2018年1月

新投資口発行及び投資口売出届出目論見書

オファリング・ハイライト

1

2

3（注）2017年10月末日現在のスポンサーの物件開発状況に基づいて記載しています。

更なる成長と安定に向けたスポンサーの活用

東京23区を中心とするポートフォリオ戦略が生む内部成長

公募増資を活用した継続的な資産規模成長5年連続5回目の公募増資により資産規模は新規上場時の約2.8倍に

過去最高の入替時賃料変動率（+3.4%）を達成

スポンサー開発物件（13物件）（注）とバラエティに富んだグループシナジー

コンフォリア・レジデンシャル投資法人　新投資口発行及び投資口売出届出目論見書

本届出目論見書により行うコンフォリア・レジデンシャル投資法人投資口5,001,870,090円（見込額）の募集（引受人の買取引受けによる一般募集）及び投資口258,560,070円（見込額）の売出し（オーバーアロットメントによる売出し）につきましては、本投資法人は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号。その後の改正を含みます。）第５条に基づき有価証券届出書を2018年1月5日に関東財務局長に提出しておりますが、その届出の効力は生じておりません。したがって、発行価格及び売出価格等については今後訂正が行われます。なお、その他の記載内容についても訂正が行われることがあります。今後、発行価格等（発行価格、発行価額、各引受人の引受投資口数、売出価格及び引受人の手取金をいい、以下「発行価格等」といいます。）が決定された場合には、発行価格等及び発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項（発行価額の総額、一般募集における手取金、一般募集と同日付をもって決議された第三者割当による新投資口発行の手取金上限、オーバーアロットメントによる売出しの売出数及びオーバーアロットメントによる売出しの売出価額の総額をいい、以下「発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項」といいます。）について、目論見書の訂正事項分の交付に代えて、発行価格等決定日の翌日付の日本経済新聞及び発行価格等の決定に係る有価証券届出書の訂正届出書の提出後から申込期間の末日までの期間中のインターネット上の本投資法人のウェブサイト（[URL]http://comforia-reit.co.jp/）（以下「新聞等」といいます。）において公表します。なお、発行価格等が決定される前に有価証券届出書の記載内容について訂正が行われる場合には、目論見書の訂正事項分が交付されます。また、発行価格等の決定に際し、発行価格等及び発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項以外の記載内容についての訂正が含まれる場合には、目論見書の訂正事項分が交付され、新聞等による公表は行いません。この届出目論見書口絵（カラーページ）の数値については、別途注記する場合を除き、単位未満の金額については切り捨て、その他については四捨五入して記載しています。したがって、各項目の金額又は比率の合計が一致しない場合があります。

その上の、 東急不動産の都市型賃貸

英語で心地よさ、満足を意味する“comfort”と、ラテン語で場所を表す“ia”「住まいは単なる器ではない」という発想が、都市を自由に豊かに

コンフォリア・レジデンシャル投資法人は東急不動産がプロデュースしてきた都市型賃貸レジ

本投資法人の特徴・強み

東京23区比率（取得予定資産取得後）

（取得予定資産取得後）

最寄駅からの平均徒歩分数90.0％ 4.8分

スポンサーグループからの物件取得比率（取得予定資産取得後）

上場来平均稼働率71.1％ 95.7％

1

2

3時価総額（上場日対比） 370億円 ➡ 1,429億円 (+286%/本募集等後）1口当たりNAV（上場日対比） 146,128円 ➡ 221,345円 （+51%/本募集等後）1口当たり分配金（第6期（上場期）対比） 4,051円 ➡ 4,681円 （+16%/第14期実績）（注1） 本募集等後の時価総額は、本投資口の時価を2017年12月18日現在の株式会社東京証券取引所の終値である243,600円、発行済投資口数を第14期末の

発行済投資口数(563,694口）に、本件第三者割当増資に係る発行予定投資口数の全部が発行されることを前提とした場合の本募集等における発行予定投資口数（23,300口）との合計口数（586,994口）と仮定した場合の試算値です。

（注2） 上記の各数値の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／②本投資法人の特徴・強み」をご参照ください。

東京23区を中心とした優良資産への厳選投資

東急不動産ホールディングスグループの活用

投資主価値向上を目指す運用

【募集又は売出しの公表後における空売りについて】（１） 金融商品取引法施行令（昭和40年政令第321号。その後の改正を含みます。）第26条の６の規定により、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令（平成19年内閣府令第59号。その後の改正を含みます。以下「取引等規制府令」といいます。）第15条の５に定める期間（有価証券の募集又は売出しについて、有価証券届出書が公衆の縦覧に供された日の翌日から、発行価格又は売出価格を決定したことによる当該有価証券届出書の訂正届出書が公衆の縦覧に供された時までの間（注1））において、当該有価証券と同一の銘柄につき取引所金融商品市場又は金融商品取引法施行令第26条の２の２第７項に規定する私設取引システムにおける空売り（注2）又はその委託若しくは委託の取次ぎの申込みを行った投資家は、当該募集又は売出しに応じて取得した有価証券により当該空売りに係る有価証券の借入れ（注3）の決済を行うことはできません。（２） 金融商品取引業者等は、（１）に規定する投資家がその行った空売り（注2）に係る有価証券の借入れ（注3）の決済を行うために当該募集又は売出しに応じる場合には、当該募集又は売出しの取扱いにより有価証券を取得させることができません。（注1）取引等規制府令第15条の５に定める期間は、2018年１月６日から、発行価格及び売出価格を決定したことによる有価証券届出書の訂正届出書が2018年１月17日から2018年１月22日までの間のいずれかの日に提出され、公衆の縦覧に供された時までの間となります。（注2）取引等規制府令第15条の７各号に掲げる、次の取引を除きます。・先物取引・国債証券、地方債証券、社債券（新株予約権付社債券及び交換社債券を除きます。）、投資法人債券等の空売り・取引所金融商品市場における立会外売買による空売り（注3）取引等規制府令第15条の６に定めるもの（売戻条件付売買又はこれに類似する取引による買付け）を含みます。【金融商品の販売等に関する法律に係る重要事項】不動産投資証券は、主に不動産への投資の成果を投資家に還元することを目指した商品です。運用の目的となる不動産の価格や収益力の変動、不動産投資証券市場その他の有価証券市場の相場、金利水準、不動産市況の変動等により取引価格が下落し、損失を被ることがあります。また、倒産等、発行者の財務状態の悪化により損失を被ることがあります。不動産投資証券を募集等により取得する場合には、購入対価のみお支払いいただくことになります。

