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ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de marzo de 2018,2017 y 31 de diciembre 2017
Por los periodos terminados en esas fechas
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA
CONTENIDO
Estados de situación financiera
Estados de resultados integrales
Estados de cambios en el patrimonio
Estados de flujo de efectivo
Notas a los estados financieros
$ – Pesos chilenos
M$ – Miles de pesos chilenos
MM$ – Millones de pesos chilenos
UF – Unidad de fomento
US$ – Dólar estadounidense
MUS$ – Miles de dólares estadounidenses
E$ – Euros
2
INDICE
PÁGINA
Estados de situación financiera 4
Estados de resultados integrales 5
Estados de cambios en el patrimonio 7
Estados de flujo de efectivo 8
Nota 1 Información general 9
Nota 2 Bases de preparación 13
Nota 3 Resumen de principales políticas contables 15
Nota 4 Gestión de riesgos financieros 35
Nota 5 Uso de estimaciones y juicios contables críticos 45
Nota 6 Reajustes y diferencias de cambios 46
Nota 7 Efectivo y efectivo equivalente 47
Nota 8 Instrumentos financieros por categoría 47
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable – cartera propia 49
Nota 10 Instrumentos financieros a costo amortizado – cartera propia 53
Nota 11 Instrumentos financieros a costo amortizado – operaciones de financiamiento 54
Nota 12 Contratos de derivados financieros 56
Nota 13 Deudores por intermediación 58
Nota 14 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 61
Nota 15 Otras cuentas por cobrar 62
Nota 16 Saldos y transacciones con partes relacionadas 63
Nota 17 Inversiones en sociedades 71
Nota 18 Intangibles 74
Nota 19 Propiedades, planta y equipo 75
Nota 20 Otros activos 76
Nota 21 Pasivos financieros a valor razonable 76
Nota 22 Obligaciones por financiamiento 77
Nota 23 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 80
Nota 24 Acreedores por intermediación 81
Nota 25 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 83
Nota 26 Otras cuentas por pagar 83
Nota 27 Provisiones 83
Nota 28 Impuestos 84
Nota 29 Resultado por líneas de negocios 86
Nota 30 Contingencias y compromisos 88
Nota 31 Patrimonio 92
Nota 32 Sanciones 94
Nota 33 Remuneraciones y gastos del personal 95
Nota 34 Otros gastos de administración 95
Nota 35 Hechos relevantes 96
Nota 36 Hechos posteriores 97
3
ANEXO 1
1. IDENTIFICACIÓN
1.1 R.U.T 96.564.330 - 3
1.2 Registro C.M.F 0137
1.3 Razón Social BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa
1.4 Representante Legal Ramírez Oñate Jorge Antonio
1.5 Gerente General Ramírez Oñate Jorge Antonio
1.6 Tipo de operación
1. Por cuenta propia y terceros
2. Sólo por cuenta de terceros
1
1.7 Período Marzo 2018
1.8 Moneda de Presentación Pesos Chilenos
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Situación Financiera
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
4
ACTIVOS Notas 31.03.2018 31.12.2017
N° M$ M$
11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente (7) 13.382.981 2.507.941
11.02.00 Instrumentos financieros 589.982.727 722.474.734 11.02.10 A valor razonable – Cartera propia disponible 53.250.390 39.735.032
11.02.11 Renta variable (IRV) (9) 1.750.000 1.750.000
11.02.12 Renta fija e intermediación financiera (IRF e IIF) (9) 51.500.390 37.985.032 11.02.20 A valor razonable – Cartera propia comprometida 520.985.430 653.516.480
11.02.21 Renta variable (9) - -
11.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera (9) 520.985.430 653.516.480 11.02.30 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (12) - -
11.02.40 A costo amortizado – Cartera propia disponible (10) - - 11.02.50 A costo amortizado – Cartera propia comprometida (10) - -
11.02.60 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento 15.746.907 29.223.222
11.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV (11) 15.746.907 29.223.222
11.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF (11) - -
11.02.63 Otras (11) - -
11.03.00 Deudores por intermediación (13) 20.581.182 9.883.910 11.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia (14) 767 529
11.05.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas (16) 46.926 16.882
11.06.00 Otras cuentas por cobrar (15) 568.879 415.722 11.07.00 Impuestos por cobrar (28) - -
11.08.00 Impuestos diferidos (28) - 9.853
11.09.00 Inversiones en sociedades (17) 7.076 5.555 11.10.00 Intangibles (18) 97.000 110.875
11.11.00 Propiedades, planta y equipo (19) 248.422 288.390
11.12.00 Otros activos (20) 192.223 118.744
10.00.00 TOTAL ACTIVOS 625.108.183 735.833.135
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos
21.01.00 Pasivos financieros 520.384.176 643.470.020
21.01.10 A valor razonable (21) - -
21.01.20 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (12) 141 - 21.01.30 Obligaciones por financiamiento (22) 510.384.035 643.470.009
21.01.31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (22) - -
21.01.32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (22) 510.384.035 643.470.009 21.01.33 Otras (22) - -
21.01.40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras (23) 10.000.000 11
21.02.00 Acreedores por intermediación (24) 20.605.632 9.880.943 21.03.00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia (25) - 381.774
21.04.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas (16) 28.903 14.791
21.05.00 Otras cuentas por pagar (26) 2.056.476 1.909.825 21.06.00 Provisiones (27) 333.593 338.702
21.07.00 Impuestos por pagar (28) 227.724 71.254
21.08.00 Impuestos diferidos (28) 69.784 - 21.09.00 Otros pasivos - -
21.00.00 Total pasivos 543.706.288 656.067.309
Patrimonio
22.01.00 Capital (31) 6.658.928 6.658.928 22.02.00 Reservas (31) - -
22.03.00 Resultados acumulados (31) 73.106.898 68.432.677
22.04.00 Resultado del año 1.636.069 4.674.221 22.05.00 Dividendos provisorios o participaciones - -
22.00.00 Total patrimonio 81.401.895 79.765.826
20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 625.108.183 735.833.135
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Resultados Integrales
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2018 y 2017
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
5
A. ESTADOS DE RESULTADOS
Notas 31.03.2018 31.03.2017
N° M$ M$
Resultado por intermediación
30.10.01 Comisiones por operaciones Bursátiles (29) 421.788 367.979
30.10.02 Comisiones por operaciones extra Bursátiles (29) 27.380 18.841
30.10.03 Gastos por comisiones y servicios (29) (30.859) (30.859)
30.10.04 Otras comisiones (29) - -
30.10.00 Total resultado por intermediación 418.309 355.961
Ingresos por servicios
30.20.01 Ingresos por administración de cartera (29) 199.954 205.163
30.20.02 Ingresos por custodia de valores (29) 10.543 -
30.20.03 Ingresos por asesorías financieras (29) 13.917 75.610
30.20.04 Otros ingresos por servicios (29) 32.917 -
30.20.00 Total ingresos por servicios 257.331 280.773
Resultado por instrumentos financieros
30.30.01 A valor razonable (29) 6.241.119 8.776.860
30.30.02 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (29) - -
30.30.03 A costo amortizado (29) - -
30.30.04 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento (29) 154.558 244.723
30.30.00 Total resultado por instrumentos financieros 6.395.677 9.021.583
Resultado por operaciones de financiamiento
30.40.01 Gastos por financiamiento (29) (3.632.088) (5.108.868)
30.40.02 Otros gastos financieros (29) (32.484) (43.321) 30.40.00 Total resultado por operaciones de financiamiento (3.664.572) (5.152.189)
Gastos de administración y comercialización
30.50.01 Remuneraciones y gastos de personal (33) (696.969) (631.929)
30.50.02 Gastos de comercialización (324) (14.159)
30.50.03 Otros gastos de administración (34) (652.873) (609.839)
30.50.00 Total gastos de administración y comercialización (1.350.166) (1.255.927)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Resultados Integrales
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2018 y 2017
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
6
Notas 31.03.2018 31.03.2017
M$ M$
Otros resultados
30.60.01 Reajuste y diferencia de cambio (6) 767 6.101
30.60.02 Resultado de inversiones en sociedades (17) 2.282 1.272
30.60.03 Otros ingresos (gastos) (538) (1.088)
30.60.00 Total otros resultados 2.511 6.285
30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta 2.059.090 3.256.486
30.80.00 Impuesto a la renta (28) (423.021) (711.492)
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 1.636.069 2.544.994
B. ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 1.636.069 2.544.994
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
31.10.00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - -
31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - -
31.30.00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en
sociedades - -
31.40.00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a
patrimonio - -
31.50.00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales - 2.336 31.00.00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a
patrimonio - 2.336 32.00.00 Total resultados integrales reconocidos del ejercicio 1.636.069 2.547.330
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Cambios en el Patrimonio
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2018 y 201
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
7
Al 31 de marzo de 2018
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Notas
Capital
Reservas
Resultados
acumulados
Resultado
del
ejercicio
Dividendos
provisorios o
participaciones Total
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipos Otra
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01 de enero de 2018 31 6.658.928 - - - 68.432.677 4.674.221 - 79.765.826
40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - - - - - 1.636.069 - 1.636.069
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono
(cargo) a patrimonio
- - - - - - - -
40.30.20 Utilidad del ejercicio 31 - - - - - 1.636.069 - 1.636.069
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados 31 - - - - 4.674.221 (4.674.221) - -
40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - -
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - -
40.00.00 Saldo final al 31 de marzo de 2018 6.658.928 - - - 73.106.898 1.636.069 - 81.401.895
Al 31 de marzo de 2017
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Notas
Capital
Reservas
Resultados
acumulados
Resultado
del
ejercicio
Dividendos
provisorios o
participaciones Total
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipos Otra
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01 de enero de 2017 31 6.658.928 1.286.374 - - 60.399.825 6.746.478 - 75.091.605
40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - 2.336 - - - 2.544.994 - 2.547.330
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
-
2.336 -
-
-
-
-
2.336
40.30.20 Utilidad del ejercicio 31 - - - - - 2.544.994 - 2.544.994
40.40.00 Transferencia a resultados acumulados 31 - - - - 6.746.478 (6.746.478) - -
40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - -
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - -
40.00.00 Saldo final al 31 de marzo de 2017 6.658.928 1.288.710 - - 67.146.303 2.544.994 - 77.638.935
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Flujo de Efectivo Método Directo
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2018 y 2017
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
8
Notas 31.03.2018 31.03.2017
N° M$ M$
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) 496.244 431.879
51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes (409.300) 1.704.397
51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 1.133.704 1.460.329
51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados 1.088.884 469.948
51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado - -
51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y Custodia 216.816 166.008
51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (1.275.430) (1.277.685)
51.18.00 Impuestos pagados (343.383) (43.321)
51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (34.766) (350.031)
51.10.00 Flujo neto originado en actividades de la operación 872.769 2.561.524
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros - -
52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas 9.999.989 -
52.13.00 Aumentos de capital - -
52.14.00 Reparto de utilidades y de capital - -
52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - -
52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento 9.999.989 -
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipos - -
53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades - -
53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades (17) 2.282 -
53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo e Intangibles (18)(19) - (11.860)
53.15.00 Inversiones en sociedades - -
53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión - -
53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión 2.282 (11.860)
50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del ejercicio 10.875.040 2.549.664
50.20.00 Efectos de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente - -
50.30.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 10.875.040 2.549.664
50.40.00 SALDO INCIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (7) 2.507.941 1.892.248
50.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (7) 13.382.981 4.441.912
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
9
1. INFORMACIÓN GENERAL
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. (en adelante “La Sociedad”) fue constituida originalmente
como BanEstado S.A. Agentes de Valores, sociedad anónima cerrada, según escritura pública de
fecha 17 de agosto de 1989. El 10 de junio de 1992, reemplazó su calidad de Agente de Valores
por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse BanEstado S.A. Corredores de Bolsa. En
Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de febrero de 2002, unánimemente se
aprobó la modificación de la razón social de la Sociedad, de BanEstado S.A. Corredores de Bolsa
a BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Con fecha 22 de abril de 2002, se ha registrado la
modificación del cambio de razón social en el registro de Corredores de Bolsa y Agentes de
Valores, según consta en certificado emitido por Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”)
antes Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”).
La Sociedad es filial del Banco del Estado de Chile. El 19 de enero de 1990, obtuvo su inscripción,
en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la CMF con el Nº0137. La Sociedad
se encuentra sujeta a la fiscalización de la CMF.
La Sociedad se encuentra domiciliada en calle Bandera 76, piso 6, oficinas número 601 y 602 de la
comuna y ciudad de Santiago. Rut 96.564.330-3.
El objeto de la Sociedad es la ejecución de toda clase de operaciones de intermediación de valores,
en los términos contemplados en el artículo N°24 de la Ley N°18.045, Ley de Mercado de Valores.
Accionistas de la Sociedad:
Banco del Estado de Chile 99,9996%
Sociedad de Inversiones Previsionales 0,0004%
Los estados financieros de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, correspondientes al ejercicio
terminado el 31 de marzo de 2018, fueron aprobados por su Directorio en sesión extraordinaria
celebrada con fecha 24 de abril de 2018.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
10
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) La información relativa al Grupo Económico al cual pertenece BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, es la siguiente:
Malla actualizada al 31 de marzo de 2018.
Sociedad de Inversiones
Previsionales S.A. BancoEstado
BancoEstado S.A.
Administradora General de
Fondos
Administrador Financiero
Transantiago S.A.
BancoEstado Corredores de
Seguros S.A.
Sociedad Operadora de la
Cámara de Compensación de
Pagos de Alto Valor S.A.
BancoEstado S.A. Corredores de
Bolsa
Operadora de Tarjetas de Crédito
Nexus S.A.
BancoEstado Microempresas
S.A. Asesorías FinancierasTransbank
BancoEstado Servicios de
Cobranza S.A.Bladex
BancoEstado Contacto 24 Horas
S.A.
Servicios de Infraestructura de
Mercado OTC S.A.
BancoEstado Centro de
Servicios S.A.
Sociedad de Servicios
Transaccionales Caja Vecina
S.A.
Sociedad de Promoción de
Productos Bancarios S.A.
BancoEstado Sucursal New York
Red Global S.A.
