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使用開始日：2020年2月26日
特化型スパークス・新・国際優良アジア株ファンド
愛称 アジア厳選投資追加型投信／海外／株式
投資信託説明書（交付目論見書）※本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。
ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。
当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として10％を上限として運用を行うところを、当ファンドにおいては、35％を上限として運用を行います。
＜委託会社＞［ファンドの運用の指図を行う者］
スパークス・アセット・マネジメント株式会社金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第346号［照会先］ホームページ https://www.sparx.co.jp/電 話 番 号 03-6711-9200（受付時間：営業日の9：00～17：00）
三井住友信託銀行株式会社＜受託会社＞［ファンドの財産の保管及び管理を行う者］
IS.2020.02
ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細な情報は上記の委託会社ホームページで閲覧、ダウンロードすることができます。請求目論見書については、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付いたします。また、本書には投資信託約款の主な内容が含まれておりますが、約款の全文は請求目論見書に掲載されております。
アジア厳選投資
1 2
当ファンドは、主としてスパークス・アジア厳選投資マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて、アジア（除く日本）の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。◆上記、商品分類及び属性区分の定義について 詳しくは、一般社団法人投資信託協会のホームページ【http://www.toushin.or.jp/】をご参照ください。
商品分類 属性区分
単位型・追加型 投資対象資産(収益の源泉) 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域投資対象地域
追加型 株式その他資産
（投資信託証券（株式一般））
年1回 アジア
投資形態
ファミリーファンド
為替ヘッジ
なし海外
１． ファンドの目的･特色
ファンドの目的
一貫した投資哲学と運用プロセスを実践する独立系運用会社です。スパークスは、1989年の創業以来、株式市場を取り巻く環境がいかに厳しくとも「マクロはミクロの集積である」という投資哲学の下、ボトムアップ・リサーチを行っております。
親会社であるスパークス・グループ株式会社はJASDAQ市場（銘柄コード8739）に2001年12月に運用会社として初めて上場いたしました。
スパークス・アセット・マネジメント株式会社について
ファンドの特色
■この投資信託説明書（交付目論見書）により行う「スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資」の募集については、委託会社は、金融商品取引法第５条の規定により、有価証券届出書を2020年2月25日に関東財務局長に提出しており、その届出の効力は2020年2月26日に発生しております。■当ファンドは、商品内容に関して重大な変更を行う場合に、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき、事前に受益者の意向を確認する手続きを行います。■当ファンドの信託財産は、受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等との分別管理等が義務付けられています。■金融商品取引法第15条第3項に規定する交付の請求があったときに直ちに交付しなければならない目論見書（以下「請求目論見書」といいます。）は、投資者から請求された場合に販売会社から交付されます。なお、請求目論見書の交付を請求した場合には、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。
委託会社名設立年月日資本金運用する投資信託財産の合計純資産総額
スパークス・アセット・マネジメント株式会社2006年4月3日25億円
3,702億円
（2019年12月30日現在）
＜委託会社の情報＞
1．当ファンドは、マザーファンド受益証券を通じて、アジア（日本を除く）の新・国際優良企業に投資します。◆強固なビジネスモデルから長期的、安定的にキャッシュフローを生み出し、今後、世界的に評価される可能性の高いアジア企業を中心に投資します。◆当ファンドの参考指数である「MSCI AC Asia ex Japan Index（円ベース）＊」の採用国及び地域の株式を中心に実質的に投資します。ただし、参考指数への追従を意図した運用は行いません。当ファンドの主要投資対象国は中国、香港、台湾、韓国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ、インド、インドネシアなどです。
※投資対象国の制度等により、上記投資対象国の株式へ投資ができない場合があります。※日本を除くアジア地域に本社のある企業でアジア地域以外の上場株式も投資対象に含まれます。※全ての採用国及び地域に投資するとは限りません。また、主要投資対象国は今後変更される場合があります。
＊「MSCI AC Asia ex Japan Index（円ベース）」は、MSCI Inc.が発表しているMSCI AC Asia ex Japan Index（米ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。 また、MSCI AC Asia ex Japan Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。
2．厳選投資します。ベンチマークは設けず、30銘柄程度に厳選投資を行います。 （特化型）※当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
3．長期投資します。原則として短期的な売買は行わず、長期保有することを基本とします。
実質的な組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
アジア厳選投資
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当ファンドは、主としてスパークス・アジア厳選投資マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）を通じて、アジア（除く日本）の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。◆上記、商品分類及び属性区分の定義について 詳しくは、一般社団法人投資信託協会のホームページ【http://www.toushin.or.jp/】をご参照ください。
商品分類 属性区分
単位型・追加型 投資対象資産(収益の源泉) 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域投資対象地域
追加型 株式その他資産
（投資信託証券（株式一般））
年1回 アジア
投資形態
ファミリーファンド
為替ヘッジ
なし海外
１． ファンドの目的･特色
ファンドの目的
一貫した投資哲学と運用プロセスを実践する独立系運用会社です。スパークスは、1989年の創業以来、株式市場を取り巻く環境がいかに厳しくとも「マクロはミクロの集積である」という投資哲学の下、ボトムアップ・リサーチを行っております。
親会社であるスパークス・グループ株式会社はJASDAQ市場（銘柄コード8739）に2001年12月に運用会社として初めて上場いたしました。
スパークス・アセット・マネジメント株式会社について
ファンドの特色
