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阳光人寿保险股份有限公司

2019 年年度信息披露报告

二〇二〇年四月二十八日

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目 录

一、 公司简介 ........................................................................... 1

二、 财务会计信息 ................................................................... 2

三、 保险责任准备金信息 ..................................................... 94

四、 风险管理状况信息 ....................................................... 102

五、 保险产品经营信息 ....................................................... 113

六、 偿付能力信息 ............................................................... 114

七、 消费者权益保护工作重大信息 ................................... 116

八、 关联交易总体情况 ....................................................... 122

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为保障投保人、被保险人和受益人的合法权益，提高保险公

司信息透明度，按照《保险公司信息披露管理办法》（中国银行

保险监督管理委员会令 2018 年第 2 号），现将 2019 年阳光人寿

保险股份有限公司全年经营管理相关信息向社会公众公开，披露

内容包括：公司基本信息、财务会计信息、保险责任准备金信息、

风险管理状况信息、保险产品经营信息、偿付能力信息、消费者

权益保护工作重大信息、关联交易总体情况。

一、 公司简介

（一）法定名称及缩写:

中文名称：阳光人寿保险股份有限公司（简称：阳光人寿）

英文名称：Sunshine Life Insurance Corporation Limited

（二）注册资本：183.425 亿元人民币

（三）注册地：海南

（四）成立时间：2007 年 12月 17 日

（五）经营范围和经营区域

许可经营项目：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类

人身保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的

保险资金运用业务；证券投资基金销售业务；经中国保监会批准

的其他业务。

公司经营区域：截至目前，公司经营区域已经覆盖 29 个省、

市、自治区，包括北京、湖南、重庆、陕西、广东（含深圳）、

山东（含青岛）、湖北、浙江（含宁波）、四川、安徽、黑龙江、

江苏、内蒙古、云南、天津、辽宁（含大连）、河南、河北、江

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西、上海、山西、福建、吉林、新疆、广西、甘肃、海南、宁夏、

贵州。

（六）法定代表人：李科

（七）客服电话和投诉电话：95510

二、 财务会计信息

（一） 财务报表

1、 合并资产负债表

2019年12月31日 2018年12月31日

资产

货币资金 2,798,620,415 3,940,925,032

以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产 19,517,709,975

22,582,980,990

买入返售金融资产 3,433,777,000 1,230,183,020

应收利息 2,238,175,565 2,321,482,005

应收保费 1,122,823,674 1,149,773,569

应收分保账款 651,528,396 521,247,198

应收分保未到期责任准备金 112,876,264 60,456,005

应收分保未决赔款准备金 179,304,144 118,030,671

应收分保寿险责任准备金 27,557,773 31,284,115

应收分保长期健康险责任准备金 829,501,662 827,317,628

保户质押贷款 8,157,116,487 6,996,136,776

其他应收款 1,019,089,288 1,290,411,988

定期存款 12,365,696,416 15,184,450,267

可供出售金融资产 62,779,404,446 43,435,043,488

持有至到期投资 58,892,037,759 27,381,039,968

归入贷款及应收款的投资 35,515,511,701 52,664,689,754

长期股权投资 30,484,718,586 29,086,167,228

存出资本保证金 3,668,600,000 3,668,600,000

投资性房地产 5,794,562,903 5,926,743,549

固定资产 9,143,417,447 9,383,841,360

在建工程 4,242,814,474 3,652,738,665

无形资产 1,635,487,377 1,662,134,599

商誉 - 70,183,699

递延所得税资产 4,261,508 348,688,768

其他资产 1,155,492,001 987,172,568

独立账户资产 391,602,282 375,357,228

资产总计 266,161,687,543 234,897,080,138

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2019年12月31日 2018年12月31日

负债及股东权益

负债

以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融负债 2,236,226,681 2,331,480,455

卖出回购金融资产款 12,086,399,000 18,700,925,000

预收保费 944,413,060 1,358,602,759

应付手续费及佣金 514,770,900 478,148,448

应付分保账款 913,627,455 672,251,309

应付职工薪酬 931,076,399 1,067,772,046

应交税费 157,776,498 138,927,284

应付赔付款 2,743,611,851 2,829,127,136

应付保单红利 1,857,941,401 1,200,856,763

其他应付款 974,728,608 1,325,421,997

保户储金及投资款 63,638,121,166 48,229,175,970

未到期责任准备金 308,127,693 168,638,060

未决赔款准备金 707,285,858 532,403,915

寿险责任准备金 122,299,548,043 104,378,581,114

长期健康险责任准备金 5,925,049,730 4,194,510,165

长期借款 417,014,231 420,015,446

应付债券 12,948,966,423 17,255,460,916

其他负债 4,095,747,834 1,369,118,371

递延所得税负债 413,482,193 12,544,414

独立账户负债 273,852,282 257,607,228

负债合计 234,387,767,306 206,921,568,796

4

2019年12月31日 2018年12月31日

负债及股东权益（续）

股东权益

股本 18,342,500,000 18,342,500,000

资本公积 3,206,256,991 3,076,968,694

其他综合收益 3,165,516,979 326,447,519

盈余公积 978,083,473 564,313,788

一般风险准备 978,083,473 564,313,788

未分配利润 4,535,591,483 4,521,462,808

归属于母公司股东权益合计 31,206,032,399 27,396,006,597

少数股东权益 567,887,838 579,504,745

股东权益合计 31,773,920,237 27,975,511,342

负债及股东权益总计 266,161,687,543 234,897,080,138

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2、 合并利润表

2019年度 2018年度

营业收入 62,440,393,712 52,352,013,379

已赚保费 47,034,255,224 37,231,313,794

保险业务收入 48,118,110,229 38,008,358,863

减：分出保费 (996,785,631 ) (747,495,082 )

提取未到期责任准

备金 (87,069,374 ) (29,549,987 )

投资收益 11,582,985,228 11,533,878,289

其中：对联营和合营企业的

投资收益 2,092,148,587 2,298,244,038

公允价值变动损益 237,609,897 (346,148,118 )

汇兑损益 (4,452,176 ) (195,200,786 )

其他业务收入 3,426,991,483 3,851,890,805

资产处置收益 (386,396 ) (2,198,098 )

其他收益 163,390,452 278,477,493

营业支出 59,118,144,340 48,521,898,746

退保金 12,172,020,746 24,510,159,228

赔付支出 7,736,053,373 8,120,908,133

减：摊回赔付支出 (501,255,699 ) (410,099,565 )

提取保险责任准备金 19,826,388,437 (978,524,034 )

减：摊回保险责任准备金 (59,731,165 ) (16,553,024 )

保单红利支出 1,420,194,004 1,075,040,508

分保费用 18,563 1,101,185

税金及附加 194,544,959 45,268,637

手续费及佣金支出 5,155,145,789 3,853,292,473

业务及管理费 6,231,596,090 6,318,209,706

减：摊回分保费用 (289,981,509 ) (242,932,974 )

其他业务成本 6,410,014,534 5,901,457,635

资产减值损失 823,136,218 344,570,838

营业利润 3,322,249,372 3,830,114,633

加：营业外收入 17,839,874 30,020,620

减：营业外支出 (27,063,396 ) (82,578,328 )

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2019年度 2018年度

利润总额 3,313,025,850 3,777,556,925

减：所得税费用 84,975,288 124,014,472

净利润 3,398,001,138 3,901,571,397

按经营持续性分类

持续经营净利润 3,398,001,138 3,901,571,397

按所有权归属分类

归属于母公司股东的净利润 3,409,618,045 3,876,972,650

少数股东损益 (11,616,907 ) 24,598,747

其他综合收益的税后净额 2,839,069,460 (4,574,549,737 )

归属于母公司股东的其他综合收益的

税后净额 2,839,069,460 (4,574,549,737 )

将重分类进损益的其他综合收益

可供出售金融资产公允价值变动 2,638,507,501 (4,638,742,318 )

权益法下可转损益的其他综合收

益 87,275,738 68,160,320

外币财务报表折算差额 113,286,221 (3,967,739 )

归属于少数股东的其他综合收益

的税后净额

- -

综合收益总额 6,237,070,598 (672,978,340 )

其中：

归属于母公司股东的综合收益总

额

6,248,687,505 (697,577,087 )

归属于少数股东的综合收益总额 (11,616,907 ) 24,598,747

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3、 合并股东权益变动表 归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计

股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计

2019年1月1日 18,342,500,000 3,076,968,694 326,447,519 564,313,788 564,313,788 4,521,462,808 27,396,006,597 579,504,745 27,975,511,342

本年增减变动金额

（一）综合收益总额 - - 2,839,069,460 - - 3,409,618,045 6,248,687,505 (11,616,907 ) 6,237,070,598

（二）利润分配 - - - 413,769,685 413,769,685 (3,395,489,370 ) (2,567,950,000 ) - (2,567,950,000 )

1．提取盈余公积 - - - 413,769,685 - (413,769,685 ) - - -

2．提取一般风险准备 - - - - 413,769,685 (413,769,685 ) - - -

3．对股东的分配 - - - - - (2,567,950,000 ) (2,567,950,000 ) - (2,567,950,000 )

（三）其他 - 129,288,297 - - - - 129,288,297 - 129,288,297

购买或处置子公司

变动

-

-

-

-

-

-

-

-

-

其他 - 129,288,297 - - - - 129,288,297 - 129,288,297

2019年12月31日 18,342,500,000 3,206,256,991 3,165,516,979 978,083,473 978,083,473 4,535,591,483 31,206,032,399 567,887,838 31,773,920,237

归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计

股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计

2018年1月1日 18,342,500,000 2,915,078,390 4,900,997,256 202,039,637 202,039,637 1,974,340,960 28,536,995,880 473,861,103 29,010,856,983

本年增减变动金额

（一）综合收益总额 - - (4,574,549,737 ) - - 3,876,972,650 (697,577,087 ) 24,598,747 (672,978,340 )

（二）利润分配 - - - 362,274,151 362,274,151 (1,329,850,802 ) (605,302,500 ) - (605,302,500 )

1．提取盈余公积 - - - 362,274,151 - (362,274,151 ) - - -

2．提取一般风险准备 - - - - 362,274,151 (362,274,151 ) - - -

3．对股东的分配 - - - - - (605,302,500 ) (605,302,500 ) - (605,302,500 )

（三）其他 - 161,890,304 - - - - 161,890,304 81,044,895 242,935,199

购买或处置子公司

变动

-

-

-

-

-

-

-

112,124,593

112,124,593

其他 - 161,890,304 - - - - 161,890,304 (31,079,698 ) 130,810,606

2018年12月31日 18,342,500,000 3,076,968,694 326,447,519 564,313,788 564,313,788 4,521,462,808 27,396,006,597 579,504,745 27,975,511,342

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4、 合并现金流量表 2019年度 2018年度

一、经营活动产生的现金流量

收到原保险合同保费取得的现金 47,841,306,809 38,208,537,837

保户储金及投资款净增加额 14,118,542,434 11,694,263,996

收到其他与经营活动有关的现金 2,031,589,373 2,128,384,882

经营活动现金流入小计 63,991,438,616 52,031,186,715

支付原保险合同赔付款项的现金 19,847,816,575 32,514,832,477

支付再保险业务现金净额 262,064,520 52,716,626

支付手续费及佣金的现金 5,806,517,944 4,943,824,335

支付保单红利的现金 763,109,366 703,199,481

支付给职工以及为职工支付的现金 4,283,606,835 3,969,980,404

支付的各项税费 313,024,781 527,664,382

支付其它与经营活动有关的现金 3,870,007,355 3,872,199,640

经营活动现金流出小计 35,146,147,376 46,584,417,345

经营活动产生的现金流量净额 28,845,291,240 5,446,769,370

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金 102,958,531,120 153,627,391,610

取得投资收益收到的现金 10,514,109,419 8,747,464,409

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产收回的现金净额 1,113,493 9,691,364

处置子公司及其他营业单位收到的现

金

净额 - 80,802,273

投资活动现金流入小计 113,473,754,032 162,465,349,656

投资支付的现金 126,253,148,467 169,998,905,650

取得子公司及其他营业单位支付的现

金

净额 - 506,523,449

保户质押贷款净增加 1,158,419,231 1,012,188,366

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产支付的现金 1,208,133,165 1,112,412,251

支付其他与投资活动有关的现金 593,009,792 714,108,438

投资活动现金流出小计 129,212,710,655 173,344,138,154

投资活动产生的现金流量净额 (15,738,956,623 ) (10,878,788,498 )

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2019年度 2018年度

三、筹资活动产生的现金流量

收到卖出回购金融资产款现金净额 - 6,329,483,000

收到的其它与筹资活动有关的现金 2,750,000,000 1,854,897,436

筹资活动现金流入小计 2,750,000,000 8,184,380,436

偿还债务支付的现金 4,355,500,000

-

分配股利、利润或偿付利息支付的现

金 3,525,319,358

1,751,589,114

处置卖出回购金融资产的现金净额 6,614,526,000 -

支付其他与筹资活动有关的现金 335,318,771 379,600,110

筹资活动现金流出小计 14,830,664,129 2,131,189,224

筹资活动产生的现金流量净额 (12,080,664,129 ) 6,053,191,212

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 35,618,875 31,023,357

五、现金及现金等价物净增加额 1,061,289,363 652,195,441

加：年初现金及现金等价物余额 5,171,108,052 4,518,912,611

六、年末现金及现金等价物余额 6,232,397,415 5,171,108,052

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5、 资产负债表

2019年12月31日 2018年12月31日

资产

货币资金 1,602,593,001 3,113,932,487

以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产 424,382,582

146,134,787

买入返售金融资产 3,169,047,000 390,067,020

应收利息 2,277,847,669 2,325,408,678

应收保费 1,122,823,674 1,149,773,569

应收分保账款 651,528,396 521,247,198

应收分保未到期责任准备金 112,876,264 60,456,005

应收分保未决赔款准备金 179,304,144 118,030,671

应收分保寿险责任准备金 27,557,773 31,284,115

应收分保长期健康险责任准备金 829,501,662 827,317,628

保户质押贷款 8,157,116,487 6,996,136,776

其他应收款 2,401,322,973 2,349,432,227

定期存款 9,615,696,416 15,184,450,267

可供出售金融资产 60,447,169,406 40,138,668,747

持有至到期投资 58,892,037,759 27,381,039,968

归入贷款及应收款的投资 37,489,460,558 53,955,579,134

长期股权投资 63,362,138,381 61,103,359,546

存出资本保证金 3,668,600,000 3,668,600,000

固定资产 4,094,340,699 4,190,007,219

在建工程 856,550,287 757,772,909

无形资产 528,961,280 544,973,773

递延所得税资产 - 337,478,301

其他资产 761,574,459 724,871,447

独立账户资产 391,602,282 375,357,228

资产总计 261,064,033,152 226,391,379,700

11

2019年12月31日 2018年12月31日

负债及股东权益

负债

卖出回购金融资产款 11,119,953,000 15,178,891,000

预收保费 944,413,060 1,358,602,759

应付手续费及佣金 514,770,900 478,148,448

应付分保账款 913,627,455 672,251,309

应付职工薪酬 864,196,133 1,017,782,461

应交税费 32,308,115 101,087,739

应付赔付款 2,743,611,851 2,829,127,136

应付保单红利 1,857,941,401 1,200,856,763

其他应付款 521,715,310 705,823,961

保户储金及投资款 63,638,121,166 48,229,175,970

未到期责任准备金 308,127,693 168,638,060

未决赔款准备金 707,285,858 532,403,915

寿险责任准备金 122,299,548,043 104,378,581,114

长期健康险责任准备金 5,925,049,730 4,194,510,165

应付债券 12,948,966,423 17,255,460,916

其他负债 3,787,293,218 884,567,283

递延所得税负债 403,674,100 -

独立账户负债 273,852,282 257,607,228

负债合计 229,804,455,738 199,443,516,227

股东权益

股本 18,342,500,000 18,342,500,000

资本公积 3,195,476,347 3,166,057,925

其他综合收益 3,114,018,840 401,470,169

盈余公积 978,083,473 564,313,788

一般风险准备 978,083,473 564,313,788

未分配利润 4,651,415,281 3,909,207,803

股东权益合计 31,259,577,414 26,947,863,473

负债及股东权益总计 261,064,033,152 226,391,379,700

12

6、 利润表

2019年度 2018年度

营业收入 60,867,142,831 50,014,647,547

已赚保费 47,034,255,224 37,231,313,794

保险业务收入 48,118,110,229 38,008,358,863

减：分出保费 (996,785,631 ) (747,495,082 )

提取未到期责任准

备金 (87,069,374 ) (29,549,987 )

投资收益 12,279,964,985 11,019,513,717

其中：对联营和合营企业的

投资收益 2,125,695,114 2,314,693,387

公允价值变动损益 14,683,731 8,254,994

汇兑损益 14,127,356 (226,138,045 )

其他业务收入 1,522,636,436 1,981,419,935

资产处置收益 (386,396 ) (2,198,098 )

其他收益 1,861,495 2,481,250

营业支出 56,864,703,132 46,515,344,566

退保金 12,172,020,746 24,510,159,228

赔付支出 7,736,053,373 8,120,908,133

减：摊回赔付支出 (501,255,699 ) (410,099,565 )

提取保险责任准备金 19,826,388,437 (978,524,034 )

减：摊回保险责任准备金 (59,731,165 ) (16,553,024 )

保单红利支出 1,420,194,004 1,075,040,508

分保费用 18,563 1,101,185

税金及附加 44,122,549 11,572,438

手续费及佣金支出 5,155,145,789 3,853,187,188

业务及管理费 5,838,211,124 5,889,233,730

减：摊回分保费用 (289,981,509 ) (242,932,974 )

