Ejercicios 1-28 Analisis Financiero

TALLER

Servicio Nacional de Aprendizaje SENAREGIONAL TOLIMA

TALLER 1/24

Regional: TolimaCentro de formacin: Comercio y Servicios

Programa de Formacin:Tecnlogo en Contabilidad y FinanzasN orden:

Competencia: 210301029 Analizar los resultados contables y financieros segn los criterios de evaluacin establecidos por la organizacin..

Alumno:No. D.I.

Instructor:Patricia Mesa [email protected]

Ciudad:IbaguAula: Fecha:

Ejercicios de Anlisis Financiero

Con el propsito de verificar los logros alcanzados en su proceso de formacin, argumente sus respuestas a los interrogantes planteados. Ejercicio No. 1

Vanier CorporationBalance General al 31 de diciembre de 2014(En miles de dlares)

Efectivo y valores realizables$ 500Cuentas por pagar$ 400

Cuentas por cobrarPrstamo bancario

InventariosImpuestos sobretasas y gravmenes200

Activo CirculantePasivo Circulante

Activo Fijo NetoDeuda a Largo Plazo

Acciones comunes y utilidades acumuladas3,750

Total de ActivoTotal Pasivo y Capital

Vanier CorporationEstado de resultados para 2014(En miles de dlares)

Ventas a crdito$ 8,000

Costo de las mercancas vendidas

Utilidad Bruta

Gastos de venta y administracin

Intereses400

Utilidad antes de impuestos

Impuesto (tasa del 44%)

Utilidad despus de impuestos

Otra informacin financieraRazn de circulante3 a 1

Depreciacin$ 500

Flujo de efectivo/deuda a largo plazo0.40x

Margen de utilidad neta7%

Pasivo total/capital contable1 a 1

Perodo promedio de cobro45 das

Razn de rotacin de inventarios(Costo de ventas)3 a 1

Flujo de efectivo = UDI + depreciacin

Nota: Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao y que el ao sea de 360 das, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation

Ejercicio No. 2

U.S. Republic CorporationBalance General al 31 de diciembre de 2014ActivoPasivo y Capital

Efectivo$1000,000Obligaciones financieras$4000,000

Cuentas por cobrar5000,000Cuentas por pagar2000,000

Inventarios7000,000Salarios e impuestos acumulados2000,000

Activo Fijo Neto15000,000Deuda a largo plazo12000,000

Exceso sobre el valor en libros de los activos adquiridos2000,000Acciones preferentesAcciones comunes4000,0002000,000

Utilidades acumuladas4000,000

Total de activo$30000,000Total de pasivo y capital$30000,000

U.S. Republic CorporationEstado de Resultados a diciembre de 2014Ventas netas

A crdito$ 16000,000

De contado4000,000

Ventas Totales$ 20000,000

Costo y gastos

Costo de las mercancas vendidas$12000,000

Gastos de venta, generales y de administracin2000,000

Depreciacin1400,000

Intereses sobre deuda a largo plazo600,000 16000,000

Utilidad neta antes de impuestos$ 4000,000

Impuesto sobre la renta (ISR)2000,000

Utilidad neta despus de impuestos$ 2000,000

Menos: dividendos sobre acciones preferentes240,000

Utilidad neta disponible para las acciones comunes$ 1760,000

Ms: Utilidades acumuladas al 1/1/20082600,000

Sub-total$ 4360,000

Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes360,000

Utilidades acumuladas$ 4000,000

Razn201520132014P.I.Eval.

Razn de circulante2.5x2.0x2.25x

Razn de la prueba del cido1.0x0.9x1.10x

Rotacin de inventarios4.0x3.0x4.0x

Pasivo a largo plazo/capitalizacin total35%40%33%

Margen de utilidad bruta39%41%40%

Margen de utilidad neta17%15%15%

Tasa de rendimiento sobre el capital15%20%20%

Rendimiento sobre activos tangibles15%12%10%

Rotacin de activos tangibles0.9x0.8x1.0x

Cobertura global de inters11x9.0x10x

Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo0.46x0.39x0.40x

Flujo de efectivo = UDI + Depreciacin

Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y presentar recomendaciones para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.

Ejercicio No. 3

Cuentas de balance de la compaa Nancy Nayeli(En miles de dlares)2014

Efectivo en caja y bancos$ 21,200

Cuentas por cobrar a clientes53,500

Inventarios36,800

Pagos anticipados200

Inversiones a largo plazo5,700

Propiedad, planta y equipo42,000

Depreciacin15,100

Cargos diferidos200

Prstamos a corto plazo23,700

Cuentas por pagar y gastos acumulados17,800

Documentos por pagar a largo plazo6,400

Capital Social (valor de la accin $ 50.00)48,400

Utilidades Retenidas48,200

* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda

Cuentas de resultados (2014)Ventas netas$ 317,800

Costo de ventas146,100

Gastos de venta, Admn. y generales83,500

Otros ingresos6,900

Otros gastos no operativos17,200

Impuestos36,100

Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:

a) Obtenga las razones financieras del ao de 2014. b) Compare con el promedio industrial del mismo ao.c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones .Promedio industrial (PI) de 2014:Liquidez:a) Circulante: 2.5xb) Prueba cida: 1.0xActividad:a) Inventario: 9.0x c) RAF: 5.0xb) PPC: 20 das d) RAT: 2.0x

Apalancamiento:a) Endeudamiento: 33%b) Pasivo/Capital contable: 80%

Rentabilidad:a) MUB: 20% d) RCC: 15%b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.50c) MUN: 5%

Ejercicio No. 4

1. Calcula las razones financieras del ao de 2014.2. Compara las razones financieras de 2014 con el proyecto financiero deseado 3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?