暮らし心地へ。レジデンス　“コンフォリア”を組み合わせた東急不動産の都市型賃貸レジデンス“COMFORIA”。生きる人にふさわしい賃貸レジデンスを生み出しました。デンス｢コンフォリア」シリーズへの投資及び運用を行い、投資主価値の最大化を図っていきます。

1

継続成長方針

▲

投資主価値向上を追求する中で、継続的な成長を目指す

500

1,000

1,500

2,000（億円）

712 745

1,1191,228

1,465

新規上場後 約5年間資産規模 約2.8倍

1,467

1,162

1,465

第1回公募増資後（2014年2月）

第2回公募増資後（2015年2月）

第6期末（2013年7月期末）（上場期）

第7期末（2014年1月期末）

第8期末（2014年7月期末）

第9期末（2015年1月期末）

第10期末（2015年7月期末）

第11期末（2016年1月期末）

1口当たりNAV 150,798円 156,382円 165,512円 171,433円 182,626円 195,107円 199,358円 206,239円

取得余力 約130億円 約180億円

東京23区比率 93.3% 94.6%96.3% 92.5% 92.9% 94.0% 94.0% 93.6%

ー1口当たり分配金 4,296円 4,403円 4,339円4,051円 4,203円 4,268円 ー

対象期間において新規取得した物件の取得（予定）価格の合計

第1回公募増資

第2回公募増資

（注） 「取得余力」とは、総資産LTV55%までの借入余力をいいます。「取得余力」の定義並びに上記の各グラフ及び表の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／A.公募増資を活用した継続的な資産規模成長（資産規模2,000億円の達成を目前とし、更なる成長へ）」をご参照ください。

資産規模

2

1 公募増資を活用した継続的な資産規模成長～資産規模2,000億円の達成を目前とし、更なる成長へ～

本投資法人は、新規上場以後、継続した公募増資を活用しつつ資産規模を拡大し、1口当たり分配金及び1口当たりNAVの向上を実現してきました。

今後の戦略本募集等・取得予定資産取得後

1,614 1,644 1,680

1,864 1,874

1,963

第3回公募増資後（2016年2月）

第4回公募増資後（2017年2月）

第12期末（2016年7月期末）

第13期末（2017年1月期末）

第14期末（2017年7月期末）

今後も向上を目指す205,416円 206,674円 213,441円 215,656円 220,756円 221,345円

約197億円 約206億円 約238億円取得余力活用による資産規模拡大を目指す

概ね90%以上の維持を目指す94.2% 94.3% 92.8% 90.9% 90.5% 90.0%

巡航分配金の向上を目指すー ーー4,487円 4,549円 4,681円

第3回公募増資

第4回公募増資

本募集等本募集等後も更なる

資産規模の拡大を目指す

本募集等後も更なる

資産規模の拡大を目指す

3

所在地 東京都世田谷区池尻二丁目31番18号最寄駅・徒歩分数 東急田園都市線「池尻大橋」駅徒歩2分建築時期 2008年3月賃貸可能戸数 36戸鑑定NOI利回り 4.5%

コンフォリア池尻首都高速3号渋谷線

首都高速3号渋谷線 池尻大橋池尻大橋

神泉神泉

中目黒中目黒

駒場東大前駒場東大前

自衛隊中央病院自衛隊中央病院世田谷公園世田谷公園

昭和女子大昭和女子大

コンフォリア駒場コンフォリア駒場東邦大学医療センター大橋病院東邦大学医療センター大橋病院

玉川通り 東急田園都市線

玉川通り 東急田園都市線

成城石井

東急東横線

東急東横線

東京大学東京大学京王井の頭線京王井の頭線

旧山手通り

旧山手通り

423

420

317

三軒茶屋三軒茶屋

首都高速中央環状

線

山手通り

首都高速中央環状

線

山手通り

246

渋谷渋谷

上野

入谷 言問通り

明治通り

鴬谷

国立博物館

上野学園大学上野恩賜公園

台東区立台東病院

根岸図書館

三ノ輪つくばエクスプレスJ

R山手線

JR京浜東北線 J

R東北・上越新幹線

国際通り

昭和通り

東京メトロ日比谷線

306

464

4

319

462

コンフォリア上野入谷

首都高速1号上野線

コンフォリア上野入谷準都心 114

コンフォリア池尻準都心 115

所在地 東京都台東区竜泉二丁目6番8号最寄駅・徒歩分数 東京メトロ日比谷線「入谷」駅徒歩6分建築時期 2016年1月賃貸可能戸数 88戸鑑定NOI利回り 4.6%

取得予定資産（4物件）

若者に人気の三軒茶屋、中目黒といったエリアに隣接する、コンパクトタイプ中心の利便性の高い駅近物件

下町風情の残る入谷エリアに位置する、シングルタイプ中心の利便性の高い築浅スポンサー開発物件

東京メトロ日比谷線「入谷」駅 1日当たり平均乗降者数の推移

東急田園都市線「池尻大橋」駅 1日当たり平均乗降者数の推移

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度55

60

65（千人）

5860 61 61 62年平均増加率＋1.9%

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度25

30

35（千人）

28 29 3031 32年平均増加率＋4.0%（注）

ウェアハウジング

スポンサー開発

（注） 「年平均増加率」は、各年の増加率の平均値を記載しています。以下同じです。

（注） 上記の各グラフ及び表の詳細については、本書｢第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／A.公募増資を活用した継続的な資産規模成長（資産規模2,000億円の達成を目前とし、更なる成長へ）｣をご参照ください。

4

コンフォリア北浜その他中核都市 117

所在地 大阪府大阪市中央区今橋二丁目1番14号

最寄駅・徒歩分数 大阪市営地下鉄堺筋線・京阪本線「北浜」駅徒歩2分 大阪市営地下鉄御堂筋線・京阪本線「淀屋橋」駅徒歩6分

建築時期 2016年2月賃貸可能戸数 84戸鑑定NOI利回り 4.8%

北浜北浜

なにわ橋なにわ橋

大江橋大江橋

淀屋橋淀屋橋

阪神高速1号環状線

阪神高速1号環状線

中之島公園中之島公園

大阪市役所大阪市役所

日本銀行日本銀行

中之島図書館中之島図書館天神橋筋

天神橋筋

御堂筋

御堂筋 堺

筋堺筋

地下鉄御堂筋線

地下鉄御堂筋線 松

屋町筋

松屋町筋

大阪証券取引所大阪証券取引所

北浜郵便局北浜郵便局

淀屋橋odona淀屋橋odona

堂島川堂島川京阪本線京阪本線

京阪中之島線京阪中之島線

25

168

コンフォリア北浜

所在地 東京都世田谷区上馬三丁目6番11号最寄駅・徒歩分数 東急田園都市線「駒沢大学」駅徒歩4分建築時期 2017年2月賃貸可能戸数 68戸鑑定NOI利回り 4.5%

