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国際石炭情勢の展望
一般財団法人日本エネルギー経済研究所
化石エネルギー・国際協力ユニット 石炭グループ佐川 篤男
第432回定例研究報告会 2019年7月23日IEEJ © 2019年7月 禁無断転載
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1
本報告のポイント
2018年の世界の石炭需要は、欧州、北米で減少したものの、アジアで7,050万toe、世界全体では5,370万toeの増加（特に、一般炭はインド、アセアン、中国が、原料炭はインド、中国が牽引）⇒ これに伴い石炭輸入も拡大
2019年、2020年は、アジア（インド、アセアン、中国等）を中心に新興国で石炭需要は増加し、石炭輸入も拡大
これに対して石炭供給は、2016年年央からの市況の回復により豪州をはじめ産炭国では休山中の炭鉱の再開や既存炭鉱の拡張が進み、また、コロンビアやロシア等は、今後も拡大するアジア市場への供給拡大を視野に入れている。需要に見合った供給が見込まれる
一般炭スポット価格は、2019年年初の100ドル/トンから6月末には70ドル/トンまで下落。今後、秋口まで70ドル/トン台前半で推移した後、2020年に向けて80ドル/トンまで上昇
原料炭スポット価格は2019年に入り、200ドル/トン前後で推移。休山中炭鉱の再開や既存炭鉱の拡張、新規ソースの拡大等により供給力が高まりつつあり、2020年に向けて170ドル/トンまで下落
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石炭価格（一般炭FOB）の動向 一般炭スポット価格（アジア市場）は、2018
年8月から下落で推移2019年6月末には、70ドル/トンを割り込む
欧州市場スポット価格は、50ドル/トン（右図DES ARA Index）
7月に入り両市場とも反転
2出所： globalCOAL
一般炭スポット価格（豪州ニューキャッスル港出しFOB）の推移
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
Sep
-17
Oct
-17
Nov
-17
Dec
-17
Jan-
18
Feb-
18
Mar
-18
Apr
-18
May
-18
Jun-
18
Jul-1
8
Aug
-18
Sep
-18
Oct
-18
Nov
-18
Dec
-18
Jan-
19
Feb-
19
Mar
-19
Apr
-19
May
-19
Jun-
19
Jul-1
9
（US$/t）
NEWC Index
RB
DES ARA Index
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2010
年1月
2010
年7月
2011
年1月
2011
年7月
2012
年1月
2012
年7月
2013
年1月
2013
年7月
2014
年1月
2014
年7月
2015
年1月
2015
年7月
2016
年1月
2016
年7月
2017
年1月
2017
年7月
2018
年1月
2018
年7月
2019
年1月
2019
年7月
(US$/t)
0
20
40
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80
100
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2016
年7月
2016
年8月
2016
年9月
2016
年10
月20
16年
11月
2016
年12
月20
17年
1月20
17年
2月20
17年
3月20
17年
4月20
17年
5月20
17年
6月20
17年
7月20
17年
8月20
17年
9月20
17年
10月
2017
年11
月20
17年
12月
2018
年1月
2018
年2月
2018
年3月
2018
年4月
2018
年5月
2018
年6月
2018
年7月
2018
年8月
2018
年9月
2018
年10
月20
18年
11月
2018
年12
月20
19年
1月20
19年
2月20
19年
3月20
19年
4月20
19年
5月20
19年
6月20
19年
7月
(US$/t)
109.69
56.49
72.42
122.57
90.68
110.60
78.30
101.83
68.81
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石炭価格（原料炭FOB）の動向 原料炭スポット価格は、中国での国内炭供給逼迫（2016年夏）や自然災害（
2017年3月下旬にQLD州をサイクロンが直撃）、炭鉱事故の影響などで乱高下 2018年下期にはインドと中国での輸入増と供給側での要因（炭鉱事故、滞船）
により上昇し、2018年10月以降220ドル/トンで推移 2019年に入り200ドル/トン前後で推移していたが、足元180ドル/トンまで下
落
3出所： IHS
原料炭スポット価格（豪州高品位強粘結炭FOB）の推移
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2010
年1月
2010
年7月
2011
年1月
2011
年7月
2012
年1月
2012
年7月
2013
年1月
2013
年7月
2014
年1月
2014
年7月
2015
年1月
2015
年7月
2016
年1月
2016
年7月
2017
年1月
2017
年7月
2018
年1月
2018
年7月
2019
年1月
2019
年7月
(US$/t)
0
50
100
150
200
250
300
350
2017
年1月
2017
年2月
2017
年3月
2017
年4月
2017
年5月
2017
年6月
2017
年7月
2017
年8月
2017
年9月
2017
年10
月
2017
年11
月
2017
年12
月
2018
年1月
2018
年2月
2018
年3月
2018
年4月
2018
年5月
2018
年6月
2018
年7月
2018
年8月
2018