其他业务成本 4,781,558,216 4,360,246,897

资产减值损失 741,958,704 342,004,856

营业利润 4,002,439,699 3,499,302,981

加：营业外收入 7,813,492 6,756,153

减：营业外支出 (4,704,157 ) (28,506,308 )

13

2019年度 2018年度

利润总额 4,005,549,034 3,477,552,826

减：所得税费用 132,147,814 145,188,680

净利润 4,137,696,848 3,622,741,506

其中：持续经营净利润 4,137,696,848 3,622,741,506

其他综合收益的税后净额 2,712,548,671 (4,239,606,105 )

将重分类进损益的其他综合收益

可供出售金融资产公允价值变动 2,625,272,932 (4,307,766,425 )

权益法下可转损益的其他综合收益 87,275,739 68,160,320

综合收益总额 6,850,245,519 (616,864,599 )

14

7、 股东权益变动表

股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计

2019年1月1日 18,342,500,000 3,166,057,925 401,470,169 564,313,788 564,313,788 3,909,207,803 26,947,863,473

本年增减变动金额

（一）综合收益总额 - - 2,712,548,671 - - 4,137,696,848 6,850,245,519

（二）利润分配 - - - 413,769,685 413,769,685 (3,395,489,370 ) (2,567,950,000 )

1．提取盈余公积 - - - 413,769,685 - (413,769,685 ) -

2．提取一般风险准备 - - - - 413,769,685 (413,769,685 ) -

3．对股东的分配 - - - - - (2,567,950,000 ) (2,567,950,000 )

（三）其他 - 29,418,422 - - - - 29,418,422

2019年12月31日 18,342,500,000 3,195,476,347 3,114,018,840 978,083,473 978,083,473 4,651,415,281 31,259,577,414

股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计

2018年1月1日 18,342,500,000 3,074,074,163 4,641,076,274 202,039,637 202,039,637 1,616,317,099 28,078,046,810

本年增减变动金额

（一）综合收益总额 - - (4,239,606,105 ) - - 3,622,741,506 (616,864,599 )

（二）利润分配 - - - 362,274,151 362,274,151 (1,329,850,802 ) (605,302,500 )

1．提取盈余公积 - - - 362,274,151 - (362,274,151 ) -

2．提取一般风险准备 - - - - 362,274,151 (362,274,151 ) -

3．对股东的分配 - - - - - (605,302,500 ) (605,302,500 )

（三）其他 - 91,983,762 - - - - 91,983,762

2018年12月31日 18,342,500,000 3,166,057,925 401,470,169 564,313,788 564,313,788 3,909,207,803 26,947,863,473

15

8、 现金流量表

2019年度 2018年度

一、经营活动产生的现金流量

收到原保险合同保费取得的现金 47,841,306,809 38,208,537,837

收到保户储金及投资款净额 14,118,542,434 11,694,263,996

收到其他与经营活动有关的现金 279,496,177 415,264,363

经营活动现金流入小计 62,239,345,420 50,318,066,196

支付原保险合同赔付款项的现金 19,847,816,575 32,514,832,477

支付再保险业务现金净额 262,064,520 52,716,626

支付手续费及佣金的现金 5,806,517,944 4,943,718,127

支付保单红利的现金 763,109,366 703,199,481

支付给职工以及为职工支付的现金 3,649,830,747 3,621,411,684

支付的各项税费 286,332,844 439,049,729

支付其它与经营活动有关的现金 2,497,376,566 2,615,786,729

经营活动现金流出小计 33,113,048,562 44,890,714,853

经营活动产生的现金流量净额 29,126,296,858 5,427,351,343

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金 65,920,776,575 84,375,534,875

取得投资收益收到的现金 10,648,794,009 8,409,443,056

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产收回的现金净额 973,217 9,447,202

处置子公司及其他营业单位收到

的现金净额 - 88,000,000

投资活动现金流入小计 76,570,543,801 92,882,425,133

投资支付的现金 93,242,017,721 100,585,193,035

取得子公司及其他营业单位支付

的现金净额 - 520,000,000

保户质押贷款净增加 1,158,419,231 1,012,188,366

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产支付的现金 448,763,991 206,600,621

支付其他与投资活动有关的现金 445,022,090 638,313,983

投资活动现金流出小计 95,294,223,033 102,962,296,005

投资活动产生的现金流量净额 (18,723,679,232 ) (10,079,870,872 )

16

2019年度 2018年度

三、筹资活动产生的现金流量

收到卖出回购金融资产款现金净额 - 6,752,340,000

收到其他与筹资活动有关的现金 2,750,000,000 -

筹资活动现金流入小计 2,750,000,000 6,752,340,000

偿还债务支付的现金 4,355,500,000 -

分配股利、利润或偿付利息支付的

现金

3,462,751,648 1,494,050,625

处置卖出回购金融资产的现金净额 4,058,938,000 -

支付其他与筹资活动有关的现金 25,136,563 379,600,110

筹资活动现金流出小计 11,902,326,211 1,873,650,735

筹资活动产生的现金流量净额 (9,152,326,211 ) 4,878,689,265

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 17,349,079 50,505,267

五、现金及现金等价物净增加额 1,267,640,494 276,675,003

加：年初现金及现金等价物余额 3,503,999,507 3,227,324,504

六、年末现金及现金等价物余额 4,771,640,001 3,503,999,507

注：除特别注明外，金额单位为人民币元。

17

（二） 财务报表附注

1、 本公司基本情况

阳光人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”）原

是在中华人民共和国北京市注册成立的股份有限公司，经保

险监督管理机构批准，于 2007 年 11 月 26 日获得编码为

L10571VBJ 号的中华人民共和国保险公司法人许可证，于

2018 年 8 月 2 日该编码更新为 0000521。并于 2007 年 12 月

17 日取得中华人民共和国工商行政管理总局核发的企业法

人营业执照，初始注册资本为人民币 5 亿元。本公司 2012

年注册地迁至海南省三亚市，现总部办公地址在北京。自

2007 年起，本公司经过了多次增资、转股，截止 2019 年 12

月 31 日，本公司注册资本为人民币 183.425 亿元，统一社会

信用代码：914600006699030841。

本公司营业期限为永续经营，主要业务范围为人寿保

险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；上述业

务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；

证券投资基金销售业务；经保险监督管理机构批准的其他业

务。本公司及子公司以下统称“本集团”。本公司的子公司

主要的经营业务为保险资金运用的衍生业务，包括医疗服

务、商业地产、酒店及其他服务配套设施的投资建设与经营

管理业务等。

本集团的母公司为于中华人民共和国成立的阳光保险

18

集团股份有限公司（以下简称“阳光集团”）。

2、 财务报表的编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准

则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释

以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。

本财务报表以持续经营为基础列报。

编制本财务报表时，除保险合同准备金和某些金融工具

外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照

相关规定计提相应的减值准备。

遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反

映了本公司及本集团于 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及

2019 年度的经营成果和现金流量。

3、 重要会计政策和重要会计估计

（1）会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至

12月31日止。

（2）记账本位币

本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均

为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

本集团下属子公司、合营企业及联营企业根据其经营所

处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制本财务报表

19

时折算为人民币。

（3）企业合并

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成

一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业

合并和非同一控制下企业合并。

同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方

最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合

并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并

企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并

方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包

括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最

终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。

合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价

值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本

溢价，不足冲减的则调整留存收益。

非同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方

最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的

企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方

为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指

20

为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资

产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。企业合并发

生当期的期末，因合并中取得的各项可辨认资产、负债及或

有负债的公允价值或企业合并成本只能暂时确定的，以所确

定的暂时价值为基础对企业合并进行确认和计量。购买日后

12个月内对确认的暂时价值进行调整的，视为在购买日确认

和计量。

支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的公

允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之

和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额

的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续

计量。支付的合并对价的公允价值（或发行的权益性证券的

公允价值）与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值

之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份

额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有

负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值（或发行的

权益性证券的公允价值）及购买日之前持有的被购买方的股

权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公

允价值（或发行的权益性证券的公允价值）与购买日之前持

有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的

被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损

21

益。

（4）合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公

司及全部子公司本会计期间的财务报表。子公司，是指被本

公司控制的企业或主体（含企业、被投资单位中可分割的部

分，以及本公司所控制的结构化主体等）。

编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计

期间和会计政策。对子公司可能存在的与本公司不一致的会

计政策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各

公司或主体之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、

费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该

子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数

股东权益。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购

买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳

入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并

财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有

负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并

方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报

表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目

22

进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实

施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项

或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益

性交易。

（5）现金及现金等价物

现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的

存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、

易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

（6）外币业务和外币报表折算

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本

位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生当天汇率中间价

将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于

外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生

的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条

件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资

本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的

外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不

改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项

目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额

23

根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位

币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用

资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配

利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润

表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。

按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综

合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合

收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流

量发生当期平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调

节项目，在现金流量表中单独列报。

（7）金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他

单位的金融负债或权益工具的合同。

金融工具的确认和终止确认

本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资

产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一

部分，或一组类似金融资产的一部分），即从其账户和资产

负债表内予以转销：

① 收取金融资产现金流量的权利届满；

24

② 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手”

协议下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的

义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬，或(b)虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产