東急田園都市線

首都高速3号

渋谷線

玉川通り

環七通り

自由通り

駒沢大学駒沢大学

駒沢公園

駒澤大学

世田谷上馬郵便局

マルエツ

駒沢病院

246

318

426

コンフォリア世田谷上馬

コンフォリア世田谷上馬準都心 116都内有数のオアシス「駒沢公園」の徒歩圏に位置する、シングルタイプ中心の快適性の高い新築駅近スポンサー開発物件

「水都・大阪」中心部である中之島に近接する、シングル・コンパクトタイプの利便性の高い築浅駅近スポンサー開発物件

東急田園都市線「駒沢大学」駅 1日当たり平均乗降者数の推移

大阪市営地下鉄堺筋線「北浜」駅 1日当たり平均乗降者数の推移

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度65

70

75

80（千人）

73 74 7477 78年平均増加率＋1.8%

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度55

60

65

70（千人）

62 62 62

68 68年平均増加率＋2.4%

スポンサー開発

スポンサー開発

（注） 上記の各グラフ及び表の詳細については、本書｢第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／A.公募増資を活用した継続的な資産規模成長（資産規模2,000億円の達成を目前とし、更なる成長へ）｣をご参照ください。

5

コンフォリア行徳その他東京圏 112

行徳行徳

西友

新浜小行徳駅前三郵便局

東京メトロ東西線

東京メトロ東西線

第七中行徳図書館

行徳駅前公園

弁天公園

マルエツ6

コンフォリア行徳

所在地 千葉県市川市行徳駅前二丁目1番13号最寄駅・徒歩分数 東京メトロ東西線「行徳」駅徒歩2分建築時期 2007年3月賃貸可能戸数 56戸鑑定NOI利回り 4.9%

コンフォリア芝浦東京都心 113

所在地 東京都港区芝浦二丁目3番33号

最寄駅・徒歩分数 JR山手線・京浜東北線「田町」駅徒歩10分ゆりかもめ「芝浦ふ頭」駅徒歩8分

建築時期 2008年11月賃貸可能戸数 39戸鑑定NOI利回り 4.5%

ゆりかもめ

JR山手線・京浜東北線

JR山手線・京浜東北線

都営浅草線

都営浅草線第一京浜

田町田町

三田三田

芝浦ふ頭

芝浦ふ頭

ゆりかもめ首

都高速11号台場線

東京モノレール

芝浦工業大学

ピーコックストア

港区スポーツセンター

芝浦JCT愛育病院

都営三田線

旧海岸通り

海岸通り

首都高速1号羽田線

316

316

コンフォリア芝浦都営三田線15

期中取得済資産（2物件）＜第14期取得済資産＞

＜第15期取得済資産＞

大手町へのダイレクトアクセスが可能な東京メトロ東西線沿線に位置する、シングルタイプ中心の駅近物件

芝浦運河に面した場所に立地する、シングルタイプ中心の利便性の高い都心物件

東京メトロ東西線「行徳」駅 1日当たり平均乗降者数の推移

JR山手線・京浜東北線「田町」駅 1日当たり平均乗降者数の推移

運用会社独自ルート

運用会社独自ルート

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度50

55

60（千人）

5355 55 56 57年平均増加率＋2.0%

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度260

280

300

320（千人）

291 289 287298

305年平均増加率＋1.2%

（注） 上記の各グラフ及び表の詳細については、本書｢第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／A.公募増資を活用した継続的な資産規模成長（資産規模2,000億円の達成を目前とし、更なる成長へ）｣をご参照ください。6

新規取得資産（期中取得済資産及び取得予定資産）の一覧

第4回公募増資後以降のポートフォリオの変化

スポンサーグループを中心とした多様な物件取得ルート

29.3％20.7％

31.1％

39.6％

79.3％

28.9％

29.5％

41.6％スポンサーグループからの

取得

70.7％

スポンサーからの取得 外部売主からの取得 その他スポンサーグループからの取得

第4回公募増資後 新規取得資産 新規取得資産取得後

スポンサーグループからの

取得

79.3％

スポンサーグループからの

取得

71.1％

エリア 物件名称 取得（予定）価格 取得時鑑定評価額 取得（予定）日

東京都心 コンフォリア芝浦 1,065百万円 1,100百万円 2017年8月1日

準都心 コンフォリア上野入谷 2,173百万円 2,220百万円 2018年2月2日

準都心 コンフォリア池尻 1,313百万円 1,400百万円 2018年2月2日

準都心 コンフォリア世田谷上馬 2,622百万円 2,650百万円 2018年2月2日

その他東京圏 コンフォリア行徳 978百万円 989百万円 2017年6月1日

その他中核都市 コンフォリア北浜 1,719百万円 1,760百万円 2018年2月2日

合計 9,870百万円 10,119百万円 －

物件数 109 4 115物件 物件 物件

取得（予定）価格 186,493 7,827 196,363百万円 百万円 百万円

鑑定評価額 217,888 8,030 228,010百万円 百万円 百万円

含み益 31,394 203 31,646百万円 百万円 百万円

鑑定NOI平均利回り 5.33% % 5.29%平均築年数 9.7

4.582.9 9.4年

2 物件2,043百万円2,092百万円48百万円4.66%10.0年 年 年

第4回公募増資後 期中取得済資産 取得予定資産 新規取得資産取得後

（注1） スポンサーが100%出資する特別目的会社からの取得は、「スポンサーからの取得」に含めています。（注2） 上記の各表及びグラフの詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／A.公募増資を活用した継続的な

資産規模成長（資産規模2,000億円の達成を目前とし、更なる成長へ）」をご参照ください。

7

東京23区かつ最寄駅から徒歩5分以内の保有資産の一例

（注） 上記の各図及び表の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／B.東京23区を中心とするポートフォリオ戦略が生む内部成長（東京23区を中心とする旺盛な賃貸ニーズを背景としたアップサイドポテンシャルの実現）」をご参照ください。

