DOSSIER DE PRESSE - Fonderie aluminium, usinage grande ... · 2017, le Groupe compte 119 salariés, dont 94 en France. ... traitement thermique, ainsi qu’un centre d’usinage 4

1 SIVAL GROUP – DOSSIER DE PRESSE – janvier 2019

DOSSIER DE PRESSE

Janvier 2018

Table des matières

- 10/04/2018 : Résultats annuels 2017 (communiqué de presse)

- 03/05/2018 : Résultats du 1er trimestre 2018 (communiqué de presse)

- 19/06/2018 : La fonderie SIVAL à Eu prend un nouvel essor – Le Courrier Picard – X. Togni

- 17/07/2018 : Activité du 1er semestre 2018 (communiqué de presse)

- 2/10/2018 : Finalisation du rapprochement entre SIVAL FONDERIE et DUBUS INDUSTRIE

(communiqué de presse)

- 04/11/2018 : La Fonderie SIVAL à Eu fait appel au financement participatif pour se développer – Le

Courrier Picard – X. Togni

- 08/11/2018 : Devenez actionnaire de SIVAL FONDERIE – Le Courrier Picard – X.Togni

- 12/11/2018 : SIVAL FONDERIE lance une augmentation de capital sans droit préférentiel de

souscription d’un montant de 500 k€ (communiqué de presse)

- 14/11/2018 : Sival, la fonderie qui veut ubériser la bourse – Les Echos – C.Garnier

- 14/11/2018 : La Fonderie Sival fait appel au financement participatif – Les Echos – C. Garnier

- 14/11/2018 : Le Groupe Sival fait appel au financement participatif via des actions négociables –

L’informateur d’Eu – J. Buresi

- 17/11/2018 : Le fondeur Sival fait appel au financement participatif pour se développer – Le

Parisien/Aujourd’hui en France – I. Boidanghein

- 15/01/2019 : Activité annuelle 2018 (communiqué de presse)

- 15/01/2019 : 4 questions à Lionel VICQ, Dirigeant de SIVAL GROUP (vidéo)


- 18/01/2019 : La Fonderie SIVAL cherche 500.000 € par financement participatif – France Bleu – S.

de Faucompret (article et interview audio)

- 25/01/2019 : Sival Group : une stratégie de croissance payante ! – Normandinamik – Jacques-

Olivier Gasly


-

COMMUNIQUE DE PRESSE

RESULTATS ANNUELS 2017

- Un chiffre d’affaires de 9,2 millions d’euros, en progression

de 18%

- Une situation bilancielle assainie avec une dette restructurée

- - Une démarche d’ouverture, de communication et de

transparence envers l’ensemble des parties prenantes du

Groupe

Eu, le 10 avril 2018 – Le Groupe SIVAL, spécialisé dans la fabrication de pièces complexes en

alliages d’aluminium, regroupe trois entités complémentaires sur plus de 8000 m², dont deux en

Normandie (Fonderie Sival à Eu et usinage chez Dubus à Friville-Escarbotin) et une en Hongrie

(Aluko à INARCS, au sud de Budapest). Le Groupe réalise des pièces de haute technicité pour des

clients de l’industrie aéronautique (Safran, Thalès, Zodiac Aerospace) et ferroviaire (Faiveley, SNCF,

Alstom). Chacune des entités du Groupe SIVAL est certifiée ISO 9001 ou EN 9100. Au 31 décembre

2017, le Groupe compte 119 salariés, dont 94 en France.

Le Groupe présente ce jour ses résultats annuels pour l’exercice clos le 31 décembre 2017.

En M€ 2016 2017 Var.

2016/2017

FONDERIE SIVAL DUBUS ALUKO

TOTAL GROUPE

SIVAL FONDERIE

SIVAL DUBUS ALUKO

TOTAL GROUPE

SIVAL

Chiffre d'affaires 4,93 2,17 0,713 7,8 6,3 2,1 0,817 9,2 17,9%

Résultat d'exploitation -0,841 -0,042 0 -0,883 0,051 -0,023 0 0,028 NA

Résultat net -0,96 -0,034 0 -0,994 0,59 0,13 0 0,72 NA



Forte croissance du chiffre d’affaires, portée par l’aéronautique et les

activités rechange ferroviaire

Avec plus de 200 tonnes vendues, le chiffre d’affaires du Groupe est de 9,2 millions d’euros et est

en progression de 18% par rapport à l’exercice précédent, corrigé des variations du prix de

l’aluminium. Il dépasse pour la première fois depuis 2008 la barre symbolique des 6 millions d’euros

sur l’unité de fonderie. Sur l’exercice, le Groupe réalise 84% de son chiffre d’affaires en France.

L’activité Fonderie, qui représente 73,5% de l’activité totale, progresse de 27% portée par l’industrie

aéronautique principalement, ainsi que par des activités bien spécifiques dans le ferroviaire.

L’usinage, réalisé par DUBUS sur le site de Friville-Escarbotin, bénéficie quant à lui de l’embellie

de la fonderie et permet de positionner la société sur des prestations complètes de fonderie et

usinage de pièces complexes. Le bureau d’études enregistre une croissance de son activité avec

plus de 10 nouveaux projets en aéronautique.

Cette progression permet d’afficher, grâce à une structure de coûts maîtrisée, un résultat

d’exploitation positif, à 51.500 euros contre plus de 900.000€ de pertes pour l’exercice précédent.

Hors résultat exceptionnel lié à des opérations de gestion, le résultat net est également à nouveau

positif, à plus de 720.000 euros.

Pour rappel, depuis 2015, le Groupe a procédé à d’importants investissements destinés à

moderniser son outil de production afin de pouvoir répondre positivement aux exigences de ses

principaux clients, grands donneurs d’ordres de l’industrie aéronautique et ferroviaire. Un four de

traitement thermique, ainsi qu’un centre d’usinage 4 axes – 6 palettes équipent désormais l’atelier

de production de fonderie et celui d’usinage. Le Groupe a également décidé de s’équiper d’un

équipement de radiographie X, qui permet de satisfaire à la norme Nadcap, exigée pour être

référencé auprès de des Grands Comptes aéronautiques tels que Safran, Zodiac, Liebherr, ….

