EXPERTMONEY

HET FINANCIËLE MAGAZINE VOOR BELEGGERS VAN DEUTSCHE BANK – LENTE 2020

Hoe omgaan met volatiliteit?

Maak van onze expertise uw kompas

RA

AD

P L EE

G O

NZ E

UP D

AT

ES

OV

ER

DE

RE

CE

NT

S TE

MA

RK

T O

NT

WI K

KE

L I NG

EN

OP

DE

UT

S CH

EB

AN

K. B

E/ N

I EU

WS

“Hoe lang duurt de financiële repressie nog?”

Zo draagt u een steentje bij aan uw vermogen

Interview CEO Deutsche Bank België

Beleggen in vastgoed

0202

Op dit moment maken we een nooit eerder geziene crisis mee. Die is des te meer uitzonderlijk omdat ze een invloed heeft op ons allemaal. En aan ons dierbaarste bezit raakt: onze gezondheid.

De beurskrach die we vandaag doormaken kunnen we daarentegen wel vergelijken, namelijk met die van 1929, 1987 en 2008. Het lijkt misschien banaal om in deze moeilijke tijd over geld te praten. Onze taak blijft evenwel om cliënten ondanks alles te helpen om hun vermogen zo goed mogelijk te beheren en te beschermen. Zeker nu, zodat we samen deze onstuimige periode doorkomen. De cijfers van de nieuwe besmettingen met het coronavirus in China en Zuid-Korea tonen aan dat we het virus wel degelijk kunnen overwinnen. We moeten dus alvast nadenken over wat er ons daarna te wachten staat.

Het risico op wereldwijde recessie wordt elke dag groter door de vertraagde economische activiteit. Het kan echter nuttig zijn om de vroegere finan ciële crises eens opnieuw te bekijken. Tijdens de recessies die de wereld sinds de jaren 70 doormaakte, hebben we slechts 3 keer correcties op de markt boven 40% gezien: in 1973-1974, in 2000-2002 en in 2008-2009. De huidige waardevermindering van de markten komt in de buurt van die historische dieptepunten.

Ondanks de ernst van de situatie, mogen we verwachten dat de huidige verlamming van de economie maar tijdelijk is en dat er een herstel van de mondiale groei zal volgen. Om de markten op lange termijn te laten her-opleven, moet er volgens ons aan drie voorwaarden worden voldaan: de piek van besmettingen in Europa en de Verenigde Staten moet bereikt worden, er moeten grootschalige en gecoördineerde fiscale maatregelen aangekondigd worden en de centrale banken moeten monetaire steun bieden.

Onze experts volgen de evolutie van de situatie nauwgezet op. Wij houden u op de hoogte en staan klaar om u te adviseren.

Zorg goed voor uzelf en uw naasten.

Veel leesgenot.

Expertise, het beste middel om op koers te blijven

Olivier DelfosseCEO Deutsche Bank Belgium

o.delfosse@db.com

facebook.com/deutschebankbe

twitter.com/deutschebankbe

linkedin.com/company/ deutsche-bank-belgium

Edito

Colofon — Money Expert is een financieel informatietijdschrift uitgegeven door Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 00857284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. Concept en vorm: www.jaja.be. Illustratie: Gudrun Makelberge. Fotografie: Bea Borgers, Dries Luyten, Laurent Faucon, Getty Images, iStock, Stocksy, Unsplash. De informatie die het bevat vormt geen beleggingsadvies. De inhoud van dit magazine is gebaseerd op de (fiscale) wetgeving van kracht op het moment van de redactie van het magazine. Deze wetgeving kan op elk moment gewijzigd worden door de wetgever. De informatie in dit tijdschrift is opgenomen uit goede bron, maar houdt geenszins de aansprakelijkheid van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel in. De redactie van dit magazine werd afgesloten op 20 maart 2020. Indien u Money Expert niet langer wenst te ontvangen, kunt u zich uitschrij-ven via clienten.dienst@db.com of +32 2 551 99 34. V.U.: Olivier Delfosse

03

“ Hoe lang duurt deze financiële repressie nog?”

› 10

36

In dit nummer

Actualiteit

04 Hoe het hoofd koel houden ondanks het coronavirus? Hou de lange termijn voor ogen, ook in turbulente tijden.

10 SOS koopkracht Waarom Belgische spaarders al jarenlang financieel afgestraft worden.

Expertise

06 Hoe beleggen in deze volatiele tijden? Waarom flexibele gemengde fondsen uitgerekend nu hun nut kunnen bewijzen.

08 Geduld is de sleutel Thomas Lehr (strateeg Flossbach von Storch) over omgaan met paniek.

16 Advies blijft het devies Online advies, telefonisch of in uw agentschap? De rol van onze adviseurs blijft identiek.

20 Fondsenpartners over open architectuur Uw beste garantie voor keuze, onpartijdig advies en kwaliteit.

26 Prijs én kwaliteit Zo kiest u een bank die u waar voor uw geld geeft.

Oplossingen

28 Robeco Global Consumer Trends Equities Hoe beleggen in 7,8 miljard consumenten?

08 Waarom paniek een slechte raadgever is

Droomproject zkt financiering

36 DB Investment Loan Uw droomproject financieren dankzij uw beleggingen.

40 DB Life Allianz Immo Invest Een steentje bijdragen aan uw vermogen.

En ook

14 Deutsche Bank investeert in agentschappen

24 Nieuw bij Deutsche Bank

32 Watducks openen Deutsche Bank Arena

34 Duurzaam beleggen

28Beleggen in 7,8 miljard

consumenten

Het aandeel dat Netflix heeft in het totale wereldwijde internetverkeer

› 29

11,4%Het bedrag dat op Belgische zicht- en spaarrekeningen staat

› 10

383Wat u straks te weten komt …

Het aantal bomen dat cliënten van Deutsche Bank België planten door te beleggen.

› 34

19.120miljard

04

VOLATILITEITActualiteit

het coronavirus?Beleggers kregen de jongste weken aardig de schrik te pakken. De impact van het coronavirus op de economie is dan ook reëel.

Voor uw beleggingen is het belangrijk de lange termijn voor ogen te blijven houden. Want eens de storm is gaan liggen, ontwaakt u als

belegger opnieuw in een wereld met nog steeds extreem lage rente.

Hoe het hoofd koel houden ondanks

at is er aan de hand op de beurs?De aandelenmarkten

zijn de jongste weken zeer snel en zeer sterk gedaald. Verschillende beurzen maakten in een korte periode een duik van meer dan 25% tegenover hun jaarpiek, wat voor een groot deel een weer spiegeling is van een economische recessie. De markten werden niet alleen besmet door de onrust over het corona virus (COVID-19), maar ook door de kelderende olieprijs. Begin maart – toen de zenuwen ál strak stonden – goot Saoedi-Arabië olie op het vuur door een productie-verhoging en een forse prijs-daling aan te kondigen. Heel wat beleggers capituleerden en stuur-den aandelen naar het strafbankje. Terwijl zogenaamde veilige havens zoals kwaliteitsvolle staats obligaties het wel goed deden, kwam zelfs goud in deze context onder relatieve druk te staan.

Wat is de economische impact van het coronavirus?Overheden die het gebruik van het openbaar vervoer afraden.

05

Bioscopen, bibliotheken, restau-rants en scholen die de deuren slui-ten. Bedrijven die hun medewer-kers vragen om thuis te werken … Wereldwijd namen heel wat landen draconische maat regelen om de besmetting in te perken. In verschillende landen werd het handelsleven hierdoor bijna volledig stilgelegd. Die maatregelen hebben uiteraard een belangrijke econo-mische impact. Consumenten stellen niet-essentiële uitgaven uit. Verschillende sectoren – van lucht-vaart tot entertainment – zijn heel hard getroffen.

Hoewel er een ernstige nega tieve impact zal zijn op de wereldwijde economische groei, anticipeert Deutsche Bank dat die impact tijdelijk zal zijn. Tenminste als het virus een ‘normale’ versprei-dingscurve volgt: eerst een sterke toename van het aantal besmette personen, dan een verzwakte toe-name, om vervolgens een plafond te bereiken en tot slot te dalen. In dat geval verwachten we dat de economische groei in de tweede helft van 2020 opnieuw geleidelijk kan aantrekken.

Wat kan de onrust voor beleggers verminderen?Wij zijn van mening dat drie elementen doorslaggevend zullen zijn om de trend om te buigen en een duurzaam herstel van de markt in te zetten.

1 Ten eerste dient de piek van de besmetting in Europa en de Verenigde Staten bereikt te zijn. Dit kan nog een tijd duren. De economische en financiële gevolgen van de inperkings-maatregelen zouden dan moe-

ten afnemen, wat de markten optimistischer zou stemmen.

2 Ten tweede verwachten de markten verdere massale en gecoördineerde fiscale maatregelen van de rege-ringen om de economie te ondersteunen en de negatieve gevolgen van deze schok op te vangen.

3 En tot slot zullen de centrale banken zo nodig extra monetaire steunmaat­regelen moeten nemen om de financiële markten verder te stabiliseren.

Wat moet ik (niet) doen als belegger?De huidige markten zijn uitermate volatiel en dat kan nog even aan-houden. Dat stelt de gemoedsrust en de zenuwen van elke belegger natuurlijk op de proef. Uw beleggin-gen blindelings de deur uit doen, is sowieso geen goed idee. Het is belangrijk om belegd te blijven, want een opvering kan heel snel en onverwacht gebeuren. Historisch gezien volgt op de stabilisering van een epidemie steeds een remonte op de beurs. Al is dat uiteraard geen zekerheid voor dit virus. Het is dus niet mogelijk om op korte termijn aan market timing te doen.

Essentieel is dan ook om vast te houden aan uw beleggingshorizon, niet constant in en uit de markt te stappen en de lange termijn voor ogen te blijven houden. Eens de storm is gaan liggen, ontwaakt u als belegger opnieuw in een wereld met extreem laag rendement op spaargeld en kwaliteitsobligaties. Vóór het coronavirus insloeg,

waren de verwachtingen op een mogelijke renteverhoging in de eurozone al erg laag (ten vroegste in 2023). Die verwachtingen zijn nu uit de koelkast gehaald en in de diepvries gestopt. In een dergelijke omgeving van lage rente die nog vele jaren kan aanhouden, is het op lange termijn het meest aangewe-zen om belegd te blijven in lijn met uw beleggersprofiel (Financial ID).

De kern van een portefeuille bestaat voor de meeste beleg-gers vaak uit flexibele gemengde fondsen1. Dit zijn fondsen waarvan de beheerder de samenstelling kan aanpassen aan de marktomstandig-heden. Kopen of verkopen: dat hoeft u zelf niet te beslissen, de beheerder en zijn team doen dit voor u. In welk beursklimaat we ook vertoeven: deze fondsen blijven het fundament van een robuuste en gediversifieerde portefeuille omdat ze neerwaartse risico’s kunnen beperken en kunnen deelnemen aan het opwaarts potentieel waar mogelijk. Meer over deze oplossingen leest u op de volgende pagina’s.

1 Het begrip ‘fonds’ slaat over het algemeen op een instelling voor collectieve belegging (ICB), die het statuut van een ICBE (UCITS) of van een AICB (niet-UCITS) kan hebben. Een ICB kan bestaan uit compartimenten. Fondsen zijn blootgesteld aan risico’s. Hun waarde kan zowel stijgen als dalen en het is mogelijk dat de beleggers het bedrag van hun belegging niet recupereren.

Die verwachtingen op een rente­

verhoging zijn uit de koelkast

gehaald en in de diepvries gestopt

Blijf op de hoogteSurf naar deutschebank.be/nieuws voor de jongste ontwikkelingen en het meest recente beleggingsadvies.

06

XXXXXXXxxx

Zo belegt u

Een nieuwe brandhaard op de geopolitieke kaart, een rente knip, dalende olieprijzen, uw buikgevoel, ‘goede raad’ van uw buurman … Elke dag kan u wel een nieuwe reden bedenken om uw beleggingen te herschikken. Zeker in deze volatiele tijden. In een flexibel gemengd fonds worden de beleggingen voor u herschikt door een professionele beheerder die de beurzen dagelijks opvolgt in lijn met de beleggingspolitiek.

eleggen doet u voor de lange termijn. Dat weten we allemaal. Alleen: in volatiele periodes – zoals we de jong-

ste weken meemaken – neigen we heen en weer te slingeren tussen optimisme en pessi-misme. We volgen het beursnieuws wellicht iets vaker van nabij dan anders. Of kijken iets vaker naar de grafieken die de hele dag door zigzaggen. En als we op dat moment het hoofd niet koel houden, dan is een impulsieve beslissing snel gemaakt.

Hogere volatiliteit, grillig beleggerssenti-ment, geopolitieke spanningen, nervositeit over de olieprijs … dát is bij uitstek de arena waar beheerders van flexibele gemengde beleggingsfondsen1 hun talenten kunnen ontplooien. Omdat ze in verschillende activaklassen mogen beleggen, kunnen ze doordacht schakelen tussen meer of minder risicovolle beleggingen. En dat in functie van de veranderende economische omstandig-heden. Op die manier kunnen zij hun toe-gevoegde waarde bewijzen.

in volatiele tijden

07

GEMENGDE FONDSENExpertise

1. Wat zijn flexibele gemengde fondsen precies?

Aandelenfondsen beleggen in aandelen en obligatiefondsen beleggen in obliga-ties. Bij een flexibel gemengd fonds geldt die beperking niet. In dat geval bepaalt de professionele beheerder in lijn met de beleggings politiek of hij meer gewicht legt op aandelen, obligaties, cash, goud, vastgoed, enzovoort. Verwacht hij bijvoorbeeld extra donder wolken op de markten, dan is hij vrij om aan delenposities af te bouwen en zijn cashpositie op te krikken.

2. Ik ben al belegd in flexibele gemeng­de fondsen: dien ik actie te onder­nemen nu de beurzen volatieler zijn?

Als u belegd bent in een fonds dat zich aanpast aan de marktomstandigheden, dan kunt u zelfs in deze volatiele tijden het hoofd koel houden en hoeft u geen actie te onder-nemen. De beheerders hebben dit al voor u gedaan en zien het als hun taak dit ook in de toekomst opnieuw te doen. Om deze porte-feuille te wijzigen, hoeft u dus zelf geen actie te ondernemen. Dat doen de beheerders indien ze dat nodig achten. Wij raden dan ook aan om flexibele gemengde fondsen aan te houden als de kern van een portefeuille.

3. Wat zijn de belangrijkste troeven van zulke fondsen?

Met een flexibel gemengd fonds hoeft u zich geen zorgen te maken hoeveel u op welk moment moet beleggen in aandelen of obligaties en in welke aandelen of obligaties. U laat het beheer van het fonds over aan een

professional die over de emoties in de mark-ten heen kan kijken. Zeker nu de volatiliteit een comeback maakte, is ook die gemoeds-rust een grote meerwaarde. Typerend aan de meeste flexibele gemengde fondsen is dat ze in hun strategie de neerwaartse risico’s trach-ten te beperken, terwijl ze ook kansen grijpen om opwaarts potentieel te behalen.

4. Gemengde fondsen: eentje is geentje?

Flexibele gemengde fondsen zijn geen mirakeloplossingen. Tussen het best preste-rende en het minst presterende fonds binnen dezelfde categorie van de flexibele gemeng-de fondsen zat er in het verleden al makkelijk op een jaar ruim 10% verschil in rendement.2 Een flexibele beheerspolitiek biedt meer keuzemogelijkheden en opportuniteiten, maar ook meer kans om tijdelijk geen gelijk te krijgen.

Opteer daarom voor een aantal gemengde fondsen met ervaren beheerders aan boord en niet zomaar een huisfonds. Veel fondsen-huizen voelen zich geroepen, maar weinig zijn uitverkoren. De kapitein doet er echt toe. Veel banken bieden enkel een gemengd fonds van hun eigen bank aan (een zogenaamd huis-fonds). Bij Deutsche Bank bieden we oplos-singen aan van meerdere partijen die een verschillende aanpak kunnen hanteren.

Daarnaast is het ook belangrijk om uw gemengde fondsen te diversifiëren. Een portefeuille opbouwen met 11 offensieve gemengde fondsen is net als 11 aanvallers in een voetbalploeg opstellen, zonder midden-velders, verdedigers of keeper.

Een mogelijkheid is om te kiezen voor een dakfonds of een discretionaire beheersover-eenkomst zoals Private Solutions Funds3. Dat zijn oplossingen die zijn samengesteld uit een reeks andere (flexibel gemengde) fondsen. Op die manier bent u in één klap belegd in een aantal verschillende flexibele gemengde fondsen die elk hun eigen strategie nastre-ven. Hierbij hoeft u zelfs niet het hoofd te breken welk gemengde fondsen nu juist op te nemen en welke weging ze te geven.