コンフォリア赤坂東京都港区駅徒歩4分

コンフォリア銀座EAST東京都中央区駅徒歩2分

コンフォリア神楽坂DEUX東京都新宿区駅徒歩1分

コンフォリア笹塚東京都渋谷区駅徒歩2分

コンフォリア新宿イーストサイドタワー東京都新宿区駅徒歩2分

コンフォリア麻布十番東京都港区駅徒歩4分

コンフォリア日本橋東京都中央区駅徒歩2分

コンフォリア市谷柳町東京都新宿区駅徒歩3分

コンフォリア北参道東京都渋谷区駅徒歩3分

東京23区を中心とするポートフォリオ戦略が生む内部成長～東京23区を中心とする旺盛な賃貸ニーズを背景としたアップサイドポテンシャルの2

東京23区中心（第14期末時点　東京23区比率　90.5%）

駅近（第14期末時点　最寄駅からの平均徒歩分数　4.9分）

8

コンフォリア文京白山東京都文京区駅徒歩3分

コンフォリア蒲田東京都大田区駅徒歩3分

コンフォリア大島東京都江東区駅徒歩3分

コンフォリア浅草橋東京都台東区駅徒歩5分

コンフォリア麻布EAST東京都港区駅徒歩3分

コンフォリア日本橋人形町ノース東京都中央区駅徒歩4分

コンフォリア芝公園東京都港区駅徒歩3分

コンフォリア日本橋人形町イースト東京都中央区駅徒歩2分

コンフォリア品川EAST東京都品川区駅徒歩5分

コンフォリア錦糸町東京都墨田区駅徒歩4分

コンフォリア三田EAST東京都港区駅徒歩5分

コンフォリア二番町東京都千代田区駅徒歩1分

実現～

第14期入替時賃料変動率　+3.4%（過去最高）

9

東京23区を中心とするポートフォリオ戦略が生む内部成長～東京23区を中心とする旺盛な賃貸ニーズを背景としたアップサイドポテンシャルの2

東京23区への若年層の継続的な人口流入と賃貸住宅の限定的な供給状況

上場来安定した稼働率の推移

入替時・更新時における賃料増額改定の実現

東京23区における若年層（15～39歳）の転入超過数は他の都市と比較して大きく上回る一方、東京23区における賃貸住宅の着工戸数は、2007年以降はピーク時の半分程度に留まる

期中平均稼働率は新規上場以来継続して95%以上で推移第14期は前年同期比である第12期対比+0.5ptとなり、2017年10月末時点のポートフォリオ全体の平均稼働率は96.9％にまで向上

本投資法人のポートフォリオ全体における入替時・更新時の賃料増額件数割合は対前年同期において上昇第14期は入替時・更新時ともに過去最高を記録

若年層（15～39歳）における転入超過数

入替時

東京23区における賃貸住宅の着工戸数

更新時

減額59.3% 減額

36.0% 減額26.2% 減額14.6%

据置13.8%

据置9.9%据置11.0%

増額54.1% 増額

75.7%増額62.9%

増額27.0%

据置9.7%

（件数ベース）

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0100.0

第6期(2013年7月期）（上場期）

第12期(2016年7月期）

第13期(2017年1月期）

第14期(2017年7月期）

（%）

減額1.5% 減額0.4% 減額0.2% 減額0.0%

据置98.5% 据置

90.3%据置85.3%

据置93.4%

増額9.3% 増額6.4%増額0.0%

（件数ベース）

増額14.7%

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

第6期(2013年7月期）（上場期）

第12期(2016年7月期）

第13期(2017年1月期）

第14期(2017年7月期）

（%）

（注）「期中平均稼働率」は、該当期間の各月末時点におけるポートフォリオ全体の平均稼働率を単純平均して算出しています。

（注） 上記の各グラフの詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／B.東京23区を中心とするポートフォリオ戦略が生む内部成長(東京23区を中心とする旺盛な賃貸ニーズを背景としたアップサイドポテンシャルの実現)」をご参照ください。

東京23区 名古屋市 大阪市 福岡市 札幌市

2012年 2013年 2014年 2015年 2016年

010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000

（人）

1998年

199９年

2000年

200１年

200２年

200３年

200４年

200５年

200６年

200７年

200８年

200９年

20１０年

20１１年

20１２年

20１３年

20１４年

20１５年

20１６年

010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000

（戸）

ピーク時の半分程度の着工戸数に留まる

（%）

90.0

95.0

100.0

第6期(2013年7月期）（上場期）

第7期(2014年1月期）

第8期(2014年7月期）

第9期(2015年1月期）

第10期(2015年7月期）

第11期(2016年1月期）

第12期(2016年7月期）

第13期(2017年1月期）

第14期(2017年7月期）

2017年10月末

期中平均稼働率 (ポートフォリオ全体)

95.1% 95.0% 95.3% 95.9% 95.7% 96.3% 96.2%95.5% 95.8%

96.9%

10

実現～

入替時賃料変動率の推移

ポートフォリオ全体として賃料単価の上昇を実現

第14期の入替時賃料変動率は過去最高となる+3.4%を記録

入替時・更新時の賃料増額が寄与し、第14期中に継続保有していた101物件の第14期末時点の平均賃料単価は、第13期末時点対比+0.5%上昇

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

第8期(2014年7月期）

第9期(2015年1月期）

第10期(2015年7月期）

第11期(2016年1月期）

第12期(2016年7月期）

第13期(2017年1月期）

第14期(2017年7月期）

（%）

-0.4%-1.3%

-0.5% -0.7%

+1.0%+1.5%

+3.4%

2017年1月（第13期末）

2017年2月 2017年3月 2017年4月 2017年5月 2017年6月 2017年7月（第14期末）

（円／坪）

13,080

13,100

13,120

13,140

13,160

13,180

13,200

＋0.5%上昇

13,087円／坪

13,158円／坪

入替時賃料変動率推移（ポートフォリオ全体）

旗艦物件「コンフォリア新宿イーストサイドタワー」における内部成長実績稼働率は高位安定、賃料単価は継続して上昇本物件取得後の賃料単価と稼働率の推移

第14期賃料単価推移（期中継続保有資産101物件）

コンフォリア新宿イーストサイドタワー 2016年2月（本物件取得）

2016年7月末（第12期末）

2017年1月末（第13期末）

2017年7月末（第14期末）

2017年10月末15,000 80.0

85.0

90.0

95.0

100.0（%）

15,600

15,400

15,200

16,400

16,000

16,200

15,800

（円／坪） 賃料単価（左軸） 稼働率（右軸）

（注） 上記の各グラフ及び表の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／B.東京23区を中心とするポートフォリオ戦略が生む内部成長（東京23区を中心とする旺盛な賃貸ニーズを背景としたアップサイドポテンシャルの実現）」をご参照ください。

