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El sistema financiero y sus mercados.
Relaciones entre ahorro e inversión.
Empresas/ consumidores/Estado
Proyectos de desarrollo o
inversión
Necesidad de recursos financieros
Ahorrantes
Conceptos relevantes:
Sistema financiero Mercado Mercados financieros Mercado de dinero Mercado de capitales Derecho del Mercado de Valores Mercado Primario/mercado secundario Mercado formal/mercado informal Intermediación financiera/bursátil
Conceptos relevantes:
Sistema financiero: Un conjunto de instituciones y
participantes que generan, recogen, administran y dirigen el ahorro.
Conceptos relevantes:
“Mercado”: Los mercados colocan a todos los
vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores.
En ellos concurren e interactúan los oferentes y los demandantes de los recursos financieros.
El mercado “virtual”;
Conceptos relevantes:
Mercado financiero: Es un mecanismo que permite a los
agentes económicos el intercambio de activos financieros.
Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
El sistema financiero:
Mercado financiero
Mercado monetario
Mercado de capitales
Mercado de valores
Mercados financieros
MERCADO MONETARIO MERCADO DE CAPITALES
Son un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos (liquidez) a corto plazo.
Los mercados de capitales son un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a mediano y largo plazos.
Mercado de “valores”:
Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se tranzan títulos valores, así como cualquier otro derecho económico o patrimonial, incorporado o no en un documento que, por su configuración jurídica y régimen de transmisión, sea susceptible de negociación en un mercado de valores
Permite la canalización de capital a medio y largo plazo de los inversores a los usuarios.
Los sujetos que operan en los mercados de valores:
Oferentes del mercado: Son la sociedades que emiten acciones o deuda para obtener capitales que necesitan para la constitución y puesta en marcha del negocio, o para captar capitales para la financiación de diversos planes de inversión (ampliación, renovación, etc.).
Demandante del mercado: es el público en general, que tiene los recursos y está dispuesto a comprar acciones o deuda (inversionistas).
La especial naturaleza del mercado de valores:
Se refiere al carácter “público” de la oferta de colocación de los valores;
Esto hace que el Derecho intervenga, supervisándolo para asegurar:
- la protección del inversionista; -la transparencia de su funcionamiento -la correcta formación de los precios -la mayor difusión de información
necesaria para asegurar esos fines
El Derecho del Mercado de Valores:
Constituido por una vasta y compleja normativa, que trata de disciplinar el funcionamiento del mercado de valores y garantizar que llegue al inversionista ordinario la información necesaria para adoptar una decisión racional y fundada (sin perjuicio de que la decisión de invertir, por su propia naturaleza, implique un riesgo), garantizando, en una palabra, la “transparencia”.
El Derecho del Mercado de Valores:
La norma básica en nuestro país está constituida por la Ley Reguladora del Mercado de Valores.
Tipos de mercados de valores:
Mercado Primario: Mercado Secundario: Es el conjunto de
operaciones relativas a la colocación de nuevas emisiones de títulos valores en el mercado (colocación por primera vez);
Más que a un lugar concreto hace referencia a la admisión originaria a negociación de los valores. De esta manera los valores serían objeto de la primera adquisición por parte de los inversores.
A él acuden aquellas personas que anteriormente habían comprado un título en el merado primario, porque necesitan convertirlo en efectivo antes de que el título venza.
Mercado formal: Corresponde a las operaciones
bursátiles que se realizan en el mercado primario y secundario para la oferta y demanda de acciones, papel y bonos por aquellas empresas autorizadas por la Superintendencia General de Valores.
Mercado informal: Conformado por las negociaciones
en el mercado primario y en el secundario que se realizan fuera de las bolsas de valores.
Mercados financieros e intermediación.
Intermediación: Situación en la cual las relaciones entre los
agentes que tienen Necesidad de financiación y los que tienen capacidad de otorgarla son indirectas.
Contrato de intermediación: contrato mediante el cuál una persona se obliga a pagar a otra, denominada mediador o corredor, una remuneración a cambio de que ésta realice una actividad encaminada a ponerla en relación con un tercero para celebrar con él un determinado contrato.
Mercados financieros y tipos de intermediación.
Intermediación financiera. Intermediación bursátil.
La realizan las “entidades de crédito”;
Consiste en la captación de recursos financieros del público (con carácter reembolsable) para prestarlos a nombre y riesgo propios, a cambio de una tasa de interés
Ligada generalmente al mercado monetario o de dinero;
La realizan los Puestos de Bolsa en la Bolsa de Valores a la que pertenecen;
Consiste en Comprar y vender, por cuenta de sus clientes valores en la bolsa.
A cambio de ello reciben una comisión.
Ligados generalmente a un mercado de capitales
Mercados financieros y tipos de intermediación:
Intermediación financiera. Intermediación bursátil.
Demandante de crédito
Entidad de
crédito
Ahorrantes Ahorrantes
Demandante de crédito
Puestode
Bolsa