5. Kan periodiek beleggen een oplossing aanreiken?

Wie koudwatervrees heeft om te beleggen in gemengde fondsen, kan opteren voor een DB Investment Plan4. Elke maand kunt u zo beleggen vanaf 100 euro per maand in gemengde fondsen. Stijgt de beurs? Dan zullen uw bestaande investeringen in waar-de stijgen. Zakt de beurs verder? Dan zullen uw nieuwe investeringen tegen een meer voor delige prijs gebeuren. Op deze manier schakelt u de vaak misleidende emoties bij het beleggen uit en bouwt u maand na maand aan een solide beleggingsportefeuille.

1 De term ‘fonds’ is de gebruikelijke benaming voor een Instelling voor Collectieve Beleggingen (ICB), die kan bestaan onder het statuut van een ICBE (UCITS) of een AICB (niet-UCI-TS), en die diverse rechtsvormen kan aannemen (bevek, GBF enz.). Een ICB kan compartimenten bevatten. De fondsen zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel stijgen als dalen en mogelijk krijgen beleggers het bedrag van hun belegging niet terug. 2 Bron: Deutsche Bank. 3 De DB Private Solutions Funds-portefeuilles zijn bedoeld voor DB Perso-nal-cliënten die het beheer van een deel van hun finan cieel vermogen (vanaf 100.000 euro) willen toevertrouwen aan een professional. 4 Voor meer details over het aanbod, kunt u het reglement DB Investment Plan raadplegen.

08

XXXXXXXxxx

GeduldThomas Lehr is strateeg bij beheer-vennootschap Flossbach von Storch, dat gespecialiseerd is in flexibele gemengde fondsen. Hij legt uit waar-om paniek een slechte raadgever is.

e verspreiding van het corona­virus veroorzaakte een forse knik op de beurs. Dat maakt

veel beleggers onzeker. Wat moeten ze nu al of niet doen?“Wie belegt doet dat op lange termijn: min-stens 5, of beter nog 7 jaar of meer. Markt-ontwikkelingen op korte termijn observeren, is weinig zinvol. Want er kan elke dag wel een nieuwe meevaller of tegenvaller uit de lucht vallen”, vertelt Thomas Lehr. “U kan wel aannemen dat het virus de economische indi-catoren en de bedrijfsresultaten zullen beïn-vloeden. Maar we gaan ervan uit dat ook dit virus de financiële markten slechts tijdelijk zal beïnvloeden. Er komt immers ook een tijd ná het coronavirus, net als er ook een tijd kwam na de financiële crisis of andere periodes in het verleden die beleggers de stuipen op het lijf jaagden. Daarom zou het coronavirus niet zo relevant moeten zijn voor beleggers die de lange termijn voor ogen houden.”

“De ervaring leert ook dat het altijd veel makkelijker is om beleggingen (in paniek) te verkopen dan opnieuw in te stappen. Dat doet u dus beter niet. Want één ding is wél zeker: elke hoop op een renteverhoging zal nog kleiner zijn dan het al was. Het coronavirus ver-andert dus niets aan de financiële repressie: de lage rente op spaargeld en de dalende koop-kracht, en dus het feit dat u elders rendement

Het enige wat een belegger nodig heeft om succesvol te zijn?

09

XXXXXXXxxx

Welke flexibele gemengde fondsen kies ik best?• Bel onze experts op 078 153 154.

• Of maak een afspraak in uw Financial

Center via 078 156 160.

zal moeten vinden”, vervolgt hij. “Ondanks het virus en de gevolgen ervan op menselijk en economisch vlak, zijn er meer mogelijkheden dan risico’s, vooral in dergelijke turbulente periodes. En dan specifiek in de aandelen van winstgevende bedrijven met solide balansen en aantrekkelijke bedrijfsmodellen.”

Hoe maakt u uw portefeuilles crisisbestendig?“De uitbraak van het virus versterkt onze investeringsstrategie voor de lange termijn. Op de aandelenmarkt hebben we altijd de voorkeur gegeven aan kwaliteitsaandelen van bedrijven met een solide balans, lage schuldenlast en aantrekkelijke bedrijfsmodel-len die bestand zijn tegen uitdagende tijden”, stipt Thomas Lehr aan. “Daarnaast blijft goud onze verzekering tegen zowel bekende als onbekende risico’s. Kwaliteit is ook cruciaal in de obligaties die we aanhouden.”

Hoe reageerde u in februari en maart, toen de markten sterk schommelden?“Hoewel onze portefeuilles niet volledig immuun waren voor de crisis, zijn we er vrij goed doorheen gekomen. Ten eerste was onze blootstelling aan aandelen nog voor de corona-correctie relatief laag als gevolg van de stijging van de waarderingen. Ten tweede hadden we een deel ervan afgedekt. Het was

te verwachten dat het virus de financiële mark-ten sterker in beweging zou brengen op het moment dat het zich ook in de VS en Europa zou verspreiden. Ten derde helpt het hierbo-ven beschreven basisidee van beleggen ons natuurlijk in dergelijke fasen. Bedrijven hebben ook behoefte aan een goed immuunsysteem, en dit vloeit voort uit het bedrijfsmodel en de kracht van de balans. De reflex om te kopen begint nu pas, en slechts voorzichtig, door te kijken waar bedrijven overmatig afgestraft zijn. Last but not least heeft goud zich ook goed ontwikkeld, als een echte buffer.”

Toch kopen maar heel weinig mensen. De meeste particuliere beleggers verko­pen, vooral in slechte tijden. Waarom?“Beleggers kennen in principe de prijs van het aandeel, maar slechts weinigen kennen de waarde van het bedrijf. En degenen die de waarde niet kennen, missen oriëntatie. Ze kunnen gewoon niet beoordelen of iets duur of goedkoop is. Als de prijzen dalen, dan vlie-gen veel beleggers blind en verkopen ze. Net daarom kan het voor de overgrote meerder-heid van de beleggers zinvol zijn om de keuze van activa en bedrijven toe te vertrouwen aan iemand die de waarde beter kan inschatten en het hoofd koel kan houden. Het enige wat een belegger dan nog nodig heeft om succesvol te zijn is geduld.”

THOMAS LEHR

STRATEEG BIJ

FLOSSBACH VON STORCH

GEMENGDE FONDSENExpertise

10

“Hoe lang duurt deze financiële repressie nog?”

Waarom het beter is om toch belegd te blijven

Interview met Olivier Delfosse, CEO Deutsche Bank België

SPAREN VS BELEGGENActualiteit

11

gigantische bedragen om de economie en ondernemingen te steunen. Zo slaan ze een extra groot gat in de begroting daar waar vele landen reeds enorme schulden hebben. Ze hanteren woorden als “wartime financing” om de budgettaire discipline los te laten. Wellicht zullen centrale banken ook daar ter hulp moeten schieten. Dit zorgt ervoor dat de situatie van lage rente nog veel langer zal aanhouden dan aanvankelijk voorzien was.”

“De fiscale stimulans werkt daarentegen ondersteunend voor de inflatie. Tel daarbij de anti-globaliseringstrend en de afnemende demografische groei, waardoor er minder werkkrachten zijn (beide trends hebben een inflatoir effect) en het is duidelijk dat de inflatieverwachtingen eerder zullen stijgen dan dalen.”

“Met andere woorden, het verschil tussen de (bijna nul)rente en de inflatie zal naar verwachting nog groter worden, en de grote dupe hiervan is de spaarder die nog meer aan koopkracht verliest. De financiële repressie belooft in de nabije toekomst dus nog meer uitgesproken te worden.”

Maar de situatie is niet echt nieuw…“De spaarder wordt al ruim 10 jaar lang op een ongeziene manier gestraft: het rende-ment op spaarrekeningen zit nu ondertussen al 10 jaar onder de inflatie”, vervolgt Olivier Delfosse. “Zette u begin 2010 100.000 euro op een klassieke spaarrekening bij Deutsche Bank? Dan was die 100.000 euro met de rente die u tussentijds ontving begin 2020 nog 89.140 euro waard. Zette u dat geld op een klassieke spaarrekening bij een groot-bank, dan zou dat zelfs nog een flink pak minder zijn. Mensen vergelijken de situatie hier overigens regelmatig met Japan, maar die vergelijking gaat niet op. Onze inflatie is beduidend hoger dan in Japan”, vertelt Olivier Delfosse. “10 jaar sparen betekende dus een vermindering van uw koopkracht van bijna 11%. Op een zichtrekening is dit nog een pak hoger en tikt men dicht bij de 20% aan! Het klinkt tegenstrijdig, maar ‘sparen’ staat voor de Belg al jaren synoniem met ‘verarmen’.”

a 11 jaar stijgende trend zijn de beurzen de jongste weken sterk gecorrigeerd.

Nooit eerder duurde een stijging zo lang. Maar ook: nooit ging een correctie zo snel. Wat nu?Olivier Delfosse, CEO Deutsche Bank België: “Sinds de jaren 70 zijn er maar 3 beurskrachs geweest van 40% of meer. Na de correcties in 1973-1974, 2000-2002 en 2008-2009 deed de Dow Jones index er telkens 4 jaar over om zijn vorige piek terug te vinden… De grote boosdoener van de huidige malaise, namelijk de snelle verspreiding van het coronavirus zette de wereldleiders aan tot het nemen van draconische maatregelen om de situatie te bestrijden. De enige remedie om het corona-virus zelf te bestrijden lijkt de sociale afstand bewaren met als gevolg dat grote delen van de economie lamgelegd worden. Om de economische impact zoveel mogelijk te beperken verlagen de grote centrale banken hun beleidsrente, starten of verhogen ze hun obligatie-aankoopprogramma’s en voorzien ze liquiditeitsfaciliteiten om de geldmarkten te ondersteunen.”

“Daarnaast lanceren de overheden ook belangrijke fiscale pakketten en voorzien ze

Financiële repressie is een situatie waarin spaarders minder rendement krijgen dan het niveau van inflatie. In koopkracht uitgedrukt neemt dan de waarde van het opgespaarde geld af. Door het samenspel van bijna 0% rente en een inflatie van gemiddeld meer dan 1,5% over de jongste 10 jaar1 worden Belgische spaarders al jarenlang financieel afgestraft. Daarenboven kan de actuele coronacrisis dit fenomeen nog versterken. Wil u vermijden om blijvend koopkracht te verliezen door deze nadelige combinatie? “Dan is belegd blijven vandaag meer dan ooit een van de beste opties. Uw beleggingshorizon is hierbij uw beste vriend.”

Waarom het beter is om toch belegd te blijven

Het verschil tussen de (bijna nul)rente en de inflatie zal

naar verwachting nog groter worden,

en de grote dupe hiervan is de spaarder

die nog meer aan koopkracht

verliest

OLIVIER

DELFOSSE,

CEO

DEUTSCHE BANK

BELGIË

1 Bron: Deutsche Bank, NBB. De gemiddelde inflatie van 2010 tot 2019 bedroeg 1,82%. Wanneer we over een inflatie van meer dan 1,5% spreken, baseren we ons op een conser-vatief scenario.

12

“Zoals hierboven vermeld kan nu verwacht worden dat de rente nog lang laag blijft. Afhankelijk van de inflatie, zullen spaarders dus nog meer koopkracht verliezen. En dit terwijl Belgen steeds meer spaargeld aanhou-den. Gedurende de voorbije 10 jaar van finan-ciële repressie hebben de Belgen 135 miljard meer opgespaard. Op dit moment staat er op de Belgische zicht- en spaarrekeningen liefst 383 miljard euro. Er gaat nu al elk jaar miljar-den euro’s verloren door koopkrachtverlies.”

Hoe moet je beleggen als er zo veel volatiliteit heerst op de markten?“U moet mensen kunnen vertrouwen die u kunnen adviseren en die u helpen bij het inschatten van de risico’s. Risico’s op de beur-zen zijn enorm afhankelijk van de beleggings-horizon die u hanteert”, beklemtoont Olivier Delfosse. “Op korte termijn stijgt en daalt de beurs. Dat is een feit. Dat is al altijd zo geweest. Maar ondanks die volatiliteit is de trend op de lange termijn altijd stijgend. Dit is eigen aan ons economisch systeem. Of u nu de crisis in de jaren 1930 als voorbeeld neemt of de financiële crisis in 2008: na enkele jaren herstellen de beurzen zich altijd om hun klim verder te zetten. En intussen hebt u dividen-den ontvangen die meestal hoger zijn dan de inflatie. We verwachten dus een gelijkaardige evolutie, of zelfs een snellere opleving van de markt na de crisis die we momenteel door-maken. Dit is in de eerste plaats een gezond-heidscrisis, met een economische impact die de overheden en centrale banken zullen proberen te beperken.”

“Daarnaast bestaan er ook verschillende oplossingen om gevoelens van paniek en impulsief koop- en verkoopgedrag uit te

schakelen”, stipt Olivier Delfosse aan. “Kiezen voor periodiek beleggen met een automati-sche opdracht bijvoorbeeld. Dit is zeker aan te raden als het vermogen beperkt is of nog aan het groeien is. En opteren voor fondsen die actief beheerd worden door professionals die zich door cijfers laten leiden en niet door sentiment. Voor grotere vermogens kan u kiezen voor discretionair beheer waarbij u (een deel van) uw vermogen laat beheren door onze specialisten en waarbij u geniet van de internationale beleggingsexpertise van onze groep. Gestructureerde producten die gedeeltelijke of volledige kapitaalbescherming bieden zijn dan weer een andere mogelijk-heid. Vaak bieden ze op vervaldag een hoger rendement dan de inflatie. Voor elke belegger is er dus een heel scala aan oplossingen om die emotionele componenten voor een groot stuk te vermijden. Natuurlijk zullen onze adviseurs altijd checken dat een cliënt bereid is om risico’s te aanvaarden conform zijn beleggersprofiel en vooral rekening houdend met zijn beleggingshorizon.”

“We zijn er ook van overtuigd dat de recente scherpe correctie van de beurzen in de nabije toekomst ook interessante instap-momenten zal creëren.”

Het is voor u blijkbaar heel belangrijk dat we de cliënten hierover juist adviseren.“In essentie draait het opnieuw om het feit dat mensen zichzelf moeten behoeden voor koopkrachtverlies. Door het lage-rentebeleid van de ECB en de inflatie in België bevinden we ons in een heuse financiële repressie die door de recente maatregelen waarschijnlijk alleen maar versterkt wordt. Daar waarschuw-den we trouwens al in 2011 een eerste keer

Mijn boodschap aan alle beleggers

vandaag is: hou het hoofd koel. We zullen de huidige

crisis moeten uitzweten, maar

op langere termijn komt het vast goed.

Ons economisch systeem is zo

gemaakt

Herbalanceer uw beleggingen

als het nodig is

13

voor. Het is onze verantwoordelijkheid om dat te blijven doen”, vertelt Olivier Delfosse. “Een deel van onze cliënten heeft in 2019 aan koopkracht verloren, terwijl anderen hun vermogen met ruim 20% zagen toenemen door belegd te blijven. Men spreekt vaak over toenemende ongelijkheden maar dit gebeurt trouwens hier ook tussen spaarders en beleggers. In 2020 is dat nu wel anders maar over een aantal jaren is de correctie wellicht weggewerkt als men dit in een historisch perspectief bekijkt. In een sterk gezakte markt stappen is meestal een opportuniteit.”

Belegd blijven: betekent dat alleen maar ‘discipline aanhouden’? “Naast uw risico-overweging en uw kennis en ervaring in producten, is het belangrijkste element voor ons uw beleggingshorizon. We staan er niet altijd bij stil, maar we worden steeds ouder. Zelfs sneller dan we intuïtief ver-moeden. In 2018 bedroeg de levensverwach-ting bij de geboorte in België 81,5 jaar. Dat is maar liefst 4 jaar meer dan 20 jaar geleden”, beklemtoont Olivier Delfosse. “Dat betekent ook dat uw beleggingshorizon verder mag reiken dan vroeger. Dus ook dat u meer dan ooit op lange termijn dient te beleggen. Kort-om, gebruik uw volledige investeringshorizon om uw koopkracht te bewaken. Veel Belgen hopen nog steeds om met hun opgespaard kapitaal hun pensioen te kunnen bekostigen. Maar als dat spaargeld elk jaar 1,5% aan koop-kracht blijft verliezen, dan zijn er veel Belgen die een probleem (zullen) hebben.”

“Belegd blijven betekent echter niet dat u 10, 20 of 30 jaar niet naar uw beleggingen hoeft om te kijken”, vervolgt Olivier Delfosse. “U dient uw beleggingen te herbalanceren als het nodig is. De ene activaklasse doet het sommige jaren beter dan de andere, en omgekeerd. Beleggingsopportuniteiten komen en gaan. Daarom kiest u best een bank die u niet alleen adviseert wat u van-daag best in portefeuille hebt, maar die u ook proactief informeert wanneer uw portefeuille uit balans raakt ten opzichte van uw beleg-gingsobjectieven of door de realiteit dreigt ingehaald te worden. Dit is waar wij al onze energie in stoppen.”

