Estados Financieros Estructura Teoria

DEFINICIONES

Los ESTADOS FINANCIEROS son el medio principal para suministrar información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables a una fecha determinada. Estos son:

1. El Balance General

2. El Estado de Ganancias y Pérdidas

3. Estado de Cambios en el Patrimonio

4. Estado de Flujo de Efectivo

Resolución CONASEV N 103-99-EF/9450

DEFINICIONES

Los EE.FF. básicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Notas a los EE.FF.

INFORMACIÓN FINANCIERA AUDITADA

La elaboración y presentación de los EE.FF. Es de responsabilidad del Directorio y o la Gerencia de la empresa y el auditor independiente es responsable del contenido que emita (Trabajo de Auditoria)

Resolución CONASEV N 103-99-EF/9450

OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Presentar razonablemente información sobre la situación financiera, los resultados financiera y los flujos de efectivo de una empresa.

Apoyar a la Gerencia en la planeación, organización, dirección y control de los negocios.

Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento.

Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.

Evaluar la gestión de la Gerencia.

BALANCE GENERAL

Es el documento en el cual se describe la posición financiera de la empresa en un momento dado (en un punto específico del tiempo).

Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de Activos, y los medios a través de los cuales se financiaron dichos activos, ya sea que los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de préstamos (Pasivos) o mediante la venta de acciones (Capital Contable).

BALANCE GENERAL

El Balance General de una empresa muestra sus activos (lo que posee) y sus pasivos (lo que debe) en un momento dado.

La diferencia entre activos y pasivos es el valor neto de la empresa, llamado también Patrimonio o Capital de los propietarios.

BALANCE GENERAL

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

BALANCE GENERAL

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

• Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la empresa y se clasifican según su grado de liquidez, es decir, la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Se ordenan según el grado de liquidez, de mayor a menor grado. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.

• Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un período máximo de un año, es decir, el ciclo normal de operación de un negocio). Entre ellos tenemos: Efectivo y equivalentes de efectivo; Cuentas por Cobrar; Cuentas por Cobrar al Personal, Accionistas, Directores, Gerentes; Servicios y otros contratados por anticipado; Mercaderías; Productos Terminados, Productos en Proceso; Materias Primas; Envases y Embalajes; entre otras cuentas.


• Efectivo y equivalentes de efectivo: representa el Efectivo de la empresa (en la misma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de liquidez.

• Cuentas por cobrar comerciales - Terceros: son producto de las ventas al crédito y representan aquellos montos que la empresa va a recibir como pago de sus clientes (deudores).

• Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar producto de alguna transacción distinta al giro del negocio (alquiler de algún ambiente propiedad del negocio).


• Inventarios: representan las existencias que tiene la empresa en su almacén, pudiendo ser: mercaderías; materia prima; productos en proceso; productos terminados; envases y embalajes, entre otras cuentas dependiendo del giro del negocio (empresa productora, comercial o de servicios).

• Servicios y otros contratados por anticipado: representas pagos que la empresa realiza por adelantado por algún producto o servicio que utilizará en el futuro (seguros, alquileres).

BALANCE GENERAL

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO


• Activo No Corriente: son aquellas inversiones en Activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos las inversiones inmobiliarias (terrenos, edificaciones, maquinarias, unidades de transporte, muebles y enseres equipos), intangibles, activos biológicos, y depreciación, amortización y agotamiento acumulados.

• Inversiones inmobiliarias: son el terreno, edificios, maquinaria, equipos y mobiliario propiedad de la empresa.

• Depreciación Acumulada: representa el desgaste de las inversiones inmobiliarias propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. La única inversión que no se deprecia son los terrenos.

DEPRECIACIÓN

Método de depreciación: línea recta.

Ejemplo: Valor de maquinaria: S/. 10 000.00Vida útil del activo: 5 años.Valor residual: 0

Depreciación/año= Valor del activo/Vida útil

Depreciación/año= S/. 10 000.00/5 añosDepreciación/año= S/. 2 000.00/año.

