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CH - LETAT DES SOLDES DE GESTION (ESG) ABDELAZIZ ENNHAILI LESG est un tat de synthse obligatoire pour les entreprises dont le chiffre daffaires atteint ou dpasse 7 500 000 DH et qui donc doivent tenir leur comptabilit selon le modle normal. Cet tat permet de :

Dcrire en cascade la formation du rsultat (1re partie du tableau) Calculer la capacit dautofinancement de lentreprise (2me partie du tableau). Cet tat mentionne en tte les dates de dbut et de fin de lexercice et ceux de lexercice prcdent.

I - Tableau de formation des rsultats (TFR) (voir annexe disponible sur le plan comptable): Les diffrents SIG mis en vidence sont les suivants :

a- La marge brute sur ventes en ltat :

Marge bute /ventes en ltat = ventes de marchandises - Achats revendus de marchandises Avec Achats revendus de marchandises = Achats de marchandises +/- variation de stock de M/ses La marge brute est le solde fondamental pour les entreprises de ngoce C'est--dire que pour chaque 100 dh de ventes lentreprise ralise une marge de (taux de marge)dh

b- La production de lentreprise

Production de lexercice = vente de biens et service produit + variation des stocks des produit + immobilisations produites par lentreprise pour elle-mme. La notion de production est rserve aux entreprises ayant une activit de fabrication ou de transformation de biens et services. Pour les entreprises exerant la fois une activit commerciale et une activit industrielle, on dtermine :

Une marge commerciale pour ce qui concerne lactivit de ngoce Une production pour ce qui relve de lactivit industrielle.

Do : Production globale = Marge brute sur ventes en ltat + Production de lexercice

c- La valeur ajoute (VA): d-

Avec Consommation de lexercice = Achats consomms de M/Fournitures + Autres charges externes La VA exprime la richesse cre par lentreprise. Cest la vritable production dune entreprise industrielle. La VA peut se dterminer galement par une approche additive : la VA produite par lentreprise est partage entre :

Le personnel : salaires et prestations sociales LEtat : impts et taxes Les apporteurs de capitaux (associs et cranciers) : intrts, dividendes Lentreprise : lautofinancement (bnfices mis en rserve et dotations aux amortissements et provisions)

Ainsi la VA se dfinit comme la rmunration des facteurs de production. Valeur ajoute Ratio dintgration conomique = Production de lexercice

Plus ce ratio est proche de 1 plus lentreprise est mieux intgr

Valeur ajoute= P globale - Consommation de lexercice

Marge brute

Ventes de marchandises Taux de marge brute = *1OO

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Cd pour chaque production de 100 DH, le/se ajoute une valeur de ( ratio dintgration) dh et consomme le reste en provenance des autres entreprises

e- Lexcdent brut d exploitation (EBE) ou insuffisance brute dexploitation (IBE): Il reprsente le rsultat provenant du cycle dexploitation, cest le solde qui traduit le mieux la performance conomique de lentreprise car indpendant :

De la politique damortissement (acclr ou dgressif) De son mode de financement (interne ou externe) De lincidence des lments exceptionnels et de la fiscalit

LEBE est souvent interprt comme le rsultat conomique de lentreprise, il permet de faire des comparaisons inter-entreprises neutres de toute politique de gestion. A partir de ce solde, on reprend les autres niveaux du rsultat directement partir du CPC.

f- Le rsultat dexploitation : RE = EBE + Autres produits dexploitation + Reprises dexploitation - Autres charges dexploitation Dotations dexploitation Ce rsultat est calcul avant charges et produits financiers mais il prend en compte les autres lments dexploitation. Comme pour lEBE, ce solde permet des comparaisons dans lesquelles la diversit des modes de financement est neutralise. RE + Rsultat financier = Rsultat courant R courant + R non courant Impt sur les rsultats = Rsultat net II CAF et autofinancement : indicateur de performance de le/se.

A- La capacit dautofinancement La capacit dautofinancement exprime la capacit de lentreprise sautofinancer c'est--dire son aptitude renouveler ses quipements et financer sa croissance par elle-mme. Elle est calcule selon les deux mthodes :

1- La mthode additive : (1) : A l exclusion des dotations relatives lactif et au passif circulant hors trsorerie. (2) : A l exclusion des reprises relatives lactif et au passif circulant hors trsorerie. (3) : Y compris la reprise sur subvention dinvestissement.

Rsultat net de lexercice : Bnfice + Perte

+ Dotation dexploitation (1) + Dotation financire (1) + Dotation non courantes (1) - Reprise dexploitation (2) - Reprise financires (2) - Reprise non courantes (2) (3) - PC des immobilisations cdes + Valeurs nettes damortissements des immobilisations cdes

.. CAPACITE DAUTOFINANCEMENT (C.A.F) - Distributions de bnfices AUTOFINANCEMENT

EBE/IBE = Valeur ajoute + subvention dexploitation charges de personnel impts et taxes

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2- La mthode soustractive Le calcul de la CAF peut se faire galement partir de lEBE. La CAF correspond alors lextension de la notion dEBE lensemble des oprations dexploitation financires et non courantes. Le CAF est gale alors :

EBE/IBE

Autres produits d'exploitation reprises dexploitation sur

lments circulants transferts de charges produits financiers produits non courants

autres charges d'exploitation dotations dexploitation sur lments

circulants transferts de charges charges financires, charges non courantes impts sur les rsultats

Les reprises - Sur amortissements - Sur subventions dinvestissement - Sur prov. Durables pour R & CH - Sur provisions rglementes

Le produit de cession des I C

Les dotations relatives :

- Au financement permanent - A lactif immobilis

La VNA des immobilisations cdes

EBE/IBE + Autres produits d'exploitation - autres charges d'exploitation + transferts de charges +produits financiers - charges financires +produits non courants - charges non courantes - dotations dexploitation sur lments circulants + reprises dexploitation sur lments circulants - impts sur les rsultats

CAF = - distribution de bnfice = auto financement

B- lautofinancement Lautofinancement reprsente alors la ressource dont dispose lentreprise pour financer ses investissements.

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SAUF

Autofinancement = CAF dividendes

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