Une situation bilancielle saine, une dette restructurée

Le Groupe affiche à nouveau, pour la première fois depuis l’exercice 2008, des capitaux propres

positifs. L’endettement, passé de 4,93 à 2,48 millions d’euros, et a quasiment été divisé par deux

par rapport à l’exercice 2016.

Perspectives 2018

Sur le plan opérationnel, les objectifs prévus en 2017 ont été revus à la hausse pour tenir compte

des bonnes performances enregistrées sur l’exercice, à travers la poursuite du développement de

pièces de structure et de pièces à vocation sécuritaires, sur les secteurs aéronautique et ferroviaire.

À plus long terme, le Groupe SIVAL entend devenir un acteur de la consolidation du secteur et

prendre le leadership en réalisant des opérations de croissance externe.

Pour cela, la stratégie de SIVAL est de recentrer ses opérations en France sur des processus

techniques et complexes (contrôles, traitement thermique, usinage), et de s’appuyer sur des pays

émergents et sur son usine de Hongrie pour réaliser les opérations primaires du processus. Le

Groupe entend travailler son portefeuille de produits et le réorienter sur des pièces à forte valeur

ajoutée. L’obtention des certifications Nadcap pour les processus de traitement thermique et de

contrôles non destructifs spécifiques à la fonderie sont en cours.


La fusion des deux entités françaises SIVAL et DUBUS est également prévue courant S1 2018. Elle

permettra de mieux positionner l’offre technique sur des mises en œuvre de processus de fonderie

ou d’usinage, ainsi que de reprendre des opportunités de développement chez nos clients.

L’objectif est d’être les premiers à réaliser des pièces aéronautiques à dominante technique dans

des pays à forte compétitivité sur des processus de fonderie et d’usinage.

Une démarche appuyée de transparence et de communication à

l’égard de l’ensemble des parties prenantes du Groupe

Le Groupe SIVAL a décidé de mettre en œuvre à compter de l’exercice 2018 des engagements

solides en termes de communication, d’information, et de transparence à l’égard de l’ensemble de

ses principales parties prenantes, en premier lieu ses collaborateurs et ses salariés, mais également

ses clients, ses actionnaires et ses investisseurs.

Ces engagements consisteront notamment à communiquer ses résultats et ses comptes à

échéances régulières (trimestrielle, semestrielle, annuelle) et à tenir informés les mêmes intéressés

sur l’évolution de l’activité. Dans cette perspective, la Société prévoit la mise à disposition d’un outil

de liquidité de son capital afin de faciliter l’entrée et la sortie des investisseurs. Des analyses

financières compléteront également ce dispositif, dont la mise en œuvre a été confiée au cabinet

CiiB.

Lionel VICQ, Dirigeant du Groupe SIVAL, déclare : « Les investissements importants réalisés

depuis 2015 ainsi que les nouveaux développements réalisés ces deux dernières années nous

permettent de retrouver une situation financière saine et positive, en ligne avec les objectifs que

nous nous sommes fixés pour l’exercice 2018. De nouveaux projets, dans l’aéronautique, sont en

fin de développement et vont démarrer sur le deuxième trimestre 2018. »

Prochain rendez-vous :

Résultats du 1er trimestre 2018 : le jeudi 3 mai 2018

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CONTACTS

FONDERIE SIVAL RELATIONS PRESSE / ACTIONNAIRES

Lionel VICQ / Patrick DUPONT Edouard de MAISSIN / Didier SALWA

Dirigeant / Directeur Commercial CIIB – http://ciib.fr

Tél. : 06 37 94 39 83 / 06 08 90 55 94 Tél. : 06 83 48 55 67 / 06 76 06 55 04

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RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2018

- Validation de la stratégie de recentrage sur les pièces à forte

valeur ajoutée pour l’activité Fonderie et Usinage

- Des marges en progression malgré une légère contraction du

chiffre d’affaires

Eu (Normandie), le 3 mai 2018 – Le Groupe SIVAL, spécialisé dans la fabrication de pièces

complexes en alliages d’aluminium, présente ce jour ses résultats du 1er trimestre de l’exercice

2018.

En M€ T1 2017 T1 2018 Var. 2017/2018

SIVAL DUBUS ALUKO SIVAL DUBUS ALUKO SIVAL DUBUS ALUKO

Chiffre d'affaires 1,58 0,56 0,185 1,48 0,54 0,221 -6,33% -3,57% 19,46%

Résultat d'exploitation -0,031 -0,07 0,034 -0,025 -0,041 0,02 Ns Ns Ns

Résultat net -0,043 -0,016 0,034 -0,031 -0,012 0,018 Ns Ns Ns

La progression des marges d’exploitation et sur le résultat net de nos activités à plus forte valeur

ajoutée (SIVAL pour l’activité Fonderie, et DUBUS pour l’activité Usinage), en dépit d’une légère

contraction du chiffre d’affaires liée au démarrage décalé de certains projets dans le secteur

aéronautique, confirme la pertinence du recentrage de la stratégie opéré depuis 2015.

Ce résultat a notamment été rendu possible grâce à la mise en place systématique de mesures

d’optimisation des charges fixes (adéquation précise des effectifs à la charge de travail),

d’amélioration de la productivité (rendue possible par un outil de travail rénové permettant des

cadences plus soutenues), ainsi que des exigences accrues sur la qualité (taux de rebut en forte

baisse).

La réintégration au sein de SIVAL de plusieurs projets de technologie sable, liée à la redéfinition

des modalités de coopération avec un de nos prestataires tchèques, explique la surcharge de main

d’œuvre et impacte négativement les résultats de cette activité à faible valeur ajoutée.

