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EUGENE 화장품 Daily
EUGENE Research 2018.02.14
국내외 주요 뉴스 및 코멘트
“평창 효과? ’… 중국 단체관광 한국행에도 훈풍 인천공항 T1 임대료 인하율 ‘27.9%’ 일괄 적용 ... 면세점 ‘공정위 제소할 듯’
주중 한국대사관에 따르면 올림픽이 개막한 지난 주말 이틀간 중국 관광객의 하루 평균 단
체 비자 신청 건수는 30여건으로 올해 최고치를 기록. 평창올림픽 중국 독점 판매 여행사인
카이사 여행그룹도 평창올림픽 연계 여행상품 전체가 매진됐다고 밝힘 (연합뉴스TV)
인천국제공항공사가 제1여객터미널 면세점 사업자에게 임대료 일괄 27.9% 인하를 통보.
면세사업자들은 항공사 고객별 구매단가 차이를 반영하지 못한 일괄 적용이라며 반발함.
때문에 업계에서 공정거래위원회에 해당 내용을 중심으로 제소할 방침 (더리더)
URL: https://goo.gl/BwAewJ URL: https://goo.gl/CJJXKA
전자랜드, 지난달 뷰티기기 판매량 직전월比 371% 성장 중산층 3억, 중남미 … 화장품 등 소비시장 ‘맑음’
전자랜드에 따르면 LG전자의 홈 뷰티기기는 지난달 대비 판매량이 371% 성장함. 금호
전기의 LED스킨케어 기기 역시 지난달 대비 판매량이 560% 증가. 전자랜드는 고객들의
뷰티가전 관련 이벤트를 진행하는 등 고객들의 관심을 반영한 마케팅에 적극적 (메트로)
코트라에 따르면 중남미는 3억명 중산층을 보유한 블루칩 시장이며, 화장품 시장이 유망
하여 국내 화장품 수출전망에 청신호라는 분석을 내놓음. 특히 멕시코는 한류 열풍으로
작년 화장품 수출액이 454만달러(+60%yoy)를 기록함 (중기이코노미)
URL: https://goo.gl/sk8LDo URL: https://goo.gl/ngsG1k
"화장품 체험도 이제는 AR시대" 어린이 화장품 안전관리 강화된다 … 안전성 평가 의무화 추진
뷰티 앱 개발사 퍼펙트가 올리브영과 제휴해 주요 매장에 AR 메이크업이 가능한 키오스
크를 설치하기로 함. 키오스크를 사용하여 메이크업 제품들을 시연할 수 있으며, 1초 안에
미리보기가 가능함. 탑재된 브랜드는 9개, 300개 이상의 제품으로 구성 (씨넷코리아)
더불어민주당 정춘숙 의원은 어린이 화장품의 안전관리를 강화할 수 있도록 하는 ‘화장품
법 일부개정법률안’을 대표 발의함. 주요 골자로 영·유아, 어린이 화장품이라 광고할 경
우, 제품별 안전성 자료를 공개 및 보관해야 하는 내용을 담고 있음 (메디컬투데이)
URL: https://goo.gl/GmvqVK URL: https://goo.gl/gMS7BS
국내외 주요 화장품 업체 Valuation
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) 2017E 2018E 시장대비 괴리율
(%) 2017E 2018E 2017E 2018E
아모레퍼시픽 KRW 271,500 15,871 -1.1 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 185.2 3.6 3.2 9.5 11.4
LG생활건강 KRW 1,053,000 16,446 -0.8 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 253.9 5.2 4.4 23.1 21.5
아모레G KRW 123,500 10,184 0.8 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 190.0 4.3 3.8 12.3 14.7
한국콜마 KRW 84,800 1,790 -2.0 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 193.9 4.5 3.7 21.0 21.1
코스맥스 KRW 118,500 1,191 -1.7 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 32.1 4.4 3.7 14.0 20.3
코스메카코리아 KRW 64,500 344 -2.0 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 102.3 2.7 2.3 14.0 15.9
클리오 KRW 35,300 598 -1.1 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 118.2 3.7 3.0 14.8 18.2
에이블씨엔씨 KRW 16,800 417 -1.8 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 247.4 1.7 1.6 10.7 12.2
토니모리 KRW 17,650 311 -1.9 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 20.2 2.1 1.9 6.0 10.9
연우 KRW 27,550 342 -4.7 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 -100.0 1.7 1.6 7.3 10.1
SK바이오랜드 KRW 21,500 323 -1.8 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 -100.0 1.8 1.7 9.4 9.7
대봉엘에스 KRW 10,000 111 2.8 -7.5 -18.8 -11.0 11.6 10.1 45.8 1.9 1.6 17.4 16.8
네오팜 KRW 48,550 362 -6.3 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 28.3 4.7 3.7 26.2 26.7
제이준코스메틱 KRW 17,700 469 -1.9 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 6.7 1.9 1.5 54.8 47.4
