El futuro del sector bancario español: los restos de la crisis · Una vez revisado el origen de los problemas actuales del sector bancario español, se analizan las distintas medidas

El sector bancario español en el contexto internacional:

El impacto de la crisis

Joaquín Maudos Villarroya

Analizar el impacto de la crisis en el sector bancario español, adoptando una perspectiva comparada a nivel internacional. Para ello, se analiza la evolución reciente de las entidades de crédito españolas en comparación con otros países europeos en aspectos tan importantes como la rentabilidad, eficiencia, solvencia, endeudamiento, especialización, morosidad, expansión del ritmo de actividad, etc.

Una vez revisado el origen de los problemas actuales del

sector bancario español, se analizan las distintas medidas adoptadas para hacer frente a la crisis, tanto a nivel internacional como por parte de las autoridades españolas, así como los retos a los que se enfrenta la banca española en la actualidad.

OBJETIVO

ÍNDICE

1. Introducción

2. El sector bancario español en el contexto internacional: aspectos diferenciales

3. El origen de los problemas del sector bancario español

4. El impacto de la crisis en el sector bancario

5. Las respuestas a la crisis

6. Los retos del sector bancario español

7. Conclusiones y reflexiones finales

2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad

1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos

1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso

2. Reducir aún más el exceso de capacidad instalada

3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación

4. Sanear en mayor medida el activo (pérdidas no provisionadas)

5. Recapitalización y crisis de la deuda soberana

6. Aumentar la transparencia informativa

7. Mejorar la gobernanza de las entidades

8. Incrementar la calidad de la supervisión

9. Reducir costes para aumentar la eficiencia

10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico

Impacto de la crisis

ORIGEN DE LOS PROBLEMAS

EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL

2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado

3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario

4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias

5. Acelerada expansión de la capacidad instalada

1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes

3. Reducir el exceso de capacidad instalada

4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana

DESAFÍOS RETOS PENDIENTES

Las respuestas a la crisis







Evolución de los tipos de interés reales (porcentaje)

Exceso de liquidez en los mercados + Políticas monetarias expansivas = Tipos de interés reducidos

Nota: Tipo de interés interbancario. Euribor a 12 meses menos tasa de inflación. Media de los datos mensuales. Fuente: Banco de España.

1996 1999 2002 2005 2008 sep-11-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

España Euroárea







Deuda privada del sector no financiero, deuda externa y deuda total (porcentaje del PIB)

Deuda externa de las Instituciones Financieras Españolas (porcentaje del PIB)

Fuente: Banco de España, Eurostat, Instituto Nacional de Estadística (INE) y elaboración propia.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jun-1140

45

50

55

60

65

70

75

80

220%

293%

167% 164%

78,9%

75% (798.000 millones de euros)







Diferencia entre la tasa anual de crecimiento del crédito a otros sectores residentes (OSR) y el PIB (puntos porcentuales)

Tasa anual de crecimiento del crédito al sector privado no financiero en el periodo 2000-2007 (porcentaje)

Fuente: BCE, Banco de España, INE y elaboración propia.

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-5

0

5

10

15

20

España Euroárea

Alem

ania

Aust

ria

Bélg

ica

Euro

área

Port

ugal

Ital

ia

Luxe

mbu

rgo

País

es B

ajos

Fran

cia

Finl

andi

a

Gre

cia

Espa

ña

Irla

nda0

2468

101214161820

1995 2000 sep-110

20

40

60

80

100

8,5 7,8 5,9

4,7 6,117,4

27,132,4

37,6

59,7 53,739,2

Construcción Act. Inmobilirias Vivienda Otros







2000-2007 2008-2010

Total OSR 17,9 -1,1

I. Actividades productivas 17,7 -1,6

II. Hogares 18,3 -0,4

Crédito sector inmobiliario 23,1 -1,4

Compra vivienda 19,7 0,6

Construcción + P.Inmob. 29,2 -4,3

Construcción 20,1 -13,2

Promoción inmobiliaria 37,0 -0,4

Estructura porcentual del crédito OSR de las entidades de crédito españolas (porcentaje sobre el total de crédito OSR)

Tasa media anual de crecimiento del crédito a otros sectores residentes (OSR) de las entidades de crédito españolas (porcentaje)

Fuente: Banco de España.

