자동차 CES 2019 참관기 · 소유의 종말: 차량 판매에서 모빌리티 서비스로 동차 산업의 급격한 변화(전동화, 공유경제, 율주 등)는 소유 심리를

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[ 자동차 CES 2019 참관기 ]

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[Analyst] 정용진 책임연구원

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2019년 1월 14일

1. Summary 3

2. 자동차가 본 CES 2019 5

3. 자동차가 찾은 아이디어 10

4. 주요 완성차 참관노트 16

5. 주요 부품/전장 참관노트 30

Contents

[ 자동차 CES 2019 참관기 ]

1. Summary

[자동차 CES 2019 참관기 ]

4 IT/자동차

1. 자동차 Summary

자동차가 본 CES 2019 - Car To Life

파일럿 기술의 구현보다 자동차 생활의 변화를 암시하는데 집중

미래 자동차, 컨텐츠 소비 장치로 변신

심심했던 자동차가 재밌어지기 위한 기술들의 등장: 5G, AI

자동차가 찾은 CES2019 아이디어 - 소유의 종말 이후

심리스 모빌리티의 등장 - UX/AI의 중요성 확대

소유의 종말 - 차량 판매에서 모빌리티 서비스로 헤게모니 이동 중

완성차 입장에서 불가피한 전쟁의 초입 단계, 내실 다지기와 확고한 동맹이 필요

현대차그룹의 지배구조 개편과 중장기적인 자산 효율화 전략에 관심

5 IT/자동차

2. 자동차가 본 CES 2019


6 IT/자동차


CES 2019 전시 컨셉

자료: CTA, 신한금융투자

Platium lot의 부스 현황

자료: CTA, 신한금융투자

파일럿 기술의 구현보다 자동차 생활의 변화를 암시하는데 집중

주요 완성차 업체 대다수가 미디어 데이 또는 부스로 CES에 참여

- 현대, 기아, 도요타, 혼다, 닛산, BMW, 벤츠, 포드, FCA 등

작년과의 차이는 자율주행 파일럿 차량 공개보다 차량 내 컨텐츠 소비 측면이 부각

자율주행 기술을 시연하는 주요 지역인 Platinum Lot은 상대적으로 한산

7 IT/자동차


#LikeABosch, 모든 사물을 연결하는 솔루션

자료: Bosch, 신한금융투자

Continental, 자율주행 셔틀과 로봇의 연동

자료: Continental, 신한금융투자

Car To Life, 기술의 진보(5G/AI)가 이끄는 확정된 미래

5G와 AI 등 2019 CES의 주요 쟁점들은 자동차에도 영향

헤드램프를 이용한 소통, 지능형 가로등은 미래 자동차의 가능성을 부각

보쉬, 콘티넨탈 등 주요 부품 업체들은 자동차 중심의 iot 구현에 집중

완성차/IT 업체들은 자동차 내 AI 탑재를 구체화

8 IT/자동차


벤츠의 차세대 인터페이스인 MBUX

자료: Benz, 신한금융투자

기아차 대면적 디스플레이 화면

자료: 기아차, 신한금융투자

미래 자동차, 컨텐츠 소비 장치로 변신

콕핏: AI, 음성인식을 적용해 탑승자에게 맞춤형 서비스 제공

디스플레이: 대면적화로 PC 이상의 강력한 컨텐츠 제공 가능

스마트 홈과 웨어러블 디바이스의 경계에 미래 자동차가 위치

9 IT/자동차


아우디가 시현한 Car In VR 시스템

자료: Audi, 신한금융투자

현대차의 미래형 콕핏에서 퀴즈 풀이 중

자료: 현대차, 신한금융투자

심심했던 자동차가 재밌어지기 위한 조건들

UX 측면은 AI 탑재를 기반으로 음성인식, 제스처, 모션 캡쳐 등 활용 가능

집에서 보던 영화를 끊김 없이 차량에서 볼 수 있다면?

