投资泰国注意事项 - scb.co.th · 1 泰国汇商银行经济商业研究中心 eic) 过去十五年间各个行业的持续发展促使泰国成为了全球重要的制造

Siam Commercial Bank, Economic Intelligence Center, 9 Ratchadapisek Rd., Jatujak, Bangkok 10900

@SCB_EICwww.scbeic.com E-mail : [email protected] Tel : +662 544 2953

投资泰国注意事项--- 泰国汇商银行精心为外国投资者特别打造

进驻泰国需考虑的重要事项总汇。

@SCB_EIC

[email protected] 0 2544 2953 www.scbeic.com

Executive summary

Key factors that a�ect SMEs

Analyzing the minimum wage hike and cost pass-throughLabor productivity:the big question for Thai SMEsHow do SMEs see the future and how have they prepared?

4 - 7 8 - 10

11 -17

18 - 25

26 - 39

40 - 50

51 - 55

56 - 70

71 - 73

Changing world, changing opportunities: How can Thai SMEs capitalize on global trends?

On the road to the AEC: how can SMEs adapt and thrive?

Where should SMEs target?Conclusion

03Houseview

04 05

8

概述 (Executive Summary) 4

目录 (Content)

交通运输连通 (Transportation connectivity)—展望交通运输连通带来的商机

跨境贸易机制 (Cross-border trade mechanism)—连通地区供应链的另一机制

虚拟连通 (Virtual connectivity)—在数字时代不可忽视的获取客户渠道

劳工双互连通 (Labor connectivity)—就业机会以及民营企业的经营

资本贯通 (Capital connectivity)—将如何为企业带来便利

24

37

52

62

泰国汇商银行经济商业研究中心 (EIC) 在线提供内部对

宏观经济和最新行业分析的集合,其具备有效战略规划

和企业执行的有价值的透析和见解。

在线

经济和商业情报信息，

能够协助您有效地制定决策。

欲了解更多信息,请联系我们：

或拨打

深度分析企业问题和影响以及其中长期

发展的前景瞻望。

关键的宏观经济指标和业务驱动因素的

展望分析。

当前形势对泰国的经济和企业影响问题

的更新与分析。

泰国经济月度观察

热点聚焦的短篇报告

优惠待遇：

提供邮件通知发送 EIC 相关资讯和出版报告信息的服务。

享受先前版本的分析报告。

目录

01

030710131823

　卷首语

劳动力短缺：供应和技能

政策和规定：存在一定变数

缺乏透明度：需应对的问题

基础设施和物流：当心缺口

企业选址：寻找新的土地

泰铢：持续波动

税收：尽职调查

研发：需要更多投资

文化差异：弥合差异

2732

35

@SCB_EIC

[email protected] 0 2544 2953 www.scbeic.com

Executive summary

Key factors that a�ect SMEs

Analyzing the minimum wage hike and cost pass-throughLabor productivity:the big question for Thai SMEsHow do SMEs see the future and how have they prepared?

4 - 7 8 - 10

11 -17

18 - 25

26 - 39

40 - 50

51 - 55

56 - 70

71 - 73

Changing world, changing opportunities: How can Thai SMEs capitalize on global trends?

On the road to the AEC: how can SMEs adapt and thrive?

Where should SMEs target?Conclusion

03Houseview

04 05

8

概述 (Executive Summary) 4

目录 (Content)

交通运输连通 (Transportation connectivity)—展望交通运输连通带来的商机

跨境贸易机制 (Cross-border trade mechanism)—连通地区供应链的另一机制

虚拟连通 (Virtual connectivity)—在数字时代不可忽视的获取客户渠道

劳工双互连通 (Labor connectivity)—就业机会以及民营企业的经营

资本贯通 (Capital connectivity)—将如何为企业带来便利

24

37

52

62

泰国汇商银行经济商业研究中心 (EIC) 在线提供内部对

宏观经济和最新行业分析的集合,其具备有效战略规划

和企业执行的有价值的透析和见解。

在线

经济和商业情报信息，

能够协助您有效地制定决策。

欲了解更多信息,请联系我们：

或拨打

深度分析企业问题和影响以及其中长期

发展的前景瞻望。

关键的宏观经济指标和业务驱动因素的

展望分析。

当前形势对泰国的经济和企业影响问题

的更新与分析。

泰国经济月度观察

热点聚焦的短篇报告

优惠待遇：

提供邮件通知发送 EIC 相关资讯和出版报告信息的服务。

享受先前版本的分析报告。

1 泰国汇商银行经济商业研究中心 (EIC)