2016年2月（取得時） 2017年10月末

賃料単価（坪） 15,780円 16,154円（+2.4%）

稼働率 94.6% 96.4%（+1.8pt）

11

更なる成長と安定に向けたスポンサーの活用3 ～外部成長・内部成長双方のグループシナジーの追求～

東京23区における開発状況 関西における開発状況

本投資法人の投資対象別投資比率

更なる外部成長に向けたスポンサーの活用

2017年10月末日現在、東京23区を中心として計13物件（1,611戸）を開発

東急不動産ホールディングスは、2016年11月に株式会社学生情報センターの全株式を取得し、新規物件開発を含めて、学生レジデンス事業を推進中。東急不動産ホールディングスグループ各社のソフトサービスの活用等によりワンルームマンションとの差別化を図る

杉並区

板橋区

中野区

渋谷区

新宿区新宿区千代田区千代田区

港区世田谷区

目黒区品川区

大田区

江東区

豊島区 荒川区荒川区

墨田区台東区

中央区中央区

板橋区

中野区

渋谷区

新宿区新宿区千代田区千代田区

港区世田谷区

目黒区品川区

大田区

江東区

豊島区 荒川区荒川区

墨田区台東区

中央区中央区

文京区文京区杉並区

北区北区

新神戸

京都

新大阪

中央区中央区西区西区

北区北区

吹田市吹田市

東淀川区東淀川区

所在 物件数 戸数

東京23区 9物件 1,068戸その他中核都市 4物件 543戸

合計 13物件 1,611戸（うち竣工済） 5物件 609戸

（注） 本投資法人は、本書の日付現在において、上記スポンサー開発物件を取得する具体的な予定はありません。

（注） 本投資法人は、本書の日付現在において、上記物件を取得する具体的な予定はありません。

（注） 上記の各図及び表の詳細については、本書｢第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／C.更なる成長と安定に向けたスポンサーの活用（外部成長・内部成長双方のグループシナジーの追求）｣をご参照ください。

賃貸住宅 運営型賃貸住宅 取得済資産 新規取得資産

スポンサーによる開発物件の状況

運営型賃貸住宅への取組み

【物件名】 CAMPUS VILLAGE 椎名町【所在地】 東京都豊島区長崎三丁目

【最寄駅】 西武池袋線　「椎名町」駅徒歩9分、「東長崎」駅徒歩7分

【計画戸数】 167戸（予定）

＜ブランドロゴ＞

区分 投資対象 投資比率（取得価格ベース）

本書の日付現在（取得価格ベース）

居住用資産賃貸住宅 80%～100% 99.3%

運営型賃貸住宅 0%～20% 0.7%

12

（注） 上記の各図の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／C.更なる成長と安定に向けたスポンサーの活用（外部成長・内部成長双方のグループシナジーの追求）｣をご参照ください。

東急不動産ホールディングスグループのグループシナジーを活用した施策を展開することで、入居者の満足を追求し、入居期間の長期化による、収益力の安定・向上を目指す

入居者専用サービスの展開による付加価値の提供（一例）

原則として保有する賃貸住宅については、東急住宅リース株式会社に賃貸管理を委託これにより、賃貸戦略の早期具現化と、「コンフォリア」シリーズにふさわしいサービス品質の標準化の実現が可能に

＜東急住宅リース株式会社の概要＞2015年4月に東急不動産ホールディングスグループの賃貸管理事業を統合して誕生した賃貸住宅管理事業の専業会社

管理戸数　約83,000戸（2017年8月末時点）

賃貸住宅における東急住宅リース株式会社との協働体制によるサービス品質の標準化

入居者専用インターネットサービスの展開 フィットネスクラブの無料利用サービス

東急ハンズの割引サービスのほか、レンタカー、映画館及び宿泊施設等の割引等、全部で約4,000ものメニューが利用可能な、入居者専用のインターネットサービス

月に一定の回数までフィットネスクラブである東急スポーツオアシスの店舗を無料で利用できる入居者向けサービス

FitOn（フィットオン）

東急不動産ホールディングスグループのグループシナジーの活用

13

メガバンクを中心とした国内有力金融機関からなるバンクフォーメーションを構築

格付機関 格付対象 格付 見通し

JCR（株式会社日本格付研究所） 長期発行体格付 AA- 安定的

（注2） 本募集等の対象である本投資法人の投資口に付された格付ではありません。（注3） 上記の各グラフ及び表の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／④安定的な運用を支える強固な財務基盤の構築」をご参照

ください。

（注1） 上記の比率は、各金融機関からの借入金額に基づいて計算しています。いずれの比率も小数点第2位を四捨五入して記載しています。したがって、記載された数値を足し合わせても100%にならない場合があります。

16.2％

8.1％

2.0％1.8％

1.0％ 0.8％ 0.5％0.5％

2.3％

16.2％

15.9％ 16.6％

18.2％

A+（安定的）信用格付 A+（ポジティブ） AA-（安定的）

　 総資産LTV 鑑定LTV 含み益比率

60.0

55.0

50.0

45.018.0

12.0

6.0

（%）

～～

第6期末（2013年7月期末）（上場期）

第7期末（2014年1月期末）

第8期末（2014年7月期末）

第10期末（2015年7月期末）

第12期末（2016年7月期末）

第14期末（2017年7月期末）

第9期末（2015年1月期末）

第11期末（2016年1月期末）

第13期末（2017年1月期末）

取得予定資産取得後

本書の日付現在

52.7%

51.4%

11.2% 12.5% 12.1%15.0% 14.6% 16.3% 15.5% 16.8% 16.8%

54.4%

51.6%

54.2%

50.8%50.0%

47.6% 46.8%

16.7% 16.1%

51.0%49.7%

47.1% 46.4%

49.8%

49.8%52.1%

48.0% 48.4%47.3%

50.6%51.6%

50.5%

第1回公募増資 第2回公募増資 第3回公募増資 第4回公募増資 本募集等

運用方針：総資産LTV50～55％の水準を維持

金融機関 残高三菱UFJ信託銀行株式会社 17,970 百万円三井住友信託銀行株式会社 16,405 百万円株式会社みずほ銀行 15,970 百万円株式会社三菱東京UFJ銀行 15,970 百万円株式会社日本政策投資銀行 15,720 百万円株式会社三井住友銀行 7,965 百万円農林中央金庫 2,250 百万円みずほ信託銀行株式会社 2,000 百万円株式会社福岡銀行 1,750 百万円株式会社東京都民銀行 1,000 百万円信金中央金庫 750 百万円株式会社七十七銀行 500 百万円株式会社第四銀行 500 百万円

