Energía Eólica:

retos y oportunidades en Centro América

The Future of Renewable Energy in Central America || Costa Rica

INCAE, Costa Rica September 3rd, 2012

Jay Gallegos, Managing Director

Globeleq Mesoamerica Energy

• Empresa dedicada al desarrollo y operación de proyectos eólicos en Centro

América:

- 23 MW eólicos en operación en Costa Rica desde 1996 (Plantas

Eólicas SRL-PESRL)

- 102 MW eólicos en operación en Honduras, Diciembre 2011 (Cerro de

Hula)

- 44 MW en construcción en Nicaragua – COD para Diciembre 2012

(Eolo)

- 50 MW adjudicados – Costa Rica (COD 2014)

- ~120MW en desarrollo en diferentes estados de avance

- Más de 140 profesionales en la región con experiencia en desarrollo,

financiamiento, construcción y O&M de proyectos eólicos

• Creada por Mesoamerica Investments en el 2004 con la adquisición de

PESRL

• Incursión de Globeleq en el 2010, con la adquisición del 70% de la empresa

Plantas Eólicas, SRL,

Costa Rica

> 58 turbinas Kennetech de 410 kV, 23 MW instalados

> Construida en 1994 - mano de obra y equipo

> En operación comercial desde 1996, disponibilidad

promedio del 96%

> PPA inicial 15 años

> Retos:

- Primera planta eólica de escala comercial en Latino América

- Escasez de mano de obra especializada

- Empresa suplidora entró en quiebra

- Visión de las empresas privadas eléctricas en el área

- Potencial expansión o repotenciación

> 51 turbinas Gamesa G87 de 2 MW, 102 MW instalados

> 10,5 meses de construcción

> Operación Comercial en Diciembre del 2011

> $280M USD, PPA 20 años

> Financiamiento del US Export-Import Bank y Banco

Centroamericano de Integración Económica (BCIE)

> Retos:

- Participación comunitaria, casi 300 dueños de terrenos

- Temas de tenencia de tierras – más de 80,000 horas para resolver

- Más de 25 reuniones o consultas públicas

- 2 Municipios con autonomía municipal

- Conflictos políticos por la destitución presidencial

- Complejidad de construcción – 10 proyectos en uno

- Transformador principal secuestrado

- Expansión de 24 MW

Parque Eólico Cerro de Hula,

Honduras

> 22 turbinas Gamesa G90 de 2 MW, 44 MW instalados

> 12 meses de construcción

> Operación Comercial = Diciembre del 2012

• 5 de los 22 Aerogeneradores montados a la fecha

• 100% Montaje será completado en Septiembre

• 100% cimentaciones & caminos completo actualmente

> PPA = 20 años

> Financiamiento del FMO (Holanda), Banco Desarrollo

Aleman (DEG), Proparco (Francia)

> Retos:

- Adquisición de última hora

- Salud financiera de las distribuidoras

- Cierre financiero tardío

Parque Eólico Eolo,

Nicaragua

PESRL 23 MW Wind-CR

Expansion 50 MW

Cerro de Hula 102 MW Wind-Hn

Expansion 24 MW

Eolo 44 MW Wind

En construcción-Nic

Central America

Mexico

Peru

Colombia

* Otros mercados según

caso por caso

Región de enfoque

Orosi 100 MW Wind-CR

San Cristobal 40 MW Wind-Guat

Crecimiento de la capacidad

instalada en Centro América

Fuente: Recopilación de GME basado en información de CEPAL

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

19

85

19

90

19

95

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

MWInstalled capacity and Maximum Demand

in Central America

Thermal Renewable Maximum demand

0

2

4

6

8

10

12

Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

Month

Win

d (m

/s)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Pre

cip

itació

n P

rom

ed

io (

mm

)

Viento

Lluvia

Ventajas de la energía eólica

• Complementariedad con recurso hidrológico

• Aporta energía limpia, bajo impacto ambiental

• No emite contaminantes al aire ni contribuye a la emisión de gases de efecto invernadero

• Compatible con actividades productivas como agricultura y ganadería

• No produce residuos peligrosos

• No genera emisiones en el aire o el agua

• Considera la mano de obra local

Ventajas de la energía eólica

Potencial de generación eólica

Los sistemas eléctricos en Centro América podrán adicionar nueva generación eólica en

los próximos años

Población (M)