Sur la période, le Groupe réalise 95 % de son chiffre d’affaires en France.


Pour rappel, la situation bilancielle demeure toujours saine. Au 31 décembre 2017, le Groupe affiche

à nouveau, pour la première fois depuis l’exercice 2008, des capitaux propres positifs.

L’endettement, passé de 4,93 à 2,48 millions d’euros, a quasiment été divisé par deux par rapport

à l’exercice 2016.

Lionel VICQ, Dirigeant du Groupe SIVAL, déclare : « Dans la continuité des résultats du premier

trimestre 2018, Sival souhaite poursuivre en 2018 sa stratégie consistant à privilégier les pièces à

plus forte valeur ajoutée et à forte récurrence. L’intégration prochaine de notre entité hongroise,

toujours en progression, nous permettra d’optimiser notre organisation afin d’assurer la meilleure

complémentarité entre nos différents sites de production. »


Chiffre d’affaires du 1er semestre 2018 : le 17 juillet 2018


À propos du Groupe SIVAL

Le Groupe Sival, fonderie spécialisée dans la fabrication de pièces complexes en alliages d’aluminium, regroupe trois

entités complémentaires sur plus de 8000 m², dont deux en Normandie (Sival à Eu et Dubus à Friville-Escarbotin) et

une en Hongrie (Aluko à Inarcs, au sud de Budapest).

Le Groupe réalise des pièces de haute technicité pour des clients de l’industrie aéronautique (Safran, Thalès, Zodiac

Aerospace) et ferroviaire (Faiveley, SNCF, Alstom). Chacune des entités du Groupe SIVAL est certifiée ISO 9001 ou

EN 9100.

Au 31 décembre 2017, le Groupe compte 119 salariés, dont 94 en France.

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ACTIVITE DU 1er SEMESTRE 2018

Eu (Normandie), le 17 juillet 2018 – SIVAL FONDERIE, spécialisé dans la fabrication de pièces

complexes en alliages d’aluminium, présente ce jour un point sur son activité du 1er semestre.

En M€ S1 2017 S1 2018 Var. 2017/2018

SIVAL DUBUS ALUKO* SIVAL DUBUS ALUKO* SIVAL DUBUS ALUKO*

Chiffre d'affaires 3,35 1,08 0,32 2,97 1,1 0,4 (11,3%) +1,9% +25%

Résultat d'exploitation 0,07 (0,04) 0,03 (0,05) (0,02) 0,07 NA NA +133%

Résultat net 0,04 (0,05) 0,03 (0,06) 0 0,07 NA NA +133%

*chiffres à fin mai 2018 – taux de change

EUR-HUF : 1 € pour 310 HUF

Au premier semestre, le chiffre d’affaires cumulé des trois entités s’établit à 4,47 M€, en léger retrait

de 5,8% par rapport à la même période de l’exercice précédent. La progression des résultats de

l’entité hongroise ALUKO (CA : +25%, Rex et RN : +133%) permet de compenser le repli ponctuel

des sites français, repli directement lié à la volonté affichée par la Société de restructurer son

portefeuille pour le réorienter au profit des pièces à très forte valeur ajoutée.

Dans cette optique, l’accord obtenu récemment auprès des autorités locales hongroises pour

investir sur le site d’Inarcs (Hongrie) permettra d’accélérer, à partir de la fin du troisième trimestre,

les transferts de pièces à plus forte valeur ajoutée.

La société a fait l’objet d’un article dans le Courrier Picard1, dans son édition du 19 juin 2018, qui

met en lumière la nouvelle ligne stratégique définie par la Direction depuis 2015, dont les résultats

du premier semestre confirment la pertinence :

- Bilocalisation : transfert des activités à faible valeur ajoutée vers la filiale hongroise Aluko et

concentration des sites français sur les procédés spéciaux et les activités à très forte valeur

ajoutée ;

- Renforcement et élargissement des positions dans le secteur de prédilection de la Société,

l’aéronautique, par la relance des investissements dans l’outil de production et l’acquisition

de certifications professionnelles permettant de renforcer la confiance des clients du secteur ;

- Construction d’une offre intégrée, complète et compétitive de prestations de fonderie et

d’usinage et intensification des synergies entre le site fonderie (SIVAL), usinage (DUBUS),

http://www.ciib.fr/documents/pdf/2018/SIVAL_1S2018.pdf


et l’offre low-cost (ALUKO), permettant la poursuite de l’amélioration des marges sur l’entité

globale.

À cet égard, et comme annoncé en 2017, la fusion des deux entités progresse et deviendra effective

sur le plan juridique, fiscal et comptable à compter du 1er août. Elle permettra de mieux positionner

l’offre technique sur des mises en œuvre de processus de fonderie ou d’usinage, ainsi que de

reprendre des opportunités de développement chez les clients.


Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2018 : le mercredi 10 octobre 2018


1 : http://www.courrier-picard.fr/118091/article/2018-06-19/la-fonderie-sival-eu-prend-un-nouvel-envol

À propos de SIVAL FONDERIE

SIVAL FONDERIE, spécialisée dans la fabrication de pièces complexes en alliages d’aluminium, regroupe trois



La Société réalise des pièces de haute technicité pour des clients de l’industrie aéronautique (Safran, Thalès, Zodiac

Aerospace) et ferroviaire (Faiveley, SNCF, Alstom). Chacune des entités de SIVAL FONDERIE est certifiée ISO 9001

ou EN 9100.

Au 31 décembre 2017, la Société compte 119 salariés, dont 94 en France et réalise un chiffre d’affaires de 9,2 M€.

