El Estado de Flujos de Efectivo

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Estado de flujos de efectivo.

EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: EJERCICIO PRCTICOAutor: Giovanny E. Gmez ESTADOS FINANCIEROS 03 / 2001

EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAutor: Giovanny E. Gmez ESTADOS FINANCIEROS 02 / 2001

La informacin obtenida de los estados financieros es demasiado importante para las organizaciones, el estado de flujos de efectivo ayuda en la planeacin y en la generacin de presupuestos, sin dejar a un lado la medicin que se puede hacer para cumplir los compromisos adquiridos. El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales. Este artculo esta basado en la informacin contenida en el pronunciamiento nmero ocho del consejo tcnico de la contadura pblica de Colombia, pero es aplicable a otros pases ya que esta sujeto a las disposiciones y pronunciamientos emitidos por la junta de normas de contabilidad financiera (FASB). ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Definicin: El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Debe determinarse para su implementacin el cambio de las diferentes partidas del Balance General que inciden el el efectivo. Objetivo General: El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales para examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones, determinar el financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos. A futuro:

Magdalena Figueroa

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Estado de flujos de efectivo. El anlisis del estado de flujos de efectivo debe reflejar claramente el entorno econmico, la demanda de informacin, la generacin de recursos y la solvencia de los agentes. Para cumplir con el objetivo general, se debe mostrar de manera clara la variacin que ha tenido el efectivo durante el periodo frente a las actividades de: Operacin: Aquellas que afectan los resultados de la empresa, estn relacionadas con la produccin y generacin de bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de efectivo son generalmente consecuencia de las transacciones de efectivo y otros eventos que entran en la determinacin de la utilidad neta. Inversin: Incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y venta de inversiones y todas las operaciones consideradas como no operacionales. Financiacin: determinados por la obtencin de recursos de los propietarios y el reembolso de rendimientos. se consideran todos los cambios en los pasivos y patrimonio diferentes a las partidas operacionales. Los efectos de actividades de inversin y financiacin que cambien o modifiquen la situacin financiera de la empresa, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el periodo deben revelarse en el momento. Adicionalmente se debe presentar una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo. FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIN ENTRADAS: Recaudo de las ventas por bienes o prestacin de servicios. Cobro de cuentas por cobrar. Recaudo de intereses y rendimientos de inversiones. Otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin. SALIDAS: Desembolso de efectivo para adquisicin de materias primas, insumos y bienes para la produccin. Pago de las cuentas de corto plazo. Pago a los acreedores y empleados. Pago de intereses a los prestamistas. Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin. Para proporcionar una visin de conjunto de los cambios en el efectivo o sus equivalentes, el estado de flujo de efectivo debe mostrar las variaciones en todas las actividades del ente econmico. Extractando El estado de flujos de efectivo se refiere a las actividades de: Operacin Inversin Financiacin. FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN ENTRADAS: Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso. Cobros de prstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la entidad. Otros cobros relacionados con operaciones de inversin o financiacin.

Magdalena Figueroa

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Estado de flujos de efectivo. SALIDAS: Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso. Pagos en el otorgamiento de prstamos de corto y largo plazo. Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin. FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN ENTRADAS: Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocacin de aportes. Prestamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la operacin de la entidad. Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operacin e inversin. SALIDAS: Pagos de dividendos o su equivalente, segn la naturaleza del ente econmico. Reembolso de aportes en efectivo. Readquisicin de aportes en efectivo. Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en actividades de operacin. Otros pagos no relacionadas con las actividades de operacin e inversin. FORMAS DE PRESENTACIN Existen dos formas o mtodos para presentar las actividades de operacin en el estado de flujos de efectivo: Mtodo directo: En este mtodo las actividades se presentan como si se tratara de un estado de resultados por el sistema de caja. las empresas que utilicen este mtodo deben informar los movimientos relacionados con: Efectivo cobrado a los clientes Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones. Otros cobros de operacin. Efectivo pagado a los empleados y proveedores. Efectivo pagado por intereses. Pagos por impuestos. Otros pagos de operacin. Mtodo indirecto: Bajo este mtodo se prepara una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin, la cual debe informar por separado de todas las partidas conciliatorias. La utilizacin de este mtodo, lleva a la utilizacin de el flujo de efectivo generado por las operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las partidas mencionadas se encuentran: Depreciacin, amortizacin y agotamiento.

Magdalena Figueroa

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Estado de flujos de efectivo. Provisiones para proteccin de activos. Diferencias por fluctuaciones cambiarias. Utilidades o perdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros activos operacionales. Correccin monetaria del periodo de las cuentas del balance. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones. Cuando se utilice este mtodo la conciliacin puede hacerse respecto de la utilidad operacional.

El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales. A continuacin se presenta un ejemplo prctico de la teora expuesta en el artculo del estado de flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente informacin expresada en los estados financieros. COMPAA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1 ACTIVOS Corriente Efectivo Cuentas por cobrar Inventario Inversiones en acciones Total Activo corriente No corriente Propiedad, planta y equipo Terreno Edificio Muebles Vehculos Depreciacin acumulada Total Valorizaciones Total activos PASIVOS Corriente Cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos $ $ $ 15.000 5.000 1.500 $ $ $ $ $ $ $ $ 100.000 98.000 56.000 85.000 -60.000 279.000 286.000 600.000 $ $ $ $ $ 1.800 10.200 17.000 6.000 35.000

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Estado de flujos de efectivo. Obligaciones bancarias Total pasivo corriente Pasivo largo plazo Obligaciones laborales Obligaciones largo plazo Total pasivo largo plazo Total pasivo PATRIMONIO Capital suscrito Reservas Revalorizacin patrimonio Utilidades del periodo Supervit Total patrimonio Total pasivo + patrimonio $ $ $ $ $ $ $ 40.000 21.000 30.000 15.000 286.000 392.000 600.000 $ $ $ $ 28.000 150.000 178.000 208.000 $ $ 8.500 30.000

Informacin adicional: Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisin de acciones. Se aplicaron utilidades as: 60% para dividendos y 40% para reservas. Se adquiri un vehculo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financi a largo plazo. Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000. Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800) COMPAA ABC ESTADO DE RESULTADOS ENERO/DICIEMBRE 19X2 Ventas Ajuste por inflacin Ventas ajustadas Costo mercanca Ajuste por inflacin Utilidad bruta $ $ 170.000 25.000 $ 195.000 $ 205.000 $ $ 360.000 40.000

$ 400.000

Gastos generales Laborales Ventas y administracin Depreciacin Ajuste por inflacin $ $ $ $ 70.000 40.000 22.500