Capacidad instalada estimada

2011 (MW)

Capacidad eólica

instalada (MW)

Proyectos adjudicados/construcción

(MW)

% de generación

eólica

Potencial de interconexión eólica, 10% del sistema

(MW)

Potencial de interconexión

eólica, 20% del sistema (MW)

Guatemala 14,7 2.475 0 0 0,00% 248 495

El Salvador 6,2 1.480 0 0 0,00% 148 296

Honduras 8,2 1.712 102 0 5,96% 161 322

Nicaragua 5,8 1.060 63 84 13,87% 91 183

Costa Rica 4,6 2.650 132,8 112 9,24% 241 481

Panama 3,4 1.974 0 158 8,00% 182 363

Total 43 11.351 298 354 1.070 2.140

Políticas existen…

Políticas para promoción de eólicos en Centro América

Guatemala Honduras Nicaragua Costa Rica Panama

Incentivos fiscales

Si Si Si Si Si

Despacho en la generación

Filo de agua Si Si Sujeto a las hora pico en tiempo

de lluvias Filo de agua

Disponibilidad de PPAs a largo plazo

Si Si Si Si Si

Matriz de capacidad instalada

63% renovable

37% térmico

48% renovable

52% térmico

35% renovable

65% térmico

93% renovable

7% térmico

58%renovable

42% térmico

Compradores (off taker)

Privado Estatal Privado Estatal Privado

Porqué algunos toman tanto tiempo

en Centro América?

> 10 MW wind projects

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Plantas Eólicas, Costa Rica (23 MW) C/O

MOVASA, Costa Rica (20 MW) C/O

AeroEnergía, Costa Rica (8 MW) C/O

Tejona, Costa Rica (20 MW) C/O

Amayo, Nicaragua (40 MW) C/O II (23 MW) C/O

PEG, Costa Rica (50 MW) C/O

Cerro de Hula, Honduras (102 MW) C/O CdH II

Coopesantos, Costa Rica (13 MW) C/O

Chiripa, Costa Rica (50 MW)

Orosi (50 MW), Costa Rica

Valle Central, Costa Rica

Eolo (44 MW), Nicaragua C/O

Blue Power (40 MW), Nicaragua C/O

Las Sierras (40 MW), Nicaragua

Santa Fé (80 MW), Panama

Toabre, Panama

El Tesoro, Panama

Penonome, Panama

Buenos Aires, Guatemala

San Antonio, Guatemala

Viento Blanco, Guatemala

Algunas etapas del desarrollo

toman mucho tiempo

Evaluación del recurso

Permisos

Infraestructura

Terrenos

Socialización

Medio Ambiente

Comprador de energía

Interconexión Construcción

Operación y Mantenimiento

Financiamiento

Diseño de Planta

Equipo

Legislación y Políticas

Tendencia costos EPC

Turbine cost 56%

EPC cost 22%

Financial cost 13%

Others 9%

Fuente: Preparado por GME

Fuente: GL GH, Prices based on year 2011

• Los precios EPC han sido

más caros en América

Latina que en Europa*

Desafíos y retos

• Credibilidad financiera de los Offtakers Tarifas Sociales (Social Tariffs not passed through) Pérdidas técnicas y no técnicas Problemas de convertibilidad de moneda

• Operatividad de Incentivos Aplicación difícil o imposible Claúsulas “Cambio de Ley” en PPAs

• Municipalidades Oportunismo “Autonomía” Municipal

• Seguridad Robo Seguridad Personal Grupos de Oposición

• Recuperación de Inversiones en Infraestructura

No reconocimiento del 100% Plazos e Intereses desfavorables

• Despacho Reservas Demanda Mínima

Conclusiones

• Correlación del viento a largo plazo

• Riesgos sociales

• EPC más caros

• Situación de tierras

• Seguridad (personal y del proyecto)

• Dificultad de alcanzar cierre financiero: - Project finance

- Record crediticio del comprador

- Impuestos

• La implementación de incentivos fiscales no es fácil

• Dificultad de hacer cumplir la provisión de “cambios

en ley”

Impactos en la TIR

Gracias!

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Tel: +506 2228-9300