"Carmen Alicia"Cuentas de balance y de resultados2014

Bancos118,396.80

Documentos por cobrar20,222.25

Equipo de computo15,210.99

Depreciacin acumulada7,287.64

Acreedores diversos20,200.06

Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)500,000.00

Costo de ventas1'350,299.03

Productos financieros4,000.00

Deudores diversos5,630.88

Equipo de oficina10,560.00

Proveedores35,910.08

Utilidad por repartir186,466.06

Gastos financieros8,500.00

Inventario500,661.03

Papelera y tiles1,900.00

Ventas2'401,587.23

Clientes70,540.10

Impuestos por pagar8,489.00

Impuestos del ejercicio10,322.14

IVA acreditable5,230.77

Equipo de transporte25,000.02

Documentos por pagar a largo plazo15,000.00

Gastos generales850,000.00

Razones financieras proyectadas de 2014

ndices de liquidezCirculante: 11x Prueba del cido: 3.8xMedidas de actividadInventario: 4.7x Activo fijo: 40xActivo total: 3x PPC: 10 das (poltica de 15 das)

Medidas de apalancamientoEndeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24xPasivo/Capital social: 5%ndices de rentabilidadMBU: 50% MUO: 8% MUN: 5.5%ROI: 14% RCC: 18% UPA: $ 25.00

Ejercicio No. 5


"Carmelo lvarez"Cuentas de balance y de resultados2014

Bancos143,220.95






Costo de ventas744,140.39









Ventas1'700,000.00

Clientes58,121.06










Ejercicio No. 6


" Benito Camelas"Cuentas de balance y de resultados2014

Bancos79,274.70






Costo de ventas942,964.37









Ventas1'950,000.00

Clientes68,255.01










Ejercicio No. 7

a) Determine las razones financieras correspondientes de 2014 b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial c) D sus recomendaciones a la situacin financiera

Samuel AlbertoCuentas de Balance General(En miles de dlares)

2014

Efectivo$ 4,700


Inventarios33,000


Mobiliario y equipo de oficina6,900

Inversiones a largo plazo400

Maquinaria y equipo35,200

Depreciacin13,200

Rentas pagadas por anticipado300


Cuentas por pagar18,600

Prstamos a largo plazo3,100

Capital social (valor de cada accin $ 100.00)48,400

Utilidades retenidas25,100

Cuentas de resultados (En miles de dlares)2014

Ventas (40% a crdito)$ 181,400

Costo de las mercancas61,300

Gastos generales, de administracin y de ventas50,300

Otros ingresos300

Gastos financieros11,300

PTU (Participacin de los Trabajadores en las Utilidades)4,000

ISR (Impuesto sobre la renta)26,200

Liquidez:a) Circulante: 2.34xb) Prueba del cido: 1.45xc) Capital neto de trabajo: $ 62,600Apalancamiento:a) Endeudamiento: 36.60%b) Pasivo/capital contable: 7.11%c) Inters: 5.71x

Actividad:a) Inventario: 5.19xb) Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)c) RAT: 1.48xd) RAF: 5.89xRentabilidad:a) MBU: 63.01% e) Capital Social: 59.91%b) MUO: 35.66% f) UPA: $ 65.00c) MUN: 15.64%d) Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 8

a) Determine las razones financieras correspondientes de 2014. b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial c) D sus recomendaciones a la situacin financiera

Mara BonitaCuentas de Balance General2014

Efectivo$ 21,200


Inventarios36,800





Depreciacin15,100

Rentas pagadas por anticipado200






Cuentas de resultados 2014




Otros ingresos2,400




Liquidez:Circulante: 2.34xPrueba del cido: 1.45xCapital neto de trabajo: $ 62,600Apalancamiento:Endeudamiento: 36.60%Pasivo/capital contable: 7.11%Inters: 5.71x

Actividad:Inventario: 5.19xCobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)RAT: 1.48xRAF: 5.89xRentabilidad:MBU: 63.01% Capital Social: 59.91%MUO: 35.66% UPA: $ 65.00MUN: 15.64%Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 9

a) Determine las razones financieras correspondientes a 2014 b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial c) D sus recomendaciones a la situacin financiera

Samuel AlfonsoCuentas de Balance General al 31 de diciembre(En miles de dlares)2014

