株取引入門編 ＆

株シミュレーションゲーム

~主要指標と優良株の見つけ方～

(Financial Academy編 OR

Freedom Trader Intensive編)

ビジネス投資勉強会 December 29 (土), 2012

Hiroko

目 次

１．株取り引きの流れ --p3

（口座開設・米ネット証券一覧など）

２．株式投資とは –p7

（FA編：Financial Academyによる重要な３指標など）

３．株トレードの実例 --p22

（８社株中、２社株勝ちで、ＲＯIリターン２０％前後）

４．優良株（３倍増や１０倍増の銘柄株）の選び方 --p25

（FTI編：Freedom Trader Intensiveセミナーから）

５．株取引：シミュレーション・ゲームやってみよう！ --p36

* 株取引情報＆優良銘柄の探し方：お役立ちサイト --P40

2

１．株取り引きの流れ

（口座開設・米ネット証券一覧など）

3

* 株取り引きの流れ*

★はじめて株を買う場合，次のような流れになる★

１．証券会社に口座を作る （無料で口座を開設） 株を取り引きするための口座を証券会社に開く。ほとんどのネット証券会社は無料。

ネットで申し込むのが一番簡単。（名前・住所・ＳＳ＃などが必要）

２．口座にお金を振り込む 口座開設後，お金振り込み。ここへ預けたお金で株を売買（取引する）。

1万ドル入金すれば，1万ドル分まで株を買うことが可（だけど、リスクリミット大事）。

３．銘柄を選ぶ

株価が上がりそうな銘柄を探す。

⇒銘柄の選び方 ①ファンダメンタル分析、②テクニカル分析 ⇒銘柄の選び方（Financial Academy流 / FTI-Freedom Trader Intensive流）

４．買い注文を出す インターネットで簡単に注文。ネット証券会社の場合，証券マンとのやりとりはない。

買いたい値段と売りたい人との値段が同じになれば取り引き成立。

株価×株数分のお金が自分の証券口座から差し引かれ，かわりに持ち株が増える。 因みに、売買成立前ならいつでも注文をキャンセルすることが可。

５．売り注文を出す ⇒ 取り引き成立（持ち株が減り，売却分のお金が入金される）

６． 株を買う or 預けておく or 出金する 入金したお金で別の株を買っても良いし，そのまま証券口座に預けても可。

現金化したければインターネットや電話で出金手続き可。

4

5

アメリカの主なオンラインネット証券会社 アメリカでは株式投資運用を行う個人も多くオンライン証券会社の多数。

その中でも、大手で手数料が安い代表的な証券会社は以下一覧(私の独断一覧です）

備考 手数料 （Online orders (Market) website

Scottrade 手数料、比較的安い。

オンラインで申し込みをし、プリントアウトした申し込み用紙郵送後、数日で口座アカウントができあがります。

＄７/ 回

-Quarterly及びAnnual費用は無し

-口座開設時＄５００デポジット（ミニマム）

http://www.scottrade.com/

TD Ameritrade

E Tradeと並ぶ有名な証券会社です。Scottradeと同じくらい格安の手数料体系。日本人利用者も多い。

- ＄９．９９ / 回

- 口座開設に最低＄２０００のデポジットが必要

- Quarterly/Annual Feeは無

https://www.tdameritrade.com/

home.page

E*Trade 日本でもおなじみのイー・トレード証券。しかし、国も変われば、手数料も、サービスも変わるので、よく調べてから申し込みをしましょう。

- ＄９．９９ / 回

- 口座開設時デポジットが必要なし ｛?｝ https://us.etrade.com/home

Fidelity - ＄７．９５ / 回

- 口座開設＄２５００のデポジットが必要

- Quarterly /Annual費用は無

https://www.fidelity.com/

Sogo Trade 手数料、安い。 $３ / 回

-口座開設時500デポジット（ミニマム） http://www.sogotrade.com

FirstTrade - ＄６．９５ / 回

-Quarterly及びAnnual Feeは無し

-- 口座開設のデポジットは必要なし

http://www.firstrade.com/conte

nt/en-us/welcome

OptionExpress

-＄９．９５ / 回

- 口座開設の必要なデポジットは必要なし

http://www.optionsxpress.com/

（注：この情報は古いかもしれないので、もし開設する際には、再度証券会社に手数料等を確認してください）

6

アメリカの主なオンラインネット証券会社 （ご参考２）

２．株式投資とは

（FA編：Financial Academyによる重要な３指標など）

7

２．株式投資とは （FA編：Financial Academyによる重要な３指標など）

8

株式投資では、「安く買って、高く売る」＝これが出来れば利益を出すことが出来る。

当たり前ですよね。＾＾； （by Masato Izumi)