Geen risico, geen kans op rendement

“Vandaag is de regel: wie geen risico neemt, zal geen rendement krijgen”, vertelt Olivier Delfosse, CEO van Deutsche Bank België. “Dat was vroeger anders. Voor een bankier was het in die tijd moeilijker om het juiste oordeel te vellen over wat goed was voor een cliënt: sparen of beleggen. Een bankier kon een cliënt weliswaar aanraden om te beleggen op de beurs om een rendement van bijvoorbeeld 7 of 8% na te streven maar met een risico om bijvoorbeeld 40% of meer van het belegd kapitaal te verliezen. Maar terzelfder tijd kon die cliënt ook kiezen voor een spaarboekje met een zeker rendement van bijvoorbeeld 4%. Dan is het moeilijk om te adviseren wat de beste oplossing is voor de klant. Vandaag zou die keuze om te beleggen in plaats van te sparen veel makkelijker moeten zijn. Vandaag heeft u ofwel de zekerheid om geld te verliezen in termen van koopkracht, ofwel een duidelijke mogelijkheid om beter te doen dan de inflatie door te kiezen om te beleggen met een voor u aanvaardbaar risico en beleggingstermijn. Mijn boodschap aan alle beleggers vandaag is daarom: hou het hoofd koel. We zullen de huidige crisis moeten uitzweten, maar op langere termijn komt het vast goed. Ons economisch systeem is zo gemaakt.”

Het risico van niet belegd te blijven

Deze grafiek toont het belang aan van belegd te blijven. Indien u 10.000 dollar belegde in de S&P 500-index in 1980, dan was uw rendement 39 jaar later (op 31/12/2019) 299.312 dollar. Indien u de beste beursdagen miste, dan zien we dat dit een serieuze negatieve impact heeft op het uiteindelijke rendement.

SPAREN VS BELEGGENActualiteit

ELKE DAG BELEGD GEBLEVEN299.312 USD

bron: Bloomberg, eigen berekeningen

144.431 USD10 BESTE DAGEN GEMIST

88.241 USD20 BESTE DAGEN GEMIST

26.121 USD50 BESTE DAGEN GEMIST

5.192 USD100 BESTE DAGEN GEMIST

Eenmalig belegd bedrag op 1 januari 1980: 10.000 USD

14

Het hoofdkantoor van Deutsche Bank België aan de Marnixlaan in Brussel straalt sinds enkele maanden als nooit tevoren. En dat mag u letterlijk nemen. Telkens als de avond valt, kleurt de gevel op in dynamische blauwtinten. Zo accentueren we de monumentale architectuur van het gebouw. En verfraaien we een van de belangrijkste boulevards van de hoofdstad. Dankzij het gebruik van LED-lampen is het dagelijkse energieverbruik vergelijkbaar met dat van amper twee koffiemachines.

Hier brandtde lamp

Ontdek het lichtspel via deze video

15

NIEUW BIJ DEUTSCHE BANKActualiteit

Het Financial Center in Ukkel onderging recent een gedaantewissel. Het team van 7 adviseurs verwelkomt u er voortaan in een volledig gerenoveerd agentschap, langs de Waterloosesteenweg 1376. Grote glazen wanden zorgen niet alleen voor extra lichtinval, maar creëren ook een sfeer van transparantie. “De nieuwe inrichting heeft de communicatie en samenwerking binnen het team op een nog hoger niveau getild. Mooi meegenomen voor ons, en ook voor alle cliënten die genieten van de hoogst moge-lijke toewijding en ondersteuning”, vertelt kantoordirectrice Roxane Deprey.

Hoewel het agentschap een gevoel van openheid ademt, is er uiteraard ook gedacht aan vertrouwelijkheid. Zo zijn er verschil-lende ruimtes waar cliënten in alle discretie hun portefeuille kunnen bespreken met hun adviseur. “Cliënten reageren tot nog toe heel positief op de metamorfose. Sommige cliënten geven de voorkeur om beleggings-opportuniteiten te bespreken in een van onze comfortabele sofa’s. Dat kan ook natuurlijk”, vervolgt Roxane Deprey. Ook aan de toegan-kelijkheid van het agentschap werd gedacht. Zo is de parking een stuk uitgebreid.

Deze verjongingskuur bevestigt de ambitie van Deutsche Bank om te blijven investeren in haar netwerk in België. En de kaart te blijven trekken van gepersonaliseerd beleg-gingsadvies door toegewijde specialisten: in onze agentschappen, telefonisch en online.

Agentschap Ukkel ondergaat metamorfose

Uw agentschap blijft open

Check de openingsuren van onze Financial Centers op deutschebank.be en maak zeker een afspraak vooraleer u naar een agentschap komt.

“In principe ben ik wel geïnteresseerd in beleggingen, maar ik hou er mij momenteel weinig mee bezig. Met een fulltime job en kinderen in huis is er niet zoveel tijd om de markten te volgen. In de praktijk heb ik om de drie à vier maanden een overleg met mijn adviseur, en daar ben ik heel tevreden over. Het persoonlijk contact vind ik belangrijk.Dat gezegd zijnde is het altijd

MICK NOBEN, MECHELEN

Extra middel

In uw beveiligde Online Banking krijgt u sinds kort gepersonaliseerd advies over uw beleggingen, op maat van uw Financial ID. De perfecte aanvulling op het overleg met uw Deutsche Bank adviseur. Hoe enkele cliënten deze nieuwigheid onthaalden, ontdekt u hier.

Wat vinden onze cliënten ervan?

Gepersonaliseerd online advies

16

Waarom uw adviseur onmisbaar is.

En blijft.

Deutsche Bank biedt u voortaan overal hetzelfde gepersonaliseerde advies, ongeacht het kanaal: online, in uw agentschap of telefonisch. De rol van onze adviseurs blijft echter even essentieel.

Uw adviseur kent uw doelstel­lingen en voorkeurenUw beleggersprofiel zit vervat in uw Finan-cial ID. Dat is uw financieel paspoort waar-in uw financiële situatie en persoonlijke doelstellingen zijn opgenomen. Maar ook uw beleggingshorizon, uw risicotolerantie, uw liquiditeitsbehoeften, uw kennis over en ervaring met financiële producten, enzovoort. Uw uniek Financial ID vormt de eigenlijke basis voor het gepersonaliseerde advies dat u ontvangt – sinds eind 2019 ook in Online Banking.

Onze adviseurs houden daarnaast ook rekening met uw voorkeuren om u van relevant advies te kunnen voorzien. Bent u erg begaan met het milieu? Dan kunt u

“Ik ben al een tiental jaar cliënt bij Deutsche Bank Gent, bijna uitslui-tend voor beleggingen. Toen ik onlangs mijn beleggingsoverzicht op mijn pc opende, maakte ik ken-nis met de nieuwe tool. Met onder meer de boodschap dat ik een aan-tal obligaties beter van de hand zou doen, en dat de Morningstar- rating van een bepaald fonds was gezakt. En een aantal betere alternatieven.

BOUDEWIJN VAN DE STEENE, GENT

Duidelijk en volledig

investeren in technologieën die de klimaat-verandering counteren. Reist u vaak naar Latijns-Amerika en bent u vertrouwd met de economieën van die landen? Misschien is het dan interessant om te beleggen in obli-gaties van groeilanden. Wordt u binnenkort grootouder? Dan kunnen onze adviseurs u oplossingen voorstellen zoals langetermijn-sparen voor uw kleinkinderen.

Digitaal en menselijkSteeds meer cliënten ontdekken onze digi-tale kanalen. Bijna de helft van de aan- en verkooporders in beleggingsfondsen gebeurt vandaag al online. Maar in 90% van de gevallen gaat daar contact met een adviseur aan vooraf, in een agentschap of tele fonisch.

interessant om extra informatie te krijgen over je portefeuille, dus ik vind de tool een mooie aanwinst. Ik zie het als een extra middel om het overleg met mijn adviseur te stofferen, maar zal het niet gebruiken om zelf wijzigingen in mijn portefeuille aan te brengen. In het verleden heb ik me soms wat te veel laten meeslepen door het sentiment van de dag en ik heb mijn lesje nu wel geleerd (lacht). Ik overleg dus altijd eerst met mijn adviseur, maar de combinatie met online advies is bijzonder interessant.”

Met andere woorden: meer digitaliteit ver-vangt het menselijke contact niet; de twee zijn complementair.

Onze adviseurs blijven dus beschikbaar om u in het agentschap of telefonisch te advi-seren, uw investeringsintenties bij te sturen of u gerust te stellen. Stemt een transactie overeen met uw doelstellingen, of niet? Is deze belegging een interessante opportuni-teit voor mij, of niet? Allemaal vragen waarop onze adviseurs een relevant antwoord kunnen geven.

Gepersonaliseerde aanbevelingen in uw Online BankingOnze adviseurs doen niet alleen aanbevelin-gen in het agentschap of telefonisch. Dankzij onze nieuwe aanpak kunnen ze nu recht-streeks via Online Banking gepersonaliseerde adviezen geven, zodat u onmiddellijk actie kunt ondernemen. Niets weerhoudt u echter om het advies rustig te bestuderen en later te bespreken. Het contact werkt bovendien in twee richtingen: u kunt als cliënt ook een transactievoorstel toevoegen aan Online Banking zodat uw adviseur de impact ervan

Je doet er natuurlijk nog altijd mee wat je wil, maar ik vond die adviezen goed onderbouwd. Je krijgt eerst een samenvatting in 3 à 4 punten, maar als je dieper gaat, krijg je heel wat meer uitleg. En, belangrijk: het advies is aangepast aan mijn beleg-gersprofiel. Het komt niet zomaar uit de losse pols maar is toegespitst op mijn situatie. En het is duidelijk, begrijpelijk en volledig.

De basis is nog altijd het drie-maandelijks overleg dat ik met mijn Personal Advisor heb. Dat persoon-lijk contact vind ik erg belangrijk. Maar deze tool is een bijzonder waardevolle aanvulling!”

17

ONLINE BELEGGINGSADVIESExpertise

18

“Ik ben al zeven of acht jaar cliënt bij Deutsche Bank. De nieuwe online adviesinstrumenten zijn de per-fecte aanvulling op de gesprekken met mijn adviseur. Al op het eerste scherm kan ik zien hoe mijn beleggin-gen presteren. Voor een snelle con-trole is dat heel efficiënt. Als ik dan verder wil gaan, kan ik gepersona-liseerde aanbevelingen raadplegen.

GILLES MAQUET, MARCHE-EN-FAMENNE

De perfecte aanvulling op de gesprekken met mijn adviseur

Meer weten hierover?• Surf naar deutschebank.be/onlineadvies

• Neem contact op met uw Personal Advisor

of Private Banker.

Gepersona­liseerd advies,

direct via Online Banking

op uw portefeuille kan beoordelen en met u bespreken.

Hetzelfde zicht op uw portefeuilleU en uw adviseur hebben toegang tot dezelf-de informatie over uw portefeuille: prestaties, doelstellingen, meldingen, waarschuwingen en aanbevelingen. Wanneer u een koop- of verkoopkans samen evalueert, beschikt u over hetzelfde niveau van informatie.

Info over vermogensplanningEen vermogen beheren vergt vaak een aanpak en visie over verschillende generaties heen. Uw adviseur kan u waardevolle infor-matie verschaffen over de overdracht van uw nalatenschap, een schenking, de inkom-sten die u wilt genereren om uw pensioen aan te vullen of uw persoonlijke projecten op middellange of lange termijn. Daarom

investeert Deutsche Bank ook in de opleiding van haar adviseurs: ze hebben stuk voor stuk een diploma in vermogensplanning aan de Antwerp Management School (AMS). Voor u is dat de garantie dat hun advies zich niet beperkt tot het beheer van uw portefeuille, maar ook rekening houdt met uw volledige persoonlijke, financiële en familiale situatie.

Als specialist in beleggingsadvies ontwik-kelde Deutsche Bank een innovatieve aanpak voor gepersonaliseerd advies. Een aanpak die de nabijheid van menselijk contact combineert met de kracht van digitale hulpmiddelen.

Ik gebruik Online Banking vooral voor verkooptransacties: ik krijg een waarschuwing als een positie niet meer overeenkomt met mijn doelstellingen en dan kan ik direct reageren. Voor aankopen praat ik liever met mijn Personal Advisor, want zij begeleidt mij al jaren. Online advies kan erg efficiënt zijn, maar menselijk

contact blijft cruciaal als het gaat om mijn beleggingen goed te doen aansluiten bij mijn Financial ID. Bovendien is de nieuwe procedure voor de validatie van transacties veel efficiënter geworden. Minder administratieve documenten, en omdat je ook met een pdf kunt bevestigen ook minder papierverspilling.”

ONLINE BELEGGINGSADVIESExpertise

19

Meer weten?• Surf naar

deutschebank.be/onlinebanking

• Bel naar Talk & Invest op

078 153 154.

“Ik neem zelden direct online een beslissing. Toch kan ik met de nieuwe mogelijkheden van Online Banking de evolutie van mijn porte-feuille goed opvolgen. Bijvoorbeeld de prestaties sinds het begin van het jaar of de gerealiseerde meerwaarde sinds de aankoop-datum van een product. Ik kan op die manier al veel antwoorden vinden op de vragen die ik over mijn

JEAN-PIERRE VEYS, BEAUFAYS

Ik volg de prestaties op van mijn portefeuille

portefeuille heb, waardoor ik me bij de gesprekken met mijn adviseur kan concentreren op de kern van de zaak.

Anderzijds: als ik een interessant product of een melding zie, zal ik niet aarzelen om haar te bellen, want ik vertrouw haar volledig. We zien elkaar ongeveer elke drie maanden. Tussen elke afspraak door telefoneren we minstens één

keer. Ik praat over mijn projecten en zij leidt me naar de oplossingen die overeenkomen met mijn doelstellingen. Ik maak me nooit zorgen over wat er op de markten zou kunnen gebeuren. Ik weet dat mijn adviseur me zal bellen als een evenement een impact kan hebben op mijn portefeuille.”

20

Al ruim 25 jaar kiest Deutsche Bank voor open architectuur. Dat betekent dat we ook fondsen van andere beheerders aanbieden. Vergelijk het met

een verdeler die niet alleen Duitse berlines in de showroom heeft, maar ook een selectie Italiaanse sportwagens, Amerikaanse SUV’s, Japanse stads-

wagens of waarom niet: elektrische wagens. “Dat is uw beste garantie voor keuze, onpartijdig advies en kwaliteit”, oordelen onze fondsenpartners.

Waarom Deutsche Bankkiestvoor open architectuur

OPEN ARCHITECTUURExpertise

Meer dan een distributeur: een fondsenpartner

Sven VerstraeteDirector Business DevelopmentRobeco

Puzzelstukken voor elke portefeuille

“Voor ons is Deutsche Bank een interessant klankbord. Als we op een idee broeden voor een nieuw fonds, zitten we ook graag met de Belgische fondsenexperts van Deutsche Bank rond de tafel. Dit stelt ons in staat om de beleggings-technische oppor-tuniteiten in de markt goed af te toetsen met wat zij als toe-gevoegde waarde zien voor al onze eindklanten. Op die manier hebben we een gezonde en constructieve samenwerking en houden we elkaar scherp.”

“Typerend voor Deutsche Bank is uiteraard haar open architec-tuur. Enkele van onze fondsen zitten al geruime tijd in de DB Best Advice lijst, een beperkte selectie fondsen waarvan Deutsche Bank het meeste potentieel binnen hun categorie verwacht.”

Stephan DesplanckeDirector België en LuxemburgBlackRock S.A.

Voor alle cliënten

“Deutsche Bank België is een pionier in het aanbieden van pro-ducten van andere financiële spelers. Die open architectuur han-teert ze ook voor alle cliënten. En in tegenstelling tot sommige anderen niet exclusief voor hun Private Banking-cliënten.”

“Typerend aan het aanbod is dat Deutsche Bank enkel fondsen aanbeveelt die zich onderscheiden in hun categorie. Als ’s werelds grootste vermogensbeheerder biedt BlackRock een enorme waaier aan fondsen. Uiteraard kan je nooit op alle terreinen consistent de beste zijn. Vandaar dat we begrijpen dat Deutsche Bank voor een open architectuur geopteerd heeft.”

“BlackRock is ’s werelds grootste leverancier van trackers (indexfondsen). Voor deze producten werken we ook al jaren samen met Deutsche Bank. De bank was overigens de eerste retailbank in België die cliënten proactief adviseert over trackers.”

21

XXXXXXXxxx

Eric PittomvilsDirector Fund SalesFlossbach Von Storch Invest S.A.

Een partner die het perspectief bewaart

“In 2013 waren we nog lang niet klaar voor distributie op de internationale markten. Deutsche Bank België was zoals steeds op zoek naar fondsen en beheerders om hun cliënten verschillende nieuwe opportuniteiten te kunnen bieden. We wisten weinig van de fiscaliteit in België omtrent fondsen en over de distributie, maar vonden bij Deutsche Bank veel informatie en ondersteuning. Dit versterkte onze wens om ons merk een internationaal karakter te geven.”

“Beleggen is een werk van lange adem. Zoals fysieke gezond-heid, is financiële gezondheid iets waaraan we allemaal zelf iets moeten doen. Een goed perspectief daarbij houden is primordiaal.”

