Důchodová reforma v ČR: návrhy, modely, analýzy

Jakub Fischermístopředseda Politického klubu TF

Katedra ekonomické statistiky VŠE v PrazeČeská spořitelna, a. s. Chair

32. sezení PK TF, 28. května 2005úvodní prezentace

V prezentaci jsou využity materiály na www.reformaduchodu.cz

Obsah

• Schéma prací na důchodové reformě v ČR

• Výchozí předpoklady propočtů

• Kritéria hodnocení dopadů návrhů stran

• Nutnost reformy

• Jednotlivé modely a dopady

Důchodová reforma v ČR

Výchozí předpoklady propočtů

• demografická projekce PřF UK• demografická projekce ČSÚ

– obě jsou si poměrně blízké, pracují ve třech variantách; propočty dle projekce PřF UK

• makroekonomický scénář– komplexní model s 9 proměnnými– provedena citlivostní analýza – podrobněji viz www – složité, na zvláštní přednášku

Demografická prognóza PřF UK

Demografická prognóza (2)

Demografická prognóza (3)

Kritéria hodnocení návrhů

• makrofinanční– příjmy důchodového systému (% HDP)– výdaje důchodového systému (% HDP)– saldo důchodového systému (% HDP)– kumulované saldo DS (% HDP)– celkový náhradový poměr (průměrný starobní

důchod/průměrná mzda)– příspěvková sazba (% vyměřovacího základu)

Kritéria hodnocení návrhů (2)

• mikrofinanční– (individuální) náhradový poměr (nově přiznaný

důchod/poslední mzda před důchodem)– vnitřní míra výnosu důchodového systému– implicitní daň z práce

• motivace daného PTJ k tomu, aby odešel do důchodu (kladná hodnota daně) nebo aby setrval na trhu práce (záporná hodnota daně)

• příjmově typizovaný jedinec (PTJ)– statický– dynamický

Nutnost reformy (základní varianta)• východisko: vše zůstane na úrovni roku 2004• valorizace důchodů dle CPI + 1/3 růstu reálných

mezd• valorizace základní výměry a redukčních hranic

dle průměrných mezd

Základní varianta (2)

Základní varianta (3) – PTJ 100%

Varianta ČSSD (fiktivní účty)• do roku 2009 lze odejít dle PAYG• 2010 – 2040 podíl NDC 3,3 % za každý rok, od roku 2040 odchod plně dle

NDC• věk odchodu postupně na 65 let• do roku 2040 garantován min. důchod 1,2ŽM, později 1,1ŽM• sazba pro NDC 21 %, z toho 18 % na účty, 3 % solidární, celkem 28 %• od roku 2010 převod 1,6 % ze SPZ, tj. celkem 22,6 % resp. 29,6 %• valorizace důchodu inflace + ½ průměrné RM, obdobně minimální

garantovaný důchod• starobní důchod z NDC jako doživotní anuita zohledňující valorizaci a

unisex (!) dobu dožití dané generace (ročníku narození)• u ostatních parametrů PAYG se předpokládá stejný vývoj jako v základní

variantě• druhý pilíř: není, třetí pilíř: dobrovolné připojištění s daňovou podporou• nestarobní důchody: 7 p.b. z pojistného• Švédsko, Itálie, Polsko

Varianta ČSSD (dopady)

Varianta ČSSD (dopady)

Varianta ČSSD (dopady)

Varianta ČSSD (shrnutí)

• eliminace nárůstu výdajů důchodového systému (pozor, klesá ŽM, klesají invalidní důchody)

• pokles náhradového poměru (až na polovinu); nižší NP u žen (nepracují v době péče o děti), částečně kompenzován unisex tabulkami

• trvale přebytkový systém• získají osoby s nadprůměrnými příjmy• ekvivalentní systém• pokles vnitřní míry výnosu• ženy jsou motivovány k setrvávání na trhu práce

Varianta KDU-ČSL (opt-out)• start 2007• mladší 50 let, kteří již jsou na trhu práce, mají možnost opt-outu,

sazba 28 % hrubé mzdy (starobní 20 %, nestarobní 8 %)• nově příchozí na trh práce mohou 8 bodů vyvázat a platit do

druhého pilíře• ti, co již na trhu práce jsou, též mohou vyvázat, musí ale 2 body

přidat „ze svého“• postupný náběh odvodů do druhého pilíře (2007-2010)• snížení sazby pro důchodce (na polovinu)• zvýhodnění za děti (1, 2, 3 body)• vyvázání nelze vzít zpět• úprava PAYG: důchodový věk 65, valorizace dle CPI, snížení

zápočtu v první redukční hranici na 90 %• jiná valorizace druhé redukční hranice (cíl: 90/10)

Varianta KDU-ČSL (dopady)

Varianta KDU-ČSL (shrnutí)

• deficit státního pilíře dlouhodobě 1 % HDP• dlouhodobě se vyváže 50 % mužů a 10 % žen• výdaje nepřekročí dlouhodobě 8 % HDP• dluh nepřekročí 60 % HDP, penzijní fondy akumulují 40

% HDP• redukce náhradového poměru ke 30 %• státní pilíř – plná solidarita, kapitálový snižuje míru

redistribuce• reforma slibuje vysokou míru výnosnosti jedincům s

nízkými příjmy, vysokopříjmoví se naopak budou chtít vyvázat

• podněty k setrvání na trhu práce pro osoby v důchodovém věku

Varianta KSČM (parametrická optimalizace)

• od roku 2012 převod příspěvku na SPZ

• od roku 2015 OSVČ minimálně z průměrné mzdy (!!)