BALANCE GENERAL

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO


• Pasivo: Son las obligaciones que tiene la empresa para con terceros (excepto dueños). Se clasifican según el plazo en el cual se tiene que honrar dicha obligación y se dividen en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.

• Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben honrarse en el corto plazo (un año como máximo). Se tienen: Tributos, Contrasprestaciones y aportes al Sistema de Pensiones y de Salud por Pagar; Remuneraciones y Participaciones por Pagar; Cuentas por Pagar Comerciales – Terceros; Obligaciones Financieras, entre otras cuentas.

• Cuentas por pagar comerciales - Terceros: son las obligaciones que tiene la empresa para con sus proveedores, por los créditos que estos le hayan otorgado.

• Obligaciones finacieras: son las deudas que tiene la empresa con los bancos y otras entidades por préstamos de corto plazo que estos le hayan otorgado.

• Remuneraciones y participaciones por pagar: son las deudas que tiene la empresa con sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos, gratificación, beneficios sociales, entre otros.

• Tributos y contrasprestaciones por pagar: son las deudas que tiene la empresa con el Estado por el pago de impuestos.


BALANCE GENERAL

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

• Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben honrarse en el largo plazo (más de un año). Se tienen las obligaciones financieras, provisiones, entre otros.

• Obligaciones financieras L.P.: son deudas de largo plazo que tiene la empresa con entidades financieras por algún crédito hipotecario.

• Provisiones: Recursos para atender casos específicos: para litigios, protección y remediación del m.a., para gastos de responsabilidad social..


BALANCE GENERAL

ACTIVO

CORRIENTE

ACTIVO

NO

CORRIENTE

PASIVO

CORRIENTE

PASIVO

NO

CORRIENTE

PATRIMONIO

• Patrimonio Neto: son las obligaciones que la empresa tiene con dueños del negocio. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas

• Capital: (Capital social, acciones de inversión, capital adicional) representa la inversión inicial y aportes posteriores que hayan realizado los dueños de la empresa para la constitución y operación de la misma.

• Resultados acumulados: son las ganancias que la empresa va teniendo en el tiempo y las cuáles se van acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en Capital) o distribuirse a los dueños a través del pago de dividendos.


Aunque todos los activos se expresan en términos de unidades monetarias, sólo el Efectivo y equivalentes de efectivo representa dinero real. Las cuentas por cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de la empresa y los inventarios muestras las inversiones en unidades monetarias que la empresa ha realizado en materias primas, productos en proceso y productos terminados.

Los derechos contra los activos pueden ser de dos tipos: pasivo (dinero que adeuda la empresa) y la propiedad de los dueños.

ASPECTOS ADICIONALES DEL BALANCE GENERAL

El balance general cambiará todos los días a medida que la empresa va teniendo diversos tipos de transacciones (aumento de inventarios, disminución de préstamos bancarios, entre otros).

ASPECTOS ADICIONALES DEL BALANCE GENERAL

Si se incrementa un Activo se debe:• Disminuir otro activo en un importe igual,

o• Aumentar un pasivo o patrimonio en un

importe igual.

• Si se disminuye un Activo se debe:• Aumentar otro activo en un importe igual,

o• Disminuir un pasivo o patrimonio en un

importe igual.

ECUACIÓN DE EQUILIBRIO

Si se incrementa un Pasivo se debe:• Disminuir otro pasivo o patrimonio en

un importe igual, o• Aumentar un activo en un importe

igual.

Si se disminuye un Pasivo se debe:• aumentar otro pasivo o patrimonio en

un importe igual, o• disminuir un activo en un importe

igual.

ECUACIÓN DE EQUILIBRIO

Supongamos el caso de un pequeño negocio que se ha iniciado con S/. 10,000, ahorros del propietario. Entonces, el Balance General inicial de este negocio será el siguiente:

ACTIVO PATRIMONIOCaja y Bancos 10,000 Capital 10,000

TOTAL ACTIVO 10,000 TOTAL PATRIMONIO 10,000

BALANCE GENERAL DE APERTURA

EJERCICIO

El dueño del negocio decidió comprar equipos e inmuebles e instalarlos en un pequeño local que alquiló. El precio de compra fue de S/. 6,000 y las pagó al contado.

ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIOEfectivo y equiv. Efectivo 4,000 Capital 10,000

ACTIVO NO CORRIENTEInm., maq. y equipo 6,000

TOTAL ACTIVO 10,000 TOTAL PATRIMONIO 10,000

BALANCE GENERAL 1

EJERCICIO

Luego, el dueño adquirió mercadería para iniciar el proceso de comercialización. Para obtener un descuento por volumen hizo un pedido por S/. 5,000. Como no tenía suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo al crédito.ACTIVO CORRIENTE PASIVO

Efectivo y equiv. Efectivo 4,000 Cuentas por pagar 5,000Mercaderias 5,000 PATRIMONIO

ACTIVO NO CORRIENTEInm., maq. y equipo 6,000 Capital 10,000

TOTAL ACTIVO 15,000 PASIVO Y PATRIMONIO 15,000

EJERCICIO

Del total de mercadería adquirida se retiró del almacén S/. 3,000 para su venta. Esta mercadería se vendió al crédito a un cliente a S/. 4,500, obteniéndose una ganancia de S/. 1,500.ACTIVO CORRIENTE PASIVO

Efectivo y equiv. Fectivo 4,000 Cuentas por pagar 5,000Cuentas por cobrar 4,500 PATRIMONIOMercaderias 2,000 Capital 10,000

ACTIVO NO CORRIENTEInm., maq. y equipo 6,000 Resultados Acumulados 1,500


EJERCICIO

Se recibió un pago de S/. 3,000 del cliente al que se le vendió la mercadería al crédito.

ACTIVO CORRIENTE PASIVOEfectivo y equiv. de efectivo 7,000 Cuentas por pagar 5,000Cuentas por cobrar 1,500 PATRIMONIOMercaderias 2,000 Capital 10,000

ACTIVO NO CORRIENTEInm., maq. y equipo 6,000 Resultados Acumulados 1,500


BALANCE GENERAL 4

EJERCICIO

Se canceló la cuenta correspondiente a la mercadería adquirida al crédito.

ACTIVO CORRIENTE PASIVO 0Caja y Bancos 2,000Clientes 1,500 PATRIMONIOMercaderias 2,000 Capital 10,000

ACTIVO NO CORRIENTEInm., maq. y equipo 6,000 Utilidades Acumuladas 1,500

TOTAL ACTIVO 11,500 PASIVO Y PATRIMONIOTOTAL PATRIMONIO 11,500

BALANCE GENERAL 5

EJERCICIO

ESTADO DE RESULTADOS

Muestra la rentabilidad de la empresa durante un período, es decir, las ganancias y/o pérdidas que la empresa tuvo o espera tener.

Se conoce también como Estado de Ganancias y Pérdidas.

Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un período, mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la empresa.

COMPONENTES DEL ESTADO DE RESULTADOS

• Ventas: Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).

• Costo de Ventas: representa el costo de toda las existencias vendidas.

• Utilidad Bruta: Es el resultado de las Ventas menos el Costo de Ventas.

• Gastos de ventas y administrativos: representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeño (pago personal, de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre otros).


• Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y administrativos.

• Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sistema financieros.

• Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los impuestos.

• Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.


• Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.

• Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa.

• Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser capitalizadas.

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS

Ventas(-) Costo de VentasUtilidad Bruta(-) Gastos de operaciónUtilidad de Operación(-) Gastos FinancierosUtilidad antes de participaciones e imptos(-) Participaciones(-) ImpuestosUtilidad Neta(-) Pago de DividendosUtilidades Retenidas

COMPAÑÍA COMERCIALIZADORA

Ventas

Costo de artículos

vendidos

(gasto)

Gastos de ventas

y gastos

administrativos

menos

menos

ESTADO DE RESULTADOSBALANCE GENERAL

Inventario de

mercaderíaCompra de

mercadería

Costos del

periodo

Costos del

producto

COMPAÑÍA MANUFACTURERA

Ventas

Costo de artículos

vendidos

(gasto)

Gastos de ventas

y gastos

administrativos

menos

menos

ESTADO DE RESULTADOSBALANCE GENERAL

Inventario

producto

terminado

Costos

de

conversión

Costos del

periodo

Costos

del

producto Inventario

producto

proceso

Inventario

materiales

directos

Compras

materiales

directos

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO

Muestra las variaciones ocurridas en las distintas cuentas

patrimoniales, como el capital, capital adicional, acciones

de inversión, excedente de revaluación, reservas y

resultados acumulados en un periodo determinado.

