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El sistema monetario
�El dinero a lo largo de la historia
�El dinero bancario
�La política monetaria y el banco central
Paz Jiménez Sainz – IES Carlos III- Curso 2011/2012
Tipos de dinero
� Dinero mercancía
� Monedas de metales preciosos
� Dinero papel de pleno contenido
� Dinero papel nominalmente convertible en oro
� Dinero fiduciario: papel sin convertibilidad
� Dinero bancario
El dinero mercancía
� Es una evolución del trueque, pero hay un bien que se acepta generalizadamente como contrapartida.
� Para que así sea, el bien debe de ser: � Divisible
� Duradero
� Limitado en su oferta y por tanto apreciado por todos
� Con suficiente mercado: liquidez
� A lo largo de la historia se han utilizado:
� Ganado, perlas, cigarrillos, conchas, etc.
El dinero-mercancía
� miércoles, 31 de octubre de 2007
� UN BEDUINO DEBERA PAGAR 46 CAMELLOS POR DECIR UN PIROPO A UNA MUJER DE OTRA TRIBU
�EL TRIBUNAL QUERIA CORTARLE LA LENGUA COMO CASTIGO POR SU CONDUCTA
Dinero papel de pleno contenido
� Eras resguardos o certificados de depósitos
� Emitidos por los orfebres en la edad media que le encontraron a sus cajas fuertes la utilidad añadida de custodia de metales precios
� Estos certificados se empezaron a utilizar para pagar compras dado que eran más fáciles de trasportar que las propias monedas
Dinero-papel nominalmente convertible en oro
� Cuando los orfebres se dieron cuenta de que en general los depositantes no volvían a por sus bienes en custodia
� Empezaron a prestar estos bienes mediante esos certificados que emitían por más valor que el de los bienes custodiados, en la confianza de que no todos sus depositantes reclamasen sus mercancías de valor a la vez
Mucho tiempo antes en China, ya se utilizaba el din ero-papelSegún relata Marco Polo en su Libro de las Maravillas
Mucho tiempo antes en China..
Es cierto que la Moneda del Gran Señor está en la ciudad de Cambaluc(Pekín/Beijlng) y montada de tal manera que puede decirse que el Gran Kan
domina perfectamente la alquimia; y os lo demostraré. Sabed que ordena hacer una moneda cuya forma es la que voy a deciros: hace
coger a varios hombres cortezas de esos árboles que nosotros llamamos moreras y que ellos llaman gelsus, esos cuyas hojas comen los gusanos que hacen la seda y de los que hay tantos que todos los campos están llenos. Cogen la piel delgada
que hay entre la espesa corteza exterior y la madera, y que es blanca; de esta delgada piel les manda hacer hojas semejantes a las del papel algodón, y son completamente negras. Y cuando están hechas, las hace cortar de la siguiente
manera: la más pequeña vale entre ellos aproximadamente la mitad de un pequeño tornesel (moneda veneciana), y la siguiente, algo mayor, un tornesel; la siguiente,
un gros de plata; la siguiente, dos gros, la siguiente un besante de oro, y la siguiente dos besantes de oro y así hasta diez besantes de oro.
Todas estas hojas reciben el sello del Gran Señor, sin lo cual no valdrían nada. Se fabrican con tantas garantías y formalidades como si fuera un puro o plata, porque muchos oficiales nombrados para ello, escriben su nombre en cada billete, y ponen cada uno su marca, y cuando todo está hecho como se debe, su jefe, comisionado por el señor, imprime con cinabrio el sello que le está confiado y lo apoya sobre el billete; y la forma del sello humedecido con cinabrio queda impresa; entonces esa moneda es válida. Y si alguien se le
ocurriese falsificarla, sería castigado con la pena capital hasta la tercera generación. Se imprimen distintas marcas según el destino del billete. Y
manda hacer tan gran cantidad de ellos, que se podría pagar todos los tesoros del mundo, y esto no le cuesta nada.
