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Empresa EQUINOX S.A. Emisión de Obligaciones

Emisión de Obligaciones

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Emisin de Obligaciones

Empresa EQUINOX S.A.Emisin de ObligacionesNOMBRE DEL EMISOR EQUINOX S.A.NMERO DE RUC1790665437001 FECHA DE OTORGAMIENTO DE ESCRITURA PBLICA DE CONSTITUCIN E INSCRIPCIN EN EL REGISTRO MERCANTIL. EQUINOX S.A. fue constituida en la ciudad de Quito, mediante escritura pblica otorgada el 2 de diciembre de 1983, ante el Notario Tercero del Cantn Quito, Dr. Efran Martnez Paz, e inscrita en el registro Mercantil el 29 de noviembre de 1984.

PLAZO DE DURACIN DE LA COMPAA 29 de noviembre de 2024

Informacin GeneralDOMICILIO, TELFONO, FAX DELA OFICINA PRINCIPAL PROVINCIA: Pichincha, CANTON: Quito, BARRIO: El Batn, CALLE: Repblica del Salvador N34-229 Y Mosc, EDIFICIO: San Salvador, PISO: Quinto OBJETO SOCIAL La importacin, exportacin, comercializacin y distribucin de toda clase de artculos necesarios para la prctica de las diversas disciplinas deportivas, as como artculos, bienes, productos, materias primas, accesorios, equipos y mercanca en general.CAPITAL SUSCRITO Cuarenta seis mil seiscientos dlares ($46.600)

Informacin GeneralNUMERO DE ACCIONES, CLASE Y VALOR NOMINAL DE CADA ACCION Y SERIES Nmero de acciones: 46.600 Clase: ordinarias y nominativas Valor Nominal de cada accin: $1,00 PRINCIPALES ACCIONISTAS, REPRESENTANTES LEGALES, DIRECTORES Y ADMINISTRADORES

NUMERO DE FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS Administradores 9 Empleados 28

Informacin General

FECHA DEL ACTA DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS QUE RESOLVI LA EMISIN Segn resolucin de Junta General Ordinaria de Accionistas N 2013-JGAE-04 en sesin de 4 de Diciembre de 2013.MONTO Y TIPO DE MONEDA Hasta $2000.000 de los Estados Unidos de Amrica. CLASE, SERIE Y PLAZO Las emisiones sern de una sola clase a un plazo de 1080 das por un monto de $2000.000, en cada una de las emisiones se podrn emitir ttulos de $1000 cada una, de los Estados Unidos de Amrica. PERIODICIDAD DEL PAGO DE INTERESES Los intereses sern cancelados cada 180 das.

INFORMACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONESTASA DE INTERES Para el clculo de inters que devengan los ttulos se utilizar una tasa del 8% anual fija pagadero sobre saldos de capital. Los intereses empezarn a devengarse a partir de la fecha de emisin de los ttulos, es decir, cuando estn en circulacin en forma primaria. FORMA DE CLCULO 360/360: corresponde a aos de 360 das, de doce meses con duracin de 30 das cada mes. FORMA DE CANCELACIN DE INTERESES A la presentacin de cupones al portador mediante giro de cheque.

INFORMACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONESAMORTIZACION DEL CAPITAL. La amortizacin del capital de las obligaciones se realizar mediante cupones de capital al portador en los valores definidos en la correspondiente tabla de amortizacin. El pago de capital se realizar previa presentacin de los cupones respectivos, cada 180 das contados desde la fecha en que la obligacin se ponga en circulacin. FORMA DE CANCELACION DEL CAPITAL A la presentacin de cupones al portador mediante giro de cheque. GARANTIA General en trminos de la Ley del Mercado de Valores constituidos con el 80% de los activos libres de gravmenes. DESTINO DE LOS RECURSOS Reestructuracin de pasivos y creacin de tienda de venta al consumidor final.

INFORMACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONESSISTEMA DE COLOCACIN Las obligaciones sern colocadas mediante oferta pblica, en forma burstil, a travs de las bolsas de valores legalmente establecidas en el pas. Los ttulos sern desmaterializados y se utilizarn los servicios del DECEVAL (deposito centralizado de valores).RESCATES ANTICIPADOS La presente emisin de obligaciones no contempla procedimientos de rescates anticipados. AGENTE PAGADOR Y LUGAR DE PAGO Banco de Guayaquil S.A. en su oficina principal de la ciudad de Quito. Domicilio: Quito Direccin: Coln y Reina Victoria, Esq. Telfono: (593-2) 2566-800 Fax: (593-2) 2566-800

INFORMACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONESAGENTE ASESOR Y COLOCADOR Casa de Valores ACCIVAL S.A.CALIFICADORA DE RIESGOS CALIFICACIN OTORGADA Calificadora de Riesgos: PACIFIC CREDIT RATING S.A.Calificacin: AA+ REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS El Estudio Jurdico Pandzic & Asociados S.A. actuar como Representante de los Obligacionistas. Direccin: Vctor Manuel Rendn 401 y General Crdova, Edif. Amazonas, piso 5 Oficina 1 y 2 Telefax: (593-2) 2305941-2303535

AUDITORES EXTERNOS Deloitte & Touche INFORMACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONESCONVENIO DE REPRESENTACIN El da 4 de Diciembre del 2013, se suscribi el contrato de representacin de los obligacionistas entre la compaa EQEUINOX S.A., como institucin emisora y el Estudio Jurdico Pandzc & Asociados, como representante de los obligacionistas de esta emisin. Son obligaciones y facultades de EL REPRESENTANTE:Verificar el cumplimiento por parte de LA EMISORA, de las clusulas, trminos y dems obligaciones contradas en el contrato de emisin; Informar respecto del cumplimiento de clusulas y obligaciones por parle de LA EMISORA a los obligacionistas y a la Superintendencia de Compaas, con la periodicidad que sta seale; Verificar peridicamente el uso de los fondos declarados por LA EMISORA, en la forma y conforme a lo establecido en el contrato de emisin;Velar por el pago equitativo y oportuno a todos los obligacionistas, de los correspondientes intereses, amortizaciones y reajustes de las obligaciones sorteadas o vencidas;

INFORMACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONESAcordar con LA EMISORA las reformas especficas al contrato de emisin que hubiera autorizado la asamblea de obligacionistas;Elaborar el informe de gestin para ponerlo a consideracin de la asamblea de obligacionistas;Actuar por el bien y defensa de los obligacionistas; Solicitar la conformacin de un Fondo de Amortizacin; Demandar LA EMISORA por incumplimiento de las condiciones acordadas para la emisin, en defensa de los intereses comunes de los obligacionistas,

Convocar a la Asamblea de los obligacionistas; Levantar o sustituir las garantas otorgadas; cumpliendo con ello con lo estipulado en el Art. 168 penltimo inciso de la Ley de Mercado de Valores; Examinar la contabilidad de la compaa emisora, con el propsito de verificar el cumplimiento de todas las obligaciones adquiridas por sta, en el contrato de emisin; El cumplimiento de las dems funciones establecidas en la escritura de emisin.

DECLARACIN JURAMENTADAAb. Radmila Pandzic Arapov de Pita, por los derechos que represento del ESTUDIO JURDICO PANDZIC & ASOCIADOS S.A., en mi calidad de Presidenta, de conformidad con lo estipulado en el Art. 12, del Captulo III, Subttulo V, Ttulo II de la Codificacin de las Resoluciones Expedidas por el Consejo Nacional de Valores, declaro bajo juramento, que mi representada la compaa ESTUDIO JURDICO PANDZIC & ASOCIADOS S.A., no est incurso en las prohibiciones del artculo 165 de la Ley de Mercado de Valores y Art.3, de la Seccin I, del Captulo V, Ttulo II de la Codificacin de las Resoluciones Expedidas por el Consejo Nacional de Valores, respecto de la emisin de obligaciones que efecta la compaa EQUINOX S.A. Quito, 4 de Diciembre de 2013 ESTUDIO JURDICO PANDZIC & ASOCIADOS S.A. Ab. Radmila Pandzic Arapov de Pita Presidenta

DECLARACION JURAMENTADA DEL REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTASBALANCE GENERAL La empresa EQUINOX S.A. presenta su Balance General con un total de activos al cierre del ao 2012 con USD 19089.000 superando a los pasivos con un total de USD 18847.000. Adems cuenta con un capital social de USD 47.000

INFORMACIN ECONOMICO-FINANCIERAESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS La empresa EEQUINOX S.A. cuenta con unas ventas para el ao 2012 de USD 20633.000, manteniendo en todos los aos un margen bruto de utilidad. Posterior al descuento de otros gastos cuenta con una utilidad antes de impuesto a la renta y participacin a trabajadores en todos sus aos. Finalmente para el ltimo perodo obtuvo una utilidad neta de USD 31.000 cifra con la cual la empresa podra volver a invertir o garantizar el pago de sus nuevas deudas.