■この投資信託説明書（交付目論見書）により行う「スパークス・新・国際優良アジア株ファンド 愛称 アジア厳選投資」の募集については、委託会社は、金融商品取引法第５条の規定により、有価証券届出書を2020年2月25日に関東財務局長に提出しており、その届出の効力は2020年2月26日に発生しております。■当ファンドは、商品内容に関して重大な変更を行う場合に、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき、事前に受益者の意向を確認する手続きを行います。■当ファンドの信託財産は、受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等との分別管理等が義務付けられています。■金融商品取引法第15条第3項に規定する交付の請求があったときに直ちに交付しなければならない目論見書（以下「請求目論見書」といいます。）は、投資者から請求された場合に販売会社から交付されます。なお、請求目論見書の交付を請求した場合には、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。
委託会社名設立年月日資本金運用する投資信託財産の合計純資産総額
スパークス・アセット・マネジメント株式会社2006年4月3日25億円
3,702億円
（2019年12月30日現在）
＜委託会社の情報＞
1．当ファンドは、マザーファンド受益証券を通じて、アジア（日本を除く）の新・国際優良企業に投資します。◆強固なビジネスモデルから長期的、安定的にキャッシュフローを生み出し、今後、世界的に評価される可能性の高いアジア企業を中心に投資します。◆当ファンドの参考指数である「MSCI AC Asia ex Japan Index（円ベース）＊」の採用国及び地域の株式を中心に実質的に投資します。ただし、参考指数への追従を意図した運用は行いません。当ファンドの主要投資対象国は中国、香港、台湾、韓国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ、インド、インドネシアなどです。
※投資対象国の制度等により、上記投資対象国の株式へ投資ができない場合があります。※日本を除くアジア地域に本社のある企業でアジア地域以外の上場株式も投資対象に含まれます。※全ての採用国及び地域に投資するとは限りません。また、主要投資対象国は今後変更される場合があります。
＊「MSCI AC Asia ex Japan Index（円ベース）」は、MSCI Inc.が発表しているMSCI AC Asia ex Japan Index（米ドルベース）をもとに委託会社が円換算したものです。 また、MSCI AC Asia ex Japan Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。またMSCI Inc.は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。MSCI Inc.は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。
2．厳選投資します。ベンチマークは設けず、30銘柄程度に厳選投資を行います。 （特化型）※当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
3．長期投資します。原則として短期的な売買は行わず、長期保有することを基本とします。
実質的な組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
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アジア厳選投資
当ファンドは、過度な分散はせず、徹底的に調査をした確信度の高い銘柄に厳選して投資します。
投資プロセス
当ファンドの投資対象 厳選投資とは
主な投資制限株式への投資割合
外貨建資産への投資割合一発行体への投資割合
株式等※への実質投資割合には制限を設けません。外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。一発行体への実質投資割合は信託財産の純資産総額の35％以内とします。
ファンドの資金動向や市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。
分配方針年1回の決算時（原則として5月25日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。・分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。・分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。・留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。※上記の分配方針は将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
※上記は当ファンドの投資戦略の理解を深めていただくためのイメージ図です。全てのケースに当てはまるものではなく、当ファンドの将来の 結果をお約束するものではありません。
※当ファンドの主要投資対象国及び地域の公開株式社数 出所：世界産業分類基準（GICS）のデータをもとにスパークス・アセット・マネジメント作成、2019年12月末日現在
※運用体制等の詳細につきましては、請求目論見書に掲載しております。
①強固なビジネスモデル長期的、安定的なキャッシュフロー
投資仮説・投資アイデア（インフラ需要、消費拡大、革新的テクノロジーなど）、流動性を配慮し調査対象銘柄の絞り込み。企業訪問による調査。決算書類（有価証券報告書、決算短信等）、アニュアルレポート、プレスリリース、経営者の書物など、あらゆる関係書類・書物を徹底的に調査。
①企業訪問や調査活動を通じて、投資仮説や投資アイデアを検討
経営者との面談等を通じたボトムアップ・リサーチにより、3つの着眼点（企業収益の質、市場成長性、経営戦略）から、経営者の哲学や企業経営に関する考え方などを徹底的に調査。
②３つの着眼点から企業の実態価値を計測
過去の株主資本の成長の実績などから、将来の株主資本の積み上がりを予測し、株価水準を勘案し投資決定。
③実態価値と市場価値（株価）の差、バリュー・ギャップを計測
②アジアでの圧倒的な成長需要の拡大と高度化
③品質の向上とブランド認知アジア水準から世界水準へ
当ファンドは、成長著しいアジア市場で強固なビジネスモデルを持ち、品質の向上とブランド認知により今後グローバルで高いシェアを獲得する可能性の高い「新・国際優良企業」に投資いたします。
アンダーウェイト銘柄アンダー
ウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄 アンダー
ウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
分散投資ベンチマークを意識しながら多数の銘柄に投資 確信度の高い銘柄に厳選して投資
市場平均と大きく変わらないリターン特性になる傾向がある 市場平均と異なるリターン特性になる傾向がある
オーバーウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
アンダーウェイト銘柄
アンダーウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
アンダーウェイト銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
一般的なアクティブ・ファンド厳選投資当ファンド
厳選投資は、運用者の能力が大きく問われます。企業調査能力を最大限に発揮し、“厳選投資 ”のポートフォリオを構築します。
アジアの公開株式（約18,000社以上※）
調査候補銘柄選定
仮説構築実地調査
投資決定
ポートフォリオ（30社程度）
仮説構築
投資決定
ポートフォリオポートフォリオポートフォリオ
▶ ▶
主に「消費拡大」「インフラ需要の増大」「革新的テクノロジー」を投資機会として、アジア市場のダイナミックな成長を捉えます。
▶ファンドの仕組み
アジア市場での投資機会
当ファンドは、ファミリーファンド方式※により、日本を除くアジア地域の株式等へ実質的に投資を行います。当ファンドが投資を行うマザーファンドについては、スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドのアジア株式運用チームの投資助言を受け、当社のファンド・マネージャーが投資判断いたします。※ファミリーファンド方式：投資者の皆さまからお預かりした資金（ベビーファンド）をマザーファンドに投資し、実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
