Ekonomikas attīstības tendences Latvijā un pasaulē

Ekonomikas attīstības tendences

Latvijā un pasaulē

Gulbenes novada biznesa forums

Mārtiņš Āboliņš

Citadele bankas ekonomists

2017. gada 20. janvāris

Pasaules ekonomikaPatērētāju noskaņojums ASV un Eiropā 10 gadu augstākajā līmenī

Avots: Eiropas Komisija, Bloomberg

0

20

40

60

80

100

120

0

10

20

30

40

50

60

70 ASV

Rūpniecība

Ne-rūpniecības nozares

Patērētaji (labā ass)-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40 Eirozona

Rūpniecība

Pakalpojumi

Patērētāji (labā ass)

Pasaules ekonomikaPozitīvas tendences ražotāju noskaņojumā arī Ķīnā un Krievijā

40

42

44

46

48

50

52

54

56Ražošanas PMI indekss, vērtības virs 50 norāda uz izaugsmi

Brazīlija Ķīna Indija Krievija Turcija

Avots: Bloomberg

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16

Izejvielu cenas, 2004 jan. = 100

Bloomberg Energy Spot Price Commodity Index

Pasaules ekonomikaResursu cenas pasaulē ir stabilizējušās ar pieauguma tendenci pēdējos

mēnešos

Avots: Bloomberg

2,8%

2,0%

1,5%

-0,9%

1,6%

1,1%

0,6%

-0,4%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

Zviedrija Polija Vācija Norvēģija Somija Dānija Lielbritānija Krievija

IKP izaugsme 2012 I cet. - 2016 III cet., % pret iepriekšējo gadu

Avots: Eirostat, Rosstat

Pasaules ekonomikaEkonomikas izaugsme Skandināvijas-Baltijas reģionā nevienmērīga

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

IKP izaugsme salīdzināmās cenās, % pret iepriekšējo gadu

Eiropas Savienība Igaunija

Latvija Lietuva

Latvijas ekonomikaBaltijas reģions šobrīd vairāk nav starp izaugsmes līderiem Eiropā

Avots: Eirostat, CSP, Lietuvas statistikas pārvalde

Latvijas ekonomikaEkonomikas izaugsme šogad balstās uz pakalpojumu nozarēm

Avots: CSP, Citadele aprēķini

1,6%

3,4%

4,0%

-20,4%

4,3%

0,8%

8,2%

4,9%

-4,7%

-0,4%

3,9%

2,9%

-0,3%

2,2%

4,2%

1,4%

-25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%

Lauksaimniecība, mežsaimniecība un zveijniecība

Ieguves rūpniecība un enerģētika

Apstrādes rūpniecība

Būvniecība

Vairumtirdziecība un mazumtirdzniecība

Transports un uzglabāšana

Izmitināšana un ēdināšanas pakalpojumi

Informācijas un komunikācijas pakalpojumi

Finanšu un apdrošināšanas darbības

Operācijas ar nekustamo īpašumu

Profesionālie, zinātniskie, administratīvie un citi pakalpojumi

Valsts pārvalde un aizsardzība

Izglītība

Veselība un sociālā aprūpe

Māksla, izklaide un atpūta

IKP

IKP izaugsme I-III ceturkšņos, % pret 2015. gadu

0

100

200

300

400

500

600

700

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Eksports, milj. eiro ceturksnī

Profesionālie pakalpojumi Koks un mēbeles Transporta pakalpojumiPārtika Tūrisms

Latvijas ekonomikaPakalpojumu nozares ieņem arvien nozīmīgāku lomu eksportā

Avots: CSP, Latvijas Banka

-5%

-3%

-1%

1%

3%

5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Patēriņa cenu izmaiņas, % pret iepriekšējo gadu

Elektroenerģija Preces Degviela

Pārtika Pakalpojumi Patēriņa cenu indekss

Latvijas ekonomikaPēc ilgāka pārtraukuma Latvijā atgriezusies inflācija


Latvijas ekonomikaLīdz ar lēnāku izaugsmi uzlabojumi darba tirgū kļuvuši gausāki

Avots: CSP

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Vidējā darba samaksa, % gads pret gadu