Quentin PiloyHead of Northern EuropeRothschild & Co Asset Management Europe

Oog voor rendement én risico

“Onze eerste contacten met Deutsche Bank dateren al van vóór 2015. Pas in 2018 bezegelden we de eerste samenwerking. Die ruim 3 jaar aan overleg illustreert hoe hoog Deutsche Bank de lat legt en de grondigheid waarmee ze te werk gaat”, glim-lacht Quentin Piloy van Rothschild & Co Asset Management Europe, een familiebedrijf dat al ruim 200 jaar actief is in de financiële wereld.

“Deutsche Bank heeft lange tijd de boot afgehouden. De fondsenselectieprocedure kijkt niet alleen naar het potentieel rendement maar ook naar de risico’s. Eenmaal we ons fondsen-aanbod hierop afstemden, zette Deutsche Bank het licht op groen voor een distributiepartnerschap.”

22

*Aanbod onder voorwaarden. Ontvang een premie van 2% op elk nieuw belegde bedrag als u intekent voor 31/12/2017 (behoudens vervroegde afsluiting). Het belegde geld moet voordien getransfereerd zijn van een rekening van een andere bank naar uw Deutsche Bank rekening. Raadpleeg het reglement voor meer details op deutschebank.be Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel,BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.

Meer info hier of op deutschebank.be

Investeer in uw leven

DB Private Solutions Funds: Kies 1 van onze 3 discretionaire portefeuilles en laat uw geld beheren door onze specialisten.

Aanbod Kies voor een DB Private

Solutions Funds-portefeuille door geld van een andere fi nanciële instelling bij ons

te beleggen en krijg 2% cashback*.

DBK1968_Poster_Private_Solutions_600x800mm_NL_PRINT_v01.indd 1 27/06/2017 15:45

Thibault DelbargeBusiness Developer Retail/Wholesale BeneluxAllianz Global Investors GmbH

Rigoureuze selectie en opvolging

“Na een positieve evaluatie binnen het discretionair beheer, zette Deutsche Bank de deur open voor een retail partnerschap”, vertelt Thibault Delbarge. “Het vertelt iets over de rigoureuze selectie en opvolging. Hun insteek is niet ‘hoe meer aanbod, hoe beter’. Maar wel ‘voegt het fonds iets toe of is het meer van hetzelfde?’, ‘hoe degelijk is het beheer?’, ‘hoe robuust is de strategie?’, enzovoort. Dat zijn overigens vragen die tot de con tinue opvolging van fondsen behoren.”

“Deutsche Bank focust in haar aanbod sterk op producten die een potentieel rendement genereren én tegelijk bescherming zou kunnen bieden. We vinden ons in dergelijke aanpak terug.”

Antoine PerrierGlobal Client Group BeneluxDWS Investment S.A.

Geen vrije toegangspas

“Terwijl DWS bijna 60 jaar onder de vleugels van Deutsche Bank groep zat, opereert het fondsenhuis sinds 2 jaar autonoom. DWS heeft historisch sterke banden met Deutsche Bank. Maar dat betekent niet dat we een vrije toegangspas hebben. Ook als ‘huispartner’ worden we uitgedaagd. Niet alleen op vlak van ren-dement, maar ook in aanbod. Onze fondsen worden enkel door Deutsche Bank geselecteerd als we met een product komen dat zich echt onderscheidt.”

“Een tiental jaar geleden wilde Deutsche Bank haar aanbod aan flexibele gemengde fondsen verruimen. De bank stelde vast dat wij dergelijke fondsen nog niet in ons aanbod hadden. Op basis van marktonderzoek deden we een analyse waaruit een brede waaier aan flexibele gemengde fondsen ontsproot. Onder-tussen behoort dit gamma aan fondsen tot een van de succes-volste in Europa met ruim 10 miljard euro onder beheer.”

23

*Aanbod onder voorwaarden. Ontvang een premie van 2% op elk nieuw belegde bedrag als u intekent voor 31/12/2017 (behoudens vervroegde afsluiting). Het belegde geld moet voordien getransfereerd zijn van een rekening van een andere bank naar uw Deutsche Bank rekening. Raadpleeg het reglement voor meer details op deutschebank.be Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel,BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.

Meer info hier of op deutschebank.be

Investeer in uw leven

DB Private Solutions Funds: Kies 1 van onze 3 discretionaire portefeuilles en laat uw geld beheren door onze specialisten.

Aanbod Kies voor een DB Private

Solutions Funds-portefeuille door geld van een andere fi nanciële instelling bij ons

te beleggen en krijg 2% cashback*.

DBK1968_Poster_Private_Solutions_600x800mm_NL_PRINT_v01.indd 1 27/06/2017 15:45

OPEN ARCHITECTUURExpertise

Roger De PasseSales DirectorHead Belgium Distribution Nordea Investment Funds S.A.

Partnerschap waar iedereen bij wint

“We zien onszelf als een leverancier van bouwblokken voor portefeuilles. Maar die bouwblokken moeten natuurlijk overeen-stemmen met de eisen van de cliënten”, vertelt Roger De Passe. “De aanpak bij Deutsche Bank België is heel professioneel. Niet alleen de verwachtingen en vereisten liggen hoog. Dankzij onder andere haar feedback kunnen wij onze bouwstenen verder modelleren zodat ze zo nauw mogelijk aanleunen bij de verwach-tingen van beleggers. Net zoals bij ons is duurzaamheid zo ook een belangrijk thema bij Deutsche Bank geworden.”

Karel VanhuysseSenior Sales ManagerPictet Asset Management

Beleggingskansen op lange termijn identificeren

In de financiële sector staat Pictet vooral bekend als dé referentie in themabeleggen. “Pictet is pionier in thematisch beleggen sinds 1995”, vertelt Karel Vanhuysse. “Zo lanceerden we als eersten themafondsen over veiligheid, robotica en water. Beleggings-kansen op lange termijn identificeren: dat is dé kracht van onze uit-gepuurde themafondsen. Los van hypes of de waan van de dag.”

“Wat Deutsche Bank uniek maakt in België? Openstaan voor nieuwe ideeën en snel oppikken van mogelijks interessante beleggingsopportuniteiten. Dankzij hun expertise slagen ze erin om heel snel thema’s met groeipotentieel te herkennen.”

“We hebben een volwaardig partnerschap met Deutsche Bank. Zo zijn onze fondsenbeheerders regelmatig als spreker te gast bij expertisesessies voor klanten of workshops voor adviseurs van Deutsche Bank.”

Tom VermeulenSenior Client AdvisorJ.P. Morgan Asset Management

Aandacht voor fondsen die mogelijk een regelmatig inkomen genereren

“Dankzij haar open architectuur heeft Deutsche Bank sterk bijgedragen aan het democratiseren van beleggen. Niet alleen door nieuwe, toen onbekende spelers te verwelkomen op de Belgische markt, maar ook door beleggingsthema’s die minder gekend zijn te introduceren.”

Yannick Nelissen GradeSales DirectorFidelity Investment Management (Luxembourg) S.A.

Innoveren in aanbod

“Deutsche Bank is niet alleen een voorloper in open architectuur, ook in haar aanbod innoveert ze. Bijvoorbeeld door gemengde fondsen aan te bieden die een potentieel regelmatig inkomen kunnen genereren. Deutsche Bank was een van de eerste in België die dergelijke strategie aanbeveelde aan haar cliënten. Dit soort fondsen richt zich op beleggers die een potentieel extra inkomen willen hebben, bijvoorbeeld bovenop hun loon of pensioen. Zeker in tijden van extreem lage rente bieden ze een mogelijke oplossing.”

“Het driekoppig fondsenteam van Deutsche Bank in België voelt het lokale beleggerssentiment aan en begrijpt de fiscaliteit van het land.”

Nieuws

24

Als belegger ontvangt u vier keer per jaar een portefeuillerapport. Dit rapport kreeg onlangs een grondi-ge opfrisbeurt, mee dankzij concre-te suggesties van onze cliënten.

Het rapport is niet alleen overzich-telijker en duidelijker geworden, maar ook vereenvoudigd. Het biedt nog steeds een helder antwoord op 3 vragen: • Welke beleggingen heeft u? • Welk rendement behaalde u?• Welke posities verdienen uw

bijzondere aandacht?

Nieuw is ook dat uw portefeuille-rapport vanaf nu een volledig netto rapport is. De rendementen

Upgrade voor uw portefeuillerapport

Uw Online Banking krijgt geregeld nieuwe updates. Op die manier geniet u van een optimale gebruiks-ervaring en van een een maximale veiligheid van Online Banking. Daarvoor is het echter ook belang-rijk dat uw internetbrowser up to date is. Dat kunt u doen door auto-matische updates in te schakelen of door regelmatig zelf manueel uw internetbrowser up te daten.

Voor een optimale gebruikservaring en beveiliging, dient u steeds de meest recente versie te gebruiken van een van deze browsers:• Google Chrome• Apple Safari• Mozilla Firefox• Microsoft Edge

Belangrijk. Gebruikt u nog Internet Explorer 11 (Microsoft) of een eerdere versie? Dan raden we u sterk aan om te schakelen naar een van de hierboven vermelde browsers. Microsoft biedt geen beveiligingsupdates meer aan voor Internet Explorer.

Gebruikt u Online Banking?Geef uw browser tijdig een update

Tips om veilig online te bankieren?Surf naar deutschebank.be/veiligheid

Top 10 van de meest gelezen nieuwsartikels op deutschebank.be

Trap niet meer in de val van de spaarrekening

Quiz: wat met uw spaargeld doen?

DB Best Advice in 2019

Dit was februari: Covid-19 stuurt schokgolf door de beurzen

Welke gevolgen heeft de verspreiding van het coronavirus voor de markten en de groei?

MiFID 2 voor u ontcijferd

Blijf op de hoogteVolg alle nieuwsupdates op

deutschebank.be/nieuws

2

10

1

9 3

4

5

6

7

8

tussen 15 januari en 15 maart 2020

5 trends in duurzaam beleggen

Vernieuwd erfrecht: wie krijgt welk deel van de koek?

Beginnen met beleggen: 10 gouden tips

Beleggen tegen klimaatopwarming: een koud kunstje?

Uw portefeuilleverslagLeesgids

25

Zowel op deutschebank.be als in uw Online Banking vindt u een nieuwe toepassing: Self Service. Hiermee kunt u makkelijk een rekening afsluiten, kaarten aanvragen, een nieuwe pincode aanvragen, een digipass bestellen, enzovoort. De aanvraag kan snel en veilig worden ingediend, de klok rond, en waar u ook bent. Op die manier hoeft u geen tijd vrij te maken om langs te gaan bij een Financial Center. Later zal de toepassing ook toegankelijk worden in uw MyBank-app.

De volgende extra’s vindt u bij de nieuwe rubriek Self Service:• Kaarten: een nieuwe kaart aanvragen,

een defecte kaart vervangen, een kaart deblokkeren of annuleren, enz.

• Rekeningen: een rekening afsluiten, de valuta veranderen die gekoppeld zijn aan de betalingen via uw effectenrekening, enz.

• Certificaten: certificaten aanvragen zoals een bankafschrift (RIB), een solvabiliteits attest, een duplicaat van uw rekening afschriften, enz.

• Digipass: uw digipass vervangen of deblokkeren.

• Persoonlijke gegevens: uw e-mailadres of telefoonnummer veranderen, enz.

Makkelijk online!

Kaart deblokkeren? Attest aanvragen? …

houden niet alleen rekening met alle betaalde kosten en taksen met betrekking op uw beleggingstrans-acties, maar ook met eventuele ontvangen netto dividenden en intresten. Tot slot is de inhoud van elk rapport gepersonaliseerd zodat het enkel alle voor u relevante informatie bevat van de voorbije rapporteringsperiode.

Ontdek de inhoud van het vernieuwde portefeuillerapport in een handige leesgids.

Surf hiervoor naar deutschebank.be/rapport-gids

NIEUW

26

Gepersonaliseerd advies, een ruime keuze en een dynamische opvolging van uw portefeuille? En dat alles tegen een gunstig

tarief, in functie van wat u écht nodig heeft? Voor uw beleggingen wil u uiteraard de beste prijs-kwaliteitverhouding. We vergelijken het aanbod in België en laten de cijfers voor zich spreken, volgens

het type belegger dat u bent.

waar voor uw geld?Geeft uw bank

27

PRIJS-KWALITEITExpertise

Bent u tevreden met een advies dat zich beperkt tot huisproduc-ten of bent u bereid om meer te betalen voor een proactieve opvolging? Of geeft u de voor-keur aan de bodemtarieven van online banken en krijgt u geen enkel gepersonaliseerd advies? De keuze is niet eenvoudig.

Deutsche Bank heeft in elk geval gekozen voor een radicaal

andere aanpak: wij blijven investeren in een netwerk van performante kantoren, in de opleiding van onze adviseurs en in onze digitale tools. Zo kunt u profiteren van gepersonaliseer-de aanbevelingen op basis van uw Financial ID.

Bovendien kunnen we u dankzij onze open architectuur een ruime keuze aan beleggings-

producten aanbieden van een dertigtal gerenommeer-de beheerders.

In die context blijft ons engage-ment onveranderd: beleggings-advies geven tegen tarieven die bij de meest competitieve op de markt behoren en u een prijs-kwaliteitverhouding bieden die ongeëvenaard is in België.

Scenario 1U bouwt kapitaal opU bent in de fase van kapitaal-opbouw gekomen. Als het om bankdiensten gaat, wil u meer dan alleen een spaarrekening en een betaalkaart: u bent vooral ook geïnteresseerd in beleggingsadvies. Eenmaal per jaar bezoekt u een bankkantoor om samen met een toegewijde adviseur uw portefeuille te analyseren. Voor uw transacties (gemiddeld 3 per jaar) geeft u de voorkeur om dit online te doen. Weliswaar nadat u uw beslissingen telefonisch heeft besproken met onze specialisten van Talk & Invest.

Activa bij Deutsche Bank: 50.000 euro, waarvan • 10.000 euro op een spaarboekje• 20.000 euro in obligaties

(2 posities)• 10.000 euro in fondsen

(2 posities)• 10.000 euro in aandelen

(4 posities)

Voor het beheer van uw vermo-gen bij Deutsche Bank betaalt u een jaarlijkse vergoeding van 143,50 euro. Voor gelijkwaardige diensten bedraagt het sector-gemiddelde1 242,72 euro. Jaarlijkse besparing: 99,22 euro.

Scenario 2U laat uw kapitaal groeienU heeft al een mooie financiële buffer opgebouwd en vertrouwt nu op de aanbevelingen van uw DB Personal Advisor. Hij of zij is perfect op de hoogte van uw situ-atie en uw wensen, en helpt u om uw kapitaal te laten groeien in lijn met uw persoonlijke doelstellingen en beleggersprofiel (Financial ID). U denkt al verder vooruit – bijvoor-beeld hoe u een extra inkomen kunt genereren als u met pensioen gaat – en u heeft al informatie

gevraagd over hoe u uw vermogen later het best kunt overdragen. Gemiddeld voert u 3 transacties per jaar uit.

Activa bij Deutsche Bank: 175.000 euro, waarvan• 25.000 euro op een spaarboekje • 75.000 euro in beleggings-

producten van Deutsche Bank (7 posities)

• 75.000 euro in beleggings-producten van derden (7 posities)

Voor het beheer van uw vermo-gen bij Deutsche Bank betaalt u 393,56 euro per jaar. Voor gelijk-waardige diensten bedraagt het sectorgemiddelde1 670,65 euro.Jaarlijkse besparing:277,09 euro.

Scenario 3U consolideert uw kapitaal voor de volgende generatieU heeft nu een groter vermogen. Uw DB Personal Advisor volgt uw portefeuille op en beveelt beleggin-gen aan die overeenkomen met uw doelstellingen: uw vermogen con-solideren en de overdracht voorbe-reiden aan de volgende generatie. U voert gemiddeld 3 transacties per jaar uit.

1 Onder sectorgemiddelde wordt verstaan: de gemiddelde totale jaarlijkse kosten van Deutsche Bank (beschikbaar op deutschebank.be/tarieven), BNP Paribas Fortis, Belfius, ING en KBC.2 De gegevens en resultaten op deutschebank.be/vergelijk zijn louter indicatief en gebaseerd op algemene hypothetische profielen, waarvan u de details van de methodologie en veronderstellingen op dezelfde website vindt. Vóór elke beslissing wordt de gebruiker ten zeerste aangeraden rekening te houden met zijn individuele situatie en om met de banken te na te gaan of hij de tarieven, voorwaarden en informatie betreffende de meest recente diensten heeft gekozen. Om deze vergelijking objectief te houden, zijn de gegevens verzameld door een externe organisatie, MCP Quality services, op basis van de volgende beschikbare informatie en tarieven: voor Deutsche Bank, BNP Paribas Fortis, Belfius en ING gelden de tarieven die ingaan op 01/01/2020. Voor KBC zijn de tarieven van kracht vanaf 01/11/2019. Behalve als het anders wordt aangegeven, houden de berekeningen rekening met de btw van 21% die van toepassing is op bepaalde kosten. Ze houden echter geen rekening met tijdelijke promotionele aanbiedingen, noch met andere mogelijke belastingen of persoonlijke negotiatie. Alle voorzorgen zijn genomen om de prijzen, tarieven en diensten zo correct mogelijk weer te geven en dat op basis van de laagste prijs. Als u een fout zou opmerken, vragen we u om onze cliëntendienst op clienten.dienst@db.com Deutsche Bank AG, Bijkantoor Brus-sel kan niet verantwoordelijk gesteld worden als de gegevens in de tabel niet volledig, verkeerd of niet actueel zijn, bij vergissingen in de berekeningen of eender welke andere soort schade veroorzaakt door deze vergelijking.