所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的

控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负

债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上

几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条

款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认

原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终

止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，

在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易

日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

金融资产分类和计量

本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷

款和应收款项、可供出售金融资产。金融资产在初始确认时

以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损

益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别

的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

25

金融资产的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包

括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产，是指满

足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了

在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的

一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该

组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期

工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃

市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投

资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于

此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和

未实现的损益均计入当期损益。与以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当期

损益。

只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时

指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：

① 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量

基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一

致的情况。

② 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金

26

融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理

人员报告。

③ 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌

入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入

的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。

④ 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债

表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益

工具投资，不得指定为以公允价值计量且其变动计入当期损

益的金融资产。

企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能重分类为其他

类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融资产。

持有至到期投资

持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可

确定，且本集团有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融

资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本

进行后续计量，其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损

失，均计入当期损益。

贷款和应收款项

贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金

27

额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采

用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值

产生的利得或损失，均计入当期损益。

可供出售金融资产

可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售

的非衍生金融资产，以及除上述金融资产类别以外的金融资

产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折

价或溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费

用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当

期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合

收益确认，直到该金融资产终止确认或发生减值时，其累计

利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利

或利息收入，计入当期损益。

对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计

量的权益工具投资，按成本计量。

本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融负债、其他金融负债。对于

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交

易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计

入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

28

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包

括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债，是指满

足下列条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了

在近期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的

一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该

组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期

工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃

市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投

资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于

此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和

未实现的损益均计入当期损益。

只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指

定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债：

① 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量

基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一

致的情况。

② 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金

融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理

人员报告。

③ 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌

入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入

29

的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。

④ 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债

表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他金融

负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进

行后续计量。

按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要为本集

团以外的投资者享有的对纳入合并范围的结构化主体的权

益。

金融资产减值

本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检

查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。

表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认

后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，

且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减

值的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债

务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）、

债务人很可能倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显

30

示预计未来现金流量确已减少且可计量。

以摊余成本计量的金融资产

发生减值时，将该金融资产的账面价值通过备抵项目减

记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）

现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按

照该金融资产原实际利率（即初始确认时计算确定的实际利

率）折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入

按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现

率作为利率计算确认。对于贷款和应收款项，如果没有未来

收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团，则

转销贷款和应收款项以及与之相关的减值准备。

对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客

观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。

对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特

征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的

金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括

在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测

试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信

用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，

如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认

该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计

31

入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提

减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。

可供出售金融资产

如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他

综合收益的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，计

入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初

始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和

原已计入损益的减值损失后的余额。

可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允

价值发生严重或非暂时性下跌。“严重”根据公允价值低于

成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本

的期间长短进行判断。存在发生减值的客观证据的，转出的

累计损失，为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的

减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损

失，不通过损益转回，减值之后发生的公允价值增加直接在

其他综合收益中确认。

在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。

本集团根据公允价值低于成本的程度或期间长短，结合其他

因素进行判断。

对于可供出售债务工具投资，其减值按照与以摊余成本

计量的金融资产相同的方法评估。不过，转出的累计损失，

为摊余成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失

32

后的余额。减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金

流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。

对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会

计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后

发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期

损益。

以成本计量的金融资产

如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资

产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来

现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计

入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。

金融资产转移

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬

转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所

有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎

所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融

资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负

债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金

融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，

按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低

33

者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到

的对价中，将被要求偿还的最高金额。

金融工具抵销

同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销

后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定

权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，

或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

（8）买入返售金融资产及卖出回购金融资产款

买入返售金融资产是指按规定进行证券回购业务而融

出的资金，按买入证券实际支付的成本入账，并在证券持有

期内按实际利率计提买入返售证券收入，计入当期损益。

卖出回购金融资产款是指按规定进行证券回购业务而

融入的资金，按卖出证券实际 收到的金额入账，并在证券卖

出期内按实际利率计提卖出回购证券支出，计入当期 损

益。

（9）保户质押贷款

保户质押贷款是指在保险合同有效期内，本集团根据投

保人的申请以保险合同为质押，以不超过申请借款时保险合

同现金价值的一定百分比发放的贷款。

（10）长期股权投资

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权

益性投资。长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始

34

计量。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在

本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对

被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变

回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追

加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣

告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期

股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对

某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分

享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对

被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能

够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资

时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长

期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本

小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额

的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应

分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分

别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账

35

面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得

投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本

集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业

之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投

资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额

确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或

出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利

润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的

账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股

权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投

资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务

的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分

配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价

值并计入股东权益。

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差

额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，终止

采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被

投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处

理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的

其他所有者权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损

益；仍采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采

用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行

36

会计处理并按比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其

他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认

的股东权益，按相应的比例转入当期损益。

（11）存出资本保证金

存出资本保证金是指按照《中华人民共和国保险法》的

有关规定，保险公司按注册资本总额的 20%提取并存放于保

险监督管理机构指定银行的款项。该保证金除保险公司清算

时用于清偿债务外，不得动用。

（12）投资性房地产

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼

有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备

增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产

有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入

且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，

于发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。投

资性房地产折旧采用年限平均法计提，其使用寿命、预计净

残值率及年折旧率如下：

使用寿命 预计净残值率 年折旧率

房屋及建筑物 20-40年 5% 2.375-4.75%

（13）固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，

37

且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的

后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止

确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。

固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本

包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态

前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

固定资产的折旧釆用年限平均法计提，各类固定资产的

使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

使用寿命 预计净残值率 年折旧率

房屋及建筑物 25-40年 5% 2.38-3.8%

办公设备 5年 5% 19%

运输工具 4-20年 5% 4.75-23.75%

其他设备 5-10年 5% 9.5-19%

固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方

式为企业提供经济利益的，适用不同折旧率。

以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产

一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时

取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧，

无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的，在租

赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、

预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

（14）在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生

38

的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资

本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产或投

资性房地产。

（15）无形资产

无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，

且其成本能够可靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始

计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允

价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允

价值计量。

无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定

使用寿命，无法预见其为本集团带来经济利益期限的作为使

用寿命不确定的无形资产。

各项无形资产的使用寿命如下：

使用寿命

土地使用权 30-50年或永久

软件 3-5年

本集团取得的土地使用权，通常作为无形资产核算。自

行开发建造办公楼等建筑物，相关的土地使用权和建筑物分

别作为无形资产和固定资产核算。外购土地及建筑物支付的

价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配

的，全部作为固定资产处理。

使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法

39

摊销。本集团至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形

资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。

对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹

象，每年均进行减值测试。此类无形资产不予摊销，在每个

会计期间对其使用寿命进行复核。如果有证据表明使用寿命

是有限的，则按上述使用寿命有限的无形资产的政策进行会

计处理。

（16）长期待摊费用

长期待摊费用采用直线法摊销，其中对于经营租入固定

资产改良支出，根据合同受益期和3年孰短原则进行摊销。

（17）资产减值

本集团对除存货、递延所得税、金融资产外的资产减值，

按以下方法确定：

本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减

值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，

进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确

定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行

减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进

行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净

额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本

集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产

40

的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确

定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主

要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为

依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本

集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期

损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的

账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产

组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组

组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的

协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团

确定的报告分部。

对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测

试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象

的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测

试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商

誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值

与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金

额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价

值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项

资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面

41

价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转

回。

（18）保险合同定义

本集团与投保人签订的合同，如本集团承担了保险风

险，则属于保险合同。如本集团只承担保险风险以外的其他

风险，则不属于保险合同。如果本集团与投保人签订的合同

使本集团既承担保险风险又承担其他风险的，应按下列情况

对保险混合合同进行分拆处理：

① 保险风险部分和其他风险部分能够区分，并且能够

单独计量的，将保险风险部分和其他风险部分进行分拆。保

险风险部分确定为保险合同；其他风险部分确定为非保险合

同。

② 保险风险部分和其他风险部分不能够区分，或者虽

能够区分但不能够单独计量的，本集团在合同初始确认日进

行重大保险风险测试。如果保险风险重大，将整个合同确定

为保险合同；如果保险风险不重大，整个合同不确定为保险

合同。

目前，本集团的部分年金保险和部分其他保险归类为非

保险合同，其相关会计处理参见附注3（22）。本集团的投

资连结保险和万能保险归类为保险混合合同，其相关会计处

理参见附注3（23）及（24）。

42

（19）重大保险风险测试

对于本集团与投保人签订的需要进行重大保险风险测

试的合同（以下简称“保单”），本集团以保险风险同质的

合同组合为基础在合同初始确认日进行重大保险风险测试，

并在财务报告日对其进行必要的复核。在进行重大保险风险

测试时，本集团需要对保单是否转移保险风险，保单的保险

风险转移是否具有商业实质，以及保单转移的保险风险是否

重大依次进行判断。

（20）保险合同准备金

本集团的保险合同准备金包括寿险保险合同准备金和

非寿险保险合同准备金。寿险保险合同准备金包括寿险责任

准备金、长期健康险责任准备金；非寿险保险合同准备金包

括未到期责任准备金和未决赔款准备金。

本集团的寿险保险合同准备金是将具有同质保险风险

的保险合同组合作为一个计量单元。

本集团的非寿险保险合同准备金是以具有同质保险风

险的保险合同组合为基础确定计量单元，包括个人业务和团

体业务两大类，其中个人业务主要分为意外伤害保险、短期

健康保险和其他；团体业务主要分为意外伤害保险、短期健

康保险、城乡居民大病保险等。

保险合同准备金以本集团履行保险合同相关义务所需

支出的合理估计金额为基础进行计量。本集团履行保险合同

43

相关义务所需支出，是指由保险合同产生的预期未来现金流

出与预期未来现金流入的差额，即预期未来净现金流量。其

中：

① 预期未来现金流出，是指本集团为履行保险合同相

关义务所必需的合理现金流出，主要包括：1）根据保险合

同承诺的保证利益，包括赔付、死亡给付、残疾给付、疾病

给付、生存给付、满期给付等；2）根据保险合同构成推定

义务的非保证利益，包括保单红利给付等；3）管理保险合

同或处理相关赔款必需的合理费用，包括保单维持费用、理

赔费用等。

② 预期未来现金流入，是指本集团为承担保险合同相

关义务而获得的现金流入，包括保险费和其他收费。

本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础，确定

未来净现金流量的合理估计金额。

本集团在确定保险合同准备金时，考虑边际因素，并单

独计量。本集团在保险期间内，采用系统、合理的方法，将

边际计入当期损益。本集团在保险合同初始确认日不确认首

日利得。若有首日损失，计入当期损益。

边际包括风险边际和剩余边际：

① 本集团根据预期未来净现金流出的不确定性和影

响程度选择适当的风险边际，计入保险合同准备金。

② 在保险合同初始确认日产生首日利得的，不确认该

44

利得，而将首日利得作为剩余边际计入保险合同准备金。在

保险合同初始确认日发生首日损失的，对该损失予以确认并

计入当期损益。剩余边际的后续计量是以摊销载体的现值乘

以摊销因子（K值）计算得到。摊销因子在首日计算且锁定，

不随未来评估假设的调整而改变。在评估日，如果评估假设

调整，需要根据当前假设重新计算最优估计负债、风险边际

和利润驱动因素的现值，剩余边际的后续计量等于更新后的

利润驱动因素现值和首日确定的摊销因子之乘积。对于非寿

险合同，本集团在整个保险期间内按时间基础将剩余边际摊

销计入当期损益；对于寿险合同，本集团以有效保单数作为

保险合同的摊销因子在整个保险期间摊销。

本集团在确定保险合同准备金时，考虑货币时间价值的

影响。货币时间价值影响重大的，本集团对相关未来现金流

量进行折现。计量货币时间价值所采用的折现率，以资产负

债表日可获取的当前信息为基础确定，不予锁定。

本集团在计量保险合同准备金时，预测未来净现金流出

的期间为整个保险期间。对于包含可续保选择权的保险合

同，如果保单持有人很可能执行续保选择权并且本集团不具

有重新厘定保险费的权利，本集团将预测期间延长至续保选

择权终止的期间。

未到期责任准备金

未到期责任准备金是指本集团作为保险人为尚未终止

45

的非寿险业务保险责任提取的准备金。

未到期责任准备金以未赚保费法进行计量。按照未赚保

费法，本集团于保险合同初始确认时，以合同约定的保费为

基础，在减去佣金及手续费、增值税、保障基金和监管费用

等增量成本后计提该准备金。初始确认后，该准备金按三百

六十五分之一法或风险分布法进行后续计量。

未决赔款准备金

未决赔款准备金是指本集团作为保险人为非寿险保险

事故的赔案提取的准备金，包括已发生已报案未决赔款准备

金、已发生未报案未决赔款准备金及理赔费用准备金。

已发生已报案未决赔款准备金是指本集团为非寿险保

险事故已发生并已向本集团提出索赔但尚未结案的赔案提

取的准备金。本集团按最高不超过保单对该保险事故所承诺

的保险金额，采用逐案估计法，以最终赔付的合理估计金额

为基础，同时考虑边际因素，计量已发生已报案未决赔款准

备金。

已发生未报案未决赔款准备金是指本集团为非寿险保

险事故已发生、尚未向本集团提出索赔的赔案提取的准备

金。本集团根据保险风险的性质和分布、赔款发展模式、经

验数据等因素，采用链梯法、Bornhuetter-Ferguson法、赔付

率法，以最终赔付的合理估计金额为基础，同时考虑边际因

素，计量已发生未报案未决赔款准备金。

46

理赔费用准备金是指本集团为非寿险保险事故已发生

尚未结案的赔案可能发生的律师费、诉讼费、损失检验费、

相关理赔人员薪酬等费用提取的准备金。本集团以未来必需

发生的理赔费用的合理估计金额为基础，同时考虑边际因

素，按比率分摊法计量理赔费用准备金。

寿险和长期健康险责任准备金

寿险和长期健康险责任准备金是指本集团作为保险人

为承担尚未终止的人寿和长期健康保险责任而提取的准备

金，包括相关的未到期责任准备金和未决赔款准备金。

本集团主要采用风险价值法（以下简称“VaR值法”）

和综合情景对比法确定寿险责任准备金和长期健康险责任

准备金的风险边际：

① 对于包含风险扣费的期缴万能保险业务拆分保险

合同负债采用综合情景对比法评估；

② 其他保险合同中，贴现率风险采用情景对比法，其

他风险采用VaR值法进行评估，即基于风险因素发生时可能

带来的损失的统计分布计算其在未来一年当中，在一定的置

信度水平下，该事故可能造成的最大损失即为该风险因素对

应的不利边际；最终风险边际是考虑各项风险因素之间的相

关性及分散效应后采用协方差矩阵计算得出的聚合结果。

本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定

风险边际计算过程中涉及的统计分布等主要参数和假设。

47

寿险和长期健康险责任准备金的主要计量假设包括保

险事故发生率、退保率、费用假设、保单红利假设、折现率

等。本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定这

些假设。

负债充足性测试

本集团在评估保险合同准备金时，按照资产负债表日可

