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www.gob.mx/cnsf
0
100
200
300
400
1990
1991
1992
1993
1994
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2011
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2013
2014
2015
2016
1990
2016440.5
MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES DE DICIEMBRE 2016
r90-16=6.7%
Fuente: CNSF
0
1,000
2,000
3,000
4,000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
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1997
1998
1999
2000
2001
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2011
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2013
2014
2015
2016
3603
8961990
2016
PRIMAS PER CAPITA EN PESOS CONSTANTES DE DICIEMBRE DE 2016
Fuente: CNSF
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
1990
1991
1992
1993
1994
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2011
2012
2013
2014
2015
2016
2.3%
1.1%1990
2016
Fuente: CNSF
Primas /PIB
0
600
1,200
1,800
1990
1991
1992
1993
1994
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2006
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2008
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2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
614
9371990
2016
ÍNDICE HERFINDAHL
Fuente: CNSF
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
1990
1991
1992
1993
1994
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1996
1997
1998
1999
2000
2001
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2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1990
20166.8%
Activos / PIB
0
200
400
600
800
1,000
1,200
199
019
91
199
219
93
199
419
95
199
619
97
199
819
99
200
020
01
200
220
03
200
420
05
200
620
07
200
820
09
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1990
20161016.8
MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES DE DICIEMBRE 2016 r90-16=9.6%
Fuente: CNSF
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
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2006
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2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1990
20165.2%
Inversiones / PIB
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1990
20161027.6
MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES DE DICIEMBRE 2016 r90-16=10.0%
Fuente: CNSF
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
1990
201625.6%
Fuente: Banxico y CNSF
Reservas técnicas / Ahorro Interno
Fuente: CNSF, CNBV y CONSAR
11.9% 11.9%
8.8%
7.4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
Aseguradoras Fondos de Pensiones(Siefores)
Fondos de Inversión Bancos
Tasa de crecimiento promedio delTotal de Activos 2011-16
1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
Regulación Directiva
1994 Se constituye la
IAIS 1999 Principios Básicos de Seguros
(PBS) (1)
2011 Revisión a los PBS (3)
2010-2013 “ComFrame”
(IAIG)
2003 Revisión a los PBS (2)
Regulación de Solvencia
(Tres Pilares)Regulación de
Solvencia
2015 Revisión a los PBS (4)
Intenso avance regulatorio a nivel internacional.
Desarrollo e implementación de nuevos modelosde solvencia.
Solvencia II en Europa
Prueba Suiza de Solvencia (SST)
Modernización de Solvencia en USA (SMI)
Otros modelos sensibles al riesgo (Australia,Canadá).
Necesidad de un modelo eficiente de regulaciónque tome en consideración: la protección alconsumidor, la estabilidad financiera y el estímuloal crecimiento del sistema asegurador.
Tendencias globales
Avance la IAIS hacia un estándar global de capitalsensible al riesgo (ICS).
Conveniencia de propiciar un uso más eficiente delcapital dentro del sector asegurador, comoincentivo para fortalecer la penetración financieray el crecimiento económico..
Crear elementos de mayor competencia, basadasen una mejor administración de riesgos.
Diversos países están adoptando medidas parasituar los riesgos cualitativos procedentes desistemas inadecuados de control interno,información y gestión de riesgos dentro del ámbitosupervisor.
Tendencias globales
• Aplicación de la metodología de riesgo sistémico
• 2a. Consulta del ICS• 2a. Prueba de campo• ICS (versión 1.0)- Julio
2017
• 3a. Consulta del ICS• Adopción del ICS (versión
2.0)
• Inició proyecto ICS• 1a. consulta del ICS• 1a. Prueba de campo
Fuente: IAIS (2017)
Para aseguradores internacionalmente activos (IAIG) IAIS
Diversos países han tomado como marco de referencia el modelo Solvencia II dela Unión Europea, buscando dos objetivos fundamentales:
1) Adoptar un sistema de solvencia basado en una medición más precisa de losriesgos y tener un sistema más robusto de administración de los mismos, y
2) Crear un ambiente regulatorio local que armonice con la operación de losprincipales grupos aseguradores que operan a nivel internacional.
A principios de 2016 entró en vigor Solvencia II en Europa.
Fuente: Fundación MAPFRE (2016), “Panorama económico y sectorial
2017”.
76%
24%
Mercados sujetos a normasequivalentes a Solvencia II
Otros mercados
Prima del Mercado Mundial
Equivalencia completa con Solvencia II: Suiza y Bermudas
*Equivalencia provisional (sujeta a la implementación de normativas y la realización de ajustescomplementarios): Australia, Brasil, Canadá, México, Estados Unidos y Japón.
Canadá *
EUA*
México*
Brasil*
Bermudas
Suiza
Australia*
Japón*
Países con regimenes equivalentes a Solvencia II
Capital basado en riesgo
En transición
Capital basado en factores concargas por riesgos adicionales.Margen de solvencia
Sin datos
México
Colombia
Costa Rica
Perú
Chile Brasil
Fuente: Swiss Re (2015) “La regulación de la solvencia del seguro en Latinoamérica: modernización a diferentes velocidades y Fundación MAPFRE (2016), “Panorama económico y sectorial 2017”.