ES

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DE

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EN

EL

PA

TR

IMO

NIO

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalente de efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento.

Debe mostrar separadamente:

1. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operación.

2. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de inversión

3. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de financiamiento.

ES

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IVO

ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA

EL ANALISIS DE LOS EE.FF. SIRVE COMO MEDIO Y FORMA PARA INTERPRETAR TECNICAMENTE LA SITUACION DE UNA EMPRESA.

PERMITE CONOCER LA REALIDAD DE UNA EMPRESA CON EL OBJETO DE ESTABLECER LOS RESULTADOS DE UNA GESTION ADMINISTRATIVA.

SE REQUIERE CONOCIMIENTOS TECNICOS ESPECIALIZADOS

FINALIDAD ANALISIS FINANCIERO

CREDITO.

INVERSION EN TITULOS Y VALORES.

EVALUACION DE LA ADMINISTRACION.

CONTROL.

OTROS.

ASPECTOS QUE DEBEN TOMARSE EN CUENTA:

TIPO DE EMPRESA : REGIMEN JURIDICO, EJECUCION DEL TRABAJO, LUGAR, MATRIZ, SUCURSAL, ETC.

DIMENSION DE LA EMPRESA : GRANDE, MEDIANA O PEQUEÑA.

GIRO DEL NEGOCIO: TEXTIL, PUBLICIDAD, TRANSPORTE, PROYECTOS, ETC.

ACTIVIDAD ECONOMICA COMERCIALIZACION: MAYORISTA, MINORISTA, INDUSTRIA, SERVICIOS.

OTROS ASPECTOS PARTICULARES: LIQUIDACION, FUSION, INSTALACION, ETC.

METODOS DE ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA

1. MÉTODO DE LOS VALORES DIRECTOS.

2. MÉTODO DE LOS VALORES PORCENTUALES.

3. MÉTODO DE LAS RAZONES O RATIOS.

4. MÉTODO DE LOS NUMEROS INDICE.

5. MÉTODO DE LOS COCIENTES PATRONES O ESTANDAR

1. METODO DE LOS VALORES DIRECTOS

CONSISTE EN LA VERIFICACION INMEDIATA DE LOS VALORES QUE APARECEN EN CADA EE.FF.

- GIRO DEL NEGOCIO.- TAMAÑO.- A. CORRIENTE MAYOR QUE EL P. CORRIENTE.- A. FIJO MAYOR QUE EL A. CTE.- PASIVO L.P. MAYOR QUE EL PATRIMONIO.

2. METODO PORCENTUAL

USA EL PORCENTAJE PARA TRADUCIR LOS VALORES ABSOLUTOS DE CUALQUIER EE.FF. Y COMPARAR CADA UNA DE LAS PARTES RESPECTO DEL TODO.

TOTAL ACTIVO = TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO = 100%.

VENTAS NETAS: 100%

3. METODO DE LOS COCIENTES

CONSISTE EN LA RELACION ENTRE DIVERSOS VALORES EE.FF.

DEBE SER INTERPRETADO POR UN ESPECIALISTA.

ES EL MÉTODO DE MAYOR APLICACIÓN.

LA CONASEV HA PUBLICADO + DE 40 FÓRMULAS DE RAZONES PARA ANALIZAR SITUACION ECONÓMICO FINANCIERA DE LAS EMPRESAS.

3. METODO DE LOS COCIENTES

INDICES, RAZONES O RATIOS FINANCIEROS: 1. INDICES DE LIQUIDEZ.