Efectivo$ 16,600


Inventarios61,100

Pagos anticipados1,200




Depreciacin15,200

Rentas pagadas por anticipado1,100






Cuentas de resultados (En miles de dlares)2014




Otros ingresos7,000




Liquidez:Circulante: 2.34xPrueba del cido: 1.45xCapital neto de trabajo: $ 62,600Apalancamiento:Endeudamiento: 36.60%Pasivo/capital contable: 7.11%Inters: 5.71x

Actividad:Inventario: 5.19xCobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)RAT: 1.48xRAF: 5.89xRentabilidad:MBU: 63.01% Capital Social: 59.91%MUO: 35.66% UPA: $ 65.00MUN: 15.64%Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 10

Determine las razones financieras para 2014Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias para la empresa Materiales de Baja California Estado de resultados

2014

Ventas (40 % a crdito)$ 98493,687.69

Costos de Ventas86790,560.18

Gastos de Venta3088,552.17

Gastos de Administracin4835,700.19

Productos Financieros19,556.72

Otros Productos63,171.41


Impuestos820,063.09

Materiales de Baja CaliforniaBalance General al 31 de diciembre2014

Caja$ 138,199.44

Bancos 385,033.01

Acciones y Valores2,800.00

Clientes6896,851.38

Almacn4955,540.58


Iva por acreditar9441,561.54

Mobiliario y Equipo de Oficina47,218.93

Edificios1775,301.27

Equipo de Transporte2264,624.94

Mobiliario y Equipo640,055.65

Maquinaria y Equipo144,081.80

Equipo de Computo31,378.63

Equipo de Comunicacin127,675.79

Impuestos a Favor227,233.62

Pagos Anticipados703,784.70

Depsitos en Garanta1,491.96

Depreciacin Acumulada (679,596.39)


Acreedores Diversos5,902.77

Prstamos Bancarios5786,742.87

Impuestos por Pagar84,620.72

Sueldos por Pagar82,513.42

Iva por Pagar8775,228.40

Intereses por Pagar3,774.24

Capital social ($ 150.00 cada accin)4412,500.00

Reserva Legal156,131.00

Utilidades Retenidas4860,731.05

Promedio industrial 2014

ndices de liquidez

IC = 5.0x Prueba cida = 2.7x

ndices de actividad

RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x

PPC = 25 das

ndices de apalancamiento

RE = 45% Cobertura = 15x

ndices de rentabilidad

MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.00

Ejercicio No. 11

a) Determine las razones financieras para el ao de 2014 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondientec) Qu le recomendara a los administradores del negocio?

Promedio de la industria de 2014:Liquidez: IC = 5.0x PA = 3.0xApalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.70x

Actividad: Inventario = 3.5x RAF = 1.75x RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:MBU = 50% MUO = 25%MUN = 8.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.00

"Anglica Gonzlez"Cuentas de Balance a diciembre de2014

Efectivo 3,124,346.00

Documentos por cobrar 1,159,060.00

Inventarios 2,369,530.00

Inversiones en acciones 1,146,031.00

Participaciones por pagar a trabajadores 304,940.00

Inversiones en obligaciones 121,587.00

Propiedades, planta y equipo 20,574,693.00

Mobiliario y equipo de oficina 2,848.00

Capital pagado en exceso 1,148,792.00

Depreciacin acumulada (6,063,102.00)

Pagos anticipados 396,184.00

Proveedores 409,403.00

Acreedores diversos 481,286.00

Documentos por pagar 8,335.00

Documentos por cobrar a largo plazo 20,677.00

Dividendos por pagar 119,182.00

Impuestos diferidos 481,977.00

Obligaciones laborales al retiro 76,993.00

Capital social (valor de la accin $35) 13,860,207.00

Gastos por amortizar 485,690.00

Reserva Legal 484,010.00

Utilidades de ejercicios anteriores 5,962,419.00

Cuentas de Resultados2014

Ventas (50 % a crdito) 13,618,872.00

Costo de ventas 6,931,552.00

Gastos de venta 2,981,949.00

Gastos de administracin 1,063,661.00

Gastos financieros 1,057,130.00

Productos financieros 974,980.00

Otros productos 231,099.00

Impuestos 1,345,514.00

Ejercicio No. 12

a) Determine las razones financieras para el ao 2014 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondientec) Qu le recomendara a los administradores del negocio?

Promedio de la industria de 2014:Liquidez: IC = 5.0x PA = 3.0xApalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.70x

Actividad: Inventario = 3.5x RAF = 1.75x RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:MBU = 50% MUO = 25%MUN = 8.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.00

"Gloria Gmez"Cuentas de Balance a diciembre de2014

Efectivo4,078,004.00

Documentos por cobrar1,135,791.00

Inventarios2,394,831.00

Inversiones en acciones1,305,509.00

Participaciones por pagar a trabajadores340,135.00

Propiedades, planta y equipo22,231,762.00

Mobiliario y equipo de oficina90,585.00

Capital pagado en exceso842,288.00

Depreciacin acumulada(6,663,247.00)

Pagos anticipados442,530.00



Documentos por pagar43,479.00

Documentos por cobrar a largo plazo8,731.00

Impuestos diferidos897,922.00

Obligaciones laborales al retiro172,908.00

Capital social (valor de la accin $35)14,329,341.00

Gastos por amortizar581,007.00

Reserva Legal611,032.00

Utilidades de ejercicios anteriores7,282,223.00


Ventas (50 % a crdito)15,523,564.00

Costo de ventas7,843,698.00

Gastos de venta3,180,284.00

Gastos de administracin1,168,389.00



Otros productos240,997.00

Impuestos1,572,902.00

Ejercicio No. 13

a) Determine las razones financieras para 2014 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industriac) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?

