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════════════海外經濟情報 제 호2009-67

2009. 10. 29.════════════

해외조사실 아주경제팀

과 장 박동준( 5291)☎조사역 박진호( 5290)☎

중국의 민간소비 비중 확대 가능성

중국 민간소비의 명목 비율은 로서 다른 나라에 비해 크게 낮GDP 35.9%對

은 편

이처럼 낮은 민간소비 비중은 상대적으로 보수수준이 낮은 자본집약적①

제조업 중심의 발전 패턴 개인신용의 가용성 부족 사회안전망 취약에② ③

따른 높은 저축률 등에서 비롯된 것으로서

중국정부도 이러한 문제의 해결을 위한 정책을 추진 중이나 그 효과가 나타

나려면 상당한 시간이 소요될 것으로 예상

따라서 민간소비의 비중이 점차 상승하기는 하겠지만 중국의 내수확대가 글

로벌 불균형을 단기간내에 시정할 것으로 기대하기는 어려운 것으로 판단

민간소비 비중1.

중국 민간소비의 명목 비율은 년 달러화 기준 로서 다GDP 35.9%(2007 )對□른 나라와 비교할 때 매우 낮은 수준*

미국 일본 인도 한국* (70.7%), (57.1%), (55.1%), (54.7%)

이는 년 이후 중화학공업 건설을 중심으로 투자가 대폭 확대2000 , SOCㅇ됨에 따라 민간소비 비중이 하락한 데 기인

그 결과 년대 들어 투자의 성장기여율은 상승한 반면 소비의 기2000―여율은 하락

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의 주요 지출항목 구성GDP 명목기준( )과 기여율 실질기준( )

주 기준 상품수출 민간소비 정부소비: 1) FOB 2) +

자료: CEIC

통상 신흥시장국은 투자 및 수출 주도의 경제발전전략을 추진하기 때문□에 경제가 성장하면 소비비중이 하락하게 마련이나 이를 감안하더라도

중국의 경우 하락속도는 지나치게 빠른 편

주요국 대비 민간소비 비중GDP 명목 달러화 기준( )

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

브라질 인도 중국 멕시코 한국

(%)

자료: UN, National Accounts Statistics

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안정적인 내수항목인 민간소비의 비중이 크게 낮아짐에 따라 대내외적ㅇ인 문제점을 유발

이번 글로벌 금융위기시와 같이 해외충격에 의해 경제가 위축될 경―우 이를 보완하기 위해 정부주도의 투자확대가 불가피한데 이는 과

잉 투자와 설비 그리고 정부의 재정건전성 문제를 야기,

또한 중국 국내소비의 상대적 부진은 수입수요 위축을 통해 상품수―지 흑자를 크게 확대시킴으로써 글로벌 불균형을 초래

수요부분별 성장기여도 년 월(2009 1 9 )∼ 미국 중국 경상수지 추이,

7.3

4.0

-3.6

7.7

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

투자 최종소비 순수출 실질GDP

(%)

자료 중국 국가통계국: 자료: CEIC

중국경제의⇒ 안정적이고 지속적인(stable and sustainable) 성장뿐만 아니라

글로벌 불균형 해소에도 긴요한 과제인 중국의 민간소비 비중 확대 여

건을

가계소득 가계신용의 가용성 소비성향(credit availability)① ② ③ ④기타요인으로 나누어 점검한 후 앞으로의 전망을 제시

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민간소비 여건 점검2.

가 가계소득.

