El estado de flujos de efectivo: presentaci£³n y an£Œ presentaci£³n del Estado de flujos de efectivo

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  • estado de flujos de efectivo

    El estado de flujos

    de efectivo: presentación

    y análisis

    El estado de flujos

    de efectivo: presentación

    y análisis

    La sustitución del cuadro de financiación por este nuevo documento contable es positiva, ya que contribuye al cumplimiento de los objetivos de la información

    financiera relacionados con las necesidades de los usuarios y permite una avance en la elaboración de la información en términos previsionales

    La sustitución del cuadro de financiación por este nuevo documento contable es positiva, ya que contribuye al cumplimiento de los objetivos de la información

    financiera relacionados con las necesidades de los usuarios y permite una avance en la elaboración de la información en términos previsionales

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  • 1. INTRODUCCIÓN

    L a información financiera tiene como principal objetivo proporcionar a sus usuarios información útil en la toma de decisiones de inversión y financiación. Por ello debe permitirles, por una parte,

    conocer la gestión realizada por la empresa, en particular los resultados obtenidos, y por otra, establecer perspectivas racionalmente fundadas sobre los flujos de caja que esperan recibir así como sobre el riesgo y periodicidad a ellos asociados (FASB 1978: 37 y 38 e IASB, NIC 1: Objetivo).

    Los inversores están interesados en cono- cer a través de la información financiera la ca- pacidad de la empresa para generar flujos de caja, esto es, en las cantidades, periodicidad y certidumbre de las entradas y salidas de efectivo por dividendos, intereses o amortiza- ción de títulos o préstamos. Las previsiones de esos flujos de caja dependen de los acti- vos líquidos presentes de la entidad y, lo que es más importante, de la capacidad de gene- rar suficiente efectivo para pagar a sus prove- edores, empleados y satisfacer otras necesi- dades operativas, para cumplir sus obligacio- nes a tiempo, para acometer nuevas inversio- nes y para remunerar a los propietarios.

    Puesto que nuestras economías están ba- sadas en los medios de pago, este objetivo es- tá establecido en términos de efectivo y equi- valentes (que constituyen un acumulador de valor para el ahorro o para el consumo) y en la

    capacidad de generarlos (FASB 2006: OB3-5). Los mercados de capitales juzgan esta capaci- dad e influyen sobre los valores de la deuda y de las acciones de la empresa, afectando a su vez los flujos de caja de accionistas y presta- mistas a través de la venta de sus títulos.

    Los estados financieros son la pieza cen- tral de la información financiera porque cum- plen con el objetivo de suministrar informa- ción sobre los recursos de una entidad, sus fuentes de financiación, así como los cam- bios que hayan experimentado, e información útil para establecer las previsiones de flujos de caja de dicha entidad. En concreto, la NIC 1 (párs. 7 y 8) establece que el objetivo de los estados financieros es suministrar infor- mación acerca de la situación financiera, del

    Eva Mª Ibáñez Jiménez y Laura Parte Esteban

    Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED)

    FICHA RESUMEN

    Autor: Eva Mª Ibáñez Jiménez y Laura Parte Esteban Título: El estado de flujos de efectivo: presentación y análisis Fuente: Partida Doble, núm. 199, páginas 64 a 79, mayo 2008 Localización: PD 08.05.05 Resumen: El Estado de flujos de efectivo, de acuerdo con el modelo del IASB, forma parte del conjunto de documentos que integran las cuentas anuales. El legislador español ha incorporado recientemente este nuevo documento contable a la información requerida a las empresas que presentan cuentas según el modelo normal. La entrada en vigor del nuevo Plan General de Contabilidad conduce a un buen número de empresas hacia la elaboración de dicho estado. En este trabajo se lleva a cabo un análisis comparado de la estructura del Estado de flujos de efectivo según la normativa contable nacional y las normas correspondientes emitidas por el FASB y el IASB. A partir de ahí, se estudian sus principales ventajas para los usuarios de la información financiera. Descriptores ICALI: Estado de flujos de tesorería. Flujos de caja. Normalización contable.

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    www.partidadoble.es

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  • rendimiento financiero y de los flujos de efec- tivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios al tomar sus decisiones económicas. Para cumplir este objetivo, los estados financieros informarán sobre los acti- vos, pasivos, patrimonio neto, gastos e ingre- sos, así como sobre otros cambios en el pa- trimonio neto y sobre los flujos de efectivo. El conjunto completo de estados financieros en las NIC incluye el ECPN y el Estado de flujos de efectivo.