では、株価が上がるのか下がるのか、 どうやって判断するのでしょう？

■その判断の際に重要な3つの指標は：

１．まずは PER（ピー・イー・アール） 現在の株価が安いかどうか、それとも高いかどうかというのを、

他の会社と比べたいときに使う。１株あたりの利益を株価で割ったもの。

２．次に PBR（ピー・ビー・アール） こちらも割安かどうかを見る指標。視点がちょっと異なる。

先ほどは「利益」を基準にしてたが、こちらは「資産」基準に考える。

３．そして ROE（アール・オー・イー） ROEは、その会社が株主に投資してもらったお金を利用して、1年で

どれくらい稼いだかをパーセントで表したもの。

これらを使って投資対象会社の健全性や将来性を判断し、株が上がるのか下がるのかを見る。

（Source：Financial Academyメルマガ Masato Izumi）

9

財務諸表 / 株のファンダメンタル分析

・「ファンダメンタル分析」： 財務諸表(BS, PL,CF)を用いて企業の健康状態を分析

・「テクニカル分析」： 株価チャートや各種指標を使って買い時・売り時を見つける ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊

１． PER (Price Earning Ratio) 株価収益率： 企業の人気度指数 ⇒ 目安20~50倍

低いと人気ない。高いと人気ある(高過ぎると実力より株価が高い)

２．PBR (Price Book Value Ratio) 株価純資産倍率： 株の割安度指数 ⇒ 目安1~5倍 ＜1以下望ましい＞

低いと株価は割安。高いと株価は割高。

３． ROE (Return on Equity) 株主資本利益率 企業が株主から集めたお金でどれだけ利益をあげたか⇒目安 30％以上

％が高い企業は運用能力が高いといえる

---------------------------------------------------------------------------------------------------

４．ROA (Return on Assets)純資産利益率 総資産を使ってどれだけ利益をあげたか⇒目安最低で5％・理想10％以上

％が高い程、資本の利益率が良い

２．株式投資とは （FA編：Financial Academyによる重要な３指標など）

10

ご参考

２．株式投資とは 財務諸表と株指標との関係 （株のファンダメンタル分析）

11

*株ファンダメンタル分析-優良株選別指標（Wikinvest)

おこずかい帳

期間ごとの経営成績（もうけ具合）を

表す

別名 P/L

資産帳

会社が事業資金をどうやって集めて、どのような形で保有しているか

を 表す

別名 B/S

株指標

(PBR, PER, ROA, ROE)