Retrouvez ici toutes nos informations financières

CONTACTS

SIVAL FONDERIE RELATIONS PRESSE / ACTIONNAIRES



Tél. : 06 37 94 39 83 / 06 08 90 55 94 Tél. : 06 83 48 55 67 / 06 76 06 55 04




http://www.courrier-picard.fr/118091/article/2018-06-19/la-fonderie-sival-eu-prend-un-nouvel-envol

http://www.sival-group.com/informations-financieres.php

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FINALISATION DU RAPPROCHEMENT AVEC DUBUS INDUSTRIE

- Création d’un acteur européen intégré et multi-technologies, spécialiste

de la fabrication de pièces complexes en aluminium pour les secteurs

aéronautique et ferroviaire

- Un nouvel ensemble doté d’une taille critique : 9,2 M€ de chiffre

d’affaires pro-forma 2017 et 120 collaborateurs

- Une accélération forte des synergies pour renforcer la compétitivité et

créer de la valeur

Eu (Normandie), le 2 octobre 2018 – SIVAL FONDERIE, spécialisé dans la fabrication de pièces

complexes en alliages d’aluminium, annonce la finalisation du rapprochement avec DUBUS

INDUSTRIE, usineur spécialiste du secteur aéronautique et ferroviaire.

Fondée en 1990 et implanté à Friville-Escarbotin, à 15 kilomètres du site historique de SIVAL

FONDERIE, DUBUS INDUSTRIE est progressivement devenu depuis les années 90 un partenaire

clé pour l’usinage des pièces à fortes contraintes techniques produites par SIVAL et réclamées par

l’industrie aéronautique, puis ferroviaire. Au 31 décembre 2017, la société compte 30 salariés et a

réalisé un chiffre d’affaires de 2,1 M€.

L’obtention des certifications ISO9002 et ISO9001 ont permis à l’entreprise d’instaurer dès ses

origines une collaboration étroite avec les principaux acteurs français du secteur aéronautique

notamment. DUBUS INDUSTRIE a également développé une politique de diversification vers les

principaux axes industriels, automobile et ferroviaire.

Cette complémentarité technologique et l’intégration complète de DUBUS INDUSTRIE vont

permettre de mettre en place des synergies importantes en termes d’investissement dans l’outil de

production, ainsi que d’optimisation des flux logistiques chez les clients. Une plus grande

mutualisation des charges et des frais généraux, déjà mise en œuvre sur certaines fonctions, en

résultera également et de fortes synergies pour le nouvel ensemble, désormais doté d’une taille

critique dans le secteur de la fabrication de pièces complexes en aluminium avec un chiffre d’affaires

pro forma proche des 10 M€ et 120 collaborateurs, sont attendues dès 2019. Des synergies

supplémentaires sont attendues les années suivantes, permettant une gestion plus maîtrisée de la

croissance.

https://www.ciib.fr/documents/pdf/2018/SIVAL_DUBUS.pdf


Avec cette opération, qui s’inscrit dans le cadre de la réalisation de la stratégie de développement

ambitieuse initiée en 2015, FONDERIE SIVAL conforte ses positions et répond mieux aux attentes

de ses clients, grands donneurs d’ordres de l’industrie aéronautique et ferroviaire (parmi lesquels

SAFRAN-ZODIAC AEROSPACE, ALSTOM, BOMBARDIER, SNCF, THALES, SKF) en proposant

une offre intégrée et multi-technologique de fabrication de pièces complexes à haute valeur ajoutée

en aluminium, du stade de la conception jusqu’à la livraison, dans le respect des normes de contrôle

(ressuage, spectrométrie, radiographie X) et de certification les plus exigeantes.

La Société prévoit en outre d’intégrer à son périmètre ALUKO, l’entité hongroise, à compter du 1er

janvier 2019, afin d’optimiser ses marges sur les produits simples, de renforcer sa compétitivité sur

ces marchés, et de développer son portefeuille client en Europe Centrale, en Allemagne et en

Autriche.

Lionel VICQ, Dirigeant de SIVAL FONDERIE, commente : « Nous sommes heureux d’annoncer

aujourd’hui l’intégration de DUBUS INDUSTRIE à SIVAL FONDERIE. Plusieurs années de

collaboration fructueuse entre nos deux entités nous permettent d’être totalement confiants sur le

renforcement des synergies au sein du nouvel ensemble, et sur la création de valeur qui devrait

rapidement en résulter pour nos clients et nos collaborateurs. »

Patrick DUPONT, Dirigeant de DUBUS INDUSTRIE, commente : « Le rapprochement entre

DUBUS INDUSTRIE et FONDERIE SIVAL s’inscrit pleinement dans la stratégie de croissance

définie et annoncée depuis 2015. Cela renforce ainsi l’entreprise sur ses bases opérationnelles et

la différencie de ses concurrents par ajouts d’opérations à forte valeur ajoutée (contrôles non

destructifs, optimisation de flux logistique) sur pièces issues d’usinage. »

Retrouvez toutes nos informations financières :

https://www.sival-group.com/informations-financieres.php


Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2018 : le mercredi 10 octobre 2018













ou EN 9100.



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Lionel VICQ Edouard de MAISSIN / Didier SALWA


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ACTIVITE DU 3ème TRIMESTRE 2018

- Des synergies toujours plus fortes entre les différentes entités du

Groupe

- Poursuite de la stratégie de bi-localisation en France et en Hongrie

Eu (Normandie), le 25 octobre 2018 – SIVAL FONDERIE, spécialisé dans la fabrication de pièces

complexes en alliages d’aluminium pour le secteur aéronautique et ferroviaire, présente ce jour un

point sur son activité du 3ème trimestre 2018.

La fusion des entités SIVAL FONDERIE et DUBUS INDUSTRIE, devenue effective au 1er juillet

2018, a impacté la production des comptes consolidés et explique le retard de la publication,

initialement prévue le 10/10/2018, pour l’activité du 3ème trimestre, dont nous vous prions de bien

vouloir nous excuser.