Solvencia I Tipo “Solvencia II”
1990 2015
El sector asegurador ha transitado "suavemente" a una regulación de tipoSolvencia II, en principio tal vez de manera inconsciente en apego a los mejoresestándares y prácticas internacionales, y posteriormente de manera consciente.
Todo ello ocurrió en un periodo de casi 25 años, pero lo más importante es quelos lineamientos no se vean como un proceso normativo, sino que su aplicaciónsea parte cotidiana de las empresas.
A partir de 1997, se avanzó a un esquema del tipo Solvencia II.
En 1997, se instrumentó una supervisión basada en riesgo / regulación reaseguro.
En 1999, regulación de terremoto y modelos para primas de riesgo y PML.
En 2002, incorporación de normas de gobierno corporativo.
En 2004, estándares y certificación de actuarios
En 2006, estándares internacionales de revelación de información
En 2007, regulación de seguros de huracán y modelos de primas de riesgo y PML
En 2007, inicio del proyecto de la nueva Ley (esquema tipo “solvencia II”)
En 2008, regulación de microseguros
En 2011, adopción de Normas de Información Financiera (convergencia contable)
En 2013, promulgación de la Ley.
En 2015, entrada en vigor de la Ley / Equivalencia con Solvencia II (5 junio)
1
3 3
2 2
3
10
11
2
0
2
4
6
8
10
12
1930 - 1940 1940 - 1950 1950 - 1960 1960 - 1970 1970 - 1980 1980 - 1990 1990 - 2000 2000 - 2010 2010 - 2020
# Modificaciones a la Ley
Leyes
1935 Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS)
2013 Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF)
Regulación Directiva Regulación de Solvencia
Regulación de Solvencia
(Tres Pilares)
54% Régimen de Inversión41% Políticas Públicas5% Gobierno Corporativo
30% Esquemas de Liberalización (inversiones, capital foráneo)
30% Nuevos ramos30% Políticas Públicas10% Conducta de Mercado
40% Gobierno Corporativo (Actuario Independiente, Idoneidad de funcionarios, Auditores Externos).40% Esquema basado en Riesgos (Capital y Reservas)10% Transparencia10% Políticas Públicas
Valuación
Riesgo de Suscripción
Riesgo Financiero
Riesgo ALM
Riesgo de Operación
Riesgo de Modelaje
Riesgo de Agregación
Riesgo de Medición
Prueba de Estrés
Reservas Técnicas
Inversiones
Reaseguro
Gobierno Corporativo
Revelación de Información
SOLVENCIA I
Estatutaria
Si
No
No
No
No
No
No
No
Prima no Devengada
Límites Cuantitativos
No
No
No
LISF (TIPO S-II)
Consistente con mercado
Si
Si
Si
Si
Modelos Estocásticos
Si
VaR (99.5%)
Si
Bel + Margen de riesgo
Política de Inversión
Riesgo de Crédito
Si
Si
Consistente con mercado
Si
Si
Si
Si
Factores Basados en
Riesgo
No
= VaR (97.5%)
Si
Métodos de Suficiencia
Límites Cuantitativos
Riesgo de Crédito
Si
Si
TRANSICIÓN
Consistente con mercado
Si
Si
Si
Si
Factores Basados en Riesgo
No
= VaR (97.5%)
Si
Métodos de Suficiencia
Límites Cuantitativos
Riesgo de Crédito
Si
Si
• Entrega de la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales (ARSI) y Manual de Riesgos para el segundo semestre de2016
Requerimientos cuantitativos
• Valoración a mercado de activos y pasivos (Balance Económico)
• Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS)
Requerimientos cualitativos
• Gobierno Corporativo
Transparencia y revelación de información
• Estados financieros con notas• Informe de Auditores• Reporte sobre la situación financiera y
de solvencia (RSFC)• Calificación
Enero 1, 2016
Abril 4, 2015
Abril 4, 2015
• Primer Reporte sobre Solvencia y Condición Financiera (RSCF) con estados financieros del cierre de 2016
• Calificación con estados financieros a partir del ejercicio 2015
PIL
AR
ES
FECHA COMENTARIOS
• Prueba Final con resultados 2015
• Cálculo del RCS a partir del 1er trimestre 2016
* Se sancionó a aquellas instituciones que no entregaron.
Objetivo
Que las instituciones concluyeran sus sistemas de información y que tuvieran un panorama claro de su
situación utilizando las nuevas metodologías para la generación del Balance Económico y el RCS.
Fecha límite para la entrega a la CNSF con cifras al cierre de 2015:
14 de marzo de 2016
Reservas Técnicas (RR-3)
Requerimiento de Capital (RR-4)
Estados Financieros (RR-7)
Entregade los reportes regulatorios sobre:
Resultado
De las 115 instituciones de seguros y fianzas se
recibieron 110 *entregas exitosas.
La CNSF elaboró 107 informes de
retroalimentación.
I.1 Prueba Final
Sistema de Cálculo RCS:
Vs. 1.0 para 1 trim.
Vs. 1.1 para 2 trim.
