Efectos de la crisis financiera en América Latina y Perú

Rómulo Torres SeoaneDirector Forum Solidaridad Perú

CONADES INTERNACIONAL

2003-2007

Intensidad del crecimiento Crecimiento PBI por habitante

2007-2002 en 18.5% Ocupados: 52.0% en 2002 y 54.6% de

2007 Tasa de desempleo de 11% al 8% Formación Bruta de Capital: 18.7% del

PBI, y crecimiento anual: 9.5%

Cuadro sobre crecimiento

Cuadro sobre crecimiento

Situación por Subregiones Superavit de balanza de bienes en economías

América del Sur, productoras de Materias primas.

Déficit en Balanza de bienes en México, Centroamérica y mayoría del Caribe,productoras de bienes procesados.

Deterioro de términos de intercambio en Centroamérica y México.

Gran ingreso de remesas de los trabajadores en Centroamérica y México

Resultados en economía Mejores ingresos por buenos precios de los productos de

exportación. Acumulación de mayores superavits primarios. Cancelación de una parte de la deuda externa y políticas

activas de gestión de pasivos. El gasto no se incrementó de manera paralela la recuperación

de ingresos fiscales. Como reflejo del superávit de la cuenta corriente la

transferencia neta de recursos fue negativa: Transferencia neta de recursos negativa: Formación de activos

o Cancelación de pasivos frente a no residentes. Incremento excepcional de reservas internacionales:13.1% de

PBI.

Causas de bonanza del Período 2003-2007 La recuperación de la Economía EU tras la recesión

del 2001 a partir de Inversión moviliaria y su déficit externo .

Fuerte proceso de inversión en la India y la China. China: Vendedora ( competidora de México y CA) y

compradora de productos básicos. China ayudó a mantener laxas las condiciones del

mercado financiero internacional: Excedente externo se canalizó mediante la formación de activos oficiales denominados en dólares.

Tasa de interés bajas.

Crisis financiera internacional actual 2007-2008

Asociada con la situación del mercado inmobiliario de los Estados Unidos.

Con presiones inflacionarias derivadas tanto del aumento del precio de productos básicos( energéticos y alimentarios),

Y con las medidas de política para paliar al crisis.

Sugerencias de CEPAL Si bien se tiene más divisas que antes Una mirada de LP pone de relieve la necesidad de

diversificar la estructura productiva de los ALC como los mercados de destino.

Incorporar conocimiento a la estructura productiva: innovación en términos amplios y formación de recursos humanos.

Aumento en inversión en capital físico humano y de la productividad total de los factores.

Efectos de la crisis sobre ALC Remesa de los trabajadores EmigradosPrincipales receptores en relación al PBI: El Salvador,Haití,

Honduras,Jamaica y Nicaragua.Principal receptor:México. Quamtum ExportadoDisminución del nivel de actividad de los países desarrollados

tendría como más afectados a :México y Centroamérica Precios de productos básicos.Caída afectaría a Países Sudamericanos y depende de caída de

nivel de actividad de UE y EU que a la vez produciría disminución de demanda china. Podrían disminuir el precio de los metales pero es más difícil que disminuya el precio de los alimentos por incremento de población mundial y producción de biocombustible

Disminución de demanda de activos de mayor riesgo.

Cuadro de Pobreza

Cuadro de Pobreza

Problemas actuales

La persistente pobreza a pesar de las reducciones porcentuales

Aumento de la desigualdad. Aumento de la inseguridad. Retorno a métodos autoritarios en la

gestión de muchos gobiernos. Avance en destrucción ecológica. Resurgimiento del racismo.

Dinámica económica Quitar todo tipo de restricciones para la gran

inversión y para la ampliación de cobertura del comercio.

Reducción de derechos laborales, derechos políticos, derechos culturales y de los pueblos de la protección ambiental, de la protección de la propiedad intelectual.

Reducción de restricciones para el crédito. Afán de lucro y consumismo. Retorno de crisis cíclicas que agudizan los problemas.

Dinámica Política Política mundial guerrerista. Retorno de gobiernos conservadores en

Europa. Campaña de desprestigio a gobiernos

progresistas de Sudamérica. Enfrentamiento interno grave entre sectores

de la sociedad en varios países. Redes y movimientos que realizan denuncias

y levantan lineamientos de alternativas. Movimiento social que no articula su accionar.

Salida de Factores Netos al exterior

Entradas: Inversión Flujos de capitales Remesas de los trabajadores Nuevos préstamosSalidas: Pago de préstamos Remesa de utilidades Colocación de reservas en valores en países

desarrollados. Flujo de capitales

Cuadro sobre inversión

Cuadro sobre Salida de Factores Netos al exterior

Situación de Perú

Canales a través los cuales se sentirá la crisis financiera(BS). Reducción del crédito por paralización de dicho mercado en EU y

Europa: Bancos tendrán problemas con renovación de líneas de crédito para producción y consumo.

Caída del precio de las materias primas: reducción de ingresos fiscales, canon y regalías.