40,3%

60,8%







a) España y la UE-151. Entidades de crédito. 2000 = 100

¹ UE-15 no incluye a Francia y España. Fuente: BCE, Banco de España y elaboración propia.

Evolución de la red de oficinas y del empleo en los sectores bancarios europeos

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 sep 2011

80

85

90

95

100

105

110

115

120

España. OficinasUE-15. Oficinas

España. EmpleadosUE-15. Empleados

117

114

96,8

87,2

103,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 201060

70

80

90

100

110

120

130

140

150

Bancos. OficinasCajas. Oficinas

Cooperativas. OficinasBancos. Empleo

Cajas. EmpleoCooperativas. Empleo

Oficinas 2008 2010

Bancos 98,5 96,3

Cajas 129,7 117,5

Cooperativas 131,1 129,1

Empleo 2008 2010

Bancos 94,1 91,4

Cajas 132,5 123,1

Cooperativas 144,5 141,7

b) España. 2000 = 100









1. Elevada rentabilidad

BUENA SITUACIÓN DE PARTIDA EN

2007

2. Alta eficiencia en la gestión

3. Reducida morosidad

4. Elevado nivel de provisiones

5. Solvencia por debajo de la media europea

BUENA SITUACIÓN DE PARTIDA EN 2007

Rentabilidad sobre activo (%) Ratio de eficiencia operativa (%) Ratio de morosidad (%)

Ratio de cobertura de la morosidad (%)

Fuente: BCE y FMI.

0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2

AlemaniaFranciaBélgica

EuroáreaDinamarca

IrlandaReino UnidoPaíses BajosLuxemburgo

SueciaAustria

ItaliaPortugalEspañaFinlandia

Grecia

0 10 20 30 40 50 60 70 80

Reino UnidoLuxemburgo

FinlandiaEspañaIrlandaGrecia

PortugalSuecia

EuroáreaDinamarca

AustriaItalia

BélgicaFrancia

AlemaniaPaíses Bajos

0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5

FinlandiaLuxemburgo

DinamarcaSueciaIrlanda

EspañaReino Unido

BélgicaPortugalAustria

EuroáreaAlemania

FranciaGreciaItalia

0 20 40 60 80 100120140160180200

Bélgica

Irlanda

Italia

Dinamarca

Alemania

Grecia

Euroárea

Suecia

Portugal

Austria

España

Ratio de solvencia (%)

0 2 4 6 8 10 12 14 16

SueciaItalia

FranciaEspañaPortugal

DinamarcaEuroárea

GreciaBélgica

Países BajosIrlanda

AlemaniaAustria

Reino UnidoLuxemburgo

Finlandia

Ratio Tier 1 (%)

0 2 4 6 8 10 12 14

ItaliaSuecia

EspañaDinamarca

PortugalFrancia

Reino UnidoAlemania

AustriaEuroárea

GreciaIrlanda

Países BajosBélgica

LuxemburgoFinlandia























DESAFÍOS RETOS PENDIENTES






DESAFÍOS

Fuente: Reuters.

Peso del préstamo neto del eurosistema a la banca española en el total de préstamos del eurosistema (porcentaje)


ene-

99

dic-

99

nov-

00

oct-

01

sep-

02

ago-

03

jul-0

4

jun-

05

may

-06

abr-

07

mar

-08

feb-

09

ene-

10

dic-

10

nov-

11

0

5

10

15

20

25

30

Vencimiento de bonos emitidos por las entidades bancarias (incluyendo subsidiarias). España. Total anual. 2012 - 2022 (información obtenida a fecha 27/10/2011, millones de euros)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 resto Perpe- tuo

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000 131.311

98.29390.087

59.84350.902

35.067

14.22021.514

11.773 10.9895.167

20.86531.254

Perspectivas macroeconómicas para España Según la Fundación de las Cajas de Ahorros formuladas el 21 de noviembre de 2011 (tasas anuales de crecimiento en porcentaje salvo que se diga lo contrario)

Tasa de crecimiento Variación de las previsiones*

2011 2012 2011 2012 PIB 0,7 -0,5 0 -1,5 Consumo 0 -0,4 -0,6 -1,5 Formación bruta de capital fijo -4,9 -5,8 0,5 -4,1 Gasto público -1,7 -4 -0,7 -1,6 Exportaciones 9,2 4,1 0,9 -1,2 Importaciones 1,5 -2,2 -0,2 -3,6 Empleo -1,6 -2 -0,6 -1,8 Tasa de paro (% población activa) 21,5 23 0,6 2,1 Déficit público (% PIB) -7,5 -4,4 -0,7 0,6 * Variación en puntos porcentuales entre las previsiones actuales y las anteriores