年9月
2018
年10
月
2018
年11
月
2018
年12
月
2019
年1月
2019
年2月
2019
年3月
2019
年4月
2019
年5月
2019
年6月
2019
年7月
(US$/t)
229
174
260
290
140150
211231
178 173
201
181
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世界の石炭消費 世界の石炭消費は、アジアを中心に増加してきたが、次第に鈍化し、2015年、
2016年と減少 2017年、2018年と再びアジアが牽引し増加
4出所：BP Statistical Review of World Energy June 2019
2013 2014 2015 2016 2017 2018 対前年
増減14/13 15/14 16/15 17/16 18/17
アジア・太平洋 2,749.7 2,768.6 2,751.0 2,738.9 2,770.8 2,841.3 (70.5) 0.7 -0.6 -0.4 1.2 2.5 欧州 377.6 354.5 339.2 326.8 315.5 307.1 (-8.4) -6.1 -4.3 -3.6 -3.5 -2.7 CIS 131.4 128.3 130.0 128.3 126.4 134.9 (8.5) -2.3 1.3 -1.3 -1.4 6.7 北米 465.4 463.2 404.8 371.7 365.1 343.3 (-21.7) -0.5 -12.6 -8.2 -1.8 -6.0 中南米 34.6 36.4 35.8 35.5 34.8 36.0 (1.3) 5.2 -1.7 -0.7 -2.1 3.7 中東・アフリカ 108.4 113.1 108.2 108.8 105.8 109.4 (3.6) 4.3 -4.3 0.6 -2.8 3.4 世界計 3,867.0 3,864.2 3,769.0 3,710.0 3,718.4 3,772.1 (53.7) -0.1 -2.5 -1.6 0.2 1.4
対前年伸び率（％）消費量（百万 toe）
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主要石炭輸入国（地域）の輸入量変化＜一般炭＞ 2015年に大きく減少した中国が2016年以降再び増加 アセアンが2016年以降で毎年1,000万トン超の増加 増加が止まっていたインドは2018年に2,260万トン増加 韓国は2017年に1,650万トン増加し、2018年は横ばい 一方で、EUは2013年以降で減少傾向＜原料炭＞ 2014,15年と減少した中国が2016,17年と増加、2018年は再び減少 2016年に減少したインドは2017,18年と増加
5出所： 各国貿易統計、TEXレポート等
対前年比の増減（一般炭） 対前年比の増減（原料炭）
28.7
-5.1 -15.3
11.3
13.2
-1.1
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2013 2014 2015 2016 2017 2018
EU
インド
台湾
日本
韓国
中国
計
（百万トン）
45.7
3.4
-42.2
7.9 12.7
40.7
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
2013 2014 2015 2016 2017 2018
アセアン
EU
インド
台湾
日本
韓国
中国
計
（百万トン）
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主要石炭輸出国（地域）の輸出量変化＜一般炭＞ 3年連続で減少したインドネシアは、2017年以降、再び増加 ロシアは2016年以降で増加し、米国も2017年以降で増加 コロンビアは、2016,17年と増加したが、2018年は減少＜原料炭＞ 豪州は2017年に大きく減少したが、2018年は増加に 米国、カナダは2017,18年と増加、ロシアは2016,17,18年と増加
6出所： 各国貿易統計、TEXレポート等
対前年比の増減（一般炭） 対前年比の増減（原料炭）
51.2
4.6
-47.5
-5.2
66.6
35.2
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
2013 2014 2015 2016 2017 2018
米国
南アフリカ
コロンビア
ロシア
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ
豪州
計
（百万トン）
30.2
6.5
-19.6
2.5
-2.2
19.5
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2013 2014 2015 2016 2017 2018
米国
ロシア
カナダ
豪州
計
（百万トン）
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中国の石炭消費・生産・輸入 減少傾向にあった消費は、2017年にほぼ
横ばい、2018年は増加に 生産も、同様に減少傾向（特に2016年は
生産調整により急減）であったが、2017年、2018年と増加
輸入量は、2016年以降増加傾向褐炭の輸入拡大が顕著2019年1-5月計は、対前年同期比で670万トンの増加（うち、一般炭▲730万トン、原料炭690万トン増、褐炭680万トン増）
7
出所：BP Statistical Review of World Energy June 2019
輸入量（月別）輸入量
出所：TEXレポート（元データは中国海関統計）
221.5
288.7
327.0
291.6
204.0
255.5 270.9 281.4
0
50
100
150
200
250
300
350
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万t）
褐 炭
その他石炭
無煙炭
一般炭
原料炭
1,852
1,874
1,895
1,864
1,826
1,691
1,747
1,829