获取的当前信息为基准进行充足性测试，若有不足将调整相

关保险合同准备金。

（21）再保险

本集团于日常业务过程中进行分入和分出再保险业务。

本集团的再保险业务均为转移重大保险风险的再保险业务。

分出业务

已分出的再保险安排并不能使本集团免除对保单持有

人的责任。在确认原保险合同保费收入的当期，本集团按照

相关再保险合同的约定，计算确定分出保费及应向再保险分

入人摊回的分保费用，计入当期损益。在提取原保险合同未

到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金、长期

健康险责任准备金的当期，本集团按照相关再保险合同的约

定，估计再保险合同相关的现金流量，并考虑相关风险边际

计算确定应向再保险接受人摊回的保险合同准备金，确认为

相应的应收分保准备金资产。

在冲减原保险合同准备金余额的当期，本集团冲减相应

48

的应收分保准备金余额；同时，本集团按照相关再保合同的

约定，计算确定应向再保险接受人摊回的赔付成本，计入当

期损益。

在原保险合同提前解除的当期，本集团按照相关再保险

合同的约定，计算确定分出保费、摊回分保费用的调整金额，

计入当期损益；同时，转销相关应收分保准备金余额。

作为再保险分出人，本集团将再保险合同形成的资产与

有关原保险合同形成的负债在资产负债表中分别列示，不相

互抵销；将再保险合同形成的收入或费用与有关原保险合同

形成的费用或收入在利润表中也分别列示，不相互抵销。

分入业务

本集团在确认分保费收入的当期，根据相关再保险合同

的约定，计算确定分保费用，计入当期损益。对再保险合约

业务的浮动手续费、纯益手续费及损失分摊而言，本集团根

据相关再保险合同的约定，以当前信息为基础，按照各种情

形的可能结果及相关概率计算确定预期未来净现金流出的

合理估计金额，并将相关的资产或负债确认。

本集团在收到分保业务账单时，按照账单标明的金额对

相关分保费收入、分保费用进行调整，调整金额计入当期损

益。

（22）非保险合同

本集团将未通过重大保险风险测试的合同确定为非保

49

险合同。

非保险合同包括投资部分和服务部分。投资部分确认为

金融负债，其确认和计量方法见附注3（23）及附注3（24）。

与服务部分相关的收入包括收取的初始费用、账户管理

费、保单管理费、退保费用、部分领取手续费、买入/卖出差

价等，计入其他业务收入；与服务部分相关的支出包括支付

的佣金及手续费等支出计入其他业务支出；非保险合同服务

收入和成本于本集团提供服务的当期确认。

（23）独立账户负债、独立账户资产

投资连结合同分拆出的非保险合同投资部分项下的相

关负债计入独立账户负债，按照公允价值进行初始确认和后

续计量。收取的初始费用、账户管理费等费用，于本集团提

供服务的期间确认为其他业务收入。

投资连结保险投资账户的各项资产按照公允价值进行

初始确认和后续计量，在独立账户资产中列示。

（24）保户储金及投资款

除投资连结保险合同分拆出的非保险合同投资部分外，

其他非保险合同投资部分项下的相关负债计入保户储金及

投资款，按照公允价值进行初始确认，以摊余成本进行后续

计量。

（25）保险保障基金

本集团根据《保险保障基金管理办法》（保监会令 2008

50

第 2 号）及《关于缴纳保险保障基金有关事项的通知》（保

监发[2008]第 116 号）的有关规定提取保险保障基金：

① 有保证收益的人寿保险按照保费的 0.15%缴纳，无

保证收益的人寿保险按照保费的 0.05%缴纳；

② 短期健康保险按照当年保费的 0.8%缴纳，长期健康

保险按照保费的 0.15%缴纳；

③ 非投资型意外伤害保险按照当年保费的 0.8%缴纳，

投资型意外伤害保险，有保证收益的，按照当年保费的 0.08%

缴纳；无保证收益的，按照当年保费的 0.05%缴纳。

当本集团的保险保障基金余额达到其总资产的 1%，可

以暂停缴纳保险保障基金。

（26）收入确认

收入在经济利益很可能流入本集团，且金额能够可靠计

量，并同时满足下列条件时予以确认。

保险业务收入

保费收入及分保费收入于保险合同成立并承担相应保

险责任，与保险合同相关的经济利益很可能流入，并与保险

合同相关的收入能够可靠计量时予以确认。对于非寿险原保

险合同，根据原保险合同约定的保费总额确认保费收入。对

于寿险和长期健康险原保险合同，分期收取保费的，根据当

期应收取的保费确认保费收入；一次性收取保费的，根据一

次性应收取的保费确认保费收入。分保费收入，本集团作为

51

再保险接受人根据相关再保险合同的约定计算确定分保费

收入。

利息收入

利息收入按他人使用本集团货币资金的时间和实际利

率计算确定。

提供服务的收入

提供服务的收入在提供服务期间确认。

（27）保单红利支出

保单红利支出是根据原保险合同的约定，按照分红保险

产品的红利分配方法及有关精算结果而估算，支付给保单持

有人的红利。

（28）租赁

实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的

租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

作为经营租赁承租人

经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法

或其他更为系统合理的方法计入相关的资产成本或当期损

益，或有租金在实际发生时计入当期损益。

作为经营租赁出租人

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法或

其他更为系统合理的方法确认为当期损益，或有租金在实际

发生时计入当期损益。

52

作为融资租赁承租人

融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁开始日租赁资

产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租

入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入

账价值，其差额作为未确认融资费用，在租赁期内各个期间

采用实际利率法进行分摊。

（29）政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予

以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额

计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公

允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。与收益相关的

政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确

认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当

期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或

损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。与资产相关的

政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，

在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损

益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相

关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，

尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

（30）或有事项及预计负债

或有事项是由过去发生的事件而产生的，且该事件的存

53

在只有通过本集团不能完全控制的一项或多项未来不确定

事件的发生或不发生来确认的可能发生的义务。或有事项还

可以指由过去发生的事件所导致的当前责任，但因该责任导

致的经济资源流出并非可能或该责任的数额无法被可靠计

量而不予确认。或有事项不在财务报表中确认，而在财务报

表附注中予以披露。

因过去的经营行为形成的现时义务，当履行该义务很可

能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为

预计负债。预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳

估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、

不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大

的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；

因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面

价值的增加金额，确认为利息费用。于资产负债表日，对预

计负债的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最

佳估计数。

（31）职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳

动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期

薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本集团

提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受

益人等的福利，也属于职工薪酬。

54

短期薪酬

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确

认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险、失业保

险等，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

辞退福利

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认

辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能

单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退

福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或

费用时。

（32）所得税

所得税包括当期所得税和递延所得税。除与直接计入股

东权益的交易或者事项相关的计入股东权益外，均作为所得

税费用或收益计入当期损益。

本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或

资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得税金额

计量。

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与

计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但

按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计

55

税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务

法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除

非：

① 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的

初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的

初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响

会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

② 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应

纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该

暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏

损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性

差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确

认由此产生的递延所得税资产，除非：

① 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易

不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响

应纳税所得额或可抵扣亏损。

② 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可

抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所

得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来

很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

56

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所

得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负

债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产

或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值

进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得

额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的

账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延

所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或

部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负

债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及

当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产与递延所得税

负债是同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税

相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性

的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的

纳税主体体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税

负债或是同时取得资产、清偿债务。

（33）公允价值计量

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易

中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价

格。本集团于每个资产负债表日以公允价值计量相关资产或

57

负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或

负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交

易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有

利市场）是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采

用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益

最大化所使用的假设。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资

产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给

能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据

和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，

只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，

才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根

据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入

值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日

能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接

或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债

的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续

以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在

58

公允价值计量层次之间发生转换。

（34）合营安排分类及共同经营

合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合

营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安

排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的

合营安排。

合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：

确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资

产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的

负债；确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独

所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

（35）重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些

判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金

额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这

些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受

影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。

在应用本集团会计政策时，管理层作出了以下对财务报

表所确认的金额具有重大影响的判断和估计：

判断

① 金融资产的分类

59

管理层需要就金融资产的分类作出重大判断，不同的分

类会影响会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。

② 保险合同的分类、分拆和重大保险风险测试

本集团需要就签发的保单是否既承担保险风险又承担

其他风险、保险风险部分和其他风险部分是否能够区分且是

否能够单独计量作出重大判断，判断结果会影响合同的分

拆。

同时，本集团需要就签发的保单是否转移保险风险、保

险风险的转移是否具有商业实质、转移的保险风险是否重大

作出重大判断，判断结果会影响保险合同的分类。

本集团在考虑原保险保单转移的保险风险是否重大时，

对于不同类型保单，分别进行以下判断：

► 对于非年金保单，如果原保险保单保险风险比例在保

单存续期的一个或多个时点大于等于5%，则确认为保险合

同。原保险保单保险风险比例为保险事故发生情景下本集团

支付的金额与保险事故不发生情景下本集团支付的金额的

百分比再减去100%；

► 对于年金产品，如果保单转移了长寿风险，则确认为

保险合同；

► 对于显而易见满足转移重大保险风险条件的非寿险产

品，直接将其判定为保险合同。

本集团在判断再保险保单转移的保险风险是否重大时，

60

在全面理解再保险保单的实质及其他相关合同和协议的基

础上，如果再保险保单保险风险比例大于 1%，则确认为再

保险合同。再保险保单的风险比例为再保险分入人发生净损

失情景下损失金额现值的概率加权平均数，除以再保险分入

人预期保费收入的现值。对于显而易见满足转移重大保险风

险的再保险保单，直接将其判定为再保险合同。

本集团在进行重大保险风险测试时使用的假设主要是

赔付率、死亡率及疾病发生率、损失分布等。本集团根据实

际经验和未来的发展变化趋势确定合理估计值，以反映本集

团的产品特征、实际赔付情况等。

保险合同的分拆和分类对本集团的收入确认、负债计量

以及财务报表列示产生影响。

③ 保险合同准备金的计量单元

在保险合同准备金的计量过程中，本集团需要就作为一

个计量单元的保险合同组是否具有同质的保险风险作出判

断，判断结果会影响保险合同准备金的计量结果。

④ 可供出售权益金融工具的减值准备

本集团认为当公允价值出现严重或非暂时性下跌时，应

当计提可供出售权益金融工具的减值准备。对于严重或非暂

时性的认定需要管理层作出判断。进行判断时，本集团考虑

以下因素的影响：股价的正常波动幅度，公允价值低于成本

的持续时间长短，公允价值下跌的严重程度，以及被投资单

61

位的财务状况等。

⑤ 持有其他主体20%以下的表决权但对该主体具有重

大影响

本集团认为持有其他主体 20%以下的表决权时，如本集

团在该主体董事会或类似决策机构中派有代表并参与对该

主体财务和经营的决策时，则本集团能够对该主体施加重大

影响。

⑥ 对结构化主体具有控制的判断

对于本集团投资的多个投资基金、非保本理财产品、专

项资产管理计划等，本集团主要评估其所享有的对该类结构

化主体的整体经济利益（包括直接持有产生的收益等）以及

对该类结构化主体的决策权范围，以判断是否对其具有控

制。

估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计

不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和

负债账面金额的重大调整。

① 保险合同准备金的估值

于资产负债表日，本集团在计量保险责任准备金过程中

须对履行保险合同相关义务所需支出的金额作出合理估计，

该估计以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。

于资产负债表日，本集团还须对计量保险责任准备金所

62

需要的假设作出估计，这些计量假设需以资产负债表日可获

取的当前信息为基础确定。在确定这些假设时，本集团同时

根据预期未来现金流出的不确定性和影响程度选择适当的

风险边际。

计量未到期责任准备金（包括非寿险、寿险和长期健康

险）所需要的主要计量假设如下：

a.本集团对未来保险利益不受对应资产组合投资收益影

响的保险合同，以基础利率曲线附加综合溢价确定折现率假

设。根据保险监督管理机构发布的保监发[2017]23 号、财会

部函[2017]637 号、财会部函[2017]712 号等相关规定，以中

央国债登记结算有限公司编制的“保险合同准备金计量基准

收益率曲线”为基础，加上综合溢价确定折现率假设。2019

年 12 月 31 日评估使用的包含溢价的即期折现率假设为

3.47%-4.70%（2018 年 12 月 31 日：3.47%-4.70%）。

对未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险

合同，根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定计

算未到期责任准备金的折现率。2019 年 12 月 31 日评估使用

的未来折现率假设为 5.20%、5.95%（2018 年 12 月 31 日评

估使用的未来折现率假设为 5.20%、5.95%）。

折现率及投资收益率假设受未来宏观经济、资本市场、

保险资金投资渠道、投资策略等因素影响，存在不确定性。

b.本集团根据实际经验和预期未来的发展趋势，确定合

63

理估计值，作为保险事故发生率假设，如死亡发生率、疾病

发生率、伤残率等。

死亡率假设是基于本集团以往的死亡率经验数据，对当

前和未来预期的估计及对中国保险市场的了解等因素，同时

考虑一定的风险边际确定。死亡率假设采用中国人寿保险行

业标准的生命表《中国人寿保险业 2000-2003 年经验生命表》

的相应百分比表示。

发病率假设是基于本集团产品定价假设及以往的发病

率经验数据、对当前和未来预期的估计等因素，同时考虑一

定的风险边际确定。发病率假设采用《中国人身保险业重大

疾病经验发生率表（2006-2010）》的相应百分比表示。

死亡率及发病率假设受国民生活方式改变、社会进步和

医疗技术水平的提高等因素影响，存在不确定性。本集团考

虑死亡率和发病率假设的风险边际因素，以资产负债表日可

获得的当前信息为基础确定上述假设和风险边际。

c.本集团根据实际经验和未来的发展变化趋势，确定合

理估计值，作为退保率假设。

退保率假设按照定价利率水平、产品类别和销售渠道的

不同而分别确定。

退保率假设受未来宏观经济及市场竞争等因素影响，存

在不确定性。本集团考虑退保率假设的风险边际因素，以资

产负债表日可获得的当前信息为基础确定上述假设和风险

64

边际。

d.本集团根据费用分析结果和未来的发展变化趋势，确

定估计值，作为费用假设。未来费用水平对通货膨胀反应敏

感的，本集团在确定费用假设时考虑通货膨胀因素的影响，

目前通货膨胀假设为年 3%。费用假设主要分为取得费用和

维持费用假设，仅考虑与保单销售和维持直接相关的费用。

费用假设受未来通货膨胀、市场竞争等因素影响，存在不确

定性，本集团考虑费用假设的风险边际因素，以资产负债表

日可获得的当前信息为基础确定上述假设和风险边际。

e.本集团根据分红保险账户的预期投资收益率、红利政

策、保单持有人的合理预期等因素，确定合理估计值，作为

保单红利假设。保单红利假设受上述因素影响，存在不确定

性。本集团在考虑风险边际因素下，以资产负债表日可获取

的当前信息为基础确定保单红利假设。

f.计量未决赔款准备金所需要的主要假设为赔付发展因

子和预期赔付率水平，该假设用于预测未来赔款发展，从而

得出最终赔付成本。各计量单元的赔付发展因子和预期的赔

付率以本集团的历史赔款进展经验和赔付水平为基础，并考

虑核保政策、费率水平、理赔管理等公司政策的调整及宏观

经济、监管、司法等外部环境的变化趋势。本集团在评估未

决赔款准备金时，参照行业指导比例，确定风险边际为 2.5%。

② 运用估值技术估算金融工具的公允价值

65

对于不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其

公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最

近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金

融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型

等。

本集团采用估值技术确定金融工具的公允价值时，尽可

能使用市场参与者在金融工具定价时考虑的所有市场参数，

包括无风险利率、信用风险、外汇汇率、商品价格、股价或

股价指数、金融工具价格未来波动率、提前偿还风险等。然

而，当缺乏市场参数时，管理层就自身和交易对手的信贷风

险，市场波动率等方面作出估计。

使用不同的估值技术或参数假设可能导致公允价值估

计存在较重大差异。

③ 递延所得税资产

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损

的限度内，本集团应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延

所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得

应纳税所得额发生的时间和金额以及适用的税率，结合税务

筹划策略，以决定可确认的递延所得税资产的金额。

④ 税金

本集团在多个地区缴纳企业所得税等税金。在正常的经

营活动中，涉及的很多交易和事项的最终的税务处理都存在

66

不确定性，在计提各个地区的税金时，本集团需要作出重大

判断。本集团基于对预期的税务检查项目是否需要缴纳额外

税款的估计确认相应的负债。如果这些税务事项的最终认定

结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终

认定期间的税金和递延所得税的金额产生影响。

（36）重大会计估计变更

本集团在计量长期人身险保险合同准备金过程中须对

折现率/投资收益率、死亡率、发病率、退保率、费用假设、

保单红利假设等作出判断。这些计量假设以资产负债表日可

获取的当前信息为基础确定。

本集团 2019年 12月 31日根据当前信息重新厘定上述有

关假设，上述假设变更所形成的相关保险合同准备金的变动

计入本年度利润表。此项会计估计变更增加 2019 年 12 月 31

日的保险合同准备金合计约为人民币 2.03 亿元，减少 2019

年的利润总额合计约为人民币 2.03 亿元。

4、或有事项、资产负债表日后事项和表外业务的说明

或有事项

鉴于保险的业务性质，本集团在开展正常业务时，会涉

及各种估计、或有事项及法律诉讼，包括在诉讼中作为原告

与被告及在仲裁中作为申请人与被申请人。上述纠纷所产生

的不利影响主要包括保单及其他的索赔。本集团已对可能发

生的损失计提准备，包括当管理层参考律师意见并能对上述

67

诉讼结果做出合理估计后，对保单等索赔计提的准备。对于

无法合理预计结果及管理层认为败诉可能性较小的稽查，未

决诉讼或可能的违约，不计提相关准备。对于上述未决诉讼，

管理层认为最终裁定结果产生的义务将不会对本集团的财

务状况和经营成果造成重大负面影响。

于 2019 年 12 月 31 日，除上述事项及因经营财务报表所

载的保险业务而存在的各种估计及或有事项外，本集团无其

他重大需说明的或有事项。

资产负债表日后事项和表外业务的说明

无

5、对公司财务状况有重大影响的再保险安排说明

无

6、 税项

本集团本年度主要税项及其税率列示如下：

增值税（注） – 按应税收入的6%的税率计算销项税，

并按 扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。

城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的7%/5%/1%

计缴。

教育费附加 – 按实际缴纳的流转税的3%计缴。

企业所得税 – 除海外子公司外，本集团按应纳税所得

额的25%计缴。

注： 本公司一年期及其以上返还本利的人寿保险、养老

68

年金保险和其他年金保险，以及一年期及其以上的健康保险

免征增值税。

7、 合并财务报表的合并范围

（1）子公司情况（包括通过子公司间接持有的子公司）

于2019年12月31日，子公司情况如下：

Sunflower Bermuda Capital Ltd. 百慕大 投资 美元

145,000,000 100 - 100

Sunshine Longevity Ltd.

英属维

京群岛 投资 美元 50,000 100 - 100

Sunflower American Capital Ltd. 美国 投资 美元 100 - 100 100

Sunflower American Capital II Ltd. 美国 投资 美元 100 - 100 100

业务性质

注册资本除特

别说明外，均

为人民币万元

持股比例%

表决权

比例%

子公司名称 注册地 直接 间接

备

注

阳光纵横投资管理股份有限公司 广东 投资 500,000 70 - 70 注 1

山东阳光融和医院有限责任公司 山东 医疗 232,707 80 - 80 注 1

重庆阳光悦和投资发展有限公司 重庆 房地产投资 151,824 100 - 100 注 1

海南阳光颐和健康产业发展有限公

司 海南 房地产开发 90,000 100 - 100 注 1

海南阳光鑫海发展有限公司 海南 房地产开发 85,000 100 - 100 注 1

阳光盛和（济南）投资有限公司 山东 房地产投资 48,500 100 - 100 注 1

南宁阳光钧和投资发展有限公司 广西 房地产投资 72,959 100 - 100 注 1

阳光泰和（济南）置业有限公司 山东 房地产投资 40,000 100 - 100 注 1

成都阳光泰和置业有限责任公司 四川 房地产投资 166,133 100 - 100 注 1

南宁阳光嘉和投资发展有限公司 广西 房地产投资 51,335 100 - 100 注 1

成都通汇置业投资有限公司 成都 房地产投资 23,000 99.64 - 99.6

4 注 1

东莞阳光泰和投资有限公司 广东 投资 20,000 100 - 100 注 1

潍坊阳光卓和投资发展有限公司 山东 房地产投资 8,280 100 - 100 注 1

成都阳光颐和物业管理公司 四川 物业管理 300 100 - 100 注 1

广州市和丰实业投资有限公司 广东 商务服务 21,182 80 - 80 注 1

阳光人家（广州）养老有限公司 广东 养老服务 100 - 100 100

Sunflower Investment Co., Limited 中国香港 投资 港元

1,832,285,092 100 - 100

Cedar International Capital Limited 中国香港 投资

港元261,661,501 100 - 100

Spruce Capital (SINGAPORE) Private Limited 新加坡 投资

新加坡元235,700,448 100 - 100

Sunflower Investment Holding Private Limited 新加坡 投资

新加坡元48,387,721 - 100 100

Spruce Australia Assets Management Pty Ltd. 澳大利亚 投资 澳元 100 - 100 100

Spruce Australia Pty Ltd. 澳大利亚 不动产投资 澳元 100 - 100 100

Cedar Australia International Pty Ltd. 澳大利亚 投资 澳元 100 - 100 100

69

Sunflower American Capital III Ltd. 美国 投资 美元 100 100 - 100

注1：上述公司在财务报表附注中的简称如下：

阳光纵横投资管理股份有限公司：阳光纵横投资

山东阳光融和医院有限责任公司：阳光融和医院

重庆阳光悦和投资发展有限公司：重庆阳光悦和

海南阳光颐和健康产业发展有限公司：海南颐和健康

海南阳光鑫海发展有限公司：海南阳光鑫海

阳光盛和（济南）投资有限公司：阳光盛和（济南）

南宁阳光钧和投资发展有限公司：南宁阳光钧和

阳光泰和（济南）置业有限公司：阳光泰和（济南）

成都阳光泰和置业有限责任公司：成都阳光泰和

南宁阳光嘉和投资发展有限公司：南宁阳光嘉和

成都通汇置业投资有限公司：成都通汇置业

东莞阳光泰和投资有限公司：东莞阳光泰和

潍坊阳光卓和投资发展有限公司：潍坊阳光卓和

成都阳光颐和物业管理公司：成都阳光颐和

广州市和丰实业投资有限公司：和丰实业

（2）纳入合并范围的结构化主体

名称 业务性质

实收资金

（除特殊说明外，

均为人民币万元） 持有比例

Sunshine Trust 不动产投资 澳元

450,000,100 100%

Spruce Trust 不动产投资 澳元

45,000,100 100%

Sunshine Hotel Trust 不动产投资 澳元

450,000,100 100%

Sunshine Valley Trust 不动产投资 澳元 100 100%

阳光江西省旅股权投资计划 资产管理产品 65,000 100%

阳光资产-积极进取八号资产管理产品 资产管理产品 149,829 71.05%

阳光资产-积极配置 3 号资产管理产品 资产管理产品 436,618 99.98%

阳光资产-盈时 1 号资产管理产品 资产管理产品 40,504 88.19%

阳光资产-盈时 4 号(一期)资产管理产品 资产管理产品 528,066 89.84%

阳光资产-盈时 4 号(二期)资产管理产品 资产管理产品 523,159 89.63%

阳光资产-盈时 4 号(三期)资产管理产品 资产管理产品 69,815 99.14%

阳光资产-盈时 10 号资产管理产品 资产管理产品 68,587 99.16%

阳光资产-医疗保健行业精选资产管理产品 资产管理产品 39,690 81.39%

70

阳光资产-稳健专项第 1 期资产管理产品 资产管理产品 51,537 99.82%

阳光资产-成长优选资产管理产品 资产管理产品 143,858 67.34%

（3）主要少数股东的权益

存在主要少数股东权益的子公司如下：

2019年

少数股东

持股比例

归属于少数

股东的损益

向少数股东

支付股利

年末累计

少数股东权益

阳光融和医院 20% (10,192,539 ) - 438,057,531

和丰实业 20% (1,333,139 ) - 128,666,861

2018年

少数股东

持股比例

归属于少数

股东的损益

向少数股东

支付股利

年末累计

少数股东权益

阳光融和医院 20% 22,282,764 - 448,250,070

和丰实业 20% - - 130,000,000

8、 财务报表主要项目注释

（1）货币资金

2019年12月31日 2018年12月31日

库存现金 55,800 32,190

银行存款 2,620,104,097 3,897,639,776

其他货币资金 178,460,518 43,253,066

合计 2,798,620,415 3,940,925,032

（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产

2019年12月31日 2018年12月31日

衍生金融资产 - 9,670,000

交易性金融资产

债务工具

企业债 9,041,360,900 551,541,560

金融债 3,574,447,000 6,867,902,000

同业存单 1,719,680,000 9,853,708,000

可转债/可交换债 202,898,261 127,888,559

国债 131,946,000 20,954,000

短期融资券 100,040,000 260,261,000

中期票据 - 293,360,000

71

小计 14,770,372,161 17,975,615,119

权益工具

股票 3,934,127,298 3,364,509,726

基金 813,210,516 1,233,186,145

小计 4,747,337,814 4,597,695,871

合计 19,517,709,975 22,582,980,990

（3）买入返售金融资产

2019年12月31日 2018年12月31日

债券

银行间 3,333,077,000 1,161,083,020

交易所 100,700,000 69,100,000

合计 3,433,777,000 1,230,183,020

（4）应收利息

2019年12月31日 2018年12月31日

应收债券利息 1,509,670,655 1,175,933,370

应收银行存款利息 256,770,196 302,755,326

应收贷款及应收款利息 210,451,056 527,854,439

应收存出资本保证金利息 170,436,672 241,364,214

应收保户质押贷款利息 92,569,774 76,018,997

应收买入返售金融资产利息 1,387,755 -

其他 136,032 802,234

合计 2,241,422,140 2,324,728,580

减：减值准备 (3,246,575 ) (3,246,575 )

净值 2,238,175,565 2,321,482,005

（5）应收保费

应收保费按账龄分析如下：

账龄 2019年12月31日 2018年12月31日

3个月以内（含3个月） 1,085,535,855 1,056,392,382

3个月以上至1年（含1年） 24,921,517 91,272,086

1年以上 23,664,874 10,352,134

合计 1,134,122,246 1,158,016,602

减：减值准备 (11,298,572 ) (8,243,033 )

72

应收保费按险种分析如下：

险种 2019年12月31日 2018年12月31日

寿险

744,279,873

879,705,090

短期险 202,391,004 139,588,324

一年以上健康险 172,270,436 123,157,798

一年以上意外险 15,180,933 15,565,390

合计 1,134,122,246 1,158,016,602

减：减值准备 (11,298,572 ) (8,243,033 )