99,9996%
50,1000%
50,0100%
99,9000%
99,9000%
100,0000%
99,8334%
99,9000%
99,9000%
99,8494%
21,0000%
12,9030%
8,7188%
14,9606%
0,1000%
0,1000%
0,1000%
0,1000%
0,1506%
0,1666%
0,8202%
14,5958%
90,1000%
0,0004%
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
11
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) A la fecha de presentación de estos Estados Financieros, nuestros Auditores son Deloitte Auditores y Consultores Limitada, que se encuentran inscrito en el Registro de Auditores con el N°001 de la CMF. Descripción de los principales negocios/servicios que realiza la Sociedad, por cuenta propia y de terceros:
a) Los principales negocios o actividades que realiza por cuentas de terceros:
Intermediación de renta variable y renta fija: Ofrece a los clientes comprar y/o vender todas las
acciones e instrumentos financieros que se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa
Electrónica de Chile, de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes.
Administración de Carteras: Corresponden a actividades desarrolladas con los recursos en
efectivo o valores de oferta pública que se reciben de un cliente para que sean administrados por
cuenta y riesgo del mandante, con facultad para decidir su inversión, enajenación y demás
actividades que correspondan, en conformidad con las disposiciones contenidas en el contrato de
administración suscrito.
Custodia de Valores: Corresponden a instrumentos de renta fija y variable que la Corredora
mantiene en custodia y en administración de cartera, por cuenta de clientes.
Asesorías Financieras: Corresponde a asesorías entregadas a clientes, con motivo de transacciones
especiales. Se incluye dentro de este producto las aperturas a bolsas, aumentos de capital y
colocaciones de efectos de comercio. Los ingresos se obtienen de las comisiones cobradas a los
clientes por los servicios prestados.
Compra y Venta de Moneda Extranjera: Ofrece a los clientes realizar operaciones de compra y
venta de distintas monedas. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicados a cada transacción.
El número de clientes por negocios al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, es el siguiente:
2018 2018 2017 2017
NEGOCIOS/SERVICIOS POR
CUENTA DE TERCEROS Número de
clientes no
relacionados
Número de
clientes
relacionados
Número de
clientes no
relacionados
Número de
clientes
relacionados
Intermediación 1.496 6 3.036 8
Administración de cartera 56 9 55 9
Custodia de valores 10 1 10 1
Asesorías financieras 14 1 14 1
Compraventa de moneda extranjera 27.138 16 69.151 36
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1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación)
b) Principales negocios que participa por cuenta propia:
Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Efectúa operaciones de compra y ventas de
instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses
y reajustes devengados en la compra de los instrumentos y por las utilidades y/o pérdidas generadas
en la venta.
Pactos de venta con compromiso de retrocompra: La Sociedad vende a clientes determinados
valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de
compra por los valores enajenados
Operaciones de Simultáneas - Vendedor a plazo: Efectúa operaciones de financiamiento a través
de operaciones simultáneas a corredores contraparte. Los ingresos se obtienen al valorizar el
derecho, al valor de costo incrementado en el equivalente de aplicar linealmente el porcentaje de
aumento implícito entre valor de enajenación, al día de suscripción y el monto pactado a recibir. Compra y Venta de Moneda Extranjera: Realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas.
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2. BASES DE PREPARACION
a) Estados Financieros - Los Estados Financieros de la Sociedad al 31 de marzo de 2018 y 2017 y ,al 31 de diciembre 2017 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board, en adelante “NIIF”, y de acuerdo a las Normas e Instrucciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en Circular N° 615 por la CMF para los intermediarios de valores y bolsas de productos, anticipó en el año 2010 (año de transición a la NIIF), la aplicación de la NIIF 9 en sus Estados Financieros con respecto a los criterios de clasificación y valoración de instrumentos financieros. Los cambios posteriores a esta norma que tendrán fecha de aplicación obligatoria a contar de enero 2018 (Fase 2, Metodología de Deterioro y Fase 3, Contabilidad de Cobertura), no han sido adoptados a la fecha de estos Estados Financieros. La Administración se encuentra evaluando el efecto que estas modificaciones posteriores a NIIF 9 tendrán al momento de su aplicación efectiva, sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de los efectos que éstas tendrán hasta que la Administración realice una revisión detallada. Los principales rubros agrupados en este ítem corresponden a instrumentos financieros valorizados a valor razonable y a costo amortizado, como también sus cuentas de resultado y patrimonio generado (Ver Nota 3). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 31 de marzo 2018 y 31 de diciembre 2017, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los periodos comprendidos entre el 1 de enero y 31 de marzo 2018 y 2017. Los Estados Financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad, en Sesión Extraordinaria con fecha 26 de febrero de 2018. En Nota 3 a los Estados Financieros se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los mismos.
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2. BASES DE PREPARACION (continuación)
b) Período cubierto – Los Estados Financieros corresponden al Estado de Situación Financiera al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y 31 de marzo 2018 y 2017. c) Moneda funcional y de presentación - Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se traducen a la moneda funcional, esto es, la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y/o a la fecha de cierre de los estados financieros. La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la sociedad, según análisis de la Norma Internacional de Contabilidad N°21 (NIC 21), corresponde a Pesos Chilenos. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana.
Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio. d) Hipótesis de negocio en marcha - La Administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes reveladores, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los actuales estados financieros. e) Reclasificaciones - Al 31 de marzo 2018, la Sociedad no ha efectuado reclasificaciones a sus Estados Financieros, de acuerdo al formato definido por la CMF y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Nuevos pronunciamientos contables:
a) Las siguientes enmiendas a NIIF han sido adoptadas en estos estados financieros:
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria
Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por
pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12)
Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2017.
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7)
Periodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2017.
Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 12) Períodos anuales iniciados en o después del 1
de enero de 2017.
La aplicación de estas enmiendas no ha tenido un efecto significativo en los montos reportados en
estos estados financieros.
b) Nuevas normas:
Normas, Enmiendas e intepretaciones que han sido emitidas pero a su fecha de aplicación aun no
esta vigente:
Fecha de aplicación
obligatoria
IFRS 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de
Contratos con Clientes
1 de enero de 2018
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018
IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019
IFRS 17 Contratos de Seguros 1 de enero de 2021
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes”
En mayo de 2014 fue emitida IFRS 15, una nueva norma que es aplicable a todos los contratos
con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata
de un proyecto conjunto del Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera
(IASB) con el emisor nacional de normas de los Estados Unidos, el Consejo de Normas de
Contabilidad Financiera (FASB), para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre
IFRS y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de IAS
18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes
industrias y regiones. Además, proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos
y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere
revelaciones más detalladas.
El 12 de abril de 2016, el IASB publicó aclaraciones finales a IFRS 15.
Estas aclaraciones se enfocan en las siguientes áreas:
Identificación de las obligaciones de desempeño,
Contraprestaciones principal vs agente, y
Orientación para la aplicación de licencias.
La fecha de aplicación de la nueva norma y sus modificaciones son aplicables a partir del 1 de
enero de 2018, se permite su aplicación anticipada.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRS 9 “Instrumentos Financieros”
En julio de 2014 fue emitida la versión final de IFRS 9 Instrumentos Financieros, reuniendo todas
las fases del proyecto del IASB para reemplazar IAS 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios
para la clasificación y medición, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias
esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para
la contabilidad de coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma
anticipada la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el
“riesgo crediticio propio” para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios
en resultados, sin aplicar los otros requerimientos de IFRS 9.
La norma será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 16 “Arrendamientos”
El 13 de enero de 2016, el IASB publicó una nueva norma, IFRS 16 “Arrendamientos”. La nueva
norma implicará que la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el balance de los
arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y
financieros. Sin embargo, la contabilización para los arrendadores permanece mayoritariamente
sin cambios y se retiene la distinción entre arrendamientos operativos y financieros.
IFRS 16 reemplaza IAS 17 “Arrendamientos” e interpretaciones relacionadas y es efectiva para
periodos que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, se permite la aplicación anticipada,
siempre que IFRS 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes”
también sea aplicada.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma en sus
Estados Financieros.
IFRS 17 “Contratos de Seguros”
El 18 de mayo de 2017, el IASB publicó IFRS 17, Contratos de Seguros. La nueva norma
establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los
contratos de seguro y reemplaza IFRS 4 Contratos de seguro. El objetivo de la nueva norma es
asegurar que la entidad proporcione información relevante que represente fielmente los derechos
y obligaciones provenientes de los contratos de seguro que emite.
IFRS 17 establece un Modelo General, el cual es modificado para los contratos de seguro con
características de participación discrecional, descrito como el “Enfoque de Honorarios Variables”
(“Variable Fee Approach”). El Modelo General es simplificado si se satisfacen ciertos criterios,
mediante la medición del pasivo para la cobertura remanente usando el “Enfoque de Asignación
de Prima” (“Premium Allocation Approach”).
El Modelo General usará supuestos actuales para estimar el importe, oportunidad e incertidumbre
de los flujos de efectivo futuros y medirá explícitamente el costo de esa incertidumbre; tiene en
cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto de las opciones y garantías de los tenedores
de seguros. La utilidad proveniente de la venta de pólizas de seguros es diferida en un componente
pasivo separado en el día 1 y agregada en grupos de contratos de seguro; luego es reportada
sistemáticamente a través de utilidad o pérdida durante el período en
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
el cual los aseguradores proporcionan cobertura luego de hacer ajustes derivados de cambios en
los supuestos relacionadas con la cobertura futura.
IFRS 17 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2021,
se permite su aplicación anticipada. Se aplicará retrospectivamente a menos que sea
impracticable, caso en el cual se aplica el enfoque retrospectivo modificado o el enfoque del valor
razonable.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma en sus
Estados Financieros.
c) Mejoras y modificaciones de normas
Fecha de aplicación
obligatoria
IAS 28 e IFRS 10 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos y Estados
Financieros Consolidados
Aplazada
indefinidamente
IFRS 2 Pagos Basados en Acciones 1 de enero de 2018
IFRS 9 e IFRS 4 Instrumentos Financieros y Contratos de Seguro 1 de enero de 2018
IAS 40 Propiedades de Inversión 1 de enero de 2018
IFRS 1 e IAS 28 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera e Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos
1 de enero de 2018
IFRIC 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones
Anticipadas
1 de enero de 2018
IFRIC 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias 1 de enero de 2019
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de enero de 2019
IFRS 3 e IFRS 11 Combinaciones de Negocios y Acuerdos Conjuntos 1 de enero de 2019
IAS 12 Impuesto a las Ganancias 1 de enero de 2019
IAS 23 Costos por Préstamos 1 de enero de 2019
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos” e IFRS 10 “Estados Financieros
Consolidados”
Las enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas
y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de
IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un
inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas el 11 de septiembre de 2014,
establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una
filial o no) se reconoce una ganancia o una pérdida completa. Se reconoce una ganancia o pérdida
parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando
los activos se encuentran en una filial.
El 17 de diciembre de 2015, el IASB publicó enmiendas finales a “venta o aportación de activos
entre un inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto”. Las enmiendas aplazan la fecha de
vigencia hasta que el proyecto de investigación sobre el método de la participación haya
concluido.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRS 2 “Pagos Basados en Acciones”
El 20 de Junio de 2016 el IASB ha publicado modificaciones finales a IFRS 2, que aclara la
clasificación y medición de las transacciones de pagos basados en acciones. Las enmiendas
abordan varias peticiones que el IASB y el Comité de Interpretaciones de las IFRS recibieron y
que el IASB decidió abordar en una combinación del proyecto de alcance restringido.
Las enmiendas son efectivas para periodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero
de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
Las modificaciones se aplicarán de forma prospectiva, sin embargo, la aplicación retroactiva si
se permite, si esto es posible sin el uso de la visión retrospectiva. Si una entidad aplica las
enmiendas de forma retrospectiva, debe hacerlo para todas las modificaciones descritas
anteriormente.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” e IFRS 4 “Contratos de Seguros”
El 12 de septiembre de 2016 el IASB ha publicado la aplicación de IFRS 9 “Instrumentos
Financieros” con IFRS 4 “Contratos de Seguro”. Las enmiendas tienen por objeto abordar las
preocupaciones sobre las diferentes fechas de vigencia entre IFRS 9 y la nueva norma sobre
Contratos de Seguros .
Como se ha hecho evidente que la fecha efectiva de IFRS 17 ya no puede ser alineada con la
entrada en vigor de IFRS 9 “Instrumentos Financieros”, se ha solicitado al IASB, retrasar la
aplicación de IFRS 9 para las actividades de seguros y alinear la fecha de vigencia de esta, para
aquellas actividades, con la entrada en vigencia de la nueva norma sobre los contratos de seguro.
Las modificaciones proporcionan dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguro
dentro del alcance de IFRS 4: una opción permite a las entidades reclasificar, desde utilidad o
pérdida de otro resultado integral, algunos de los ingresos o los gastos derivados de los activos
financieros designados; este es el llamado enfoque de superposición; la segunda opción es una
exención temporal opcional de la aplicación de IFRS 9 para las entidades cuya actividad principal
consista en la emisión de contratos dentro del alcance de IFRS 4; este es el llamado enfoque de
aplazamiento.
Una entidad aplicará el procedimiento de superposición de forma retroactiva para calificar los
activos financieros cuando se aplica por primera vez IFRS 9. La aplicación del enfoque de
superposición requiere la revelación de información suficiente para permitir a los usuarios de
los estados financieros entender cómo se calcula el importe reclasificado en el periodo de
referencia y el efecto de la reclasificación en los estados financieros.
Una entidad aplicará el procedimiento de aplazamiento para los periodos anuales que comienzan
en o después del 1 de enero de 2018. La aplicación del enfoque de aplazamiento necesita ser
revelada, junto con información que permita a los usuarios de los Estados Financieros
comprender cómo el asegurador clasificó para la exención temporal y comparar los aseguradores
que aplican la exención temporal con las entidades que aplican IFRS 9. El aplazamiento sólo
puede hacerse uso durante los tres años siguientes al 1 de enero de 2018.
Por otra parte IFRS 4, no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IAS 40 “Propiedades de Inversión”
El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido enmienda a IAS 40, para aclarar transferencias de
propiedades a, o de, propiedades de inversión.
Las enmiendas a IAS 40 son:
Enmienda el párrafo 57 para indicar que una entidad transferirá una propiedad a, o de, propiedad
de inversión cuando, y sólo cuando, hay evidencia de un cambio en el uso. Un cambio de uso
ocurre si la propiedad cumple, o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión. Un
cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad por sí sola no
constituye evidencia de un cambio de uso.
La lista de ejemplos de evidencia del párrafo 57 a) – d) se presenta como una lista no exhaustiva
de ejemplos en lugar de una lista exhaustiva.
Las enmiendas son efectivas para periodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero
de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRS 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera” e IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”
El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido mejoras anuales a tres normas IFRS, ciclo 2014-
2016.