助言
マザーファンドへの投資助言会社スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド※
スパークス・新・国際優良アジア株ファンド愛称：アジア厳選投資（ベビーファンド）
日本を除くアジア地域の株式等
受益者
お申込金
分配金、償還金一部解約代金等
投資
損益
スパークス・アジア厳選投資マザーファンド
（マザーファンド）
投資
損益
※スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドは香港を本拠地とするSPARXグループの一員でありアジア地域への投資やオルタナティブ投資を強みとする投資助言会社です。
※「株式等」とは、株式のほか、株式に関連する投資として、投資信託証券（上場銘柄に限定します。）、転換社債、転換社債型新株予約権付社債、 DR（預託証書）、新株予約権証券、ならびに株価もしくは株価指数に価格が連動する証券等に対して実質的に投資する場合があり、これらの株式関連投資を、以下、「株式関連資産」といい、株式と株式関連資産を合わせたものをいいます。
―― アジアの「新・国際優良企業とは」 ――
自動化AI・IoT
環境技術など
公共インフラ（電気、上下水道、交通など）
社会インフラ（病院、学校など）
中間所得層の拡大ライフスタイルの多様化サービス消費の増大
革新的テクノロジー
インフラ需要の増大消費拡大
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アジア厳選投資
当ファンドは、過度な分散はせず、徹底的に調査をした確信度の高い銘柄に厳選して投資します。
投資プロセス
当ファンドの投資対象 厳選投資とは
主な投資制限株式への投資割合
外貨建資産への投資割合一発行体への投資割合
株式等※への実質投資割合には制限を設けません。外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。一発行体への実質投資割合は信託財産の純資産総額の35％以内とします。
ファンドの資金動向や市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。
分配方針年1回の決算時（原則として5月25日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。・分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。・分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。・留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。※上記の分配方針は将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
※上記は当ファンドの投資戦略の理解を深めていただくためのイメージ図です。全てのケースに当てはまるものではなく、当ファンドの将来の 結果をお約束するものではありません。
※当ファンドの主要投資対象国及び地域の公開株式社数 出所：世界産業分類基準（GICS）のデータをもとにスパークス・アセット・マネジメント作成、2019年12月末日現在
※運用体制等の詳細につきましては、請求目論見書に掲載しております。
①強固なビジネスモデル長期的、安定的なキャッシュフロー
投資仮説・投資アイデア（インフラ需要、消費拡大、革新的テクノロジーなど）、流動性を配慮し調査対象銘柄の絞り込み。企業訪問による調査。決算書類（有価証券報告書、決算短信等）、アニュアルレポート、プレスリリース、経営者の書物など、あらゆる関係書類・書物を徹底的に調査。
①企業訪問や調査活動を通じて、投資仮説や投資アイデアを検討
経営者との面談等を通じたボトムアップ・リサーチにより、3つの着眼点（企業収益の質、市場成長性、経営戦略）から、経営者の哲学や企業経営に関する考え方などを徹底的に調査。
②３つの着眼点から企業の実態価値を計測
過去の株主資本の成長の実績などから、将来の株主資本の積み上がりを予測し、株価水準を勘案し投資決定。
③実態価値と市場価値（株価）の差、バリュー・ギャップを計測
②アジアでの圧倒的な成長需要の拡大と高度化
③品質の向上とブランド認知アジア水準から世界水準へ
当ファンドは、成長著しいアジア市場で強固なビジネスモデルを持ち、品質の向上とブランド認知により今後グローバルで高いシェアを獲得する可能性の高い「新・国際優良企業」に投資いたします。
アンダーウェイト銘柄アンダー
ウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄 アンダー
ウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
分散投資ベンチマークを意識しながら多数の銘柄に投資 確信度の高い銘柄に厳選して投資
市場平均と大きく変わらないリターン特性になる傾向がある 市場平均と異なるリターン特性になる傾向がある
オーバーウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
アンダーウェイト銘柄
アンダーウェイト銘柄
オーバーウェイト銘柄
アンダーウェイト銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
確信度の高い銘柄
一般的なアクティブ・ファンド厳選投資当ファンド
厳選投資は、運用者の能力が大きく問われます。企業調査能力を最大限に発揮し、“厳選投資 ”のポートフォリオを構築します。
アジアの公開株式（約18,000社以上※）
調査候補銘柄選定
仮説構築実地調査
投資決定
ポートフォリオ（30社程度）
▶ ▶
主に「消費拡大」「インフラ需要の増大」「革新的テクノロジー」を投資機会として、アジア市場のダイナミックな成長を捉えます。
▶ファンドの仕組み
アジア市場での投資機会
当ファンドは、ファミリーファンド方式※により、日本を除くアジア地域の株式等へ実質的に投資を行います。当ファンドが投資を行うマザーファンドについては、スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドのアジア株式運用チームの投資助言を受け、当社のファンド・マネージャーが投資判断いたします。※ファミリーファンド方式：投資者の皆さまからお預かりした資金（ベビーファンド）をマザーファンドに投資し、実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
助言
マザーファンドへの投資助言会社スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッド※
スパークス・新・国際優良アジア株ファンド愛称：アジア厳選投資（ベビーファンド）
日本を除くアジア地域の株式等
受益者
お申込金
分配金、償還金一部解約代金等
投資
損益
スパークス・アジア厳選投資マザーファンド
（マザーファンド）
投資
損益
※スパークス・アジア・インベストメント・アドバイザーズ・リミテッドは香港を本拠地とするSPARXグループの一員でありアジア地域への投資やオルタナティブ投資を強みとする投資助言会社です。
※「株式等」とは、株式のほか、株式に関連する投資として、投資信託証券（上場銘柄に限定します。）、転換社債、転換社債型新株予約権付社債、 DR（預託証書）、新株予約権証券、ならびに株価もしくは株価指数に価格が連動する証券等に対して実質的に投資する場合があり、これらの株式関連投資を、以下、「株式関連資産」といい、株式と株式関連資産を合わせたものをいいます。
―― アジアの「新・国際優良企業とは」 ――
自動化AI・IoT
環境技術など
公共インフラ（電気、上下水道、交通など）
社会インフラ（病院、学校など）
中間所得層の拡大ライフスタイルの多様化サービス消費の増大
革新的テクノロジー
インフラ需要の増大消費拡大
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アジア厳選投資