에스디생명공학 KRW 18,300 405 -2.4 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 185.2 2.7 1.8 47.6 37.7
출처: WiseFn, 유진투자증권
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) 2017E 2018E 시장대비 괴리율
(%) 2017E 2018E 2017E 2018E
P & G USD 81.5 205,462 0.2 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 13.4 4.0 3.9 19.2 20.4
ESTEE LAUDER USD 137.5 50,569 0.3 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 85.2 9.9 9.5 33.4 43.5
COTY INC USD 20.6 15,417 0.7 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 70.0 1.4 1.5 4.1 5.9
APTARGROUP USD 89.7 5,589 8.6 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 38.1 4.2 4.1 17.8 18.9
L'OREAL EUR 175.0 121,191 -0.8 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 79.1 4.2 3.5 14.9 14.7
BEIERSDORF EUR 91.2 28,407 -0.9 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 124.3 4.0 3.5 15.1 14.4
L'OCCITANE EUR 1.5 2,737 3.4 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 50.0 2.8 2.5 14.0 14.4
KAO CORP JPY 7,848 36,037 1.0 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 48.0 4.4 4.1 19.3 19.0
SHISEIDO JPY 6,177 22,918 3.6 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 14.9 3.8 3.5 7.6 9.4
KOSE CORP JPY 19,540 10,982 1.7 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 128.1 4.0 3.6 15.2 15.2
FANCL CORP JPY 3,275 1,980 0.0 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 129.4 2.0 2.0 5.3 6.2
SHANGHAI JAHWA CNY 34.3 3,643 2.9 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 356.6 3.7 3.4 7.5 8.8
출처: Bloomberg, 유진투자증권 ㅎs
화장품/소비재 담당 이선화
02. 368. 6152/ [email protected]
중국 항공사별 인바운드 관광객 수송실적 (02.13기준 / 단위: 명) 출처: 한국항공포탈, 유진투자증권
MTD(2월) 2017 2018 yoy growth(%) WTD(2/1~) 2017 2018 yoy growth(%)
중국동방항공 42,390 31,956 -24.6
중국동방항공 10,147 7,083 -30.2
중국남방항공 40,726 28,332 -30.4 중국남방항공 9,637 6,060 -37.1
중국국제항공 20,460 19,211 -6.1 중국국제항공 4,938 4,273 -13.5
산동항공 13,921 11,732 -15.7 산동항공 3,188 2,743 -14.0
춘추항공 14,704 9,694 -34.1 춘추항공 3,125 1,666 -46.7
상해항공 5,691 5,177 -9.0 상해항공 1,466 844 -42.4
심천항공 4,485 1,648 -63.3 심천항공 965 340 -64.8
하문항공 2,666 1,502 -43.7 하문항공 587 227 -61.3
천진에어라인 3,188 1,971 -38.2 천진에어라인 690 468 -32.2
중국길상항공 3,591 540 -85.0 중국길상항공 886 80 -91.0
사천항공 743 514 -30.8 사천항공 165 0 -100.0
북경수도항공 514 - -100.0 북경수도항공 172 - -100.0
해남항공 265 - -100.0 해남항공 - - -
합계 153,344 112,277 -26.8 합계 35,966 23,784 -33.9
국가별 화장품 수출 데이터 (2017.12 기준) 출처: 관세청, 유진투자증권
화장품 수출 실적 중국向 화장품 수출 실적
홍콩向 화장품 수출 실적 중국+홍콩向 화장품 수출 실적
미국向 화장품 수출 실적 일본向 화장품 수출 실적
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화장품 수출 데이터(2017.12 기준)
화장품 수출액 추이 對 중국 화장품 수출액 추이
對 홍콩 화장품 수출액 추이 對 대만 화장품 수출액 추이
對 중국+홍콩 화장품 수출액 추이 對 중국+홍콩 화장품 수출액 및 전체 화장품 수출액에서 차지하는 비중 추이
對 미국 화장품 수출액 추이 對 일본 화장품 수출액 추이
출처: 관세청, 유진투자증권
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(%)(USD mn) 월간 수출액
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(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