Norma Objeto de la enmienda
nal Fi na
IFRS 1 Eliminó las exenciones a corto plazo en los párrafos E3-E7 de IFRS 1, ya que han
cumplido su propósito.
IAS 28 Aclaró que la elección para medir a valor razonable a través de ganancias o pérdidas
de una inversión en una asociada o negocio conjunto, que está en poder de una entidad
que es una organización de capital de riesgo u otra entidad que califica, está disponible
para cada inversión en una entidad asociada o un negocio conjunto, sobre una base de
inversión – por – inversión, al momento del reconocimiento inicial.
Las enmiendas a IFRS 1 e IAS 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del
1 de enero de 2018.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRIC 22 “Transacciones en moneda extranjera y consideraciones sobre prepago”
El 8 de diciembre de 2016, el IASB emitió IFRIC 22, desarrollada por el Comité de Interpretación
de IFRS, para aclarar la contabilización de las transacciones que incluyen el recibo o pago de una
suma por adelantado en una moneda extranjera.
Los contenidos de IFRIC 22 son principalmente:
- Alcance de la interpretación, que se refiere a transacciones en moneda extranjera o partes de
transacciones en las que:
Hay consideración que está denominada o cotizada en moneda extranjera,
La entidad reconoce un activo pagado anticipadamente o un pasivo por ingresos diferidos, con
respecto a esa consideración, antes del reconocimiento del activo, gasto o ingreso relacionado; y
El activo pagado anticipadamente o el pasivo por ingresos diferidos no es monetario.
- Consenso, El Comité de interpretación llegó a la siguiente conclusión:
La fecha de la transacción, con el propósito de determinar el tipo de cambio, es la fecha del
reconocimiento inicial del activo pagado anticipadamente no monetario o del pasivo por ingresos
diferidos.
Si hay varios pagos o recibos por adelantado, se establece una fecha de transacción para cada
pago o recibo.
La nueva interpretación es efectiva para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRIC 23 “Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias”
El 7 de junio de 2017, el IASB emitió IFRIC 23 “Incertidumbre sobre tratamiento de impuestos a
las ganancias”. La interpretación establece cómo determinar una posición tributaria cuando existe
incertidumbre sobre el tratamiento para el impuesto a las ganancias.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRIC 23 exige a una entidad:
(i) determinar si las posiciones tributarias inciertas son evaluadas de forma separada o como
un conjunto;
(ii) evaluar si es probable que la autoridad fiscal aceptará un incierto tratamiento tributario
utilizado, o propuesto a ser utilizado, por una entidad en sus declaración de impuestos:
a. Si lo acepta, la entidad debe determinar su posición tributaria contable de manera
consistente con el tratamiento tributario utilizado o planeado a ser utilizado en su declaración de
impuestos.
b. Si no lo acepta, la entidad debe reflejar el efecto de incertidumbre en la determinación de
su posición tributaria contable.
IFRIC 23 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019.
Las entidades pueden aplicar IFRIC 23, ya sea, de manera totalmente retrospectiva o una aplicación
retrospectiva modificada sin re-expresión de información comparativa.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada interpretación
en sus Estados Financieros.
IFRS 9 “Instrumentos Financieros”
El 12 de octubre de 2017, el IASB publicó “Características de Prepago con Compensación
Negativa” (Enmiendas a IFRS 9) para abordar ciertos temas relacionados con la clasificación de
ciertos específicos activos financieros prepagables bajo IFRS 9, modificando los requerimientos
existentes en IFRS 9 con respecto a derechos de término para permitir la medición a costo
amortizado (o, dependiendo del modelo de negocio, a valor razonable con cambios en otros
resultados integrales) incluso en el caso de pagos con compensación negativa.
Las enmiendas a IFRS 9 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero
de 2019. Se permite su aplicación anticipada de manera que las entidades puedan aplicar las
modificaciones junto con la aplicación inicial de IFRS 9.
A la fecha, IFRS 9, no ha sido aprobada por la Comisión para el Mercado Financiero, evento que
es requerido para su publicación.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”
El 12 de octubre de 2017, el IASB publicó “Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y
Negocios Conjuntos (Enmiendas a IAS 28) para aclarar que las entidades apliquen IFRS 9 a
aquellas participaciones de largo plazo en una asociada o negocio conjunto que forman parte de
una inversión neta en la asociada o negocio conjunto, pero para la cual no se aplica el método de
la participación.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada interpretación
en sus Estados Financieros.
IFRS 3 “Combinaciones de Negocios” e IFRS 11 “Acuerdos Conjuntos”, IAS 12 “Impuesto
a las Ganancias” e IAS 23 “Costos por Préstamos”
El 12 de diciembre de 2017, el IASB emitió “Mejoras anuales a las Normas IFRS, ciclo 2015-
2017”. Las mejoras anuales incluyen modificaciones a las siguientes normas:
IFRS 3 e IFRS 11 – Las modificaciones a IFRS 3 aclaran que cuando una entidad obtiene control
de un negocio que es una operación conjunta, debe remedir la participación previamente
mantenida en ese negocio. Las modificaciones a IFRS 11 aclaran que cuando una entidad obtiene
control conjunto de un negocio que es una operación conjunta, la entidad no remide la
participación previamente mantenida en ese negocio.
IAS 12 – Las modificaciones aclaran que todas las consecuencias relacionadas con el impuesto a
las ganancias de dividendos (es decir, distribución de utilidades) deberán ser reconocidas en
pérdidas o ganancias, independientemente de cómo se originaron los impuestos.
IAS 23 – Las modificaciones aclaran que cualquier préstamo específico permanece pendiente
después de que el activo relacionado está listo para su intencionado uso o venta, ese préstamo se
convierte en parte de los fondos que una entidad generalmente pide prestado cuando se calcula la
tasa de capitalización sobre préstamos generales.
Las enmiendas a IFRS 3 e IFRS 11, IAS 12 e IAS 23 son todas efectivas para periodos anuales
iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada interpretación
en sus Estados Financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
c) Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente se compone del disponible y los saldos mantenidos en bancos,
depósitos de corto plazo, cuotas de fondos mutuos e inversiones de overnight.
Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo
por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
Flujos operacionales: Flujos de efectivo originados por las operaciones normales de la Sociedad,
así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo originados en aquellas actividades que producen
cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de
los flujos operacionales.
Flujos de inversión: Flujos de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por
otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y efectivo
equivalente de la Sociedad.
d) Activos financieros a valor razonable
Los instrumentos financieros a valor razonable por resultados, son activos financieros adquiridos
con el objeto de obtener beneficios de corto plazo, de las variaciones que experimenten sus precios
o con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta. Dentro de esta agrupación se
encuentran títulos renta fija, tanto de la cartera propia como de la cartera intermediada.
Estos instrumentos se valorizan a su “valor razonable” a la fecha de cada cierre de estados
financieros, en donde las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor
razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el monto por el
que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia
mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva
y habitual del valor razonable de un instrumento financiero será el precio que se pagaría por él en
un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).
Si este precio de mercado no pudiese ser estimado de manera objetiva y confiable para un
determinado instrumento financiero, se recurrirá para estimar su valor razonable al establecido en
transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual descontado de todos los flujos
de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de mercado de instrumentos
financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y misma calificación de riesgo
equivalente).
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
e) Activos financieros a costo amortizado
Los instrumentos financieros a costo amortizado, son activos financieros originados por la
Sociedad a cambio de proporcionar financiamiento de efectivo o servicios directamente a un
deudor, con pagos fijos o determinables, valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este
rubro, el financiamiento otorgado a clientes a través de operaciones de compras con retroventas.
Las inversiones al vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Sociedad se
valorizarán a su “costo amortizado”, reconociendo en resultados los intereses devengados en
función de la tasa efectiva. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de
capital.
El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento
financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de
su vida remanente.
f) Deudores por intermediación Los deudores por intermediación, son cuentas por cobrar producto de la intermediación de valores
por cuenta de los clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de
la operación. En este ítem se incluye la intermediación de acciones, operaciones simultáneas,
comisiones cobradas a los clientes y el corredor contraparte de la intermediación de venta.
Se constituyen provisiones para pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar por estas operaciones,
cuando existe evidencia objetiva que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que
se le adeudan de acuerdo con los términos originales de la operación. Para efectos de determinar la
provisión de incobrables,
g) Otras cuentas por cobrar
Las otras cuentas por cobrar se valorizan a su valor nominal según su factura y se constituyen
provisiones para pérdidas por deterioro, según lo indicado en letra s) de esta misma nota.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
h) Inversión en sociedades
Inversiones en acciones que no forman parte de la cartera de negociación:
Debido a la desmutualización de la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile,
BancoEstado S.A Corredores de Bolsa, con fecha 12 de Junio y 21 de Agosto de 2017,
respectivamente, cambió la presentación en los Estados Financieros de las acciones que mantiene
en ambas entidades, desde el rubro “Inversiones en Sociedades” a presentarlas como “Cartera
propia de renta variable”, valorizadas a valor razonable.
Para las restantes inversiones en donde la Sociedad no mantiene ni el control ni influencia
significativa, correspondientes a filiales de Banco Estado, se registran a su valor patrimonial.
i) Propiedades, planta y equipo
Los ítems del rubro propiedades, planta y equipos, son medidos al costo menos depreciación
acumulada y pérdidas por deterioro.
La depreciación es reconocida en el estado de resultado en base al método de depreciación lineal,
considerando los años de vida útil estimada de los bienes.
Las vidas útiles estimadas para los bienes del activo inmovilizado son las siguientes:
Maquinarias y equipos 3 años
Muebles y útiles 5 años
Otros 3 años
j) Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, utilizando los tipos
de cambio vigentes en las fechas de presentación de los estados financieros. Los resultados en
moneda extranjera, que se obtienen de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a
los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera, se reconocen en el estado de resultados, en el rubro “Diferencias de Cambio”.
Los tipos de cambio de las principales monedas extranjeras y unidades de reajuste utilizadas en la
preparación de los estados financieros son los siguientes:
Tipo de cambio
31-03-2018 31-12-2017
$ $ Dólar observado (US$) 603,39 614,75
Euro (E$) 741,90 739,15
Unidad de Fomento (UF) 26.966,89 26.798,14
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
k) Deterioro de activos
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia
objetiva de deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos están deteriorados si existe
evidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en el flujo futuro efectivo
del activo.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en
relación a un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en patrimonio,
es transferido al resultado al momento de su enajenación.
l) Acreedores por intermediación
Los acreedores por intermediación son producto de la intermediación de valores por cuenta de los
clientes, éstos se registran contablemente el día de la asignación por el monto de la operación. En
este ítem se incluye la intermediación de ventas de acciones, operaciones simultáneas y los
corredores contraparte de la intermediación de compra de acciones.
m) Pasivos financieros a valor razonable
Corresponden a pasivos financieros de negociación, se valorizan a su valor razonable, siguiendo
los mismos criterios que los correspondientes a los activos para negociación. Las utilidades y las
pérdidas procedentes de las variaciones en su valor razonable se incluyen en los resultados netos
del ejercicio. Dentro de este ítem se incluyen los Instrumentos Financieros Derivados.
n) Pasivos financieros a costo amortizado
Pasivos financieros al vencimiento, se valorizarán de acuerdo con su costo amortizado. Este rubro
incluye las obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF, la cual consiste
en una venta al contado de instrumentos financieros y una retrocompra a plazo sobre los mismos
instrumentos. Estos contratos devengan una tasa de interés equivalente al costo de financiamiento,
por el período que dure la operación.
Estas obligaciones se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en
la transacción. Posteriormente se registran a su costo amortizado; las diferencias entre los fondos
recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de liquidación se reconocen en el estado
de resultados sobre base devengada durante el período del préstamo.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
ñ) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La Sociedad reconoce un gasto por impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada
período, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes.
Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre la norma tributaria y el
estado de situación financiera, se registran de acuerdo a lo establecido en NIC 12.
La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la
estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de
los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos
diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente,
se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o
liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos
son reconocidos en los impuestos diferidos, a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos
cambios es publicada.
La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente
contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos.
Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó la Ley N° 20.780, "Reforma tributaria que modifica
el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema tributario”, esta
Ley, entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto a la renta de
Primera Categoría. La Sociedad debe aplicar el régimen de tributación de la letra B) del artículo 14
de la Ley de la Renta, sólo para los efectos de reverso de los años 2017 en adelante.
Adicionalmente, la Ley N° 20.780 modificó en forma permanente la tasa del artículo N° 20 de la
Ley de Impuesto a la Renta, fijando la tasa del impuesto de primera categoría en 25,5% y 24% para
el año comercial 2017 y 2016, respectivamente.
El 8 de febrero de 2016 se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.890 que simplifica el sistema
de tributación a la renta y perfecciona otras disposiciones legales tributarias, incorporando una serie
de modificaciones, entre otros textos legales, a la Ley N° 20.780. Al respecto, con fecha 14 de julio
de 2016, el Servicio de Impuestos Internos, mediante la Circular N° 49, instruye, sustituye y deroga,
entre otras la Circular N° 66 que fijaba el régimen de tributación a que están afectolas Empresas
en que el Estado tenga un 100% de participación. No obstante ello, la Sociedad, en donde el Banco
del Estado de Chile es propietario en un porcentaje menor al 100%, estas deberán tributar bajo el
régimen Semi Integrado, establecido en la letra B) del artículo 14, del citado texto legal, por
clasificar con los requisitos de esta categoría, dispuestos en la propia Ley de Impuesto a la Renta,
lo cual significa que la tasa del impuesto de primera categoría será de 25,5%, para el año comercial
2017 y de 27%, a contar del año comercial 2018.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
o) Provisiones
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.
Estas provisiones se reconocen en los estados de situación financiera cuando se cumplen los
siguientes requisitos en forma copulativa
Es una obligación real como resultado de hechos pasados.
A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de
recursos para cancelar la obligación.
La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
p) Reconocimiento de ingresos Los ingresos por comisiones por intermediación se calculan al valor razonable de la
contraprestación cobrada o a cobrar y representan los montos a cobrar por los servicios prestados
en el marco ordinario de las operaciones normales de la Sociedad.
En una relación de intermediación, cuando se actúe como intermediario financiero, existirán flujos
brutos recibidos por cuenta del prestador del servicio principal. Dichos flujos no suponen aumentos
en el patrimonio neto de la Sociedad por lo que no se consideran ingresos, únicamente se registrarán
como ingresos los montos de las comisiones cobradas. Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen igualmente
considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los
estados financieros, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con
fiabilidad, es decir, que los montos de los ingresos ordinarios pueda valorarse con confiabilidad,
que sea probable que la empresa reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, que
el grado de realización de la transacción, a la fecha del balance, pueda ser valorizado
confiablemente y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir
hasta completarla, puedan ser valorizados confiablemente.
Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos.
p.1) Comisiones por servicios Los ingresos por servicios son reconocidos sobre base devengada de acuerdo a lo establecido por la NIC 18, la cual señala que los ingresos provenientes de la prestación de servicios deben ser estimados con fiabilidad y deben ser reconocidos considerando el grado de avance de la prestación a la fecha del balance.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) El resultado puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen las siguientes condiciones: - El ingreso puede ser medido con fiabilidad; - Es probable que la sociedad reciba los beneficios económicos; - El grado de avance puede ser medido con fiabilidad a la fecha del balance; y - Los costos incurridos, así como los que queda por incurrir, puedan ser medidos con fiabilidad p.2) Intereses y reajustes Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido. Cuando el valor de una cuenta por cobrar se deteriora, la Sociedad reduce su valor en libros a su monto recuperable. El ingreso por intereses de préstamos o colocaciones deteriorados se reconoce usando la tasa original del instrumento.
p.3) Ingresos por cambios en el valor razonable de los activos financieros
Estos ingresos se reconocen utilizando como tasa de descuento la tasa de interés de mercado
vigente al cierre del ejercicio, y otros factores de mercados.
p.4) Ingresos por dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.
q) Costo por financiamiento
Los costos por financiamiento, provienen de las obligaciones principalmente por financiamiento
recibido por el intermediario de valores, esto a través de operaciones de venta con retrocompra,
sobre instrumentos de renta fija o acciones, y otras obligaciones por financiamiento. También se
incluirán intereses, comisiones y gastos del período, provenientes de obligaciones con bancos e
instituciones financieras.
r) Reajustes y diferencias de cambio
Estos conceptos corresponden a resultados (pérdidas y/o ganancias) netos producto de la
actualización de activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas diferentes a la moneda
funcional (para nuestro caso Peso Chileno), y que no corresponden a instrumentos financieros.
s) Provisiones por deterioro de valor o incobrables
Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales pasados 30 días a
contar del vencimiento del derecho, y por lo que no se podrá cobrar todos los importes que se le
adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad de que
el deudor entre en quiebra o reorganización financiera y la falta o mora en los pagos se consideran
indicadores de que la cuenta a cobrar se ha deteriorado.
t) Reconocimiento y medición de activos financieros
Las compras y ventas normales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación.
La fecha de negociación corresponde a la fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o
vender el activo.
Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción en el
caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través de resultados.
Los activos financieros que se reconocen a valor razonable a través de resultados se reconocen
inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de
resultados.
Los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas se registran
posteriormente a su valor razonable. Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran a su costo
amortizado por el método de interés efectivo.
Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las
inversiones expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos
y beneficios derivados de su propiedad.
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de “activos financieros a
valor razonable a través de resultados” se incluyen en los estados de resultados en el rubro
“Resultado por instrumentos financieros a valor razonable por resultados”, en el período en el que
se producen los referidos cambios en el valor razonable. Los ingresos por dividendos percibidos
de otras sociedades valorizadas a valor razonable se reflejan en el rubro resultado por instrumentos
financieros a valor razonable.
u) Activos intangibles
Los costos de adquisición y desarrollo que se incurran en relación con los sistemas informáticos se
registran con cargo a “Intangibles” de los estados financieros. Los costos de mantenimiento de los
sistemas informáticos se registran con cargo a los resultados del ejercicio.
La amortización es reconocida en resultados linealmente en base a la vida útil estimada para el
software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimación de la vida útil
promedio del software es de 3 años.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
v) Beneficios al personal
El costo de las vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. La
Sociedad no tiene beneficios post-empleo pactados con su personal.
La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de
objetivos y aporte individual a los resultados, que eventualmente se entregan, y que consiste en un
determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del
monto estimado a repartir.
Beneficios de corto plazo
La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de
objetivos y aporte individual a los resultados, que eventualmente se entregan, y que consiste en un
determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del
monto estimado a repartir.
La sociedad pactó con sus trabajadores en la negociación colectiva del año 2017, un bono de
negociación, el cual se amortiza en el plazo de duración del contrato colectivo y la parte no
amortizada es registrado en el rubro “otros activos”. Con el objetivo de tener indicadores
financieros de eficiencia estables en el tiempo, la Sociedad tomado la práctica de llevar el importe
del bono de negociación colectiva a resultados, en el plazo del contrato colectivo.
Beneficios de largo plazo
La Sociedad no ha pactado ningún beneficio de largo plazo con su personal
w) Activos y Pasivos contingentes
Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya
existencia, ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno
más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la Sociedad.
Un pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará
confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control
de la Sociedad.
x) Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen en resultados cuando se produzca una disminución en los beneficios
económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo,
que se puede medir de manera fiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de
manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo.
Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios
económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
y) Dividendos
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, no provisiona dividendos mínimos debido a que los
estatutos de la Sociedad, señalan que el monto y fecha será libremente determinado por la Junta
General Ordinaria de Accionistas del año siguiente.
z) Segmentos de operación
La Sociedad no se encuentra dentro del alcance de aplicación de la NIIF 8, Segmentos de
Operación, dado que sus acciones no se transan en un mercado público (ya sea una bolsa de valores
nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo los mercados locales y regionales),
y no está en proceso de registrar sus estados financieros en una comisión de valores u otra
organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en
un mercado público.
aa) Transacciones con empresas relacionadas
Se detallan en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más
relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la información
sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de
los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros.
ab) Custodia
La Sociedad efectúa sus procedimientos de custodia de acuerdo a las disposiciones de la Circular
de la CMF N°1.962, del 19/01/2010, segmentando la custodia de terceros no relacionados y
relacionados en: a) custodia no sujeta a administración, b) administración de cartera y c)
administración de ahorro previsional voluntarios, segmentando sus montos entre nacionales y
extranjeros, además por tipos de instrumentos: IRV, IRF, IIF y otros, incluyendo además el
porcentaje de los mismos mantenidos en el Depósito Central de Valores.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Los riesgos asociados a los activos y pasivos financieros asumidos son controlados por un área
independiente a la administración y que recae en la Gerencia de Riesgo de Mercado de
BancoEstado.
Existen diferentes riesgos asociados a la gestión de la cartera propia, entre los que destacan:
- Riesgo de Crédito: corresponde al riesgo que se asume respecto del emisor del instrumento y su
capacidad de pago al vencimiento.
- Riesgo de Mercado: donde podemos diferenciar el riesgo de tasas de interés, tipo de cambio y
precio (por ejemplo, el riesgo de las posiciones reajustables en UF)
- Riesgo de Liquidez: Corresponde al riesgo de que una entidad encuentre dificultades para
obtener los fondos necesarios para cumplir con sus compromisos financieros.
- Riesgos de Contraparte: Es el riesgo que la sociedad incurra en una pérdida debido a que sus
clientes no cumplan con sus obligaciones contractuales.
A continuación se detallarán las formas en que estos riesgos se gestionan y monitorean a través de
diferentes límites:
Riesgos de Crédito
La corredora sólo puede operar con clientes con línea de crédito aprobada, vigente y suficiente para
cubrir el riesgo de crédito estimado al inicio de la transacción. BancoEstado (Sociedad Matriz) es
el encargado de aprobar las líneas de crédito a las contrapartes, de esta manera se cuenta con un
control consolidado de la exposición hacia cada una de las contrapartes.
La distribución de las contrapartes se indica a continuación:
Contrapartes Mar-18 Dic-17
Bancos Comerciales 90,38% 93,90%
Banco Central 5,29% 6,10%
Gobierno 4,33% 0,00%
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La distribución por tipo de riesgo es la siguiente:
Estructura por Clasificación de Riesgos 03-2018 12-2017
Largo plazo Corto plazo Monto MM$ Monto MM$
AAA N1+ 253.798 354.138
AA+ N1+ 67.631 110.713
AA N1+ 177.579 156.333
AA- N1+ 5.574 25.794
A+ N1+ 12.833 2.326
A+ N1 - -
A N1 - -
Soberano 55.071 42.198
Total 572.486 691.502
Riesgos de Mercado
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa gestiona sus riesgos a través de modelos y metodologías
reconocidas como el modelo Value at Risk (VaR), que asume normalidad en la distribución de los
retornos, con carácter paramétrico, horizonte de 1 día, 99% de nivel de confianza y con periodo de
250 observaciones diarias móviles para estimar volatilidades. Dicho modelo es utilizado para medir
los riesgos de mercado y el riesgo crediticio de los instrumentos financieros.
Respecto de los principales componentes del riesgo de mercado, en BancoEstado Corredores de
Bolsa se tiene que la mayor fuente de riesgo está dada por las posiciones activas en moneda nacional
reajustable y no reajustable de su cartera propia de instrumentos de IRF e IIF materializándose en
riesgo de tasas de interés y de reajustabilidad. En segundo orden aparece el riesgo de moneda
extranjera que la institución asume en la gestión de sus negocios, si bien este riesgo se encuentra
acotado.
Los resultados de las mediciones de estos instrumentos son reportados diariamente a la alta
administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa para gestionar los riesgos de las carteras
de instrumentos financieros.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La administración se encarga de la gestión de la cartera propia de inversiones financieras, para lo
cual existen políticas de riesgo aprobadas por el Directorio de la Institución, que establecen los
límites correspondientes para la gestión de esta cartera propia. La estructura de límites actual
respecto de la cartera de inversiones contempla un VAR de UF 60.000 para el riesgo de tasas de
interés, y de US$ 200.000 para las posiciones en moneda extranjera.
Adicionalmente, se cuenta con un límite al riesgo inflacionario determinando que la cartera de
posiciones expresadas en unidades de fomento no debe exceder el valor de 60% del total de la
cartera de inversiones.
La evolución del VAR en moneda nacional se presenta a continuación:
El límite vigente en pesos al cierre de marzo de 2018 es $1.618.013.400 y que es el equivalente a
UF 60.000. El riesgo de la cartera de inversiones no ha superado el límite establecido.
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
ene
-17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
no
v-1
7
dic
-17
ene
-18
feb
-18
mar
-18
Cif
ras
en
U.F
.
Evolución VAR Cartera de Inversiones
Límite UF Promedio Mensual
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
En el siguiente cuadro se presenta la evolución histórica del indicador de riesgo de tasas de la
cartera de inversiones, al 31 de marzo 2018 indicando el valor máximo, mínimo y promedio por
periodo anual.
Cierre Cierre
Marzo, 31 Diciembre, 31
Cartera de Inversiones (en miles de $) 2018 2017
Mayor 344.718 1.202.969
Menor 237.066 298.655
Promedio 292.179 558.363
En el cuadro siguiente se puede ver la evolución histórica del indicador de riesgo de moneda
extranjera para las posiciones tomadas al cierre de marzo 2018, indicando el valor máximo, mínimo
y promedio por periodo anual.
Cierre Cierre
marzo, 31 Diciembre, 31
Riesgo Moneda Extranjera (en miles de USD) 2018 2017
Mayor 179,61 179,61
Menor 0,64 1,44
Promedio 18,33 32,98
El límite de VAR vigente en dólares al cierre de marzo de 2018 es de US$200.000, indicador que
no fue excedido durante el periodo actual, al igual que el año 2017.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Medida del valor razonable y jerarquía
NIIF 7 establece una jerarquía de valor razonable que prioriza las partidas de técnicas de
valorización. La jerarquía otorga la máxima prioridad a aquellas partidas que cuentan con precios
cotizados en mercados profundos y activos. Por el contrario, asigna la más baja prioridad a aquellas
partidas no observables, sin información de mercado y valorizadas en base a modelos especiales.
Para el caso de los instrumentos de IRF e IIF emitidos en el mercado local, BancoEstado S.A.
Corredores de Bolsa aplica un modelo desarrollado por la empresa DICTUC S.A., filial de la
Pontificia Universidad Católica de Chile, que básicamente consiste en valorar con precios de
transacciones reales los instrumentos en cartera. En caso de que no existan precios para un
instrumento específico se aplica el Modelo Referencia de Precios (MRP) basado en toda la
información disponible de transacciones del día y de toda la información histórica.
En el caso de los instrumentos derivados la metodología aplicada corresponde a factores de tasas
por monedas modelados mediante un modelo Svenson de 6 factores obteniendo la curva de tasas
relevante para cada moneda y mercado donde opera nuestra institución con periodicidad diaria y
base actual/360.
Los tres niveles de valor razonable son los siguientes:
Nivel 1: Partidas con precios cotizados en mercados activos y profundos (no ajustados),
para los cuales la empresa tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición.
Nivel 2: Partidas con información de mercado suficiente para determinar el precio de
valoración.
Nivel 3: Partidas sin información de mercado suficiente y valorizadas en base a modelos
especiales
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable, separados en
los tres niveles descritos anteriormente:
31 de Marzo de
2018
Precios en mercados
activos para activos
idénticos
Otras entradas
significativas
observables
Entradas
significativas no
observables
(nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)
MM$ MM$ MM$ MM$
ACTIVOS
Instrumentos para negociación 572.486 57.805 514.681 -
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL 572.486 57.805 514.681 -
PASIVOS
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL - - - -
Respecto de la valorización de las posiciones que toma BancoEstado Corredores de Bolsa
tenemos que: respecto de los instrumentos de IRF e IIF nuestra institución aplica un modelo
desarrollado por la empresa DICTUC S.A., filial de la pontificia Universidad Católica de Chile
que se aplica con carácter corporativo que básicamente consiste en valorar con precios de
transacciones reales los instrumentos en cartera (nivel 1) y en caso de que no existen precios para
un instrumento especifico se aplica el Modelo Referencial de Precios (nivel 2) basado en toda la
información disponible de transacciones del día y de toda la información histórica.
31 de Diciembre
de 2017
Precios en mercados
activos para activos
idénticos
Otras entradas
significativas
observables
Entradas
significativas no
observables
(nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)
MM$ MM$ MM$ MM$
ACTIVOS
Instrumentos para negociación 691.502 30.218 661.283 -
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL 691.502 30.218 661.283 -
PASIVOS
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
41
4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)
Riesgo de Liquidez
El perfil de vencimiento de los pasivos, en término de bandas temporales, da cuenta del plazo
promedio de extensión de las operaciones de venta de instrumentos financieros con pacto de
retrocompra:
cifras en MM$ Mar-18 Dic-17
1-7 dias 393.811 457.075
8-30 dias 116.056 161.367
>30 dias 1.528 9.560
Total 511.395 628.002
Límites Normativos Externos
Los negocios financieros de las corredoras de bolsa se encuentran sujetos a márgenes dictados por
la CMF, los cuales determinan las máximas posiciones de riesgo que pueden asumir, éstas se
encuentran asociadas al monto del patrimonio de las corredoras.