净值 1,122,823,674 1,149,773,569

（6）定期存款

本集团定期存款按照剩余到期日的期限分析如下：

到期期限 2019年12月31日 2018年12月31日

3个月以内（含3个月） 77,984,507 274,659,965

3个月至1年（含1年） 2,837,711,909 3,822,078,393

1年至2年（含2年） 2,250,000,000 2,837,711,909

2年至3年（含3年） - 2,250,000,000

3年以上至4年（含4年） 4,500,000,000 -

4年至5年（含5年） 2,700,000,000 6,000,000,000

合计 12,365,696,416 15,184,450,267

（7）可供出售金融资产

2019年12月31日 2018年12月31日

以公允价值计量

债务工具

同业存单 10,672,395,241 4,015,877,106

债权投资计划 4,050,000,000 4,109,999,600

国债 2,618,505,635 -

企业债 1,584,085,017 912,682,464

金融债 1,289,952,000 3,189,823,000

信托计划 610,000,000 340,000,000

中期票据 - 10,021,000

小计 20,824,937,893 12,578,403,170

净值 1,122,823,674 1,149,773,569

73

权益工具

股票 12,938,713,056 13,476,108,877

基金 9,375,382,387 3,183,245,545

永续债 4,209,250,000 -

股权投资计划 2,700,000,000 2,822,780,000

资产管理产品 2,067,185,016 543,757,904

优先股 200,000,000 200,000,000

理财产品 126,000,000 1,000,000,000

小计 31,616,530,459 21,225,892,326

以成本计量

股权投资基金 7,555,687,468 7,795,548,078

股权投资 2,782,248,626 1,835,199,914

小计 10,337,936,094 9,630,747,992

合计 62,779,404,446 43,435,043,488

于2019年12月31日，本集团可供出售金融资产的减值准

备为人民币 757,327,038元（ 2018年 12月 31日：人民币

353,160,805元）。

（8）持有至到期投资

2019年12月31日 2018年12月31日

债券

政府债 26,134,856,925 120,000,000

金融债 11,704,655,674 11,659,497,251

次级债 7,013,338,962 6,655,113,108

国债 5,990,212,338 768,159,730

企业债 4,832,030,110 4,141,291,609

中期票据 3,216,943,750 3,537,610,495

同业存单 - 499,367,775

合计 58,892,037,759 27,381,039,968

减：减值准备 - -

净值 58,892,037,759 27,381,039,968

（9）归入贷款及应收款的投资

2019年12月31日 2018年12月31日

信托计划 24,865,495,916 38,991,347,413

债权投资计划 8,997,422,542 11,099,501,121

其他 1,910,490,743 2,573,841,220

合计 35,773,409,201 52,664,689,754

74

减：减值准备 (257,897,500 ) -

净值 35,515,511,701 52,664,689,754

（10）长期股权投资

被投资单位 2019年12月31日 2018年12月31日

权益法：

合营企业

北京易才宏业管理顾问有限公司

（“易才宏业”）

1,014,901,881

972,684,437

联营企业

中国长江电力股份有限公司（“长江电力”） 10,718,091,701 10,488,914,031

北京银行股份有限公司（“北京银行”） 6,330,181,762 5,695,618,708

徽商银行股份有限公司（“徽商银行”） 3,030,709,206 3,051,030,362

诚泰融资租赁（上海）有限公司

（“诚泰融资租赁”）

1,595,287,352

1,523,361,137

银隆新能源股份有限公司（“珠海银隆”） 1,171,388,304 1,165,828,446

浙江艾卡资产管理有限公司（“浙江艾卡”） 996,768,497 972,355,450

福寿园国际集团有限公司（“福寿园”） 810,523,725 783,802,886

江西省旅游集团有限责任公司（“江西省旅”） 712,348,691 668,932,477

其他 4,104,517,467 3,763,639,294

合计 30,484,718,586 29,086,167,228

于2019年12月31日，本集团主要的合营企业及联营企业

的信息如下：

注册地

业务性质

注册资本

（除特别说明外，

均为人民币万元）

本集团

持股比例

备注

合营企业

易才宏业 北京 管理咨询 1,694 37.17%

联营企业

长江电力 北京 电力业务 2,200,000 3.64% 注

北京银行 北京 银行业务 2,114,298 3.41% 注

珠海银隆 广东 能源行业 110,334 11.60% 注

浙江艾卡 浙江 资产管理 38,194 28.00%

诚泰融资租赁 上海 融资租赁 330,000 38.00%

福寿园 开曼 殡葬业 美元200,000,000 6.72% 注

江西省旅 江西 旅游业务 189,492 26.00%

本集团对上述联营企业表决权比例与持股比例一致。

注：本集团对该等公司虽然持股比例及表决权比例低于20%，但因在其董事会或

75

类似决策机构中占据席位，可参与其财务和经营决策，因此能够对其施加重大影响。

下表列示了于2019年12月31日和2019年度，本集团重要

合营企业及联营企业的财务信息：

年末资产总计

年末归属于

合营企业和联营企业

的股东权益合计

本年收入合计

本年净利润

长江电力（注1） 296,507,000,000 149,470,000,000 49,886,000,000 21,560,000,000

北京银行（注2） 2,680,267,000,000 203,521,000,000 48,120,000,000 18,211,000,000

注1：截至本财务报表批准日，长江电力尚未公开披露2019年度报告，以上列示的

汇总财务信息为2019年度业绩快报披露的财务信息。

注2：截至本财务报表批准日，北京银行尚未公开披露2019年度报告，以上列示的

汇总财务信息为2019年度第三季度报告披露的财务信息。

下表列示了于2018年12月31日和2018年度，本集团重要

合营企业及联营企业的财务信息：

年末资产总计

年末归属于

合营企业和联营企业

的股东权益合计

本年收入合计

本年净利润

长江电力 295,496,988,646 142,203,409,150 51,213,965,747 22,643,551,271

北京银行 2,572,865,000,000 192,450,000,000 55,488,000,000 20,137,000,000

（11）存出资本保证金

本集团存出资本保证金明细如下：

银行名称 存放形式 存放期限 2019年12月31日 2018年12月31日

中国民生银行股份有限公司 定期存款 60个月 1,108,600,000 290,000,000

上海浦东发展银行股份有限公司 定期存款 36个月 600,000,000 -

浙商银行股份有限公司 协议存款 61个月 560,000,000 560,000,000

交通银行股份有限公司 定期存款 36个月 500,000,000 500,000,000

中信银行股份有限公司 定期存款 36个月 270,000,000 1,120,000,000

中信银行股份有限公司 协议存款 61个月 200,000,000 200,000,000

浙商银行股份有限公司 定期存款 36个月 200,000,000 -

中国建设银行股份有限公司 定期存款 36个月 130,000,000 80,000,000

中国民生银行股份有限公司 定期存款 36个月 100,000,000 918,600,000

合计 3,668,600,000 3,668,600,000

76

根据《保险公司资本保证金管理办法》（保监发[2015]37

号）的有关规定，保险公司应在保险监督管理机构批准开业

后30个工作日或批准增加注册资本（营运资金）后30个工作

日内，将资本保证金按时足额存入符合保险监督管理机构规

定的银行。

（12）投资性房地产

2019年 2018年

原值

年初余额 6,605,496,245 3,477,541,593

本年购置 53,134,663 3,127,954,652

年末余额 6,658,630,908 6,605,496,245

累计折旧

年初余额 678,752,696 505,203,642

本年计提 185,315,309 173,549,054

年末余额 864,068,005 678,752,696

减值准备 - -

净值

年末余额 5,794,562,903 5,926,743,549

年初余额 5,926,743,549 2,972,337,951

（13）固定资产

2019年 房屋及建筑物 办公设备 运输工具 其他设备 合计

原值

年初余额 9,124,405,131 873,610,575 269,252,728 553,127,816 10,820,396,250

本年购置 91,691,473 36,342,836 11,702,129 3,205,197 142,941,635

在建工程转入 24,827,989 - - - 24,827,989

出售及报废 - (15,236,448 ) (5,080,995 ) - (20,317,443 )

汇率变动 49,163,352 - - 5,031,231 54,194,583

年末余额 9,290,087,945 894,716,963 275,873,862 561,364,244 11,022,043,014

累计折旧

年初余额 760,498,420 403,459,216 88,217,176 184,380,078 1,436,554,890

本年计提 277,589,472 53,315,637 16,408,431 105,484,886 452,798,426

本年转销 - (14,336,882 ) (4,498,351 ) - (18,835,233 )

汇率变动 1,485,564 - - 6,621,920 8,107,484

年末余额

1,039,573,456 442,437,971 100,127,256 296,486,884 1,878,625,567

减值准备 - - - - -

77

净值

年末余额 8,250,514,489 452,278,992 175,746,606 264,877,360 9,143,417,447

年初余额 8,363,906,711 470,151,359 181,035,552 368,747,738 9,383,841,360

2018年 房屋及建筑物 办公设备 运输工具 其他设备 合计

原值

年初余额 8,019,248,144 927,668,976 273,147,827 532,539,589 9,752,604,536

本年购置 5,897,593 15,191,392 10,664,392 23,336,994 55,090,371

购买子公司转入 - 708,581 616,446 41,050 1,366,077

在建工程转入 1,110,898,510 - - - 1,110,898,510

出售及报废 - (69,958,374 ) (15,175,937 ) (2,387,911 ) (87,522,222 )

汇率变动 (11,639,116 ) - - (401,906 ) (12,041,022 )

年末余额 9,124,405,131 873,610,575 269,252,728 553,127,816 10,820,396,250

累计折旧

年初余额 593,508,960 319,439,096 50,897,314 127,132,544 1,090,977,914

本年计提 190,504,410 101,133,779 46,454,048 59,789,930 397,882,167

购买子公司转入 - 668,763 616,446 27,853 1,313,062

本年转销 (16,288,553 ) (17,782,422 ) (9,750,632 ) (2,225,339 ) (46,046,946 )

汇率变动 (7,226,397 ) - - (344,910 ) (7,571,307 )

年末余额 760,498,420 403,459,216 88,217,176 184,380,078 1,436,554,890

减值准备 - - - - -

净值

年末余额 8,363,906,711 470,151,359 181,035,552 368,747,738 9,383,841,360

年初余额 7,425,739,184 608,229,880 222,250,513 405,407,045 8,661,626,622

（14）无形资产

2019年 土地使用权 软件 合计

原值

年初余额 1,839,867,566 95,303,355 1,935,170,921

本年购置 3,078,000 3,427,545 6,505,545

出售及报废 (20,328 ) (20,328

汇率变动 7,128,535 17,773 7,146,308

年末余额 1,850,074,101 98,728,345 1,948,802,446

累计摊销

年初余额 193,967,610 79,068,712 273,036,322

本年提取 33,626,506 6,654,890 40,281,396

本年转销 (2,649 ) (2,649

年末余额 227,594,116 85,720,953 313,315,069

减值准备 - - -

净值

年末余额 1,622,479,985 13,007,392 1,635,487,377

年初余额 1,645,899,956 16,234,643 1,662,134,599

78

2018年 土地使用权 软件 合计

原值

年初余额 1,835,515,889 83,918,257 1,919,434,146

本年购置 - 11,458,688 11,458,688

出售及报废 - (73,590 ) (73,590 )

汇率变动 4,351,677 - 4,351,677

年末余额 1,839,867,566 95,303,355 1,935,170,921

累计摊销

年初余额 147,685,009 70,194,455 217,879,464

本年提取 46,282,601 8,947,847 55,230,448

本年转销 - (73,590 ) (73,590 )

年末余额 193,967,610 79,068,712 273,036,322

减值准备 - - -

净值

年末余额 1,645,899,956 16,234,643 1,662,134,599

年初余额 1,687,830,880 13,723,802 1,701,554,682

本集团在美国和澳大利亚拥有的土地拥有永久权属。

（15）卖出回购金融资产款

2019年12月31日 2018年12月31日

债券

银行间 10,510,299,000 18,700,925,000

交易所 1,576,100,000 -

合计 12,086,399,000 18,700,925,000

（16）应交税费

2019年12月31日 2018年12月31日

增值税 27,027,374 16,578,521

代扣缴个人所得税 20,206,762 82,263,733

企业所得税 41,298,511 20,045,598

其他 69,243,851 20,039,432

合计 157,776,498 138,927,284

（17）保户储金及投资款

2019年度 2018年度

年初余额 48,229,175,970 36,500,708,724

本年收取保费扣减保单初始费用

及账户管理费

16,358,154,496 24,796,142,929

79

保户利益增加 2,570,310,004 1,670,451,703

因已支付保户利益而减少的负债 (3,519,519,304 ) (14,738,127,386 )

年末余额 63,638,121,166 48,229,175,970

上述保户储金及投资款的交易金额为分拆后的万能保

险的投资账户部分及经过重大保险风险测试后未确认为保

险合同的重大合同。

80

（18）保险合同准备金

本年减少额

2019年1月1日 本年增加额 赔付款项 提前解除 其他 2019年12月31日

未到期责任准备金 168,638,060 2,960,228,278 - (29,003,798 ) (2,791,734,847 ) 308,127,693

原保险合同 168,638,060 2,960,228,278 - (29,003,798 ) (2,791,734,847 ) 308,127,693

未决赔款准备金 532,403,915 1,275,082,079 (1,100,200,136 ) - - 707,285,858

原保险合同 532,403,915 1,275,082,079 (1,100,200,136 ) - - 707,285,858

寿险责任准备金 104,378,581,114 37,881,304,268 (5,492,155,132 ) (12,035,346,575 ) (2,432,835,632 ) 122,299,548,043

原保险合同 104,051,248,140 37,881,304,268 (5,327,030,975 ) (12,035,346,575 ) (2,447,924,417 ) 122,122,250,441

再保险合同 327,332,974 - (165,124,157 ) - 15,088,785 177,297,602

长期健康险责任准备金 4,194,510,165 7,276,577,683 (1,143,698,105 ) (107,670,373 ) (4,294,669,640 ) 5,925,049,730

原保险合同 4,194,510,165 7,276,577,683 (1,143,698,105 ) (107,670,373 ) (4,294,669,640 ) 5,925,049,730

合计 109,274,133,254 49,393,192,308 (7,736,053,373 ) (12,172,020,746 ) (9,519,240,119 ) 129,240,011,324

本年减少额

2018年1月1日 本年增加额 赔付款项 提前解除 其他 2018年12月31日

未到期责任准备金 116,590,640 2,462,616,627 - (9,360,903 ) (2,401,208,304 ) 168,638,060

原保险合同 116,590,640 2,462,616,627 - (9,360,903 ) (2,401,208,304 ) 168,638,060

未决赔款准备金 629,303,207 894,195,349 (991,094,641 ) - - 532,403,915

原保险合同 629,303,207 894,195,349 (991,094,641 ) - - 532,403,915

寿险责任准备金 105,922,878,482 30,027,540,716 (6,330,269,416 ) (24,444,060,299 ) (797,508,369 ) 104,378,581,114

原保险合同 105,474,443,841 30,027,540,716 (6,196,546,842 ) (24,444,060,299 ) (810,129,276 ) 104,051,248,140

再保险合同 448,434,641 - (133,722,574 ) - 12,620,907 327,332,974

长期健康险责任准备金 3,549,066,943 5,527,562,423 (799,544,075 ) (56,738,026 ) (4,025,837,100 ) 4,194,510,165

81

原保险合同 3,549,066,943 5,527,562,423 (799,544,075 ) (56,738,026 ) (4,025,837,100 ) 4,194,510,165

合计 110,217,839,272 38,911,915,115 (8,120,908,132 ) (24,510,159,228 ) (7,224,553,773 ) 109,274,133,254

82

保险合同准备金的到期期限情况如下：

2019年12月31日 2018年12月31日

1年以下

(含1年) 1年以上

1年以下

(含1年) 1年以上

未到期责任准备金

原保险合同 308,127,693 - 168,638,060 -

未决赔款准备金

原保险合同 707,285,858 - 532,403,915 -

寿险责任准备金

原保险合同 5,081,753,913 117,040,496,528 3,267,119,051 100,784,129,089

再保险合同 177,297,602 - 2,232,450 325,100,524

长期健康险责任

准备金

原保险合同 220,260,118 5,704,789,612 198,416,358 3,996,093,807

合计 6,494,725,184 122,745,286,140 4,168,809,834 105,105,323,420

原保险合同未决赔款准备金的明细如下：

2019年12月31日 2018年12月31日

已发生已报案未决赔款准备金 112,757,228 60,161,662

已发生未报案未决赔款准备金 563,533,047 448,322,105

理赔费用准备金 30,995,583 23,920,148

合计 707,285,858 532,403,915

83

（19）保险业务收入

① 保险业务收入按保险合同划分的明细如下： 2019年度 2018年度

原保险合同 48,118,110,229 38,008,358,863

合计 48,118,110,229 38,008,358,863

② 保险业务收入按险种划分的明细如下： 2019年度 2018年度

个险

分红及年金险 25,617,722,903 21,523,445,025

普通寿险 11,999,846,054 8,244,787,556

健康保险 7,468,842,923 5,589,410,535

意外伤害保险 996,268,118 847,637,716

万能险 209,037,057 198,603,008

团险

健康保险 1,170,554,975 1,021,790,003

意外伤害保险 601,139,945 521,979,892

分红及年金险 45,061,122 51,867,124

普通寿险 9,637,132 8,838,004

合计 48,118,110,229 38,008,358,863

（20）提取未到期责任准备金

2019年度 2018年度

原保险合同 87,069,374 29,549,987

合计 87,069,374 29,549,987

（21）投资收益

2019年度 2018年度

可供出售金融资产收益 3,505,067,518 3,701,616,525

归入贷款及应收款的投资利息收入 2,196,203,853 2,241,010,047

对联营和合营企业的投资收益 2,092,148,587 2,298,244,038

持有至到期投资收益 1,841,170,172 1,190,931,901

以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产收益

1,089,201,355

1,227,478,007

银行存款利息收入 805,737,806 685,877,758

保户质押贷款利息收入 363,458,569 329,486,620

84

买入返售金融资产利息收入 32,224,772 30,339,680

卖出回购金融资产利息支出 (342,227,404 ) (402,955,993 )

处置长期股权投资产生的投资收益 - 231,849,706

合计 11,582,985,228 11,533,878,289

（22）公允价值变动损益

2019年度 2018年度

交易性金融资产

债券 (154,706,301 ) 238,151,041

基金 15,786,730 3,223,070

股票 522,910,714 (576,313,815 )

小计 383,991,143 (334,939,704 )

以公允价值计量且其变动计入

当前损益的金融负债 (146,381,246 ) (11,208,414 )

合计 237,609,897 (346,148,118 )