사용자 경험의 연결성 = 심리스 모빌리티 = 5G 및 커넥티드 서비스로 연계

휴대폰 < PC < TV < 자동차, 가장 강력한 컴퓨팅 머신으로 컨텐츠 제공

10 IT/자동차

3. 자동차가 찾은 아이디어


11 IT/자동차


PS4를 원격 컨트롤하고 있는 닛산 SUV

자료: Nissan, 신한금융투자

콘티넨탈이 제안한 심리스 모빌리티 서비스

자료: Continental, 신한금융투자

심리스: 새로운 모빌리티 영역으로 진입

심리스 모빌리티의 기존 정의: 차량에 커넥티드 서비스를 내장해 외부 기기와 끊임없이 연동

새로운 정의: 이동수단(광의적)을 활용함에 있어 논스톱 솔루션을 제공

기존 정의는 컨텐츠 소비 측면에서, 새로운 정의는 모빌리티 서비스 측면에서 각자 중요

12 IT/자동차


사용자 편의성이 높은 Uber의 인터페이스

자료: Uber, 신한금융투자

비약적으로 개선된 MBUX의 인터페이스(AI 적용)

자료: Benz, 신한금융투자

심리스: UX/AI의 중요성 확대

IT, 플랫폼, 완성차, 부품 업체 모두가 B2C 서비스 영역에게 경쟁할 가능성 대두

가장 빠르고, 정확하고, 안전하게 모빌리티 서비스를 제공하는 업체만 생존 가능

사용자 경험 측면에서 출발과 도착 사이에 연계가 원활해야 함 – AI 탑재로 사용자 편의성 극대화 기대

13 IT/자동차


미국 10대의 운전면허 취득률 변화

자료: University of Michigan, 신한금융투자

완성차 및 MaaS 서비스 시장 규모 추이/전망

자료: ARK Invest, 신한금융투자

소유의 종말: 차량 판매에서 모빌리티 서비스로

자동차 산업의 급격한 변화(전동화, 공유경제, 자율주행 등)는 소유 심리를 위축

향후 미래 자동차와 플랫폼 기반 모빌리티 서비스에 대한 대기 수요 발생

완성차 시장은 중장기적으로 MaaS 서비스 시장에 잠식될 가능성 확대

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4

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2016 2021F 2025F 2030F

(조달러)완성차 MaaS

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19세 18세 17세 16세

(%)1983 2014

14 IT/자동차


2020년 자동차용 반도체 수요 비중 전망

자료: Mckinsey, 신한금융투자

자동차 주요 파트별 반도체 수요 비중 전망

자료: SA, 신한금융투자

소유의 종말: 누가 이길 것인가?

자율주행/컨텐츠 구현을 위한 프로세서 고도화: IT 업체들의 확실한 수혜

모빌리티의 서비스화: 기존 완성차의 브랜드 가치 해체와 재구축 예상, 완성차 vs 부품의 헤게모니 경쟁 심화

완성차는 수요 둔화를 고려한 중장기 플랫폼 전환 전략이 필요

- 장기간 안전성으로 구축한 브랜드 가치와 풍부한 자금 유동성이 무기

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마이크로 아날로그 광학/센서 논리 개별 메모리

(%)

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차체 안전 운전정보 파워트레인 서스펜션

(%)2015 2020F

15 IT/자동차


글로벌 완성차의 인력 구조조정 계획

자료: 언론 자료, 신한금융투자

현대차그룹의 합산 EBITDA와 현금성자산 추이 및 전망

자료: Quantiwise, 신한금융투자 / 주: 현대, 기아, 모비스, 위아 4사 합산

소유의 종말: 불가피한 전쟁의 초입, 내실 다지기가 필요

도요타/폭스바겐/GM/포드 등 주요 완성차 업체들은 구조조정 계획 발표

호실적에도 불구하고 높은 고정비 및 유형자산 비중을 감안해 중장기적인 슬림화 진행 중

현대차그룹의 지배구조 개편과 중장기적인 자산 효율화 전략에 관심

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(조원)현금 EBITDA

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GM 포드 재규어/랜드로버

(천명)