1,904
1,928
1,969
1,954
1,914
1,889
1,890
1,907
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万toe） 生産量 消費量
消費量、生産量
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月
11月
12月
201720182019
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月
11月
12月
2017
2018
2019
（千トン） （千トン）
出所：TEXレポート（元データは中国海関統計）
一般炭（一般炭＋その他石炭） 原料炭
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インドの石炭消費・生産・輸入 石炭消費、生産ともに増加 国内炭増産政策から、輸入量は2016,17年
と微減したが、2018年は2,930万トン増加（一般炭2,260万トン、原料炭670万トン）
2019年1-4月は対前年同期比で1,530万トン増加（一般炭1,530万トン、原料炭▲30万トン）
一般炭は需要が増加するなか、品質問題やコスト問題、輸入炭焚き火力の運開等から、輸入は増加
原料炭は国内埋蔵量が少なく、輸入は増加
8
消費量、生産量
出所：BP Statistical Review of World Energy June 2019
輸入量
注：2012年までは年度ベース。出所：Ministry of Commerce and Trade
251 255 256 269 281 284 287 308 305
330 353
388 395 400 416 452
0
100
200
300
400
500
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万toe） 生産量 消費量
出所：Ministry of Commerce and Trade
輸入量（月別）一般炭（一般炭＋その他） 原料炭
102.8
145.8 164.4
193.5 207.0
198.8 198.0
227.4
0
50
100
150
200
250
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万t）
その他
無煙炭
一般炭
原料炭
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2017
2018
2019
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
2017
2018
2019
（千t） （千t）
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その他アジアの石炭輸入 マレーシア、フィリピン、ベトナムでは、石炭
火力の運開によりの2016年以降で輸入は急速に拡大2019年も石炭火力の運開により拡大
韓国では、石炭火力の運開から2017年に増加2019年1-5月は対前年同期比で600万トン減少（うち一般炭▲560万トン、原料炭▲20万トン）
日本は、ほぼ横ばいで推移今後も横這いで推移 2019年1-5月は対前年同期比で240万トン減少
（うち一般炭▲90万トン、原料炭▲130万トン）
アセアン主要国石炭輸入国
出所：日本貿易統計 出所：TEXレポート（元データは韓国通関統計）
出所：TEXレポート（元データは通関統計）
韓国日本
175.2 185.2 191.5 188.4 190.6 189.7 192.8 192.8
0
50
100
150
200
250
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万t）
無煙炭
一般炭
原料炭
62.4
56.4
0
10
20
30
40
50
60
70
2018 2019
（百万トン）
1-5月
77.7 75.3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2018 2019
（百万トン）
1-5月
9
48.8 53.1 55.1 59.0
77.5 90.7
103.8
0
20
40
60
80
100
120
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万t）
ベトナム
フィリピン
タイ
マレーシア
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欧州（EU28か国）の石炭消費・生産・輸入 石炭消費量は、2013年をピークに減少 石炭生産量は、2012年以降で減少 石炭輸入量は、一般炭が2013年をピー
クに減少。原料炭はほぼ横ばいで推移 2019年以降も、消費は減少し、それに
伴い生産、輸入も減少の見込み
10
消費量
出所：BP Statistical Review of World Energy June 2019
生産量
出所：BP Statistical Review of World Energy June 2019
輸入量
出所：EUROSTAT、2017年、2018年は消費量、銑鉄生産量からIEEJ推定
280.4 288.2 294.6 287.6268.6 261.4
239.7 234.24.7%
2.8% 2.2%
-2.4%
-6.6%
-2.7% -8.3% -2.3%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
0
50
100
150
200
250
300
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
(Mtoe)
対前年伸び率
168.3 167.9 157.1 150.3 144.5
132.5 130.7 125.8
1.7%-0.3%
-6.4%-4.3% -3.8% -8.3%
-1.4%-3.7%
-10%
-5%
0%
5%
10%
0
50
100
150
200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