Tasa de morosidad en el crédito a otros sectores residentes (OSR) de las entidades de crédito españolas (porcentaje)





DESAFÍOS

2006 2007 2008 2009 2010 Sep-12 11-Oct0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

ConstrucciónAct. Inmobiliarias

ViviendaConsumo

Total act. ProductivasTotal hogares

Total créditos OSR

19%

16,1%

10,5%

7,4% 6,2%

3,4% 2,7%


Número de habitantes por oficina de las entidades de crédito. 2010

Número de empleados por oficina en las entidades de crédito. 2010

* Dato 2008 Fuente: BCE.





DESAFÍOS

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000

EspañaPortugalFrancia

EuroáreaItalia

AustriaUE-15

AlemaniaLuxemburgo*

UE-27BélgicaGrecia

DinamarcaRumaníaFinlandia

IrlandaSuecia

Reino UnidoPaíses Bajos

0 20 40 60 80 100 120

EspañaItalia

Portugal Euroárea*

Francia*UE-27*UE-15*

BélgicaGrecia

FinlandiaAlemania

Austria Suecia

DinamarcaIrlanda

Reino UnidoPaíses Bajos

Luxemburgo*

1965

2036

2068

6

14 14,3

1788

12,3

Necesidades de capital estimadas por la Autoridad Bancaria Europea (millones de euros)

Coeficiente de solvencia de la banca europea. 2010 (capital total/activos ponderados por riesgo, porcentaje)





DESAFÍOS

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

PortugalEspaña

ItaliaGreciaSuecia

FranciaAustria

EuroáreaPaíses Bajos

UE-15UE-27Irlanda

FinlandiaAlemania

Reino UnidoDinamarca

LuxemburgoBélgica

0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000

GreciaEspaña

ItaliaAlemania

FranciaPortugal

BélgicaAustria

NoruegaPaíses Bajos

DinamarcaFinlandia

IrlandaLuxemburgo

SueciaReino Unido

30.00026.170

15.36613.107

7.3246.950

6.3133.923

1.520159000000

Fuente: BCE y EBA.













RETOS PENDIENTES





DESAFÍOS










Ayudas públicas

RESPUESTAS INTERNACIONALES

Medidas del BCE

Nuevos acuerdos de Basilea III

Test de estrés

Exigencia de capital de la EBA

RESPUESTAS NACIONALES

Crisis de liquidez en los mercados: FAAF, Avales a la emisión de deuda bancaria

Crisis económica: FROB1, reforma de la ley de cajas

Crisis de la deuda soberana: nueva normativa de provisiones, mayor transparencia informativa, RDL2/2011 de reforzamiento del sistema financiero (FROB2), reforma FGD, etc.

A pesar de las numerosas medidas adoptadas, los mercados siguen sin confiar en la solidez del sector bancario español Eficiencia operativa de la banca

europea. 2010 (porcentaje de los gastos de explotación sobre el margen bruto)

La falta de confianza no descansa en una menor rentabilidad y eficiencia,

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450

EspañaFinlandia

UE-27Suecia

Luxemburgo

Dinamarca

Portugal

Grecia

Reino Unido

UE-15Euroárea

Italia

Holanda

Austria

Bélgica

Francia

Alemania

Irlanda

Rentabilidad sobre activo (ROA) de la banca europea. 2010 (porcentaje)

-3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0

Irlanda

Grecia

Alemania

Dinamarca

EuroáreaUE-15UE-27

Reino Unido

ItaliaPaíses Bajos

Finlandia

Portugal

Francia

Suecia

Austria

Luxemburgo

EspañaBélgica

sino a las debilidades todavía presentes y la magnitud de los retos a afrontar en el actual contexto de crisis

Fuente: BCE.











RETOS PENDIENTES





DESAFÍOS




















RETOS PENDIENTES

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Activos adjudicados de los principales grupos bancarios españoles (porcentaje del activo). Junio de 2011

Fuente: AEB, CECA, Entidades y elaboración propia.

Hay enormes desigualdades entre entidades: es necesario demostrar que los problemas están acotados y afectan a un reducido número de entidades para evitar

que se confunda el todo por la parte

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