Promedio de la industria de 2014:Liquidez: IC = 2.65x PA = 0.90xApalancamiento:Deuda = 52 % RPCS = 125% RIG = 2.50x

Actividad: Inventario = 1.25x RAF = 18x RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:MBU = 40% MUO = 25%MUN = 9.5% ROI = 9% RCC = 20% UPA = $ 2.50

"Martnez, Herrera y asociadosCuentas de Balance a diciembre de2014

Efectivo e inversiones temporales$ 122,119.00

Resultados acumulados1323,712.00


Prima en acciones ordinarias7,784.00

Anticipo de clientes6,302.00

Inmueble, maquinaria y equipo neto323,503.00

Otros activos fijos12,837.00

Documentos por pagar a corto plazo241,030.00

Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)140,000.00


Otras cuentas por cobrar35,934.00

Impuestos y otras cuentas por pagar45,422.00

Deuda a largo plazo279,627.00



Clientes564,296.00

Crditos bancarios342,682.00

Inventarios1573,538.00

Cuentas de resultados2014


Impuestos de ISR y PTU10,661.00

Costo de las mercancas1105,214.00

Ventas (45% a crdito)$ 1703,546.00

Otros gastos21,065.00

Gastos generales y de administracin240,949.00



* A partir de 2015 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales

Ejercicio No. 14

a) Determine las razones financieras para 2014 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industriac) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?

Promedio de la industria de 2014:Liquidez: IC = 2.65x PA = 0.90xApalancamiento: Deuda = 52 % RPCS = 125% RIG = 2.50x

Actividad: Inventario = 1.25x RAF = 18x RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad:MBU = 40% MUO = 25%MUN = 9.5% ROI = 9%RCC = 20% UPA = $ 2.50

"Torres, Henao y asociadosCuentas de Balance a diciembre de2014
















Clientes791,430.00







Ventas (45% a crdito)$ 2236,388.00






Ejercicio No. 15

a) Determine las razones financieras para el ao 2014 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industriac) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?

Promedio de la industria de 2014:Liquidez: IC = 2.65x PA = 0.90xApalancamiento: Deuda = 52 % RPCS= 125% RIG = 2.50x

Actividad: Inventario = 1.25x RAF = 18xRAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)Rentabilidad: MBU = 40% MUO = 25%MUN = 9.5% ROI = 9% RCC = 20% UPA = $ 2.50

"Pedro, Juan y asociadosCuentas de Balance a diciembre de2014








Impuestos diferidos para el 2003753,890.00








Acreedores diversos931.00

Clientes705,716.00







Ventas (45% a crdito)$ 2791,035.00






Ejercicio No. 16

1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras correspondientes 2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado 3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos

Promedio Industrial de 2014LiquidezCirculante: 6.83xPrueba del cido: 2.52xApalancamientoEndeudamiento: 22%Pasivo a largo plazo a capital social: 4%

ActividadInventarios: 0.93xActivo total: 0.76xActivo fijo: 11.42xPromedio de cobro: 117 dasRotacin de clientes: 3.20x CoberturaInters: 8.26xRentabilidadMBU: 28%MUO: 21%MUN: 14%Rendimiento de la inversin: 11%Rendimiento del capital social: 49%Utilidad por accin: $74.21

Informacin financiera del Consorcio ARACuentas de balance2014

Efectivo e inversiones temporales382.286

Primas en acciones423.685

Utilidades retenidas887.370

Bancos13.425

Obligaciones laborales diferidas263

Inversiones en asociaciones8.742

Otros activos35.220

Proveedores333.508

Documentos por pagar en 200344.134

Edificio y equipo neto166.208

Capital social (precio de accin $ 150)789.560

Inventarios1.678.671

Reserva para adquisicin de acciones67.258

Exceso de capital contable376.220

Clientes637.446


Ingresos por ventas (80% a crdito)1.898.026

Provisin de los impuestos57.936

Gastos generales y de administracin137.216

Otros ingresos2.800

Productos financieros41.399

Otros egresos110.306

Costo de construccin1.411.508

Gastos financieros43.179

Ejercicio No. 17


Promedio Industrial de 2014LiquidezCirculante: 6.83xPrueba del cido: 2.52xApalancamientoEndeudamiento: 22%Pasivo a largo plazo a capital social: 4%


Informacin financiera del Consorcio BBCCuentas de balance2014



Utilidades retenidas1.413.224

Bancos37.248

Obligaciones laborales diferidas364


Otros activos44.259

Proveedores557.464






Exceso de capital contable200.253

Clientes657.097





Otros ingresos729


Otros egresos68.077



Ejercicio No. 18


Promedio Industrial del 2014LiquidezCirculante: 6.83xPrueba del cido: 2.52xApalancamientoEndeudamiento: 22%Pasivo a largo plazo a capital social: 4%






Otros ingresos1.127


Otros egresos13.545



Informacin financiera del Consorcio AROCuentas de balance2014



Utilidades retenidas1.856.136

Bancos19.158


Otros activos49.272

Proveedores576.638



Impuestos diferidos846.182




Exceso de capital contable-669.366

Clientes700.626

Ejercicio No. 19

Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 2014. Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.