Caída de las exportaciones no tradicionales: reducción de ingresos y empleo. Esto puede ser más grave si tenemos muchas expectativas en TLC con USA

Alza del tipo de cambio: se van perdiendo reservas para mantener el tipo de cambio a través de las operaciones del BCR

Situación de Exportaciones Descenso de exportaciones sector textiles y

confecciones(Mincetur) Reducciones de precios de espárragos, fresas y

mangos desde agosto(MA). Desaceleración de precio de cobre(MEF):33%(SP) El zinc está cayendo sistematicamente(MEF):57%

(SP) Caída del plomo en 54%(SP) Oro está muy volatil(MEF).

Apoyo a asistencia técnica para reconversión de cultivos de algodón a maiz y frejoles.

Inflación, riesgo país y medidas. Inflación Acumulada a setiembre: 5.29%(vs meta

1-3%) Inflación anualizada a setiembre:6.22% Inflación pronosticada por Cámara de Comercio de

Lima para 2008: 7.6% Riesgo país de Perú subió Gobierno postergará planes de recompra o pagos

adelantados de deuda(BM,BID),por dificultad para entrar a mercados.

BCR ha dispuesto que capitales foráneos que vienen por más de dos años no estén sujetos al encaje mínimo legal de 9%

Debate sobre Presupuesto-

Modulación del presupuesto 2008. Debate del presupuesto 2009 teniendo

en cuenta la crisis. Falta de fondos para Transocéanica Sur. Peligro de reducción de inversión en

infraestructura en general.

Reformas básica planteadas y medidas por MEF. Ley marco de asociaciones público –privadas

para cerrar brecha de infraestructura. Ley de Mypes para inducir a formalización a

través de subsidios. Reglamento de Ley de aduanas para adecuar

diversos TLC firmados por Perú. Ley de contrataciones y adquisiciones que

reducirá los costos del fisco. Endeudamiento contingente Emisión de Bono Global por US$ 600 millones

Magnitud de la crisis mundial(HC) Flujos de capital privado para mercados emergente caerían hasta en

31%(IIF)

Pérdida del 24% del valor de la capitalización de todos los mercados de valores(Wilshire Associetes)

Pérdida del 41% en caso de USA(W.A.)

Pérdida del 32% del Sector Bancario Mundial.

700,000 millones del salvataje de USA insuficiente.

Crisis de solvencia y no sólo de liquidez.

Pérdida del 54% en Capitalización bursatil en Perú(precios de minerales resopnden por 60% de Bolsa de valores de Lima)

Pago de salvataje USA(GA)

En lo inmediato: Todos los países que sigan colocando sus reservas en Bonos del Estado de USA

En lo mediato:Los ciudadanos NA

Grupo de los 20 Regulación "sólida": Las agencias de calificación serán sometidas

a una supervisión más estricta. Ningún mercado, producto u operador financiero debe funcionar sin un control o una regulación "adecuada a las condiciones correspondientes".

Reforma de los organismos multilaterales (como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial): Su dirigencia y su estructura societaria deben ser modernizadas para que los países en desarrollo y emergentes obtengan mayores derechos de intervención. Los organismos deben descubrir las vulnerabilidades del sistema financiero, prever problemas y actuar rápidamente en caso de crisis.

Impulsar la integridad de los mercados financieros: Evitar las manipulaciones, el fraude y el conflicto de intereses. El sistema financiero no puede dar apoyo directo ni indirecto al terrorismo, el narcotráfico u otras actividades delictivas.

Incrementar la cooperación internacional: Las leyes y reglas nacionales deben ser armonizadas. Los organismos reguladores deben coordinar mejor su trabajo en todos los sectores del mercado.

Respuesta de la conducción Gobierno Peruano.

Crisis es crisis de crecimiento. Problema de riqueza y no de pobreza. Perú economía blindada y mejor

preparada que otras. Animación a la venida de más capitales Insistencia en Tratados de Libre

Comercio e Inversión. No al proteccionismo y culminar

negociación de Doha.

Avance en propuesta oficial

TLC con China y otros TLC. Avances en propuestas de nuevas

explotaciones mineras y energéticas. Avances en desarrollo de proyectos

IIRSA. Restricción en algunos gastos.

Impactos de propuesta oficial

Perú: paraíso para las inversiones. Efectos en propiedad de la tierra y en

gestión de comunidades. Efectos en el medio ambiente y en la

megadiversidad. Problemas futuros con el agua

Propuesta de emergencia alternativa Imponer aranceles a importaciones suntuarias

o elevar Impuesto Selectivo al Consumo. Dejar que suba paulatinamente el Tipo de

Cambio. Congelarse el límite de inversiones exteriores

de AFP. Aumentar gasto en Infraestrutura física y

social y en programas sociales.

Salidas corto plazo alternativas

Revitalizar mercados internos Acuerdos Bilaterales Integración CAN Integración CAN -MERCOSUR Integración Sur-Sur Regionalización de Finanzas Globales.

Salidas de mediano plazo alternativas.

Cambios en patrones de consumo y patrones de ahorro

Cambios en modelos de Desarrollo basado pacto social basado en DDHH que asegure:

4. Soberanía alimentaria5. Ordenamiento territorial sustentable y seguridad

energética6. Institucionalidad transparente.7. Retomar propuestas de Economía Solidaria,

Jubileo y CONADES “Economía al servicio de las personas”