El indicador que refleja lo anterior es la cobertura patrimonial, el cual se muestra a continuación:
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
ene
-17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
no
v-1
7
dic
-17
ene
-18
feb
-18
mar
-18
Indice de Cobertura Patrimonial 2017-2018
Limite Cobertura Indice de Cobertura
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
42
4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
A continuación se describen los índices financieros que permiten gestionar adecuadamente la
liquidez, al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017 respectivamente:
Al 31 de marzo 2018
Liquidez General Límite
Normativo
Act. Disp. y realiz. hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días = M$ 489.513.284
430.042.125 = 1,14 veces >=1
Liquidez Por Intermediación
Activos Disp. + deudores por interm.
Acreedores por intermediación = M$ 33.964.163
20.605.632 = 1,65 veces >=1
Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio Liquido = M$ 523.071.753
80.898.287 = 6,47 veces <=20
Razón de Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio Liquido = M$ 37.017.460
80.898.287 = 45,76 % <=80%
Patrimonio Depurado = M$ 67.900.132
Al 31 de diciembre 2017
Liquidez General Límite
Normativo
Act. Disp. y realiz. hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días = M$ 502.931.260
450.261.565 = 1,12 veces >=1
Liquidez Por Intermediación
Activos Disp. + deudores por interm.
Acreedores por intermediación = M$ 12.391.851
9.880.943 = 1,25 veces >=1
Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio Liquido = M$ 646.171.575
79.384.366 = 8,14 veces <=20
Razón de Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio Liquido = M$ 45.842.902
79.384.366 = 57,75 % <=80%
Patrimonio Depurado = M$ 65.650.535
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Límites Internos
Corresponde al Directorio la definición y establecimiento de los límites bajo los cuales se debe
enmarcar la gestión de los riesgos de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Esto incluye el nivel
de riesgo asociados y el de negocios financieros.
Es responsabilidad de la Gerencia General de la Corredora someter a consideración del Directorio,
a lo menos anualmente, una propuesta de límites que incluya la totalidad de los riesgos de la
institución.
Cuando las condiciones de mercado lo ameriten, el Gerente General de la Corredora podrá
restringir uno o más límites, situación que será posteriormente informada y registrada en las actas
respectivas del Directorio.
Límite por Clasificación de Riesgo
Con la finalidad de acotar el riesgo de crédito, la cartera podrá componerse hasta en un 100% de
emisores con clasificación de riesgo N1+, hasta en un 50% de emisores con clasificación de riesgo
N1 y hasta en un 25% emisores con clasificación de riesgo N2, rigiendo los mismos porcentajes
para sus equivalentes de riesgo en el largo plazo.
Límite de Exposición al Riesgo Inflación
El límite de descalce para posiciones expresadas en unidades de fomento vigente es hasta 60% de
la cartera total de inversiones.
Este límite tiene como finalidad proteger la rentabilidad de la cartera ante fluctuaciones no
esperados de la inflación.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
44
4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La evolución anual es la siguiente:
Límite de Concentración por Emisor
Con la finalidad de mantener un equilibrio en la participación de cada emisor dentro de la cartera
total de inversiones, se ha definido que el máximo será 25% de participación en la cartera propia
de la corredora. Las inversiones en instrumentos emitidos por BancoEstado, Banco Central de
Chile o Tesorería General de la República, no estarán sujetas a límites de concentración por emisor.
0
100.000.000.000
200.000.000.000
300.000.000.000
400.000.000.000
500.000.000.000
600.000.000.000en
e-1
7
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
ago
-17
sep
-17
oct
-17
no
v-1
7
dic
-17
ene
-18
feb
-18
mar
-18
Límite exposición en U.F.
Posición Límite
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
45
5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS
La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios,
estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de
activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas
estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración a fin de
cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en
cualquier período futuro afectado.
En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y
juicios críticos en la aplicación de políticas contables, que tienen el efecto más importante sobre
los montos reconocidos en los estados financieros, son descritos como conceptos o usados en las
siguientes notas:
Valor razonable de activos financieros:
El valor razonable de los activos financieros es obtenido según las siguientes fuentes de
información:
a) El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir
de observaciones u obtenido a través de modelaciones.
b) El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda.
c) Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados respectivos.
d) Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en el
futuro).
- De acuerdo a lo anterior, la corredora clasifica los instrumentos que posee en cartera en los
siguientes niveles (ver nota 4 - Gestión de Riesgo y nota 3d - Activos Financieros a valor
razonable):
Nivel 1: Precios observables en mercados activos.
Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables.
Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
46
6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO
Al 31 de marzo de 2018 y 2017, el detalle de los reajustes y diferencias de cambio aplicadas a las cuentas de activos y pasivos,
expresados en moneda y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional, es el siguiente:
Abono (cargo) a resultados
Cuentas US$ EURO Unidad Fomento Otros Total
31.03.2018 31.03.2017 31.03.2018 31.03.2017 31.03.2018 31.03.2017 31.03.2018 31.03.2017 31.03.2018 31.03.2017
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - - - - - - - - -
Deudores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por cobrar - - - - - - - - - -
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas - - - - - - - - - -
Otros activos - - - - - - - - - -
Obligaciones con bancos e
instituciones financieras - - - - - - - - - -
Acreedores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por pagar 767 6.101 - - - - - - 767 6.101
Cuentas por pagar a partes
relacionados - - - - - - - - - -
Otros pasivos - - - - - - - - - -
Total diferencia de cambio 767 6.101 - - - - - - 767 6.101
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
47
7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y efectivo equivalente es el siguiente:
Efectivo y efectivo equivalente 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Caja en pesos 250 250
Bancos en pesos 12.736.261 2.063.147
Bancos en moneda extranjera 192.525 444.544
Inversión en overnight 453.945 -
Total 13.382.981 2.507.941
No existen restricciones sobre los montos en disponibles.
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA
Al 31 de marzo 2018 y 2017, el detalle de los instrumentos financieros por categoría, es el
siguiente:
Activos financieros al 31.03.2018
Activos financieros según el estado de situación
financiera
Activos
financieros a
valor razonable
por resultados
Activos
financieros a
valor
razonable por
patrimonio
Activos
financieros a
costo
amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 13.382.981 - - 13.382.981
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 51.500.390 1.750.000 - 53.250.390
Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 520.985.430 - - 520.985.430
Instrumentos financieros derivados - - - -
Operaciones de financiamiento - - 15.746.907 15.746.907
Deudores por intermediación - - 20.581.182 20.581.182
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 767 767
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 46.926 46.926
Otras cuentas por cobrar - - 568.879 568.879
Inversiones en sociedades - - 7.076 7.076
Total 585.868.801 1.750.000 36.951.737 624.570.538
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
48
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA (continuación)
Activos financieros al 31.12.2017
Activos financieros según el estado de situación financiera
Activos financieros a
valor razonable por resultados
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Activos financieros a
costo amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 2.507.941 - - 2.507.941
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 37.985.032 1.750.000 - 39.735.032
Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 653.516.480 - - 653.516.480
Instrumentos financieros derivados - - - -
Operaciones de financiamiento - - 29.223.222 29.223.222
Deudores por intermediación - - 9.883.910 9.883.910
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 529 529
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 16.882 16.882
Otras cuentas por cobrar - - 415.722 415.722
Inversiones en sociedades - - 5.555 5.555
Total 694.009.453 1.750.000 39.545.820 735.305.273
Pasivos financieros al 31.03.2018
Pasivos financieros según el estado de situación financiera
Pasivos financieros a valor razonable
Pasivos financieros a costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados 141 - 141 Obligaciones por financiamiento - 510.384.035 510.384.035 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 10.000.000 10.000.000 Acreedores por intermediación - 20.605.632 20.605.632 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 28.903 28.903 Otras cuentas por pagar - 2.056.476 2.056.476 Otros pasivos - - -
Total 141 543.075.046 543.075.187
Pasivos financieros al 31.12.2017
Pasivos financieros según el estado de situación financiera
Pasivos financieros a valor razonable
Pasivos financieros a costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados - - - Obligaciones por financiamiento - 643.470.009 643.470.009 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11 Acreedores por intermediación - 9.880.943 9.880.943 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - 381.774 381.774 Cuentas por pagar a partes relacionadas - 14.791 14.791 Otras cuentas por pagar - 1.909.825 1.909.825 Otros pasivos - - -
Total - 655.657.353 655.657.353
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
49
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA
a) Renta variable: Al 31 de marzo de 2018 la Sociedad posee instrumentos de renta variable en cartera propia.
Al 31.03.2018 Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo
En préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable
Acciones
Nacionales 1.750.000 - - - - 1.750.000
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos mutuos
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Total IRV 1.750.000 - - - - 1.750.000
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
50
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA (Continuación)
El Detalle de las acciones por emisor : Al 31 de marzo 2018, la Sociedad posee instrumentos de renta variable en cartera propia.
Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Unidades
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable Acciones
Bolvalores 70.000 - - 70.000 100.000 Comercio 1.680.000 - - - - 1.680.000 1.000.000
Total IRV 1.750.000 - - - - 1.750.000 1.100.000
Debido a la desmutualización de la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de
Chile, BancoEstado S.A Corredores de Bolsa, con fecha 12 de Junio y 21 de Agosto de 2017,
respectivamente, cambió la presentación en los Estados Financieros de las acciones que
mantiene en ambas entidades, desde el rubro “Inversiones en Sociedades” a presentarlas como
“Cartera propia de renta variable”, valorizadas a valor de mercado.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
51
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA
(Continuación)
a) Renta variable : Al 31 de marzo de 2018 la Sociedad no posee instrumentos de renta variable en cartera propia.
Al 31.12.2017 Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo
En préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable
Acciones
Nacionales 1.750.000 - - - - 1.750.000
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos mutuos
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Total IRV 1.750.000 - - - - 1.750.000
El Detalle de las acciones por emisor : Al 31 de diciembre 2017, la Sociedad no posee instrumentos de renta variable en cartera propia.
Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Unidades
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable Acciones
Bolvalores 70.000 - - 70.000 100.000 Comercio 1.680.000 - - - - 1.680.000 1.000.000
Total IRV 1.750.000 - - - - 1.750.000 1.100.000
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
52
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA
(Continuación)
b) Renta fija e intermediación financiera
Al 31.03.2018
Cartera propia comprometida
Total Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales 578.781 - - 10.307.441 10.307.441 10.886.222 Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales 50.921.609 510.677.989 - - 510.677.989 561.599.598 Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Total IRF e IIF 51.500.390 510.677.989 - 10.307.441 520.985.430 572.485.820
Al 31.12.2017
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones a
plazo
En préstamo
s
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales 7.025.686 - - 10.135.201 10.135.201 17.160.887 Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales 30.959.346 643.381.279 - - 643.381.279 674.340.625 Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Total IRF e IIF 37.985.032 643.381.279 - 10.135.201 653.516.480 691.501.512
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
53
10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO -CARTERA PROPIA
DISPONIBLE
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no posee inversiones en
instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia.
Al 31.03.2018
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a costo amortizado
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Otro (Definir) - - - - - -
Total IRF e IIF - - - - - -
Al 31.12.2017
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a costo amortizado
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Otro (Definir) - - - - - -
Total IRF e IIF - - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
54
11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE
FINANCIAMIENTO.
a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable
(Simultáneas)
Al 31.03.2018
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores 0.31 6.732.581 9.014.326 15.746.907 15.722.092
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total 0.31 6.732.581 9.014.326 15.746.907 15.722.092
Al 31.12.2017
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores 0.25 14.511.088 14.712.134 29.223.222 29.184.221
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - 14.511.088 14.712.134 29.223.222 29.184.221
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
55
11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE
FINANCIAMIENTO (continuación). b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e
intermediación financiera (Contratos de retrocompra)
Al 31.03.2018
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor Razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días % M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2017
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor Razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días % M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
c) Premio por cobrar por préstamos de acciones: Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no registra premios por cobrar por préstamos de acciones.
Al 31.03.2018
Contrapartes Tasa promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días % M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - - Total - - - -
Al 31.12.2017
Contrapartes Tasa promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días % M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - - Total - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
56
12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS
Al 31 de marzo de 2018, la Sociedad registra los siguientes contratos de derivados financieros:
Al 31.03.2018
Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Compra Venta Posición activa Posición pasiva
Tipo de contrato
N°
Operaciones
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Hasta
7 días
Desde 8
a 360
días
May
or a
1 año
Hasta
7 días
Desde
8 a 360
días
Mayor a
1 año
Total
Activo a
valor
razonable
Total pasivo
a valor
razonable
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
A) Forward
Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Dólares de EE.UU. (Entrega física) 1 - - 64 580 - - - - 141 - - 141
Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Otros - - - - - - - - - - - - -
B) Otros contratos
- - - - - - - - - - - - -
Total 1 - - 64 580 - - - - 141 - - 141
(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
57
12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación)
Al 31 de diciembre de 2017, la Sociedad no registra contratos de derivados financieros.
Al 31.12.2017
Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Compra Venta Posición activa Posición pasiva
Tipo de contrato N° Operaciones
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Hasta
7 días
Desde 8
a 360
días
Mayor
a 1 año
Hasta
7 días
Desde 8
a 360
días
Mayor
a 1 año
Total Activo
a valor
razonable
Total pasivo
a valor
razonable
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
A) Forward
Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Dólares de EE.UU. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Otros - - - - - - - - - - - - -
B) Otros contratos
- - - - - - - - - - - - -
Total - - - - - - - - - - - - -
(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
58
12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación)
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad registra los siguintes contratos de
derivados financieros:
Al 31.03.2018
Contrapartes
Activo a valor
razonable
Monto
garantizado
Pasivo a valor
razonable
Monto
garantizado
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - 141 579
Bancos - - - -
Total - - 141 579
Al 31.12.2017
Contrapartes
Activo a valor
razonable
Monto
garantizado
Pasivo a valor
razonable
Monto
garantizado
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - -
Bancos - - - -
Total - - - -
13. DEUDORES POR INTERMEDIACION
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de las cuentas por cobrar por
intermediación, por tipo de deudor y vencimiento, es el siguiente:
31.03.2018 31.12.2017
Resumen Monto Provisión Total Monto Provisión Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 20.581.182 - 20.581.182 9.883.910 - 9.883.910
Intermediación de operaciones a plazo - - - - - -
Total 20.581.182 - 20.581.182 9.883.910 - 9.883.910
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
59
13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)
a) Intermediación de operaciones a término
Al 31.03.2018
Contrapartes
Cuentas por
cobrar por
intermediación Provisión Total
Vencidos
Hasta
2 días
Desde 3
hasta 10
días
Desde 11
hasta 30
días
Más de
30 días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 172.226 - 172.226 - - - - -
Personas jurídicas 8.260.025 - 8.260.025 - - - - -
Intermediarios de valores 10.005.053 - 10.005.053 - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas 2.143.878 - 2.143.878 - - - - -
Total 20.581.182 - 20.581.1820 - - - - -
Al 31.12.2017
Contrapartes
Cuentas por
cobrar por
intermediación Provisión Total
Vencidos
Hasta
2 días
Desde 3
hasta 10
días
Desde 11
hasta 30
días
Más de
30 días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 161.282 - 161.282 - - - - -
Personas jurídicas 3.742.383 - 3.742.383 - - - - -
Intermediarios de valores 5.709.163 - 5.709.163 - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas 271.082 - 271.082 - - - - -
Total 9.883.910 - 9.883.910 - - - - -
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no registra este tipo de operaciones.