合計 98,750 百万円

格付の状況（本書の日付現在）（注2）

バンクフォーメーション（本書の日付現在）

財務基盤の安定性を意識したLTV及び含み益比率

14

安定的な運用を支える強固な財務基盤の構築

（注） 上記の各グラフ及び表の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／④安定的な運用を支える強固な財務基盤の構築」をご参照ください。

有利子負債の平均残存年数の長期化と併せて、平均金利の低減を実現また、2017年7月に3年振りとなる投資法人債を発行することで、資金調達手法の多様化を推進

借入期間の長期化を図りつつ、返済期限の分散化を意識した有利子負債調達を実施（百万円）

第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 第20期 第21期 第22期 第23期 第24期 第25期 第26期 第27期 第28期 第29期 第30期 第31期 第32期 第33期 第34期0

5,000

10,000

15,000借入金

コミットメントライン100億円を新規設定

投資法人債

0

8,030 7,5008,800

12,495

1,3503,700

5,500 4,925

3,000

6,5605,000

1,000

5,520

2,000 3,1505,860

3,4105,000 5,000 4,950

2,000

（年） （%）

0.0

0.3

0.6

0.9

1.2

1.5

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

第6期末（2013年7月期末）

(上場期)

第7期末（2014年1月期末）

第8期末（2014年7月期末）

第9期末（2015年1月期末）

第11期末（2016年1月期末）

第10期末（2015年7月期末）

第12期末（2016年7月期末）

第13期末（2017年1月期末）

第14期末（2017年7月期末）

平均残存年数（左軸） 平均金利（右軸）

2.5年 3.5年

4.4年

3.6年3.9年

3.4年3.9年

4.3年 4.3年

0.66% 0.68% 0.68%0.87%

0.87%0.86%0.91%1.02%1.00%

有利子負債の長期・低利化の推進と調達手法の多様化

コミットメントラインの新規設定

有利子負債の平均残存年数及び平均金利の推移

3年振りとなる投資法人債の発行（2017年7月）

2017年9月27日に本投資法人初となるコミットメントライン契約を締結

直近のリファイナンス実績（2017年9月）

発行年月日 名称 年限 発行総額 利率2017年7月18日 第2回無担保投資法人債 5年 10億円 0.23％

2017年7月18日 第3回無担保投資法人債 10年 20億円 0.52％

2014年7月30日 (参考)第1回無担保投資法人債 7年 30億円 0.64％

契約締結日 借入極度額 契約期間 契約締結先

2017年9月27日 100億円2017年9月29日

～2018年9月28日

株式会社みずほ銀行、三井住友信託銀行株式会社株式会社三菱東京UFJ銀行、三菱UFJ信託銀行株式会社

借入実行日 借入金額 借入期間 利率2012年2月3日 6,300百万円 5年8ヵ月 1.41％

借入実行日 借入金額 借入期間 利率

2017年9月29日3,150百万円 5年 0.49％

3,150百万円 9年 0.78％

合計/平均 6,300百万円 7年 0.63％

＜リファイナンス前＞＜投資法人債の概要＞

＜コミットメントライン契約の概要＞

＜リファイナンス後＞

返済期日の分散化（本書の日付現在）

15

ポートフォリオ構築方針

「コンフォリア」シリーズ

区分 投資対象 投資比率（取得価格ベース）

居住用資産賃貸住宅 80%～100%運営型賃貸住宅 0%～20%

区分 対象エリア 投資比率東京都心 都心5区 千代田区、中央区、港区、新宿区及び渋谷区

80%～100%準都心 東京都心に準ずる住宅集積地 上記を除く東京23区

その他東京圏 東京都心及び準都心に準ずる住宅集積地

東京圏の内、上記を除き、賃貸需要が厚く見込まれるエリア

その他中核都市 上記以外の政令指定都市等の住宅集積地 0%～20%

投資対象

投資エリア

収益の安定性を備えた「賃貸住宅」に対する投資比率 80%以上

賃貸需要が厚く見込める「東京都心」、「準都心」、「その他東京圏」に対する投資比率 80%以上

今後需要が見込まれるシニア住宅、サービスアパートメント、学生マンション（学生寮）等の「運営型賃貸住宅」にも投資を行う方針です。

本投資法人は、東急不動産がプロデュースしてきた都市型賃貸レジデンス「コンフォリア」シリーズのコンセプト、ノウハウに基づく投資及び運用を行っていきます。

（注）上記の表の詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／①本投資法人の概要／Ｃ．ポートフォリオ構築方針」をご参照ください。

COMFORIAの4つのアドバンテージ

英語で心地よさ、満足を意味する“comfort”と、ラテン語で場所を表す“ia”を組み合わせた東急不動産の都市型賃貸レジデンス“COMFORIA”。「住まいは単なる器ではない」という発想が、

都市を自由に豊かに生きる人にふさわしい賃貸レジデンスを生み出しました。利便性だけではない様々な「その上」で、期待を超える暮らし心地を、あなたに。

その上の、暮らし心地へ。

Locationコンフォリアは、

時間の価値を知っている。

Qualityコンフォリアは、

上質の感触を知っている。

Safetyコンフォリアは、

安らぎの源を知っている。

Serviceコンフォリアは、

住まう人の気持ちを知っている。

16

基本方針

居住用資産への投資「収益の安定性」と「成長性の重視」の両立

収益の安定性という特性を備えた一般の賃貸住宅を中心に投資を行っていく方針です。

社会・経済環境の変化の中で、世帯数の増加に伴い賃貸住宅のニーズの増加が想定される「東京圏に立地する賃貸住宅」及び「単身・小家族世帯向け賃貸住宅」に対し、重点的な投資を行っていきます。

（賃貸住宅の特性）賃貸住宅は、一般的に景気や資産価格の変動の影響を受けにくいため、事務所賃料と比べて、相対的に賃料水準に下方硬直性が認められます。また、賃貸借契約自体が小口であり、契約締結時期も分散しているため、一度に大量の空室や大幅な賃料減額が発生し、収益性が急激に悪化するリスクが相対的に低い資産です。

（世帯数）東京圏及び東京都では当面総世帯数の増加が見込まれます。また、少子化・晩婚化等の社会構造の変化によって、今後も本投資法人がターゲットとする単身・小家族世帯の増加が見込まれます。

収益の安定性

成長性の重視

住宅賃料と事務所賃料の推移

東京圏及び東京都　総世帯数予測 東京圏　類型別世帯数の推移

（注） 上記の各グラフの詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／①本投資法人の概要／Ｂ．本投資法人の基本方針」をご参照ください。