（23）退保金

2019年度 2018年度

寿险 12,035,346,575 24,444,060,299

健康险 136,674,171 66,098,929

合计 12,172,020,746 24,510,159,228

（24）赔付支出

① 赔付支出按保险合同划分的明细如下： 2019年度 2018年度

原保险合同 7,570,929,216 7,987,185,559

再保险合同 165,124,157 133,722,574

合计 7,736,053,373 8,120,908,133

② 赔付支出按内容划分的明细如下： 2019年度 2018年度

满期及年金给付 5,202,418,660 6,054,191,553

死伤医疗给付 1,487,736,439 1,123,121,803

85

赔款支出 1,045,898,274 943,594,777

合计 7,736,053,373 8,120,908,133

③ 赔付支出按险种划分的明细如下：

2019年度 2018年度

个险

分红及年金险 4,358,798,599 4,757,655,344

健康保险 1,146,819,020 738,430,832

普通寿险 1,040,696,184 1,467,520,162

万能保险 88,137,573 100,620,025

意外伤害保险 69,320,788 63,449,213

团险

健康保险 864,460,792 862,444,055

意外伤害保险 163,297,641 126,314,618

普通寿险 2,524,418 3,560,312

分红及年金险 1,998,358 913,572

合计 7,736,053,373 8,120,908,133

（25）提取保险责任准备金

2019年度 2018年度

提取未决赔款准备金

原保险合同 174,881,943 (50,568,380 )

提取寿险责任准备金

原保险合同 18,071,002,301 (1,423,195,701 )

再保险合同 (150,035,372 ) (121,101,667 )

提取长期健康险责任准备金

原保险合同 1,730,539,565 616,341,714

合计 19,826,388,437 (978,524,034 )

提取的原保险合同未决赔款准备金按构成内容明细如

下：

2019年度 2018年度

已发生已报案未决赔款准备金 52,595,566 (86,541,315 )

已发生未报案未决赔款准备金 115,210,942 36,320,446

理赔费用准备金 7,075,435 (347,511 )

合计 174,881,943 (50,568,380 )

86

（26）摊回保险责任准备金

2019年度 2018年度

摊回未决赔款准备金 61,273,473 (27,808,326 )

摊回寿险责任准备金 (3,726,342 ) (7,329,628 )

摊回长期健康险责任准备金 2,184,034 51,690,978

合计 59,731,165 16,553,024

（27）税金及附加

2019年度 2018年度

房产税 112,092,166 78,719,207

营业税 (12,031,983 ) (62,761,153 )

其他 94,484,776 29,310,583

合计 194,544,959 45,268,637

（28）手续费及佣金支出

2019年度 2018年度

佣金支出 3,398,638,982 2,644,632,446

手续费支出 1,756,506,807 1,208,660,027

合计 5,155,145,789 3,853,292,473

（29）业务及管理费

2019年度 2018年度

职工工资及福利费 3,189,639,183 3,295,604,314

社会统筹保险费 565,910,262 543,286,760

营业用房租赁费 387,810,444 386,251,948

业务宣传及招待费 293,063,323 325,554,378

咨询服务费 245,213,867 173,545,042

固定资产折旧费 192,909,867 195,997,586

培训费 176,699,105 169,823,464

劳务外包 173,082,656 134,926,724

邮电费 164,568,427 165,077,991

会议费 137,900,143 134,529,917

保险保障基金 113,544,236 110,024,939

研究开发费 87,703,929 71,947,576

差旅费 59,564,412 72,944,839

装修费 56,627,197 50,743,947

办公费 47,197,610 54,242,924

低值易耗品摊销 31,375,304 56,291,242

87

无形资产摊销 33,869,377 42,568,304

印刷费 25,304,626 26,827,328

车辆使用费 16,793,588 23,277,316

其他 232,818,534 284,743,167

合计 6,231,596,090 6,318,209,706

（30）独立账户资产和独立账户负债

① 投资连结保险投资账户基本情况

本集团投资连结保险包括两款产品：“阳光人寿胜券在

握投资连结保险”及“阳光人寿稳操胜券终身寿险（投资连

结型）保险”，上述两款产品均因保险监督管理机构规定于

2017 年度停售，对应设立一个“阳光人寿债券型投资连结账

户”，设立时间为 2011 年 4 月 11 日。该各投资账户是依照

国家政策和相关适用的法律、法规、规章及规定，并经向保

险监督管理机构报批后设立。上述投资账户的投资对象为具

有良好流动性的金融工具，包括现金、依法公开发行上市的

国债、金融债、企业债、公司债、债券回购、央行票据、可

转换债券、股票及保险监督管理机构允许投资的其他金融工

具。

该投资账户于 2019 年 12 月最后估值日单位数为 144 百

万份，单位净资产为人民币 1.5935 元（2018 年 12 月最后估

值日单位数为 145 百万份，单位净资产为人民币 1.5137 元）。

② 投资连结保险投资账户组合情况

2019年12月31日 2018年12月31日

独立账户资产：

货币资金 158,186 1,493,389

88

以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产

340,695,887

322,803,762

应收利息 10,748,209 11,060,077

归入贷款及应收款的投资 40,000,000 40,000,000

合计 391,602,282 375,357,228

独立账户负债：

卖出回购金融资产款 160,882,000 154,930,000

其他应付款 707,516 257,124

应付利息 55,962 256,969

合计 161,645,478 155,444,093

独立账户持有人权益 112,206,804 102,163,135

独立账户负债及持有人权益合计 273,852,282 257,607,228

投资连结保险的投资风险完全由保户承担，因此上述投

资连结保险投资账户资产及负债不包括在风险管理以及金

融工具公允价值的分析中。

独立账户资产中包括人民币 117,750,000 元是本集团投

入的种子基金（2018 年：人民币 117,750,000 元）。

③ 投资连结保险投资账户管理费计提情况

投资账户资产管理费是本集团根据投资连结保险的保

单条款而向保户收取的投资账户资产管理费，资产管理费

（年率）为投资账户净资产的 0.6%。

④ 投资连结保险投资账户采用的估值原则

存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中

的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本集

团采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情

况并自愿交易的各方最近进行的交易市场中使用的价格、参

89

照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值和现金流量

折现法等。

（31）公司财务报表主要项目注释

① 货币资金

2019年12月31日 2018年12月31日

银行存款 1,441,185,675 3,106,732,274

其他货币资金 161,407,326 7,200,213

合计 1,602,593,001 3,113,932,487

② 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

2019年12月31日 2018年12月31日

交易性金融资产

债务工具

可转债/可交换债 165,769,860 92,669,787

金融债 232,944,000 53,465,000

小计 398,713,860 146,134,787

权益工具

基金 25,668,722 -

小计 25,668,722 -

合计 424,382,582 146,134,787

③ 买入返售金融资产

2019年12月31日 2018年12月31日

债券

银行间 3,169,047,000 390,067,020

④ 可供出售金融资产

2019年12月31日 2018年12月31日

以公允价值计量

债务工具

同业存单 10,672,395,241 4,015,877,106

债权投资计划 4,050,000,000 4,050,000,000

90

国债 2,618,505,635 -

企业债 1,584,085,017 912,682,464

金融债 1,289,952,000 3,189,823,000

信托计划 610,000,000 340,000,000

小计 20,824,937,893 12,508,382,570

权益工具

股票 10,769,610,044 10,380,558,064

基金 9,338,250,357 3,052,442,217

永续债 4,209,250,001 -

股权投资计划 2,700,000,000 2,822,780,000

资产管理产品 2,067,185,016 543,757,904

优先股 200,000,000 200,000,000

理财产品 - 1,000,000,000

小计 29,284,295,418 17,999,538,185

以成本计量

股权投资基金 7,555,687,468 7,795,548,078

股权投资 2,782,248,627 1,835,199,914

小计 10,337,936,095 9,630,747,992

合计 60,447,169,406 40,138,668,747

⑤ 长期股权投资

被投资单位 2019年12月31日 2018年12月31日

权益法

长江电力 10,718,091,701 10,488,914,031

北京银行 6,330,181,762 5,695,618,708

徽商银行 3,030,709,206 3,051,030,362

诚泰融资租赁 1,595,287,352 1,523,361,137

珠海银隆 1,171,388,304 1,165,828,446

易才宏业 1,014,901,881 972,684,437

浙江艾卡 996,768,497 972,355,450

福寿园 810,523,725 783,802,886

其他 3,559,813,760 3,253,044,689

小计 29,227,666,188 27,906,640,146

被投资单位 2019年12月31日 2018年12月31日

成本法

资产管理产品 21,236,986,992 20,745,007,200

阳光融和医院 1,931,587,941 1,931,587,941

成都阳光泰和 1,661,328,713 1,661,328,712

重庆阳光悦和 1,518,242,197 1,518,242,197

Sunflower Investment Co.,Limited 1,156,192,714 1,156,192,714

海南阳光鑫海 1,000,000,000 850,000,000

91

Sunflower Bermuda Capital Ltd. 1,050,067,460 849,364,460

海南颐和健康 900,000,000 804,930,000

南宁阳光钧和 729,592,246 729,592,246

和丰实业 520,000,000 520,000,000

南宁阳光嘉和 513,351,611 513,351,611

阳光泰和（济南） 382,116,121 382,116,121

Sunshine Longevity Ltd. 374,455,562 374,455,562

成都通汇置业 273,000,000 273,000,000

阳光盛和（济南） 249,567,636 249,567,636

Cedar International Capital Limited 223,983,000 223,983,000

东莞阳光泰和 200,000,000 200,000,000

Sunflower American CapitalⅢLtd. 127,500,000 127,500,000

潍坊阳光卓和 82,800,000 82,800,000

成都阳光颐和 3,000,000 3,000,000

阳光纵横投资 700,000 700,000

小计 34,134,472,193 33,196,719,400

合计 63,362,138,381 61,103,359,546

减：减值准备 - -

净值 63,362,138,381 61,103,359,546

⑥ 卖出回购金融资产款

2019年12月31日 2018年12月31日

债券

银行间 10,044,953,000 15,178,891,000

交易所 1,075,000,000 -

合计 11,119,953,000 15,178,891,000

⑦ 投资收益

2019年度 2018年度

可供出售金融资产收益 4,509,431,987 3,912,357,010

归入贷款及应收款的投资利息收入 2,878,221,247 2,476,521,947

对联营和合营企业的投资收益 2,125,695,114 2,314,693,387

持有至到期投资收益 1,841,170,172 1,190,931,901

银行存款利息收入 727,321,931 685,841,392

保户质押贷款利息收入 363,458,569 329,486,620

长期股权投资成本法股息收入 101,675,457 -

买入返售金融资产利息收入 28,112,872 25,023,543

92

以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产收益

6,234,060

119,020,162

处置长期股权投资产生的投资收益 - 223,351,335

卖出回购利息支出 (301,356,424 ) (257,713,580 )

合计 12,279,964,985 11,019,513,717

⑧ 公允价值变动损益

2019年度 2018年度

交易性金融工具

债券 16,595,661 8,276,738

基金 (1,911,930 ) -

股票 - (21,744 )