过去十五年间各个行业的持续

发展促使泰国成为了全球重要的制造

枢纽，特别是在汽车制造业和电子领

域。随着东盟 (ASEAN) 为在 2016 年前实现经济一体化而加速发展，泰国

的国际战略定位、完善的基础设施和

多元化的商业支持服务体系使其具备

了作为东南亚地区高效运营中心的必

要条件。出于这些原因，外国对泰国

的直接投资持续且迅速地增长。

在吸引外商直接投资 (FDI) 方面，泰国在东盟 (ASEAN) 各个国家

中排名第三位。在过去的五年中，外

资流入泰国平均约 80亿美元，其中

五分之二来自日本。与此同时，来自

中国的直接投资在同一时期每年增

长30%。

然而，面对如此优越的投资环境，投资者应当同时保持理性和谨慎。对泰

投资最值得关注的问题是主要结构的困难性，例如劳动力短缺、政治局势和政

策方针的波动、基础设施瓶颈以及工业用地的日益短缺。幸运的是，政府和私

营企业都正在努力地克服这些弊端。

>>卷首语

2投资泰国：注意事项

>>卷首语

泰国汇商银行大众有限公司 (Siam Commercial Bank Plc) 同时意识到这

些问题的重要性。为此，泰国汇商银行

(SCB) 的经济商业研究中心 (EIC) 编著了

本手册，以帮助外国直接投资者了解泰

国商界动态。经过一系列对外企高管和

泰国政府部门的访谈，本手册历数并总

结了外商投资者在泰国开设企业过程中

所面临的九大问题。与此同时，我们也提

出了一些实用的应对措施以及对未来经

济变化的预测。

在此，泰国汇商银行 ( S i am Commercial Bank) 向各位与经济商业

研究中心 (EIC) 分享经验和观点的相关

人士、机构及企业表示衷心的感谢。我

们相信这些宝贵的意见可为正在考虑

投资泰国的企业提供借鉴，并最终将

为泰国的工业和经济发展做出贡献。


12 conglomerate

泰国充裕的低廉劳动力曾经吸引了众

多的投资者，但目前这一优势正在逐

渐淡化，由于非技术性劳动力供过于

求，而拥有符合技术要求的技能性人

员却数量稀少。

劳动力短缺：供应和技能


这种短缺反映出人口结构特征的变化。泰国的主要劳动力正在逐渐老化并

将很快萎缩，因为即将退休的工人数量比即将达到雇佣年龄的工人更多。在未

来 10 至 15 年将有 530 万人达到退休年龄，而只有 410 万人加入劳动力行列。这

一现状将限制劳动力密集型行业的发展。

目前三分之一的劳动力只有不到小学的教育程度。在某种程度上，这反映了

一个突出的问题，即年长工人工作的时代对于各项技能的要求相对较低，而如今

要求极高。这种情况与另外两个东盟国家形成了鲜明的对比：马来西亚只有4% 的劳动力没有完成小学教育，而新加坡的这一比率为 0。

4 SCB EIC

4.1

1.1 0.8

0-4

泰国人口统计 (2011)单位：百万

未来 10-15 年加入主要劳动力的人数

未来 10-15 年退休的人数

年龄

资料来源：泰国国家统计局，泰国汇商银行经济商业研究中心分析

1.62.1

2.7

3.7

4.75.35.65.55.35.35.25.2

4.84.7

5-9

10-1

4

15-1

9

20-2

4

25-2

9

30-3

4

35-3

9

40-4

4

45-4

9

50-5

4

55-5

9

60-6

4

65-6

9

70-7

4

75-7

9

80+

图 1: 泰国主要劳动力正在逐渐萎缩，未来十年内劳动力将日益短缺。

资料来源：泰国国家统计局，泰国汇商银行经济商业研究中心分析


中学教育程度方面，泰国约有三分之一的劳动力达到中学或更高的教育程

度，而在马来西亚和新加坡这一比率约为 80%。在接受过正式教育的人工方面，

泰国拥有大学学历的劳动力比例与新加坡和马来西亚相近。然而，泰国中等教育

程度劳动力的比例相对较小，找到持有职业教育学历的雇员具有一定难度。因此，

部分企业不得不雇佣“资历过高”的大学学历员工以弥补空缺。

图 2: 泰国面临技术人员短缺。与新加坡和马来西亚不同，很多劳动力缺少完整的中等教育。

16%28% 24%

14%

50% 56%39%

17%

0%

100%

80%

60%

40%

20%

4%

%0%

23% 28% 25%

20%

50% 58%

22% 17%

部分东盟国家受教育劳动力的程度 (2010)

其他

小学教育程度劳动力

中等教育程度劳动力

大学教育程度劳动力

资料来源：世界银行，泰国汇商银行经济商业研究中心分析

小学教育程度劳动力

中等教育程度劳动力

大学教育程度劳动力

泰国新加坡马来西亚泰国新加坡马来西亚

22%32%

56%

部分东盟国家劳动力教育程度 (2010)