（注） 上記のグラフの詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／①本投資法人の概要／Ｂ．本投資法人の基本方針」をご参照ください。

1990年1989年 1992年 1994年 1996年 1998年 2000年 2002年 2004年 2006年 2008年 2010年 2012年 2014年 2016年

125

115120

105

110

10095

8590

（1989年＝100） 事務所家賃（東京圏）民営家賃（東京都）非木造30m2未満

15,56216,178 16,462 16,482 16,266

6,3826,663 6,789 6,814 6,752

（千世帯）

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

2010年 2015年 2020年 2025年 2030年4,000

5,500

7,000

8,500

10,000

（千世帯）東京圏（左軸） 東京都（右軸） （千世帯）

0

単独世帯 夫婦のみの世帯ひとり親と子から成る世帯 その他の一般世帯

夫婦と子から成る世帯

2010年 2015年 2020年 2025年 2030年

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

17

ポートフォリオ一覧

物件番号 物件名称 取得（予定）価格

（千円）

第14期までの取得済資産1 コンフォリア日本橋人形町 1,586,8372 コンフォリア早稲田 1,900,0003 コンフォリア下落合 1,181,0004 コンフォリア東中野 552,7075 コンフォリア文京春日 1,470,0006 コンフォリア浅草松が谷 910,0007 コンフォリア西大井 902,3708 コンフォリア中野 881,8639 コンフォリア下北沢 2,587,00010 コンフォリア西蒲田 1,550,00011 コンフォリア大山 1,987,00012 コンフォリア清澄白河サウス 740,00013 コンフォリア駒澤 1,290,00014 コンフォリア銀座ＥＡＳＴ 3,059,00015 コンフォリア麻布台 574,00016 コンフォリア芝公園 1,398,00017 コンフォリア西麻布 755,00018 コンフォリア南青山 1,041,00019 コンフォリア南青山ＤＥＵＸ 248,00020 コンフォリア西早稲田 1,685,00021 コンフォリア小石川 552,00022 コンフォリア千石 1,219,00023 コンフォリア代官山青葉台 926,00026 コンフォリア原宿 3,629,00027 コンフォリア池袋 602,00028 コンフォリア狛江 399,00029 コンフォリア両国石原 651,00030 コンフォリア三田ノース 850,00031 コンフォリア芝浦バウハウス 2,650,00032 コンフォリア浅草橋ＤＥＵＸ 874,00033 コンフォリア押上 714,00034 コンフォリア本所吾妻橋 762,00035 コンフォリア清澄白河トロワ 873,00036 コンフォリア門前仲町 2,658,00037 コンフォリア碑文谷 1,189,00038 コンフォリア三宿 1,874,00039 コンフォリア学芸大学 1,138,00040 コンフォリア東中野ＤＥＵＸ 833,00041 コンフォリア東池袋ＷＥＳＴ 3,911,00042 コンフォリア横濱関内 972,00043 コンフォリア両国ＤＥＵＸ 1,014,73044 コンフォリア大森ＤＥＵＸ 1,188,00045 コンフォリア町屋 594,00046 コンフォリア市川妙典 606,00047 コンフォリア谷塚 626,00048 コンフォリア白金高輪 1,300,00049 コンフォリア日本橋人形町イースト 2,139,30050 コンフォリア愛宕 826,00051 コンフォリア浅草橋 2,680,00052 コンフォリア両国サウス 1,240,00053 コンフォリア豊洲 3,096,65054 コンフォリア新大阪 2,400,00055 コンフォリア墨田立花 938,00056 コンフォリア九段 1,280,50057 コンフォリア日本橋人形町ノース 1,108,00058 コンフォリア新川 1,840,80059 コンフォリア赤坂 1,945,00060 コンフォリア三田ＥＡＳＴ 3,190,55061 コンフォリア芝浦キャナル 1,570,00062 コンフォリア上野広小路 1,050,00063 コンフォリア春日富坂 2,912,15064 コンフォリア本駒込 1,344,00065 コンフォリア森下 1,530,000

物件番号 物件名称 取得（予定）価格

（千円）

66 コンフォリア木場公園 956,00067 コンフォリア目黒長者丸 1,972,00068 コンフォリア西馬込 990,00069 コンフォリア北参道 4,268,00070 コンフォリア代々木上原 1,560,00071 コンフォリア笹塚 1,789,00072 コンフォリア新宿御苑Ⅱ 1,806,00073 コンフォリア市谷柳町 1,623,00074 コンフォリア神楽坂 736,00075 コンフォリア東池袋ＥＡＳＴ 1,712,00076 コンフォリア東池袋 1,132,00077 コンフォリア新子安 1,077,00078 コンフォリア新栄 1,653,40079 コンフォリア北堀江 1,010,00080 コンフォリア二番町 1,621,00081 コンフォリア西新宿 1,625,00082 コンフォリア駒場 5,000,00083 コンフォリア神田神保町 1,434,00084 コンフォリア日本橋 1,956,00085 コンフォリア田町 3,272,00086 コンフォリア麻布十番 1,471,00087 コンフォリア錦糸町 1,042,00088 コンフォリア南砂町 4,681,00089 コンフォリア東品川 1,510,00090 コンフォリア目黒八雲 813,00091 コンフォリア用賀 1,041,00092 コンフォリア新宿御苑Ⅰ 1,406,00093 コンフォリア神楽坂ＤＥＵＸ 1,245,00094 コンフォリア板橋仲宿 3,794,28095 コンフォリア北三条 660,00096 コンフォリア麻布ＥＡＳＴ 1,900,00097 コンフォリア品川ＥＡＳＴ 1,430,00098 コンフォリア新宿イーストサイドタワー 13,264,00099 コンフォリア大島 2,110,000100 コンフォリア大森トロワ 866,000101 コンフォリア札幌植物園 1,250,000102 コンフォリア扇町 1,435,000103 コンフォリア市谷薬王寺 941,000104 コンフォリア秋葉原ＥＡＳＴ 4,425,000105 コンフォリア三田トロワ 890,000106 コンフォリア文京白山 1,330,000107 コンフォリア蒲田 5,721,000108 カレッジコート八幡山 1,245,000109 コンフォリア心斎橋ＥＡＳＴ 1,980,000110 コンフォリア京町堀 1,567,000111 コンフォリア阿波座 1,289,000112 コンフォリア行徳 978,000