• od roku 2007 posílení o platbu ve výši zrušeného příspěvku na PP

• zvyšování odchodu do důchodu na 65 let počínaje rokem 2042

• jinak stejně jako v základní variantě

Varianta KSČM (dopady)

Varianta KSČM (dopady)

Varianta KSČM (shrnutí)

• výdaje dlouhodobě značně rostou• posílení příjmové strany• dlouhodobé deficitní tendence po

počátečním přebytku (+ další nezapracovaná rizika: riziková prémie apod.)

• výrazná redistribuce, a to i směrem od mužů k ženám (vyšší náhradový poměr, vyšší míra výnosu)

Varianta ODS (rovný důchod)

• start 2007• dvě varianty

– povinný přechod: 1960 a st. dle PAYG, 1961-1974 lineární kombinace, 1975 a ml. mzdově valorizovaný RD (1975-1986 ztráta, odvod současné sazby), pokles sazby na SD z 20 % na 10 %

– dobrovolný přechod: 1966 a starší možnost volby RD (snížení sazby na 20,5 %, z toho 12,5 % na starobní důchody), 1967 a mladší povinně RD

– nárůst věkové hranice až na 71 let (na 65 let rychleji), sjednocení pro všechny na stejnou úroveň

– znemožnění předčasného důchodu, rozhoduje jen věk– rovný důchod 20 % průměrné hrubé mzdy– nestarobní důchody stejně jako v základní variantě– dopady ukazuji jen pro povinný přechod

Varianta ODS (dopady)

Varianta ODS (dopady)

Varianta ODS (dopady)

Varianta ODS (shrnutí)

• příjmy i výdaje důchodového systému klesají• rizika v modelech (růst zájmu o ID)• pokles náhradového poměru na 20 %• deficity se ustálí na nule• kumulované saldo 34 % HDP• pokles vnitřní míry výnosu (vyšší VMV je pro

nízkopříjmové)• implicitní daň – motivace k odchodu na věkové

hranici (zřejmé)• pro muže a ženy se příliš neliší (vliv současného

stavu)

• start 2007• parametrické úpravy PAYG:

– zvýšení odchodu do důchodu na 65 let (M 2019, Ž 2031) resp. 67 let (2043)– rozhodné období pro stanovení VZ na 40 let– změna redukčních hranic (posílení ekvivalence) na 50 % a 150 % průměrné mzdy, zápočet

80-50-30– nulová valorizace základní výměry– zhoršení předčasného důchodu– snížení náhradového poměru u nových důchodů (cíl 2030: 30 %), snížení zápočtu

náhradních dob– mzdová valorizace důchodů – snížení nestarobních důchodů

• možnost částečného opt-outu– 3 % VZ s tím, že dodá dalších 6 % VZ, důchod ze státního pilíře snížen za každý rok na 85

% (17/20)– lze učinit kdykoli před dosažením statutární hranice– celkem se platí 28 %, z toho 20 p.b. na starobní důchody, opt-outi 34 %– z fondového pilíře doživotní anuita s různými tabulkami a mzdovou valorizací, možnost

předčasného důchodu

Varianta US-DEU (kombi)

Varianta US-DEU (dopady)

Varianta US-DEU (dopady)

Varianta US-DEU (dopady)

Varianta US-DEU (shrnutí)• pokles výdajů v důsledku parametrických změn• v krátkém a středním období deficit v PAYG• poptávka po opt-out modelována, předpoklad racionální volby; v

čase slábne, protože s posunem důchodové hranice roste výnosnost PAYG

• transformační deficit max. 0,4 % HDP ročně• snížení individuálního náhradového poměru v důsledku

parametrických změn• pokles vnitřní míry výnosu; PAYG výhodnější pro ženy (započtení

náhradních dob)• motivace k odkladu doby odchodu do důchodu v důsledku sankcí u

předčasných důchodů• nízkopříjmoví pojištěnci budou chtít jít do důchodu ještě před

reformou, vysokopříjmoví si počkají na zvýšení zásluhovosti

Závěrečné shrnutí

• ČSSD – zvýšení míry ekvivalence, přebytkový

• KDU-ČSL, US-DEU – opt-out do druhého pilíře, u US-DEU v menším rozsahu a s větší spoluúčastí (což se projeví na menším schodku rozpočtů)

• KSČM – pouze parametrické změny, schodková až riskantní varianta, solidární

• ODS – rovný důchod (extrémní pokles náhradového poměru), pokles odvodů

Děkuji za pozornost.

Ing. Jakub Fischer

fischerj@vse.cz