INFORMACIN ECONOMICO-FINANCIERAESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El efectivo neto que proviene de las actividades dentro del giro del negocio de la empresa representa su principal ingreso, siendo la principal cuenta el efectivo que se recibe de clientes y de compaas relacionadas.La empresa ha tenido una importante poltica de inversin, principalmente a largo plazo, lo cual constituye una forma de obtener ingresos para la empresa. Para el ao 2012 la empresa realiz pagos significativos a sus obligaciones con las entidades financieras, ya que esta cuenta representaba altos costos de financiamiento.Aun cuando la empresa ha tenido desembolsos de efectivo, en los tres periodos se observa que la empresa cuenta con saldos de efectivo lo cual garantiza que el pago de deudas en caso de adquirirlas.

INFORMACIN ECONOMICO-FINANCIERAPRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

INFORMACIN ECONOMICO-FINANCIERA

Toda empresa, pblica o privada, requiere de recursos financieros para realizar sus operaciones permanentes capital de trabajo, desarrollar actividades de crecimiento y expansin del negocio, as como, el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversin o reestructuracin de pasivos. En nuestro pas existen diferentes tipos de financiamiento ya sea a corto o largo plazo, de fuentes internas o externas. Como fuentes internas de corto plazo se puede optar por aportaciones de socios, utilidades reinvertidas, depreciaciones y amortizaciones, venta de activos; mientras que como fuentes externas se puede elegir entre crdito de proveedores, crdito bancario, lneas de crdito, papeles comerciales, entre otros. La principal fuente interna a largo plazo es la emisin de acciones mientras como fuentes externas a largo plazo se puede decidir entre crdito hipotecario, emisin de obligaciones, arrendamiento mercantil y titularizacin.

ConclusionesLa emisin de obligaciones constituye un mecanismo de financiamiento empresarial directo, al proporcionar a las empresas recursos frescos y a menores costos que los que pueden conseguir mediante prstamos comerciales. Posee ventajas comparativas con relacin al financiamiento de la banca comercial como son: reducciones en el costo financiero, mayor flexibilidad en la estructura de financiamiento, mejoramiento en la imagen de la empresa, entre otras. Ests obligaciones son ttulos a la orden o al portador, son valores de mediano o largo plazo, pueden contener cupones, los cuales sern nominativos, a la orden o al portador, se consideran como bienes muebles, representan un valor nominal, generan una renta fija, se emiten con la indicacin de un plazo determinado, son amortizables, tienen el carcter de ttulos ejecutivos, son negociables en las bolsas de valores y pueden ser ofrecidos en venta al pblico en general.

ConclusionesConocer todas las posibles fuentes de financiamiento disponibles en el mercado y de las posibles opciones de crdito el monto mximo y el mnimo que otorgan, el tipo de crdito que manejan y sus condiciones, tipos de documentos que solicitan, polticas de renovacin de crditos (flexibilidad de reestructuracin), flexibilidad que otorgan al vencimiento de cada pago y sus sanciones, los tiempos mximos para cada tipo de crdito y tasas de inters que se maneja para poder realizar con xito sus proyectos de expansin y crecimiento. Considerar como fuente de financiamiento a corto plazo el crdito bancario, la eleccin de un banco en particular merece un examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podr auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que sta tenga y en el momento en que se presente. Adoptar como fuente de financiamiento a largo plazo a la Emisin de Obligaciones por su reduccin en el costo financiero, reestructuracin de financiamiento, mejoramiento en la imagen de la empresa y por su apertura a nuevas lneas de crdito dentro del Mercado de Valores.

RecomendacionesRealizar transacciones a travs del mercado de valores ya que propende a una mejor canalizacin del ahorro y al fomento de la inversin para la optimizacin del sector productivo a travs de la empresa y an la generacin del empleo y la productividad de bienes y servicios. Aprovechar la presente estabilidad econmica y poltica que presenta nuestro pas, con uno de sus factores importantes que es la dolarizacin, para cumplir con objetivos de crecimiento empresarial y financiamiento que estos proyectos implican. Proceder de la manera que especifica la Ley de Mercado de Valores y la Codificacin de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores para el proceso de una emisin de obligaciones, de modo que se optimice tiempo, recursos y se garantice esta emisin.

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