0%

100%

80%

60%

40%

20%

%

资料来源：世界银行，泰国汇商银行经济商业研究中心分析


部分企业不得不降低对劳动力的依赖，而专注于如何吸引新员工和培养

现有员工。上述劳动力结构的限制意味着投资者应该对劳动力依赖性较低的行

业进行投资。制造商需要通过加强机械一体化以实现更多生产流程的自动化。

投资者可以选择将关键性功能设定在泰国，而将其他功能安排在其他地区以减

少雇佣压力。企业也可在行政功能或后勤支持方面采用地区共享服务，以便减

少雇用员工的数量。

吸引员工成为日益重要的课题。企业应该注重创造有益的工作环境和快乐的

工作氛围以吸引和留住泰国人才。这意味着提供良好的公共设施，扩大医疗保险

范围，这些因素对于白领员工来说至关重要。蓝领工人更喜欢便利的设施，例如

伙食价格合理的员工餐厅，以及公司提供便利的交通福利。

各个公司可以与教育机构合作，制定最符合其自身发展需求的课程，培训潜

在的新员工。为学生提供实习机会也有助于在其毕业后成功地吸收人才。例如，许

多汽车制造商与职业学校合作，在暑期为学生提供实习机会，许多实习生毕业后

选择进入该企业工作。

在雇佣较低技能的劳动力时，不申

请投资促进委员会 (BOI) 认证的企业

无须遵照必需雇用泰籍员工的规定，

可自行雇佣来自老挝、缅甸或柬埔寨

的移民者以弥补短缺。各个公司在决

定是否申请投资促进委员会 (BOI) 认证，享受特殊政策同时伴随严格的雇

用条款；还是跳过投资促进委员会

(BOI) 认证以便获得相对灵活的雇佣

外籍员工的资格，需要进行权衡。

小提示


政府推出相关政策直接影响着外商和本国投

资者的决策。政策的模糊性和不连续性严重

影响投资者的信心。这些因素导致投资企业

难以制定并有效地实施关于投资、产品以及

运营等商业策略。

政策和规定：存在一定变数


政策的不稳定性和模糊性是全世界包括泰国在内各界最关注事项之一。例

如泰国对于太阳能发电厂的补贴政策。政府最初计划在 2021 年前开发 2000 兆瓦的太阳能产能。但是政府于 2010 年停止了对该项目的支持，而当时产能仅达

到了 1000 兆瓦。

另一个明显的例子是支持国内乙醇行业政策的中断。政府原本计划在 2007 年 1 月 1 日之前逐步淘汰苯 95 的使用，以推动国内乙醇生产。但当国内乙醇生

产明显无法满足国内需求时，政府于 2006 年后期对该计划进行了调整。此外，

该时期的不稳定政治因素导致了政府被军事政变推翻。在 2007 年 3 月发生政变

后，新的政府决定无限期推迟取消苯 95 的计划。这种政策变化不可避免地影响

了能源产业和汽车制造业的业务和投资计划。

上述事例表明，外国投资者需进行大量背景调查，在了解法律法规的同时仔

细关注时势，以便在政策方向可能发生的变化之前采取应对措施。


随时把握政策变化。与泰国政府官员建立和保持良好的关系是外国投资者

随时了解政策和规定变化的方法之一。事实上，一些大型外资企业集团对此非常

重视，他们会指派一名高级职员甚至一个特定的单位专门负责与相关政府官员

联络。由于能够获得及时且完整的信息，其中包括非公开的相关资讯，企业可以

更好地制定战略计划。

同样，外国投资者也可以借助泰国的众多商业信息中心获得资讯。例如，中

国投资者可以接洽中泰商务委员会 (Thailand-China Business Council)，该机构可

以为促进双边投资、商务和贸易的建议交换提供一站式服务。日本公司可以求助

日泰商会 (Thai-Japanese Chamber of Commerce) 和日本贸易振兴机构 (JETRO，日本政府下属的日本外贸组织)，为其提供各种商业信息服务。

另一个选择是雇佣当地商业顾问提

供专业服务和专业知识。例如，泰国法律

顾问可以就房地产、民事诉讼、破产、会计

系统、税务、劳务等相关法律法规给出建

议。一些顾问可能还与政府机构有合作关

系，可以作为政府事宜或签订合同的中间

联络人。因此，聘请相关顾问不论在时间

和金钱的节省上提供帮助，同样可以避免

其他不必要的问题。

小提示


腐败和受贿一直是在泰国投资所担心

的一个问题。但就此状况，投资者可

以通过借鉴透明的惯例、遵守法律要

求以及在员工之间逐渐灌输良好的商

业道德，由此将其影响最小化。

缺乏透明度：需应对的问题


众所周知，腐败是阻碍发展中国家的政治、经济、社会发展的重要因素。腐

败影响了国家发展的基础导致扭曲了政治决策、预算编制过程以及发展政策实

施。它使公民无法享受公共开支的全部利益，并造成经济和社会机遇的严重损

失。

泰国的腐败问题仍然表现远远优于其他东盟国家。腐败是在泰国社会长

期存在的问题，根据国际透明组织 (Transparency International) 2012 年公布的

调查数据表明泰国的清廉指数在 176 个国家排名中位居第 88 位。然而，跟其他

东盟国家比较，泰国的表现仍然远远好于大多数国家。

6

资料来源：来自透明国际组织 (TI) 的数据

87

5549

37 34 32 3122 21

15

5 46 54 88 105 118 123 157 160 172

清廉指数：CPI (2012 年评分)

单位：分值 (0-100)

缅甸

老挝

柬埔寨

越南

泰国

菲律宾

印尼

马来西亚

文莱

新加坡

世界排名

腐败认知指数 (CPI) 是每年根据各个国家的腐

败程度对其进行排名的工具，分值范围为 100 分（非常清廉，高度透明）至 0 分（高度腐败）。

图 3: 与东盟区域内的其他国家相比，泰国的清廉指数仍相对乐观。

资料来源：国际透明组织 (TI) 的数据


泰国政府、私营企业及民间社会都在加紧努力以积极的办法去解决腐败

问题。在对抗腐败问题中取得最重要进展和共同发展是 2010 年国家反腐败网

络 (Anti-Corruption Network) 的成立。国家反腐败网络召集了数十多家主要的

私营公司，由泰国总商会 (Thai Chamber of Commerce) 和泰国同业公会 (Board of Trade of Thailand) 领导，并获得了政府和国际组织的支持。国家反腐败网络的