ＰＬ（損益計算書）や ＢＳ（バランスシート）の 数値をもとに計算されます

この株分析表 覚えていますか？

２．株式投資とは （必勝法？）

12

■株式投資と言っても、様々な方法がある。そして様々な人々が

同じ株式市場で投資を行なっている。

・長期保有で運用する人

・デイトレードをする人

・配当ねらいの人

・年金運用をする人

・M&Aを狙う人

・外国人投資家・・・などなど

実は、これら投資家の行動が分からなければ、

株式投資は「投資」ではなくて、リスクの高い「ギャンブル」になってしまう！

■ところで、株式投資には「必勝の方法」が存在するのでしょうか？

⇒そんなものは存在しません。

■株式投資では、

①株価の「上げ」「下げ」を見極める能力

②資金管理能力

この2つを習得すれば、大きな損失を避け利益を伸ばすことが可能になる。

（Source：Financial Academyメルマガ Masato Izumi）

２．株式投資とは

13

■残念ながら、株式投資には「これなら完全」という「必勝法」は存在しない。

何故なら、株式市場は生き物だからです。

過去のチャートを見ると分かりますが、２つとして同じ形のものはありません。

その時その時で経済環境が異なり、金利状況が異なり、需給動向が異なるからです。

パターン化できるほど、同じ状態にはなりません。

■では、どうしたら良いか？

⇒ 人のいうことを鵜呑みにせず、

自分自身で、いろいろな情報を活用して丹念に分析し、

判断、決断し、投資を実行する。

⇒ この繰り返し、経験の積み重ねが重要。

⇒気の遠くなる作業が必要。

結果が出るまで、かなりの忍耐も必要。

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Endo）

２．株式投資とは

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■では、どうやって、成長株や優良銘柄を選べば良いか？

⇒ 「ある基準」をクリアする 。「ある基準」とは：

●その１．業績を見極める まずは、会社四季報の業績欄を見て、 1秒で業績を判断。

ここで「良くない」と判断された銘柄は今回は見送る。

一方、「お！」という銘柄は次へ。

●その２．割安さを見極める これも会社四季報（注）を見て、「表面的な割安さ」は1秒で判断。

ここでも、「良くない」と判断された銘柄は今回は見送る。

反対に「パッと見たところ割安だ！」と判断されたら、次へ！

●その３．チャート（トレンド）の形を見極める 会社四季報のチャート（もしくはインターネットのチャート）で

上昇しやすい形か、下落しやすい形か、を見極める。

これもOKだという銘柄、

⇒つまり、３つ全てOKだという銘柄が「ある基準」をクリアした銘柄となる！！

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Hashimoto）

（注：「会社四季報」：この情報は日本のFAから抜粋したものであるため、会社四季報が参考とされているが、

米国株取引の場合は「Wikinvest」指標を、参考として見るのが適切かと思量される）

２．株式投資とは

15

■ そして、ここからが詳細研究

・何か、この会社にネガティブな材料は無いか？

・表面的な割安さではなく、本当の割安さはどうか？

・この会社の事業はどの程度の将来性、持続性があるか？

・財務面で不安は無いか？

などなど・・・・

を確認します。

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Hashimoto）

16

要注意会社・危険会社の見分け方

（１）経営力 （２）社長の行動・

性格・経歴

（３）役員・従業員の行動

（４）営業活動 （５）財務内容 （財務指標）

・やる気・ＥＳの欠如

・ＣＳ（Customer

Satisfaction/顧客満足度)

欠如

・商品欠如、独自技術

欠如

・販売力欠如

・ブランドの無さ

・ブランドイメージの

著しい悪化

・スピード欠如

・単なる下請（提案力､技術力不足）

・急速な拡大（人材育成の遅れ）

・本店移転・経営者変更（商業登記､履歴ﾁｪｯｸ） ・経営内容･不祥事等の隠蔽の風土､風通し悪さ(非オープン） ・株価 (倒産当日の株価は平均98円:帝国ﾃﾞｰﾀﾊﾞﾝｸ調査)

・ 社長の経営能力

・営業が嫌い

・ 情報音痴

・高度成長時代の発想のまま

・ ワンマン社長で後継者育成に欠ける

・社長不在(事故､病弱､ｷﾞｬﾝﾌﾞﾙ､女､宗教､政治活動)

・倒産歴のある社長

・単なる2代目､3代目

・会社の環境の悪さを放置､気づかない(ﾄｲﾚを見れば会社が分かる)

・やる気・ＥＳが薄い

・応対が悪い（ＣＳ欠如）

・役員が増えた(担保づくりで役員増も）

・管理職の異動が多い

・重要な人材の流出

・管理職の退職が多い

・一般職の退職増加

・早期退職者が多い

・平均年齢が高い

・経理担当者不在(連絡がとれない)

・長期未収放置

・ 長期未収発生(3か月以上は赤信号)

・支社､事務所の閉鎖

・市場に合った製品がない

・不良在庫多 仕入先からの手形取引拒否

・仕入先変更

・重要な市場､得意先の喪失

・販売先の変更

・重要な権利の流出

・法令に基づく事業の制約(銀行自己資本比率の大幅低下など)

・経理が不完全 支払い条件変更

・見えない負債｢債務保証｣ ・赤字を抱えこんだ子会社がある

・土地の含み損がある

・悪い噂 銀行員の出入が多くなった

・証券会社の人の足が遠のいた

・売上高の著しい減少

・大幅な営業赤字の計上

・債務超過の状況

・借入金返済の履行が困難

・債務免除の要請

・優先株の配当遅延または中止

・巨額損害賠償金負担の可能性

・重要な資産の損失(災害など)

２．株式投資とは （FA流/優良成長株の見つけ方）

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■ ３倍成長株、10倍成長株をどうやって見つける？

>米国の伝説的なファンドマネージャー・ ピーター・リンチは、

>「１０倍増株のヒントは身近なところにある」 と繰り返しのべている!