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(%)(USD mn) 월간 수출액(좌)
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(%)(USD mn)
월간 수출액
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면세점 이용 현황(2017.12 기준)
면세점 매출액 추이 외국인 면세점 이용객 추이
외국인 매출액 추이 외국인 객단가 추이
내국인 형태별 면세점 이용 추이(금액 기준) 외국인 형태별 면세점 이용 추이(금액 기준)
시내면세점 내국인 객단가 추이 시내면세점 외국인 객단가 추이
출처: 한국면세점협회, 유진투자증권
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(%)(USD mn) 면세점 매출액
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(%)(백명) 외국인 면세점 이용객(좌)
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(USD/명)
국내기업 주요 벨류에이션지표 및 챠트
아모레퍼시픽 (009430. KS) 아모레G (002790. KS)
LG생활건강 (051900. KS) 코스맥스 (192820. KS)
한국콜마 (161890. KS) 코스메카코리아 (241710. KQ)
클리오 (237880. KQ) 연우 (115960. KQ)
출처: WiseFn, 유진투자증권
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14.05 15.01 15.09 16.05 17.01 17.09
(%)(KRW) 주가(좌)
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KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.11 17.02 17.05 17.08 17.11 18.02
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(20)
0
20
40
60
80
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
15.11 16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
해외기업 벨류에이션 지표 및 챠트
P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US)
APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP)
SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP)
KOSE CORP (4922. JP) SHANGHAI JAHWA (600315. CH)
출처: Bloomberg, 유진투자증권
(30)
(20)
(10)
0
10
20
30
60
65
70
75
80
85
90
95
100
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
40
60
80
100
120
140
160
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
20
30
40
50
40
50
60
70
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100
15.01 15.07 16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
20
30
40
50
60
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90
80
100
120
140
160
180
200
220
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(EUR) 주가(좌)
CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
14.05 14.12 15.07 16.02 16.09 17.04 17.11
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(20)
0
20
40
60
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(50)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
0
10
20
30
40
50
60
15.03 15.09 16.03 16.09 17.03 17.09
(%)(CNY) 주가(좌)
상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
![DeepQ Healthcare Business Plan 2018.02 - GTC On Demand · 2018. 6. 29. · Chou, Meng-Hsi Wu, Edward Y Chang, IEEE EMBC, 2015. [AAAI 18] Context-Aware Symptom Checking for Disease](https://img.pdfslide.tips/doc/110x75/60ed011e4c06a074612d8c72/deepq-healthcare-business-plan-201802-gtc-on-demand-2018-6-29-chou-meng-hsi.jpg)
![· 여행상담 1566-7977 (국내여행 3번) [올레길 걷기] 제주도 2박3일 혜택의 재미 라운.g 투어 08 국내외 여행 특가상품 해외 여행상품 이용시](https://img.pdfslide.tips/doc/110x75/5f05224f7e708231d4117011/fe-1566-7977-ee-3e-ee-ee-oee-2e3.jpg)