Wat is het voordeligste tarief voor uw beleggersprofiel? Doe de test op

deutschebank.be/

vergelijk en vergelijk de

sectortarieven met onze

online tool2.

Deutsche Bank: het verschil

Activa bij Deutsche Bank: 500.000 euro, waarvan• 100.000 euro op een

spaarboekje• 200.000 euro in beleggings-

producten van Deutsche Bank (8 posities)

• 200.000 euro in beleggings-producten van derden (7 posities)

Voor het beheer van uw vermogen bij Deutsche Bank betaalt u jaarlijks 700 euro. Voor gelijkwaardige diensten bedraagt het sectorgemid-delde1 1.284,14 euro.Jaarlijkse besparing:584,14 euro.

28

FONDSOplossingen

29

in 7,8 miljard consumenten?Van 20 centimeter hoge plateau schoenen tot een nektapijtje. Hypes komen en gaan (gelukkig maar). Een select aantal consumententrends is echter hier om te blijven. En dat biedt aantrekkelijke kansen voor beleggers die altijd een stapje voor willen blijven.

en floppy disk, een walkman, een telefoon met draaischijf: stop ze in de handen van enkele tieners, en

de kans is groot dat u heel veel vraagtekens in hun ogen ziet. Onze wereld evolueert aan een razendsnel tempo. Wat 25 jaar geleden de norm was, is nu antiek. Terwijl onze keuzes als consument veranderen, komen er steeds meer nieuwe trends en technologieën op ons af. Vandaag denken we vooruitstrevend te zijn door met een elektrische auto te rijden. Over 100 jaar vragen we ons af waarom auto’s een stuur en wielen hadden.

In westerse landen zijn consumptie-uit-gaven goed voor 60% tot 70%1 van de economie. Voor de groeilanden bedraagt dat aandeel gemiddeld 50-55%2. Beleggen in consumententrends kan dus meer dan de moeite waard zijn. Weliswaar geven we jaar na jaar met z’n allen ietsje meer uit, maar spectaculaire sprongen zijn dat niet. Binnen die consumentenuitgaven zelf zijn er echter wél enkele duidelijke trends.

1 De digitale consumentOns scherm is een tweede vitrine op de wereld. We ontmoeten, werken, spelen, shoppen, (be)leven … steeds vaker digitaal en online. Enkele voorbeelden:

1 Bron: https://data.worldbank.org/indicator/NE.CON.TOTL.ZS?locations=CN 2 Bron: https://data.worldbank.org/indicator/NE.CON.TOTL.KD.ZG 3 Bron: www.sandvine.com/press-releases/sandvine-relea-ses-2019-global-internet-phenomena-report 4 Bron: https://www.visualcapitalist.com/music-industry-sales/ 5 Bron: https://www.businessinsider.com/twitch-is-bigger-than-cnn-msnbc-2018-2

• Streamen wordt het nieuwe normaal. Netflix is vandaag al verantwoordelijk voor 11,4% van het totale internetverkeer3. Ook de muzieksector zit in een shift. In 2002 waren cd’s goed voor meer dan 95% van de inkomsten4. Vandaag zijn cd’s op weg om een niche te worden en zwaaien streamingdiensten de scepter.

• In de meeste landen is cash nog steeds king. Maar de opkomst van e-commerce en nieuwe betaaltechnologieën – contact-loos betalen, met de smartphone betalen – brengt daar verandering in.

• Gaming en eSports is een sector die de jongste jaren steeds meer aantrekkings-kracht geniet. Twitch.tv, een toonaan-gevend streamingplatform voor video-games lokt zelfs meer dagelijkse kijkers dan CNN5.

2 Veranderende consumptiepatronen in groeilanden

Volgens projecties van de OESO zouden de consumentenuitgaven in Azië tussen 2009 en 2030 stijgen met 571%. Ook in andere regio’s zoals Zuid- en Midden-Amerika, het Midden-Oosten en Noord-Afrika zouden ze ruim verdubbelen. Terzelfder tijd blijft het groeiverhaal in Europa en Noord-Amerika

Robeco Global Consumer Trends Equities van de Instelling voor Collectieve Belegging (ICB)

Robeco Capital Growth Funds Bevek (beheerd door Robeco Luxembourg S.A.)

Hoe beleggen

veel beperkter. Dit biedt kansen voor onderne-mingen die in staat zijn om hierop in te spelen en die hun focus willen verbreden, weg van de verzadigde westerse markt.

Zo was China vroeger vooral de fabriek van de wereld. Door een steeds sterkere midden-klasse is ook de binnenlandse consumptie er ondertussen fors aangetrokken. India gaat – weliswaar met wat vertraging – dezelfde richting uit als China. Terwijl de inkomens in zulke groeilanden stijgen, veranderen ook de voorkeuren van consumenten er. De focus ligt niet enkel meer op het vervullen van basis behoeften, maar eveneens op minder essentiële goederen en diensten.

3 Sterke merken Bepaalde producten associëren we meteen met een specifiek merk. Denk maar aan cola, luiers of chocopasta. Doordat deze merken kwaliteit uitstralen en ‘top of mind’ zijn, zijn ze robuuster en is de consument minder prijs-gevoelig. Dit resulteert in een sterke loyaliteit tegenover het merk, wat de betrouwbaarheid en rentabiliteit van het bedrijf ten goede komt.

Sterke merken onderscheiden zich ook door hun proactieve aanpak. Ze tonen dat ze mee-groeien met consumptietrends en zelf trends kunnen creëren. Zoals bekende frisdrank-merken die hun aanbod verruimen met waters, gezondheidsdrankjes en suikervrije dranken. Of bekende sportmerken die ook inzetten op wellness. Zulke merken vindt u onder meer ook terug in het segment van luxegoederen, cosmetica en sterke dranken.

Immens beleggingsuniversumDe winnaars van vandaag kunnen mogelijks de verliezers van morgen zijn. Kodak miste

30

FONDSOplossingen

6 De term ‘fonds’ is de gebruikelijke benaming voor een Instelling voor Col-lectieve Beleggingen (ICB), die kan bestaan onder het statuut van een ICBE (UCITS) of een AICB (niet-UCI-TS), en die diverse rechtsvormen kan aannemen (bevek, GBF enz.). Een ICB kan compartimenten bevatten. De fondsen zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel stijgen als dalen en mogelijk krijgen beleggers het bedrag van hun belegging niet terug. 7 Via DB Investment Plan belegt u een bedrag naar keuze, vanaf 100 euro per maand (en maximum 500 euro per maand). Lees voor meer infor-matie het reglement van DB Investment Plan op deutschebank.be/ip

de opkomst van de digitale camera en ging failliet. Nokia werd links en rechts ingehaald door fabrikanten van smart phones. Het komt er dus op aan om bij de les te blijven en tege-lijk de verliezers te vermijden en de winnaars van de toekomst te vinden. Beleggen in consumententrends lijkt misschien simpel, maar is zeker niet eenvoudig. U dient immers uit een gigantisch beleggingsuniversum bedrijven te identificeren die kunnen groeien, een duidelijk verdienmodel hebben en ‘futu-reproof’ zijn. Daarom kan een actief beheerd aandelenfonds6 gericht op dit thema een geknipte oplossing zijn om deze opportuni-teiten te grijpen en de valkuilen te vermijden.

Robeco Global Consumer Trends Equities Het fonds Robeco Global Consumer Trends Equities richt zich al meer dan 10 jaar op dit consumententhema en focust op de 3 langetermijntrends: digitalisering, consumenten uit de opkomende landen en sterke merken. Hoewel deze 3 trends al 10 jaar de kern van de portfolio uitmaken, is de onderliggende samenstelling sindsdien radicaal veranderd. Terwijl de focus bij de digitale consument 10 jaar geleden nog op hard ware en de opkomst van het mobiel internet lag, verschoof de klemtoon later naar de FANG-bedrijven (Facebook, Amazon, Netflix en Google). Maar omdat hun groeitempo stilaan afneemt, zet het fonds de jongste jaren in op nieuwe digitale groei opportuniteiten, zoals bedrijven actief

in mobiel betalen, maaltijdbezorging aan huis, streaming, enzovoort.

De beheerders van het fonds springen zeker niet als eerste op een nieuwe trend. Ze zijn liever wat later, zodat duidelijk wordt wie binnen welke trend de structurele winnaars worden. De fondsbeheerders doen ook een beroep op externe researchers om trends te identificeren. Heel veel van de analyse gaat niet alleen naar het selecteren van winnaars van morgen, maar ook naar het screenen van de huidige posities: zijn er bedrijven in de portfolio die door nieuwe ontwikkelingen de verliezers van morgen kunnen worden?

Aandelenportfolio in balansDe 3 onderliggende trends hebben elk een ander risicokarakter. De ‘digitale consument’ en ‘groeilanden’ zijn volatieler en kunnen hierdoor mogelijks een hoger rendement genereren. ‘Sterke merken’ vertonen eerder een beperkte, maar wel een meer voorspel-bare groei. De volatiliteit binnen deze derde ligt traditioneel lager dan bij de andere. Op die manier trachten de fondsbeheerders tot een gebalanceerd geheel te komen. Zij kunnen ook het gewicht tussen de 3 trends te allen tijde herverdelen.

“Bedrijven en sectoren (zoals zware industrie, nutsbedrijven en farma) die op zich weinig gericht zijn op consumententrends, worden uit het fonds geweerd. Al kunnen er ook uitzonderingen gelden. Zo kan het fonds bijvoorbeeld beleggen in farmaceutische bedrijven die focussen op huisdieren, een markt met sterke groeiperspectieven”, vertelt Richard Speetjens die het fonds samen beheert met Jack Neele. In totaal heeft het fonds 50 tot 60 posities in de portefeuille.

Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op de essentiële beleggersinformatie en de prospectus en in overeenstemming zijn met uw Financial ID.

Bij Deutsche Bank, als verdeler, kunt u ook periodiek beleggen in Robeco Global Consu-mer Trends Equities via DB Investment Plan7.

De beheerders van het fonds springen niet

als eerste op een nieuwe trend, zodat

duidelijk wordt wie de structurele winnaars worden

31

XXXXXXXxxx

31

WOORDENLIJST

ALGEMENE INFORMATIE

Fonds: het begrip ‘fonds’ wordt over het algemeen gebruikt voor een instelling voor

collectieve belegging (ICB), die het statuut van een ICBE (UCITS) of van een AICB

(niet-UCITS) kan hebben. Een ICB kan bestaan uit compartimenten. Fondsen zijn

blootgesteld aan risico’s. Hun waarde kan zowel stijgen als dalen en het is mogelijk

dat de beleggers het bedrag van hun belegging niet kunnen recupereren.Alvorens in te tekenen moet u kennisnemen van het document ‘Essentiële

beleggersinformatie’ en het prospectus. We bevelen u ook aan om de laatste

periodieke verslagen van de bevek door te nemen. Die documenten kunt u

raadplegen op de website www.deutschebank.be of gratis verkrijgen in de

Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel als distributeur

en bij de financiële dienstverlener van het fonds.

Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de dienst Client Solutions van

de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel;

Tel. +32 2 551 99 34; Fax: +32 2 551 62 99. E-mail: clienten.dienst@db.com). Is de

cliënt niet tevreden met de manier waarop bovenstaande klacht behandeld is, dan

kan hij contact opnemen met de Ombudsman (adres: OMBUDSFIN, Ombudsman

in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus

2, 1000 Brussel; Tel. +32 2 551 77 70; Fax: +32 2 551 77 79); e-mail: ombudsman@

ombudsfin.be; Website: www.ombudsfin.be

1 Swing pricing is een moderne berekeningsmethode die de beheersmaatschappij- en gebruiken om de netto inventariswaarde van hun ICB’s te bepalen. Dankzij de swing pricing kunnen de beleggingsfondsen hun dagelijkse transactiekosten die voortvloeien uit de inschrijvingen en afkopen van inkomende en uitgaande beleggers vereffenen. Meer informatie over swing pricing vindt u in het prospectus. 2 De lopende kosten zijn exclusief de prestatievergoeding en transactiekosten. De vermelde transactiekosten zijn de laatst beschik-bare kosten in het document ‘Essentiële beleggersinformatie’ van het betrokken product op datum van deze publicatie. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt van de beheerder van de ICB een percentage van zijn beheersvergoeding in de vorm van retrocessies. Over het algemeen schommelt dat percentage tussen 50% en 60%. Meer informatie is op eenvoudig verzoek verkrijgbaar bij Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving op de publicatiedatum van dit artikel en afhankelijk van de individue-le fiscale situatie van de belegger. Dit document vormt geen fiscaal noch juridisch advies.

De synthetische risico- en opbrengstindicator geeft een aanwijzing van het risico dat aan de belegging in een instelling voor collectieve beleggingen is verbonden. De indicator waardeert het risico op een schaal van 1 (kleinste risico, laagste potentieel rendement) tot 7 (hoogste risico, hoogste potentieel rendement). De laagste risicocategorie wil niet zeggen dat de belegging zonder risico is. De indicator maakt gebruik van gegevens uit het verleden en kan geen betrouwbare aanwijzing voor het toekomstige risicoprofiel van het fonds vor-men. De aangeduide risicocategorie is niet gewaarborgd en kan mettertijd veranderen.

Risico- en opbrengstprofiel

1 2 3 4 5 6 7

Kleiner risico Groter risico

Potentieel lagere opbrengsten Potentieel hogere opbrengsten

FICHETechnische

RISICO’S GELINKT AAN HET FONDS

ROBECO GLOBAL CONSUMER TRENDS EQUITIES VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING (ICB) ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS BEVEK (BEHEERD DOOR ROBECO LUXEMBOURG S.A.)

Robeco Global Consumer Trends Equities belegt wereldwijd in aandelen uit

ontwikkelde en opkomende landen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd

op fundamentele analyse. Het fonds belegt in een aantal structurele groeitrends

in de consumentenbestedingen. De eerste is de ‘digitale consument’. De tweede

trend is de toename van consumentenbestedingen in opkomende markten. De

derde trend richt zich op de aantrekkingskracht van ‘sterke merken’. De fonds-

managers proberen aandelen van de structurele winnaars binnen deze trends

te selecteren. Het fonds kan valuta-afdekkingstransacties aangaan. Gewoonlijk

worden geen valuta- afdekkingen toegepast. Het fonds is niet gekoppeld aan een

benchmark. Deze aandelenklasse van het fonds keert geen dividend uit. U kunt

op elke waarderingsdag participaties in het fondskopen of verkopen. Dit fonds

is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld op te nemen

binnen 7 jaar.

Het hierboven vermelde beleggingsbeleid is afkomstig uit de KIID. Het rendement

noch het kapitaal zijn gegarandeerd of beschermd.

Deelbewijzen Kapitalisatie / Distributie

ISIN LU0187079347 / LU1143725015

Munteenheid EUR

Swing Pricing1 Van toepassing (zie prospectus)Juridische aard Compartiment van BEVEK De NIW kan geraadpleegd worden via www.beama.be

Instapkosten maximum 5%, 1% bij Deutsche Bank

Uitstapkosten maximum 0%, 0% bij Deutsche Bank

Lopende kosten2 1,70%

Minimum inbreng 1 deelbewijs bij Deutsche Bank

Recht van toepassing Luxemburgs recht

Looptijd Onbeperkt

Beurstaks bij uitstap3 1,32% (Max. 4000 euro) / Niet van toepassing

Roerende voorheffing op dividenden3 Niet van toepassing / 30%

Roerende voorheffing bij afkoop3 Niet van toepassing

SRRI 5 op een maximum van 7

Beleggingsproducten kunnen in waarde stijgen of dalen en het is mogelijk dat beleggers

het bedrag van hun belegging niet recupereren. Hieronder vindt u een algemene

omschrijving van de risico’s die aan dit type van fonds zijn verbonden, zoals door Deutsche

Bank AG Bijkantoor Brussel bepaald. U vindt een uitvoerige beschrijving van de risico’s

in het KIID dat op de website www.deutschebank.be beschikbaar is. Liquiditeitsrisico: kans op waarderingmoeilijkheden bij verkoop van effecten op het gewenste tijdstip.

Tegenpartijrisico: onvermogen of weigering van een tegenpartij om aan zijn verplichtingen

te voldoen. Wisselkoersrisico: schommelingen in wisselkoersen of regelgeving met

betrekking tot de beheersing van wisselkoersen. Aandelenrisico: aandelen zijn over

het algemeen volatieler dan obligaties. Aandelenkoersen fluctueren door verschillende

factoren, zoals algemene informatie, economische, sectorale informatie of informatie

omtrent de onderneming. Risico in verband met ontwikkelingslanden: meer kans

op politieke, juridische, tegenpartij en

operationele risico’s bij opkomende markten.