현 황( )

년대 들어 가계소득 증가율이 기업소득 증가율을 크게 하회2000□

년의 기업소득은 연평균 증가한 반면 가계소득은2000 07 17.8% 13.4%ㅇ ∼증가에 그쳐 에서 차지하는 가계소득 비중이 년 에서GDP 2000 63.4%

년에는 로 하락2007 57.9%

경제주체별 소득 증가율1) 가계소득과 민간소비

17.8

16.6

13.4

15.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

기업 정부 가계 명목GDP

(%)

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

92 94 96 98 00 02 04 06

(GDP대비%)

가계소득

민간소비

주 년 연평균: 1) 2000~07

자료 중국통계연감: Flow of Funds,

자료: CEIC

이는 농업 등 저부가가치 산업의 종사자 비중이 여전히 높은 데다 자ㅇ본 기술 집약적인 제조업의 비중이 확대되어 온 데 기인•

소득 증가율이 상대적으로 낮은 농촌지역― *에 전체 인구의 54.9%(2008

년 기준)가 거주

년중 도시지역 인당 가처분소득 증가율 농촌지역은* 2000~08 1 12.2%, 9.8%

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서비스업에 비해 개인보수수준이 낮고 고용유발효과가 적은 제조업―이 경제 발전을 주도

산업별 총투입액 대비 피용자보수 비중은 서비스업 건설업* (18.8%), (13.0%),

제조업 의 순 년 중국 산업연관표 기준(7.2%) (2005 )

주요국과의 산업별 생산구조1) 비교

(%)

중국 미국 일본 독일 영국 프랑스 브라질 러시아 인도 한국

농 림 어 업 11.7 1.1 1.5 0.9 0.9 2.3 6.4 4.6 18.2 3.5

제 조 업 34.1 13.3 20.4 22.6 13.4 13.0 18.1 31.8 16.1 28.3

건 설 업 5.7 4.8 6.2 4.0 5.7 5.9 5.2 5.7 6.8 9.2

서 비 스 업 39.1 77.1 69.5 69.9 76.1 77.0 64.6 57.8 54.1 56.3

기 타2) 9.4 3.8 2.4 2.6 4.0 1.9 5.7 0.0 4.9 2.7

주 명목 달러화 기준 내 비중 년 기준: 1) GDP( ) (2007 ) 광업 전력 가스 수도2) , • •

자료: UN, National Accounts Statistics

중국의 산업별 비중 추이GDP 중국의 산업별 취업자 비중 추이

자료 중국통계연감:

전 망( )

향후 경제구조가 선진형으로 바뀌는 과정에서 농촌인구의 감소 근로자,□소득 및 고용 보호정책의 시행 서비스업 비중 상승 등으로 가계소득 비,

중도 점차 높아질 전망

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농촌에 호적을 두고 취업사정에 따라 도시와 농촌을 오가는 농민공 2ㅇ억 만명2,542 년말 기준(2008 )의 상당수가 완전 이농 근로자군으로 편입

또한 중국정부가 농촌의 빈곤문제를 해결하기 위해 추진하고 있는―개혁조치*에 힘입어 취약한 농촌지역의 소비기반도 점차 개선될 것

으로 기대

기 중전회의 일 에서 농촌개혁을 최우선 과제의 하나* 17 3 (2008.10.9 10.12)∼로 채택하였으며 이를 위해 년부터 억위안을 투자할 예정2009 7,161

농촌 및 도시의 소비기반 비교 년 기준(2008 )

도시 농촌

인구 만명( ) 60,667 72,135

소매판매액 억위안( ) 73,735 34,735

인당 가처분소득 위안1 ( ) 15,781 4,761

근로자의 고용안정 및 임금보장을 위한ㅇ 노동계약법 시행 년 월(2008 1 )*,

근로자 소득세 과세기준 상향조정 위안에서 위안 금년 월(1,600 2,000 , 3 ) 근,

로자 최저임금 상향 조정 년(2007 ) 등 도시근로자의 실질소득 향상을 위

한 정책 추진

주요내용은 고용안정 보장 단기노동계약 체결회수 제한 종신고용 등 해* ( , ),

고요건 강화 노조와의 합의 퇴직급 지급 필수 노동조합 활동 보장 등( , ),

일반적으로 경제발전단계가 높아질수록 서비스업 비중이 상승하므로ㅇ중장기적으로 소비시장으로서의 잠재력이 높은 서비스 산업의 활성화

가 기대

중국 정부는 기초 인프라― , 금융보험 문화 교육 위생 공공 서비스, ,ㆍ ㆍ분야에 민간 진입을 허용함으로써 서비스업 활성화를 추진할 계획*

* 국가발전개혁위원회 는 개 부문에 대한 민간자본진입 규제를 완( ) 5發改委

화하고 재정 세무 금융지원 등을 통해 민간 투자를 활성화하는 내용, ㆍ ㆍ의 민간자본 촉진 조 의견을 완성해 연내 시행할 예정‘ 20 ’