最终目标是采用积极的监控机制与腐败作斗争，并反对普遍存在的社会对腐败

行为的接受。该组织密切监控易被滥用的政府开支和投资项目，促使政府以更

严肃的态度来解决泰国的腐败问题。国家反腐败网络已经在增加知名度和鼓励

民间团体监控透明度方面取得了成功。

目前，泰国政府自身也制定了减少腐败现象的目标，正在起草《打击政府机

构腐败的措施和机制》，这项积极的计划是一种应对腐败的新方法，吸引公众参

与，为官员设计实施工具以减少各个政府机构内部的腐败现象。

贿赂行为并不是商业成功之标准。但

是，私营企业在腐败中扮演着举足轻

重的角色。因此一项重要的补救方法

就是使私营企业停止行贿。需要说服

高级员工，向官员行贿不是开展业务

的适当或正常方式。私人企业需要在

政府相关的投标和合同当中支持全面

公平的竞争。各个公司和企业需要努

力建立无腐败的经营手段、合法、透

明并且可追踪检验。各个企业应在员

工之间加强道德认知，并使其成为企

业文化的基石。


泰国的基础设施比大多数其他东南亚国家更

为先进。但是，经济发展的速度超过了全国范

围的公共设施和交通基础设施的发展速度。其

征兆包括慢性交通堵塞和港口拥堵。泰国的物

流系统正在多式运输1发展，以便提高效率。

目前的交通成本高昂，但是可以通过前期准备

和熟练的管理减少其影响。

1多式运输涉及使用不同交通方式的单一物流运营商对成本进行更好的管理，例如公路、铁路、水路。

基础设施和物流：当心缺口


全国各地均有基本公共设施和交通基础设施。99.3% 的人口可以使用电，高

于东盟 (ASEAN) 国家 90% 的总平均值。交通基础设施，尤其是公路的完备程度，

也高于该地区。干线公路真正在全国范围内为道路行驶和物流提供了便利。

但是干线公路仍然受到慢性拥堵和瓶颈的困扰。关键的道路容易出现交

通拥挤。缺少额外的车道导致很多地方出现堵塞问题。其中一个事例就是通往林

查班港口的路线，交通问题在周三至周六尤为突出，繁重的港口活动使得该线路

每天需要承载 14000 辆卡车。通往北部和东北部地区的公路同样拥堵。这些线路

是上坡路，像友谊路上北标府的 Kaeng Koi 地区这样的地方经常出现交通瓶颈。

这样的问题导致更加昂贵的运输成本、更多的设备维护、时间损失和商务会谈延

误，直接或间接地增加了成本。

曼谷和林查班这两个主要港口存在船只和集装箱拥挤的情况。曼谷港口的

交通一直处于拥挤状况。那里的集装箱吞吐量是每年 140 万标准箱 (TEU)，超过

了该港口每年 134 万标准箱 (TEU) 的设计容量。这样便增加了到货延迟的风险，

因为货船无法及时地将货物转移至母船。易腐产品的发货人不得不转而采用更

昂贵的空运方式。


1

基础设施全球竞争力排名

单位：名次

2013-2014 年 148 个国家排名

2012-2013 年 144 个国家排名

107101989695

8278

61

48484647

3229

922

11

资料来源：泰国汇商银行经济商业研究中心基于世界经济论坛数据的分析

日本新加坡马来西亚

泰国中国印度尼西亚

越南菲律宾柬埔寨

图 4: 尽管泰国的基础设施竞争力排名在 2013 年下降，但仍然领先于中国和印度尼西亚。

泰国的物流体系正准备走向多模式化。泰国的物流问题是缺乏不同交通模

式的一体化。没有配备用来应对不同交通模式的配送系统、仓库和换乘枢纽。例

如，大城府和北标府的关键内陆河港口缺少铁路连接。同时也缺少其他重要的铁

路线，例如可以连接安达曼海和泰国湾的铁路线。这条铁路线如果建成，可以为

目前漫长绕行马六甲海峡的货物提供陆路运输的捷径。

林查班港是泰国最大也是最现代化的港口，可以停泊最大的超巴拿马型 (Post-Panamax) 船只。林查班港的集装箱吞吐量以每年平均 12% 的速度增长。

到 2016 年，其集装箱吞吐量将超过其设计容量，达到每年 1000 万标准箱 (TEU)。



2

2012 2010

物流绩效指数

单位：指数


4.1 3.93.5 3.5 3.43.5

4.04.1

3.2 3.33.0 3.1 3.0 2.9 2.8

2.6 2.4

3.0

新加坡日本马来西亚

泰国中国印度尼西亚

越南菲律宾柬埔寨

图 5: 泰国的物流绩效落后于新加坡、日本、中国和马来西亚。

连接第二清盛港、将货物通过湄公河运往中国的道路不符合标准。泰国只

有一个内陆集装箱装卸站坐落于拉革邦港，用于存储和装卸集装箱。这个装卸

站缺少现代化的设备和有效的集装箱管理系统。集装箱货物确实往返于在拉革

邦装卸站和林查班港之间，但很少准时。企业经营者门需要对长达六个小时的

运输时间做出预算。



投入新项目的 650 亿美元将有助于解决物流问题。2013 年，政府将启动耗

资 20000 亿泰铢 (650 亿美元) 为期七年的基础设施投资计划，对公路、铁路和港

口进行升级改造，以支持多模式交通，降低物流成本，巩固泰国作为地区贸易、

交通和旅游枢纽的地位。在这些项目中，包括在在连接曼谷和林查班港的7号城

际高速公路现有的四条车道的基础上增加十条车道。还将对连接马塔府工业区

与附近的林查班港的道路进行拓宽。对林查班港三期进行拓展，每年增加 800 万标准箱 (TEU) 的集装箱装运。

投资者需要在地点、经营和成本方面对物流进行规划。与许多其他国家相

比，在泰国经营企业可能涉及更高的物流成本。因此，投资者需要提前对生产和

运输进行良好的规划，并认真研究配送路线。各个公司可以通过寻找合作伙伴共

用卡车实现满载，以节约成本。专注于国内市场的企业应雇佣泰国物流公司，因

为他们拥有现成的本地网络和专业知识，例如 NIM 运输公司和 Dynamic 运输公

司。进口商和出口商可以考虑 DHL 和联邦快递 (FedEx) 等跨国公司，以便物流和

清关流程。

地点规划至关重要。制造、仓储和配

送企业应靠近市场或港口进行战略选址。

需要注意的是，法规保留了很多地区作为

居住或农业用地。另外，投资者应避免在

容易遭遇洪水的地方选址。

小提示


工厂位置选得好可以降低运营成本，

加快物流操作，便于人员招聘，并减

少营业中断的风险。最好的位置是在

产业集群内或附近，这样就可以快速

获取供应商、客户和运输体系，并且离

工人居住区不远。

企业选址：寻找新的土地


对工业用地的需求较高，特别是没

有洪水威胁的地区。选址日益成为一种挑

战，特别是对于向投资促进委员会 (Board of Investment) 寻求支持的投资者来说，

这些特殊支持仅对获得批准的地区提供，

大部分是工业区。如果投资者需要靠近工

业集群，选择的余地就会相对较狭窄。例

如，硬盘驱动器行业大部分位于大城府，

特别是洛察纳工业园。汽车制造商大部分

位于曼谷东南方的东海岸地区。

在 2011 年的大洪水后，没有洪水威胁

地区的土地价格开始发生暴涨。没有洪水威

胁地区的价格上涨幅度为 6.3%，例如东海

岸地区、Suvarnabhumi-Bang Pakong 地区

和 Prachinburi-Chachoengsao 地区，而平均

价格上涨仅为 5%。容易发生洪水地区的价

格实际上下降了 0.7%。


新型工业区提供的选择。最近成立的新型工业区主要分为三种类型，缓解

了用地的短缺。这三种用地分别是：1) 位于北部、东北部和东部地区的三个中小

企业工业区; 2) 位于清莱附近的物流工业区为吉安功的泰国和老挝的跨境贸易

提供便利; 3) 位于东北部地区的八个工业区，也被称作是 Isan，分别位于 Nakhon Ratchasima 省、Khon Kaen 省、Ubon Ratchathani 省、Udon Thani 省、Mukdahan省、Nakhon Phanom 省和 Nong Khai 省，为东盟经济共同体 (AEC) 作准备。