Liquidez y solvenciaCirculante: 1.37xcido: 0.94xEndeudamientoDeuda Total: 33.47%Deuda a Capital Social: 78.11%

ActividadInventarios: 8.68xActivo Total: 1.29xActivo Fijo: 1.93xPPC: 33 DasRotacin Clientes: 10.86xRentabilidadMBU: 50.71%MUO: 9.02%MUN: 5.39%Inversin: 6.97%Capital Contable: 10.50%UPA: $49.7

Grupo Industrial Bimbo, S. A.Cuentas de Balance2014

Efectivo y valores realizables500.656

Utilidades por repartir7.448.811

Clientes 1.437.138

PTU por pagar197.839

Pagos anticipados139.816

Cuentas por pagar a proveedores1.073.710

Planta y equipo 11.463.311

Depreciacin acumulada-70.000

Capital social (valor de la accin $ 150.00)3.500.415

Otros activos245.140

Proveedores

Prstamos bancarios1.250.988

Crdito mercantil otorgado por la empresa1.023.014

Pasivos acumulados710.777

ISR por pagar

Inversin en acciones449.004

Deuda a largo plazo2.259.423

Reserva para recompra de acciones43.072



Ventas netas (a crdito el 70%) 20.686.768

Costo de ventas 10.799.873

PTU 217.450

Gastos de venta y distribucin 7.212.261

Gastos de administracin 1.003.180

ISR 553.211

Productos financieros 48.879

Otros egresos 7.634

Ejercicio No. 20




Grupo Industrial Confites, S. A.Cuentas de Resultados2014



PTU 246.939



ISR 615.475


Otros egresos 46.459

Cuentas de Balance2014



Clientes 1.329.137








Proveedores22.753

Prstamos bancarios495.590

Crdito mercantil otorgado por la empresa618.608

Pasivos acumulados712.682

ISR por pagar189.165





Ejercicio No. 21




Grupo Industrial Brillo, S. A.Cuentas de Resultados2014



PTU 260.756



ISR 728.478


Otros egresos 28.504




Clientes 1.609.113








Proveedores30.301

Crdito mercantil otorgado por la empresa2.695.418

Pasivos acumulados1.065.911

ISR por pagar133.888





Ejercicio No. 22

1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. al ao 2014.2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa 4. Datos adicionales:a) Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.b) Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las comprasc) La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.

Promedio Industrial:Liquidez y solvenciaCirculante: 1.79xPrueba del cido: 1.24xApalancamientoEndeudamiento: 23.29%IDRA: 1.64%

ActividadInventario: 4.11xActivo total: 0.94xActivo fijo: 1.72xCobranza: 40 dasRotacin de proveedores: 29.01xRentabilidadUtilidad bruta: 46.28%Utilidad de operacin: 24.01%Utilidad neta: 7.05%Frmula Dupont: 8.38%Rendimiento de capital contable: 10.31%Utilidad por accin: $ 247.32

CoberturaCobertura: 7.94x


Prstamos bancarios138.277,84

Bancos57.912,56

IVA acreditable65.750,91

Sueldos por pagar105.922,14

Anticipo a pagos diversos67.249,78

Clientes301.217,98

Deudores Diversos162.926,09

Acreedores diversos973,06

Inventario399.546,54

Capital social1.000.000,00

Terrenos804.298,52

Edificios157.879,52

Amortizacin de gastos-4.211,82

Equipo de transporte263.121,56

Equipo de oficina16.700,29

Otros equipos50.857,32

Equipo de computo16.729,60

Proveedores90.660,28

Resultado de ejercicios anteriores941.664,95

Gastos de instalacin14.876,16

Gastos de organizacin3.546,45

Mejoras al local arrendado7.751,27

Depsitos en garanta23.711,01

Depreciacin-180.217,39

Impuestos por pagar130.624,10

Caja 47.053,10

Anticipo a proveedores30.570,78

Anticipo de clientes374.215,15

Funcionarios y empleados98.676,56

Maquinaria y equipo365.844,19

Seguros pagados por anticipado10.546,54


Ingresos por ventas1.672.367,08

Otros productos1.629,35

Gastos de operacin462.949,37

Productos financieros10.499,98

Gastos financieros67.739,10

Costo de ventas945.859,41

Otros gastos265.640,74

Ejercicio No. 23

1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Volar Company, S. A. al ao 2014.2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa 4. Datos adicionales:a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las comprasc. El pago de los impuestos es del 42% para el 2014.d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.






