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ENCONTRO COM ANALISTAS
DO MERCADO DE CAPITAIS
São PauloAbril, 2002
SETOR SIDERÚRGICO
Produção mundial de aço bruto em 2001
Os 15 países que mais produzem aço no mundo são responsáveis por 82,4% da produção total. Em 2001 produziram 685 MM t, 1,1% a mais que em 2000.
Brasil: 9º maior produtor mundial, com participação de 3,2% 2º na América, com participação de 17,0% 1º na América Latina, com participação de 51,6%
Outros 75 países produziram 147 MM t, 17,6% do total.
Fonte: IISI
MAIORES CRESCIMENTOS
China Ucrânia Turquia Espanha
148,9 MM t 33,1 MM t 15,0 MM t 16,4 MM t
+17,9%+ 5,8%+ 4,6%+ 3,3%
MAIORES QUEDAS
EUA França Canadá Brasil
90,1 MM t 19,3 MM t 15,5 MM t 26,7 MM t
-10,5%- 7,7%- 6,9%- 4,1%
03
Processos de produção de aço bruto
Aproximadamente 58% da produção mundial de aço é obtida em conversores a oxigênio, 34% em fornos elétricos e 8% em outros processos.
85% da produção mundial passa pelo processo de lingotamento contínuo. No Brasil, 90% do aço produzido passa por esse processo.
Fonte: IISI
MAIORES PRODUTORES DE AÇO EM FORNOS ELÉTRICOS
EUAJapãoChinaCoréia do SulItália...Brasil
PARTICIPAÇÃO NAPRODUÇÃO MUNDIAL
17%11% 7% 6% 6% ... 2%
PARTICIPAÇÃO NAPRODUÇÃO DO PAÍS
47%29%16%43%60% ...21%
04
Produção de aços laminados a quente
Em 2000 (últimos dados disponíveis), a produção de aços laminados a quente foi
de 761 MM t, dos quais 56% em produtos planos, 43% em produtos longos e 1% em outros produtos.
Brasil é o 12º maior produtor de aços laminados longos.
MAIORES PRODUTORES DE AÇOS LAMINADOS LONGOS
ChinaJapãoEUARússiaCoréia do Sul...Brasil
PARTICIPAÇÃO NAPRODUÇÃO MUNDIAL
21%11% 9% 7% 5% ... 2%
PARTICIPAÇÃO NAPRODUÇÃO DO PAÍS
52%37%28%46%40% ...36%
Fonte: IISI 05
Comércio internacional
06
Aproximadamente 43% da produção mundial de aço é exportada. Em 2000 (últimos dados disponíveis), as exportações mundiais totalizaram 305 MM t.
Brasil é o 9o maior exportador mundial de produtos siderúrgicos, com participação de 3% nas exportações mundiais.
Fonte: IISI
MAIORES EXPORTADORES
JapãoRússiaAlemanhaUcrâniaBélgica
PARTICIPAÇÃO NASEXPORTAÇÕES
9%9%8%7%7%
MAIORES IMPORTADORES
ChinaAlemanhaFrançaItáliaBélgica
PARTICIPAÇÃO NASIMPORTAÇÕES
7%7%6%6%5%
Setor siderúrgico brasileiro
07
MAIORES PRODUTORES
Usiminas/CosipaGerdau*/AçominasCSTCSNBelgo
PRODUÇÃOMIL T
7.0815.8274.7844.0482.668
PARTIC. NA PRODUÇÃO
26,5% 21,8% 17,9% 15,2% 10,0%
O Brasil produziu 26,7 MM t de aço bruto em 2001, 4,1% menor que em 2000.