合计 14,683,731 8,254,994

⑨ 业务及管理费

2019年度 2018年度

职工工资及福利费 2,906,822,362 3,071,165,394

社会统筹保险费 527,297,374 496,571,634

营业用房租赁费 431,006,971 380,179,921

业务宣传及招待费 282,627,297 312,271,614

咨询服务费 234,363,240 129,044,848

培训费 176,192,215 169,446,614

劳务外包 164,550,970 132,637,987

邮电费 164,033,229 163,987,076

固定资产折旧费 163,484,903 163,613,951

会议费 137,339,625 134,257,959

保险保障基金 113,544,236 110,024,939

研究开发费 87,703,929 71,947,576

差旅费 56,776,428 69,874,616

装修费 48,802,705 49,638,724

办公费 45,455,263 52,068,552

水电费 38,923,737 40,251,390

低值易耗品摊销 26,619,706 52,562,128

无形资产摊销 17,767,071 20,539,575

车辆使用费 16,109,066 22,594,098

其他 198,790,797 246,555,134

合计 5,838,211,124 5,889,233,730

9、 分部报告

本集团设有以下主要的经营分部：

93

（1）个人业务

个人业务主要指本集团经营的个人保险业务。

（2）团体业务

团体业务主要指本集团经营的团体保险业务。

（3）其他业务

其他业务主要包括本集团资金运用的衍生业务，包括商

业地产、酒店及其他服务配套设施的投资建设与经营管理业

务等，以及不可分摊的收入和支出。

管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务

单元的经营成果分开进行管理。分部业绩，以报告的分部利

润为基础进行评价。

经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用

的公允价格制定。

（三）审计报告的主要意见

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计意见：我

们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的

规定编制，公允反映了阳光人寿保险股份有限公司 2019 年

12月 31日的合并及公司财务状况以及 2019年度的合并及公

司的经营成果和现金流量。

签字注册会计师为吴志强、蒋胜楠。

94

三、 保险责任准备金信息

（一）评估方法

本公司的保险合同准备金包括寿险保险合同准备金和

非寿险保险合同准备金。寿险保险合同准备金包括寿险责任

准备金、长期健康险责任准备金；非寿险保险合同准备金包

括未到期责任准备金和未决赔款准备金。

本公司的寿险保险合同准备金是将具有同质保险风险

的保险合同组合作为一个计量单元。

本公司的非寿险保险合同准备金是以具有同质保险风

险的保险合同组合为基础确定计量单元，包括个人业务和团

体业务两大类，其中个人业务主要分为意外伤害保险、短期

健康保险和其他；团体业务主要分为意外伤害保险、短期健

康保险、城乡居民大病保险等。

保险合同准备金以本公司履行保险合同相关义务所需

支出的合理估计金额为基础进行计量。本公司履行保险合同

相关义务所需支出，是指由保险合同产生的预期未来现金流

出与预期未来现金流入的差额，即预期未来净现金流量。其

中：

（1）预期未来现金流出，是指本公司为履行保险合同

相关义务所必需的合理现金流出，主要包括：1）根据保险

合同承诺的保证利益，包括赔付、死亡给付、残疾给付、疾

病给付、生存给付、满期给付等；2）根据保险合同构成推

95

定义务的非保证利益，包括保单红利给付等；3）管理保险

合同或处理相关赔款必需的合理费用，包括保单维持费用、

理赔费用等。

（2）预期未来现金流入，是指本公司为承担保险合同

相关义务而获得的现金流入，包括保险费和其他收费。

本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础，确定

未来净现金流量的合理估计金额。

本公司在确定保险合同准备金时，考虑边际因素，并单

独计量。本公司在保险期间内，采用系统、合理的方法，将

边际计入当期损益。本公司在保险合同初始确认日不确认首

日利得。若有首日损失，计入当期损益。

边际包括风险边际和剩余边际：

（1）本公司根据预期未来净现金流出的不确定性和影

响程度选择适当的风险边际，计入保险合同准备金。

（2）在保险合同初始确认日产生首日利得的，不确认

该利得，而将首日利得作为剩余边际计入保险合同准备金。

在保险合同初始确认日发生首日损失的，对该损失予以确认

并计入当期损益。剩余边际的后续计量是以摊销载体的现值

乘以摊销因子（K 值）计算得到。摊销因子在首日计算且锁

定，不随未来评估假设的调整而改变。在评估日，如果评估

假设调整，需要根据当前假设重新计算最优估计负债、风险

边际和利润驱动因素的现值，剩余边际的后续计量等于更新

96

后的利润驱动因素现值和首日确定的摊销因子之乘积。对于

非寿险合同，本公司在整个保险期间内按时间基础将剩余边

际摊销计入当期损益；对于寿险合同，本公司以有效保单数

作为保险合同的摊销因子在整个保险期间摊销。

本公司在确定保险合同准备金时，考虑货币时间价值的

影响。货币时间价值影响重大的，本公司对相关未来现金流

量进行折现。计量货币时间价值所采用的折现率，以资产负

债表日可获取的当前信息为基础确定，不予锁定。

本公司在计量保险合同准备金时，预测未来净现金流出

的期间为整个保险期间。对于包含可续保选择权的保险合

同，如果保单持有人很可能执行续保选择权并且本公司不具

有重新厘定保险费的权利，本公司将预测期间延长至续保选

择权终止的期间。

1、未到期责任准备金

未到期责任准备金是指本公司作为保险人为尚未终止

的非寿险业务保险责任提取的准备金。

未到期责任准备金以未赚保费法进行计量。按照未赚保

费法，本公司于保险合同初始确认时，以合同约定的保费为

基础，在减去佣金及手续费、增值税、保障基金和监管费用

等增量成本后计提该准备金。初始确认后，该准备金按三百

六十五分之一法或风险分布法进行后续计量。

2、未决赔款准备金

97

未决赔款准备金是指本公司作为保险人为非寿险保险

事故的赔案提取的准备金，包括已发生已报案未决赔款准备

金、已发生未报案未决赔款准备金及理赔费用准备金。

已发生已报案未决赔款准备金是指本公司为非寿险保

险事故已发生并已向本公司提出索赔但尚未结案的赔案提

取的准备金。本公司按最高不超过保单对该保险事故所承诺

的保险金额，采用逐案估计法，以最终赔付的合理估计金额

为基础，同时考虑边际因素，计量已发生已报案未决赔款准

备金。

已发生未报案未决赔款准备金是指本公司为非寿险保

险事故已发生、尚未向本公司提出索赔的赔案提取的准备

金。本公司根据保险风险的性质和分布、赔款发展模式、经

验数据等因素，采用链梯法、Bornhuetter-Ferguson 法、赔付

率法，以最终赔付的合理估计金额为基础，同时考虑边际因

素，计量已发生未报案未决赔款准备金。

理赔费用准备金是指本公司为非寿险保险事故已发生

尚未结案的赔案可能发生的律师费、诉讼费、损失检验费、

相关理赔人员薪酬等费用提取的准备金。本公司以未来必需

发生的理赔费用的合理估计金额为基础，同时考虑边际因

素，按比率分摊法计量理赔费用准备金。

3、寿险和长期健康险责任准备金

寿险和长期健康险责任准备金是指本公司作为保险人

98

为承担尚未终止的人寿和长期健康保险责任而提取的准备

金，包括相关的未到期责任准备金和未决赔款准备金。

本公司主要采用风险价值法（以下简称“VaR 值法”）

和综合情景对比法确定寿险责任准备金和长期健康险责任

准备金的风险边际：

（1）对于包含风险扣费的万能保险业务拆分保险合同

负债采用综合情景对比法评估；

（2）其他保险合同中，贴现率风险采用情景对比法，

其他风险采用 VaR 值法进行评估，即基于风险因素发生时可

能带来的损失的统计分布计算其在未来一年当中，在一定的

置信度水平下，该事故可能造成的最大损失即为该风险因素

对应的不利边际；最终风险边际是考虑各项风险因素之间的

相关性及分散效应后采用协方差矩阵计算得出的聚合结果。

本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定

风险边际计算过程中涉及的统计分布等主要参数和假设。

寿险和长期健康险责任准备金的主要计量假设包括保

险事故发生率、退保率、费用假设、保单红利假设、折现率

等。本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定这

些假设。

4、负债充足性测试

本公司在评估保险合同准备金时，按照资产负债表日可

获取的当前信息为基准进行充足性测试，若有不足将调整相

99

关保险合同准备金。

（二）评估假设

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计

不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和

负债账面金额的重大调整。

于资产负债表日，本公司在计量保险责任准备金过程中

须对履行保险合同相关义务所需支出的金额作出合理估计，

该估计以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定。

于资产负债表日，本公司还须对计量保险责任准备金所

需要的假设作出估计，这些计量假设需以资产负债表日可获

取的当前信息为基础确定。在确定这些假设时，本公司同时

根据预期未来现金流出的不确定性和影响程度选择适当的

风险边际。

计量未到期责任准备金（包括非寿险、寿险和长期健康

险）所需要的主要计量假设如下：

1）本公司对未来保险利益不受对应资产组合投资收益

影响的保险合同，以基础利率曲线附加综合溢价确定折现率

假设。根据银保监会保监发[2017]23 号、财会部函[2017]637

号、财会部函[2017]712 号等相关规定,以中央国债登记结算

有限公司编制的“保险合同准备金计量基准收益率曲线”为基

础，加上综合溢价确定折现率假设。

对未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险

100

合同，根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定计

算未到期责任准备金的折现率。

折现率及投资收益率假设受未来宏观经济、资本市场、

保险资金投资渠道、投资策略等因素影响，存在不确定性。

2）本公司根据实际经验和预期未来的发展趋势，确定

合理估计值，作为保险事故发生率假设，如死亡发生率、疾

病发生率、伤残率等。

死亡率假设是基于本公司以往的死亡率经验数据，对当

前和未来预期的估计及对中国保险市场的了解等因素，同时

考虑一定的风险边际确定。死亡率假设采用中国人寿保险行

业标准的生命表《中国人寿保险业 2000-2003 年经验生命表》

的相应百分比表示。

发病率假设是基于本公司产品定价假设及以往的发病

率经验数据、对当前和未来预期的估计等因素，同时考虑一

定的风险边际确定。发病率假设采用《中国人身保险业重大

疾病经验发生率表（2006-2010）》的相应百分比表示。

死亡率及发病率假设受国民生活方式改变、社会进步和

医疗技术水平的提高等因素影响，存在不确定性。本公司考

虑死亡率和发病率假设的风险边际因素，以资产负债表日可

获得的当前信息为基础确定上述假设和风险边际。

3）本公司根据实际经验和未来的发展变化趋势，确定

合理估计值，作为退保率假设。

101

退保率假设按照定价利率水平、产品类别和销售渠道的

不同而分别确定。

退保率假设受未来宏观经济及市场竞争等因素影响，存

在不确定性。本公司考虑退保率假设的风险边际因素，以资

产负债表日可获得的当前信息为基础确定上述假设和风险

边际。

4）本公司根据费用分析结果和未来的发展变化趋势，

确定估计值，作为费用假设。未来费用水平对通货膨胀反应

敏感的，本公司在确定费用假设时考虑通货膨胀因素的影

响，目前通货膨胀假设为年 3%。费用假设主要分为取得费

用和维持费用假设，仅考虑与保单销售和维持直接相关的费

用。费用假设受未来通货膨胀、市场竞争等因素影响，存在

不确定性，本公司考虑费用假设的风险边际因素，以资产负

债表日可获得的当前信息为基础确定上述假设和风险边际。

5）本公司根据分红保险账户的预期投资收益率、红利

政策、保单持有人的合理预期等因素，确定合理估计值，作

为保单红利假设。保单红利假设受上述因素影响，存在不确

定性。本公司在考虑风险边际因素下，以资产负债表日可获

取的当前信息为基础确定保单红利假设。

6）计量未决赔款准备金所需要的主要假设为赔付发展

因子和预期赔付率水平，该假设用于预测未来赔款发展，从

而得出最终赔付成本。各计量单元的赔付发展因子和预期的

102

赔付率以本公司的历史赔款进展经验和赔付水平为基础，并

考虑核保政策、费率水平、理赔管理等公司政策的调整及宏

观经济、监管、司法等外部环境的变化趋势。本公司在评估

未决赔款准备金时，参照行业指导比例，评估未决赔款准备

金时，确定风险边际为 2.5%。

（三） 评估结果

单位：人民币百万元

项目 2019 年 12月 31 日 2018 年 12月 31日 增长

保险合同准备金 129,240 109,274 18%

未到期责任准备金 308 169 82%

未决赔款准备金 707 532 33%

寿险责任准备金 122,300 104,379 17%

长期健康险责任准备金 5,925 4,195 41%

应收分保合同准备金 1,149 1,037 11%

应收分保未到期责任准备

金 113 60 88%

应收分保未决赔款准备金 179 118 52%

应收分保寿险责任准备金 28 31 -11%

应收分保长期健康险责任

准备金 830 827 0%

四、 风险管理状况信息

2019年，公司坚定落实“三年强司，重塑阳光”关键战

略举措，持续强化全面风险管理体系建设，加大对风控合规

管理工作的重视力度和资源倾斜，加强大类风险精细化管

理，优化风险管理工具，扎实推进各项风险管理举措落地执

行，持续夯实风险管理基石，为公司的稳健经营、高价值发

展保驾护航。外部监管评价方面，2019 年公司未接受银保

监会偿付能力风险管理能力评估，2018 年 SARMRA 监管评估

成绩为 81.20分，较 2016年首次评估成绩上升明显。

103

（一） 风险评估

1、 市场风险

市场风险是指由于利率、权益价格等的不利变动而使公

司遭受非预期损失的风险。

公司采用国际通行的 VAR 方法，作为对权益类资产可能

遭受的市场价格风险进行度量的主要方法。在置信度为 95%、

持有期为 20 个交易日的情况下，方差和协方差方法度量的

公司权益类资产（股票和股票型基金）的 VAR 值占公司投资

权益类资产（股票和股票型基金）的比例在可控范围。除采

用通行的 VAR方法外，公司同时辅以敏感性分析、情景分析

及压力测试等方法度量市场风险，根据测算结果，权益类资

产市价波动、利率风险对公司偿付能力的负面影响完全可

控。

公司在应对市场风险方面，持续建立健全保险资金运用

管理体系，并通过加强合规和内控制度建设，提升全员风险

意识，确保公司资金运用合规风险可控。以资产负债匹配管

理为核心原则，并严格以风险偏好体系和监管规则为约束条

件，结合宏观研判情况，制定资产配置战略，并在日常工作

中强化配置资产监控和投后管理。建立健全资本市场重大事

件应对和报告机制，在宏观环境、金融市场、政策制度发生

重大变化时，委托人和受托人需及时反应、应对、沟通和报

告，并根据需要召开会议，对配置战略进行修订。委托人和

104

受托人配置部门均需紧密跟踪配置战略的执行情况和风险

状况，如有偏离需及时沟通并视必要性进行调整。

2、 信用风险

信用风险是指由于交易对手不能履行或不能按时履行

其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致保险

公司遭受非预期损失的风险。

公司从国内金融业的信用风险管理状况和公司自身情

况出发，建立了基于公司内部评级基础上的标准化信用评估

体系，通过信用风险评估和授信管理，有效控制投资过程中

的信用风险。

从公司持有的固定收益类投资资产的信用级别看，免评

级资产占比为 35.20%；AAA 级资产占比为 45.32%；AA 级资

产占比为 2.01%；A 级资产占比为 1.10%；BBB 级资产占比

1.05%；无评级资产占比 15.33%。因此，整体上看固定收益

类投资资产的信用风险可控。

从存款银行的信用级别看，公司境内投资性存款（包括

银行定期存款、协议存款和结构性存款）的主体信用评级全

部为 AAA 级，没有在 AA级及以下级别的银行有存款。因此，

整体上看公司持有的银行存款信用风险可控。

公司建立了完善的信用风险跟踪监测制度，通过对债券

和交易对手信用风险跟踪评级、交易监控、测算预期损失等

手段，加强对信用风险的跟踪和监测。同时，公司建立了严

105

格的信用风险突发事件防范、报告和应急处理预案。当发生

突发性信用风险事件时，公司将立即启动应急预案，成立应

急处理小组，召开会议，制定相关对策。

若信用突发事件不会对公司造成损失，则对事件保持关

注并及时评估其影响；若债务人发行债券内部信用评级被下

调但仍属于投资类级别的，则应降低该债券的持有规模或择

机卖出该债券；若债务人发行债券内部信用级别被下调至投

机类级别的，则应择机卖出该债券；若突发事件可能造成或

造成的影响较大，应采取相应措施适时进行止损，最大限度

降低损失。

3、 保险风险

保险风险是指由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保

率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成损

失的风险。

在“偿二代”框架下，保险风险分为非寿险业务保险风

险和寿险业务保险风险。非寿险业务保险风险是指由于赔付

水平、费用水平等的实际经验与预期发生不利偏离，导致保

险公司遭受非预期损失的风险。寿险业务保险风险是指由于

损失发生、费用及退保相关假设的实际经验与预期发生不利

偏离，导致保险公司遭受非预期损失的风险。

2019 年，公司非寿险业务最低资本略有上升，寿险业务

保险风险最低资本的增长与业务规模增加基本一致。

目前，公司对保险风险的管控策略主要体现在：

106

（1）损失发生率风险方面：持续监测损失发生率风险

的实际与预期发生率的比率（A/E Ratio），确保其趋势稳定

在合理区间内，一旦出现异常波动，需谨慎查找原因并通知

管理层知晓。此外，公司通过再保险合同将部分风险转移给

再保险公司承担，确保自身承担的保险风险在可控范围之

内。

（2）退保风险方面：大规模退保风险仍然是保险风险

中占比最高的风险；同时，随着长期险产品的占比不断提高，

退保率对最低资本、价值的影响将更加敏感和重要。公司将

采取各种措施提升业务品质，提高业务持续率。总公司层面

提高培训和宣导的投入，减少销售误导，提高业务品质；针

对各渠道业务特点，包括电销、营销、经代、银行代理在内

的各渠道，通过修改基本法、增加业务品质导向、选择优质

的渠道合作对象等措施，提高业务继续率；加强对退保经验

的监测和分析，有利于管理层及时了解业务退保情况，提高

对于业务持续率风险的管控力。

4、 流动性风险

流动性风险是指保险公司无法及时获得充足资金或无

法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其

他支付义务的风险。公司通过“偿二代”体系下流动性风险

监管指标评估公司流动性风险状况，并按照“偿二代”试运

行期监管要求进行情景测试，识别和评估流动性风险状况。

107

公司定期监测经营活动现金流情况并结合“偿二代”体

系下流动性风险监管指标评估公司流动性风险状况，结果显

示各指标走势表现良好，流动性风险可控。

2019年，公司进一步建立健全流动性风险管理体系，不

断完善流动性风险管理制度及流程，建立了以风险识别、风

险评估、风险控制及风险监测为导向的全流程管理体系，具

体包括：检视《阳光人寿流动性风险管理办法》、《阳光人

寿流动性风险应急计划》等相关制度文件，明确与流动性相

关风险偏好、容忍度及风险限额；健全经营现金流常态化监

测机制；根据未来业务现金流和资产现金流情况，提前合理

规划资产配置；密切关注资产负债匹配情况，合理制定业务

发展规划，维持未来稳定的现金流。

5、 操作风险

操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统

或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管

合规风险（不包括战略风险和声誉风险）。

2019 年，公司通过关键风险指标（KRIs）预警监测体系、

损失数据收集（LDC）、销售风险预警系统，及各类专项风

险排查（包括“巩固治乱象成果 促进合规建设”专项排查、

非法集资专项风险排查、重点领域风险自查、案件风险排查、

资金管理自查、有价单证风险排查以及年度风险排查等）识

别、监测各类操作风险，对象涵盖业务、财务、运营、投资、

108

案件管理及风险易发的关键领域，基本覆盖了总、分支机构

所有部门，在识别、评估、防范风险方面起到积极的作用。

整体而言，公司各业务条线/职能部门均能按照公司制度规范

开展日常操作，操作风险管理日趋完善，风险可控。

2019 年，公司的操作风险主要体现为销售中的合规风

险。为了有效管控销售中的合规风险，提高全体员工和销售

人员的合规和风险意识，公司进一步完善了各渠道的销售内

控流程，强化销售内控管理机制；建立开展多维度、全渠道

的合规检查，全面排查风险；关注案件频发的高风险业务领

域，加强基层管理人员、绩优业务人员的日常行为管理及监

测预警；利用销售风险大数据智能监控预警系统对销售误导

风险、非法集资风险、业务品质情况等进行多维度实时监控

预警；通过风控合规文化宣传、风控合规技能竞赛及案例教

育，向公司全员普及金融风险、反洗钱、非法集资等方面的

风控知识及监管规定，在全系统树立“修和无人见，存心有

天知”的自律意识。此外，公司进一步充实基层机构风控合

规专岗队伍，并在公司全辖推行风控合规兼岗制度，进一步

充实基层风控合规队伍力量，为风控合规工作提供了强有力

的人员保障。

6、 战略风险

战略风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营

环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风

109

险。

从公司治理的角度来评估，目前公司的治理结构比较完

善，股东大会、董事会、监事会和管理层职责明确，并建立

了相应的议事规则、决策机制、决策评估和责任追究机制，

股东大会、董事会、监事会和管理层之间的权责清晰，相互

制衡，运作规范。每年根据实际情况的变化，明晰股东大会、

董事会、经营层以及下辖管理单位之间的授权授信体系和流

程，有效传导战略目标，减少信息衰减，使得各层级管理者

切实做到各司其职，进一步提升公司的决策效率和执行能

力，确保高效、高质量的完成。

从战略制定角度来评估，目前公司战略制定的流程清晰

合理，不仅关注宏观经济形势和保险行业发展态势的变化，

同时客观分析自身的优势不足，注重将中长期规划和短期计

划相结合，将长期目标细化为短期可衡量、可实施的经营目

标，制订具体的行动计划并予以有效实施。发展规划的制定

综合考量外部形势，确定未来总体战略目标，并细化至机构

管理、资本管理、风险管理、业务举措等各方面的具体规划。

战略管理部门统筹成立由各战略规划主体共同组成的战略

规划联合工作组，召开战略规划工作启动会议，明确各单位

职责分工、联络人和工作进度，通过讨论，形成初稿，再由

总裁室集体审议公司整体战略规划草案，提出修改意见或通

过，联合工作组根据总裁室审议提出的修改意见修改整体战

略规划，或直接形成战略规划。因此在战略制定的流程方面，

110

公司目前不存在重大风险。

从战略实施的角度分析，公司建立了完整的战略实施流

程：公司依据相互监督、相互制约、协调运作的原则设置组

织架构和工作岗位，以推进战略的有效执行；公司制定了与

战略目标相匹配的考核和激励机制，将公司战略目标的实现

与员工个人的价值成长相结合，为实现全公司上下一心、精

诚团结，促进公司整体战略目标的达成提供了精神和物质保

证；公司建立了完整的会议制度，定期对公司战略实施情况、

业务经营情况进行分析和检视，及时发现并解决公司经营过

程中出现的问题，避免和总体战略之间出现较大偏差；公司

高度重视市场研究，对市场变化趋势和同业公司发展状况进

行跟踪；关注宏观经济环境变化、对银保监会及国务院其他

部委的相关政策及时进行梳理和分析，必要时依据市场环境

和自身发展情况及时调整公司的经营策略，保障公司战略目

标的顺利实现。

7、 声誉风险

声誉风险是指于保险公司的经营管理或外部事件等原

因导致利益相关方对保险公司负面评价，从而造成损失的风

险。

从整体上看，2019 年公司的声誉风险管理能力有所提

升，风险较为可控。但随着各类自媒体的快速发展、公司业

务增长等，公司面临的舆情形势较以往更加复杂、严峻。

公司严格按照《阳光人寿声誉风险管理工作指引（2019

111

版）》、《阳光人寿声誉事件应对处置实施细则》的规定，

在已经建立起全面的危机预警机制基础之上，通过日常排

查、每日媒体信息监测、负面消息追踪、正面舆论引导等手

段，对凡是可能有损公司声誉的隐患及时处理，对已经形成

影响的事件，通过及时补救尽可能挽回公司品牌形象。除日

常危机管理外，在每年的春节前后及“3.15”期间,公司全系

统均需加强重要时点的危机防范工作,对各业务部门提出风

险排查的相关要求。此外，为了进一步加强声誉风险的应对

能力，提升声誉风险管理的整体水平，公司开展声誉风险事

前评估，根据评估结果制定应对预案；开展声誉风险应急演

练，重点模拟了红色声誉事件的处置流程。

（二） 风险控制

按照公司章程及《阳光人寿全面风险管理框架（2019

版）》等风险管理制度的相关规定，董事会负责审议评估公

司风险管理效果，对风险管理工作承担最终责任。董事会下

设风险管理委员会，在董事会的授权下履行相应的风险管理

职责。公司高级管理层（含CRO）在董事会的授权下履行全

面风险管理的具体职责，对风险管理工作承担直接责任。公

司高级管理层下设风险管理委员会，负责落实管理层风险管

理的具体要求。总公司风险管理部牵头公司全面风险管理工

作，其他相关部门密切配合，覆盖所有业务单位。分支机构

层面，所有二级机构均设置独立的风险与合规管理部，中心

112

支公司（三级机构）及电销中心设置风险合规专岗，持续壮

大基层机构风控合规力量。监察稽核部对风险管理履职情况

进行监督，并对风险管理效果开展独立评价。

公司执行“三道防线”的风险管理体系：

第一道防线：各职能部门和业务单位（事前自我防范）；

第二道防线：风险管理部及合规、内控、法律等其他专

门风险管理部门（事中管理监控）；

第三道防线：内部审计部门（事后独立评价）。

2019年，公司进一步加强董事会对公司重大风险管理工

作的履职，强化高级管理层的日常风险管理职责，加强风控

合规队伍建设，实现风控合规专岗在所有中支（三级机构）

全覆盖、在公司全辖推行风控合规兼岗制度；组织开展销售、

运营、财务条线自查整改，摸清公司风险底数，强化重点领

域风险管控；启动“保客权 提能力”雷霆行动、健全投诉

案件追责，强化客户权益保护、管控投诉风险；健全突发及

风险事件应急处置机制，提升公司突发及风险事件应急处理

能力，稳妥化解重大风险事件；持续优化销售风险预警系统

及工作机制，科技赋能，加强对保险销售人员行为风险的监

测；组织开展以“重塑文化 坚守合规 加强一线 防治乱象”