当投资促进政策转向于支持特定的

行业和企业而不是地区时，对于一些企业

来说，位于工业区外的用地可能很快会成

为更具可行性的选择。到 2015 年，在推动

工业集群和经济战略企业的激励下，工厂

将有更大的余地在工业区外选址。政府可

能会鼓励企业向靠近原材料、供应商或客

户的地区集中，由此增加供应链的效率。

例如，鼓励碾米工厂向靠近大城府和那

空沙旺等稻谷生长的省份集中。而且，这

些省份的河流可以提供通往林查班等主

要港口的廉价运输。同样，天然气工厂应

靠近罗永府和春武里等东部省份内的天

然气管道。生物资源工厂将靠近糖加工

厂，例如北碧府和素攀武里府。


图 7: 主要地区的工厂租金是其他地区的 1.5 倍。

图 6: 容易发生洪水地区的土地价格下跌。

备注：主要地区是拥有现成的工厂，租金排名在前 10% 的地区。

资料来源：Prachachat Turakij 新闻和莱坊国际特许（泰国）有限公司。

2

工业区土地价格 � � 同比增长率%

工厂租金

Suvarnabhumi-Bang Pakong

北部

东部（除东海岸外）

西部

东海岸

主要

非主要

全部地区

百万泰铢

泰铢/平米/月

20122011

7.54

3.31

2.21

2.83

3.78

8

3.28

2.35

2.83

4.02

181

133

140

217

128

142

218

111

149

210

165

183

Rama 2-

Samut Sakhon

Pathum Thani-

Ayutthaya

Suvarnabhumi-

Bang Pakong东海岸

6.2

-0.7

6.4

0

6.3

百万泰铢

泰铢/平米/月

2


工厂租金


北部


西部

东海岸

主要

非主要

全部地区

百万泰铢

泰铢/平米/月

20122011

7.54

3.31

2.21

2.83

3.78

8

3.28

2.35

2.83

4.02

181

133

140

217

128

142

218

111

149

210

165

183

Rama 2-

Samut Sakhon

Pathum Thani-

Ayutthaya

Suvarnabhumi-


6.2

-0.7

6.4

0

6.3

百万泰铢

泰铢/平米/月

2


工厂租金


北部


西部

东海岸

主要

非主要

全部地区

百万泰铢

泰铢/平米/月

20122011

7.54

3.31

2.21

2.83

3.78

8

3.28

2.35

2.83

4.02

181

133

140

217

128

142

218

111

149

210

165

183

Rama 2-

Samut Sakhon

Pathum Thani-

Ayutthaya

Suvarnabhumi-


6.2

-0.7

6.4

0

6.3

百万泰铢

泰铢/平米/月


投资者不应忘记每个厂址都需要一定的

相关成本。由于土地整备（填埋和平整）以及

将道路拓宽至可以通行卡车的 20 米，在工业

区外建立工厂通常更为昂贵。某些地方需要安

装或升级电力、供水和污水处理等公共设施。

工业区已经充分配备了各种公共设施，包括先

进的通信线路、天然气管道和防洪设施。

每个特定的地块都需要进行检查。有时，

某个厂址由于靠近原材料产地，可能很有吸引

力，但是过于靠近居住区；社区的反对可能使

项目延迟甚至流产。初来泰国的投资者可以通

过寻找当地合作伙伴或向专业咨询公司征求建

议以完成选址和审批等事项从而获益。

小提示


在过去的三年中，泰铢的交易比许多

地区性货币更稳定。其 90 天波动带仅

为该期间平均值的上下 4%。但是全球

资本流动带来的风险因素越来越多。

泰铢：持续波动


2012 年末至 2013 年初流入泰国的资本使得泰铢在仅仅四个月内升值 7%。这样迅速的升值影响了收入并侵蚀了出口企业的竞争力。2013 年后期，资本流

出又使这种情况出现了很大逆转。很明显，投资者需要为管理汇率风险做好准

备。泰国的商业银行为此提供各种金融产品。

图 8: 泰铢的波动率较低，但是容易受到大量资本流入和流出的影响。

资料来源：泰国汇商银行经济商业研究中心基于彭博社数据的分析

9

9

单位：百分比单位：百分比

6.96.3 6.2 6.0 5.8

4.33.5

3.1 2.9

2.0

USDL

AK

USDK

HR

USDM

MK

USDV

ND

USDT

HB

USDI

DR

USDP

HP

USDB

ND

USDS

GD

USDM

YR

0

5

10

15

20

25

30

35

1/1/

2000

1/1/

2001

1/1/

2002

1/1/

2003

1/1/

2004

1/1/

2005

1/1/

2006

1/1/

2007

1/1/

2008

1/1/

2009

1/1/

2010

1/1/

2011

1/1/

2012

1/1/

2013

USDMYR USDSGD USDBND USDIDR

期限 90 天的外汇交易波动 2010-2012 年平均波动率

资料来源：泰国汇商银行经济商业研究中心基于彭博社数据的分析


尽管泰铢相对稳定，但是其波动并不容易预测。泰铢对各种因素很敏感，因

为泰国中央银行 (Bank of Thailand) 采用的是管理浮动汇率制度。该机制允许本地

货币按照市场的实际需求和供应进行交易。泰国中央银行 (BOT) 没有设定汇率目

标，但是做好了在波动过大时进行干预的准备，特别是对投机引起的较大波动。

泰铢的波动对与直接和组合证券投资相关的资本流动高度敏感。泰国的

经济总量较小且对外开放，资本流入和流出对汇率有着决定性影响。流入和流

出泰国的资本主要用于进口和出口支付；直接投资；以及组合证券投资。直接和

组合证券投资共同构成泰铢价值的最大驱动力。

进口和出口支付对于汇率影响相对较小，因为它们基本上同时发生。对进口

产品的支付流出不断地被出口收入的流入而抵消。此外，进口和出口支付有产品

作为担保，相对容易预测。相对于其他方式，泰铢汇率更容易对进口和出口支付产

生影响，特别是当泰铢升值时。这是因为当泰铢升值并使得以泰铢表示的出口价

格上涨并导致竞争力下降时，出口收入也会下降。此外，泰国经济严重依赖进口，

其进口额占国内生产总值 (GDP) 的 70%。因此，泰铢升值可能减缓泰国的经济

发展。


泰国能够持续吸引资本流入的原因在于，对组合资产和企业的投资回报高于