En M€ - cumulé à fin 09/2018 SIVAL

GROUP ALUKO TOTAL

Chiffre d'affaires 5,31 0,62 5,77

Résultat d'exploitation 0,012 0,091 0,06

Résultat net -0,001 0,91 0,04 Chiffres cumulés à fin 09/2018 – Données consolidées non auditées

CREATION D’UNE OFFRE INTEGREE, MULTI-TECHNOLOGIES ET DIFFERENCIANTE AU 1er

JUILLET 2018

La finalisation du rapprochement entre SIVAL FONDERIE et DUBUS INDUSTRIE, partenaire clé

depuis les années 90 pour l’usinage des pièces à forte contraintes techniques, permet désormais à

SIVAL GROUP de proposer à ses clients un ensemble complet de services et de technologies

(sable, coquilles, taillé masse, …) pour la fabrication, l’usinage, et le contrôle de pièces complexes

en aluminium à haute valeur ajoutée et low-cost, du stade de la conception jusqu’à la livraison.

https://www.ciib.fr/documents/pdf/2018/SIVAL3t2018.pdf


Avec cette opération, qui s’inscrit dans le cadre de la réalisation de la stratégie de développement

ambitieuse initiée en 2015, SIVAL GROUP conforte ses positions et répond mieux aux attentes de

ses clients, grands donneurs d’ordres de l’industrie aéronautique et ferroviaire (parmi lesquels

SAFRAN-ZODIAC AEROSPACE, ALSTOM, BOMBARDIER, SNCF, THALES, SKF, FAIVELEY,

DNCS, VALEO, THALES, SNCF).

La Société prévoit en outre d’intégrer à son périmètre ALUKO, l’entité hongroise, à compter du 1er

janvier 2019, afin d’optimiser ses marges sur les produits simples, de renforcer sa compétitivité sur

ces marchés, et de développer son portefeuille client en Europe Centrale, en Allemagne, et en

Autriche.

L’activité opérationnelle a par ailleurs été marquée par la poursuite de la stratégie de bi-localisation

et des actions de transfert vers notre fournisseur hongrois, dont les résultats sont attendus pour le

premier trimestre 2019.




Chiffre d’affaires annuel 2018 : le mardi 15 janvier 2019








ou EN 9100.









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Article du Courrier Picard – édition du 8 novembre 2018





SIVAL GROUP LANCE UNE AUGMENTATION DE CAPITAL SANS

DROIT PREFERENTIEL DE SOUSCRIPTION D’UN MONTANT DE

500.000 EUROS

- Prix de souscription : 12,5 euros par action

- Période de souscription : du 12 novembre au 14 décembre 2018

- Nombre d’actions nouvelles émises : 40.000

- Eligibilité au dispositif PEA-PME

Eu (Normandie), le 12 novembre 2018 – SIVAL GROUP, spécialisé dans la fabrication de pièces

complexes en alliages d’aluminium pour le secteur aéronautique et ferroviaire, annonce ce jour le

lancement d’une augmentation de capital d’un montant de 500.000 euros par émission de 40.000

actions nouvelles au prix de 12,5 euros par action. La période de souscription débute le 12

novembre à 9 heures et se clôturera le 14 décembre 2018.

UN ACTEUR HISTORIQUE ET INCONTOURNABLE DU SECTEUR

Créée en 1947, la fonderie SIVAL a progressivement diversifié, puis concentré son activité depuis

40 années sur les pièces de haute technicité pour les secteurs aéronautique et ferroviaire, qui

représentent aujourd’hui 80% du chiffre d’affaires.

Avec un chiffre d’affaires consolidé de 8,1 millions d’euros, et 120 salariés, SIVAL a construit en

2017 près de 75.000 pièces, basées sur des alliages d’aluminium spéciaux légers, à fortes

contraintes et à vocation sécuritaire en proposant à un portefeuille de 77 clients, grands comptes

de l’industrie aéronautique, civil et militaire, et ferroviaire (Safran, Alstom, Thalès, Faiveley, SKF,

Bombardier, Zodiac Aerospace, Stelia, DCNS, Renk, GMD, Valéo, …), une offre intégrée et

différenciante en termes de technicité, de compétitivité, et de réactivité de fonderie, d’usinage, et de

procédés spéciaux maîtrisés (contrôles non destructifs, traitement thermique, contrôle

radiographique, contrôle de surface).

SIVAL compte ainsi parmi ses réalisations pour le secteur aéronautique des éléments de fuselage,

des pièces de systèmes de carburation pour ravitaillement en vol, de trains d’atterrissage, ou encore

des accastillages de bord. Dans le secteur ferroviaire, le Groupe met au point des éléments de

boggies, des cadres de fenêtre de wagon TGV, ou encore les passerelles situées à l’articulation

https://www.ciib.fr/documents/pdf/2018/SIVALCPAK112018.pdf


des wagons. Pour l’industrie automobile, SIVAL est notamment fournisseur exclusif de Valéo pour

les fourchettes de boîtes de vitesse

Depuis juillet 2018, SIVAL FONDERIE a fusionné avec DUBUS INDUSTRIE, permettant d’accélérer

la mise en œuvre des synergies entre les deux partenaires, initiées dès la création de l’usineur en

1990.

DES MARCHES STRATEGIQUES ET EN FORTE CROISSANCE

Plusieurs leviers de croissance traversent les deux secteurs clés que sont l’aéronautique et le

ferroviaire : démographie et croissance économique soutenues, avec l’urbanisation en corollaire,

préoccupations environnementales et politiques publiques d’investissement soutiennent la

croissance des investissements et de la production. D’ici 2030, la population mondiale comptera 8,3

milliards d’habitants (7,3 en 2015), dont 5 milliards d’urbains. Un chiffre qui devrait passer à 9,7

milliards en 2050, et une urbanisation toujours plus forte1.

