Dnde pongo el stop loss? Los stop loss son uno de los tipos de ordenes con los que uno se topa nada ms empezar a entrenarse en el trading. Hay que tener muy claro que es un stop loss, para que sirve y cmo funciona. Luego podrs decidir si utilizarlo o no, opiniones las hay de todos los tipos aunque yo soy de los que piensan que cualquier operacin de trading debe tener siempre su orden stop loss.

Pero, dnde pongo el stop loss? Una pregunta de difcil respuesta. Si lo pones demasiado cerca del precio de entrada dejas muy poco espacio y puedes quedarte fuera al ms mnimo movimiento del mercado sin que ello signifique que estabas equivocado en tu prediccin. Y si lo pones demasiado lejos perders ms dinero si estabas equivocado en tu anlisis.

Encontrar el precio idneo para el stop loss te dar la mejor relacin riesgo- beneficio pero slo es posible hacerlo si has seguido un entrenamiento y tienes bastante experiencia. An as, es bastante probable que no siempre pongas el stop loss en el mejor sitio pues esto slo se sabr una vez que haya pasado el tiempo. Pero con la prctica te acercars bastante la mayora de las veces. Y de esto se trata, de que la mayora de la veces lo hagas bien, no de adivinar el futuro. Para que comiences a entrenarte en la colocacin de stop loss de forma ptima he preparado una serie de consejos que te pueden ayudar mucho en esta tarea. Lamentablemente no puedo darte una frmula imbatible que te diga el precio exacto dnde deberas poner el stop loss en cada operacin que realices.

La posicin terica del stop lossSi tenemos claro el concepto de stop loss, hemos entendido que sirve para sacarnos de una posicin cundo nos hemos equivocado en nuestro pronstico. En muchas ocasiones habrs ledo que el stop loss sirve para cortar rpido las prdidas pero yo sera algo ms especfico y dira que sirve para cortar las prdidas a tiempo.

Y con cortar las prdidas a tiempo me refiero a ese punto en el que el anlisis que te haba hecho entrar al mercado con un determinado pronstico pierde su validez y sentido. En este punto, a partir del cul ya no es razonable una oscilacin del precio en contra de tu anlisis, es dnde se debe poner el stop loss. Es decir, aquel precio que marca la diferencia entre una oscilacin natural del mercado y un movimiento que pone en seria duda la previsin que tenas.

Encontrar este precio debera estar definido en tu estrategia de trading. Del mismo modo que en una estrategia de tradgin estn definidos los criterios para entrar al mercado, deben estar definidos los criterios de cundo salir, ya sea con ganancias como con prdidas (dnde entra el stop loss). Si tu estrategia de trading no contempla estos aspectos no sigas leyendo y vuelve a plantearte la estrategia que ests utilizando. Si tu estrategia contempla este punto pero quieres afinarlo, o ests construyendo tu estrategia y quieres algunos consejos que te pueden ayudar a colocar tus stop loss, sigue leyendo.

La volatilidad del mercado y amplitud de movimientosEn un torno de movimientos amplios y/o rpidos debers contemplar la posibilidad de poner unas rdenes stop loss ms amplias y alejadas de tu precio de entrada. La experiencia y observacin nos dice que en fases de alta volatilidad el precio puede subir y bajar con grandes oscilaciones sin que la tendencia pierda su direccin original y por ello hay que dejar margen para que estas oscilaciones no nos saquen del mercado errneamente. La volatilidad se puede medir de varias formas, entre ellas las ms utilizadas puede que sean el ATR y las bandas de bollinguer.

De igual forma, tambin debers poner una mayor distancia en los stop loss dependiendo del time frame en el que ests trabajando. Si miras un grfico diario y un grfico de 30 minutos puede que no veas mucha diferencia a primera vista. Pero si te detienes vers que en el grfico diario la amplitud de la velas, de las oscilaciones y las distancias entre puntos

importantes son una cantidad de pips considerablemente mayores. Debido a esto, tanto los stop loss como los take profits sern ms amplios. Pinsalo, no es lo mismo tratar de capturar los movimientos que realice el precio durante media hora que durante una semana. La temporalidad en la que trabajas va a afectar inevitablemente el valor absoluto de tus stop loss, aunque el valor relativo no se ve tan afectado.

Mira el grfico y su forma, no los nmerosAlgo muy importante para aprender a poner los stop loss de forma ptima es llegar a comprender que el precio en s mismo no es un valor adecuado para decidir dnde poner la orden de parada sino que es mucho mejor mira el grfico y su forma. Aqu no hay ms remedio que hablar de soportes y resistencias y de patrones gficos.

A menudo, la mejor posicin para el stop loss de una posicin en el mercado es un soporte o una resistencia previa. Sabemos que estas zonas suelen dividir zonas de cambio y que si son rotas es probable que la tendencia del precio cambie de direccin. Se podra hablar de una especie de margen geomtrico para el stop loss. Los patrones grficos son muy tiles pues marcan de forma clara zonas de soporte y resistencia.

Tambin es importante mirar en el grfico la forma en la que se estn desarrollando los movimientos. En concreto, es til mirar si el precio se est moviendo de forma decidida, si est registrando muchas oscilaciones solapadas entre s, si las velas son en general grandes o pequeas, etc. Todos estos criterios nos ayudarn a decidir la mejor zona dnde poner nuestro stop loss al darnos una impresin clara de hasta dnde podra producirse un movimiento en contra sin que se pierda el sentido de nuestro pronstico inicial.