Queda da produção é devida ao racionamento de energia elétrica e às reformas dos altos-fornos da Açominas,
CSN e Cosipa
AÇO BRUTO
MAIORES PRODUTORES
Gerdau*/AçominasBelgoV & M do BrasilAços VillaresBarra Mansa
PRODUÇÃO MIL T
3.515 2.631 445 397 352
PARTIC. NAPRODUÇÃO
47,8%35,7% 6,0% 5,4% 4,8%
LAMINADOS LONGOS
A produção brasileira de laminados longos foi de 7,4 MM t em 2001, 5,1% maior que em 2000.
Fonte: IBS
* Operações no Brasil
Setor siderúrgico brasileiro
EXPORTAÇÕES x IMPORTAÇÕES
O consumo aparente de produtos siderúrgicos, em 2001, foi de 16,7 MM t, formado
por 15,7 MM t de vendas internas e 1,0 MM t de importações. Em produtos longos, o consumo aparente foi de 7,0 MM t, dos quais 6,6 MM t de vendas internas e 341 M t de importações.
PRODUTOS LONGOS MAIS IMPORTADOS EM 2001
Trilhos e acessórios - 43,0% das importações Trefilados - 13,5% das importações Barras - 9,4% das importações Fio-máquina - 9,1% das importaçõesFonte: IBS
EXPORTAÇÕES EM 2001
9,3 MM t (US$ 2,3 bi)
6,4 MM t - semi-acabados 1,5 MM t - planos1,0 MM t - longos 417 M t - outros
PARTIC. NAS EXPORTAÇÕES
68,5% 16,1% 10,9% 4,5%
VOLUME TON.
3,5 MM 2,4 MM 1,6 MM 1,5 MM 280 M
DESTINO DAS EXPORTAÇÕES
Am. do NorteÁsia Am. Latina União Européia Outras regiões
PARTIC. NASEXPORTAÇÕES
37,3% 25,7% 17,4% 16,7% 3,0%
08
Perspectivas para 2002
Em mil toneladas
Fonte: IBS/ Gerdau
Produção
Aço bruto
Laminados
Planos
Longos
Vendas
Internas
Exportações
Total
Consumo aparente
Vendas internas
Importações
Total
2001
26.718
18.073
10.648
7.425
15.696
9.291
24.987
15.696
1.014
16.710
2002
29.914
19.659
12.142
7.517
16.890
11.104
27.994
16.890
760
17.650
02/01
+12,0%
+ 8,8%
+14,0%
+ 1,2%
+ 7,6%
+19,5%
+12,0%
+ 7,6%
-25,0%
+ 5,6%
09
GERDAU S.A. CONSOLIDADO
1º TRIMESTRE
Resultados Gerdau1T02
Em R$ milhões
1T02 1T01 1T02 1T01 1T02 1T01 1T02 1T01
37% 32% 13% 11% 33% 26% 30% 25%
31% 25% 12% 11% 29% 20% 25% 20%
10% 11% 3% 1% -2% 3% 8% 7%
AMÉRICA DO NORTEBRASIL TOTALAMÉRICA DO SUL
Mg Bruta
Mg EBITDA
Mg Líquida
BRASIL AMÉRICA AMÉRICA TOTALDO NORTE DO SUL
Receita Líquida 1.090,8 503,5 64,6 1.658,9
Lucro Bruto 409,0 66,9 21,6 497,5
EBITDA 333,2 60,4 18,8 412,4
Lucro Líquido 113,2 13,4 (1,3) 125,3
11
Vendas Físicas
Em mil toneladas
1T01 4T01 1T02
876
536
625
82
2.119
799
554
521
89
1.963
931
246
589
108
1.874
Mercado interno em recuperação e melhorias no mix de produtos.
Nova unidade de Cartersville e medidas protecionistas dos EUA
Consolidação da Açominas em 100%
Retração do mercado argentino
Mercado interno Exportações América do Norte América do Sul
12
Vendas por Linha de Produtos
13
Longos Comuns Brasil26%
Semi-acabados 25%
Planos 5%Trefilados
8%
Especiais 3%
Longos ComunsEmpresas no Exterior
33%
Participação de 46% no mercado brasileiro de longos
Grande participação de semi-acabados devido à consolidação
integral da Açominas
1º TRIMESTRE
ME13%MI
87%
ME89%
MI11%
Salvaguardas
Através da AmeriSteel, a Gerdau se beneficia do mesmo nível de
proteção dos demais produtores americanos.