Al 31.03.2018
Contrapartes Vencidos
Vencimiento
Provisión Total
Hasta 7
días
Desde 8
hasta 30 días
Desde 31
hasta 60 días
Más de 60
días
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - -
Total - - - - - - -
Contrapartes
Vencidos
Hasta 2 días Desde 3 hasta 10
días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total vencidos
M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
60
13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)
Al 31.12.2017
Contrapartes
Vencidos
Vencimiento
Provisión Total
Hasta 7
días
Desde 8 hasta
30 días
Desde 31
hasta 60 días
Más de 60
días
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - -
Total - - - - - - -
Contrapartes Vencidos
Hasta 2 días Desde 3 hasta 10
días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total vencidos
M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - - - - -
c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no ha constituido provisión por
deterioro de valor o incobrables por deudores por intermediación. Estas cuentas se valorizan de
acuerdo a lo indicado en nota N°3 letras f) y s).
Provisión 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo inicial - -
Incremento del ejercicio - -
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones - -
Total - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
61
14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, existen cuentas por cobrar por operaciones de
cartera propia.
Al 31.03.2018
Contrapartes Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3 a 10
días
Desde 11 a 30
días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas 767 - 767 - - - - -
Total 767 - 767 - - - - -
Al 31.12.2017
Contrapartes Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3 a 10
días
Desde 11 a 30
días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas 529 - 529 - - - - -
Total 529 - 529 - - - - -
Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables:
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no ha constituido provisión por
deterioro de valor o incobrables por Cuentas por Cobrar por Operaciones de Cartera Propia.
Estas cuentas se valorizan de acuerdo a lo indicado en nota N°3 letras f) y s).
Provisión por deterioro de valor o incobrables 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo inicial - -
Incremento del ejercicio - -
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones - -
Total - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
62
15. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de otras cuentas por cobrar es el
siguiente:
Al 31.03.2018
Contrapartes
Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3
hasta 10 días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 78.629 (30.928) 47.701 - - - 30.928 30.928
Personas jurídicas 628.275 (107.097) 521.178 - - - 107.097 107.097 Intermediarios de valores - - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Total 706.904 (138.025) 568.879 - - - 138.025 138.025
Al 31.12.2017
Contrapartes
Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3
hasta 10 días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 3.786 (2.889) 897 - - - 2.889 2.889
Personas jurídicas 501.819 (86.994) 414.825 - - - 86.994 86.994
Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Total 505.605 (89.883) 415.722 - - - 89.883 89.883
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad ha constituido provisión, de acuerdo a
lo indicado en nota N°3 letra s), según el siguiente detalle:
Provisión 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo inicial (89.883) (65.192)
Incremento del ejercicio (138.025) (89.883)
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones 89.883 65.192
Total (138.025) (89.883)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
63
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de Marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la Sociedad presenta las siguientes transacciones con partes relacionadas: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 2.299 8.969.705.054 211.577 2.143.878 4.834.643 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF 111 2.253.350.000 (229.631) - 74.060.676 Instrumentos financieros derivados 1 38.489 643 - 141 Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 12 10.505 8.827 - - Compraventa de moneda extranjera 435 127.524.076 - - - Asesorías financieras 3 28.862 24.254 - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 24 11.896 (11.896) 46.926 28.903 Comisión por pagar venta moneda extranjera 3 19.673 (19.673) - - Comisión operadores directos 3 32.975 27.710 - - Arriendos - - - - - Dividendos 2 - 2.282 - -
Total 2.893 11.350.721.530 14.093 2.190.804 78.924.363
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 6.648 28.905.310.515 235.629 271.082 - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF 537 12.213.023.063 (1.382.507) - 61.408.838 Instrumentos financieros derivados 8 555.016 1.203 - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 48 31.584 26.541 - - Compraventa de moneda extranjera 6.633 1.739.782.912 - - - Asesorías financieras 12 236.847 199.031 - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 8 11.271 (11.271) 16.882 14.791 Comisión por pagar venta moneda extranjera 12 60.949 (60.949) - - Comisión operadores directos 12 113.148 95.082 - - Arriendos - - - - - Dividendos 3 1.432 1.261 - -
Total 13.921 42.859.126.737 (895.980) 287.964 61.423.629
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
64
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas
Entidad relacionada 1: BANCO DEL ESTADO DE CHILE
Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 2.299 8.950.815.666 211.577 2.143.878 4.834.643
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento-venta con retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento-venta con retrocompra sobre IRF e IIF 111 2.253.350.000 (229.631) - 74.060.676
Instrumentos financieros derivados 1 38.489 643 - 141
Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compra/venta moneda extranjera 435 127.524.076 - - -
Asesorías financieras 3 28.862 24.254 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 4 11.896 (11.896) 14.157 -
Arriendos - - - - -
Otros - - - - -
Total 2.853 11.331.768.989 (5.053) 2.158.035 78.895.460
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 6.630 28.882.067.484 244.665 271.082 -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF 537 12.213.023.063 (1.382.507) - 61.408.838
Instrumentos financieros derivados 8 555.016 1.203 - -
Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compraventa de moneda extranjera 6.633 1.739.782.912 - - -
Asesorías financieras 12 236.847 199.031 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 7 11.271 (11.271) 976 -
Arriendos - - - - -
Otros - - - - -
Total 13.827 42.835.675.593 (948.879) 272.058 61.408.838
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
65
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 2: BANCOESTADO CORREDORES DE SEGUROS S.A. Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - 18.889.388 - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 3 4.277 3.594 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 2 - - 2.990 - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 5 18.893.665 3.594 2.990 -
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 18 23.243.031 (9.036) - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 12 12.688 10.662 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 1 - - 1.161 - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 31 23.255.719 1.626 1.161 -
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se
registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya
que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
66
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 3: BANCOESTADO S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE
FONDOS
Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 2 - - 25.387 - Comisión operadores directos 3 32.975 27.710 - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 5 32.975 27.710 25.387 -
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 11.647 - Comisión operadores directos 12 113.148 95.082 - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 12 113.148 95.082 11.647 -
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se
registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya
que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
67
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 4: BANCOESTADO CENTRO DE SERVICIOS S.A.
Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 3 192 161 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 12 - - 446 28.903 Comisión por pagar venta moneda extranjera 3 19.673 (19.673) - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 18 19.865 (19.512) 446 28.903
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
- Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 12 759 638 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 254 14.791 Comisión por pagar venta moneda extranjera 12 60.949 (60.949) - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 24 61.708 (60.311) 254 14.791
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se
registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya
que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
68
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 5: BANCOESTADO SERVICIOS DE COBRANZA S.A.
Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Línea de crédito - - - - -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos 1 - 761 - -
Total 1 - 761 - -
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Línea de crédito - - - - -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos 1 366 366 - -
Total 1 366 366 - -
Entidad relacionada 6: BANCOESTADO MICROEMPRESA S.A. ASESORÍAS
FINANCIERA
Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Administración de cartera 3 3.207 2.695 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 2 - - 2.140 -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos 1 - 1.521 - -
Total 6 3.207 4.216 2.140 -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
69
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Administración de cartera 12 10.470 8.798 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 1.064 -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos 2 1.066 895 - -
Total 14 11.536 9.693 1.064 -
Entidad relacionada 7: SOCIEDAD DE SERVICIOS TRANSACCIONALES CAJA
VECINA S.A.
Al 31.03.2018
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Administración de cartera 3 2.829 2.377 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas 2 - - 1.806 -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos - - - - -
Total 5 2.829 2.377 1.806 -
Al 31.12.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Administración de cartera 12 7.667 6.443 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 1.780 -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos - - - - -
Total 12 7.667 6.443 1.780 -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
70
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del
intermediario
Resumen 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Préstamos - -
Remuneraciones (1) 246.276 780.646
Compensaciones - -
Remuneraciones Directores (2) 7.280 21.330
Total 801.976 801.976
1) Las remuneraciones incluyen bonos pagados y consideran a 5 gerentes, 2 sub gerentes y 1
gerente general.
2) Durante 2018 y 2017 existe remuneración pagadas a Director Presidente de la Comisión
Normativa.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
71
17. INVERSIONES EN SOCIEDADES
Al 31 de Marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el detalle de inversiones en sociedades es el
siguiente:
a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP)
Al 31.03.2018
Nombre de la entidad
N°
Acciones
Participación Valor
Patrimonial
Proporcional
Información emisor
Patrimonio Resultados Fecha
información
% M$ M$ M$
BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras 436 0,100 5.351 5.350.749 1.520.971 31/03/2018
BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. 10 0,100 1.725 1.725.092 760.659 31/03/2018
Total 446 7.076 7.075.841 2.281.630
Al 31.12.2017
Nombre de la entidad
N°
Acciones
Participación Valor
Patrimonial
Proporcional
Información emisor
Patrimonio Resultados Fecha
información
% M$ M$ M$
BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras 436 0,100 3.830 3.829.778 581.065 31./12/2017
BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. 10 0,100 1.725 1.725.092 314.547 31/12/2017
Total 446 5.555 5.554.814 895.612
De acuerdo a lo indicado en Nota N°1, relativa al grupo económico, estas sociedades son Filiales
de Banco del Estado de Chile, al igual que BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa.
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el movimiento de las inversiones, es el siguiente:
BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo al inicio 3.830 3.724
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) 1.521 581
Otros movimientos patrimoniales - (475)
Total 5.351 3.830
BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A. 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo al inicio 1.725 1.725
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) 760 314
Otros movimientos patrimoniales (760) (314)
Total 1.725 1.725
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
72
17. INVERSIONES EN SOCIEDADES (continuación)
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de los dividendos percibidos es el siguiente:
Nombre de la entidad Dividendos Percibidos
M$
31.03.2018 31.12.2017
BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras - 475
BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. - 367
Total - 842
b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio
Al 31 de marzo de 2018 la Sociedad no tiene Inversiones valoradas a valor razonable en
patrimonio. Al 31 de diciembre de 2017, la Sociedad registra inversiones valoradas a mercado
con efecto en patrimonio.
Nombre de la entidad N°
de
Acci
ones
Participación
%
Valor
razonable
al
31.03.2018
Dividendos
percibidos
2018
N° de
Acciones
Valor
razonable
al
31.12.2017
Dividendos
percibidos
2017
M$ M$ M$ M$ Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valotres - - - - 1 - 130.000
Bolsa Electrónica de Chile - - - - 1 - 2.239
Total - - - - 2 - 132.239
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el movimiento de las inversiones, es el siguiente:
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo al inicio - 1.680.000
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Desmutualización acción Bolsa de comercio - (1.680.000)
Otros movimientos patrimoniales - -
Total - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
73
17. INVERSIONES EN SOCIEDADES (continuación)
b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio (continuación)
Bolsa Electrónica de Chile 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo al inicio - 70.000
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Desmutualizacion acción Bolsa Electrónica
Otros movimientos patrimoniales
-
-
(70.000)
-
Total - -
Debido a la desmutualización de la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de
Chile, BancoEstado S.A Corredores de Bolsa, con fecha 12 de Junio y 21 de Agosto de 2017,
respectivamente, cambió la presentación en los Estados Financieros de las acciones que
mantiene en ambas entidades, desde el rubro “Inversiones en Sociedades” a presentarlas como
“Cartera propia de renta variable”, valorizadas a valor de mercado.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
74
18. INTANGIBLES
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle y movimiento de intangibles es el
siguiente:
Al 31.03.2018
Intangibles Marcas y
licencias
Desarrollo
software
Otros Total
M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2018 598.666 - - 598.666
Adiciones del ejercicio 3.344 - - 3.344
Bajas o retiros del ejercicio - - - -
Ajustes y reclasificaciones - - - -
Valor bruto al 31.03.2018 602.010 - - 602.010
Amortización del ejercicio (17.219) - - (17.219)
Amortización acumulada (487.791) - - (487.791)
Valor neto al 31.03.2018 97.000 - - 97.000
Al 31.12.2017
Intangibles Marcas y
licencias
Desarrollo
software
Otros Total
M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2017 589.742 - - 589.742
Adiciones del ejercicio 4.495 - - 4.495
Bajas o retiros del ejercicio - - - -
Ajuste y reclasificaciones 4.429 - - 4.429
Valor bruto al 31.12.2017 598.666 - - 598.666
Amortización del ejercicio (86.704) - - (86.704)
Amortización acumulada (401.087) - - (401.087)
Valor neto al 31.12.2017 110.875 - - 110.875
Cuadro de adiciones relevantes al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017.
Altas 31.03.2018
M$
31.12.2017
M$
CLARO SERVICIOS EMPRESARIALES - -
COMPUTER DESIGN CHILE - -
Total - -
Cuadro de bajas relevantes al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017.