Y cuando estas hojas están hechas de la forma en que os he contado, manda hacer todos sus pagos y los hace distribuir por todas las provincias y reinos y
países de los que es dueño; y nadie se atreve a rechazarlos, porque le costaría la vida. Y nadie de los demás reinos puede dar otra moneda en los territorios del Gran Kan. Y os diré también que todas las gentes y grupos de hombres que viven bajo sus leyes cogen gustosamente estas hojas como
pago, porque, por donde quiera que van, hacen con él todos sus pagos por los géneros y las perlas, las piedras preciosas, el oro y la plata ... Y os diré más incluso: son tan ligeras que la hoja que vale diez besantes no pesa siquiera
uno….
Y también os digo que muchas veces al año vienen numerosos mercaderes de la India o de otra parte con perlas, piedras preciosas, oro y plata, telas de seda y de oro; y no las ofrecen en la ciudad a nadie más que al Gran Señor y el Gran Señor hace llamar a doce sabios escogidos para controlar estas cosas, y muy hábiles en su oficio; les encarga mirar con cuidado las mercancías traídas por los mercaderes y pagarles lo que les parece que valen. Estos hombres sabios miran las cosas, y cuando las han evaluado las hacen pagar según lo que les parece que valen con esas hojas de las que os he hablado. Los mercaderes las cogen gustosamente; porque saben que no obtendrían tanto de ningún otro, en segundo lugar porque son pagadas al contado, y también porque luego van a poder cambiarlas por todo lo que quieran comprar, tanto en ese lugar como en todas las tierras del Gran Señor. Y también porque es más ligero que cualquier otra cosa para llevar por los caminos. Y sin error os digo que muchas veces al año estos mercaderes llevan mercaderías que valen hasta cuatrocientos mil besantes de oro; y el Gran Señor las compra cada año con sumas infinitas, y todas las hace pagar con estas hojas que no le cuestan sino un poco, o nada, como habéis oído.
Marco Polo, el Libro de las Maravillas
Y también os digo que, muchas veces al año en la ciudad de Cambaluc circula un edicto según el cual todos los que tienen piedras preciosas, perlas, oro y plata deben llevarlos al Palacio de las Monedas del Gran Señor. Y lo hacen
gustosamente, y las llevan en tal cantidad que son innumerables, y todos ellos son pagados en hojas sin demora ni pérdida. Y de esta manera tiene el Gran Señor todo el oro y toda la plata, y las piedras preciosas y las perlas de todas
sus tierras. Y también os digo otra cosa que conviene contar. Quien conserva estas hojas
tanto tiempo que se desgarran y estropean —aunque son duraderas—, las lleva a la Moneda donde le son cambiadas por otras limpias y nuevas, pero
debe dejar el tres por ciento al Tesoro. Y también os diré un hecho curioso, que conviene poner en nuestro libro. Si un hombre desea comprar oro o plata, o piedras preciosas o perlas para hacerse
una vajilla, cinturón y otras cosas hermosas, se va a la Moneda del Gran Señor con alguna de estas hojas, y las da en pago del oro o de la plata que compra al
Jefe de la Moneda. En resumen, no se paga jamás ni con oro ni con plata, los ejércitos y los
funcionarios son pagados con esa moneda de papel, de la que tiene tanta cantidad como le place. Ya os he hablado de la manera y de la razón por la que el Gran Señor debe tener y tiene más tesoros que ningún otro hombre de este
mundo. Os diré más incluso: todos los señores de la tierra juntos no tienen tantas riquezas como el Gran Señor Solo.
Banco III
Depósito810 €
Caja81 €
Préstamo 729 €
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Depósito900 €
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Los depósitos son dinero
Pagamos nuestras compras con:•Tarjetas, cheques. •Tenemos domiciliados nuestrosgastos contra nuestra cuenta en el banco
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Los depósitos son dinero: Pagamos las compras con:
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¿Cuánto efectivo hay en los Bancos?
� El coeficiente de reservas
� En general, menos del 4% de los depósitos
� ¿Qué pasa si todos los depositantes van a la vez a retirar su dinero?
� Que sólo estará un pequeño porcentaje del mismo
� ¿Dónde está el resto del dinero?