ISR y PTU259.672,81

Otros productos39.023,85




Costo de ventas1.396.467,31




Bancos96.685,32




Clientes238.546,54


Acreedores diversos57.576,47



Terrenos804.298,52

Edificios157.879,52







Resultado de ejercicios anteriores1.300.260,73







Caja 54.645,67






Ejercicio No. 24

1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao 2014.2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa 4. Datos adicionales:a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las comprasc. El pago de los impuestos es del 34% para el 2014d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.



Impuesto sobre la renta y Participacin de los Trabajadores en las Utilidades308.195,21

Otros productos51,32




Costo de ventas2.046.432,31




Bancos37.856,39




Clientes269.512,21


Acreedores diversos132.979,80



Terrenos804.298,52

Edificios157.879,52







Resultado del ejercicio y anteriores1.406.983,88







Caja 54.584,77









Ejercicio No. 25

CENTROIBAGUE LTDA.Ente jurdico, constituido mediante escritura pblica 14223 de la notaria 3 de Ibagu, su objeto social es la comercializacin de productos de ferretera: Duracin de la sociedad 20 aos.

Los saldos de las cuentas de los estados financieros de la firma a finales de los aos 2014 y 2013, son tomados fielmente de los libros.

Saldos a diciembre 31 de 2014:Saldo inicial Disponible20.000

Saldo inicial Deudores626.420

Saldo inicial Inventarios860.426

Saldo inicial Proveedores286.326

Saldo inicial pasivos1.146.255

Nmero de empleados74

BALANCE GENERAL(En millones de pesos $)

COMPARATIVO POR LOS PERIODOS QUE TERMINANA Diciembre 31 de 2014A Diciembre 31 de 2013

ACTIVOS

CORRIENTES

Disponible1.856 500

Inversiones657 505

Deudores890.300 901.727

Inventarios973.566 972.400

Diferidos55 22

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES1.866.434 1.875.154

NO CORRIENTES

Inversiones1.524 1.524

Deudores4.390 4.262

Propiedad planta y equipo neto 96.494 78.814

Intangibles467.169 323.047

Otros 13 0

Valorizaciones186 186

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES569.776 407.833

TOTAL ACTIVOS2.436.210 2.282.987

PASIVOS

CORRIENTES

Obligaciones Financieras25.700 45.533

Proveedores380.543 615.428

Cuentas por pagar44.097 35.468

Impuestos gravmenes y tasas10.942 14.656

Obligaciones laborales3.208 3.224

Provisiones y pasivos estimados468.423 324.093

Diferidos80 91

Otros pasivos16 44

TOTAL PASIVOS CORRIENTES933.009 1.038.537

NO CORRIENTES

Obligaciones Financieras24.610

Proveedores1.950 1.800

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES1.950 26.410

TOTAL PASIVOS934.959 1.064.947

PATRIMONIO

Capital social300.000 300.000

Reservas20.465 18.754

Revalorizacin del patrimonio424.573 299.169

Resultados del ejercicio 746.257 516.035

Supervit por Valorizaciones186 186

TOTAL PATRIMONIO1.501.251 1.218.040

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO2.436.210 2.282.987

ESTADO DE RESULTADOS(En millones de pesos $)

COMPARATIVO POR LOS PERIODOS COMPRENDIDOSEnero 1 A Diciembre 31 de 2014Enero 1 A Diciembre 31 de 2013

INGRESOS OPERACIONALES

Comercio al por mayor y por menor - Ventas2.309.8552.127.606

Menos: Devoluciones y Descuentos en Ventas-4.510 -5.234

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES NETOS2.305.345 2.122.372

Menos: COSTO DE VENTAS856.310965.493

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS1.449.035 1.156.879

GASTOS OPERACIONALES

Gastos operacionales de administracin42.12538.246

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS105.159137.865

TOTAL GASTOS OPERACIONALES147.284 176.111

UTILIDAD NETA DE OPERACION1.301.751 980.768

INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES

Ingresos no operacionales5.382 5.156

Gastos no operacionales40.859 95.640

(PERDIDA) NO OPERACIONAL-35.477 -90.484

UTILIDAD ANTES DE AJUSTES POR INFLACION1.266.274 890.284

Correccin monetaria-52.848 -51.202

UTILIDAD DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS1.213.426 839.082

Menos: Provisin para impuestos467.169 323.047

UTILIDAD NETA746.257 516.035

Menos: Reserva legal74.626 51.604

UTILIDAD A DISPOSICION DE LOS SOCIOS671.631 464.431

Con la anterior informacin Calcular e interpretar los indicadores a los Estados Financieros Bsicos. Analizar la situacin financiera de la empresa Investigar ndices del sector metalrgico

Ejercicio No. 26

COMPAA ABC S.A.BALANCE GENERAL A DIC. 31MILES DE PESOS

ACTIVO 2.013 2.014

CORRIENTE

Efectivo35.200145.700

Inversiones temporales146.800140.000.00

Cuentas por cobrar:

