더 나은 내일을 위한 선진금융

※ 비교지수(Bench Mark) = (0.9 * [MSCI Latin America (Total Return USD Index)]) + (0.1 * [CALL금리])※ 위 투자실적은 과거성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

(단위: %)

구분 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

비교지수 -12.86 -9.26

-8.31 -13.98 -10.19-13.95

-6.72 -12.68

라틴아메리카재간접형

■기본정보

펀드명칭

펀드의 종류 변액보험/추가형/개방형

라틴아메리카재간접형

최초설정일 2007-09-07

운용기간 3개월(2016-01-01 ~ 2016-03-31)

존속기간 추가형

신탁업자 KEB하나은행

일반사무관리회사

자산운용사

SC펀드서비스

BNP파리바 카디프생명보험

도이치자산운용위탁운용사

상품의 특징

남미기업 또는 기업수익의 상당부분이 남미에서 발생하는

기업이 발행하는 주식 및 주식관련 유가증권에 주로

투자하는 간접투자기구의 간접투자증권에 순자산의 50%

이상 투자하는 재간접형 펀드입니다.

■투자환경 및 운용계획2분기 글로벌 증시는 미국 기준금리 인상 속도 전망에 따른 증시 변동성 확대 및 산유국의

감산합의 여부, 영국의 브렉시트 이슈 등으로 변동성이 확대될 수 있을 것으로 전망합니다. 3

월 발표된 중국의 경기부양 기조 및 미국의 기준금리 인상 지연 기대감 등은 이머징증시에

단기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망되지만, 분기 중반 이후에 다시금 대두될

미국의 기준금리 인상에 대한 시장 관심확대는 이머징 증시에 다소간 부담으로 작용할

전망입니다. 이에 더하여 4월 중순 예정된 산유국 회의에서 감산 합의 여부 또한 위험자산

선호 흐름 지속 여부에 중요 이슈가 될 전망입니다. 이에 따라 펀드는 분기 초 위험자산

선호흐름이 유효한 가운데 긍정적인 시각을 유지하며 접근, 분기 중반 이후 미국 기준금리

인상 여부에 시장 관심이 집중될 시점에 중립적인 시각으로 전환, 정책방향 및 시장 추이에

따라 투자 비중을 탄력적으로 조절하여 운용할 계획입니다.

※ 위 투자실적은 과거성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

※ 비교지수(Bench Mark) = (0.9 * [MSCI Latin America (Total Return USD Index)]) + (0.1 * [CALL금리])

■기간수익률 (단위: %)

구분 최근 1개월 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년

라틴아메리카재간접형

비교지수

19.54

20.38

17.01 17.25 -11.08 -8.31

18.51 18.68 -9.61 -6.72

■재산현황 (단위 : 원, 좌, %)

주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령 시에적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

전기말 당기말 증감율

자산총액

부채총액

순자산총액

기준가격 520.98

644,730

1,542,245,324

1,542,890,054

445.24

4,037,813

1,315,223,297

1,319,261,110

17.01

16.95

-84.03

17.26

■손익현황 (단위: 백만원)

구분

증권 파생상품부동산

특별자산 단기대출및

예금

기타손익합계주식 채권 어음

집합투자증권

장내 장외실물자산

기타

당기손익

전기손익

226

1516

- 222 31 -27-

14-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- - -15

고객님이 가입하신 펀드는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률(간투법에서 전환)』의 적용을 받습니다.

이 보고서는 자본시장법에 의해 라틴아메리카재간접형 펀드의 집합투자업자인 BNP파리바 카디프생명보험이 작성하여 신탁업자인 KEB하나은행의 확인을 받아 투자매매, 중개업자를 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만 일괄 예탁된 집합투자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 한합니다.

각종 보고서 확인 : BNP파리바 카디프생명보험 http://www.cardif.co.kr 금융투자협회 http://dis.fundservice.net

라틴아메리카재간접형 (2016. 1분기)

※ 비교지수(Bench Mark) = (0.9 * [MSCI Latin America (Total Return USD Index)]) + (0.1 * [CALL금리])

※ 위 투자실적은 과거성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

8

12

16

20

4

0

-4

-12

-16

-8펀드수익률BM수익률

16.01.02 16.01.10 16.01.18 16.01.26 16.02.03 16.02.11 16.02.19 16.02.27 16.03.06 16.03.14 16.03.22 16.03.30

1. 펀드의 개요

■운용경과펀드는 지난 1분기 비교지수 수익률을 소폭 하회하며 부진한 성과를 기록하였습니다. 지난 1

분기 국가별 수익률을 살펴 보면, 브라질 증시는 28.9%, 콜롬비아 증시는 21.7%, 페루 증시는

26.63% 상승하며 원자재 시장 상승흐름 속에 긍정적인 성과를 거두었으며, 상대적으로

대내적인 경기불안이 높았던 아르헨티나 증시 또한 7.72% 상승하며 라틴아메리카 시장 전반의

상승흐름이 분기 중 지속되었습니다. 분기 초 중국증시 불안에 따른 이머징증시의 조정흐름이

이어졌음에도 불구, 분기 중반 이후 유가 반등흐름과 라틴아메리카 지역의 통화 안정화 흐름

속에 위험자산선호 흐름이 이어지며 상승흐름 속에 마감하였습니다.