Concentratierisico: geconcentreerde

blootstelling aan een bepaald land of sector.

32

SPONSORINGActualiteit

33

VALÉRIE DE BUE,

JEAN-LUC CRUCKE,

FLORENCE REUTER

EN OLIVIER DELFOSSE

BIJ DE OPENING VAN

DE TRIBUNE.

De Watducks, regerend Europees kampioen bij de heren, huldigden enkele weken gele-den hun gloednieuwe tribune in. Bij de wed-strijd tegen Herakles konden fans voor het eerst plaatsnemen op de 750 nieuwe zitjes.

Opmerkelijk is dat de tribune de aller-eerste professionele hockey-infrastructuur is in België die de naam van de hoofdsponsor draagt: Deutsche Bank Arena. Het sym bo-liseert mee het lange termijn engagement dat Deutsche Bank aangaat, voor de sport in het algemeen en voor de Watducks in het bijzonder. Het partnerschap dat de bank met de club aanging in 2017 werd overigens ver-nieuwd voor de komende seizoenen.

Watducks openen Deutsche Bank Arena

Met deze verdere naamverbintenis ondersteunt Deutsche Bank de Watducks in hun ambitie om van de club een Belgisch expertisecentrum voor hockey te maken. Het delen van expertise is een waarde die zowel de bank als de club hoog in het vaandel dragen.

De inhuldiging van de nieuwe Deutsche Bank Arena gebeurde in aanwezigheid van Florence Reuter (burgemeester Waterloo), Jean-Luc Crucke (Waals minister van Sport-infrastructuur), Valérie De Bue (Waals minis-ter van Ambtenarenzaken, Toerisme, Erfgoed en Verkeersveiligheid) en Olivier Delfosse (CEO Deutsche Bank België).

34

Beleggers konden de afgelopen maanden intekenen op een groen gestructureerd product bij Deutsche Bank. Per belegde schijf van 1.000 euro wordt een boom in België geplant. Daarvoor selecteerde de organisatie Reforest’Action enkele percelen in Limburg (Maaseik), Vlaams-Brabant ( Sint-Pieters-Leeuw) en in de provincie Luik (Flémalle). Dankzij de intekeningen op dit gestructureerd product komen er 14.535 bomen bij. Tellen we daarbij de bomen die al aangeplant werden dankzij een eerdere uitgifte waarop u kon intekenen, dan zijn er dat al 19.120. Dat is niet alleen goed nieuws op vlak van milieu en biodiversiteit, maar ook voor de lokale economie. Reforest’Action voert de aanplantingen onder meer uit via sociale tewerkstellingsorganisaties. Wereldwijd plantte de organisatie al meer dan 5,7 miljoen bomen aan.

Beleggen en tegelijk ondernemende Belgen een zetje in de rug geven? Dat kon u de afgelopen maanden doen door in te tekenen op een gestructureerd product bij Deutsche Bank met een fonds van Funds For Good nv als onderliggende waarde. Funds For Good NV is als onderneming gespecialiseerd in beleggingen met een positieve impact.

Deutsche Bank België engageerde zich om een groot deel van haar distributiecommissie dat ze ver-dient met het verdelen van deze fondsen aan Funds for Good Philanthropy te schenken. Dat leverde uit-eindelijk € 142.544,62 op. Op die manier beschikt Funds For Good Philanthropy al meteen over een aan-zienlijk bedrag om aan tewerkstellingsprojecten te besteden. Met dit geld kunnen concreet 125 starten-

Een vliegende start19.120 keer bedankt!

E S G

voor 125 ondernemers dankzij uw beleggingen

Disclaimer: Er is momenteel een gebrek aan uniforme criteria en een gemeenschappelijke markt-standaard voor de beoordeling en classificatie van financiële diensten en financiële producten die als duurzaam beschouwd kunnen worden. Dit kan ertoe leiden dat verschillende aanbieders de duurzaamheid van financiële diensten en financiële producten verschillend beoordelen. Daar-naast lopen er momenteel verschillende wet- en regelgevingsprojecten op het gebied van ESG (Environment, Social, Corporate Governance) en duurzame financiering, die ertoe kunnen leiden dat financiële diensten en financiële producten die momenteel als duurzaam worden geclassifi-ceerd, niet voldoen aan de toekomstige wettelijke eisen om als duurzaam te worden bestempeld.

35

Kiest u ervoor om (een deel van) uw vermogen te laten be -heren bij Deutsche Bank? Dan kunt u voortaan ook opteren voor een duurzame beleggings portefeuille: DB Private Solutions Trackers. Deze portefeuille bestaat volledig uit trackers (passieve producten die de pres taties van hun onderliggende index replice-ren) en focust op verantwoord beheer.

Trackers die niet voldoen aan minimale duurzaamheids-criteria van MSCI1 (een gerenommeerde data leverancier) worden volledig uit de portefeuille geweerd. Concreet zijn alle trackers met een ESG- rating van CCC of B uitgesloten. Door deze ‘slechte leerlingen’ te vermijden, vermindert de portefeuille aanzienlijk de blootstelling aan bedrijven die onvoldoende inspanningen leveren op vlak van milieu (E – Environmental), maatschappij (S – Social) en deugdelijk bestuur (G – Governance). Deze bedrijven kunnen immers als risicovoller beschouwd worden, zowel op financieel vlak als qua reputatie.

DB Private Solutions Trackers vermijdt niet alleen de ‘ slechte leerlingen’. Voor het geheel van de portefeuille streven de beheerders ook een ESG-rating van A na. Deze rating wordt verkregen door het gemiddelde van de scores van de individuele posities in de portefeuille te berekenen.

Naast de duurzame insteek blijft het hoofddoel van DB Private Solutions Trackers uiteraard om een maximaal rendement na te streven binnen een gebalan ceerde portefeuille. Dat doen de beheerder van DB Private Solutions Trackers door de beste pas-sieve instrumenten te selecteren die de marktenvisie en beleg-gingsstrategie van de Deutsche Bank groep weerspiegelen.

Meer weten? Surf naar deutschebank.be/pst voor meer info.

de ondernemers in hun project ondersteund worden. Funds For Good Philanthropy wendt de middelen aan

om ondernemende Belgen zonder vast werk te helpen starten. Het gaat telkens om mensen die graag de handen uit de mouwen willen steken, maar geen ondernemers-krediet kunnen krijgen omdat ze onvoldoende garanties op tafel kunnen leggen. Funds For Good Philanthropy geeft hen wél de kans om te ondernemen. Dat gebeurt via leningen op eer, of leningen van het eigen vermogen en door in persoonlijke begeleiding te voorzien. Op fundsforgood.eu/community vindt u tientallen getuige-nissen van ondernemers die dankzij Funds For Good Philan thropy een ticket voor de toekomst kregen.

Hartelijk bedankt om samen met ons deze positieve impact te creëren!

Duurzaam beleggen

DUURZAAM BELEGGENActualiteit

voor 125 ondernemers dankzij uw beleggingenin trackers

1 MSCI Inc. is een Amerikaanse financiële onderneming en een wereldwijde aanbieder van aandelenindices en -ratings. De MSCI ESG Rating is bedoeld om beleggers te helpen de ESG-kenmerken van de totale portefeuille van een fonds of een ETF beter te begrijpen en te meten. Voor de berekening van deze rating maakt MSCI gebruik van de MSCI ESG-ratings van meer dan 7.500 bedrijven en meer dan 600.000 vastrentende effecten wereldwijd. Een fonds of ETF krijgt een MSCI ESG-rating als ten minste 65% van het gewicht van de effecten in de portefeuille een MSCI ESG-rating heeft en het fonds ten minste 10 beoordeelde effecten in portefeuille heeft. De toegekende MSCI ESG-ratings variëren van AAA voor fondsen met een hoge rating tot CCC voor de fondsen met de laagste rating. Deze rating mag niet worden verward met de S&P rating, die de financiële solvabiliteit van een bedrijf, een overheid of een operatie beoordeelt. Meer informatie over de MSCI ESG-methodologie is te vinden op https://www.msci.com/esg-ratings

VINCENT

DELFOSSE (HEAD

OF INVESTMENT

& ADVISORY)

EN PIERRE-YVES

DRUENNE (HEAD

OF PRODUCT

MANAGEMENT)

VAN DEUTSCHE

BANK BELGIË

OVERHANDIGEN

DE CHEQUE AAN

NICOLAS CROCHET

(CEO) EN PATRICK

SOMERHAUSEN

(CO-CEO) VAN

FUNDS FOR GOOD.

NIEUW

36

Een zwembad in uw achtertuin, een classic car in uw garage of een villa in de Algarve? Wat er ook op uw verlanglijstje staat: die dromen en plannen kunt u wellicht makkelijker en sneller afvinken dan u ver-wacht. Dankzij de huidige lage rentes is geld lenen uitzonderlijk aantrekkelijk. En waarschijnlijk interes-

santer dan uw beleggingen te verkopen …

Droomproject

zktfinanciering

37

DB INVESTMENT LOANOplossingen

ard werken, verstandige keuzes maken en weloverwogen risico’s nemen. Wellicht heeft u op die

manier al heel wat in het leven bereikt. En acht u vandaag de tijd misschien rijp om uzelf of uw gezin voor die inspanningen te belonen. Een zeiljacht om tot rust te komen op het water? Een tweede verblijf in een god-vergeten dorp, of een penthouse met uitzicht op de skyline van een stad? De sportwagen die altijd utopisch leek, of de oldtimer waar u zich als kind al aan vergaapte? Waarom niet.

Bij de huidige lage rente is lenen interessantOm uw droom te bekostigen is het goed om te weten dat er meer mogelijk is dan alleen maar een klassieke (hypothecaire) lening. Zeker indien u over een beleggingsporte-feuille beschikt. Stel dat u de aankoop zelf wil financieren, dan moet u misschien een deel van uw effectenportefeuille van de hand doen. Door de extreem lage rente is het mogelijk dat u de kostprijs van een lening (gedeeltelijk) kan dekken met het potentieel rendement uit uw beleggingsportefeuille.

Effectenrekening als onderpandMet een DB Investment Loan1 kunt u uw aan-koop bekostigen én tegelijk uw beleggingen behouden. Het volledige bedrag dat u leent (zie kader: Hoe waarderen we uw beleggin-gen) is met een DB Investment Loan namelijk gedekt door uw effectenrekening.

Het kan gaan om obligaties, beleggings-fondsen, aandelen en gestructureerde pro-ducten (verhandelbare schuldinstrumenten),

Met een DB Investment

Loan kunt u uw aankoopbekostigen

én tegelijk uw beleggingen

behouden

1 De DB Investment Loan met onroerende bestemming is een kredietovereenkomst onderworpen aan de bepalingen van het Boek VII van het Wetboek Economisch Recht met betrek-king tot het hypothecair krediet. Indien het krediet een roeren-de bestemming heeft of renovatiewerken financiert, is de DB Investment Loan een lening op afbetaling onderworpen aan de bepalingen van het Boek VII van het Wetboek Economisch Recht met betrekking tot het consumentenkrediet. Onder voorbehoud van aanvaarding van uw dossier en de naleving van bepaalde bijzondere voorwaarden, zoals de analyse van de solvabiliteit van de aanvrager, de minimumwaarde van de inpandgeving van de effectenportefeuille en de looptijd van het krediet of het doel van het krediet.

maar ook liquiditeiten. Uw effectenrekening (en dus niet het tweede verblijf, de wagen, de boot …) is met andere woorden het onder-pand van de lening. Op die manier hoeft u uw beleggingen niet te verkopen en ook geen jaren te sparen of te wachten om uw droom te realiseren.

De voordelen op een rij

1 Lagere rente, minder kostenAls u alle aspecten in rekening brengt is een DB Investment Loan meestal voordeliger dan een hypothecaire lening of persoonlijke lening. Eerst en vooral ligt de rente een stuk lager.

Ten tweede kunt u heel wat kosten besparen. Heeft u bijvoorbeeld vastgoed-plannen, dan hoeft u in tegenstelling tot een hypothecair krediet niet langs te gaan bij de notaris voor het financiële luik. U dient geen schuldsaldoverzekering af te sluiten en u ontsnapt aan allerhande verplichtingen die klassieke banken u kunnen opleggen (aan-koop brandverzekering, verplicht storten van inkomen …). Voor een DB Investment Loan betaalt u bovendien geen jaarlijkse beheers-provisie; enkel een eenmalige dossierkost van 200 euro.

2 U behoudt uw beleggingenU bewaart uw effectenportefeuille en daar-mee ook de potentiële rendementen die uw portefeuille genereert. Technisch gezien is de effectenrekening die in pand genomen

Hoe waarderen we uw beleg gingen?

De kredietspecialisten van Deutsche Bank analyseren elke lijn van uw effectenrekening op grond van de waarde van de porte-feuille, type belegging, resterende looptijd, valuta, volatiliteit, liquiditeit, rating enz. Daarna bepalen ze een pandwaarde die overeenstemt met het maximale krediet bedrag dat u kan lenen. Een goede indicatie is: hoe defensiever uw beleggingen, hoe hoger de waardering zal zijn. Kwaliteits obligaties krijgen doorgaans de hoogste waardering, gevolgd door fondsen, en tot slot aandelen.

38

Twee terugbetalingsformules mogelijk

KLASSIEKE FORMULE BULLET-FORMULE

Deze is geschikt als u veel kunt sparen tijdens de looptijd van het krediet.

Deze kan geschikt zijn als er tegen de eindvervaldag van het krediet een kapitaal vrijkomt (bv. groepsverzekering, pensioensparen).

• Vaste rente• Looptijd : 1 tot 20 jaar• Maandelijkse terugbetaling van het kapitaal• Maandelijkse betaling van de intresten

• Vaste rente• Looptijd : 6 maanden tot 10 jaar• Volledige terugbetaling van het kapitaal op de vervaldag

van het krediet• Driemaandelijkse intrestbetaling

(een combinatie van beide formules kan ook)

Let op, geld lenen kost ook geld

wordt geblokkeerd tijdens de duur van uw krediet, maar dit houdt u helemaal niet tegen om bepaalde effecten tussentijds te kopen of te verkopen. Dat kan steeds na goed-keuring van de bank, rekening houdend met de trans missie- en uitvoeringstermijnen van de aan- en verkooporders. Dagelijks wordt het onderpand – en dus de kredietwaar-dering toegeëigend aan uw portefeuille – automatisch herberekend (zie kader). In uw Online Banking behoudt u bovendien 24/7 het overzicht over al uw beleggingen die in onderpand zijn.

3 Verschillende doeleinden mogelijkEen appartement aan zee, een studentenhuis in de stad, een tweede verblijf in het zuiden van Europa, de uitbreiding van uw zaak, een opslagloods op een industrieterrein: alle soorten vastgoed komen in aanmerking voor een DB Investment Loan.

U kunt een DB Investment Loan echter ook gebruiken voor renovatiewerken aan uw eigen woning. Maar ook de aankoop van een oldtimer, een tweede wagen, een kunst-werk, een boot, een overbruggings krediet of de betaling van successierechten … Onze ad viseurs maken graag tijd vrij om uw plannen te bespreken.

4 Lage drempelsEen DB Investment Loan is toegankelijk vanaf een kredietwaardering van 50.000 euro (dat betekent dat de actuele waarde van uw porte-feuille hoger dient te zijn). Op die manier kunt u ook kleinere (renovatie)projecten finan-cieren, zoals de aankoop van een nieuwe keuken en badkamer. Lenen kan vanaf een bedrag van 50.000 euro. De rente is steeds vast voor de looptijd van de lening.

39

OplossingenDB INVESTMENT LOAN

“Ik kocht een tijd geleden een appartement, maar de inrichting was niet helemaal naar mijn zin. Het zijn details, maar ik vind ze toch belangrijk en het kost wel wat geld om ze te veranderen.”

“In feite had ik met mijn adviseur van Deutsche Bank een afspraak gemaakt om een aantal beleggingsfondsen te verkopen zodat ik die veranderingen kon financieren. Hij wees me op het bestaan van DB Investment Loan – zelf had ik er nog nooit van gehoord. De rentevoet bleek heel voordelig te zijn, maar vooral: ik hoefde mijn beleggingsfondsen niet te verkopen.”

“Voor mij persoonlijk is dit de ideale formule. Ik ben echt tevreden dat mijn adviseur me op de moge-lijkheid heeft gewezen – en dat heb ik hem al enkele keren gezegd ook.”

AN SEGERS, TURNHOUT

Ik hoefde mijn beleggingen niet te verkopen

“We zijn al verschillende jaren cliënt bij Deutsche Bank, vooral voor onze beleggingen. Af en toe kopen we ook wat vastgoed op, om te verhuren en als appeltje voor de dorst.”

“Voor een opbrengstei-gendom in Genk wilden we eerst een lening aangaan. We waren al naar een aantal banken gestapt toen onze adviseur ons op het bestaan van DB Investment Loan wees. Daar hadden we nog nooit van gehoord maar ik moet zeggen: het concept bevalt me erg. Na

met onze adviseur alle pistes te hebben over lopen, zijn we ervoor gegaan.”