16 IT/자동차

4. 주요 완성차 참관노트


17 IT/자동차

커넥티드 서비스 커버리지 글로벌 1위 목표

자료: 현대차, CES 2019, 신한금융투자

커넥티드 데이타를 활용한 오픈 플랫폼 구축


[현대차] Transcend Connectivity 초연결 사회의 선도적 지위 구축

22년까지 모든 차종에 커넥티드 서비스 탑재

커넥티드 서비스 유저 1천만명 확보 목표

커넥티드 데이터 기반으로 오픈 플랫폼 구축해 서비스 영역 확대


18 IT/자동차

개인별 맞춤 모빌리티 제작을 위한 모듈러


향후 전기차 플랫폼으로 사용될 E-GMP


[현대차] Style set free 맞춤형 모빌리티 솔루션

라이프 스타일에 맞는 기기 배치 가능

- 자동차 소유에 대한 필요성을 확보

20년부터 전기차 전용 플랫폼 E-GMP 적용 예정


19 IT/자동차

바퀴형 로봇다리를 장착한 Elevate 공개


계단, 험지에서도 자유로운 이동 가능


[현대차] 걸어다니는 자동차 Elevate

현대크래들과 미국 디자인 컨설팅 선드벅페라 공동 제작

바퀴가 달린 로봇다리를 통해 혁신적인 이동성 향상 가능

재난 지역의 긴급 구조 등 공익 개선 효과 기대


20 IT/자동차

완성차 중 가장 미래지향적인 전시관 모습


퀴즈, 스포츠, 쇼핑 등이 가능했던 코쿤 콕핏


[현대차] 코쿤 형태의 미래형 콧핏 공개

자동차의 고정된 형태를 파괴

퀴즈, 스포츠, 쇼핑 등 다양한 라이프 서비스 제공

운동이 가능한 수준의 공간을 확보할 수 있다는 점에서 감안한 로잉 머신이 인상적


21 IT/자동차

2050년까지 확장된 장기 친환경 전략

자료: Toyota, CES 2019, 신한금융투자

스타트업 투자로 모빌리티 서비스 영역의 확대


[도요타] 완성차를 넘어 모빌리티 전문 기업으로 도약

친환경차 판매에서 라이프 사이클, 플랜트 등 사회 전반의 공해를 해결하는 영역으로 확장

모빌리티 경연을 통해 선발된 최종 스타트업 5곳 공개(새로운 개념의 휠체어 개발)

- 취약계층/험지에서의 이동성 확보가 완성차 업체들의 개척지로 각광


22 IT/자동차

자율주행의 2가지 방법론 공개


루프 킷 형식의 가디언 자율주행 장치


[도요타] 자율주행을 구현하는 2가지 방법론, 가장 자동차다운 선택

가디언: 항공기 자율주행을 모티브로 운전자 보호를 위한 반자율주행

- 운전자를 보조하는 개념으로 수동 운전에 대한 기술적 진보 지속

쇼퍼: LV5 자율주행을 구현한 무인 시스템


23 IT/자동차

R.E.A.D NOW 컨셉 차량

자료: 기아차, CES 2019, 신한금융투자

대형 화면으로 탑승자 감정에 맞춘 서비스 제공

자료: 기아차, CES 2019, 신한금융투자

[기아차] 감정인식을 통한 소통

실시간 감정 인식을 활용한 R.E.A.D NOW 컨셉 공개

탑승자의 감정 상태에 따라 적절한 서비스(장소, 음악, 쇼핑 등) 제공

스마트폰 AI는 음성인식이 한계, 자동차 AI는 상시적인 모니터링이 가능


24 IT/자동차

2세대 CLA 공개

자료: Benz, CES 2019, 신한금융투자

CLA에 탑재될 신형 MBUX


[벤츠] 2세대 CLA의 월드 프리미어 공개

벤츠 사상 최초로 주력 모델의 월드 프리미어 공개를 CES에서 진행

최신 스마트 기능 포함한 웨어러블 디바이스 시장으로 침투 (MBUX 탑재)