Le trafic aérien, résilient aux différentes crises, double tous les 15 ans depuis 1977, et ce chiffre

devrait rester stable sur la période 2018-20372. Airbus et Boeing, les deux principaux constructeurs

mondiaux, ont des carnets de commandes pleins pour 7 années, et Bombardier Transport, l’un des

leaders mondiaux de la fabrication d’avions et de trains, prévoit 8300 livraisons d’ici 20253. Cette

croissance devrait conduire à un doublement du nombre d’aéronefs d’ici 2037 (21.450 en 2018,

47.990 en 2037)2.

La croissance du trafic ferroviaire est également soutenue : +5,2% entre 2007 et 2016 pour le trafic

urbain, + 3,7% pour le trafic grandes lignes, portée par des politiques publiques d’investissement

dynamiques4. Le marché mondial annuel accessible pour la construction (trains de frêt, trains

grandes lignes, trains régionaux, trains urbains) est de 39 milliards d’euros en 2016-2018, et passe

à 45 milliards d’euros pour la période 2019-20214.

Enfin Sival bénéficie, par son positionnement historique sur les alliages spéciaux d’aluminium, du

poids toujours plus important de ce métal dans l’industrie ferroviaire et aéronautique. Recyclable,

léger, répondant aux exigences anticorrosion, c’est aujourd’hui le deuxième métal le plus utilisé

après l’acier dans un contexte de réduction des émissions de dioxyde de carbone.

UNE DYNAMIQUE DE CROISSANCE ET DE RENTABILITE RETROUVEE DEPUIS

2015

Malgré des difficultés surmontées en 2001 et 2008, la Société a préservé sa notoriété, et la qualité

de son savoir-faire industriel, qui lui ont permis de maintenir durablement un niveau de confiance

très élevé auprès d’acteurs parmi les plus exigeants de l’industrie. Reprise par le Groupe GMD en

2008, elle a à sa tête un nouveau dirigeant et unique actionnaire, Lionel VICQ, depuis janvier 2015.

600 k€ ont été investis pour moderniser l’outil de production, les conditions d’exploitation, et mettre

en œuvre une stratégie de croissance interne et externe, de rentabilité et de reconquête des parts

de marché.

L’intégration de DUBUS INDUSTRIE à compter de juillet 2018, et celle prévue pour le premier

trimestre 2019 d’ALUKO, fonderie située à Inarcs (Hongrie) et partenaire depuis trois ans pour les

pièces à faible valeur ajoutée, permet à l’ensemble des entités de mettre en œuvre des synergies

différenciantes du secteur et de proposer une offre complète, compétitive et réactive de services et


de technologies (sable, coquille, taillé masse), en fonderie, en usinage et en contrôle de pièces à

base d’alliages spéciaux d’aluminium pour les secteurs aéronautique et ferroviaire.

UNE VISION STRATEGIQUE CLAIRE, UNE AUGMENTATION DE CAPITAL POUR

ACCELERER LA CROISSANCE

Après des résultats encourageants matérialisés par la progression constante des volumes, des prix,

des résultats, et la progression des parts de marché sur ses marchés clés, la Société souhaite

poursuivre la stratégie de retournement et de compétitivité de son offre initiée depuis 2015, et qui

repose sur trois axes fondamentaux :

- Achever la restructuration des marges en homogénéisant le fonctionnement des différents

sites et en optimisant les synergies ;

- Finaliser les investissements pour valider des normes plus exigeantes, qui permettront de

sécuriser les marchés existants et de s’ouvrir de nouveaux marchés ;

- Développer de nouvelles technologies en capitalisant sur une offre de prestations de services

reconnues par les clients.

À l’horizon 2020, le Groupe entend ainsi, suite à l’intégration d’ALUKO à son périmètre, être le

premier à faire des pièces aéronautiques dans une Zone Economique Performante (ZEP),

développer son activité pièces de structure pour les secteurs aéronautiques et ferroviaire, et

atteindre ainsi un chiffre d’affaires global supérieur à 10 M€, pour une marge nette de 4%,

permettant d’envisager le versement d’un dividende à compter de 2020. L’objectif est de poursuivre

la stratégie de bi-localisation du chiffre d’affaires sur les technologies sable et coquille.

UNE VISION STRATEGIQUE CLAIRE ET À LONG TERME, UN MANAGEMENT

PRÊT POUR ACCOMPAGNER LE DEVELOPPEMENT

Sur un plus long terme, SIVAL GROUP souhaite devenir un acteur de la consolidation du secteur

actuellement à l’œuvre et à venir en réalisant des opérations de croissance externe, par l’acquisition

d’une fonderie en Europe Centrale et une fonderie complémentaire en France.

Ingénieur de formation (CNAM Paris 1990), Lionel VICQ, actuel dirigeant de l’entreprise depuis

janvier 2015, a complété sa formation par un Executive MBA à HEC Paris. Outre une expérience

avérée et une adaptabilité démontrée dans plusieurs secteurs industriels (électronique, mécanique,

caoutchouc, transformation de l’acier), il possède trente années d’expérience dans la conduite de

projets industriels, le management, et l’entrepreneuriat. D’abord Responsable Méthodes et

Ingénierie chez SONY de 1990 à 1999, il a intégré VALEO en tant que Responsable Organisation

Industrielle du département Sécurité Habitacle, puis Directeur des Achats de 2001 à 2006. Il rejoint

SEALYNX AUTOMOTIVE en tant que Directeur de Production, puis Directeur Général du Pôle

Etanchéité après le rachat par GMD en 2011.

Dans le cadre de son expérience, Lionel a fait la preuve de fortes capacités managériales pour

définir et mettre en œuvre des stratégies tant organisationnelles, commerciales, industrielles,

sociales, et techniques, dans des contextes nationaux et internationaux (Slovaquie, Hongrie,

Allemagne, Italie), ainsi que d’aptitudes reconnues pour conduire le redressement d’ETI en situation

difficile par la mise en place de programmes d’augmentation de la productivité, d’amélioration de la


qualité, et de réduction des coûts. Président-directeur général de SIVAL FONDERIE depuis janvier

2015, Lionel VICQ est également Professeur vacataire à l’IAE Lyon 3, où il enseigne aux étudiants

du Master 2 Achats.