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나 가계신용의 가용성. (Credit availability)

현 황( )

□ 중국은 대형 국유은행의 기업대출 중시 방침 개인신용 정보 구축 미흡, ,

소비금융에 대한 인식 결여 등으로 가계대출이 초보 단계에 머물고 있음

가계대출의 비중은 19.4%ㅇ 월 기준(2009.9 )로서 한국 월(42.8%, 2009.6 ) 영국,

(50.0%, 2009.8), 미국 월(67.9%, 2009.6 )에 비해 크게 낮은 수준

특히 농촌지역에 대한 금융서비스가 열악해 향진급ㅇ 곳(48,828 ) 행정구역

중 금융기관이 없거나 한 개에 불과한 지역이 이상20% 년 기준(2007 )

중국 가계대출 추이 주요국 은행대출중 가계대출 비중1)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

04 05 06 07 08

(%) (조위안)

가계대출/전체대출(좌)

개인소비대출잔액(우)

경영성대출잔액(우)

19.4

42.8

50.0

67.9

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

중국 한국 영국 미국2)

(%)

주 중국 월 한국 월 영국 월 미국 월: 1) (2009.9 ), (2009.6 ), (2009.8 ), (2009.6 )

자금순환표상 상업은행의 모기지 소비자신용 전체대출2) ( + )/

자료: CEIC

전 망( )

중국정부는 가계대출 제도의 개선을 위한 규제완화 정책을 추진중이어□서 점차 가계대출과 소비자금융이 활성화될 것으로 전망

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중국 은행업감독관리위원회ㅇ 은감회( )는 신흥농촌금융기구 설치 사업을 강

화*하여

년간 전국에 개의 신흥농촌금융기구를 신설하고2009 2011 1,294∼ 일(7.29

발표) 소비자금융회사 설립도 허가할 예정 일 발표(8.13 )

년 농촌지역 금융기관 설치정책 추진 이후 년 월말 현재 개* 2006 2009 6 118

신흥 농촌 금융기구가 개업

토지경작권을 임대하거나 매매거래하는 토지유동화정책의 도입ㅇ (2008.10

월)으로 토지의 임대 저당 양도가 가능해짐으로써 향후 토지담보대출, ,

등의 금융서비스도 확대될 것으로 예상*

금년 들어 랴오닝성 농민들이 토지를 담보로 중국은행에서 대출받은 사례*

가 있음

다 소비성향.

현 황( )

중국 가계의 소비성향□ 가계소비 가계가처분소득( / )은 년대 들어 하락하2000

는 추세

전체 민간소비의 정도를 차지하는 도시지역 거주자의 소비성향이70%ㅇ빠르게 하락하고 있으며 농촌지역 소비성향도 년대 중반 이후 하2000

락세

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중국 가계소비성향1) 추이 주요국 가계 소비성향 비교 년(2007 )

0.60

0.65

0.70

0.75

0.80

0.85

0.90

92 94 96 98 00 02 04 06 08

전체 도시 농촌

0.62

0.99 0.97 0.97 0.89

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

중국 미국 일본 한국 독일

주 전체는 소비지출 가계가처분소득: 1) /도시는 소비지출 인당 가처분소득/1농촌은 소비지출 인당 순소득/1

자료: CEIC

자료: OECE(2009.6), CEIC

이처럼 낮은 소비성향은 빠른 경제발전에도 불구하고 사회안전망 취약□에 따른 예비적 저축증가 소득수준에 비해 발전이 지연되고 있는 유통,

구조 등에 기인

년 개혁 개방 이후 국유기업1978 •ㅇ 도시( ) 및 인민공사 농촌( ) 중심의 복지

체제가 해체되면서 미래에 대비하기 위한 저축이 급증*

가계저축의 주된 목적은 노후대비 자녀교육비 마련 주택구입* (31%), (23%),

과 인테리어 순으로 나타남 년말 북경 상해 광주 대 도시주(21%) (2007 , , , 3

민 대상 설문조사)