当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券への投資を通じて海外の株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産に投資しますので為替の変動により、基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
2． 投資リスク
基準価額の変動要因
その他の留意点
委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運用部門ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で運用を行うよう留意しています。また、運用部門から独立した管理担当部門によりモニタリング等のリスク管理を行っています。
リスクの管理体制
当ファンドは、実質的に海外の株式などを主要な投資対象としますので、当ファンドへの投資には、株式投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
価格変動リスク
一般的に海外の株式などに投資する場合、投資対象国・地域の政治、経済、社会情勢の変化等により金融・証券市場が混乱して株式などの価格が大きく変動する可能性があり、基準価額が大きく下落する要因となります。また、新興国市場への投資は先進国への投資と比較して価格変動、流動性、為替変動、政治要因等のリスクが高いと考えられています。また、情報の開示などの基準が先進国とは異なることから投資判断に際して正確な情報を十分に確保できない場合があります。国有化、資産の収用、あるいは通貨の回金の制限等により、かかる国への投資はリスクを増大させることがあり、その結果、重大な損失が生じる場合があります。
カントリーリスク
当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運用を行うため、市場動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。
集中投資のリスク
当ファンドは原則として為替ヘッジを行いませんので、投資対象国の通貨と日本円との間の為替変動の影響を受けます。外国為替相場の変動により投資を行う投資対象国の通貨建て資産の価格が変動し、これにより基準価額が変動し、損失を生じる場合があります。
為替変動リスク
●システムリスク・市場リスクなどに関する事項証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。●法令・税制・会計方針などの変更に関する事項当ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。また、投資対象とする地域の中では、金融市場や証券市場にかかる法令・制度などが先進国と比較して未整備であったり先進国とは異なったりすること、法令・制度・税制・決済ルールに変更が加えられる可能性が先進国よりも高いと考えられること、市場取引の仲介業者等の固有の事情から、投資行動に予期せぬ制約を受けたり、様々な要因から投資成果への悪影響や損失を被ったりする可能性があります。※ 基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。
その他の留意事項
・組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。なお、株式等の値動きに連動する債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、対象とする企業の株価の変動の影響を受けますので、対象とする企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合には、当該債券の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。・当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
信用リスク
■当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
■収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
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アジア厳選投資
当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券への投資を通じて海外の株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産に投資しますので為替の変動により、基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
2． 投資リスク
基準価額の変動要因
その他の留意点
委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運用部門ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で運用を行うよう留意しています。また、運用部門から独立した管理担当部門によりモニタリング等のリスク管理を行っています。
リスクの管理体制
当ファンドは、実質的に海外の株式などを主要な投資対象としますので、当ファンドへの投資には、株式投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
価格変動リスク
一般的に海外の株式などに投資する場合、投資対象国・地域の政治、経済、社会情勢の変化等により金融・証券市場が混乱して株式などの価格が大きく変動する可能性があり、基準価額が大きく下落する要因となります。また、新興国市場への投資は先進国への投資と比較して価格変動、流動性、為替変動、政治要因等のリスクが高いと考えられています。また、情報の開示などの基準が先進国とは異なることから投資判断に際して正確な情報を十分に確保できない場合があります。国有化、資産の収用、あるいは通貨の回金の制限等により、かかる国への投資はリスクを増大させることがあり、その結果、重大な損失が生じる場合があります。
カントリーリスク
当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運用を行うため、市場動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。
集中投資のリスク
当ファンドは原則として為替ヘッジを行いませんので、投資対象国の通貨と日本円との間の為替変動の影響を受けます。外国為替相場の変動により投資を行う投資対象国の通貨建て資産の価格が変動し、これにより基準価額が変動し、損失を生じる場合があります。
為替変動リスク
●システムリスク・市場リスクなどに関する事項証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。●法令・税制・会計方針などの変更に関する事項当ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。また、投資対象とする地域の中では、金融市場や証券市場にかかる法令・制度などが先進国と比較して未整備であったり先進国とは異なったりすること、法令・制度・税制・決済ルールに変更が加えられる可能性が先進国よりも高いと考えられること、市場取引の仲介業者等の固有の事情から、投資行動に予期せぬ制約を受けたり、様々な要因から投資成果への悪影響や損失を被ったりする可能性があります。※ 基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。
その他の留意事項
・組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。なお、株式等の値動きに連動する債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、対象とする企業の株価の変動の影響を受けますので、対象とする企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合には、当該債券の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。・当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
信用リスク
