Ethanol Energy a.s.

1

Projekt akvizice bioethanolové jednotky s následným obnovením výroby a ukotvením obchodních aktivit v

segmentu PHM zejména v rámci ČR

Podíl biopaliv na celkovém trhu pohonných hmot v EU

2

Rok 2005 2010 2015 2020 Biopaliva (a) (ktoe) 2,918 12,500 17,864 26,646 Motorová paliva (b) (ktoe) 297,879 303,242 314,415 315,528Podíl (%) 0,98 4,12 5,68 8,44

Source: (a) ECN based on National Plans, (b) EU Energy Trends to 2030 (EC)

Podíl biopaliv zůstává pod cílovou úrovní EU, tj. 10 % e.e. v roce 2020. Biopaliva druhé generace jsou již započítána - jsou sice plánována, avšak nereálná

Naplnění výše uvedeného závazku vůči EU (10 % biopaliv v roce 2020) v ČR z vlastních zdrojů nesplnitelné z důvodů: Omezené výrobní kapacity bioethanolu – pohled v roce 2010

– Tereos TTD – Dobrovice surovina řepa, produkující, roční projektovaná kapacita 120 000 m3

– Ethanol Energy a.s. – Vrdy surovina kukuřice, neprodukující, roční projektovaná kapacita 66 000 m3

– PLP a.s. – Trmice surovina obilí, neprodukující, roční projektovaná kapacita 100 000 m3

– Korfil, a.s. – Hustopeče u Brna surovina obilí, neprodukující, roční projektovaná kapacita 100 000 m3

Uvedené informace, zejména nesoběstačnost ČR v produkci biosložky pro splnění závazku vůči EU vedly společnost Agrofert Holding k nové akvizici společnosti působící v segmentu biopaliv, resp. bioethanolu.

Investiční příležitosti do bioethanolových závodů v rámci ČR - neprodukujících

3

Ethanol Energy a.s. – Vrdy - kapacita 66 000 m3 ročně» závod zkolaudován, uveden do trvalého provozu» odzkoušena schopnost dosažení výkonu» Vybavenost veškerými utilitami (Energoblok, ČOV)» Výhodná poloha z hlediska logistiky vstupních surovin a výstupních produktů• PLP a.s. – Trmice - kapacita 100 000 m3 ročně» Závod nezkolaudován, neuveden do trvalého provozu» Velké problémy se zápachem z výrobního procesu» Závod bez vlastních utilit – odkázanost na poskytovatele » Nevhodná technologie• Korfil, a.s. – Hustopeče u Brna - kapacita 100 000 m3 ročně» Závod nezkolaudován, neuveden do trvalého provozu» Bez dobudovaných částí technologie» Bez vybudovaných utilit nutných pro výrobní proces» Nevhodná technologie

• Zmíněné skutečnosti celkem logicky přiměly společnost Agrofert Holding k akvizici právě společnosti Ethanol Energy, rychlému obnovení kontinuální výroby a zahájení dodávek bioethanolu petrolejářským společnostem působícím zejména na českém a v menší míře na evropském trhu.

Historie

4

1998 1999 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Nový podnikatelský záměr – výroba bioethanolu.

Více než 140 let výroba řepného cukru - ukončena v roce 1998.

Nový vlastník společnost Dehtochema Bitumat a.s. – obnova výroby bílého zboží

Zahájení vlastní vestavby bioethanolové technologie.Změna obchodního názvu společnosti na Ethanol Energy a.s.

Potenciální kupující 100 % obchodního podílu akcií společnost Agrofert Holding10/2010 – Test výkonových parametrů pro společnost Agrofert Holding a.s.

4/2007 dokončena výstavba lihovaru;8/2007 zahájen zkušební provoz.

6/2008 zakonzervování lihovaru z důvodu:• ceny vstupních surovin•ceny ethanolu•nedostatečné financování

9/2009 obnovení výroby ethanolu – jeden měsíc •nedostatek surovin•nedostatek odběratelů

5/2011 prodej 100 % obchodního podílu Ethanol Energy a.s. společnosti Agrofert Holding a.s.8/2011 obnovení výroby

Kontinuální produkce lihu – záměr produkce v množství cca 57 000 m3

Plánované dodávky ethanolu do rafinerií na český a evropský trh5/2012 prodej 50 % obchodního podílu společnosti Enagro

5

Čistírna odpadních vod

DestilaceČištění CO2FermentaceHydrolýzaPříjem a zpracování obilí, mlýnice

Peletizace Sklad produktů Kotelna Zpracování výpalků

Provozní areál – zástavní plán

6

Porovnání stavů Ethanol Energy a.s. před a po akvizici Agrofert Holding a.s.

• Plus• Výstavba nové technologie• Provedeny komplexní zkoušky • Využití stávajících objektů původního cukrovaru

• Mínus• Velmi krátký provoz jednotky• Nedostatek vstupní suroviny• Nedostatečné prosazení na trhu s biopalivy• Nemožnost realizace exportu lihu díky vysokým

finančním nákladům na zajištění přepravy• Nedostatečné prosazení na trhu s lihovarskými

výpalky• Nedostatečné financování provozu jednotky • Poddimenzovanost personálního obsazení• Nedostatečná komunikace a spolupráce s obcí

Období před vstupem společnosti Agrofert Holding Období po vstupu společnosti Agrofert Holding