Clientes2.570.0003.467.800

Empleados135.000247.600

Otros80.000246.700

Provisin deudas malas-250.000-320.100

Inventarios:

Productos terminados763.400578.300

Productos en proceso175.200243.100

Materias primas350.000245.600

TOTAL ACTIVO CORRIENTE4.005.6004.994.700

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Terrenos1.500.0002.000.000

Construccin y edificaciones1.890.0002.985.000

Maquinaria y equipo1.575.0001.890.200

Flota y equipo de transporte678.900954.000

Depreciacin acumulada-850.000-923.400

TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIP.4.793.9006.905.800

OTROS ACTIVOS

Deudores largo plazo350.000879.600

Cargos diferidos - constitucin87.90079.800

Gastos pagados por anticipado487.000356.900

Valorizaciones:

de inversiones115.000300.000

de bienes races200.000450.600

TOTAL OTROS ACTIVOS1.239.9002.066.900

TOTAL ACTIVO10.039.40013.967.400

PASIVO

CORRIENTE

Sobregiros bancarios375.000247.600

Proveedores1.567.9002.450.000

Dividendos por pagar567.800657.000

Impuestos por pagar325.000325.000

Acreedores varios356.700689.300

TOTAL PASIVO CORRIENTE3.192.4004.368.900

LARGO PLAZO

Obligaciones financieras1.635.0002.079.000

Prestaciones sociales215.300156.900

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO1.850.3002.235.900

TOTAL PASIVO5.042.7006.604.800

PATRIMONIO

Capital autorizado2.000.0002.350.000

Capital por suscribir-500.000-750.000

Capital suscrito y pagado1.500.0001.600.000

Acciones readquiridas-80.000-185.900

Prima en colocacin acciones20.00030.500

Reserva legal168.500247.800

Reserva contingencias120.000274.104

Supervit valorizaciones315.000750.600

Resultado del ejercicio2.399.4753.774.465

Utilidad por distribuir553.725871.031

TOTAL PATRIMONIO4.996.7007.362.600

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO10.039.40013.967.400

CIA. ABC S.A.

ESTADO DE RESULTADOSA DICIEMBRE 31MILES DE PESOS

Ventas netas 8.047.20012.004.570

Costo de ventas-2.958.800-4.279.400

UTILIDAD BRUTA 5.088.4007.725.170

Gastos operacionales:

De ventas-870.000-890.000

De administracin-246.700-457.200

De investigacin-150.000-230.000

UTILIDAD OPERACIONAL3.821.7006.147.970

Ingresos no operacionales:

Intereses126.500236.800

Otros78.5000

Gastos no operacionales

Financieros-245.600-367.900

Otros-89.600-210.000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS3.691.5005.806.870

Impuesto de renta-1.292.025-2.032.405

UTILIDAD NETA2.399.4753.774.465

CIA. ABC S.A.ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION A DICIEMBRE 31MILES DE PESOS2.0132.014

Inv. Inic. Materias primas450.000350.000

Compras de materias primas1.250.0002.346.700

MATER. PRODUCCIN DISPONIBLE1.700.0002.696.700

Inv. Final materias primas-350.000-245.600

Costo de materias primas1.350.0002.451.100

Mano de obra946.5001.247.900

C.I.F.375.600463.200

TOTAL COSTOS A PRODUCCIN2.672.1004.162.200

Inv. Inic. Productos proceso280.000175.200

Inv. Final productos proceso-175.200-243.100

TOTAL COSTO DE PRODUCCIN2.776.9004.094.300

Inv. Inic. Productos terminados945.300763.400

Inv. Fin. Productos terminados-763.400-578.300

TOTAL COSTO DE VENTAS2.958.8004.279.400

INFORMACIN ADICIONAL:

La empresa tiene como poltica vender a crdito el 100% de las ventas netas. El promedio de las cuentas por cobrar se calcula sobre la cifra de los clientes para cada ao.

Para las compras, la poltica es comprar a crdito el 100% de la materia prima. El promedio de las cuentas por pagar se toma sobre la cifra de los proveedores para cada ao.

El valor nominal de la accin es de $10 unidad.

SE SOLICITA:

Usted es el analista encargado de evaluar la situacin financiera del ao 2011, basados en el desempeo de los estados financieros de esta empresa manufacturera.1.- Hacer el anlisis vertical del Balance General del ao 2014 e interpretar sus resultados. 2.- Hacer el anlisis vertical del Estado de Resultados para el ao 2014 e interpretar sus resultados.3.- Hacer el anlisis horizontal del Balance General del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.4.- Hacer el anlisis horizontal del Estado de Resultados del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.5.- Determinar los indicadores financieros de acuerdo a los planteados por el sector manufacturero.