2. INDICES DE GESTION.

3. INDICES DE SOLVENCIA.

4. INDICES DE RENTABILIDAD.

SE TOMA UNA BASE COMO 100 EN AÑO DETERMINADO.

COMPARACION : RETROSPECTIVA O PROSPECTIVA.

MAYOR USO PARA PROYECCIONES.

SE REQUIERE UN ESPECIALISTA PARA SU INTERPRETACION

4. METODO DE LOS NUMEROS INDICE

CONCEPTO CICLOS O AÑOS2011 2012

2013

VENTAS 400, 600,350,

INDICES 100% 150%87%

5. MÉTODO DE LOS COCIENTES PATRONES O ESTANDAR

COMPARACION ENTRE COCIENTE HALLADO Y EL NORMAL O ESTANDAR.

COCIENTE NORMAL: PROVIENE DEL ESTUDIO DE DIVERSAS EMPRESAS DEL MISMO GIRO OBTENIENDOSE RESULTADOS PROMEDIOS.

LAS VARIACIONES REQUIEREN MAYOR ANALISIS POR UN ESPECIALISTA.

ANALISIS DE EE.FF: METODO COMPARATIVO

Consiste en disponer de dos o más juegos de estados financieros, clasificados en los mismos niveles de cuentas, correspondientes a ejercicios contables diferentes, con el propósito de identificar los cambios o variaciones que se hayan presentado en un lapso de tiempo a otro.

Dichos cambios pueden cuantificarse en términos absolutos, es decir hallando la diferencia, positiva o negativa, entre los períodos que se estén comparando o también puede hacerse en valores relativos, lo cuál significa encontrar, en porcentaje, la magnitud de la variación observada, que puede ser, así mismo, incremento o disminución.

ME

TO

DO

CO

MP

AR

AT

IVO

EN

CIF

RA

S

CUADRO 1 BALANCE GENERAL

DETALLE DE LA CUENTA 1.9X6 1.9X7 1.9X8 1.9X9

Efectivo 5.235 4.675 4.432 3.965 Cuentas por cobrar comerciales 11.623 12.582 13.096 14.430 Inventarios 10.666 11.480 11.985 12.870 Gastos anticipados por anticipado 780 654 567 690 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 28.304 29.391 30.080 31.955

Activos fijos 23.515 27.195 27.195 28.430 Depreciación acumulada 2.150- 4.702- 7.422- 11.027- Cargos diferidos (neto) 3.256 2.675 2.851 2.670 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 24.621 25.168 22.624 20.073 TOTAL ACTIVO 52.925 54.559 52.704 52.028 Obligaciones bancarias 3.800 4.300 3.200 4.200 Cuentas por pagar comerciales 7.767 8.632 7.653 9.183 Impuesto de renta por pagar 1.693 598 708 1.764 TOTAL PASIVO CORRIENTE 13.260 13.530 11.561 15.147

Obligaciones a largo plazo 12.500 11.200 9.750 9.750 Pasivos estimados y provisiones 1.345 1.450 1.580 1.764 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 13.845 12.650 11.330 11.514 TOTAL PASIVO 27.105 26.180 22.891 26.661

Capital social 8.000 8.000 8.000 8.000 Reservas 2.450 2.865 3.420 3.985 Utilidades acumuladas 11.223 12.000 12.750 7.828 Utilidad del ejercicio 4.147 5.514 5.643 5.554 TOTAL PATRIMONIO 25.820 28.379 29.813 25.367 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 52.925 54.559 52.704 52.028

CUADRO 3 CAMBIOS EN EL BALANCE GENERAL

DETALLE DE LA CUENTA 1.9X7 1.9X8 1.9X9

Efectivo -560 -10.70% -243 -5.20% -467 -10.54% Cuentas por cobrar comerciales

959 8.25% 514 4.09% 1.334 10.19%

Inventarios 814 7.63% 505 4.40% 885 7.38% Gastos anticipados -126 -16.15% -87 -13.30% 123 21.69% TOTAL ACTIVO CTE 1.087 3.84% 689 2.34% 1.875 6.23%