(Mtoe)
対前年伸び率46.0 43.7 42.9 44.7 39.5 42.7 43.6 42.7
168.3 187.0 200.7 194.1 185.4 168.7 142.7 141.9
214.2 230.7
243.6 238.8 224.8
211.4 186.4 184.6
0
50
100
150
200
250
300
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万t）
一般炭
原料炭
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米国の石炭需給 2016年まで石炭消費、生産、輸出は
急減 2017年以降、消費は引き続き減少し
たが、石炭価格の高止まりを受け輸出は増加特に原料炭輸出は、2017年の豪州のハリケーンによる原料炭輸出減をカバー
2019年に入り輸出は、一般炭、原料炭ともに前年度比で減少1-5月で一般炭▲250万トン、原料炭▲210万トン
11注：2017年は炭種別データは公表されていない出所：EIA出所：TEXレポート（元データは米国通関統計）
消費量
石炭生産量の推移石炭輸出量の推移
出所：EIA
97.1
114.1 106.7
88.2
67.1 54.7
87.9
104.9
0
20
40
60
80
100
120
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万t）
その他石炭
亜瀝青炭
無煙炭
一般炭
原料炭
932 824 858 852738 679 679 636
2121 21 21
20 16 18 18
4643 43 43
3835 33 32
1,003889 924 918
798731 717 687
0
200
400
600
800
1,000
1,200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
商業・民生
他産業
コークス
電力
（百万st）
1,0961,016 985 1,000
897
728775 756
0
200
400
600
800
1,000
1,200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万st）
無煙炭
褐炭
亜瀝青炭
瀝青炭
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019
豪州の石炭輸出 輸出は、輸出需要の停滞、他輸出
国の輸出増により2015年からほぼ横這いで推移2017年はQLD州を襲ったサイクロンにより原料炭の輸出が減少
2019年に入り、輸出は一般炭、原料炭ともに対前年比で微増で推移
2016年初めまでの価格低迷により不採算炭鉱を中心に閉山、休山が進んだが、2016年年央からの市況回復により休山中炭鉱の再開や既存炭鉱の拡大が進む
また石炭資産の整理（売買）により寡占化が進む
12
出所：TEXレポート（元データは豪州通関統計）
石炭輸出
Rio Tinto：石炭事業から撤退 Anglo American：豪州一般炭事業から撤退 Vale：豪州から撤退し、モザンビークに集中 Glencore、Yancoal ：Rio Tintoの資産を取得するなどNSW州を中心に
一般炭事業を拡大強化 Whitehaven：一般炭、PCI炭の事業を拡大 BHP Billiton：QLD州を中心に原料炭事業に集中、拡大強化
301.0 280.8
316.1
358.4 387.4 388.3 391.2
373.0 385.8
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（百万t）
無煙炭、他
一般炭
原料炭
IEEJ
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019
まとめ（2019-20年の石炭市場） 一般炭輸入は、アジアを中心に新興国で拡大。特に、インド、アセアンで増加。
中国も国内需要の拡大により増加が見込まれる一方で、欧州、北米では減少が継続
アジアなどの輸入増加量が欧米の輸入減少量を上回り、世界の一般炭輸入は増加する
供給サイドでは、豪州を中心に石炭業界の再編（石炭資産売買）が進んだが、供給能力は維持されている。ロシアやコロンビアは引き続き輸出力を高める方針。
一般炭市場は、供給力 ＞ 需要は継続
原料炭輸入は、インドで増加。中国の原料炭輸入は2018年に減少したが、2019年に入り対前年同期比で増加傾向。その他、ブラジルなど新興国では微増
インドを中心に新興国での増加により、世界の原料炭輸入は増加 供給サイドでは、休山中炭鉱の石炭資産売買が進んだが、供給体制に大きな変化
はなく、供給能力は維持されている。休山中の炭鉱の再開や既存炭鉱の拡張、新規ソースで生産拡大により供給能力が増大
原料炭市場は、需要を満たす供給が可能 ただし、一般炭は価格の低下に伴い、また脱石炭の動きも相俟って、供給力がそ
がれることが考えられる。13
IEEJ
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019
まとめ（2019-20年の石炭価格） 一般炭スポット価格（豪州ニューカッスル港出しFOB価格）：
1月の100ドル/トンから足元70ドル/トンまで下落し、価格は下げ止まった。秋口に向けて70ドル/トン台前半で推移した後、冬期の需要期に向けて上昇する。2020年は季節要因などによる変動はあると思われるが、上昇基調で推移し、80ドル/トン台まで上昇
原料炭スポット価格（豪州高品位強粘結炭FOB価格）：原料炭価格は、200ドル/トンから足元180ドル/トンまで落ちてきているが、2020年に向けても下落基調で推移し、170ドル/トンまで下落
（ドル/トン）
14
2018年平均 2019年平均 2020年平均
一般炭スポット価格 106.30 80 77
原料炭スポット価格 207.10 195 175
一般炭、原料炭の年平均スポット価格
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