Igaunija Latvija Lietuva

0

5

10

15

20

25

2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

Bezdarba līmenis, %

Igaunija Latvija Lietuva Eirozona

80

90

100

110

120

Ja

n-1

0

Apr-

10

Ju

l-1

0

Oct-

10

Ja

n-1

1

Apr-

11

Ju

l-1

1

Oct-

11

Ja

n-1

2

Apr-

12

Ju

l-1

2

Oct-

12

Ja

n-1

3

Apr-

13

Ju

l-1

3

Oct-

13

Ja

n-1

4

Apr-

14

Ju

l-1

4

Oct-

14

Ja

n-1

5

Apr-

15

Ju

l-1

5

Oct-

15

Ja

n-1

6

Apr-

16

Ju

l-1

6

Oct-

16

Igaunija Latvija Lietuva ES-28

Latvijas ekonomikaEkonomikas noskaņojums reģionā pēdējos mēnešos ir uzlabojies

Avots: Eiropas Komisija

+7.3%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

Nominālais IKP un valdības izdevumi Latvijā, % pret iepriekšējo gadu

Izdevumi (vispārējā valdība)

Nominālais IKP

Avots: Finanšu ministrija, Eirostat, Citadele aprēķini

* Finanšu ministrijas prognoze

Latvijas ekonomikaNākamgad gaidāms straujākais budžeta pieaugums kopš 2007. gada

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Latvijas komercbanku kredītportfelis, miljardi eiro

Mājsaimniecības

Privātie nefinanšu uzņēmumi

0

100

200

300

400

500

600

700

0

50

100

150

200

250

300

350

2011 2012 2013 2014 2015 2016

No jauna izsniegtie kredīti, milj. eiro

..hipotēkas

..kredīti patēriņa preču iegādei

..norēķinu karšu un norēķinu kontu kredītiMājsaimniecībasUzņēmumi (labā ass)

Latvijas ekonomikaKreditēšanas ciklā esam pagrieziena punktā

Avots: Latvijas Banka, FKTK

0,00%

0,01%

0,01%

0,02%

0,02%

0,03%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

198

0

198

2

198

4

198

6

198

8

199

0

199

2

199

4

199

6

199

8

200

0

200

2

200

4

200

6

200

8

201

0

201

2

201

4

Ārvalstu tiešās investīcijas, % no pasaules IKP

ATI Pasaulē

ATI Latvijā(labā ass)

Avots: SVF, UNCTAD

15%

17%

19%

21%

23%

25%

27%

29%

31%

33%

0,00%

0,01%

0,01%

0,02%

0,02%

0,03%

198

0

198

2

198

4

198

6

198

8

199

0

199

2

199

4

199

6

199

8

200

0

200

2

200

4

200

6

200

8

201

0

201

2

201

4

Ārējā tirdzniecība, % no pasaules IKP

Latvijas eksportsPasaules tirdzniecība (labā ass)

Prognozes & izaicinājumiGlobalizācijas procesi pasaulē kļūst lēnāki

1997. – 2008. g. vidēji 5,9% gadā

2009. - 2015.g. vidēji 2,1% gadā

-15

-10

-5

0

5

10

15

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Darbaspēka produktivitāte un pasaules tirdzniecība, % pret iepriekšējo gadu

Darbaspēka produktivitāte Latvijā

Pasaules tirdzniecība,salīdzināmās cenās

Prognozes & izaicinājumiDarbaspēka produktivitāti Latvijā ietekmē arī ārējie faktori

Avots: CSP, Nīderlandes ekonomiskās politikas analīzes centrs, Citadele aprēķini

Prognozes & izaicinājumiBiznesa vide Baltijā attīstās pozitīvā virzienā, tikai ekonomika neaug

77

29

41

133

111

139

71

36

20

151

104101

67

44 43

129

100 100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Ekonomikas izaugsmes ātrums, vieta pasaulē starp ~190 valstīm

Igaunija

Latvija

Lietuva

Konkurētspējas rādītāji, vieta reitingā

2007

2008-

2011

2012-

2015 2016*

Igaunija

WEF Global

competitiveness report 26 32 32 30

Corruption perception

index 28 27 27 23

Ease of doing business - 22 18 12

Latvija

WEF Global



index 51 57 47 40


Lietuva

WEF Global



index 51 52 41 32


Avots: SVF, Trading economics, Citadele aprēķini

*Corruption percpetion index dati par 2015. gadu

15000

20000

25000

30000

35000

40000

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

2018

2020

Darba tirgū ienākošo jauniešu un pensijas vecumu sasniegušo iedzīvotāju skaits

22 gadus veci

62 gadus veci

Pensijas vecumu sasniegušo skaits

Prognozes & izaicinājumiTuvākajos gadus ik gadu darbaspēks saruks par 8-10 tūkst. cilvēku