为主题的第四届风控合规技能劳动竞赛，向公司全员普及金

融风险、反洗钱、非法集资等方面的风控知识及监管规定，

不断提高风控合规一道防线履职能力；通过风控合规文化宣

113

传及案例教育，在全系统树立“修合无人见，存心有天知”

的自律意识，保持对风险的敬畏心，自觉坚守风险底线；根

据 2018年 SARMRA 监管评估反馈建议及公司既有工作安排，

完善风险管理制度机制、梳理优化关键流程、组织开展 2019

年 SARMRA 自评估等工作，持续对标监管要求；稳步提升风

险管控能力，保证公司健康发展，为公司实现“三年强司、

重塑阳光”的重大战略举措保驾护航。

五、 保险产品经营信息

2019 年阳光人寿原保险保费收入居前 5 位的保险产品

情况如下：

原保险保费

收入排名 产品名称 主要销

售渠道

原保险保费收入

(元）

退保金

(元）

1

阳光人寿金满盈 B

款两全保险（分红

型）

银保 9,700,158,000.00 40,276,604.35

2

阳光人寿金满盈

两全保险（分红

型）

银保 7,398,041,000.00 334,165,661.22

3 阳光人寿臻爱倍

致终身寿险 银保 4,009,973,000.00 38,546,313.06

4

阳光人寿财富智

赢年金保险（分红

型，成人型）

个险 2,119,060,000.00 70,344,020.42

5 阳光人寿臻欣终

身重大疾病保险 个险 1,861,574,967.00 14,912,963.07

2019年度阳光人寿保户投资款新增交费居前 3位的保险

产品情况如下：

114

保户投资款新增

交费排名 产品名称 主要销

售渠道

保户投资款新增交费

(元）

保户投资款本年退

保(元）

1 阳光人寿如意福两全

保险（万能型） 银保 8,136,711,000.00 108,584,742.69

2 阳光人寿金娃娃少儿

两全保险B款（万能型） 个险 1,529,179,445.24 57,195,169.80

3

阳光人寿附加财富账

户年金保险 E 款（万能

型）

个险 1,367,593,613.65 569,007,330.45

2019 年度阳光人寿投连险独立账户新增交费居前 3 位

的投连险产品情况如下：

投连险独立账户

新增交费排名 产品名称 主要销

售渠道

投连险独立账户

新增交费(元）

投连险独立账户

本年退保(元）

1

阳光人寿稳操胜

券终身寿险(投资

连结型)

银保 1,108,000.00 13,022,052.00

2 阳光人寿胜券在

握投资连结保险 银保 300,000.00 369,067.21

3

阳光人寿财富赢

家投资连结保险 A

款

- - -

六、 偿付能力信息

（一） 偿付能力数据

项目 2019 年 4 季度 2018 年 4季度

认可资产（万元） 26,191,612 22,648,055

认可负债（万元） 19,891,552 17,155,773

实际资本（万元） 6,300,060 5,492,282

最低资本（万元） 2,926,910 2,479,740

115

核心偿付能力溢额（万元） 2,773,531 2,393,133

核心偿付能力充足率 194.76% 196.51%

综合偿付能力溢额（万元） 3,373,150 3,012,542

综合偿付能力充足率 215.25% 221.49%

（二） 偿付能力充足率变化原因

公司 2019 年 4 季度实际资本较 2018 年 4 季度增加 81

亿，最低资本增加 45 亿，综合偿付能力充足率下降 6.24%。

2019 年偿付能力充足率较 2018 年有一定下降，主要原

因包括：

1、2019 年，有效单业务（长险）使得偿付能力增长

15%。一部分是由于中短存续期产品的退保，使得最低资本

有所降低，此外由于部分高价值产品对偿付能力的提升作

用；

2、2019 年，新单业务（长险）的销售使偿付能力降低

29%，其中银邮渠道趸交和 2 年期期缴产品销售近 260 亿，

使得偿付能力下降 24%；

3、2019年股东分红 25.6亿，使偿付能力下降 8%；

4、2019 年公司浮盈增加 31 亿（税后），偿付能力上升

9%；

5、公司在 2019年大量购入了长期地方债，使得资产负

债的久期缺口有明显改善，同时也降低了整体的偿二风险因

子，使偿付能力上升 7%。

116

2019年 4季度公司综合偿付能力充足率超过监管关于偿

付能力充足率的要求。

七、 消费者权益保护工作重大信息

2019年我司以“一切为了客户”为中心，强化维护消费

者权益的主体责任，从监管投诉管控入手，严厉打击损害消

费者合法权益行为，重点开展了保客权提能力“雷霆行动”

及侵害消费者权益乱象整治工作，着力改善销售品质，提升

服务能力，强力溯源追责，加强消费者教育和风险提示，积

极推进保险业信用体系建设，努力维护保险消费者合法权

益。

（一）加强保险消费者权益保护机制建设

1.设立消费者权益保护机构与岗位。为切实维护保险消

费者权益，我司 2019 年重新制定下发了《关于成立阳光人

寿客户权益保护委员会的通知》，进一步明确了委员会的职

责内容、工作机制、报告机制、奖惩机制等。按照文件要求，

我司总分公司分别成立了客户权益保护委员会，公司总裁、

分公司总经理分别任主任，负责客户投诉处理工作的领导、

指导与指挥。总公司客户权益与体验部是我司客户投诉管理

工作责任部门，下设客户权益处负责具体投诉日常管理工

作。分公司客户服务部设立咨诉管理岗，统筹负责分公司及

下辖机构客户投诉管理工作，各三级机构也均设立有专岗或

兼岗咨诉处理人员，保证投诉案件发生后能及时妥善处理。

2.合理配置资金保障。我司设立了投诉案件协议解约费

用的专项支持，2019 年更新了《阳光人寿咨诉安抚费使用管

117

理办法》，明确了资金使用制度规则，确保了投诉案件的资

金保障。为保证银保渠道满期退保给付工作的顺利开展，我

司还设立了满期退保协议解约专项基金，在资金及人力上对

机构予以特别支持，对由满期退保收益导致的客户不满和投

诉予以快速妥善解决。

3.保险消费风险提示平台有效运行。为有效保障消费者

知情权、受教育权等基本权利，减少保险消费纠纷、提高保

险消费者风险识别和自我保护能力，防范保险消费风险聚

集，我司在公司官网首页特别开辟了“消费者风险提示”专

栏，作为消费风险提示信息发布平台，对风险提示编制及发

布的基本原则、职责分工、工作流程进行了进一步规范。

4.业务系统客户信息脱敏，保障消费者信息安全。进

一步加强阳光人寿客户信息管理，按照集团公司要求，核心

业务系统、咨诉系统相关操作界面进行了客户敏感信息脱敏

处理，对投诉人、投/被保人联系电话、账户、地址、身份

证等信息予以保护。严格控制公司内勤人员查询权限，查询

客户敏感信息需逐单扫描二维码进入查询界面，最大限度地

保护客户信息不被未经授权地访问、使用，防止泄露、修改

和破坏客户信息，保证客户信息的保密性、完整性、真实性

和可用性。

5. 严格落实信息披露制度

公司在售或停售产品条款均在官网进行披露。对于分红

型和万能型产品，公司在官网披露产品说明书，说明书中会

明确风险提示和首配标准信息。公司持续规范展业行为，要

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求销售人员展业时要充分了解产品特点和风险，不得宣传虚

假信息，不能私自制作宣传材料，不得代签或诱导客户代签

投保资料，不得泄露客户个人信息，充分考虑客户需求，帮

助客户选择适合的产品。在公司官网及各营业网点披露投诉

渠道和处理流程，并利用“我家阳光 APP”、官网、官微等

网络渠道披露我司产品及服务相关信息。

（二）持续规范展业、销售行为

1.公平合理设定合同权利义务和厘定产品费率。针对保

险消费者密切关注的保险产品问题，我司严格按照监管现行

管理规定公平合理设定合同权利和厘定产品费率，并在实际

工作中不断完善保险产品定价模型，合理确定产品费率。

2.强化销售人员风险防范意识。全面贯彻落实保监会各

类政策法规，通过全面宣导、组织学习等方式不断强化业务

人员的风险防范意识，避免营销队伍出现非法集资、销售未

经相关金融监管部门审批的非保险金融产品等现象的产生，

同时组织全系统通过逐一排查、抽查、面谈、暗访、举报等

方式对各项内容及实际存在风险点的问题进行全面排查，避

免因上述问题而产生侵害消费者权益的现象。

3.规范销售品质管理。我司各渠道一直将规范展业、合

规诚信销售、有效防范和遏制销售误导作为治理重点，严格

执行品质管理办法，对违规人员及团队溯源追责，适时采取

诉讼手段追责，强力打击违法违规销售案件。

（三）消费者权益保护工作专项行动

1.开展保客权提能力“雷霆行动”

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7月 10日至 10月 10日开展了为期 90天的“雷霆行动”，

以“销售流程、保全流程、理赔流程”三大流程为主线对我

司前端销售、中台支持、后端服务中存在的不负责、不衔接、

不合规等问题进行全面梳理、整改。

通过投诉一站式处理、流程问题梳理整改、服务闭环工

程、“拥抱前线”走进营业区、代理人吐槽会活动、理赔专

项降诉、“客户聆听”系列活动等工作的开展，我司投诉案

件处理质效及各级人员对客户权益保护工作与业务品质的

重视程度进一步提升。同时对我司整体业务品质及服务能力

的持续提升起到了极大的促进作用。

2.开展侵害消费者权益乱象整治

依据《中国银保监会办公厅关于开展银行保险机构侵害

消费者权益乱象整治工作的通知》（银保监办发[2019]194

号），我司积极开展乱象整治工作，于 10月 17日下发了《阳

光人寿关于开展侵害消费者权益乱象整治工作的通知》进行

部署，总、分公司成立专项工作组，确保工作落实。我司明

确要求各机构管理层切实担负起管理责任，确保全业务覆

盖、全员工参与，各级人员要提高思想认识、明确整治重点、

坚持问题导向、真刀真枪解决问题。我司各相关部门及各级

机构按照整治工作重点制定详细实施方案，分解任务、责任

到人，迅速开展逐项对照自查，对自查出的问题逐一建档立

案，严格自查自纠，一次性问责到位，同时完善业务流程、

建立健全相关制度。对于自查不力、整治走过场的行为我司

将严肃追责并处罚。

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（四）积极推行理赔电子化，提升理赔质效

1.全力打造全方位、多渠道的线上理赔申请模式

客户端的“我家阳光”APP、代理人端的“全能宝”APP、

内勤端的“智慧宝”APP 三者相结合，客户通过电子签名即

可完成理赔申请的确认，线上理赔已达到 90%以上。理赔全

程实现了无纸化、透明化，可及时推送更新理赔进度，方便

用户实时查询，实现理赔全流程各环节的无缝对接，极大提

升了客户理赔服务体验。

2.重疾先赔的“疾”先锋理赔特色服务

在报案阶段，对于可初步判定责任的重大疾病住院客

户，经核实确认属于保险责任，公司将指派人员上门慰问并

协助客户收集材料，客户无需出院即可享受重疾先赔服务，

即在住院期间即可获得重大疾病赔款，极大缓解了客户在住

院治疗期间的经济压力，截至目前，我司重疾先赔服务赔款

合计已近千万元，单笔最高赔付 60 万元，单笔最快 2 小时赔

付结案。

3.进一步完善案件合议机制

我司在现有客户申诉案件机制的基础上，进一步完善案

件合议机制，新增重大案件内部合议制度，对于争议案件，

由总公司及分公司资深理赔条线专岗人员形成“理赔专家

团”进行合议，秉承客户利益最大化的原则，不惜赔，不滥

赔，确保理赔结论客观公正。

（五）做好保险消费投诉处理工作

1. 健全投诉管理制度。根据我司的业务发展情况，为了

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进一步规范投诉处理工作，明确投诉管理责任，提高客户投

诉案件处理质效，2019年对《投诉业务管理办法》标准化文

件进行了修订。

2.投诉管理系统功能优化。按照集团公司要求，对咨诉

系统相关操作界面进行了客户敏感信息脱敏处理，对投诉

人、投/被保人联系电话、账户、地址、身份证等信息予以

保护。增加了案件受理短信即时通知系统功能，增加与客户

的互动，提升处理效率。

3.2019年我司受理中国银保监会转办客户投诉 1310件，

同比上升 68 件，上涨幅度为 5.5%；亿元保费投诉量为 2.72

件/亿元，同比下降 0.55 件，下降幅度为 16.8%；万张保单

投诉量 0.69 件/万元，同比上升 0.05 件，上升幅度 7.8%；

万人次投诉量 0.31 件/万人，同比下降 0.02 件，下降幅度

6%。按险种分类分析，传统寿险占比 36.5%，意外险占比

21.2%，重疾险占比 16.5%，分红险占比 13.2%，万能险占比

4.4%，其他 8.3%。按业务类型分析，销售类投诉占比 77.9%，

理赔类投诉占比 9.7%，退保争议类占比 6.6%，其他类投诉

占比 5.9%。地区分布为：广东占比 17%，山东占比 9%，浙江

占比 8%，江苏占比 7%，湖北、福建各占比 5%，四川、北京

各占比 4%，吉林、河北、湖南、广西、河南各占比 3%，陕

西、黑龙江、辽宁、内幕古、山西、天津各占比 2%；云南、

海南、上海各占比 1%；安徽、重庆、江西、新疆、甘肃、贵

州、宁夏占比不足 1%。

（六）有效开展保险消费者教育

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2019年，公司不断夯实消费者宣传教育工作的基础，完

善各类教育渠道和平台。除开展日常宣传教育活动外，还重

点结合“3•15 国际消费者权益日”、客户节、“7.8 保险公

众宣传日”等活动，通过专题策划，精心组织，深入开展保

险消费者宣传教育活动。

（七）积极推进风险防范及诚信教育活动

公司认真贯彻落实中国银保监会《关于开展银行保险机

构非法集资风险排查整治活动的通知》、《关于坚决杜绝保

险机构及从业人员违规销售非保险金融产品的通知》、《关

于印发 2019 年保险中介市场乱象整治工作方案的通知》、《关

于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》等相

关要求，对产品乱象、销售乱象、理赔乱象等有悖诚信的行

为持续开展自查自纠并全力整改。

开展以“携手筑网•同防共治”为主题的防范非法集资宣

传月活动，强化各级机构非法集资风险防控职责、加强人员

管理和警示教育、引导从业人员诚信服务并自觉抵制非法集

资，组织开展以“重塑文化 坚守合规 加强一线 防治乱象”

为主题的风控合规技能劳动竞赛，普及金融风险、反洗钱、

乱象整治、非法集资等方面的风控知识及监管规定，以提升

公司全员的合法、合规意识及风险辨识、防范能力，尽最大

努力避免发生有悖诚信的行为和问题。

八、 关联交易总体情况

2019 年 9 月，银保监会发布《保险公司关联交易管理办

法》（银保监发〔2019〕35 号）。公司根据监管要求成立了

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董事会关联交易控制委员会，负责关联交易管理工作；并在

关联交易控制委员会下设立跨部门的关联交易管理办公室，

负责关联交易日常管理等具体事务。

公司关联交易制度健全，保证关联方档案管理，关联交

易的识别、认定、审核、信息披露报告等工作有序开展。

报告期内，公司发生的关联交易包括以下类型：资金运

用类、利益转移类、保险业务类以及提供货物或服务类。

关联交易披露信息可进入公司官网及中国保险行业协

会官网查询。

公司官网链接：

https://wecare.sinosig.com/common/customerservice/html/

5478.html

中国保险行业协会官网链接：

http://icid.iachina.cn/