Bajas 31.03.2018
M$
31.12.2017
M$
No hay bajas significativas. - -
Total - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
75
19. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle y movimiento en propiedades, planta
y equipo es el siguiente:
Al 31.03.2018
Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias y
equipos
Muebles y
útiles
Otros Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2018 - - 214.957 145.236 425.946 786.139
Adiciones del ejercicio - - 7.182 879 - 8.061
Bajas o retiros del ejercicio - - - - - -
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor bruto al 31.03.2018 - - 222.139 146.115 425.946 794.200
Depreciación del ejercicio - - (9.177) (3.355) (35.496) (48.028)
Depreciación acumulada - - (166.103) (71.347) (260.300) (497.750)
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor neto al 31.03.2018 - - 48.854 73.890 130.150 248.422
Al 31.12.2017
Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias y
equipos
Muebles y
útiles
Otros Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2017 - - 189.226 141.163 425.946 756.335
Adiciones del ejercicio - - 25.731 4.073 - 29.804
Bajas o retiros del ejercicio - - - - - -
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor bruto al 31.12.2017 - - 214.957 145.236 425.946 786.139
Depreciación del ejercicio - - (30.777) (13.248) (141.982) (186.007)
Depreciación acumulada - - (135.326) (58.098) (118.318) (311.742)
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor neto al 31.12.2017 - - 48.854 73.890 165.646 288.390
La Sociedad no tiene activos fijos revalorizados.
Cuadro de adiciones relevantes al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017.
Altas 31.03.2018
M$
31.12.2017
M$
R&C SERVICIOS COMPUTACIONALES(Fact N°65878) - 6.521
SOLUC. Y PROYECTOS EN ELCTRO ACUSTICA(Fact N°2199-2154-2032-2033) - 5.940
ERGOTEC MUEBLES S.A. - -
CONSTRUCTORA ARQUICON SA (Fact N°62-69-74-75-80-92) - -
COMERCIAL HT Y E LIMITADA (Fact N°404) - -
Total - 12.461
Cuadro de bajas relevantes al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017.
Bajas 31.03.2018
M$
31.12.2017
M$
No hay bajas significativas - -
Total - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
76
20. OTROS ACTIVOS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle del rubro es el siguiente:
Concepto 31.03.2018 31.03.2018 31.12.2017 31.12.2017
M$ Activo subyacente M$ Activo
subyacente
Arriendo anticipado 6.246 - 8.029 -
Seguros anticipados 3.960 - 7.527 -
Gasto Bono Negociación colectiva(*) 91.119 - 103.095 -
Otros gastos anticipados 93.898 - 93 -
Total 192.223 - 118.744 -
(*) Al 31 de diciembre de 2017, los gastos anticipados contienen principalmente el registro del
Bono por Negociación pactado en el contrato colectivo por M$ 106.040.-
Al 31 de diciembre de 2017 el gasto total reconocido por el Bono de Negociación corresponde a
M$ 2.945.-
21. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no presenta pasivos financieros
valorizados a valor razonable.
Resumen 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Pasivos financieros - -
Obligaciones por instrumentos percibidos y utilizados en ventas a término - -
Total - -
a) Pasivos Financieros
Al 31.03.2018
Contrapartes Total a valor
razonable Vencimiento
Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -
Al 31.12.2017
Contrapartes Total a valor
razonable Vencimiento
Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
77
21. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE (Continuación)
b) Obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a término
Al 31.03.2018
Tipo de operación Instrumentos
recibidos
Instrumentos
no utilizados
Saldo
(Instrumentos
Utilizados)
M$ M$ M$
Por préstamos de IRV - - -
Por préstamos de IRF e IIF - - -
Por compras con retroventas sobre IRV - - -
Por compras con retroventas sobre IRF e IIF - - -
Total - - -
Al 31.12.2017
Tipo de operación Instrumentos
recibidos
Instrumentos
no utilizados
Saldo
(Instrumentos
Utilizados)
M$ M$ M$
Por préstamos de IRV - - -
Por préstamos de IRF e IIF - - -
Por compras con
retroventas sobre IRV - -
-
Por compras con
retroventas sobre IRF e IIF - -
-
Total - - -
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO
Resumen 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - -
Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF 510.384.035 643.470.009
Prima por pagar por préstamos de acciones - -
Otras obligaciones por financiamiento - -
Total 510.384.035 643.470.009
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
78
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación)
a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas)
La Sociedad, al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, no presenta Obligaciones por
operaciones de venta con retrocompra sobre IRV.
Al 31.03.2018
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2017
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de
retrocompra).
Al 31.03.2018
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0.20 132.536 51.357 183.893 183.987
Personas jurídicas 0.22 286.730.656 111.391.081 398.121.737 398.349.574
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales 0.22 36.456.148 1.561.580 38.017.728 38.037.192
Partes relacionadas 0.22 74.060.677 - 74.060.677 74.107.236
Total - 397.380.017 113.004.018 510.384.035 510.677.989
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
79
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación)
Al 31.12.2017
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0.20 152.123 29.850 181.973 182.006
Personas jurídicas 0.23 336.534.314 205.351.147 541.885.461 541.802.327
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales 0.24 39.993.736 - 39.993.736 39.978.677
Partes relacionadas 0.22 61.408.839 - 61.408.839 61.418.268
Total - 438.089.012 205.380.997 643.470.009 643.381.278
c) Prima por pagar por préstamos de acciones
Al 31 de marzo 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no registra primas por pagar por
préstamos de acciones.
Contrapartes Tasa
promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - -
Total - - - -
d) Otras obligaciones por financiamiento
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no registra Otras Obligaciones por
Financiamiento.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
80
23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de las obligaciones con bancos e
instituciones financieras es el siguiente:
Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$
Línea de crédito utilizada 10.000.000 11
Préstamos bancarios - -
Otras obligaciones financieras - -
Total 10.000.000 11
a) Líneas de crédito utilizadas
El detalle es el siguiente:
Al 31.03.2018
Banco Monto Autorizado Monto Utilizado
M$ M$
Banco del Estado de Chile 10.000.000 10.000.000
Total 10.000.000 10.000.000
Al 31.12.2017
Banco Monto Autorizado Monto Utilizado
M$ M$
Banco del Estado de Chile 10.000.000 11
Total 10.000.000 11
b) Préstamos bancarios
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no registra préstamos bancarios.
Al 31.03.2018
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a 360
días
Mayor a 1
año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
Al 31.12.2017
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a 360
días
Mayor a 1
año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
81
23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (continuación)
c) Otras obligaciones financieras
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no registra otras obligaciones
financieras.
31.03.2018
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor
a 1 año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
31.12.2017
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor
a 1 año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
24. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de cuentas por pagar por intermediación es el siguiente:
Resumen 31.03.2018 31.12.2017 M$ M$
Intermediación de operaciones a término 20.605.632 9.880.943
Intermediación de operaciones a plazo - -
Total 20.605.632 9.880.943
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
82
24. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN (continuación) a) Intermediación de operaciones a término Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de acreedores por intermediación por operaciones a término, es el siguiente:
Contrapartes 31.03.2018 31.12.2017 M$ M$ Personas naturales 587.048 272.462 Personas jurídicas 4.581.557 5.434.684 Intermediarios de valores 10.602.385 4.173.797 Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas 4.834.642 - Total 20.605.632 9.880.943
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no registra intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas).
Al 31.03.2018
Contrapartes Vencimiento
Hasta 7 días Desde 8 hasta
30 días Desde 31
hasta 60 días Más de 60
días Total
M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2017
Contrapartes Vencimiento
Hasta 7 días Desde 8 hasta
30 días Desde 31
hasta 60 días Más de 60
días Total
M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
83
25. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad tiene las siguientes cuentas por
pagar por operaciones de cartera propia.
Contrapartes 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - 381.774 Total - 381.774
26. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad tiene las siguientes cuentas por pagar:
Otras cuentas por pagar 31.03.2018 31.12.2017 M$ M$ Anticipo para la compra de acciones 428.319 557.844 Dividendos por pagar 15.113 1.331 Sobregiro contable bancarios 654.776 97.085 Gastos servicios 742.301 599.352 Otras cuenta por pagar propias de giro 215.967 654.213 Total 2.056.476 1.909.825
27. PROVISIONES
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de las provisiones es el siguiente:
Al 31.03.2018 Movimiento de las provisiones Provisión
vacaciones Provisión de bonos
Total
M$ M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2018 137.970 200.732 338.702 Provisiones constituidas 9.583 85.709 95.292 Reverso de provisiones - - - Provisiones utilizadas en el ejercicio (26.137) (74.264) (100.401) Total 121.416 212.177 333.593
Al 31.12.2017
Movimiento de las provisiones Provisión vacaciones
Provisión de bonos
Total
M$ M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2017 124.516 194.000 318.516 Provisiones constituidas 37.283 297.314 334.597 Reverso de provisiones - - - Provisiones utilizadas en el ejercicio (23.829) (290.582) (314.411) Total 137.970 200.732 338.702
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
84
28. IMPUESTOS
a) Impuesto a la Renta e impuestos por pagar
Al 31 de marzo de 2017, la Sociedad determinó una renta líquida imponible de
M$ 343.383 (M$3.443.037 al 31 de diciembre de 2017).
Detalle 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$ Provisión impuesto a la renta 1° categoría (1.221.358) (877.974) Pagos provisionales mensuales 1.148.426 931.158 Créditos por gastos de capacitación - - IVA crédito fiscal - 9.086 IVA débito fiscal (44.002) (36.261) PPM por pagar (66.496) (65.429) Impuesto segundo categoría (313) - Impuesto único a los trabajadores (38.833) (31.834) Otros impuestos por cobrar (pagar) corto plazo (5.148) - Total impuesto a la renta por( pagar) cobrar (227.724) (71.254)
b) Impuestos diferidos
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de impuestos diferidos es el siguiente:
Detalle 31.03.2018 31.12.2017
Activo Pasivo Activo Pasivo M$ M$ M$ M$
Provisión menor valor cartera disponible - (6.544) - (14.782) Provisión menor valor cartera vendida c/pacto - (78.715) 33.298 - Provisión cuentas incobrables 37.267 - 24.268 - Provisión vacaciones 90.070 - 91.449 - Diferencia valorización derivados - - - - Devengo por operaciones a futuro - - - - Otras provisiones - (111.862) - (124.380) 127.337 (197.121) 149.015 (139.162)
Al 31 de marzo de 2018, el saldo por impuestos diferidos incluye el registro con efecto a
resultados acumulados por M$ 79.637.-. Al 31 de diciembre de 2017, el saldo por impuestos
diferidos incluye el registro con efecto a resultados acumulados por M$ 8.713.-
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
85
28. IMPUESTOS (continuación)
c) Composición del impuesto a la renta
Al 31 de marzo de 2018 y 2017, la composición del impuesto a la renta es la siguiente:
Detalle 31.03.2018 31.03.2017
M$ M$
Provisión de impuesto a la renta de primera categoría (343.384) (621.531)
Efecto por activo o pasivo por impuestos diferidos del año (79.637) (89.961)
Total gasto por impuesto a la renta (423.021) (711.492)
d) Reconciliación de la Tasa Efectiva
Concepto Tasa 31.03.2018 Tasa 31.03.2017
2018 M$ 2017 M$
Impuesto a la renta según tasa fiscal (27,00%) (555.954) (25,50%) (830.404)
Diferencias permanentes 6,46% 132.933 3,65% 118.912
Otros efectos - - - -
Total gasto por impuesto a la renta (20,54%) (423.021) (21,85%) (711.492)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
86
29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO
Al 31 de marzo 2018 y 2017 el detalle es el siguiente:
Al 31.03.2018
Resultados por líneas de negocios
Comisiones A valor razonable A Costo amortizado Otros
Ajuste valor razonable Ventas de Cartera Propia Otros Intereses Reajustes Otros Total
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 449.572 30.859
- -
-
- - - - -
-
- - -
- - 418.713
Cartera propia - -
- -
-
- - - - -
-
- - -
- - -
Renta Variable - -
- -
-
- - - - -
-
- - -
- - -
Renta Fija - - 5.002.415 204.168 1.197.253 38.122 - - - - - - - -
- - 5.957.378
Contrato de Retrocompra - -
- -
- - - - - 3.632.088
- - - -
- - (3.632.088)
Simultáneas -
- -
-
- - - 153.913 -
-
- - -
- - 153.913
Derivados - -
- - 2.436 1.793 - - - -
-
- - -
- - 643
Prestamo de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración de Cartera 199.954 - - - - - - - - - - - - - - - 199.954
Custodia de Valores 10.543 - - - - - - - - - - - - - - - 10.543
Asesorías Financieras 46.834 - - - - - - - - - - - - - - - 46.834
Compraventa de moneda extranjera - - 289.151 5.409 - - - - - - - - - - - - 283.742
Otros - - - - - - - - - - - - - - - 32.484 (32.484)
Total 706.903 30.859 5.291.566 209.577 1.199.689 39.915 - - 153.913 3.632.088 - - - - - 32.484 3.407.148
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
87
29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO (continuación)
Al 31.03.2017
Resultados por líneas de negocios
Comisiones A valor razonable A Costo amortizado Otros
Ajuste valor razonable Ventas de Cartera Propia Otros Intereses Reajustes Otros Total
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 386.820 30.859
- -
-
- - - - -
-
- - -
- - 355.961
Cartera propia - -
- -
-
- - - - -
-
- - -
- - -
Renta Variable - -
- -
-
- - - - -
-
- - -
- - -
Renta Fija - - 7.369.144 24.023 1.113.645 7.876 - - - - - - - -
- - 8.450.890
Contrato de Retrocompra - -
- -
- - - - - 5.108.868
- - - -
- - (5.108.868)
Simultáneas - -
- -
-
- - - 244.723 -
-
- - -
- - 244.723
Derivados - -
- - - - - - - -
-
- - -
- - -
Prestamo de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración de Cartera 205.163 - - - - - - - - - - - - - - - 205.163
Custodia de Valores - - - - - - - - - - - - - - - - -
Asesorías Financieras 75.610 - - - - - - - - - - - - - - - 75.610
Compraventa de moneda extranjera - - 326.327 357 - - - - - - - - - - - - 325.970
Otros - - - - - - - - - - - - - - - 43.321 (43.321)
Total 667.593 30.859 7.695.471 24.380 1.113.645 7.876 - - 244.723 5.108.868 - - - - - 43.321 4.506.128
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
88
30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
a) Compromisos directos
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no mantiene compromisos directos.
b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no ha otorgado garantías a favor de
terceros.
c) Legales
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017 no existen juicios, contingencias ni compromisos
pendientes en que se encuentre comprometida BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
89
30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)
d) Custodia de Valores
Al 31.03.2018
Custodia de terceros no relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 54.470.532 433.733.379 - 30.913 366.357 - 488.601.181
Administración de cartera 58.938 1.056.085.945 - 66.541.094 197.406.876 - 1.320.092.853
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 54.529.470 1.489.819.324 - 66.572.007 197.773.233 - 1.808.694.034
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 99,81% 100% 0% 100% 92% 0%
Al 31.12.2017
Custodia de terceros no relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 89.339.208 451.104.014 - 32.101 24.643 - 540.499.966
Administración de cartera 153.034 1.072.953.842 - 67.762.662 207.046.686 - 1.347.916.224
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 89.492.242 1.524.057.856 - 67.794.763 207.071.329 - 1.888.416.190
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 99,88% 100% 0% 100% 87.78% 0%
Al 31.03.2018
Custodia de terceros relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 111.473 100.093 - - - - 211.566
Administración de cartera - 104.941.528 - - - - 104.941.528
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 111.473 105.041.621 - - - - 105.153.094
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100% 100% 0% 0% 0% 0%
Al 31.12.2017
Custodia de terceros relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 99.003 83.559 - - - - 182.562
Administración de cartera - 99.585.628 - - - - 99.585.628
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 99.003 99.669.187 - - - - 99.768.190
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100% 100% 0% 0% 0% 0%
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
90
30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)
En relación con los procedimientos descritos en Circular N° 1.962 de la CMF de fecha 19 de enero de
2010, la Sociedad ha optado por no implementar la modalidad de cuentas individuales, por consiguiente
solicitó la revisión por parte de una empresa de auditoría externa, de los procesos y controles asociados
a la actividad de custodia de valores.
e) Garantías personales
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad no mantiene garantías personales.
f) Garantías por operaciones
Para el cumplimiento de la obligación de constituir una garantía por las operaciones establecidas en el
artículo Nº30 de la Ley Nº18.045, la Sociedad tiene contratada una póliza de seguro en HDI Seguros
Magallanes Nº01-56-139271, por un valor de UF 20.000 con vigencia desde el 22 de abril de 2016,
hasta el 22 de abril de 2018, siendo el representante de los acreedores beneficiarios de la garantía, la
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.