《たとえば》 ① アナリストの難しいレポートを読むよりも、 奥さんや娘と買い物で出かけて、

身近におきている変化を見つけ、 そこから大化け株発掘につなげていった。

② ウォルマートやケンタッキーフライドチキンなど、消費者の支持を受けて何十倍にもなった株を

たくさん発掘し、投資して伝説的な成績を収めた。

③ １９９８年以降に起きたユニクロブーム。この時、ユニクロ運営のファーストリテイリングの株は

６０倍！！！

④ テーマパークのような多彩なレストランを展開するダイヤモンドダイニングや、

通販の美顔器「エステナード」がヒットした健康ホールディングスの株も１０倍増！

⑤羽田の発着便枠増加や低価格路線人気のトレンドにのったスカイマークも１０倍増！

⑥ キティちゃん以外にもヒットキャラクター続出のサンリオが４倍増！

⑦ とんかつ屋チェーン「かつや」 を展開するアークランドサービスが ３倍増！

⇒ ある意味、街の変化を敏感にキャッチする力 / まずは身の回りを見まわしてみること！

⇒ 日常生活の中で見つけた変化を、即座に投資に結びつける！

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Koizumi）

２．株式投資とは （FA流/優良成長株の見つけ方）

18

■街の変化を敏感にキャッチする力 /

まずは身の回りを見まわしてみること！

日常生活の中で見つけた変化を、即座に投資に結びつけ

その上で

・業績が良くて

・極めて割安で

・チャートの形が良い

という条件を満たすもの。

■株式投資で大切なことは：

「知識」はもちろん、それを活用して「自分の資産を増やす」こと！

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Hashimoto）

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■３倍株・１０倍株に成長する優良株とは何か？！ 一般的に優良株とは、

「経理内容がよく、事業や配当等も安定し流通性の高い会社の株式

（日本国語大辞典）」 のことを指して述べているが、私（by FA: Mr. Ando)の見方は少し違う。

上記は「優良企業」の説明であり、「優良企業は優良株にあらず」と考える。

■ 優良株とは、

「配当＋キャピタルゲインで、高い収益をもたらす株式」 のこと。

従って、

１．経理内容がよく、事業や配当等も安定し含み資産も多く、

流通性の高い会社の株式

２．その株式が、割安状態にあること

⇒この２つを充足する株式が、優良株である。

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Endo）

２．株式投資とは （FA流/優良成長株の見つけ方）

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■ その点を考慮し、さらにブレイク・ダウンすると！優良株は！

(1) 経営スタンスのしっかりしたリーダーが存在する、 または明確な経営ビジョンに沿った

会社運営がなされている

(2) 光る技術、または高いシェアを有する製品等を持っている！ことにより、

(3) 高水準の利益（高ROE / 目安３０％以上）をもたらし、

(4) 高配当（高配当利回り）を出している

この会社の株式が、安い状態にある、すなわち、

(5) 低ＰＥＲ （利益率が高いのに売られ過ぎ） (6) 低ＰＢＲ （利益の蓄積で純資産が積み上がっているのに売られ過ぎ） (7) 市場全体が悲観状態となっている （トレンド）

状態にあるときの株式が「優良株」であり、 これに投資することで、

高い収益を獲得でき、健全な資産形成が実現できる。

⇒ 上記のうちでは、特に (1)、(2)、(7) が重要。

なぜなら、この３要素があれば、残りの(3)～(6)は実現することが多い。

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Endo）

２．株式投資とは （FA流/優良成長株の見つけ方）

21

■ 特に (1)、(2)、(7) が重要 なぜはら、この３要素があれば、残りの(3)～(6)は実現することが多い。

！！ そ し て ！ ！

これらを分析に、証券アナリスト的能力はあまり必要としない。

経営スタンスや市場動向は、経済ニュースでキャッチ可、

経営指標や各種数字は、証券会社等のサイトのスクリーニング

機能が活用可、

⇒その株式投資が自分にとって優良な結果となるかどうか。

これが、その銘柄が優良株かどうかの分かれ道となる。

（Source：Financial Academyメルマガ Mr.Endo）

２．株式投資とは （FA流/優良成長株の見つけ方）

証券アナリスト的能力は必要ない

3. 株トレードの実例

（８社株中、２社株勝ちで、ＲＯIリターン２０％前後）

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株トレードの実例（8社中２者株成長でROI20％） 株取り引き（実例）