“Het idee is dat we onze beleggingen als onderpand gebruiken voor een lening, met heel weinig kosten en een aan-trekkelijke rentevoet. Momen-teel is de opbrengst van onze beleggingen zelfs hoger dan de interest. Gratis bestaat niet natuurlijk, maar eigenlijk komt het daar een beetje op neer. Voor mensen in onze situatie is dit een stuk beter dan een klassieke lening!”

FRANS ROYACKERS, HASSELT

Heel weinig kosten

“Toen mijn man na een carrière als zelfstandige met pensioen ging, besloten we om in een appartement te investeren. Zo konden we huurinkomsten genereren, als extra inkomen bovenop het pensioen. We hadden het geld om een eerste schijf te betalen, maar wilden ook een lening om de rest te financieren.”

“We hadden onze plannen voorgelegd aan onze adviseur, die ons toen DB Investment Loan heeft aanbevolen. We waren meteen gewonnen voor dit voorstel. Enerzijds konden we onze effectenportefeuille behouden, wat een aanzienlijk rendement oplevert. En anderzijds bespaarde zo’n DB Investment Loan ons heel wat administratieve rompslomp en hoefden we niet opnieuw naar de notaris, zoals wel het geval was geweest bij een gewoon hypothecair krediet.”

JACQUELINE BRASSEUR, LASNE

We hoefden niet opnieuw langs de notaris

DE GETUIGENISSEN VAN DEZE DEUTSCHE BANK CLIËNTEN WERDEN OPGENOMEN IN FEBRU-

ARI 2020. RENDEMENTEN UIT HET VERLEDEN ZIJN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR

TOEKOMSTIGE RENDEMENTEN. BELEGGINGSPRODUCTEN ZIJN ONDERHEVIG AAN RISICO’S.

Meer weten over de financiering van uw droomproject? • Maak een afspraak met uw adviseur in uw Financial Center

of bel uw Private Banker.

• U kunt ook steeds terecht bij Talk & Invest op het nummer 078 153 154.

• Alle informatie over DB Investment Loan en de actuele rente

vindt u op deutschebank.be/krediet-invest

40

Investeren in vastgoed om uw vermogen te diversifiëren? Dat kan ook zonder bouwgrond, bakstenen en beton te kopen. Vanuit uw zetel kunt u onrechtstreeks beleggen in meerdere woningen, kantoorgebouwen, rusthuizen, dis-tributiecentra, studentenhuizen, enzovoort. En dat met een lagere instapdrempel dan voor fysiek vastgoed via een levensverzekeringscontract dat belegt in vastgoed.

uw vermogenEen steentje bijdragen aan

TAK23Oplossingen

41

Steeds meer Belgen kopen extra

vastgoed ook als opbrengst eigendom

Een levensverzekeringsproduct (tak23) naar Belgisch recht, ontwikkeld door Allianz Benelux NV

DB Life Allianz Immo Invest

astgoed is een robuuste investering. Die wijsheid kreeg u wellicht vroeger met de pap-lepel ingegoten. En – wie weet – gaf u die wijsheid ondertussen ook al door aan uw eigen (klein)kinderen. Voor veel Belgen staat het ver-werven van een eigen woning dan ook syno-niem met stabiliteit, veiligheid en rationaliteit. Daar zijn verschillende verklaringen voor:• Een eigen woning kopen kan op lange

termijn een groot verschil maken voor uw levensstandaard. U hoeft immers geen huur te betalen en na verloop van jaren is uw hypotheek afgelost.

• Vastgoed is traditioneel een interessante buffer tegen toenemende inflatie. Want hoewel het leven duurder wordt, stijgt de waarde van vastgoed mee. Vastgoed kent bovendien een ander conjunctureel verloop dan andere activaklassen zoals aandelen en obligaties. Bij een economische crisis bie-den de vastgoedprijzen vaak beter weer-stand dan andere financiële activa.

• Terwijl er al wat stimulansen zijn verdwenen (zoals de woonbonus in Vlaanderen), helpt de overheid huiseigenaars nog altijd een handje met tal van premies en fiscale voordelen.

• Mede door de lage rente zien we dat vast-goed de voorbije jaren stevig boomde in België.

Voor heel wat Belgen is na het verwerven van een eigen woning hun honger nog niet gestild. Steeds meer Belgen kopen extra vastgoed. Vaak om zelf van te genieten als tweede verblijf. Maar ook als opbrengsteigendom. Daarbij gaat het niet alleen om woningen, maar bijvoorbeeld ook om garages of studentenvoorzieningen.

In fysiek vastgoed investeren ter verdere diver-sificatie van uw vermogen, kan dus interessant zijn. Al zijn er ook risico’s aan verbonden en ligt de weg naar succes bezaaid met hindernissen. Enkele aandachtspunten:• Koopt u een tweede woning, garage,

stu dentenhuis … met een hypothecaire lening? Dan komen er allerhande (notaris)- kosten bij kijken. Nieuwe regels van de Nationale Bank van België hebben sinds kort ook tot gevolg dat de toekenning van hypothecaire leningen aan strengere eisen moet voldoen. Tip: ontdek op p. 36 hoe u via Deutsche Bank vastgoed kan financieren met uw beleggingen als onderpand.

• U dient geschikte huurders te vinden en te screenen. Ook de administratie (opstellen contracten, plaatsbeschrijving, registratie contract, opvolgen betalingen …) neemt tijd in beslag. U loopt bovendien risico op wanbetaling en leegstand. Huurders heb-ben rechten, waardoor u niet altijd vrij kan beschikken over uw eigen vastgoed.

• Door in één type vastgoed, in één gebouw op één locatie te investeren loopt u een concentratierisico. Dat betekent dat u een (groot) deel van uw vermogen niet gespreid investeert.

• Vastgoed dient onderhouden en aangepast te worden aan moderne standaarden, wil het zijn waarde behouden. Door de reno-vatieplicht worden de normen op vlak van energie-efficiëntie steeds scherper. Indien u niet meer aan bepaalde normen voldoet, riskeert u dat u het vastgoed niet meer mag verhuren. Als u ook weinig vrije tijd heeft

4242

TAK23Oplossingen

en weinig onderlegd bent in klussen, dan dient u vaklui in te schakelen. Dat kan het kostenplaatje verzwaren.

Papieren vastgoed als alternatiefWil u in vastgoed investeren, maar ziet u tegenop de nadelen en de kosten van fysiek vastgoed? Dan kan onrechtstreeks hierin beleggen via een levensverzekeringscontract een alternatieve oplossing zijn. Hier zijn wel risico’s aan verbonden (zie kader).

België telt 17 beursgenoteerde geregle-menteerde vastgoedvenootschappen, ook wel GVV’s genoemd. Dat zijn gespecialiseer-de ondernemingen die vastgoed beheren en ontwikkelen. Opbrengsten halen ze vooral uit huurinkomsten en meerwaarderealisatie. De keuze is ruim. Sommige GVV’s zetten in op het groeipotentieel van residentieel vastgoed, de stijgende populariteit van e-commerce biedt dan weer mooie kansen voor GVV’s die investeren in opslagruimtes en vastgoed in de logistieke sector. Een andere trend is zorgvast-goed; door de vergrijzing zijn er immers steeds

GVV’s zijn typische

dividend­aandelen

meer aangepaste woningen en voorzieningen nodig. En dan hebben we het nog niet over parkeergarages, kantoren, studentenvoorzie-ningen, hotels …

Strenge regelsEen GVV is wettelijk verplicht om 80% van de uitkeerbare winst aan de aandeelhouders te bezorgen. GVV’s zijn daarom typische divi-dendaandelen. Doordat ze werken met lange-termijncontracten, zijn de huurinkomsten over het algemeen goed voorspelbaar en stabiel. Ze mogen bovendien maximaal 20% investeren in een gebouw of gebouwen die door dezelfde partij worden gehuurd en ze zijn verplicht hun vastgoed 4 keer per jaar te laten schatten door een expert.

Om in het scala van Belgische GVV’s te beleggen, kunt u kiezen voor DB Life Allianz Immo Invest (indien uw beleggersprofiel dat toelaat). Dit is een intern tak23-fonds van Allianz Benelux NV dat de marktkapitalisa-tie van 16 Belgische GVV’s weerspiegelt: Cofinimmo, Warehouses De Pauw, Befimmo,

43 43

Aedifica, Wereldhave Belgium, Retail Estates, Leasinvest Real Estate, Montea, Ascencio, Intervest Offices & Warehouses, Home Invest Belgium, Vastned Retail Belgium, Care Property Invest, Warehouses Estates Belgium, Xior Student Housing en Qrf.

Via het levensverzekeringscontract belegt u indirect in een beleggingsfonds dat op haar beurt in 16 Belgische GVV’s investeert. De GVV met de hoogste beurskapitalisatie (WDP) heeft met 22% (situatie 31 januari 20201) de hoogste weging in de portefeuille. De GVV met de laag-ste beurskapitalisatie heeft de kleinste weging in de portefeuille. Het fonds wordt op regel matige basis herwogen. Op die manier weerspiegelt de samenstelling van het fonds de onderliggende marktkapitalisaties van de GVV’s.

TroevenDB Life Allianz Immo Invest is bij Deutsche Bank enkel beschikbaar via de onderschrij-ving van een DB Life FlexSelect levensverze-keringscontract en biedt indien u bereid bent risico’s te nemen (zie kader) heel wat voordelen:

• Diversificatie en spreiding. Investeren in DB Life Allianz Immo Invest betekent via een levensverzekeringsproduct onrechtstreeks beleggen in een intern fonds van Allianz Bene-lux NV. Zo belegt u onrechtstreeks in een gedi-versifieerde vastgoedportefeuille, gespreid over verschillende segmenten. U bent zowel belegd in GVV’s gespecialiseerd in studen-tenvoorzieningen (zoals Xior), winkels (zoals Retail Estates), logistieke gebouwen (zoals WDP en Montea), rusthuizen (zoals Aedifica), kantoorgebouwen, vergadercentra en co -workingruimtes (zoals Befimmo), enzovoort.

Risico’sBeleggingsproducten zijn aan risico’s onderhevig. Ze kunnen op en neer gaan en het kan zijn dat de belegger het geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgt. Daarom is het belangrijk om, voordat u gaat beleggen, de essentiële informatie van het product te lezen, die o.a. is opge-nomen in de algemene voorwaarden, het beheersreglement, het essentiële-infor-matiedocument, de aanvullende precon-tractuele informatie en het specifieke informatiedocument (beschikbaar op deutschebank.be/dblifeflexselect).

Hieronder kunt de belangrijkste risico’s terugvinden betreffende DB Life FlexSelect:• Kapitaalrisico:

Beleggen in dit verzekeringscontract gaat gepaard met een risico dat inhe-rent is aan de beursmarkten. Tijdens de volledige looptijd van het contract kun-nen eventuele marktdalingen ervoor

zorgen dat de waarde van de reserve van het contract onder het bedrag van de gestorte nettopremie daalt.

• Risico verbonden aan een totale afkoop of een gedeeltelijke afkoop: In geval van volledige afkoop of gedeeltelijke opname kunnen er taksen en uitstapkosten verschuldigd zijn die een impact hebben op het gespaarde kapitaal.

• Insolvabiliteitsrisico: Het insolvabiliteitsrisico is de kans dat de verzekeringsmaatschappij niet meer in staat is om haar verbintenis-sen na te komen. Hierdoor loopt u een kredietrisico op Allianz Benelux NV. In het slechtste geval is het onzeker of u het volledige bedrag van de reserve van het contract terugkrijgt.

De specifieke risico’s verbonden aan DB Life Allianz Immo Invest worden beschreven in het specifieke informatie-document van het fonds.

“Vooral vastgoedondernemingen die fo cus-sen op internet verkoop en ge zond heids-zorg hebben het uitstekend gedaan in 2019. Maar zelfs wanneer de economische condi-ties minder aantrekkelijk worden, is er nog ruimte voor verdere groei in deze segmen-ten en de andere”, vertelt fondsbeheerder Maarten Charlier van Allianz Benelux NV.U investeert bovendien onrechtstreeks niet

in één gebouw op één locatie, maar in een reeks gebouwen op verschillende locaties. Hoewel de GVV’s vooral in België verankerd zijn, hebben velen ondertussen ook vast-goed in de buurlanden in portefeuille.

• Lagere instapdrempel. Om een huis te kopen, dient u meteen een smak geld op tafel te leggen. Beleggen in GVV’s via

1 Bron: fondsbeheerder Maarten Charlier

Een levensverzekeringsproduct (tak23) naar Belgisch recht, ontwikkeld door Allianz Benelux NV

DB Life Allianz Immo Invest

4444

DB Life FlexSelect kan al vanaf 50.000 euro voor inschrijvingen en 5.000 euro voor bij-komende stortingen.

• Gemak. Investeren in fysiek vastgoed houdt heel wat in. U moet op zoek naar geschikte gebouwen en vastgoedprojecten, huurders vinden, gebouwen onderhouden, administratieve beslommeringen … Met de alternatieve oplossing die DB Life Allianz Immo Invest biedt, hoeft u zich daar niet om te bekommeren. GVV’s worden geleid door mensen die thuis zijn in vastgoed en expertise hebben om de juiste markten aan te boren en beste opportuniteiten te selecteren. Bovendien is papieren vastgoed doorgaans meer liquide dan fysiek vastgoed.

Een premiestorting in DB Life FlexSelect kan enkel in DB Life Allianz Immo Invest belegd worden maar u kan uw verzekeringscontract ook samentstellen met één of meerdere van de 18 andere beschikbare tak23-fond-sen. Bovendien geniet u van een aan-trekkelijke fiscaliteit.

Op elke storting blijft een premietaks1 van 2% van toepassing maar u betaalt geen roerende voorheffing, noch belasting op de meerwaarden van de tak23-fondsen2.

Raadpleeg voor meer informatie over de

risico’s, kosten en taksen de technische fiche

en de hierboven vermelde documenten. Zorg

ervoor dat elke belegging goed bij uw beleg-

gersprofiel (Financial ID) past.

Voor alle klachten kunt u terecht bij onze

dienst Client Solutions. Tel. + 32 2 551 99 34,

Fax + 32 2 551 62 99,

E-mail clienten.dienst@db.com of bij

OMBUDSFIN, tel. + 32 2 545 77 70,

Fax + 32 2 545 77 79,

E-mail ombudsman@ombudsfin.be,

www.ombudsfin.be. De cliënt kan zich ook

tot de verzekeraar wenden: Allianz Benelux

NV, Koning Albert II-laan 32, 1000 Brussel,

Tel.: + 32 2 214.61.11,

www.allianz.be, btw: BE 0403.258.197

RPR Brussel, toege laten door de NBB

(de Berlaimontlaan 14, 1000 Brussel,

www.nbb.be) onder het nummer

0403.258.197 . Als de behandeling van de

klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt

geen genoegdoening verschaft, kan hij

contact opnemen met de Ombudsman

van de Verzekeringen, adres: Ombudsman

van de Verzekeringen, de Meeûssquare 35,

1000 Brussel, tel. + 32 2 547 58 71, fax

+ 32 2 547 59 75, e-mail info@ombudsman.as,

website www.ombudsman.as

Papieren vastgoed is doorgaans

meer liquide danfysiek vastgoed

Een levensverzekeringsproduct (tak23) naar Belgisch recht, ontwikkeld door Allianz Benelux NV

DB Life Allianz Immo Invest

1 De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van de cliënt en kan in de toekomst wijzigen. Wanneer verwezen wordt naar een fiscaal stelsel, dan dient dat te worden begrepen als het fiscaal stelsel van toepassing op een gemiddelde retailcliënt in de hoedanigheid van natuurlijke persoon en inwoner van België. Fiscale motieven mogen geen door-slaggevend argument zijn om voor een welbepaald product te kiezen. 2 Fonds: het begrip ‘fonds’ wordt over het algemeen gebruikt voor een instelling voor collectieve belegging (ICB), die het statuut van een ICBE (UCITS) of van een AICB (niet-UCITS) kan hebben. Een ICB kan bestaan uit compartimenten. Fondsen zijn blootgesteld aan risico’s. Hun waarde kan zowel stijgen als dalen en het is mogelijk dat de beleggers het bedrag van hun belegging niet kunnen recupereren.

45

FICHETechnische

DB LIFE FLEXSELECT (EEN LEVENSVERZEKERING VAN ALLIANCE BENELUX NV, EEN COMBINATIE VAN TAK 23 EN TAK 21)

Type levensverzekering DB Life FlexSelect is een levensverzekeringsproduct van Allianz Benelux NV dat Tak 23 en Tak

21 combineert. Voor contracten afgesloten vanaf 01/01/2020 wordt Tak 21 momenteel niet

aangeboden. De informatie over TAK 21 in dit document is dus bestemd voor de verzekeringnemer

die zijn contract voor 01/01/2020 onderschreef.

Verzekeringsmaatschappij Allianz Benelux NV

Verzekeringstussenpersoon Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel

Looptijd

Het contract kan een bepaalde looptijd van minstens vijf jaar of een onbepaalde looptijd hebben.