■当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
■収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
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アジア厳選投資
3． 運用実績
年間収益率の推移
※当ファンドは2017年5月26日に設定しているため2018年5月～2019年12月までの期間、他の代表的な資産クラスは2015年1月～2019年12月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の平均値・最大値・最小値を表示したものです。当ファンドについては、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算しており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
※全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
※上記グラフは、2015年1月～2019年12月の5年間の各月末における分配金再投資基準価額の直近1年間の騰落率および分配金再投資基準価額の推移を表示したものです。
※分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算しており、実際の基準価額と異なる場合があります。
※当ファンドは2017年5月26日に設定しているため、年間騰落率については2018年5月以降の騰落率を表示しています。また、分配金再投資基準価額については2017年5月末より表示しています。
＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞
日本株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み） 東証株価指数（TOPIX）とは、東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年1月4日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIXは、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所はTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
先進国株：MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース） MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース） MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
日本国債：NOMURA-BPI国債 NOMURA-BPI国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、NOMURA-BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社およびその許諾者に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース） FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス（円ベース） FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※上記指数はファクトセットより取得しています。
■当ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移（ 2015年1月～2019年12月）（ 2015年1月～2019年12月）
■当ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較参考情報
■基準価額・純資産総額の推移当初設定日（2017年5月26日）～2019年12月30日
※分配金再投資基準価額は信託報酬控除後のものであり、税引前の分配金を再投資したものとして計算したものです。
■資産配分 ■組入上位5業種
基準価額・純資産総額の推移、分配の推移
主要な資産の状況
（2019年12月30日現在）
資産の種類 比率株式現金等
97.1％2.9％
業種 比率食品・飲料・タバコ半導体・半導体製造装置メディア・娯楽保険銀行
12345
16.80%12.62%12.21%11.18%10.36%
■地域・国別配分（上位５ヶ国または地域）国／地域 比率
香港アメリカ台湾インドネシアシンガポール
12345
23.71%15.41%13.43%12.18%9.68%
■組入上位10銘柄銘柄名 比率
AIA Group LimitedTaiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.PT Nippon Indosari Corpindo TbkTencent Holdings Ltd.Thai Beverage Public Co., Ltd.Alibaba Group Holding Ltd. Sponsored ADRSamsung Electronics Co., Ltd.Philippine Seven CorporationNoah Holdings Ltd. Sponsored ADR Class APT Bank Central Asia Tbk
業種保険半導体・半導体製造装置食品・飲料・タバコメディア・娯楽食品・飲料・タバコ小売テクノロジー・ハードウェアおよび機器食品・生活必需品小売り各種金融銀行
国／地域香港台湾インドネシア香港シンガポールアメリカ韓国フィリピンアメリカインドネシア
12345678910
11.18%10.56%8.57%7.73%7.29%6.56%6.03%5.78%4.36%3.61%
※業種は世界産業分類基準（GICS）の分類に基づきます。
※年間収益率は税引前の分配金を再投資したものとして計算したものです。※2017年は設定日（2017年5月26日）から年末までの収益率、2019年は1月1日から12月末までの収益率を表示しています。※当ファンドにベンチマークはありません。
-60%-40%-20%0%20%
100%80%60%40%
20112010
※上記の運用実績は過去のものであり、将来の運用成果等を予想あるいは保証するものではありません。※最新の運用実績については別途開示しており、表紙に記載の委託会社ホームページにおいて閲覧することができます。
2012 2013 2014
■分配の推移（1万口当たり、税引前）
■基準価額と純資産総額基準価額（1万口当たり）
純資産総額
11,071円
6.4億円
2015 2016 2017
13.1%
2018
－16.0%
2019
16.5%
（年）
比率は、マザーファンド（スパークス・アジア厳選投資マザーファンド）の純資産総額に対する当該資産の時価の比率を表示しております。
0円
0円
0円
2019年5月
2018年5月
設定来累計-40
-20
0
20
40
60
80
120
100
（％）
当ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債
8,000
9,000
13,000
12,000
11,000
（億円）（円）
純資産総額（右軸）分配金再投資基準価額（左軸）基準価額（左軸）
10,000
0
20
30
40
10
50
17/05 17/11 18/05 19/1119/0518/11
（円）
2015/1 2016/1 2017/1 2018/1 2019/1
0
5,000
10,000
15,000
20,000
30,000
25,000
-40
-20
0
20
40
60
80
120
100
（％）
ファンドの年間騰落率（右軸）分配金再投資基準価額（左軸）
-2.3
8.2 9.2 5.6 1.7 1.2
-22.0 -17.5-27.4
-4.0-12.3 -18.1
41.9
15.9 19.216.5
-16.0
9.32.1
34.1 37.2
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アジア厳選投資
3． 運用実績
年間収益率の推移