Company Symbol Action Qty Order Price Total Trade Date Settlement Date

アップル AAPL Bought 5 $353.18 $1,772.90 3/28/2011 3/31/2011

ZIP Car ZIP Bought 10 $26.75 $274.50 4/18/2011 4/21/2011

中国ｳｪｯﾌﾞｻｲﾄ YOKU Bought 10 $67.28 $679.80 4/20/2011 4/26/2011

YM ﾊﾞｲｵ製薬 YMI Bought 10 $3.13 $38.30 4/26/2011 4/29/2011

アップル AAPL Bought 5 $330.87 $1,661.35 5/23/2011 5/26/2011

中国ｳｪｯﾌﾞｻｲﾄ YOKU Sold -10 $32.81 -$321.09 7/18/2011 7/21/2011

ZIP Car ZIP Sold -10 $17.76 -$170.59 10/25/2011 10/28/2011

リンクドイン LNKD Bought 5 $83.55 $424.75 11/3/2011 11/8/2011

リンクドイン LNKD Sold -5 $73.00 -$357.99 12/8/2011 12/13/2011

YM ﾊﾞｲｵ製薬 YMI Sold -10 $1.60 -$8.99 1/3/2012 1/6/2012

バンカメ銀行 BAC Bought 10 $7.3093 $80.09 1/25/2012 1/30/2012

ジンガ ZNGA Bought 10 $10.47 $111.70 1/31/2012 2/3/2012

ニュースキン NUS Bought 10 $59.2599 $599.60 3/28/2012 4/2/2012

(期間：2011/3/31-2012/4/2)

ポジション保持・約2倍

ポジション保持・ 約1.8倍 塩漬け 30％損切り 50%損切り 50%損切り 12％損切り 塩漬け

24

株取り引き（例） ８社中、２社の株が上昇！で、リターン率２０%

残り６社株は損切り！

(期間：2011/3/31-2012/4/2)

ポジション保持・ 約2倍に / 儲け

ポジション保持・ 約1.5倍に / 儲け

塩漬け 30％損切り 50%損切り 50%損切り 12％損切り 塩漬け

期間：2011/3/31 – 2012/4/2

株投資ROI : 20~25%

（*この表の場合、

8社中、２社株が成長）

株トレードの実例（8社中２者株成長でROI20％）

４．リスク・リミットと優良株の選び方

(Risk Limit & Best of the Best)

**３倍増、１０倍増の銘柄株発掘**

F T I

Freedom Trader Intensive

セミナー方式

25

当日の講座で

抽出

及び

スクリーニング

方法を

デモンストレーション

します♪

26

リスクリミットの考え方 いくらのぐらいの自己資金から株投資を始めるか？

（１）FTI （Freedom Trader Intensive セミナー*10/5-6/2012*)

１．自己総資本の１％をリスク・リミットとする

（例）自己総資本（預金、資産、その他）＄100,000の人の場合：

(1) Risk1% of Total Portfolio per Trade ($100,000×1％)

1社目株・購入：＄1,000 ＝Risk Limit per Trade の範囲内で買う

2社目株・購入：＄1,000 ＝Risk Limit per Trade の範囲内で買う

3社目株・購入：＄1,000 ＝Risk Limit per Trade の範囲内で買う

(2) 1社株ごとに何株買えるか How many shares to buy?

($100,000×１％)

Risk Limit 1,000

---------------------- ＝ ------------------

Risk per share RpS

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

当日の講座にて解説します

*FTIセミナーは有料セミナーであるため

ネットでの情報シェアには制限を掛けさせて頂きます

27

リスク・リミットの考え方 1社株ごとに何株買えるか？

(2) 1社株ごとに何株買えるか How many shares to buy?

($100,000×１％)

Risk Limit 1,000

---------------------- ＝ ------------------

Risk per share RpS

(例１) A社株購入： ＄５０/１株

損切り２０％ (Stop Loss) = ＄１０

------------------

= $ ４０

-------------------

RpS = ＄10/１株

(例２) Ｂ社株購入： ＄５０ / １株

損切り１％(Stop Loss) = $ ５

--------------------

＝ ４５

--------------------

RpS = ＄5 / １株

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

１０００

-----------------＝ 100株買える！

10 / １株

１０００

-----------------＝ 200株買える！

5 / １株

当日の講座にて解説します

28

優良株(Best of the Best)を探す！ 例えば１０社中、９社株が下落しても、１社の株が成長すれば儲かる!