La Sociedad ha constituido prenda de primer grado sobre las acciones de su propiedad en la Bolsa de
Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, a fin de garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de las
obligaciones con esa institución; además, ha constituido prenda de segundo grado a favor de todos y
cada uno de los Corredores de Bolsa, para garantizar las obligaciones que se tengan con éstos.
En relación al Seguro Integral para corredores, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa tiene
contratada una póliza de seguro con la compañia de Seguros Generales Southbridge Insurance
Company, póliza N° 0020077645, por un monto asegurado de US$20.000.000. con vigencia hasta el
31 de enero de 2019.
Con fecha 14 de agosto 2015, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía en
pesos emitida por BancoEstado, N°8681538, por un monto de $2.000.000, para garantizar el fiel
cumplimiento del contrato y pago de obligaciones laborales y sociales por el servicio de corretaje para
la venta de acciones y otros valores del fisco de Chile-Ministerio de Bienes Nacionales, con vigencia
hasta el 13 de noviembre de 2018.
Con fecha 30 de marzo 2017, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía en
UF emitida por BancoEstado, N°9756275, por un monto de UF 10.500. Para garantizar el fiel
cumplimiento del contrato N° 1836, SOMA con el Banco Central de Chile, con vigencia hasta el 18 de
abril de 2018.
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Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)
Con fecha 15 de febrero 2017, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía
en UF emitida por Banco Santander Chile, N°6883, por un monto de UF 15.500. Para garantizar a
CORFO, el fiel cumplimiento del contrato de administración de carteras de CORFO, sus comités y
fondos, y el pago de las obligaciones laborales y sociales con los trabajadores del contratante, con
vigencia hasta el 14 de febrero de 2022.
Con fecha 11 de julio 2017, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía en
pesos emitida por BancoEstado, N°10268557, por un monto de $50.000.000. Para garantizar el fiel,
oportuno y correcto cumplimiento de las obligaciones contractuales del contrato de “Administración
de Carteras de Inversiones” en ningún caso de esta boleta de garantía, quedará sometida a la
ratificación de un banco extranjero mandante o beneficiario. Con vigencia hasta el 20 de abril de 2018.
Con fecha 27 de diciembre de 2017, en virtud de los requisitos establecidos por la SVS en Norma de
Carácter General N° 363 para el registro de Administradores de Cartera de Terceros, la Sociedad tomó
una boleta de garantía en UF emitida por BancoEstado, N°10674627, por un monto de UF 328.000,
con vigencia hasta el 28 de diciembre de 2018.
Con fecha 29 de diciembre 2017, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía
en pesos emitida por Banco Santander Chile, N°3034, por un monto de $ 20.926.000. Para garantizar
a CORFO, el fiel cumplimiento del contrato de prestación de servicios de depósito, custodia y
cobranza de valores y al pago de las obligaciones laborales y sociales con los trabajadores del
contratante. Con vigencia hasta el 30 de junio de 2023.
Con fecha 29 de diciembre 2017, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía
en pesos emitida por Banco Santander Chile, N°3033, por un monto de $ 5.026.000. Para garantizar
al fondo, el fiel cumplimiento del contrato de prestación de servicios de depósito, custodia y cobranza
de valores y al pago de las obligaciones laborales y sociales con los trabajadores del contratante. Con
vigencia hasta el 30 de junio de 2023.
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Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle de los títulos en garantía con la Bolsa de
Comercio de Santiago, es el siguiente:
Detalle 31.03.2018
M$
31.12.2017
M$
Instrumentos en garantías CCLV, (Bolsa de Comercio de Santiago) 10.307.441 10.135.201
Acciones en garantía por operaciones de simultáneas 15.722.092 29.184.221
Acciones cartera propia(*) 1.750.000 1.750.000
Total 27.779.533 41.069.422
(*) Corresponde a las acciones de la Bolsa de Comercio, Bolsa de Valores y las acciones de la
Bolsa Electronica.
31. PATRIMONIO
El detalle de los movimientos de la cuenta patrimonial se presenta a continuación:
a) Capital
Capital 31.03.2018 31.12.2017
M$ M$ Saldo inicial 6.658.928 6.658.928 Aumentos de capital - - Disminución de capital - - Otros - - Total 6.658.928 6.658.928
El capital pagado está representado por 2.880.000 acciones, sin valor nominal.
Acciones
Total accionistas o socios 2
Total acciones 2.880.000 Capital social M$ 6.658.928
Total acciones suscritas por pagar - Capital suscrito por pagar M$ -
Total acciones pagadas 2.880.000 Capital pagado M$ 6.658.928
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31. PATRIMONIO (continuación)
b) Reservas
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, el detalle es el siguiente:
31.03.2018 Reservas Activos financieros
a valor razonable
por patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipo Otras Total
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2018 - - - -
Resultados integrales del ejercicio - - -
Transferencias a resultados acumulados - - - -
Total - - - -
31.12.2017 Reservas Activos financieros
a valor razonable
por patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipo Otras Total
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2017 1.286.374 - - 1.286.374
Resultados integrales del ejercicio - - -
Transferencias a resultados acumulados (1.286.374) - - (1.286.374)
Total - - - -
c) Resultados acumulados
Resultados acumulados 31.03.2018 31.12.2017 M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2017 68.432.677 60.399.825 Resultado del ejercicio anterior 4.674.221 6.746.478 Ajuste por primera aplicación IFRS - - Dividendos o participaciones ganadas - - Otros(*) - 1.286.374 Total 73.106.898 68.432.677
(*) Como consecuencia del proceso de desmutualización de la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa
Electronica de Chile, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, reclasificó los resultados de las acciones
de las Bolsas de Comercio de la cuenta reservas a resultados acumulados por M$1.286.374.-
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Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
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32. SANCIONES
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre 2017, la Sociedad ha sido sancionada y multada por CCLV
Contraparte Central S.A..El detalle es el siguiente:
Al 31 de marzo de 2018
N Fecha Situación Sanción Aplicada
1 30/01/2018
Atraso en la cobertura de posiciones netas vendedoras durante el horario de
complemento.
Carta de
amonestación
N Fecha Situación Sanción Aplicada
1 18/01/2018 Anulación de siete operaciones correspondiente a orden de compensación aceptadas. 10 UF
2 30/01/2018
Anulación de veintisiete operaciones correspondientes a órdenes de compensación
aceptadas. 15 UF
Al 31 de diciembre de 2017
N Fecha Situación Sanción Aplicada
1 13/03/2017 Cobertura de posiciones netas vendedoras durante período de complemento
Carta de
amonestación
2 21/12/2017 Cobertura de posiciones netas vendedoras durante período de complemento
Carta de
amonestación
N Fecha Situación Sanción Aplicada
1 03/02/2017
Modificación de una operación correspondientea una orden de compensación aceptada
por la CCLV, Contraparte Central S.A. 5 UF
2 30/10/2017
Atraso en la cobertura de posiciones netas vendedoras durante el horario de
complemento. 50 UF
Durante el ejercicio, la Sociedad no ha recibido sanciones de otros entes regulatorios.
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Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
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33. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL
Al 31 de marzo 2018 y 2017, el detalle de remuneraciones y gastos del personal es el siguiente:
Concepto 31.03.2018 31.03.2017
M$ M$ Remuneraciones 357.127 349.817 Leyes Sociales 16.008 15.386 Gratificaciones 112.059 112.813 Uniformes 200 200 Indemnizaciones 4.892 - Colación 13.861 11.104 Gastos de capacitación 4.321 - Seguro de vida y salud 20.970 20.085 Bono cumplimiento metas 85.710 73.014 Honorarios personal externo 22.579 17.871 Movilización 13.354 13.053 Provisiones de vacaciones - - Otros gastos personal 45.888 18.586 Total 696.969 631.929
34. OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION
Al 31 de marzo de 2018 y 2017, el detalle de otros gastos de administración es el siguiente:
Concepto 31.03.2018 31.03.2017
M$ M$ Suscripciones 870 777 Honorarios auditores, consultores 22.579 23.220 Depósito Central de Valores 69.000 61.000 Patente 93.898 88.244 Remate electrónico y arriendo 26.031 25.771 Gestión Bolsa de Comercio de Santiago 73.763 73.764 Servicio informático por terminales Bolsa de Comercio 36.863 36.862 Otros gastos Bolsa de Comercio 34.118 34.118 Gastos de viaje, representación 4.871 5.851 CCLV Contraparte Central S.A. 49.707 50.800 Seguros 5.350 6.844 Correo valija encomiendas 1.260 1.282 Depreciación y Amortización 65.246 66.419 Materiales, útiles, papelería 4.162 3.371 Bloomberg 16.500 16.500 Finnmarkets 2.384 1.570 Licencia uso administración cartera 7.200 7.100 Datatec 4.507 4.422 Banco Central de Chile 3.900 3.600 Gastos legales y reglamentarios 144 452 Capítulos 3.864 3.570 Gastos computacionales 11.960 108 Finanzas Today 16.362 14.905 Arriendos 25.202 24.600 Transacciones ServiEstado 19.673 18.884 Gastos premios sucursales - 2.761 Gastos nuevas instalaciones 22.030 - Otros gastos 31.429 32.864 Total 652.873 609.839
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Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
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35. HECHOS RELEVANTES
Con fecha 28 de abril de 2017, se realizó la Vigésimo Octava Junta General Ordinaria de Accionistas
en la que se acordó elegir un nuevo director para cubrir la vacante existente, siendo designado el señor
Julio Acevedo Acuña.
Con fecha 12 de junio de 2017, la CMF aprobó la desmutualización de la Bolsa de Comercio de
Santiago mediante resolución exenta N° 1732 de fecha 21 de abril de 2017.
Como consecuencia del proceso de desmutualización de la Bolsa de Comercio de Santiago,
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, en sesión ordinaria de directorio celebrada con fecha 30 de
junio de 2017, determinó que la acción que poseía la entidad bursátil fuera presentada como
inversiones para negociación.
Con fecha 01 de Agosto de 2017, el señor Juan Ignacio San Martin Campos, Rut.: 10.439.375-6, ha
iniciado sus funciones como Gerente de Administración de Carteras en BancoEstado S.A. Corredores
de Bolsa.
Con fecha 21de agosto de 2017 la CMF aprobó la desmutualización de la Bolsa Electrónica de Chile
mediante resolución exenta N°2889 de fecha 20 de junio de 2017.
En Sesión Ordinaria de Directorio celebrada el día 21 de Noviembre 2017, el Directorio de
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó conocimiento de la renuncia al cargo de director
presentada por la señora Karen Ergas Segal, Rut 9.613.197-6, la que se hizo efectiva a contar de esa
misma fecha.
Por décimo año consecutivo BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa logró el primer lugar en montos
transados en instrumentos de intermediación financiera.
Con Fecha 30 de Noviembre 2017, se llevó a cabo los procesos de Negociación Colectiva con el
Sindicato de BancoEstado S.A Corredores de Bolsa, suscribiendo con ellos un Convenio Colectivo
por un período a tres años (2017 - 2020).
Producto de los acuerdos suscritos, los beneficios pactados se hicieron extensivos a los colaboradores
no sindicalizados, con lo cual se homologa la cobertura de dichos beneficios a todos los empleados de
BancoEstado S.A Corredores de Bolsa.
A la fecha de los presentes Estados Financieros, no existen otros hechos relevantes que afecten la
situación patrimonial y/o los resultados de la Sociedad.
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Al 31 de marzo de 2018, 2017 y 31 de diciembre 2017.
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36. HECHOS POSTERIORES
Para el cumplimiento de la obligación de constituir una garantía por las operaciones establecidas en
el artículo Nº30 de la Ley Nº18.045, la Sociedad tiene contratada una póliza de seguro en HDI Seguros
Magallanes Nº1188, por un valor de UF 20.000 con vigencia desde el 22 de abril de 2018, hasta el 22
de abril de 2020, siendo el representante de los acreedores beneficiarios de la garantía, la Bolsa de
Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.
Con fecha 18 de abril 2018, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía en
UF emitida por BancoEstado, N°10675704, por un monto de UF 10.500. Para garantizar el fiel
cumplimiento del contrato N° 1836, SOMA con el Banco Central de Chile, con vigencia hasta el 18
de abril de 2019.
Con fecha 13 de abril 2018, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, tomó una boleta de garantía en
pesos emitida por BancoEstado, N°10675723, por un monto de $50.000.000. Para garantizar el fiel,
oportuno y correcto cumplimiento de las obligaciones contractuales del contrato de “Administración
de Carteras de Inversiones” en ningún caso de esta boleta de garantía, quedará sometida a la
ratificación de un banco extranjero mandante o beneficiario. Con vigencia hasta el 22 de abril de 2019.
A juicio de la Administración, entre el 1° de enero de 2018 y la fecha de emisión de los presentes
Estados Financieros (26 de abril de 2018), no existen otros hechos posteriores que afectan la situación
patrimonial y/o los resultados de la Sociedad.