19년 5월부터 유럽 출시 예정


25 IT/자동차

비전 어바네틱의 측면


비전 어바네틱의 모듈러 구조 컨셉


[벤츠] 모빌리티 컨셉카인 ‘비전 어바네틱’ 북미 최초 공개

자율주행/전기차 기반으로 화물 및 셔틀 기능에 강점

- 럭셔리 업체 중 가장 빠르게 차량 소유의 종말을 대비 중

모듈러 방식을 채택해 승객용 및 화물용 차량의 상호 전환 가능


26 IT/자동차

벤츠 미디어 행사에 참석한 젠슨 황


2년전부터 벤츠/엔비디아 연합 강화


[벤츠] 차세대 AI 자동차 개발을 위해 엔비디아와 협력 강화

자동차 내 복잡한 프로세서 구성을 단일화할 시스템 개발

- 젠슨 황(엔비디아 CEO)은 자동차가 최초로 클라우드 밖에서 AI를 탑재한 유닛이 될 수 있다고 발언

- 벤츠/엔비디아/보쉬 연합은 5년내 로봇택시를 상용화할 계획


27 IT/자동차

루프 라이팅을 통해 외부에 정보 제공

자료: Audi, CES 2019, 신한금융투자

e-tron 라인업

자료: Audi, CES 2019, 신한금융투자

[아우디] 가장 풍부한 컨텐츠 구성

루프 라이팅/터치 인터페이스/차량용 VR 등 첨단 기술을 대거 공개

- 디즈니와 콜라보해 차량 내 영화 감상과 게임 플레이 구현

Aicon(전기차 컨셉)/e-tron 55(양산 전기차) 등 차량 공개는 부가 서비스


28 IT/자동차

웨이모에 납품한 하이브리드 미니밴

자료: FCA, CES 2019, 신한금융투자

Uconnect를 통한 배달 주문

자료: FCA, CES 2019, 신한금융투자

[FCA] 없는 살림에도 기술 개발은 필요하다

구글 웨이모와 협력한 미니밴 파시피카 기반의 하이브리드 모델 전시

자사 커넥티드 서비스인 Uconnect 홍보

- 주문에서 결재까지 직관적인 인터페이스 도입해 간편한 쇼핑/배달 가능


29 IT/자동차

올해 양산될 M-byte

자료: Byton, CES 2019, 신한금융투자

개발 중인 2번째 세단형 모델 K-byte

자료: Byton, CES 2019, 신한금융투자

[바이튼] 포스트 테슬라에 가까운 완성도

중대형 SUV 기반 M-Byte 연말 양산 계획

- 48인치 대형 커브드 스크린을 대쉬보드에 장착해 컨셉카 인테리어에서 대폭 수정

- 스티어링과 센터페시아에도 스크린 장착해 총 3개의 디스플레이 탑재

22년 2번째 모델인 세단형 K-Byte 출시 계획


30 IT/자동차

5. 주요 부품/전장 참관노트


31 IT/자동차

도심형 자율주행 컨셉 M.VISION

자료: 현대모비스, CES 2019, 신한금융투자

자율주행 모드로 변한 디스플레이


[현대모비스] 현대차그룹 첨단 기술의 중추

자율주행 키트 M.VISION 공개: 차량 지붕에 설치해 LV4 자율주행 기능 구현

- 엠비전 램프(커뮤니케이션 라이팅)를 통해 주위 차량 및 보행자와 소통 가능

자율주행시 디스플레이로 활용하고, 수동 주행시 유리창이 되는 인포테인먼트 시스템


32 IT/자동차

안면 인식을 통한 기본 감정 분석


주행 중 감정 분석 및 안전 주행 보조 기능


[현대모비스] 감정인식을 바탕으로 새로운 서비스 영역 개척

스타트업 제네시스 랩과 개발한 감정인식 시스템 탑재

- 안면 및 음성 인식으로 종합적인 감정 상태 분석 가능

감정 상태에 맞는 조명/음악 제공 + 졸음/음주 운전 방지도 구현


33 IT/자동차

하만의 디지털 콕핏 적용한 차체의 모습

자료: 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자

노브로 디스플레이 컨트롤

자료: 삼성전자, CES 2019, 신한금융투자