2. 운용경과 및 수익률현황

자산별구성비중[당기]

86.28

0 60 80 1004020

10.20

3.52

자산별구성비중[전기]

89.08

0 60 80 1004020

7.43

3.49

■집합투자증권 (단위: 원, %)상위5개종목

종목 종류 집합투자업자 설정원본 순자산금액 취득일 비중

1002012-10-05

DB X TRACK MSCIEM LATAM TRN E

db x-trackersMSCI EMLatAm In

해외수익증권

1,133,845,309 1,331,156,474

■자산구성현황 (단위: 백만원, %)

통화별구분

증권 파생상품부동산

특별자산 단기대출및

예금

기타자산총액주식 채권 어음

집합투자증권

장내 장외실물자산

기타

※( )내는 자산총액에 대한 비중, 다만 클래스펀드인 경우, 클래스운용펀드의 투자비중을 뜻함.

KRW

USD

합계

(1,143.50)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

1,331(86.28)

1,331(86.28)

54(3.52)

-(0.00)

54(3.52)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

146(9.48)

11(0.72)

157(10.20)

-(0.00)

-(0.00)

-(0.00)

201(13.00)

1,342(87.00)

1,543(100.00)

미결제약정금액계약수매수/매도 위탁증거금종목

미국달러선물1604

합계

1,133,055,000

1,133,055,000 47,850,260

99매도

99

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

■장내파생상품 (단위: 계약, 원)

■투자대상상위10종목 (단위: %)

구분 종목 비중

1

2

86.28

9.48예금

집합투자증권

단기대출및예금

3 3.1증거금파생상품

4 0.72외화예금(USD)단기대출및예금

5 0.42정산미수금파생상품

DB X TRACK MSCI EM LATAM TRN E

국가별 투자비중

0 30 4010 20 50

페루

브라질 43.10

멕시코 29.45

칠레 8.19

콜롬비아 2.99

1.77

미국 0.79

기타 13.68

3. 자산현황

0

■업종별·국가별 투자비중

업종별 투자비중

3020 2515105

금융 30.47

원자재 12.50

필수소비재 21.64

텔레콤 6.76

에너지 6.76

임의소비재 6.76

헬스케어 0.35

산업재 6.69

IT 2.13

유틸리티 5.93

라틴아메리카재간접형

[환헤지 여부, 환헤지 비용 및 효과 등]

▶ 환헤지에 관한 사항

(단위: %, 원)

환헤지 비율 환헤지 비용 환헤지로 인한 손익목표 환헤지 비율

80 84.41 396,200 N/A

주)

환헤지란?환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동 위험을 선물환 계약등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다.

펀드 수익률에 미치는 효과

외화표시통화의 가치가 상승할 경우 환헤지를 하지 않는 것이, 반대로 외화표시통화의 가치가 하락할 경우 환헤지를 하는 것이 펀드 수익률에 유리하게 작용합니다. 하지만 환헤지를 수행하여도 자산가치의 변동, 환헤지 시기의 시차, 헤지비용, 유동성 문제 등의 이유로 환차손익이 완벽하게 상쇄되지는 않으며 환헤지를 실시할 경우 수수료 등의 비용이 소요되어 시장상황에 따라 펀드 수익률에 부정적인 영향을 줄 수도 있습니다.

환헤지로 인한 손익은 환헤지를 위한 통화선물 매매나 선물환 계약 등 통화관련 장내 및 장외파생상품 매매에서 환헤지의 손익을 계산하는 과정이 매우 복잡하여 정확한 산출이 어려움.

■단기대출 및 예금 (단위: 원, %)

종류 금융기관 만기일 비고

예금 KEB하나은행

1.15

대출(예금)일자 대출(예금)액 적용금리

146,328,229

외화예금(USD)

011,120,091

성명운용

개시일직위

운용중인다른집합투자기구

현황 협회등록번호

기구수

운용규모

■운용전문인력 (단위: 개, 억원)

4. 투자운용전문인력현황

3,448이정원 21090009212012-

10-01부장 36

도이치자산운용㈜ 해외주식운용팀(2005. 6. ~)

주요경력 및 운용내역(최근5년)

■총보수·비용 비율 (단위: 연환산, %)

주)

주)

구분해당집합투자기구 상위펀드비용합산

총보수·비용비율 매매·중개수수료비율 총보수·비용비율 매매·중개수수료비율

전기 0.53

0.55

-

-

-

-

-

-당기

총보수·비용비율(Total Expense Ratio) 이란 운용보수 등 집합투자기구에서 부담하는 '보수'와 '기타비용' 총액을 순자산 연평잔액 (보수,비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수,비용수준을 나타냅니다.

매매/중개수수료 비율이란 매매/중개수수료를 순자산 연평잔액(보수,비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매/중개수수료의 수준을 나타냅니다.

■보수 및 비용 지급 현황 (단위: 백만원, %)

구분전기 당기

금액 비율(%) 금액 비율(%)

자산운용사

판매회사

펀드재산보관(신탁업자)

일반사무관리회사

보수합계**

기타비용

합계

단순매매/중개수수료매매/중개

수수료조사분석업무등 서비스수수료

증권거래세

0.01

0.14

0.10

0.05

0.01

-

0.02

-

-

1

1

1

-

-

-

-

-

1

1

-

-

-

-

-

0.12

0.01

0.01

0.09

0.01

0.04

-

0.051 - 0.04

-- - -

0.01

주) 펀드의 순자산평잔 대비 비율

주) 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적/반복적으로 지출된 비용으로서 매매/중개수수료는 제외한 것입니다.

4. 투자운용전문인력현황

5. 비용현황