PROMEDIO DE LOS NDICES DEL SECTOR MANUFACTURERO PUBLICADOS POR LA SUPERSOCIEDADES

ndices de liquidez

Capital de trabajo$ 1.000.000

Razn corriente1.5 Veces

Prueba acida1.0 Veces

ndices de actividad

Rotacin de ctas. por cobrar8 Veces

Das promedio cobro45 Das

Rotacin de inventarios10 Veces

Das promedio inventarios36 Das

Rotacin ctas. por pagar6 Veces

Das promedio ctas. por pagar60 Das

ndices de endeudamiento

Endeudamiento total 50%

Propiedad50%

Cobertura 20 Veces


Rentabilidad bruta65%

Rentabilidad operativa50%

Rentabilidad neta45%

Rentabilidad de activos40%

Rentabilidad del patrimonio50%

Utilidad por accin (upa)$20

Ejercicio No. 27


ACTIVO 2.014 2.013

CORRIENTE

Efectivo35.200145.700

Inversiones temporales146.800140.000

Cuentas por cobrar:

Clientes2.570.0003.467.800

Empleados135.000247.600

Otros80.000246.700


Inventarios:






Terrenos1.500.0002.000.000






OTROS ACTIVOS




Valorizaciones:




TOTAL ACTIVO10.039.40013.967.400

PASIVO

CORRIENTE


Proveedores1.567.9002.450.000





LARGO PLAZO




TOTAL PASIVO5.042.7006.604.800

PATRIMONIO













CIA. ABC S.A.

ESTADO DE RESULTADOSA DICIEMBRE 31MILES DE PESOS 2014

Ventas netas 8.047.20012.004.570

Costo de ventas-2.958.800-4.279.400

UTILIDAD BRUTA 5.088.4007.725.170


De ventas-870.000-890.000





Intereses126.500236.800

Otros78.5000



Otros-89.600-210.000



UTILIDAD NETA2.399.4753.774.465







Mano de obra946.5001.247.900

C.I.F.375.600463.200












SE SOLICITA:

Usted es el analista encargado de evaluar la situacin financiera del ao 2014, basados en el desempeo de los estados financieros de esta empresa manufacturera.6.- Hacer el anlisis vertical del Balance General del ao 2014 e interpretar sus resultados. 7.- Hacer el anlisis vertical del Estado de Resultados para el ao 2014 e interpretar sus resultados.8.- Hacer el anlisis horizontal del Balance General del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.9.- Hacer el anlisis horizontal del Estado de Resultados del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.10.- Determinar los indicadores financieros de acuerdo a los planteados por el sector manufacturero

PROMEDIO DE LOS NDICES DEL SECTOR MANUFACTURERO PUBLICADOS POR LA SUPERSOCIEDADES

ndices de liquidez

Capital de trabajo$ 1.000.000

Razn corriente1.5 Veces

Prueba acida1.0 Veces

ndices de actividad

Rotacin de ctas. por cobrar8 Veces

Das promedio cobro45 Das

Rotacin de inventarios10 Veces

Das promedio inventarios36 Das

Rotacin ctas. por pagar6 Veces

Das promedio ctas. por pagar60 Das

ndices de endeudamiento

Endeudamiento total 50%

Propiedad50%

Cobertura 20 Veces


Rentabilidad bruta65%

Rentabilidad operativa50%

Rentabilidad neta45%

Rentabilidad de activos40%

Rentabilidad del patrimonio50%

Utilidad por accin (upa)$20

Ejercicio No. 28


ACTIVO2.0142.013

CORRIENTE

Efectivo35.200145.700

Inversiones temporales146.800140.000

Cuentas por cobrar:

Clientes2.570.0003.467.800

Empleados135.000247.600

Otros80.000246.700


Inventarios:






Terrenos1.500.0002.000.000






OTROS ACTIVOS




Valorizaciones:




TOTAL ACTIVO10.039.40013.967.400

PASIVO

CORRIENTE


Proveedores1.567.9002.450.000





LARGO PLAZO




TOTAL PASIVO5.042.7006.604.800

PATRIMONIO













CIA. ABC S.A.

ESTADO DE RESULTADOSA DICIEMBRE 31MILES DE PESOS 2014

Ventas netas 8.047.20012.004.570

Costo de ventas-2.958.800-4.279.400

UTILIDAD BRUTA 5.088.4007.725.170


De ventas-870.000-890.000





Intereses126.500236.800

Otros78.5000



Otros-89.600-210.000



UTILIDAD NETA2.399.4753.774.465







Mano de obra946.5001.247.900

C.I.F.375.600463.200












SE SOLICITA:

Usted es el analista encargado de evaluar la situacin financiera del ao 2014, basados en el desempeo de los estados financieros de esta empresa manufacturera, se solicita realizar e interpretar los indicadores enunciados

INDICADORES DE DESEMPEO Participacion en el mercado Crecimiento en ventas Desarrollo de nuevos productos Desercion de clientes INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD

Sistema Dupont Crecimiento en ventas

INDICADORES DE DIAGNOSTICO FINANCIERO EVA Valor economico agregado Contribucion marginal Margen de contribucion Punto de equilibrio. EBITDA WAAC Estructura financiera Capital de trabajo neto operativoPgina 2 de 2AGDEL

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Ejercicios 1-28 Analisis Financiero