[삼성전자] 빅스비/덱스 in 하만

하만의 뉴 디지털 콕핏 솔루션: 레이아웃 단순화, 빅스비를 활용한 AI 결합, 덱스 인터페이스 적용

18년 공개한 노브를 이용한 직관적인 UX 유지

안정적인 HW(하만)와 수준 높은 SW(삼성)의 결합


34 IT/자동차

보쉬의 AI 탑재 계획

자료: Bosch, CES 2019, 신한금융투자

CeresPower와 협력해 연료전지 기술 확보


[보쉬] 모든 사물을 연결하는 iot 솔루션 리더를 목표

10년내 모든 제품에 AI 탑재 계획

- 고기능 센서와 연결성을 기반으로 종합 솔루션 제공

데이타 센터 등 에너지 소비량 급증을 예상해 연료전지 기술도 확보


35 IT/자동차

경쟁사와 비슷한 형태의 셔틀 컨셉도


MaaS 시장의 고성장 전망


[보쉬] 자율주행 서비스를 종합한 온-디멘드 셔틀 컨셉 공개

자율주행/친환경/연결성을 무인셔틀로 구현

- 도요타가 18년 발표한 e팔렛트 컨셉과 유사

온-디멘드 셔틀 수요: 20년 100만대 → 25년 250만대 전망


36 IT/자동차

심리스 모빌리티 서비스 개념도

자료: Continental, CES 2019, 신한금융투자

엔비디아와 협력한 자율주행 셔틀


[콘티넨탈] 자율주행을 이용한 원스탑 이동 솔루션

출발지와 도착지를 설정하면 최적의 루트/비용/환승까지 일괄 처리

대부분의 업체들이 도심화에 따른 트래픽 최적화 문제에 도전

- 모빌리티 서비스(MaaS)를 해결책으로 제시


37 IT/자동차

로봇개를 통한 택배 배송 시스템


자율주행 모드용 스마트 도어


[콘티넨탈] 심리스 모빌리티(Seamless Mobility)를 위한 디테일

로봇개를 이용한 패키지 딜리버리 서비스

- 모빌리티 영역을 배송 이후까지 확대

혁신상 수상한 '스마트 자동화 문'은 자율주행시 발생할 수 있는 사고에 대한 사전 대책

- CES 2018 혁신상을 수상했던 플렉서블 터치 디스플레이와 마찬가지로 완성차 업체가 개발하기 어려운 디테일에서 강점


38 IT/자동차

전방위적인 포트폴리오 구축

자료: Denso, CES 2019, 신한금융투자

비즈니스에 적합한 무인 셔틀

자료: Denso, CES 2019, 신한금융투자

[덴소] 새롭진 않지만 견실한 완성도

CaaS/MaaS를 아우르는 방대한 포트폴리오 구성

경쟁 부품업체들과 마찬가지로 도심형 자율주행 셔틀 컨셉 전시

글로벌 네비게이션 과점업체 TomTom과 자율주행 플랫폼 개발 협력


39 IT/자동차

투자등급 (2017년 4월 1일부터 적용)

종 목

매수 : 향후 6개월 수익률이 +10% 이상

Trading BUY : 향후 6개월 수익률이 -10% ~ +10%

중립 : 향후 6개월 수익률이 -10% ~ -20%

축소 : 향후 6개월 수익률이 -20% 이하

섹 터

비중확대 : 업종 내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 매수 비중이 높을 경우

중립 : 업종 내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 중립적일 경우

축소 : 업종 내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 Reduce가 우세한 경우

신한금융투자 유니버스 투자등급 비율 (2019년 1월 4일 기준)

매수 (매수) 95.43% Trading BUY (중립) 2.28% 중립 (중립) 2.28% 축소 (매도) 0%

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