许多其他国家，最重要的是高于作为全球标杆的美国 (U.S.) 政府公债。泰国的投

资回报较高的原因在于，利率较高，并且股票和企业由于良好的经济发展预期而

有很大吸引力。资本流入导致泰铢升值。另一方面，突然的资本流出可能导致贬

值，并增加汇率的波动性。

但是，泰铢升值可能对泰国现有的业务经营有好处，使得其可以以低廉的

成本扩充企业，特别是当它们依赖于进口材料、零件或机器时。

认真的规划和使用适当的金融产品

可以降低货币风险。泰国商业银行可以

帮助投资者规避货币波动带来的损失。

外汇交易计划可以作为有效的手段，例如

与国外母公司的汇款和交易时间。常用的

策略之一是构筑子公司和母公司之间货

币支付的灵活性。母公司可以选择在任何

时间对公司最为有利的货币进行转账。此

外，集团公司还可以将其外币管理功能集

中在一个公司内，母公司或者是子公司。

小提示


如何应对不熟悉的税收体制是一个挑

战。泰国和公司本国之间的税收体制

差异可能增加运营成本，由此推升销

售价格，导致其潜在竞争力的下降。但

是，泰国投资促进委员会 (BOI) 可以提

供税收优惠和双边税收协议，以帮助大

部分投资者。如果您的公司将泰国作为

向东盟 (ASEAN) 国家进行出口的生产基

地，您需要考虑原产地规则的标准，以

便通过进口零税收获益。这些和其他税

收因素需要深入的调查和规划。

税收：尽职调查


投资者认为泰国的税收体制负担较重但是可以管理。泰国缺少新加坡和

马来西亚相当的税收优势，但是与印尼、越南、缅甸和其他南亚国家相比较为有

利。(2013 年，泰国在世界银行进行的著名的年度总体“经商便利度”的调查中

排名第 20，但是泰国在该调查的税收因素中表现较差。)

此外，泰国的企业被征收 22 种不同种类的税收和劳动捐税，这一数量在世

界银行排名的前 20 个国家中是最高的，并且高于日本和中国。如果不遵守所有

税收要求通常会导致补交税款和严格的审查。与排名前 20 的大部分国家相比，

准备文件和支付必要税款所需的时间更长，尽管实际流程比日本和中国更快。

好消息是公司所得税在 2012 税收年度从之前的 30% 削减至 23%，并将在

2013 年和 2014 年削减至 20%。此外，泰国对劳动税收和捐税的要求处于世界最

低水平的行列。


利用投资促进委员会 (BOI) 的支持和双边协议减少税收负担。与该地区的许

多发展中国家相似，泰国为符合资格的外国投资者提供优厚的鼓励措施，例如免

税期和免除进口税和增值税。详情请参见投资促进委员会 (Board of Investment) 网站。

图 9: 泰国排名全球最容易经商国家的前 20 名，但是其纳税便利度远远低于同样跻

身前 20 名的其他亚洲国家。

来源：泰国汇商银行经济商业研究中心根据世界银行的数据进行分析

香港

新加坡

马来西亚

文莱

柬埔寨

中国

老挝

日本

印度尼西亚

越南

菲律宾

泰国

经济体 2013 年经商便利度

2013 年纳税便利度

2012 年起浮动

来源：基于世界银行数据的 EIC 分析。

2

11279

1331891

16324

12899

138

4

515226696

122126127131138

143

1

1101544442

15

7

小提示


请务必注意，政府正在根据将于 2015 年生效的新的策略和优先度调整其

投资激励措施和政策。多达 100 种类型的企业，大部分是政府认为其经济价值

较低的企业，可能不再享受税收激励，或者仅享受关税减免而不享受免税期。

政府将首要优先度赋予以下类型的投资：1) 为工业发展建立基本的基础设施；

2) 升级制造技术；3) 加强汽车和电子等关键行业的能力。这些投资将可能获得

最高的税收优惠，例如三至八年的免税期，如果涉及出口业务和原材料等，还可

以享受进口机器设备的关税减免。

泰国与包括日本和中国在内的 56 个国家签订了租税协定 (DTAs)，可以减

少一些纳税负担。根据这些协议，泰国收入在泰国承担的纳税可以在企业母国

为该泰国收入所承担的税金申请赊欠。例如，一家向泰国市场销售产品的外国

软件公司应缴纳（这里为版税）3% 的代扣所得税，但是根据租税协定 (DTAs)，

该公司可以在其母国申报扣除作为税金赊欠。

当位于泰国的外国公司向其总部进行该支付汇款时，税收协定 (DTAs) 还可

以降低其股息、资本收益或利息的代扣税率。当投资者拥有泰国控股公司，并且

该公司在第三国拥有分支机构，而该第三国与泰国有租税协定 (DTAs)，也可以享

受该优惠。这样可以减少将股息、资本收益和利息从该第三国汇往泰国所需的

纳税。最大限度地利用租税协定 (DTAs) 可能需要时间和耐心，但是在大部分情

况下，公司首先需要多支付税金，以便将来申报赊欠。


泰国公司可以在东盟 (ASEAN) 内部免关税出口产品。得益于 2010 年生效的《

东盟产品贸易协定》(ATIGA)，当产品符合原产地规则标准时，出口企业不需要支

付从泰国向其他东盟 (ASEAN) 内部国家的出口关税。为了符合标准，至少 40% 的产品增值必须来自于东盟内部的资源。这也是将生产基地设在泰国拥有较大优

势的原因之一。

泰国公司可以在东盟 (ASEAN) 内部免关税出口产品。得益于 2010 年生效的《

东盟产品贸易协定》(ATIGA)，当产品符合原产地规则标准时，出口企业不需要支

付从泰国向其他东盟 (ASEAN) 内部国家的出口关税。为了符合标准，至少 40% 的产品增值必须来自于东盟内部的资源。这也是将生产基地设在泰国拥有较大优

势的原因之一。

在向东南亚内部出口时，《东盟产品贸易

协定》(ATIGA) 还有利于某些非关税因素。

此外，泰国还是东盟 (ASEAN) 已经实施“

试点自我认证计划”的仅有的三个国家之一，

该计划允许公司对其产品原产地进行自主认

证，而无需通过政府部门。这种对繁琐手续的

削减降低了泰国制造企业的行政成本。


泰国的私营和公共领域为创新和创造

提供有利可图的市场。但是总体而言，

泰国在研发方面排名较低。泰国在研发

投入方面的国际排名为第 68 位，而新

加坡排名第 8 位，马来西亚排名第 25 位。考虑到研发对长期发展的重大影

响，政府计划在五年内将泰国的研发

投入增加至 GDP 的 1%。

研发：需要更多投资


缺少研发笼罩泰国的发展前景。不愿意对研发进行投入限制了泰国经济的

生产力和发展潜力。世界平均研发投入为 GDP 的 1.1%。其中，美国的研发投入比

例最高，2011 年扣除物价上涨因素的投入为 4050 亿美元，占其 GDP 的 2.7%。新加坡是东盟 (ASEAN) 研发投入最高的国家，2010 年为 63 亿美元（占 GDP2.2%），