100 000 50 000 0 50 000 100 000

1-4

5-9

10-14

15-19

20-24

25-29

30-34

35-39

40-44

45-49

50-54

55-59

60-64

65-69

70-74

75-79

80-84

85-89

90-94

>95

Latvijas demogrāfiskā struktūra 2015. g. sākumā

864

1 043

962

826

756

660

857

763

690

627619

797

696669

697

0

200

400

600

800

1000

1200

Līdz 30 30-39 40-49 50-59 60 un vairāk

Vidējā darba samaksa pa vecuma grupām 2014. gadā

Igaunija Latvija Lietuva

Prognozes & izaicinājumiJaunā paaudze ir par 100-200 eiro «dārgāka» nekā iepriekšējā

Avots: CSP, Lietuvas statistika pārvalde, Igaunijas statistikas pārvalde, Citadele aprēķini

Demogrāfijas ietekme

Lēnāks produktivitātes pieaugums

Zema inflācija (izņemot medicīnu, farmāciju)

Zems pieprasījums pēc investīcijām

Straujš darba samaksas pieaugums (dēļ emigrācijas)

Relatīvi zemas mājokļu cenas (it īpašu vecajam dzīvojamajam fondam)

Pielāgošanās demogrāfijas pārmaiņām

Produktivitāte, investīcijas un inovācijas

Koncentrēšanās uz eksportu

Imigrācija vai re-emigrācija

Visa darbaspēka resursa izmantošana (iekšējā migrācija, pensijas un

pirmspensijas vecuma darbinieki, invalīdi, studenti, skolēni vasarās)

Nozaru konsolidācija

Prognozes & izaicinājumiKā demogrāfija ietekmēs Baltijas reģionu?

100

120

140

160

180

200

220

240

260

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Latvijas IKP faktiskajās cenās, 2005 = 100

IKP

Darba samaksa

Uzņēmējdarbības peļņa

Nodokļi (produktu - PVN, akcīze)

Prognozes & izaicinājumiUzņēmējdarbības peļņa Latvijā sarūk jau divus gadus


30

35

40

45

50

55

60

65

70

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Latvijas IKP un Citadele Index

Citadele Index (labā ass)

IKP, % pret iepriekšējā gada attiecīgo ceturksni

Prognozes & izaicinājumiLatvijas uzņēmēju noskaņojums kopš 2014. gada ir pesimisma zonā

Avots: CSP, Citadele Index

SecinājumiES fondi veicinās izaugsmi, bet demogrāfija kļūst par lielu izaicinājumu

Īstermiņa ekonomikas rādītāji ir iepriecinošiEkonomikas izaugsme paātrināsies un ārējā vide pagaidām ir pozitīva

Tuvākajos gados Latvijas un Baltijas reģiona ekonomiku sildīs ES fondi Ja nav globālu satricinājumu, izaugsme 2017./2018. gadā var sasniegt 3,5-4,0%

Kreditēšanas cikls kļūst pozitīvsVeicinās investīcijas un privāto patēriņu

«Brexit» ietekme pārsteidzoši minimāla, taču viss vēl priekšāPagaidām mūs neskar, bet gaidāma ilgstoša nenoteiktība un skaidrības tuvākajā laikā

nebūs

Globalizācija process pasaulē bremzējas. Ko darīs Trumps?Baltijas reģions ir bijis ieguvējs no ciešākas integrācijas ES un globālajā ekonomikā, bet

mūsu rūpniecība joprojām ir konkurētspējīga

Ģeopolitiskie riski saglabājasTaču Krievija atgriežas pie izaugsmes. Joprojām ir liela nenoteiktība par Ķīnu.

Demogrāfija – lielākais izaicinājums ekonomikai tuvākajā desmitgadēZems pieprasījums pēc investīcijām, lēnāks produktivitātes pieaugums, pieaugs spiediens

uz darba algām, bet inflācija būs zema (izņemot farmāciju/ medicīnu)

Paldies par uzmanību!

AS “Citadele banka”

Republikas laukums 2A

Rīga, Latvija

Documents

Ekonomikas attīstības tendences Latvijā un pasaulē