    A través del Reglamento (CE) Nº1606/2002 de 19 de julio, la Unión Europea adopta las Normas Internacionales de Conta- bilidad y de Información Financiera (NIC/NIIF) y se exige su aplicación a los grupos de so- ciedades cuyos valores coticen en un merca- do regulado de cualquier Estado miembro que elaboren sus cuentas consolidadas a par- tir de enero de 2005. Asimismo, se permite que, voluntariamente, las sociedades distintas a las mencionadas confeccionen sus cuentas anuales individuales o consolidadas conforme a las citadas normas internacionales.

    En este contexto de armonización contable comunitaria, el 21 de junio de 2007 se aprobó la Ley de Refor- ma de la legislación mercantil en materia contable para su armo- nización internacional con base en la normativa de la Unión Europea (publica- da en el BOE nº 160 de 5/7/07). Una de las novedades básicas que introduce esta Ley (artículos 34.1 y 44.1 del Código de Comercio, para cuentas individuales y consolidadas respectivamente) es la incorporación de dos nuevos documentos al conjunto que componen las cuentas anuales: un Estado que recoja los cambios en

    el patrimonio neto (ECPN) y un Estado de flu- jos de efectivo (EFE), que a diferencia de aquél, sólo deberán elaborarlo obligatoria- mente las empresas que no puedan formular Balance, ECPN y Memoria abreviados (art. 175.4 LSA).

    Por otra parte, en noviembre de 2007 se aprobó el nuevo Plan General de Contabili- dad (PGC). Este PGC, elaborado por el Insti- tuto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), desarrolla la Ley de Reforma de la le- gislación mercantil y es obligatorio para los estados financieros que formulen en el pre- sente ejercicio todas las empresas, salvo pa- ra las pymes, que cuentan también con su propio Plan General para pymes, cuya aplica- ción es opcional para dichas empresas.

    El nuevo Plan General de Contabilidad establece (tercera parte, norma 1ª) de mane- ra análoga al Código de Comercio, que las cuentas anuales comprenden el Balance, la Cuenta de pérdidas y ganancias, el Estado de cambios en el patrimonio neto, el Estado de flujos de efectivo y la Memoria. Asimismo añade que cuando puedan formularse Balan- ce, ECPN y Memoria abreviados, el Estado de flujos de efectivo no será obligatorio.

    La NIC 1 explica que los estados financie- ros (incluido el EFE), junto con la información contenida en las notas, ayuda a los usuarios a predecir los flujos de efectivo futuros, en particular, su distribución temporal y el grado de certidumbre asociados a los mismos. La presentación del Estado de flujos de efectivo es congruente, por tanto, con el objetivo de la información financiera enunciado por el FASB

    y el IASB: cubrir las necesidades informati- vas de los usuarios, sobre la situación y

    rendimiento financiero de la entidad y sobre las perspectivas de flujos de

    caja. Por ello, tanto la NIC 1, co- mo el SFAC nº 5, establecen

    que un conjunto completo de estados financieros debe

    comprender: un Balance para mostrar la situación

    financiera al final del periodo; el Esta- do de resultados, que mide los efec- tos de las transacciones de la entidad durante el periodo o cambios en su patrimonio que no procedan de ope- raciones con los propietarios; el Esta- do de de cambios en el patrimonio neto, que muestra dichas operaciones;

    estado de flujos de efectivo nº 199 mayo 2008

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    El EFE es un documento que

    informa sobre el origen y la

    utilización de los activos monetarios

    representativos de efectivo y otros

    activos líquidos equivalentes

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  • y el Estado de flujos de efectivo, para mostrar directa o indirectamente los flujos obtenidos por su actividad principal y por otras activida- des de inversión o financiación.

    Por otro lado, el Proyecto de Norma Inter- nacional de Información Financiera para Pe- queñas y Medianas Entidades (NIIF para las PyME, Sección 3) establece que los estados financieros (Balance, Estado de resultados, ECPN y EFE) deberán presentar razonable- mente la posición financiera, el rendimiento fi- nanciero y los flujos de efectivo de la entidad. Según este proyecto de norma (Sección 1, Al- cance), se consideran pequeñas y medianas empresas las entidades que no tienen obliga- ción pública de rendir cuentas, o lo que es lo mismo, las que no registran sus estados fi- nancieros en comisiones de valores u organi- zaciones reguladoras con el fin de emitir al- gún tipo de instrumentos en un mercado pú- blico(1). En el caso español, a efectos de la presentación de las cuentas en formato nor- mal o abreviado, el criterio que se toma para clasificar las empresas es el tamaño (activo total, importe neto de la cifra anual de neg