중국의 저축률1) 주요국 가계저축률 비교 년(2007 )

37.9

0.6

3.3 2.9

10.8

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

중국 미국 일본 한국 독일

(%)

주 국민처분가능소득 대비 비중: 1) 자료: OECE(2009.6), CEIC

- 10 -

또한 일부 도시지역의 경우 소득이 중진국 수준을 넘어서고 있으나 상ㅇ품 서비스 유통 등 소비인프라가 미흡하여 소비확대를 제약하고 있는, ,

것으로 보임

상하이 광저우 항저우 등 개 도시가 년 인당 가 만달러를* , , 7 2008 1 GDP 1

돌파한 가운데 중산층 가구 인 가정 달러 도 년 이래(3 , 18,137~36,725 ) 1999

매년 씩 증가 중국 사회과학원1%p ( , 2004)

주요국 민간소비중 서비스지출 비중1)

중국 미국 EU 일본 한국 대만

민간소비중서비스 지출 비중 31.7% 66% 40% 57% 57% 56%

주 : 1) 중국은 인당 도시소비지출중 서비스지출 비중 년1 (2008 )

그외 국가는 년 국민계정상의 민간소비중 서비스소비 비중2007

전 망( )

중국 소비자의 전반적인 소비성향은 중국정부의 사회보장 개혁 추진 소,□비여건 개선 등에 힘입어 점차 높아질 것으로 예상

중국정부가 차 개년 계획11 5ㅇ (2005 2009)∼ 에서 조화로운 사회 건설을 목‘ ’

표로 추진하고 있는 사회보장제도 정비*는 미래의 불확실성을 줄여 중

국 가계의 저축성향을 낮추고 소비를 촉진할 것으로 기대

참고* < 2> 중국의 사회보장 관련 주요 정책 참조

또한 유통환경 정비와 새로운 유통채널의 등장도 민간소비 활성화에ㅇ기여할 것으로 예상

할인점 슈퍼마켓 등 현대적 유통방식이 빠르게 보급되고 있으며― * 온

라인쇼핑도 활성화되는 추세

아직도 쇼핑장소로 재래시장 을 주로 이용하나 할인점 슈퍼마* (30%) (15%),

켓 백화점 비중이 상승하는 추세(12%), (10%)

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중국 온라인 쇼핑 시장 추이

2003 2008

인터넷 사용자수 만명( ) 7,950 29,800

온라인 쇼핑 이용자수 만명( ) 1,014 7,400

시장규모 억 위안( ) 39 1,300

소비재 판매액 중 비중(%) 0.08 1.20

자료 : CNNIC, Iresearch

라 기타 요인.

소비성향이 상대적으로 높은 세대小皇帝□ *의 경제활동인구 진입은 소비

확대의 중요 요인으로 작용할 전망

년 한가정 한자녀 정책 시행 후 태어나 현재 세에 이* 1979 ( ) 20 29一胎政策 ∼른 젊은 세대 약 억 천만명 추산 를 지칭 이들은 대부분 고등교육을 받( 2 4 ) .

은 데다 부모의 과잉보호 등을 받으며 자라나 소비성향이 높고 취향도 다양해 소비시장의 주력군으로 부상할 것으로 예상

또한 중국 정부가 의욕적으로 추진하고 있는 도시화 정책도 소비를 진□작시키는 요인이 될 것으로 기대*

중국의 도시지역 인당 소비액이 농촌의 배 이상* 1 3

중국 정부는 년 정도인 도시화율을 년경 정도로 끌2007 45% 2020 55%ㅇ어올릴 계획

도시화율 예상

1 0

1 1

1 2

1 3

1 4

1 5

1 9 9 0 1 9 9 5 2 0 0 0 2 0 0 5 2 0 1 0 2 0 1 5 2 0 2 0

2 5

3 5

4 5

5 5

6 5( 억 명 ) ( % )

도 시 화 율 ( 우 축 )

총 인 구 ( 좌 축 )

주 년 이후는 추정 자료: 2008 : CEIC

- 12 -

향후 전망3.