Activos fijos 3.680 15.65% 0 0.00% 1.235 4.54% Depreciación acumulada -2.552 118.70% -2.720 57.85% -3.605 48.57% Cargos diferidos (neto) -581 -17.84% 176 6.58% -181 -6.35% TOTAL ACT. NO CTE 547 2.22% -2.544 -10.11% -2551 32.93% TOTAL ACTIVO 1.634 3.09% -1.855 -3.40% -676 -1.28% Obligaciones bancarias 500 13.16% -1.100 -25.58% 1.000 31.25% Cuentas por pagar comerc. 865 11.14% -979 -11.34% 1.530 19.99% Imp. de renta por pagar -1.095 -64.68% 110 18.39% 1.056 149.15% TOTAL PASIVO CTE 270 2.04% -1.969 -14.55% 3.586 31.02%

Obligac. a largo plazo -1.300 -10.40% -1.450 -12.95% 0 0.00% Pasivos estim. y prov. 105 7.81% 130 8.97% 184 11.65% TOTAL PAS. NO CTE -1.195 -8.63% -1.320 -10.43% 184 1.62% TOTAL PASIVO -925 3.41% -3.289 -12.56% 3.770 16.47%

Capital social 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% Reservas 415 16.94% 555 19.37% 565 16.52% Utilidades acumuladas 777 6.92% 750 6.25% -4.922 -38.06% Utilidad del ejercicio 1.367 32.96% 129 2.34% -89 -1.58% TOTAL PATRIMONIO 2.559 9.91% 1.434 5.05% -4.446 -14.91% TOTAL PAS. Y PATR. 1.634 3.09% -1.855 -3.40% -676 -1.28%

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ANALISIS DE EE.FF: METODO DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Se basa en la combinación de dos o más grupos de cuentas, con el fin de obtener un índice cuyo resultado permita inferir alguna característica especial de dicha relación. Debido a que el tamaño de las empresas puede diferir notoriamente de un caso a otro, aunque pertenezcan a un mismo sector, la comparabilidad entre ellas o aún de la misma empresa, sólo puede hacerse a través de razones o índices.

ANALISIS DE EE.FF: METODO DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. Razones de liquidez, que evalúan la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo.

2. Razones de estructura de capital y solvencia, que miden el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas.

3. Razones de actividad u operación, que establecen la efectividad con la que se están usando los recursos de la empresa.

4. Razones de rentabilidad, que miden la eficiencia de la administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión.