Vs. 1.2 para 3 trim.
Prueba Final:
11 talleres y 2 reuniones asistieron
en conjunto
1,151 especialistas
99 reuniones bilaterales con instituciones
Se liberó la versión 1.2 del SCRCS que las instituciones utilizarían para determinar el
RCS a partir del tercer trimestre de 2016
4 talleres del RR-3, RR-4 y RR-7, a los cuales asistieron en
conjunto 326 especialistas en la
materia
I.2 Requerimiento de Capital de Solvencia
Nueva capacitación
sectorial con base en la experiencia
de entregas
Por modificaciones a la CUSF, retroalimentación del sector y
proceso de revisión.
Capacitación sectorial
Atención particularizada y retroalimentación
20166 de octubre de 2016
• Definición de políticas y Sistema deGobierno Corporativo (abr 15);
• Evaluación del Consejo sobre laimplementación del GobiernoCorporativo (jul 16);
• Manual de riesgos (jul 16);
• ARSI (Oct 16);
• Dictamen de auditor externo (2017)
Entrada en vigor (4 de abril de 2015) y meses posteriores
Acciones del supervisor:
• Revisión detallada de la información deReportes Regulatorios.
• Realización de visitas para la revisióndel Gobierno Corporativo.
• Revisión de documentos relacionados(ARSI; Manuales, Sistema, políticas,etc.).
• Emisión de oficios de observaciones.
Próximos pasos:
• Evaluación del Gobierno Corporativopor institución.
• Reuniones bilaterales con el objetivo deestablecer planes que promuevan laimplementación efectiva.
4 abril de 2015
Se hicieron efectivas las siguientesobligaciones hacia el público en general:
• Publicación de estados financieros de2016 (balance económico) con susrespectivas notas de revelación(efectos de la adopción)
• Contar con una calificación crediticiaque considere el perfil de riesgos de laempresa
• Dar a conocer los dictámenes
• En 2017 : Dar a conocer el RSCF
Entrada en vigor (4 de abril de 2015) y meses posteriores
Acciones del supervisor:
• Revisión del cumplimiento de lasinstituciones a las nuevas obligacionesen materia de transparencia yrevelación de información
• Emisión de oficios de observaciones.
Próximos pasos:
• Revisión del Reporte sobre Solvencia eInformación Financiera (RSCF)
• Monitoreo constante del cumplimientoa las obligaciones tanto de lasinstituciones como de la CNSF.
• Promover el uso de la información quese difunde al público en general
4 abril de 2015
40 41 41 41 41 43 45 45 48 49 47
51 54 59 57 58 59 59 58 57 53 52
200
6 (9
1)
200
7 (9
5)
200
8 (1
00
)
200
9 (
98)
2010
(9
9)
2011
(10
2)
2012
(10
4)
2013
(10
3)
2014
(10
5)
2015
(10
2)
2016
(9
9)
0
20
40
60
80
100
120Aseguradoras de capital nacional Aseguradoras filiales
9.3%
2.3%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Seguros PIB
Fuente: CNSF
Resultados de la Implementación LISFCrecimiento prima directa en términos reales
Fuente: CNSF.
A partir de la información presentada por las instituciones de seguros en el ReporteRegulatorio sobre Requerimientos de Capital (RR-4) y Reporte Regulatorio sobreEstados Financieros (RR-7), se obtienen las siguientes cifras:
Concepto dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16Impacto
Dic 16–Dic 15Impacto
%
Activo 1,166,096 1,222,066 1,275,083 1,303,618 1,333,521 167,425 14.36%
Pasivo 1,015,620 1,047,214 1,097,728 1,117,686 1,147,457 131,837 12.98%
Capital 150,476 174,852 177,355 185,932 186,064 35,588 23.65%
RCS 55,062 56,762 62,309 63,025 56,582 1,520 2.76%
* Cifras en millones de pesos
Fuente: CNSF.
2.7% 2.9%
18.3%
20.8%
0%
15%
30%
200
6
200
7
200
8
200
9
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
ROA ROE
2016 fue un año de muy alta volatilidad financiera…
Tal y como se esperaba, el RCS presenta una mayor volatilidad cuando no existe un calceadecuado…
… y, menor volatilidad cuando existe un calce adecuado.
Fuente: CNSF.
Las 10 aseguradoras mas grandes (sin orden específico)
Aciertos Desafíos
• Marco regulatorio de vanguardia• Capital Basado en Riesgos• Balance Económico• Congruencia activos-pasivos
• Avance en la Interiorización del Régimenpor parte de la industria
• Comunicación constante Industria-Supervisor.
• Modelo de capital, en donde las necesidades particulares de instituciones, se incorporan en beneficio de toda la industria.
• Materialización de la Eficiencia delCapital
• Incorporación de las nuevastecnologías
• Niveles mayores de competencia yeficiencia
• Inclusión Social• Cumplimiento del Pilar II y III.• Atención a la convergencia
regulatoria internacional• Revisión del marco contable con
terceros interesados para propiciar laconvergencia internacional.
A un año de implementación completa de la nueva normativa:
www.gob.mx/cnsf [email protected]