Demanda em recuperação e
possibilidade de aumentos de preços.
VENDAS FÍSICAS NA AMÉRICA DO NORTE
1T01 2T01 3T01 4T01 1T02
625
Em mil toneladas
Chile estuda medidas protecionistas
Argentina e Canadá ficam isentos das salvaguardas americanas
Brasil: Divisão de quotas para placas Estudo sobre implantação de medidas protecionistas
589
14
Investimentos
Investimentos Previstos - 2002
1º TRIMESTRE
AçominasUS$ 30 mm
GerdauUS$ 20 mm
América do SulUS$ 2 mm
América do NorteUS$ 10 mm
US$ 200 MM – ATUALIZAÇÃO TECNOLÓGICA / MEIO AMBIENTE
US$ 215 MM – OPÇÃO DE COMPRA DA PARTICIPAÇÃO DA NATSTEEL NA AÇOMINAS
US$ 62 MM
15
Investimentos em
Meio Ambiente
16
Nos últimos cinco anos, a Gerdau investiu US$ 100 milhões na atualização das tecnologias de preservação do meio ambiente.
Em despoeiramento foram investidos mais de US$ 45 milhões e ainda estão
previstos outros US$ 11 milhões até 2003.
Investimentos: 2001 US$ 15 milhões
A Gerdau é uma das maiores recicladoras de sucata do mundo e seus subprodutos vêm sendo largamente utilizados por outros setores.
Endividamento
DÍVIDA LÍQUIDA
Em R$ milhões
Alongamento do perfil da dívida (LP > 70%)
Aumento da dívida devido ao pagamento do leilão da Açominas
em fevereiro de 2002 (R$ 92,8 mm)
Redução do caixa devido ao pagamento dos dividendos do 2º
semestre de 2001 (R$ 111,8 mm)
2.7072.719 2.790 3.154
3.429
983
2.446
1.094
2.060
978
1.812
980
1.739
968
1.739
Curto Prazo
Longo Prazo
Mar. 01 Jun. 01 Set. 01 Dez. 01 Mar. 01
17
Exposição cambial
18
Em R$ milhões
Moedaestrangeira*
Empresasno exterior
Moedanacional
1.599
1.610
1.117
R$ 679 mm protegidos por swapR$ 850 mm de exportações
Não está sujeito à variação cambial
R$ 309 mm do caixa aplicado em R$
Hedge das próprias operações
R$ 588 mm do caixa aplicado em US$
ÍNDICES
EBITDA/Desp. Fin. Líquidas* 5,2x 6,1x
Dívida Bruta / EBITDA (últimos 12 meses) 2,4x 3,3x
1T02 4T01
* excluídas as variações monetária e cambial
* Contratada no Brasil
FATOS RELEVANTES
Reestruturação naArgentina
SIPSA passa a ser subsidiária integral da Sipar.
Endividamento em US$ da SIPAR limitado a 10% do passivo total.
MAIOR SINERGIA
MENOR VULNERABILIDADE
GerdauInternational
Sipsa
100%
38%
100%
GerdauS.A.
Sipar
Sipsa
100%
38%72%
Sipar
GerdauInternational
GerdauS.A.