중국경제에서 민간소비의 비중이 지나치게 낮은 것은 산업구조상 특성,□개인신용의 가용성 부족 사회안전망 취약에 따른 높은 저축 성향 등 구,

조적 요인에 비롯

중국정부는 민간소비 비중 확대의 필요성을 인식하여 이러한 구조적ㅇ문제 해결을 위한 정책을 추진하고 있으나 그 효과가 나타나려면 상당

한 시간이 필요할 것으로 예상

따라서 앞으로 민간소비의 비중이 상승하기는 하겠으나 그 속도는 매우□완만할 것으로 보여 중국의 내수확대가 글로벌 불균형을 시정하는데 당

장 큰 도움을 줄 것으로 기대하기는 어려운 상황

다만 서비스업 발전 사회보장제도 개혁 금융 유통 산업 발전 등이, , •ㅇ중국정부의 계획대로 원활히 이루어질 경우

년경 중국의 민간소비가 세계전체에서 차지하는 비중은 년의2020 2007

에서 로 중국의 소비재수입이 세계전체에서 차지하는 비중도3.8% 8.4% ,

년의 에서 로 상승할 전망2007 1.5% 5.4%

중국과 미국의 민간소비 소비재수입 세계대비 전망 명목, ( )

30.4

19.5

3.8

1.5

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

민간소비 소비재수입

미국 중국

2007년(세계 대비 %)

30.9

19.8

8.4

5.4

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

민간소비 소비재수입

미국 중국

2020년(세계 대비 %)

- 13 -

중국과 미국의 민간소비 소비재수입 세계대비 전망 전제,「 」명목 민간소비

연평균 증가율1)(08~20)

소비재수입 민간소비/ 2)

년(2020 )

미 국 6.0% 5.9%

중 국 12.5% 년6.0%(2007 3.7%)

세 계 5.9% 9.2%

주 미국 세계는 과거 년 년 년 평균: 1) , 10 (1998 2007 )∼중국은 실질증가율 표준시나리오 인플레이션(8.1%, Mckinsey ) + (4.4%)

미국 세계는 년 현재값 지속 가정2) , 2007

중국은 년대 한국 평균 수준 가정2000 (6.3%)

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참고< 1>

중국 민간소비의 세계 실질 성장기여율 추산GDP

가장 낙관적인 시나리오를 전제로 할 때 중국의 민간소비가 세계 성장률에 기□여하는 정도는 년 에서 년에는 로 상승할 것으로 추산2007 5.9% 2020 14.1%

중국 민간소비의 세계 실질GDP1) 성장기여율 추산 실질( )

억달러( )

세계 GDP미국 민간소비

성장기여율( *)중국 GDP

중국 민간소비

성장기여율( *)

년2019 515,268 92,049 51,829 29,439

년2020 531,39894,720

(16.6%)55,820

31,706

(14.1%)주 년 가격 기준: 1) 1990 , UN National Accounts Statistics 바탕으로 계산

* 성장기여율 금년도 세계 실질전년도 세계 실질금년도 중국 소비전년도 중국 소비

중국 민간소비의 세계 실질 성장기여율 추산 전제GDP「 」실질GDP

연평균 성장률1)(08~20)

민간소비/GDP

년(2020 )2)

미 국 2.9% 69.5%

중 국 7.7% 56.8%

세 계 3.1% ―주 미국 세계는 과거 년 년 년 연평균 증가율: 1) , 10 (1998 2007 ) ,∼

중국은 표준시나리오 가정Mckinsey(2009.8)