De verzekering eindigt bij de volledige afkoop, op de einddatum van het contract of bij overlijden

van de verzekerde.

Beleggingsmogelijkheden

De door de verzekeringnemer gestorte nettopremie wordt naar keuze van de verzekeringnemer

belegd in een selectie van Tak 23-fondsen en een Tak 21-oplossing. – Meer informatie daarover

vindt u in het beheersreglement en in de specifieke informatiedocumenten.

Premie Initiële storting van minstens 50.000 euro, aanvullende stortingen mogelijk vanaf 5.000 euro.

Inwerkingtreding van het contract

Het contract treedt in werking op de werkdag na ontvangst van de eerste premiestorting door

Allianz Benelux NV en na ondertekening van het contract en de samenstelling van een volledig

dossier.

Doelgroep

Onderschrijven is enkel mogelijk voor Belgische residenten. Er wordt uitgegaan van

de veronderstelling dat de wettelijke verblijfplaats van de verzekeringnemer tevens zijn

gewone verblijfplaats is. Indien dit niet het geval zou zijn, dient de verzekeringnemer de

verzekeringstussenpersoon, Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, daarover alvorens het sluiten van

het verzekeringscontract op de hoogte te brengen door middel van een door de verzekeringnemer

ondertekend document.

Waarborgen door Allianz Benelux NV Tak 21: bij leven: gekapitaliseerd spaartegoed.

bij overlijden: gekapitaliseerd spaartegoed. Het gekapitaliseerde spaartegoed is het

spaartegoed bestaande uit alle nettopremies (gelijk aan de premiestortingen verminderd

met taksen en instapkosten), gekapitaliseerd tegen de gewaarborgde rentevoet van

toepassing op het ogenblik van de storting van de premies, verhoogd met de eventuele

winstdeling en verminderd met de eventuele opnames.

Tak 23: geen kapitaal- of rendementswaarborg.

Rendement van Tak 21

Gewaarborgde rentevoet: De gewaarborgde rentevoet bedraagt 0% op jaarbasis. De op de

gestorte nettopremies toegepaste rentevoet wordt gedurende 8 jaar door Allianz Benelux

NV gewaarborgd. De rentevoet is niet gewaarborgd zolang geen storting werd geboekt. De

rentevoet voor nieuwe stortingen kan op elk moment worden gewijzigd volgens het marktverloop.

Winstdeling: In overeenstemming met het bij de NBB neergelegde jaarplan kan jaarlijks een

winstdeling aan het contract worden toegekend. De winstdeling is niet gewaarborgd en kan elk

jaar veranderen. Ze wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de algemene vergadering en hangt

volkomen af van de discretionaire beslissingsbevoegdheid van de verzekeringsmaatschappij.

45

KOSTEN 1. Instapkosten:Geen instapkosten

2. Beheerskosten:

• Tak 21: Een jaarlijkse beheerskost van 0,25%, verrekend op maandbasis, wordt aangerekend op

het Tak 21 spaartegoed samengesteld door de netto geïnvesteerde bedragen vanaf 01/01/2020.

• Jaarlijkse kosten van de Tak 23-fondsen die beleggen in andere onderliggende institutionele

fondsen: 1,10% – 1,20%. Deze institutionele fondsen passen op hun beurt ook eigen beheerskosten

toe die zijn verrekend in hun netto inventariswaarde. Een geactualiseerd overzicht van de lopende

kosten van de onderliggende fondsen is op eenvoudig verzoek beschikbaar in uw Financial Center.

• Jaarlijkse kost van DB Life Allianz Immo Invest: 1,70%

3. Uitstapkosten:

Tak 21: geen uitstapkosten indien er slechts één opname per jaar is van maximum 10% van de

nettostortingen en er minstens één jaar verlopen is tussen de eerste storting in Tak 21 en de

eerste opname.

• In de andere gevallen: 0,05% van het bedrag van de opname per resterende maand tot het einde

van de periode van de eerste 5 jaar volgend op de storting.

• Is het niveau van de Spot Rate 8 jaar op de dag van de aanvraag tot opname groter dan 120%

dan het niveau van de Spot Rate 8 jaar die gold op het ogenblik van de storting(en) of op het

einde van elke periode van 8 jaar na de storting(en), dan mag de maatschappij in het belang van

alle verzekeringnemers een vergoeding afhouden overeenkomstig artikel 30 §2 van het K.B. van

14 november 2003. In dat geval is de vergoeding voorzien onder punt 2 niet van toepassing. De

opname zonder kosten van maximaal 10% per jaar wordt afzonderlijk bepaald voor Tak 21 en Tak 23.

Tak 23: de modaliteiten worden voor het geheel van de fondsen bepaald:

• Geen uitstapkosten indien er slechts één opname per jaar is van maximum 10% van de

nettostortingen en er minstens één jaar verlopen is tussen de eerste storting in Tak 23 en de

eerste opname.

• In de andere gevallen, 1,50% van de opname tijdens de eerste 5 jaar na de eerste storting in Tak 23.

De opname zonder kosten van maximaal 10% per jaar wordt afzonderlijk bepaald voor Tak 21 en

Tak 23.

4. Overdrachtskosten:

U hebt het recht overdrachten uit te voeren tussen het gedeelte Tak 21 en het gedeelte Tak 23,

evenals tussen de fondsen binnen het gedeelte Tak 23.

Tak 21: vanaf de dertiende maand na de eerste storting in het fonds kunt u kosteloos tot 10% van de

nettostortingen binnen het fonds overdragen met een minimum van 500 euro en op voorwaarde dat

het saldo van het gekapitaliseerde spaartegoed binnen het fonds na de overdracht niet minder dan

1.250 euro bedraagt. Als tijdens eenzelfde verzekeringsjaar andere overdrachten worden uitgevoerd

zijn de hierboven vermelde uitstapkosten van toepassing.

Tak 23: de overdrachtsmodaliteiten worden voor het geheel van de fondsen vastgelegd. U kunt 3

maal per verzekeringsjaar kosteloos een overdracht uitvoeren. Als tijdens eenzelfde verzekeringsjaar

meer dan 3 overdrachten worden uitgevoerd, is een overdrachtskost van toepassing ten bedrage

van 0,50% van het over te dragen bedrag, met een maximum van 100 euro.

Gedeeltelijke opnames U kunt op elk ogenblik gedeeltelijke opnames doen van telkens minimaal 1.000 euro, op voorwaarde

dat het saldo van het opgebouwde tegoed na de opname niet minder dan 5.000 euro bedraagt.

Tak 21: minimum 500 euro op voorwaarde dat het saldo van het spaartegoed hoger is dan of

gelijk blijft aan 1.250 euro.

46464646

Tak 23: minimum 1.000 euro op de fondsen, op voorwaarde dat het saldo van het opgebouwde

tegoed van alle fondsen samen na de opname niet minder bedraagt dan 5.000 euro.

In deze bedragen zijn kosten en taksen inbegrepen.

Overdrachten

Zie overdrachtskosten

FISCALITEIT1

De premietaks op de belegde premies is van toepassing: 2,00% (voor particulieren) of 4,40% (voor

rechtspersonen).

Tak 21 – De roerende voorheffing is verschuldigd op elke opname en overdracht uitgevoerd tijdens

de eerste 8 jaar die volgt op de eerste storting in Tak 21. De roerende voorheffing wordt berekend

op basis van de technische rentevoet met als minimumintrest de wettelijke intrestvoet van 4,75%.

Tak 23 – Geen roerende voorheffing, noch belasting op de meerwaarden. De fiscale behandeling

hangt af van de individuele situatie van de cliënt en kan in de toekomst wijzigen.

Bedragen betaald tussen de verzekeringsmaatschappij en de verzekeringstussenpersoon

Vergoedingen betaald aan de verzekeringstussenpersoon:

• Een jaarlijkse beheersvergoeding van 0,70% op de gemiddelde uitstaande Tak 23-bedragen is

inbegrepen in de beheerskosten van de Tak 23-fondsen (verrekend in de netto inventariswaarde)

• Een jaarlijkse beheersvergoeding van 0,10% op de gemiddelde uitstaande bedragen van

DB Life Protect

• Indien zou blijken dat het product slechts op een beperkte belangstelling van het cliënteel kan

rekenen, zou dit ertoe kunnen leiden dat Deutsche Bank aan Allianz een bedrag van maximum

0,05% op de gemiddelde technische provisies moet betalen.

INFORMATIE De waarde van de eenheid in Tak 23 is de prijs waartegen een eenheid van een intern beleggingsfonds

aan een contract is toegewezen. De waarde van de eenheid van een intern beleggingsfonds is gelijk

aan de waarde van de nettoactiva van dit fonds gedeeld door het aantal eenheden waaruit dat fonds

bestaat. Behoudens uitzonderlijke omstandigheden worden de interne beleggingsfondsen dagelijks

gevaloriseerd en de waarde van de eenheid wordt elke werkdag berekend (België en internationaal).

• De waarde van de eenheden wordt door Allianz Benelux NV berekend. Via de link

www.deutschebank.be/dblifeflexselect-niw wordt u naar een webpagina van Allianz Benelux NV

met de gepubliceerde waarden van de eenheden geleid.

• Voor elke verrichting wordt het gekapitaliseerde spaartegoed (Tak 21) of het aantal eenheden

en de waarde van de eenheden van de fondsen (Tak 23) berekend en meegedeeld door Allianz

Benelux NV aan de hand van een document ter bevestiging.

• Allianz deelt u eenmaal per jaar het aantal eenheden en de waarde van de eenheden van de

fondsen van het Tak 23-gedeelte en het gekapitaliseerde spaartegoed van het Tak 21-gedeelte mee.

• Het Belgische recht is van toepassing en de staat van herkomst van de verzekeringsmaatschappij

is België.

RISICO’S DB Life Protect (Tak 21) Insolvabiliteitsrisico Het insolvabiliteitsrisico is de kans dat de verzekeringsmaatschappij niet

meer in staat is om haar verbintenissen na te komen. Aangezien de verzekeringsmaatschappij

Allianz Benelux NV de terugbetaling van uw gekapitaliseerde spaartegoed waarborgt, loopt u

een kredietrisico ten opzichte van Allianz Benelux NV. In het slechtst denkbare scenario, dus

bij faillissement of risico op faillissement van Allianz Benelux NV, is een gedeeltelijk verlies van

uw gekapitaliseerde spaartegoed dan ook niet uit te sluiten. Het Garantiefonds beschermt de

levensverzekeringscontracten met gewaarborgd rendement (Tak 21) naar Belgisch recht voor een

bedrag tot 100.000 euro per persoon. Risico van een totale afkoop of gedeeltelijke opname

In geval van een volledige afkoop of gedeeltelijke opname kunnen er taksen en uitstapkosten

verschuldigd zijn die een impact kunnen hebben op het gespaarde kapitaal.

Tak 23-fondsen Kapitaalrisico Beleggen in dit verzekeringscontract gaat gepaard met een risico dat inherent

is aan de beurs. Tijdens de volledige looptijd van het contract kunnen eventuele marktdalingen

ervoor zorgen dat de waarde van de reserve van het contract onder het bedrag van de gestorte

nettopremie daalt. Risico van de Tak 23-fondsen De risico’s van de Tak 23-fondsen worden

beschreven in het specifieke informatiedocument van elk fonds. Insolvabiliteitsrisico Beleggen

in dit verzekeringscontract houdt een insolvabiliteitsrisico in. Tijdens de looptijd van het contract

is het mogelijk dat de verzekeringsmaatschappij niet meer in staat is om haar verbintenissen na

te komen. Hierdoor loopt u een kredietrisico op Allianz Benelux NV. In het slechtste geval is het

onzeker of u het volledige bedrag van de reserve van het contract terugkrijgt. Het faillissement

van de verzekeraar betekent niet het einde van uw contract. In geval van overdracht van de

portefeuille zal de overnemer alle rechten en plichten voortvloeiend uit de vervallen of lopende

contracten overnemen. Als er geen overnemer wordt gevonden, kan het contract worden

stopgezet. De verzekeringnemer is een bevoorrechte schuldeiser van het beleggingsfonds dat

aan zijn Tak 23-verzekering is verbonden, waardoor hij dus voorrang heeft op andere schuldeisers.

Als dat niet volstaat, behoudt hij voor het overige een algemene schuldvordering op de andere

activa van de verzekeraar (waarop alle andere voorrechten voorgaan). Tak 23-producten zijn niet

gedekt door de garantie op deposito’s en levensverzekeringen, die het kapitaal tot 100.000 euro

beschermt. Risico van een gedeeltelijke afkoop of opname Beleggen in dit verzekeringscontract

houdt een liquiditeitsrisico in. Allianz Benelux NV kan uitstapkosten aanrekenen voor volledige

afkopen en gedeeltelijke opnames (na de wettelijke herroepingstermijn van dertig dagen). Er

zijn geen uitstapkosten als de jaarlijkse opname beperkt is tot 10% van de nettostortingen

vanaf het tweede jaar. Anders worden 1,50% uitstapkosten aangerekend in de eerste vijf

jaar na de eerste storting.

Voor meer informatie over de mogelijke risico’s, het dienstenaanbod en het beleid inzake

belangenconflicten van Deutsche Bank kunt u onze MiFID-brochure raadplegen op

www.deutschebank.be/mifid, naar een Financial Center gaan of bellen naar Talk & Invest op

078 153 154. Het beleid inzake belangenconflicten van Allianz Benelux NV wordt beschreven

in de bijzondere voorwaarden van DB Life FlexSelect.

ALGEMENE INFORMATIELees vóór uw inschrijving de algemene voorwaarden, het beheersreglement,

het essentiële-informatiedocument, de aanvullende precontractuele informatie

en het specifieke informatiedocument (beschikbaar op deutschebank.be/

dblifeflexselect). Voor alle klachten kunt u terecht bij onze dienst Client

Solutions. Tel. + 32 2 551 99 34, Fax + 32 2 551 62 99, E-mail clienten.dienst@

db.com of bij OMBUDSFIN – Tel. + 32 2 545 77 70, Fax + 32 2 545 77 79,

E-mail ombudsman@ombudsfin.be – www.ombudsfin.be. De cliënt kan zich

ook tot de verzekeraar wenden: Allianz Benelux NV – Koning Albert II-laan 32 –

1000 Brussel – Tel.: + 32 2 214.61.11 – www.allianz.be – btw: BE 0403.258.197

RPR Brussel –toegelaten door de NBB (de Berlaimontlaan 14, 1000 Brussel,

www.nbb.be) onder het nummer 0403.258.197. Als de behandeling van de klacht

zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening

verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman

van de Verzekeringen – adres: Ombudsman van de

Verzekeringen, de Meeûssquare 35, 1000 Brussel –

tel. + 32 2 547 58 71, fax + 32 2 547 59 75, e-mail

info@ombudsman.as, website www.ombudsman.as

1 De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van de cliënt en kan in de toekomst wijzigen. Wanneer verwezen wordt naar een fiscaal stelsel, dan dient dat te worden begrepen als het fiscaal stelsel van toepassing op een gemiddelde retailcliënt in de hoedanig-heid van een natuurlijk persoon die Belgisch ingezetene is.

FICHETechnische

1 De term ‘fonds’ is de gebruikelijke benaming voor een Instelling voor Collectieve Beleggingen (ICB), die kan bestaan onder het statuut van een ICBE (UCITS) of een AICB (niet-UCITS), en die diverse rechtsvormen kan aannemen (bevek, GBF enz.). Een ICB kan compartimenten bevatten. De fondsen zijn onderhevig aan risico’s. Ze kunnen zowel stijgen als dalen en mogelijk krijgen beleggers het bedrag van hun belegging niet terug.

Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. V.U.: Olivier Delfosse.

Meer dan 1.800 beleggingsfondsen1

van 31 befaamde beheerders. Dus vindt u er zeker in lijn met uw profi el.

Bij Deutsche Bank stellen we u producten voor van onze fi nanciële partners. Zo kunnen we u beleggingsoplossingen aanbieden die helemaal passen bij uw profi el. Deze partners zijn banken of autonome fondsenbeheerders. Onze experten selecteren dus producten van onze concurrenten, na een grondige analyse van hun resultaten en hun type van beheer. Dankzij deze open architectuur bieden we u, in alle objectiviteit, de keuze uit meer dan 1.800 beleggingsfondsen aan. En onze adviseurs helpen u om exact die fondsen te kiezen die het best aan uw beleggingsobjectieven beantwoorden.

Meer informatie op deutschebank.be/fondsen

1174_1800Fonds_H275xW230_NL.indd 1 18/09/2019 15:52

Wacht niet langer en download de app via

Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AGBijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. Talk & Invest : 078 155 150. V.U.: Olivier Delfosse, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel.

Volg de financiële actualiteiten het jongste beleggingsnieuwswaar u ook bent.Onze experts zijn op de afspraak op deutschebank.be/nieuws en in onze mobiele app MyBank.

DEUGEN_2001183_INSERTION_230x275_v2.indd 2 17/03/20 14:26

BESCHIKBAAR OP Download in de