排名世界第 26 位，马来西亚为 26 亿美元（占 GDP0.6%），排名第 37。泰国排名

为第 40 位，仅为 15 亿美元，占 GDP0.25%。不幸的是，该 GDP 占比在过去的十

年当中没有变化，而新加坡的 GDP 占比从 2000 年的 1.9% 提高至现在的 2.2%。

泰国的研发问题部分根源于保守的私营部门，其对全国研发投入总额的贡

献仅为 40%。2008 年，该贡献率仅占 GDP 的 0.08%，远远低于全球平均水平的

0.63%。私营部门在创新方面的低投入导致技术型人力资源短缺的问题。

图 10: 研发投入较低限制了创新。

5.4

4.43.8 3.6

3.3 3.2 3.2 3.1 3.0

0.1%

中国

2.0%

马来西亚

0.6%

新加坡

2.2%

0.3%

柬埔寨

菲律宾

0.2%

泰国

文莱

越南

印度

尼西

亚

0.1%

得分研发占 GDP 比例

全球竞争力指数——创新和研发支出占 GDP 比例

单位：分值 1-7，%

来源：泰国汇商银行经济商业研究中心，全球竞争力报告 2012-2013，联合国教科文组织科学报告 2010来源：泰国汇商银行经济商业研究中心，全球竞争力报告 2012-2013，联合国教科文组织科学报告 2010