小計 187,471,137

第15期取得済資産113 コンフォリア芝浦 1,065,680

小計 1,065,680

取得予定資産114 コンフォリア上野入谷 2,173,000115 コンフォリア池尻 1,313,000116 コンフォリア世田谷上馬 2,622,000117 コンフォリア北浜 1,719,000

小計 7,827,000

合計 196,363,817

■ 東京都心　■ 準都心　■ その他東京圏　■ その他中核都市本書の日付現在

18

東京

上野

池袋

新宿

渋谷

品川品川

西船橋

赤羽

吉祥寺

横浜

袋

川

谷谷谷谷渋谷谷谷谷渋渋谷谷谷谷

東京京京京京京東京京京

渋

新新宿新宿新宿

上野上野上

1194

81

82

274176

840 4 20

3

971

70

38 23

67 3161

604830 16

50151786

97

99

100

191826

6972732 74

56 57491

5814

80

59

37

68

10

77

42

44

7

391391

9089

83

85

92

88

93 87

28

75 2264

21635 62

32 514365 3536 1266

53

52

29 3433

55

46

6

45

47

足立区板橋区

練馬区

中野区

杉並区

渋谷区

新宿区

千代田区

港区

世田谷区

目黒区品川区

大田区

江東区

江戸川区

豊島区

北区 荒川区葛飾区

墨田区台東区

中央区中央区

8498

文京区

96

104

107

103

105

108

106 114

11333361

600606888888

8585113

112

82888 2322115

333

1116

西区西区

大阪

54

79

1022109111

77979791 110

544111021100299111

111110009911000117

東京都心準都心その他東京圏

その他中核都市そそ第4回公募増資後取得済資産取得予定資産

本書の日付現在

名古屋

78名古屋

札幌

959959101

札幌

コンフォリア池尻115

葛飾区

コンフォリア上野入谷114

コンフォリア世田谷上馬116

コンフォリア北浜117

コンフォリア行徳112

コンフォリア芝浦113

19

ポートフォリオマップ

（注） 上記の各グラフの詳細については、本書「第二部参照情報／第2参照書類の補完情報／1事業の概況／③オファリング・ハイライト／Ａ.公募増資を活用した継続的な資産規模成長（資産規模2,000億円の達成を目前とし、更なる成長へ）」をご参照ください。

ポートフォリオサマリー

投資エリア

最寄駅からの平均徒歩分数

部屋タイプ

第4回公募増資後 新規取得資産 新規取得資産取得後

東京都心 準都心 その他東京圏 その他中核都市

7.6％

2.4％43.1％

46.9％

17.4％

9.9％

10.8％2.0％

7.1％

44.8％

46.1％61.9％

東京23区

90.9％東京23区

90.0％東京23区

72.7％

3.1％

62.0％

34.8％

67.2％

32.8％

3.0％

34.7％

62.3％

平均徒歩分数

4.9分

5分以内 5分超10分以内 10分超

平均徒歩分数

4.1分平均徒歩分数

4.8分

20

10.5%

0.3％

40.2％

48.5％

0.4％ 0.3％ 1.9％

30.2％

67.7％

0.3％10.1％

39.8％

49.4％

0.5％

シングル コンパクト ファミリー ラージ 店舗等

シングル・コンパクト

97.8％

シングル・コンパクト

88.7％

シングル・コンパクト

89.1％

相対投資口価格及び出来高の推移

日 月 火 水 木 金 土12/31 1/1 2 3 4 5 6

有価証券届出書提出日

7 8 9 10 11 12 13

14 15 16 17 18 19 20発行価格等決定日（注2）

21 22 23 24 25 26 27

28 29 30 31 2/1 2 3払込期日（注2） 受渡期日（注2）

需要状況等の把握期間（注1） 申込期間（注2）

発行価格等決定日が2018年1月17日（水）の場合

（出所）株式会社東京証券取引所（注1） 株式会社東京証券取引所における終値に基づき記載しています。（注2） 本投資法人の投資口価格と東証REIT指数及び東証REIT住宅指数の推移の比較を容易にするため、本投資法人の投資口価格、東証REIT指数及び東証REIT住宅指数につ

いて、本投資法人の新規上場日である2013年2月6日の終値（本投資法人の投資口価格622,000円（分割調整後155,500円）、東証REIT指数1,243.96ポイント及び東証REIT住宅指数1,679.82ポイント）をそれぞれ100として指数化して表示しています。また本投資法人は、2014年7月31日を基準日、2014年8月1日を効力発生日として本投資口1口につき4口の割合による投資口の分割を行ったため、分割前の本投資法人の投資口価格及び出来高は、分割調整後の数値で算定しています。

（注1） 需要状況等の把握期間は、2018年1月15日（月）から、最短で2018年1月17日（水）まで、最長では2018年1月22日（月）までを予定しています。（注2） 発行価格等の決定期間は、2018年1月17日（水）から2018年1月22日（月）までを予定していますが、上記表は発行価格等決定日が2018年1月17日（水）の場合を示し

ています。なお、 ① 発行価格等決定日が2018年1月17日（水）の場合、申込期間は上記申込期間のとおり、払込期日は上記払込期日のとおり、受渡期日は上記受渡期日のとおり ② 発行価格等決定日が2018年1月18日（木）の場合、申込期間は「2018年1月19日（金）から2018年1月22日（月）まで」、払込期日は上記払込期日のとおり、受渡期日

は上記受渡期日のとおり ③ 発行価格等決定日が2018年1月19日（金）の場合、申込期間は「2018年1月22日（月）から2018年1月23日（火）まで」、払込期日は上記払込期日のとおり、受渡期日

は上記受渡期日のとおり ④ 発行価格等決定日が2018年1月22日（月）の場合、申込期間は「2018年1月23日（火）から2018年1月24日（水）まで」、払込期日は上記払込期日のとおり、受渡期日

は上記受渡期日のとおり となりますので、ご注意ください。

オファリングスケジュール

10月3日12月1日 2月1日 4月3日 6月1日 8月1日 10月2日8月1日6月1日4月1日2月1日12月1日10月1日8月3日6月1日4月1日2月2日12月1日8月1日6月2日4月1日2月3日10月1日8月1日6月3日4月1日2月6日 12月2日2016年 2017年2015年2014年2013年

10月1日 12月18日

0

40

20

60

80

100

120

140

160

180

200 88,000口

84,000口

32,000口

28,000口

24,000口

20,000口

16,000口

12,000口

8,000口

4,000口

0口

東証REIT住宅指数＜左軸＞東証REIT指数＜左軸＞本投資法人＜左軸＞ 出来高＜右軸＞