（１）FTI （Freedom Trader Intensive セミナー*10/5-6/2012*)

*Investors.com (Investors Business Daily News) ： 毎週金曜日のアップデートされる

<URL: http://www.investors.com/default.htm?fromad=1>

１．＜ IBD 50 一覧をエクセルにコピー＞

１）Research >> IBD Stock Research >>

２）IBD Screen Center >>

３）IBD 50 (ページの真ん中・右端）>> IBD 50 一覧

４）Export to Excel

２．＜抽出＞

１）IBD50ランク

２）Company name

３）EPS Rating,

４）RS (Relative Strings) rating,

５）ROE (Return on Equity)

３．＜条件：クライテリア＞

１）EPSが90%以下は削除

２）RSが90%以下は削除

⇒以上の条件でＩＢＤストックリサーチから優良株を抽出

当日の講座で

抽出及びスクリーニングのやり方を

デモンストレーション

します♪

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

当日の講座で解説します

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優良株を探す！ 例えば１０社中、９社株が下落しても、１社の株が急成長すれば儲かる！

*Investors.com (Investors Business Daily News)でＩＢＤ50ランクをエクセルに抽出

<URL : http://www.investors.com/default.htm?fromad=1 >

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

30

優良株を探す！

eTables: IBD 50 Index View - Data as of 12/18/2012; Index as of 12/14/2012

Rank Company Name Symbol EPS Rating RS Rating ROE Description

1 THREE D SYSTEMS CORP DDD 99 99 18 Manufactures printing, prototyping and manufacturing systems to produce 3-d objects from computer data.

2 COMMVAULT SYSTEMS INC CVLT 98 96 23 Develops backup and recovery, replication, archival and stor age management software for enterprises.

3 Michael Kors Hldgs Ltd KORS 99 93 57 Markets luxury apparel, accessories and footwear under the m ichael kors and michael michael kors names

4 Fleetcor Technologies FLT 98 95 25 Global provider of specialized payment products and services to commercial fleets, oil companies and petroleum marketers

5 RESMED INC RMD 98 93 17 Develops medical equipment to treat, diagnose and manage sle ep-disordered breathing including obstructive sleep apnea

6 WATSON PHARMACEUTICALS WPI 98 92 18 Develops generic and branded drugs including oral contraceptives, analgesics and smoking cessation aids.

8 VISA INC CL A V 97 91 16 Provides global payment solutions in support of the credit a nd debit payment programs of financial institutions.

9 H D F C BANK LTD ADR HDB 95 92 88 Indian financial institution with a network of 2,544 branche s in 1,399 indian cities.

10 A R M HOLDINGS PLC ADS ARMH 93 95 18 British designer of microprocessors/physical ip components u sed in mobile phones, computing devices, and digital tvs.

11 GRAND CANYON EDUCATION LOPE 96 91 35 Offers post-secondary education programs for 43,917 students via its online system and its arizona campus.

12 POLYONE CORP POL 93 96 17 Manufactures pvc resins, polymer formulations, color and add itive systems and others for the plastics industry.

13 Stratasys Ltd SSYS 90 98 13 Manufactures rapid three-dimensional prototyping systems for automotive, aerospace, industrial and electronic oems.

14 OCWEN FINANCIAL CORP OCN 91 99 8 Provides residential and commercial mortgage loan servicing, special servicing and asset management services.

15 SOLARWINDS INC SWI 97 90 35 Develops network management software used by companies to identify and solve network performance issues.

16 Liberty Media Cap Cl A LMCA 97 93 16 Holding co engaged in video/online commerce, media, communic ations and entertainment industries in n. america and europe

17 GENERAC HLDGS INC GNRC 90 98 24 Manufactures standby power generators and components for res idential, industrial, and commercial markets.

21 Catamaran Corp CTRX 95 90 17 Provides pharmacy benefit management services and healthcare information technology systems.

22 ALASKA AIR GROUP INC ALK 93 90 25 Provides airline passenger transportation via its alaska air lines and horizon air subsidiaries.

24 Qihoo 360 Technology Ads QIHU 97 91 34 Chinese operator of software distribution websites and devel oper of value-added services and anti-virus software.

27 MYLAN INC MYL 93 90 25 Develops generic and branded drugs primarily for the treatme nt of central nervous system and cardiovascular diseases.

36 I P G PHOTONICS CORP IPGP 90 92 31 Manufactures fiber optic lasers and amplifiers used in mater ials processing, telecom, medical, and measurement markets.