※当ファンドは2017年5月26日に設定しているため2018年5月～2019年12月までの期間、他の代表的な資産クラスは2015年1月～2019年12月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の平均値・最大値・最小値を表示したものです。当ファンドについては、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算しており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
※全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
※上記グラフは、2015年1月～2019年12月の5年間の各月末における分配金再投資基準価額の直近1年間の騰落率および分配金再投資基準価額の推移を表示したものです。
※分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算しており、実際の基準価額と異なる場合があります。
※当ファンドは2017年5月26日に設定しているため、年間騰落率については2018年5月以降の騰落率を表示しています。また、分配金再投資基準価額については2017年5月末より表示しています。
＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞
日本株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み） 東証株価指数（TOPIX）とは、東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年1月4日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIXは、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所はTOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
先進国株：MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース） MSCIコクサイ・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、MSCIコクサイ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース） MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc．が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
日本国債：NOMURA-BPI国債 NOMURA-BPI国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、NOMURA-BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社およびその許諾者に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関し、一切責任ありません。
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース） FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
新興国債：FTSE新興国市場国債インデックス（円ベース） FTSE新興国市場国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
※上記指数はファクトセットより取得しています。
■当ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移（ 2015年1月～2019年12月）（ 2015年1月～2019年12月）
■当ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較参考情報
■基準価額・純資産総額の推移当初設定日（2017年5月26日）～2019年12月30日
※分配金再投資基準価額は信託報酬控除後のものであり、税引前の分配金を再投資したものとして計算したものです。
■資産配分 ■組入上位5業種
基準価額・純資産総額の推移、分配の推移
主要な資産の状況
（2019年12月30日現在）
資産の種類 比率株式現金等
97.1％2.9％
業種 比率食品・飲料・タバコ半導体・半導体製造装置メディア・娯楽保険銀行
12345
16.80%12.62%12.21%11.18%10.36%
■地域・国別配分（上位５ヶ国または地域）国／地域 比率
香港アメリカ台湾インドネシアシンガポール
12345
23.71%15.41%13.43%12.18%9.68%
■組入上位10銘柄銘柄名 比率
AIA Group LimitedTaiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.PT Nippon Indosari Corpindo TbkTencent Holdings Ltd.Thai Beverage Public Co., Ltd.Alibaba Group Holding Ltd. Sponsored ADRSamsung Electronics Co., Ltd.Philippine Seven CorporationNoah Holdings Ltd. Sponsored ADR Class APT Bank Central Asia Tbk
業種保険半導体・半導体製造装置食品・飲料・タバコメディア・娯楽食品・飲料・タバコ小売テクノロジー・ハードウェアおよび機器食品・生活必需品小売り各種金融銀行
国／地域香港台湾インドネシア香港シンガポールアメリカ韓国フィリピンアメリカインドネシア
12345678910
11.18%10.56%8.57%7.73%7.29%6.56%6.03%5.78%4.36%3.61%
※業種は世界産業分類基準（GICS）の分類に基づきます。
※年間収益率は税引前の分配金を再投資したものとして計算したものです。※2017年は設定日（2017年5月26日）から年末までの収益率、2019年は1月1日から12月末までの収益率を表示しています。※当ファンドにベンチマークはありません。
-60%-40%-20%0%20%
100%80%60%40%
20112010
※上記の運用実績は過去のものであり、将来の運用成果等を予想あるいは保証するものではありません。※最新の運用実績については別途開示しており、表紙に記載の委託会社ホームページにおいて閲覧することができます。
2012 2013 2014
■分配の推移（1万口当たり、税引前）
■基準価額と純資産総額基準価額（1万口当たり）
純資産総額
11,071円
6.4億円
2015 2016 2017
13.1%
2018
－16.0%
2019
16.5%
（年）
比率は、マザーファンド（スパークス・アジア厳選投資マザーファンド）の純資産総額に対する当該資産の時価の比率を表示しております。
0円
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2019年5月
2018年5月
設定来累計-40
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（％）
当ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債
8,000
9,000
13,000
12,000
11,000
（億円）（円）
純資産総額（右軸）分配金再投資基準価額（左軸）基準価額（左軸）
10,000
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17/05 17/11 18/05 19/1119/0518/11
（円）
2015/1 2016/1 2017/1 2018/1 2019/1
0
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15,000
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25,000