미국은 과거 년 년 년 평균2) 10 (1998 2007 ) ,∼중국은 년 브라질 인도 한국 평균2007 , ,

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참고< 2>

중국의 사회보장관련 주요 정책

조 치 내 용 일 자

의료< >

년내 기본의료보장제도 도시근로자기본의료보험 도시주민기본3 ( ,▪의료보험 신형농촌합작의료 의 가입률 이상 달성, ) 90%

의료보장제도 대상자 확대 및 입원비의 지급비율 상향조정▪성 단위로 국가기본약물에 대해 공개입찰구매를 실시하고 각( )省▪의료보건기구에 직접 배달하는 시스템 구축도시 지역사회보건서비스기구 농촌의 향진보건소 설립을 강화,▪도시와 농촌의 공공보건서비스시스템을 완비 확대하여 도농간�▪균등화 도모

년 월2009 4

연금< >

양로연금을 제정하여 년까지 각 성별로 실시2009▪농민공에 대한 양로연금을 포함( )

가입자가 모두 부담했던 농촌연금을 중앙 및 지방정부가 함께▪기금 조성 년 전국 지역을 시범 실시하고 년까지(2009 10% 2020

전국으로 확대)

년 월2008 1

년 월2009 9

주택< >

임대주택 건설을 가속화하고 부동산 공급을 증대▪주택 대출 체계를 확립▪주택 공적금 장기 주택예금 제도를 정비( )▪중 저소득층용 주택 건설을 위해 년까지 억위안 투입� 2010 4,000▪

년 월2008 5

년 월2009 3

고용< >

장기고용 의무화 및 퇴직금 지급 의무화▪연금 의료 실업 상해 출산 등 보험가입을 규정, , , ,▪초과근무 제한 및 수당 지급▪실직자에 대해 재취업 서비스와 직업훈련 제공▪기업에 취업 보조금을 지급하고 감원 자제토록 권고▪

년 월2008 1

년 월2009 2

기타< >

소득세 과세기준을 종전 위안에서 위안으로 상향1,600 2,000▪근로자 임금 협상권 부여▪개인 예금이자에 대한 이자소득세 폐지▪의무교육 강화 농촌지역 교육의 질 향상 장학금 규모 확대와, ,▪더불어 교육시설 개선

년 월2008 3

년 월2008 5

년 월2008 10

년 월2009 2

- 16 -

참고< 3>

중국 소비시장의 장기전망

기관 가정 미래 전망

중국 국무원발전연구중심(2005)

소비시장 규모년 불변가격 년(2007 , 2020 )

표준시나리오1)

성장률 년 평균GDP 2005 20 7.5%,‣ ～대비 소비 비중GDP 52.2%‣

조 억위안1) 35 1,832

낙관 시나리오2) :

성장률 년 평균GDP 2005 20 8.1%,‣ ～대비 소비 비중GDP 53.2%‣

조 억위안2) 38 5,479

Credit Suisse

(2008)

성장률 년 년GDP 2010 14 8%,‣ ～년2015 19 6%～

소비성장률 성장률= GDP + 1%‣달러대비 위안화 환율이 위안 달러가 될4 /‣때까지 매년 위안화 평가 절상10 12%～

세계 민간소비 비중 년(2020 )

중국 미국21.4%, 20.7%,

일본 5.8%

맥킨지(2009)

소비시장 규모년불변가격기준 년(2000 , 2025 )

표준시나리오1)

성장률 년 평균GDP 2008 25 7.7%‣ ～투자 증가율 년 평균2008 25 7.6%‣ ～정부소비 증가율 년 평균2008 25 8.6%‣ ～

년 위안화 환율 위안 달러2025 5.884 /‣

조위안1) 30.3

대비(GDP 38.7%,

세계소비시장의 9%)

중국정부의 현 소비진작책이 지속될 경우2) 조위안2) 38.4

대비(GDP 45.2%,

세계소비시장의 11%)

유통 금융 사회보장제도 개혁 및 서비스3) , ,

산업 발전 등 추가적인 정부대책이 시행될 경우

조위안3) 45.7

대비(GDP 50.5%,

세계소비시장의 13%)