• Plus• Silné finanční pozadí skupiny Agrofert • Vysoká míra investic do obnovení provozu pro

kontinuální provoz• Zajištění vstupních surovin v dostatečném množství

odpovídajícím plnému výkonu• Postupný nárůst výkonu v kontinuálním módu• Velké zkušenosti na trhu s pohonnými hmotami a v

době vstupu do společnosti již probíhající obchod s biopalivy

• Uplatnění lihovarských výpalků v krmné vertikále Agrofert Holding

• Zkvalitnění personálního obsazení• Komunikace s obcí a spoluobčany na vyšší úrovni

Primární produkt destilačního procesu

7

Bezvodý ethanol Bezbarvá kapalina alkoholového zápachu Výroba - ztekucením, zcukřením, fermentací ,

destilací a následným odvodněním Určený pro přimíchávání do PHM, případně použití v potravinářství

• Formy prodeje produktu:

Bezvodý líh kvasný Bezvodý líh kvasný – obecně denaturovaný dle 1 B Bezvodý líh kvasný – zvláštně denaturovaný

– Ethylacetát – Methylethylketon– Isopropylalkohol aj.

• Formy expedice:

Železniční cisterny Automobilové cisterny

Sekundární produkty destilačního procesu na bázi alkoholu

8

Technický alkohol – lehké alkoholové frakce

» Vedlejší produkt vznikající při procesu destilace» Koncentrace ethanolu min. 85 % » Výroba nemrznoucích směsí do ostřikovačů, chemických sloučenin a rozpouštědel

Přiboudlina – těžké alkoholy

» Vedlejší produkt rektifikace lihu

» Koncentrace ethanolu max. 15 %

» Výroba čisticích prostředků, chemických sloučenin a rozpouštědel

Sekundární produkty destilačního procesu - bezalkoholové

9

Suché sypké lihovarnické výpalky (DDGS)

Sušený produkt – forma sypkého materiálu Pevná látka světlé barvy Vlhkost max. 15 % Použití

» Výroba krmných směsí » Bio palivo ve směsi s uhlím

Orientace prodeje» ČR» Německo» Itálie» Rakousko» Polsko» Slovensko

Sekundární produkty destilačního procesu - nealkoholové

10

Vlhké odstředěné lihovarské výpalky – lihovarské mláto Podobnost pivovarskému mlátu Obsah sušiny 33 – 36 % Použití

» přímé krmení » silážování

Expedice » volně ložené

Tekuté lihovarnické výpalky (WDGS) Hustá suspenze světlé barvy Obsah sušiny 15 – 18 % Použití

» krmivo » hnojivo » Produkce bioplynu v bioplynových stanicích

Expedice» volně ložené – autocisterny

Obnovení výrobního procesu

11

Květen 2011 – Nový vlastník Agrofert Holding a.s. Zformování managementu společnosti

Vyvinuto maximální úsilí na údržbu a připravenost výroby pro plánovanou obnovu výroby

Doplnění a zkvalitnění personálního obsazení

Na obnovu provozu vynaloženo cca 15 000 000,- Kč

Srpen 2011 – Obnovení výroby po dlouhodobé odstávce Zahájena obnova výroby, která se samozřejmě neobešla bez komplikací a vynucených krátkodobých odstávek

Všechny produkty splňují kvalitativní parametry

Vlastní výkon jednotky v průměrných hodnotách 50 % nominálního výkonu

Dosažení kontinuálního provozu s drobnými odstávkami

Obnovení výrobního procesu

12

Listopad 2011 – Odzkoušení změny surovinové základny Změna surovinové základny pšenice → kukuřice

Ustálení výrobního procesu na novou surovinovou základnu

Postupné navyšování výkonu na úroveň 75 % nominálního výkonu

Problematický provoz sušárny (prototyp) sekundárních produktů – velké úsilí pro vyladění tohoto zařízení

Leden 2012 – Plnění plánovaných hodnot Postupné navýšení výkonu na úroveň 80 % nominální kapacity

Ladění procesu – snižování potřeb energií a doprovodných látek

Produkční proces na vysoké úrovni – s běžnými provozními problémy

Dosažení hodnot v souladu s plánem společnosti

Obchodní aktivity Ethanol Energy a.s.

13

Květen – Srpen 2011 Skupina Agrofert Holding a.s. realizuje dovozy bioethanolu do ČR na úrovni

1 000 – 1 500 m3 měsíčně

Srpen 2011 – Prosinec 2011 Nahrazení dovozu bioethanolu produkcí společnosti Ethanol Energy a.s.

Navýšení celkového prodeje bioethanolu na úroveň 3 500 – 4 000 m3 měsíčně

se zaměřením zejména na segment PHM, v menší míře na segment potravinářství

Leden 2011 – současnost Produkce bioethanolu na úrovni 4000 – 4500 m3 měsíčně

Zakotvení významné pozice v dodávkách bioethanolu v rámci ČR

Zahájení exportu bioethanolu v rámci evropské unie cca 1 250 m3 měsíčně

Orientace části produkce na nové segmenty – technické účely, speciality

Výrobní plán 2012

14

1/2012 12/2012

Spotřeba + produkce 7/2011 – 9/2011 MnožstvíSpotřeba kukuřice – den 432 t

Spotřeba kukuřice – období 334 dní 144 288 t

Produkce EtOH – den 170 m3

Produkce EtOH – období 334 dní 56 780 m3

Produkce vlhké výpalky – den 0 t

Produkce vlhké výpalky – období 334 dní 0 t

Produkce DDGS – den 95 t

Produkce DDGS – období 334 dní 31730 t

Produkce sirup – den 160 t

Produkce sirup – období 334 dní 53 440 t