R$ 6,1 mmPerdas no investimento
R$ 4,2 mmDespesas não-operacionais
R$ 10,1 mmDespesasfinanceiras
REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA EFEITO CONTÁBIL – 1T02
20
Evolução da participaçãona Açominas
37% 54% 79%
17% ECONÔMICO
LEILÃOBANCO CENTRAL
25% NATSTEEL
R$ 508,9* mmATÉ SET/02
PARTICIPAÇÃO PROJETADA - 79%
* Sujeito à variação do dólar
Participação anteriorao leilão do BC
Participação atual Participação com opção de compra
21
Laminador de perfisestruturais na Açominas
Investimento de US$ 65 mm
Capacidade de 440 mil toneladas
Produção inicial 120 mil ton/ano
PERFIS I e H COM
BITOLAS DE 6 A 24
POLEGADAS
22
Alto–Forno da Açominas
Incidente em um dos três regeneradores do alto-forno
Parada temporária com retomada gradual
Apólice de seguros com cláusula de riscos
operacionais
e lucros cessantes (all risk)
23
Tag Along
Nova lei das S.A. estipula TAG ALONG de 80% para ações ordinárias
XGerdau propõe TAG ALONG de 100% para
ordinárias e preferenciais da METALÚRGICA GERDAU e da GERDAU
e manutenção de dividendos mínimos de 30%
24
Cartersville
Valor pago: US$ 48,8 milhões em dezembro de 2001
Produz barras, perfis (médios e pesados) e vigas estruturais
Produtos com maior valor agregado.
CAPACIDADE INSTALADA
DE PRODUÇÃO
725 MIL TON. DE AÇO BRUTO
544 MIL TON. DE LAMINADOS
25
Expectativas
BRASIL Crescimento do PIB em torno de 2,5% Manutenção dos investimentos em infra-estrutura Maiores gastos públicos em ano eleitoral Crescimento da demanda por produtos longos
AMÉRICA DO NORTE Recuperação da economia americana Benefícios das medidas protecionistas Canadá livre das barreiras americanas
AMÉRICA DO SUL Bom desempenho da economia chilena Argentina livre das barreiras americanas Economia argentina (?) 26
BALANÇO SOCIAL
Valor Adicionado 2001
Juros 18%
Reinvestimento de Lucros 13%
Juros s/ capital próprio 6%
Participação nos resultadose treinamento 2%Impostos 31%
Encargos Sociais 4%
Salários ebenefícios 26%
VALOR ADICIONADO GERADO: R$ 2,9 BILHÕES
Operações no Brasil: 76%
Operações no Exterior: 24%
28
Recursos Humanos 2001
Investimentos em treinamento e capacitação profissional R$ 8,3 MM
Participação nos resultadosR$ 43,6 MM
Aplicações na área de saúdeR$ 16,3 MM
Aplicações em segurança do trabalhoR$ 4,6 MM
Gastos em alimentação e transporteR$ 20,8 MM
Estagiários e trainees atuando na Gerdau80129
CONCESSÃO DE AÇÕES
Concessão de 30 mil ações preferenciais da Gerdau S.A.
Possibilidade de financiar mais 30 mil ações.
BOLSAS DE ESTUDOS
Duplicação da verba para a Fundação Gerdau, no Programa Educação (+US$ 2 milhões).
Ampliação do benefício de Bolsa de Estudos.
30
Doação de Ações
77 projetos - R$ 13 milhões
Pesquisa científica e tecnológica
Educação
Saúde
Empreendedorismo
Gestão pela Qualidade Total
Voluntariado
Cultura
Esporte
31
Comunidade2001
Comunidade
Prêmio Gerdau Melhores da Terra
Talentos Empreendedores
Programa Gaúcho de Qualidade
e Produtividade
Junior Achievement
Parceiros Voluntários
Comunidade Solidária
Apoio a Escolas
Projeto Educar
Prêmio Jovem Cientista
Bienal do Mercosul
Fundação Iberê Camargo
Feira do Livro
Orquestras Sinfônica Brasileira
e Sinfônica de Porto Alegre
Theatro São Pedro
32
Previdência Privada Março 2002
Patrimônio da Gerdau Sociedade de Previdência Privada
R$ 271,8 MM
Patrimônio da Fundação Açominas de Seguridade Social – Aços
R$ 438,5 MM
33