泰国在创新方面的国际竞争力较低。泰国在创新新产品和流程方面的能力

排名远远低于其对手国。在全球竞争力指数中，泰国的创新排名第 68 位。新加坡

排名第 8，马来西亚排名第 25，印尼排名第 39。

但是泰国企业确实从技术型人才渴望学习和良好的适应力中诸多获利。

有效地使用熟练劳动力帮助泰国弥补了研发投入较低的缺陷。泰国工人有耐心

和适应能力，使其生产的产品达到较高的标准。这一点在汽车行业表现得尤为

明显，工人们可以很好地适应新的制造技术。这种进步支持了投资的不断发展

和技术的进一步升级。

但是，在泰国投资的公司需要对员工发展和培训进行不断投资。需要从母公

司派遣员工对当地员工进行培训并传授相关知识。并且应该对针对提高工作技

能、思考、创新和管理的研修班做出一定投资预算。外国汽车制造商在泰国达到

了较高的国际标准，他们的成功证明了这些努力得到了回报。

政府重点发展研发项目。政府意识到该

问题并计划扩大研发比重。国家科技发展局 (NSTDA) 预计在 2015 年使泰国的全国研发投入

达到可以与全球标准相媲美的比率，即 GDP 的

1%，这对目前的 0.25% 是一个巨大的飞跃。

小提示


投资者需要小心应对跨文化差异因素。有着

在泰国长期工作经验的外国人会注意到泰国

人重视人际关系并尊敬长辈，这些态度影响

着这里的组织的文化。

文化差异：弥合差异


泰国公司强调员工内部的和谐与一致。各个公司倾向于为经验丰富资历较

深的员工保留权威地位，以便管理者可以获得下级的服从和尊重。总而言之，若

希望在泰国团队当中和谐工作，则需要采用关系型方法。员工们倾向于尊重自上

而下的管理方式。

但是，泰国员工经常被认为过于闲散，过于自满。他们有时不会遵守最后期

限，似乎对项目延期可能造成的严重后果漠不关心。有些泰国人习惯性地开会迟

到。更复杂的问题是，在泰国很少有公司为达到准时完成或质量的目标而支付

奖金。

保守的泰国工人倾向缄默，不愿意在会议上表达意见，但事后会拒绝按计划

完成工作。解决方案通常以非正式的方式得出，而不是通过会议和议程，这给不

习惯这种方式的外国管理者带来很多困难。

泰国员工倾向于根据较高报酬而跳槽，给一些投资者留下了不忠诚的印象。

即使在雇主投入巨资为员工提供财务支持和培训后，员工还是可能跳槽至竞争

对手的公司。


文化差异需要计划、方案和适应。投资者应牢记文化差异因素并进行必要

的适应。例如，有的公司可能需要为产品交付期限设置缓冲时间，以便满足客户

期望。

务必要建立强大的企业文化。这需要雇佣坚定的领导团队。管理团队需要

表现出他们对员工的关心，才能使员工专注于工作并营造出允许员工表达意见

的环境。这些努力可能在留住员工和减少不必要的摩擦方面取得显著的成果。

设计和提供竞争性的薪酬方案已经成为

更关键的因素。根据市场因素每年对薪酬进行

审查和调整，以确保取得良好的效果。

引进与工作成果相辅相成的奖罚措施非常

必要，例如按时按质完成工作，可以鼓励员工

更好地表现。

小提示


Sutapa Amornvivat 博士

首席经济学家经济商业研究中心部主管

Sutapa 是泰国汇商银行 (SCB) 首席经济学家兼执行副总裁，并为泰国汇商银行经济商业研究

中心部的主管。她曾担任风险管理组下的信贷风险分析部主管。加入泰国汇商银行之前，在

她从 ING 集团借调到 TMB 银行期间她设立并领导了风险分析及研究小组。在从事银行业之

前，她曾是一名华盛顿特区国际货币基金组织的经济学家。她还曾担任在经济、商业及工业

方面的泰国参议院委员会顾问和泰国财政部下的宏观经济分析部主管。

Sutapa 持有哈佛大学应用数学本科学位，麻省理工学院经济、管理及政策学的博士学位。她

还获得了久负盛名的国王奖学金。2007 年，Sutapa 荣获了由亚洲学会从 40 岁以下亚太地区

不同群体的专业人士评选出的 “21 世纪亚洲青年领袖” 的殊荣。

Teerin Ratanapinyowong 策略部主管

Teerin 拥有超过 10 年在波士顿咨询集团和 A.T 科尼尔工作的管理咨询工作经验。她为东南亚

多行业中的领先企业做过咨询，如:银行业、保险、能源、消费品业及服务业。她的专业领域

包括，企业成长战略、商业竞争模型开发和业务转型。在进入商务咨询行业之前，她曾在泰

国石油公司 (PTT) 的石油业务部和旗下的投资管理公司工作过。

Teerin 拥有朱拉隆功大学会计信息系统专业学士学位（一级荣誉金奖）和美国西北大学凯洛

格管理学院工商管理专业硕士学位。

撰写人：


Chakramon Nitibhon高级分析师主管领域：房地产、建筑材料

Chakramon 他的丰富资询经验在泰国汇商银行经济商业研究中心起重要作用，在他加入集团之

前，他曾在波士顿咨询集团 (BCG) 工作过，为金融、电信和工业产品领域的客户提供咨询服务。

他还做过各种课题的研究与咨询，比如：成长战略、并购后的整合、运营改进及组织转型。在加

入 BCG 之前，Chakramon 在德勒咨询公司工作和在东芝集团内部担任咨询顾问，主要任务为实

施供应链和运营改善措施。

Chakramon 拥有朱拉隆功大学工程学学士学位和金融学硕士学位，斯坦福工商管理硕士学位。

Chotika Chummee高级分析师主管领域：农业、食品和饮料

Chotika 作为一名泰国央行货币政策小组的资深经济学家，曾在国际经济部、宏观经济小组及

经济情报组任职 10 年的工作经验。作为一名央行工作人员，她获得印度政府的奖学金并参加

了促进金融市场发展的为期 3 个月的培训。另外，她曾在领先的私人企业工作过从事关于业务

开发和项目管理。

Chotika 荣获了泰国易三仓大学工商管理荣誉学士学位，亚洲理工学院 (AIT) 国际工商管理硕士

学位。作为一名工商管理的专业的交换生，她获得了芬兰赫尔辛基大学举办的国际商业联动计

划荣誉证书。

Tubkwan Homchampa高级分析师主管领域：公共设施、电信与传媒

Tubkwan 拥有在新加坡摩根大通投资银行部作为一名股权资本市场分析师的丰富经验。2010 年，他开始在泰国汇商银行的信贷风险分析部负责对本行的投资组合和行业层面的整体风险进

行监控、量化及管理。

Tubkwan 被授予国王奖学金赴耶鲁大学留学并获得了经济学学士学位，之后又获得了伦敦政治

经济学院金融学硕士学位。


Pranida Syamananda高级分析师主管领域：电子业，零售业

Pranida 有着在宏观经济分析、货币政策框架分析和监控选定的国家其有可能对泰国货币政策

产生影响的关键因素。她拥有在泰国央行的货币政策分析组、国际经济分析团队、货币政策小

组工作逾 7 年的工作经验。

Pranida 拥有朱拉隆功大学经济学荣誉学士学位（主修国际最经济学，美国德州大学阿灵顿分

校经济学硕士学位。

Vithan Charoenphon高级分析师主管领域：服务业和金融机构、汽车及零部件

Vithan 曾经任职于财政部财政政策研究院，致力于发展政府中期支出框架、预算分配模型和财

政政策研究。他曾在泰国证劵交易所的研究与信息部，战略发展部工作。

Vithan 拥有朱拉隆功大学经济学荣誉学士学位，法政大学经济学硕士学位。

Sivalai Khantachavana, PH.D高级分析师主管领域：石油与能源、运输物流

Sivalai 曾经在财政部、泰国国家经济和社会发展委员会 (NESDB)、路政署，从事有关经济、货

币和财政政策交通基础设施建设方面的调研和分析工作。她还是交通部部长的咨询员之一。她

的研究方向还包括和金融市场风险。

Sivalai 还拥有朱拉隆功大学经济学学士学位（一级荣誉），为了继续在美国伊利诺伊大学和伦

敦政治经济学院继续她的经济学硕士课程她获得泰国政府奖学金和世界银行研究生奖学金。她

在康奈尔大学完成了她得应用经济学和管理学博士学位。

Sutapa Amornvivat 博士首席经济学家兼经济商业研究中心部主管

[email protected]

宏观经济

Chinnawut Techanuvat 博士[email protected]

Phacharaphot Nuntramas 博士[email protected]

Athiphat Muthitacharoen 博士[email protected]

Kasemsook Thaksadipong [email protected]

Tanakorn Limvittaradol [email protected]

Sophon [email protected]

知识管理和网络

Anyarat Boonnithivorakul 博士SVP, 知识管理和网络部主管[email protected]

Napat [email protected]

Pha-Orn [email protected]

Phisit [email protected]

Wanitcha [email protected]

Vipasara Arpaskundait [email protected]

Atchara [email protected]

咨询和战略部

Teerin Ratanapinyowong 策略部主管 [email protected]

Chakramon [email protected]

Chotika [email protected]

Tubkwan [email protected]

Nitnara [email protected]

Pranida Syamananda [email protected]

Vithan Charoenphon [email protected]

Sivalai Khantachavana 博士[email protected]

Kaweepol [email protected]

Kaittisak [email protected]

Jaturon [email protected]

Chanita [email protected]

Nutchaya [email protected]

Noppasit [email protected]

Hatairat [email protected]

Alisa [email protected]

泰国汇商银行经济商业研究中心 (EIC)

邮箱 : [email protected] 电话 : +662 544 2953

Siam Commercial Bank, Economic Intelligence Center, 9 Ratchadapisek Rd., Jatujak, Bangkok 10900

@SCB_EICwww.scbeic.com E-mail : [email protected] Tel : +662 544 2953

投资泰国注意事项--- 泰国汇商银行精心为外国投资者特别打造

进驻泰国需考虑的重要事项总汇。

Documents

投资泰国注意事项 - scb.co.th · 1 泰国汇商银行经济商业研究中心 eic) 过去十五年间各个行业的持续 发展促使泰国成为了全球重要的制造

投资泰国注意事项 - scb.co.th · 1 泰国汇商银行经济商业研究中心 eic) 过去十五年间各个行业的持续发展促使泰国成为了全球重要的制造