Patrick DUPONT, Responsable Commercial et Directeur Général de DUBUS INDUSTRIE, est entré

dans la Société dès sa création en 1990.

Lionel VICQ, Président-Directeur général de SIVAL GROUP, commente : « SIVAL arrive

aujourd’hui à un nouveau tournant de son histoire et bénéficie d’un momentum particulier : portée

par des marchés dynamiques, animée d’une nouvelle ambition et par des perspectives fortes,

renforcée par les premiers résultats de la restructuration mise en œuvre depuis 3 ans, la mise en

œuvre de la stratégie permet aujourd’hui au Groupe de proposer une offre intégrée et sans

équivalent sur le marché. Ce redéploiement doit conduire à brève échéance à une accélération du

retour de la rentabilité et une rapide revalorisation des actifs uniques exploités par SIVAL et

l’ensemble de ses collaborateurs ».

PRINCIPALES MODALITES DE L’OPERATION

Type de placement : augmentation de capital sans droit préférentiel de souscription,

principalement destinée aux personnes physiques, par émission de 40.000 actions nouvelles sous

la forme d’une offre à prix ferme de 40.000 actions au prix de 12,5 € par action, soit un montant de

500 k€

Capital social avant l’opération : Société par Actions Simplifiée à Conseil d’Administration, ayant

adopté les statuts d’une Société Anonyme, au capital de 500.000 euros, divisé en 100.000 actions

de 5 € de valeur nominale chacune entièrement libérées

Présence d’instruments dilutifs au capital : Néant

Engagements de réinvestissement : Par résolution entérinée par le Conseil d’Administration en

date du 9 novembre 2018, le management de SIVAL s’est engagé à réinvestir en fonds propres de

la Société l’intégralité des fonds levés dans le cadre de l’opération

Marché de cotation/liquidité : Carnet d’Annonces SIVAL GROUP animé par le cabinet CIIB

MODALITES DE SOUSCRIPTION

Pour souscrire à des actions SIVAL FONDERIE au prix d’émission de 12,5 € par action, les

investisseurs sont invités à télécharger et compléter le bulletin de souscription disponible ici et à le

transmettre par courrier à SIVAL FONDERIE – Route de Saint-Pierre en Val – 76260 – EU ou par

mail à l’adresse suivante : [email protected].

CALENDRIER INDICATIF

9 novembre 2018 : Visa de CIIB sur le Document d’Information SIVAL FONDERIE

12 novembre 2018 – 9h : Début des souscriptions à l’opération

14 décembre 2018 – 17h30 : Clôture des souscriptions à l’opération

https://www.ciib.fr/documents/pdf/2018/SIVALBULLSOUS12112018.pdf



15 décembre 2018 : Début de la cotation des actions sur le Carnet d’Annonces SIVAL GROUP

ELIGIBILITE AU PEA-PME

SIVAL GROUP annonce respecter les critères d’éligibilité au dispositif PEA-PME précisées par le

décret d’application en date du 4 mars 2014 (décret n°2014-283). En conséquence, les actions

SIVAL GROUP peuvent être pleinement intégrées au sein des plans d’épargne en actions (PEA) et

des plans d’épargne en actions PME (PEA-PME), qui bénéficient des mêmes avantages fiscaux

que le PEA classique.

FACTEURS DE RISQUES

Les investisseurs sont invités à se reporter au chapitre 4 du Document d’Information visé par CIIB

le 9 novembre 2018, disponible sur le site de SIVAL GROUP (https://www.sival-

group.com/informations-financieres.php) et dans le Carnet d’Annonces SIVAL GROUP, géré par

CIIB (www.ciib.fr/marche-actions).

MISE À DISPOSITION DE LA DOCUMENTATION

Des exemplaires du Document d’Information visé par CIIB le 9 novembre 2018 sont disponibles

sans frais au siège de la Société, Route de Saint-Pierre en Val – 76260 EU, ainsi qu’en version

électronique sur le site internet de la société (www.sival-group.com/informations_financieres).

Retrouvez toute la documentation relative à l’opération :

- Document d’Information SIVAL GROUP visé par CIIB le 9 novembre 2018

- Dossier de presse à jour au 12 novembre 2018 (communiqués et articles de presse)

- Présentation de la Société en date du 12 novembre 2018

- Argumentaire d’investissement

- Initiation de couverture de SIVAL GROUP en date du 12 novembre 2018

- Bulletin de souscription à l’opération

- Fiche de modalités de l’opération

PARTENAIRES DE L’OPERATION

Ingénierie & Communication Conseil Juridique Expertise-comptable

Financière




http://www.ciib.fr/marche-actions

http://www.sival-group.com/informations_financieres




Résultats de l’augmentation de capital : le lundi 17 décembre 2019

Chiffre d’affaires annuel 2018 : le mardi 15 janvier 2019


1 : Source : OCDE – Rapport 2017 sur la démographie mondiale

2 : Source : Airbus Global Market Forecast 2017-2037

3 : Source : Bombardier – Airbus – Document de référence 2017

4 : Source : Alstom – Document de référence 2017







ou EN 9100.