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（％）
ファンドの年間騰落率（右軸）分配金再投資基準価額（左軸）
-2.3
8.2 9.2 5.6 1.7 1.2
-22.0 -17.5-27.4
-4.0-12.3 -18.1
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15.9 19.216.5
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アジア厳選投資
ファンドの費用、税金＜ファンドの費用＞
※当該手数料等の合計額については、ファンドの購入金額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
※委託会社が受け取る信託報酬の配分には、当ファンドの主要対象であるマザーファンドの運用に関する投資助言を受けている投資助言会社への報酬が含まれます。
購入申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。※詳しくは販売会社までお問い合わせください。購入時手数料は、商品の説明、販売の事務等の対価として販売会社が受け取るものです。
監査費用、印刷費用などの諸費用は、ファンドの純資産総額に対して年率0.11％（税抜0.10％）を上限とする額がファンドの計算期間を通じて毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時に、信託財産から支払われます。※監査費用：ファンドの監査人に対する報酬および費用印刷費用：有価証券届出書、目論見書、運用報告書等の作成、印刷および提出等に係る費用
組入有価証券の売買委託手数料、信託事務の諸費用、外貨建資産の保管費用、マザーファンドの換金に伴う信託財産留保額等は、その都度信託財産から支払われます。これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を示すことができません。※組入有価証券の売買委託手数料：有価証券の売買の際、売買仲介人に支払う手数料信託事務の諸費用：投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託 会社の立替えた立替金の利息外貨建資産の保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・ 資産の移転等に要する費用
換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して0.3％の率を乗じて得た額をご負担いただきます。
日々の信託財産の純資産総額に対して年率1.925％（税抜1.75％）を乗じて得た額とします。運用管理費用（信託報酬）は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上され、毎計算期間の最初の 6 ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時に、信託財産から支払われます。運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価
支払先
委託会社
販売会社
受託会社
内訳（税抜） 主な役務
年率0.90％
年率0.80％
年率0.05％ ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
信託報酬の配分
購入時手数料
信託財産留保額
運用管理費用（信託報酬）
監査費用印刷費用
その他の費用・手数料
投資者が直接的に負担する費用
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」及び未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアNISA」をご利用の場合毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。※上記は、2019年12月末日現在のものです。※法人の場合は上記とは異なります。※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
・税金は表に記載の時期に適用されます。以下の表は個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。＜税金＞
時期 項目 税金
分配時
換金（解約）時及び償還時
配当所得として課税普通分配金に対して20.315％所得税及び地方税
所得税及び地方税 譲渡所得として課税換金（解約）時及び償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％
4．手続・手数料等
お申込みメモ
販売会社が別に定める単位※詳しくは販売会社までお問い合わせください。
課税上は株式投資信託として取扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度及び未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。＊上記は2019年12月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、内容が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
無期限（2017年5月26日設定）
委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、購入・換金申込受付を中止することおよびすでに受付けた購入・換金申込受付を取消すことができます。
毎年5月25日（休業日の場合は翌営業日）
年1回の決算時に収益分配方針に基づいて収益分配を行います。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。※販売会社との契約によっては、収益分配金の再投資が可能です。
ファンドの毎決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、原則として、販売会社を通じて受益者へ交付します。
受益権口数が10億口を下回った場合等には、償還となる場合があります。
2020年2月26日から2020年8月25日まで※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
販売会社が別に定める単位
購入申込受付日の翌営業日の基準価額
販売会社が指定する期日までにお支払いください。
換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した額
4,000億円を上限とします。
原則として換金申込受付日から起算して7営業日目からお支払いします。
原則として電子公告の方法により行い、ホームページ【https://www.sparx.co.jp/】に掲載します。
原則として午後3時までに販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込分とします。
信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込には制限を設ける場合があります。
購入単位
購入価額
購入代金
換金単位
換金価額
換金代金
申込締切時間
購入の申込期間
販売会社の営業日であっても、以下に該当する日は、購入・換金の申込の受付は行いません。・香港証券取引所または台湾証券取引所のいずれかが休業日の場合 ※詳しくは販売会社までお問い合わせください。
購入・換金申込不可日
換金制限
購入・換金申込受付の中止及び取消し
信託期間
繰上償還
決算日
収益分配
信託金の限度額
公告
運用報告書
課税関係
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アジア厳選投資
ファンドの費用、税金＜ファンドの費用＞
※当該手数料等の合計額については、ファンドの購入金額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。
※委託会社が受け取る信託報酬の配分には、当ファンドの主要対象であるマザーファンドの運用に関する投資助言を受けている投資助言会社への報酬が含まれます。