Siempre vamos a querer entrar al mercado al inicio de un movimiento y salir cundo este se haya agotado. Es muy difcil, casi imposible, saber con exactitud el punto final de un movimiento. Por ello no vamos a ser capaces de capturar el 100% de un movimiento pero debemos estar preparados para atrapar el mximo posible. Y para ello tambin nos vamos a ayudar del stop loss.

En aquel momento en el que el movimiento del precio se frena y retrocede, es cundo el stop loss debera hacer otra de sus importantes funciones: proteger las ganancias acumuladas. Esto no es ms que lo que se conoce como trailing stop, o lo que es lo mismo, ir moviendo el stop loss conforme nuestra operacin avanza en terreno positivo para proteger las ganancias. Este desplazamiento se debe ir haciendo con los mismos criterios seguidos cundo se puso el stop loss la primera vez al iniciar la operacin. Es decir, se ir moviendo al punto en el que consideremos que la direccin general del precio cambiara si sobrepasa dicho nivel. Por ejemplo, si seguimos una estrategia de accin del precio basada en soportes y resistencias y vemos el siguiente grfico, creo que est claro que la simple geometra y forma del grfico nos dice dnde deberamos haber ido moviendo el stop loss: justo por encima de las resistencias creadas en cada pullback:

La adaptacin al cambio del mercado es claveEl mercado no se comporta de forma estable, sino no estaramos hablando de nada de esto. Podemos pasar de fases de alta volatilidad a fases de movimiento tan estrecho que al final de un determinado perodo el precio siga en el mismo sitio, por fases de movimientos tendenciales marcados y definidos a fases de vueltas de tuerca inesperadas y repentinas, y as podra seguir todo el da.

Adaptarnos a estos cambios del mercado es algo clave, ya no para obtener el mximo beneficio, sino simplemente para mantenernos en el negocio. De lo contrario, en cunto el mercado cambie de fase nos arruinaremos. Y esto tiene mucho que ver con la forma en la que manejamos los stop loss de nuestras posiciones. A la hora de poner el stop loss inicial tomamos una decisin en base a una determinada informacin. Esta informacin puede dejar de ser vlida si las condiciones del mercado cambian o aparecen nuevos datos.

Por ejemplo, si al abrir la posicin exista alta volatilidad y pusimos un stop loss muy amplio pero luego esta volatilidad baja y las oscilaciones se vuelven ms pequeas y rtmicas podemos contemplar la posibilidad de ir moviendo el stop loss con una menor amplitud.

En otras palabras, la distancia del precio actual del mercado al stop loss no puede mantenerse constante a lo largo del desarrollo de la operacin. Poner el stop loss tampoco puede hacerse a una distancia fija en cada operacin. Siempre hay que tener en cuenta el estado y comportamiento del mercado en cada momento. Lo que no puede cambiar son los criterios con los que determinas el precio idneo para poner el stop loss. Por ejemplo, no puedes decidir poner el stop loss en una resistencia e ir movindolo a los soportes que se vayan superando (como en el ejemplo de la imagen anterior) y de repente decidir que, como la operacin te va muy bien, vas a dejar de hacerlo o lo vas a hacer de forma ms flexible. O, casi peor, si vas en negativo y a el precio se esta acercando a tu stop loss, no puedes decidir de repente quitar el stop loss para que no te cierre en negativo con la esperanza de que venga Campanilla con sus polvos mgicos y haga que el mercado acabe dndote la razn. Sera como pasar de aceptar, por ejemplo, un riesgo del 2% a aceptar un riesgo del 4%. Por qu ibas a hacer esto en medio de una operacin?. Adptate al mercado pero s estricto con los criterios que rigen tus decisiones.

Y cmo es posible entonces mantener un porcentaje de riesgo si tengo que adaptarme al mercado y no puedo poner un stop a una distancia fija? La respuesta es una sencilla regla de gestin monetaria que me cost aprender: ajusta el tamao de la operacin en funcin del stop loss y tu aversin al riesgo. NUNCA AL REVS. Puedes encontrar ms informacin sobre este aspecto en introduccin a la gestin monetaria. Con un ejemplo y unas pocas palabras lo entenders mejor: tienes una cuenta de 10.000 dlares, tu estrategia de trading y condiciones del mercado te dicen que el stop loss deberas ponerlo a 100 pips de distancia y tu aversin al riesgo es del 2%, entonces deberas abrir la posicin con un mximo de 0,2 lotes (100 pips con 0,2 lotes equivalen aproximadamente a 200 USD que es el 2% de tu dinero y lo que perderas si la operacin sale mal. Aprende ms en Cuanto vale un pip).

Ya he terminado este artculo y s que no te he dicho dnde tienes que poner el stop loss, no puedo hacerlo, pero espero haberte enseado algunas cosas que te ayuden a decidir cul es el lugar idneo para tu situacin particular.

Dnde pongo el stop loss? La posicin terica del stop lossLa volatilidad del mercado y amplitud de movimientosMira el grfico y su forma, no los nmerosLa adaptacin al cambio del mercado es clave