RAZONES DE LIQUIDEZ

1. Liquidez general=Activo Corriente / Pasivo Corriente

HISTÓRICO AJUSTADO 2.0X1 2.0X2 2.0X1 2.0X2

1.058.535 667.445

1.639.870 1.586.299

1.058.703 667.445

1.639.969 1.586.298

1.59 1.03 1.59 1.03

2. Prueba ácida=(Activo Corriente – Existencias-Gastos pagados por anticipado)/ Pasivo Corriente


800.974 667.445

1.121.825 1586.299

801.142 667445

1.121.924 1586.299

1.20 0.71 1.20 0.71

RAZONES DE CAPITAL Y SOLVENCIA

3. Endeudamiento Patrimonial=Pasivo / Patrimonio

4. Capitalización a largo plazo=Pasivo a largo plazo / Capitalización total


1.029.660 505.826

1.916.691 913.750

1.029.660 576.844

1.916.691 1.008.133

2.04 2.10 1.78 1.90


362.215 868.041

330.392 1.244.142

362.215 939.059

330.392 1.338.525

0.4173 0.2656 0.3857 0.2468

RAZONES DE CAPITAL Y SOLVENCIA

5. Endeudamiento del Activo Total=Pasivo / Activo

6. Número de veces que se gana el interés=Utilidad antes de interés e impuestos /Interés y gastos financieros


1.029.660 1.535.486

1.916.691 2.830.441

1.029.660 1.606.504

1.916.691 2.924.824

67.06 67.72 217 65.53


405.472 276.952

734.852 244.692

366.445 276.953

697.726 244.682

1.46 3.00 1.32 2.85

RAZONES DE ACTIVIDAD U OPERACION

7. Rotación de Cuentas por Cobrar=Ventas / Cuentas por Cobrar

8. Plazo promedio de cobranza=(365 Días X C.C)/ Ventas

HISTÓRICO 2.0X1 2.0X2

1.620.003 304.637

3.102.816 227.094

5.32 13.66

HISTÓRICO 2.0X1 2.0X2

365 5.32

365 13.66

69 27

RAZONES DE ACTIVIDADES

9. Rotación de existencias=Costo de ventas / Existencias finales

10. Inmovilización de existencias=(365 Días x Exist.)/C. Ventas


986.266 257.561

2.066.098 518.045

1.011.842 257.561

2.095.102 518.045

3.83 3.99 3.93 3.95


365 3.83

365 3.99

365 3.93

365 3.95

95 91 93 92


11. Rotación de proveedores=Compras / Proveedores

12. Días de compra en cuentas por pagar=365 días / Rotación


1.003.840 45.681

2.326.582 110.826

1.029.416 45.681

2.355.586 110.826

21.97 20.99 22.53 21.25


365 21.97

365 20.99

365 22.53

365 21.25

17 17 16 17


13. Rotación de activos=Ventas Netas/ Inmuebles, maquinarias y equipos


1.620.003 574.661

3.102.816 1.384.524

1.620.003 702.486

3.102.816 1.566.740

2.82 2.24 2.31 1.98

RAZONES DE RENTABILIDAD

14. Rendimiento sobre la inversión=Utilidad Neta / Activo Total

15. Rentabilidad de ventas netas=Utilidad Neta / Ventas netas

HISTÓRICO AJUSTADO 2.0X1 2.0X2 2.0X1 2.0X2 85.913

1.535.486 361.317

2.830.441 46.886

1.606.504 324.191

2.924.824

5.59% 12.77% 2.92% 11.08%

HISTÓRICO AJUSTADO 2.0X1 2.0X2 2.0X1 2.0X2 85.913

1.620.003 361.317

3.102.816 46.886

1.620.003 324.191

3.102.816

0.053 0.116 0.029 0.1045

RAZONES DE RENTABILIDAD

16. Rendimiento neta del patrimonio=Utilidad neta/ Patrimonio

HISTÓRICO AJUSTADO 2.0X1 2.0X2 2.0X1 2.0X2 85.913 505.826

361.317 913.750

46.886 576.844

324.191 1.008.133

16.98% 39.54% 8.13% 32.16%

RESUMEN

El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del análisis —que es el tercer paso— a través de diversas técnicas.

Las herramientas de análisis financiero pueden circunscribirse a las siguientes: a) análisis comparativo, b) análisis de tendencias; c) estados financieros proporcionales; d) indicadores financieros y e) análisis especializados, entre los cuales sobresalen el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos de efectivo.

RESUMEN

Una vez calculados los indicadores seleccionados para responder los interrogantes planteados se procede a su interpretación que es, quizá, la parte más delicada en un proceso de análisis financiero, porque involucra ya no una parte cuantitativa, sino una gran carga de subjetividad y de limitaciones inherentes al manejo de información que pudo, entre otras cosas, haber sido manipulada o simplemente mal presentada. Además existen una serie de factores externos que inciden en los resultados obtenidos, principalmente por efecto de la inflación.

Por tal motivo, todas las operaciones realizadas por una empresa, en un período dado de tiempo, deben ser sometidas a un proceso de ajustes por inflación, con el propósito de que las cifras arrojadas, por dichas operaciones, se expresen en pesos constantes o del mismo poder adquisitivo. Además, para fines comparativos, los estados financieros deben ser actualizados de un año a otro, después de haber sido ajustados por inflación.

RAZONES FINANCIERAS

BIBLIOGRAFIA

BRIGHAM, E,F., HOUSTON, Joel. Fundamentos de administración financiera. Ed. Thompson. 10a ed. Mexico D.F. 2003.

Resolución CONASEV N 103-99-EF/94.10. Reglamento de Información financiera y manual para la preparación de la información financiera. Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores. 1999.

MUCHAS GRACIAS

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