민앤지 (214180): 세틀뱅크 인수를 통한 한 단계 도약

민앤지는 세틀뱅크 지분 47%를 464억원에 인수하며, 이를 위해 250억원 규모의 유상증자 단행

세틀뱅크는 국내 가상 계좌 중계 서비스 1위 업체

K뱅크 컨소시엄에 참여한 민앤지와 세틀뱅크의 핀테크 사업 시너지 기대

민앤지, 세틀뱅크 지분 47%를 464억원에 인수한다고 발표

- 민앤지는 2016년 10월 11일 세틀뱅크를 인수한다고 공시하였다. 기존 주주인 최명길 외 4인으로부터 총 1,880,000주,

47.0%의 지분을 인수한다. 인수금액은 464억원으로 기존에 보유하고 있던 현금과 제3자 배정 유상증자를 통해 조달한

250억원으로 충당할 계획이다. 양수 예정일은 2016년 10월 27일이다.

- 제3자 배정 유상증자는 250억원 규모로 전환우선주 795,848주가 신주 발행된다. 증자 전 발행주식총수 5,943,314주의

13.4%에 달하는 수량이다. 신주 발행가액은 31,413원이며, 전환청구기간은 2017년 10월 26일 ~ 2022년 10월 25일 이다.

발행일 후 매 3개월마다 전환가격을 조정하여 주가 하락 시 신주 발행가액의 75%까지 조정될 수 있다.

세틀뱅크는 국내 가상 계좌 중계 서비스 1위 업체

- 세틀뱅크는 국내 가상 계좌 중계 서비스 시장 점유율 90%로 실질적인 독점업체다. 가상계좌란 통장 실물 없이 계좌번호만

존재하며 다수의 고객을 보유한 기업이 고객에게 부여하는 입금전용 계좌다. 고객이 납부금액을 가상계좌로 입금하면

실시간으로 입금내역이 전송되어 수납업무를 자동화할 수 있는 서비스라고 보면 된다.

- 세틀뱅크는 2000년 10월 설립된 회사로 오랜 업력을 보유하고 있다. 2015년 매출액은 219억원 (+27.1% YoY), 당기순이익

51억원 (+16.0% YoY)으로 탄탄한 실적 성장을 이어오고 있다. 안정적인 성장을 이어가는 세틀뱅크가 민앤지의 연결법인에

포함됨에 따라 민앤지의 성장에 탄력이 붙을 전망이다.

그림 1. 세틀뱅크 서비스 흐름도

자료: 세틀뱅크, KB투자증권

2016.10.13

Analyst 강태신 | 3777-8071 | taeshini@kbsec.co.kr

Analyst 장우진 | 3777-8541 | jangwj82@kbsec.co.kr

K뱅크 컨소시엄에 참여한 민앤지와 세틀뱅크의 핀테크 사업 시너지 기대

- 민앤지는 K뱅크 컨소시엄에 참여하고 있다. K뱅크는 최근 인터넷전문은행 본인가를 신청했으며 내년부터 서비스가 이뤄질

것으로 예상한다. 아직 민앤지가 구체적으로 어떤 역할을 담당할 지는 미지수이나 인증 관련하여 중요한 역할을 담당하지

않을까 기대하고 있다.

- 세틀뱅크는 가상 계좌 중계 서비스 업체로 K뱅크에도 관련 솔루션을 제공할 수 있을 것으로 보인다. 뿐만 아니라 민앤지와

세틀뱅크 간의 시너지를 창출할 수 있는 부분도 많을 것으로 보인다.

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