CONTACTS




Tél. : 06 37 94 39 83 Tél. : 06 83 48 55 67 / 06 76 06 55 04


[email protected]




http://ciib.fr/







L’Informateur d’Eu – Le Groupe SIVAL lance un financement participatif via des actions négociables – 14/11/2018


Les Echos – La Fonderie Sival fait appel au financement participatif – 14/11/2018



prestations complètes de fonderie et d’usinage ». Cela découle du rachat par Sival de Dubus,

spécialisé dans l’usinage de pièces de fonderie installé à Friville-Escarbotin (Somme), et de la

Claire Garnier – Les Echos


Les Echos – Sival, la fonderie qui veut ubériser la bourse – 14/11/2018




Le Parisien – 17/11/2018 – Le fondeur Sival fait appel au financement participatif pour se

développer – par Isabelle Boidanghein




EXERCICE 2018 :

CROISSANCE EXTERNE ET PROGRESSION DES MARGES

Eu (Normandie), le 15 janvier 2019 – SIVAL GROUP, fabricant de pièces complexes à bases

d’alliages d’aluminium spéciaux pour l’industrie aéronautique et ferroviaire, fait ce jour un point sur

l’activité de l’exercice clos le 31 décembre 2018.

UN RAPPROCHEMENT CREATEUR DE VALEUR ENTRE SIVAL FONDERIE ET DUBUS

INDUSTRIE

L’exercice a principalement été marqué par l’intégration de DUBUS INDUSTRIE au sein du

périmètre de SIVAL FONDERIE, à compter du 1er août 2018. Après de nombreuses années d’étroite

collaboration, cette opération constitue une étape stratégique importante.

Avec un chiffre d’affaires consolidé de 8 millions d’euros, et plus de 75.000 pièces vendues en 2018,

le nouvel ensemble SIVAL GROUP propose désormais à ses clients et donneurs d’ordres, grands

comptes de l’industrie aéronautique et ferroviaire (SAFRAN, THALES, ALSTOM, SKF, STELIA

AEROSPACE, DCNS, BOMBARDIER,…), une offre intégrée et multi-technologies, résolument

différenciante dans le secteur de la fabrication de pièces complexes à base d’alliages d’aluminium

spéciaux.

L’ajout d’opérations à forte valeur ajoutée dans l’aéronautique et le ferroviaire, telles que les

contrôles non destructifs par procédés spéciaux sur des pièces issues d’usinage, l’optimisation des

flux logistiques chez les clients, ou encore la mutualisation des charges et des investissements dans

l’outil de production des différents sites, viendront soutenir la progression des marges et des parts

de marché, initiée depuis 2015, et renforcer la réactivité, la compétitivité, et la technicité des

prestations délivrées par la société depuis plus de 40 années.

https://www.ciib.fr/documents/pdf/2018/SIVALGROUPCPACTIVITE2018.pdf


Fondée en 1990 et implanté à Friville-Escarbotin, à 15 kilomètres du site historique de SIVAL

FONDERIE, DUBUS INDUSTRIE est progressivement devenu depuis les années 90 un partenaire

clé pour l’usinage des pièces à fortes contraintes techniques et à vocation sécuritaire produites par

SIVAL et réclamées par l’industrie aéronautique, puis ferroviaire. Au 31 décembre 2017, la société

comptait 30 salariés et réalisait un chiffre d’affaires de 2,1 M€.

NOUVELLE PROGRESSION DES MARGES

La mise en place systématique de mesures d’optimisation des charges fixes, d’amélioration de la

productivité et des conditions de travail, ainsi que les exigences accrues sur la qualité contribuent

à l’actuel mouvement de redressement des marges observé sur l’exercice. La société poursuit la

restructuration de son portefeuille et accélère la réorientation de la stratégie au profit des pièces à

très forte valeur ajoutée et à forte récurrence, entraînant un repli ponctuel et anticipé pour l’exercice

des sites français.

La croissance de l’activité d’ALUKO, l’entité hongroise dont l’intégration au périmètre de SIVAL

GROUP deviendra définitive au cours du premier trimestre, s’est traduite par une nouvelle

amélioration de la rentabilité opérationnelle et financière.


Résultats annuels 2018 : mardi 5 mars 2019

Retrouvez ici l’interview vidéo de Lionel VICQ, Dirigeant de SIVAL GROUP :

Toutes nos informations financières sur :





https://youtu.be/2RTDG67S_YI


À propos de SIVAL GROUP

SIVAL GROUP, fabricant de pièces de haute technicité et à vocation sécuritaire à base d’alliages légers d’aluminium

spéciaux, fournit depuis plus de 40 années à ses clients, grands donneurs d’ordres de l’industrie aéronautique (Safran,

Thalès, Zodiac Aerospace, Stelia) et ferroviaire (SNCF, Faiveley, Alstom, Bombardier) une offre intégrée, multi-

technologies et résolument différenciante pour des marchés stratégiques et en forte croissance.

Basées à Eu et à Friville-Escarbotin, chacune des entités du Groupe est certifiée ISO 9001, EN9100, ou EN1706 afin

de répondre aux normes les plus exigeantes de l’industrie.



CONTACTS




Tél. : 06 37 94 39 83 Tél. : 06 83 48 55 67 / 06 76 06 55 04


[email protected]


http://ciib.fr/





Retrouvez ici 4 questions à Lionel VICQ, Dirigeant de SIVAL GROUP (15/01/2019) :

Interview de Lionel VICQ sur France Bleu le 18/01/2019 :

https://www.francebleu.fr/infos/economie-social/la-fonderie-sival-cherche-500-000-euros-par-le-financement-participatif-1547832552

https://youtu.be/2RTDG67S_YI


Retrouvez ici l’interview audio : https://www.francebleu.fr/infos/economie-social/la-fonderie-sival-

cherche-500-000-euros-par-le-financement-participatif-1547832552#




Normandinamik – 25/01/2019 – Sival Group : une stratégie de croissance payante – Jacques-Olivier GASLY

https://www.normandinamik.cci.fr/sival-group-une-strategie-de-croissance-payante/

https://www.normandinamik.cci.fr/sival-group-une-strategie-de-croissance-payante/

Documents

DOSSIER DE PRESSE - Fonderie aluminium, usinage grande ... · 2017, le Groupe compte 119 salariés, dont 94 en France. ... traitement thermique, ainsi qu’un centre d’usinage 4