� Simplemente nunca existió
LA CRISIS ARGENTINA
2º Parte:
� El Sistema Financiero:
� El Banco Central
� La Política Monetaria
� Composición de la UE y zona Euro
El Balance del Banco Central
Oro y divisasDinero en efectivo
en circulación
Préstamos al Estadonetos de Depósitos
Depósitos de los Bancos
En las cajasDe los Bancos
En manos del Público
BASE MONETARIA O DINERO DE ALTA POTENCIA
La política monetaria
Subida tipo de Subida tipo de Subida tipo de interinterinterééésss
Bajada tipo de Bajada tipo de Bajada tipo de interinterinterééésss
Frenar la inflaciFrenar la inflaciFrenar la inflacióóón n n (cuando econom(cuando econom(cuando economííía a a estestestááá muy caliente)muy caliente)muy caliente)
Drenaje de Drenaje de Drenaje de liquidez (dinero)liquidez (dinero)liquidez (dinero)
RestrictivaRestrictivaRestrictiva
Animar la Animar la Animar la EconomEconomEconomííía a a favoreciendo el favoreciendo el favoreciendo el prprpréééstamo y la stamo y la stamo y la inversiinversiinversióóónnn
IntroducciIntroducciIntroduccióóón de n de n de liquidez (dinero)liquidez (dinero)liquidez (dinero)
ExpansivaExpansivaExpansiva
ObjetivosObjetivosObjetivosInstrumentosInstrumentosInstrumentosTiposTiposTipos
Funciones del Banco Central
� Banco de Bancos (los bancos comerciales tienen sus depósitos)
� Banco del Estado
� Supervisión de todo el sistema bancario
� Definir y ejecutar política monetaria a través de sus instrumentos
� Facilitar las transacciones interbancarias (en zona Euro se utiliza sistema TARGET)
� Cámaras de compensación interbancaria
Introducción de liquidez en el sistema (I)
� Operaciones principales de financiación: � Subastas semanales de liquidez: se fija un tipo mínimo de puja mensual
� Cada semana se fija un importe total a adjudicar
� Se adjudica este total empezando por los bancos que han pujado más alto
� Los bancos envían al BCE activos financieros como garantía
Introducción de liquidez en el sistema (II)
� Facilidades permanentes (a los bancos centrales del sistema):
� De financiación: facilidad de préstamo a un tipo más alto que el mínimo de puja
� De Depósito: a un tipo más bajo que el de mínimo de puja (para los excesos de liquidez)
Tipos de interés
para la facilidad permanente de préstamo
mínimo de puja para las subastas semanales
para la facilidad permanente de depósito
Tipos de interés
Para qué piden liquidez los bancos
� En general, para cubrir su coeficiente de Reservas:
� Aquella parte de sus depósitos que han de mantener como efectivo (dinero) para satisfacer sus obligaciones de reembolso
1957 – creación CEE
Alemania Francia Italia Luxemb Holanda Bélgica
1973
Reino Unido
Irlanda
Dinamarca
1995
Austria
Finlandia
Suecia
2004 Polonia, Chequia, Eslovaquia, Hungría, Eslovenia, Lituania,
Letonia, Estonia, Malta, Chipre
2007
Bulgaria
Rumania
1986
España Portugal
1981
Grecia
Cronología de la UE
FranciaAlemaniaItaliaBélgicaHolandaLuxemburgo
Grecia EspañaPortugal
Reino U.IrlandaDinamarca
MaltaChipreChequiaEslovaquiaLetoniaLituaniaEstoniaEsloveniaHungríaPolonia
RumaníaBulgaria
1957 1981 19861973 1995 2004 2007
AustriaFinlandiaSuecia
Los países del Euro
� Bélgica � Alemania � Estonia� Irlanda � Grecia � España� Francia � Italia � Chipre� Luxemburgo � Malta � Países Bajos� Austria � Portugal � Eslovenia� Eslovaquia � Finlandia
No participantes:� Bulgaria,� Dinamarca,� Letonia,� Lituania,� Hungría,� Polonia,� República Checa, � Reino Unido, � Rumanía y � Suecia