購入申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。※詳しくは販売会社までお問い合わせください。購入時手数料は、商品の説明、販売の事務等の対価として販売会社が受け取るものです。
監査費用、印刷費用などの諸費用は、ファンドの純資産総額に対して年率0.11％（税抜0.10％）を上限とする額がファンドの計算期間を通じて毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時に、信託財産から支払われます。※監査費用：ファンドの監査人に対する報酬および費用印刷費用：有価証券届出書、目論見書、運用報告書等の作成、印刷および提出等に係る費用
組入有価証券の売買委託手数料、信託事務の諸費用、外貨建資産の保管費用、マザーファンドの換金に伴う信託財産留保額等は、その都度信託財産から支払われます。これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を示すことができません。※組入有価証券の売買委託手数料：有価証券の売買の際、売買仲介人に支払う手数料信託事務の諸費用：投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託 会社の立替えた立替金の利息外貨建資産の保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・ 資産の移転等に要する費用
換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して0.3％の率を乗じて得た額をご負担いただきます。
日々の信託財産の純資産総額に対して年率1.925％（税抜1.75％）を乗じて得た額とします。運用管理費用（信託報酬）は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上され、毎計算期間の最初の 6 ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時に、信託財産から支払われます。運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価
支払先
委託会社
販売会社
受託会社
内訳（税抜） 主な役務
年率0.90％
年率0.80％
年率0.05％ ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
信託報酬の配分
購入時手数料
信託財産留保額
運用管理費用（信託報酬）
監査費用印刷費用
その他の費用・手数料
投資者が直接的に負担する費用
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」及び未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアNISA」をご利用の場合毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。※上記は、2019年12月末日現在のものです。※法人の場合は上記とは異なります。※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
・税金は表に記載の時期に適用されます。以下の表は個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。＜税金＞
時期 項目 税金
分配時
換金（解約）時及び償還時
配当所得として課税普通分配金に対して20.315％所得税及び地方税
所得税及び地方税 譲渡所得として課税換金（解約）時及び償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％
4．手続・手数料等
お申込みメモ
販売会社が別に定める単位※詳しくは販売会社までお問い合わせください。
課税上は株式投資信託として取扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度及び未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。＊上記は2019年12月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、内容が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
無期限（2017年5月26日設定）
委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、購入・換金申込受付を中止することおよびすでに受付けた購入・換金申込受付を取消すことができます。
毎年5月25日（休業日の場合は翌営業日）
年1回の決算時に収益分配方針に基づいて収益分配を行います。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。※販売会社との契約によっては、収益分配金の再投資が可能です。
ファンドの毎決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、原則として、販売会社を通じて受益者へ交付します。
受益権口数が10億口を下回った場合等には、償還となる場合があります。
2020年2月26日から2020年8月25日まで※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
販売会社が別に定める単位
購入申込受付日の翌営業日の基準価額
販売会社が指定する期日までにお支払いください。
換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した額
4,000億円を上限とします。
原則として換金申込受付日から起算して7営業日目からお支払いします。
原則として電子公告の方法により行い、ホームページ【https://www.sparx.co.jp/】に掲載します。
原則として午後3時までに販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込分とします。
信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込には制限を設ける場合があります。
購入単位
購入価額
購入代金
換金単位
換金価額
換金代金
申込締切時間
購入の申込期間
販売会社の営業日であっても、以下に該当する日は、購入・換金の申込の受付は行いません。・香港証券取引所または台湾証券取引所のいずれかが休業日の場合 ※詳しくは販売会社までお問い合わせください。
購入・換金申込不可日
換金制限
購入・換金申込受付の中止及び取消し
信託期間
繰上償還
決算日
収益分配
信託金の限度額
公告
運用報告書
課税関係
使用開始日：2020年2月26日
特化型スパークス・新・国際優良アジア株ファンド
愛称 アジア厳選投資追加型投信／海外／株式
投資信託説明書（交付目論見書）※本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。
ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。
当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として10％を上限として運用を行うところを、当ファンドにおいては、35％を上限として運用を行います。
＜委託会社＞［ファンドの運用の指図を行う者］
スパークス・アセット・マネジメント株式会社金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第346号［照会先］ホームページ https://www.sparx.co.jp/電 話 番 号 03-6711-9200（受付時間：営業日の9：00～17：00）
三井住友信託銀行株式会社＜受託会社＞［ファンドの財産の保管及び管理を行う者］
IS.2020.02
ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細な情報は上記の委託会社ホームページで閲覧、ダウンロードすることができます。請求目論見書については、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付いたします。また、本書には投資信託約款の主な内容が含まれておりますが、約款の全文は請求目論見書に掲載されております。