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

31

優良株を探す！ 次に、抽出した各銘柄株をさらにスクリーニング！

⇒ YAHOO Finance ＜http://finance.yahoo.com/＞

⇒ Analyst Estimate (左側欄の 「Analyst Coverage 」

スクリーニングの条件(クライテリア）に完全にマッチする優良銘柄を選ぶ！

Earning Est Current Year *Dec12 Next Year *Dec 13

Avg. Estimate Eliminate 1 or 2 penny higher 0.03 more

No. of Analysts ・3 or more

・High is too popular （* 5 – 10 analysts = ideal / * 20 & more analysts = avoid)

Earnings History Current Year *Dec12 Next Year *Dec 13

Surprise % ・Has to be positive 2 boxes

・bigger is happier

EPS Trends Current Year *Dec12 Next Year *Dec 13

7 days ago ･data of 7days ago has to be bigger than 90 days ago

(Example) Current Year: 1.25 ( 7 days ago) > 1.20 (90 days ago)

Next Year: 1.48 (7 days ago) > 1.43 (90 days ago) 90 days ago

Growth Est SWI

Next Year 20 % more

Next 5 Years (per annum) 20 % higher

REG Ratio

(* Price Earning Growth)

･Below 1.00 = I am very excited = BUY

・1.00 - 1.50 = Good = I’ll trade

・1.50 - 2.00 = Cranky = but I’ll do trade

・2.00 - higher = DO NOT TRADE

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

当日の講座にて解説します

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優良株を探す！

次に、抽出した各株をさらにスクリーニング！

⇒ YAHOO Finance ＜http://finance.yahoo.com/＞ ⇒Analyst Estimate (左側欄の 「Analyst Coverage 」

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

当日の講座で解説します

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優良株を探す！ IＢＤ５０からベスト株抽出 ＆さらに Yahoo Financeで条件スクリーニング！

今週の「Best of the Best」株は

☆指標（業績・割安・トレンド）の確認

⇒ Wikinest <www.wikinvest.com>で 手っとり早く！

①基本財務諸表 （業績）

②Valuation （PER, PBR, ROE)

③トレンドライン

の一覧確認が可能

・PER（ピー・イー・アール） 74.7 Average (目安：２０～５０）

・PBR（ピー・ビー・アール） 24.1 割高？ (目安：１～５倍。１以下望ましい）

・ROE（アール・オー・イー） (目安：３０％以上）

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

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優良株を探す！ トレンドは？

トレンドも

右肩上がりで上昇中～！

リスクリミットと優良株(Best of the Best 株)の探し方

株取引 シミュレーション・ゲーム

やってみよう！

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優良株（Best of the Best株）の

スクリーニング完了

取引してみようー！

株取引シミュレーション・ゲーム

５．株取引

シミュレーション・ゲーム

やってみよう！

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株取引ゲームのルール

・手持ち現金： ２０，０００ドル

・買い株： Michael Kors Holdings (KORS)

・期間：２０日間トレード

・株価×買い株数

・株価×売り株数

現金残高は？

当日の講座で説明します

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優良株取引シミュレーション・ゲーム！

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優良株取引シミュレーション・ゲーム！

Date 株価

10/1 50

10/5 55

10/10 53

10/15 52

10/20 55

10/25 50

10/30 55

11/5 57

11/10 49

11/15 45

11/20 51

11/25 50

11/30 53

12/1 50

12/3 52

12/6 50

12/9 49

12/12 45

12/17 53

12/20 55

当日の講座にて解説します

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株取引情報と優良株(Best of the Best 株)の探し方

☆お役立ちサイト

*優良株の抽出＆条件スクリーニング

http://www.investors.com

http://finance.yahoo.com

*Real-Time Chart

http://www.freestockcharts.com

*Real Time FTSE100

http://www.finanslinker.net/dukascopy/ftse_100.html

*Ranking

http://wikinvest.com

http://online.wsj.com

http://www.usatoday.com/money/index

*今週のスケジュール（雇用経済情報）

http://morningstar.co.jp

＞＞毎月、第一金曜日には、米国の雇用統計が発表されます。

株・ＦＸ等トレードをしている方にとっては、「超」がつくほど重要な発表。

＞＞基本的な考え方としては、市場の予想よりも発表内容が良いのか悪いのかを判断。

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まあ、おつかれさまです。

まぁ、まぁ 一杯♪

本講座のポイント

第２章 と 第４章♪だよー！