ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014

Γεωργοί και κτηνοτρόφοι φορολογούνται από φέτος µε 13% από το πρώτο ευρώ και υποχρεούνται να τηρούν βιβλία

Τέλος στη διαδικασία του «αυτοελέγχου» για εκατοντάδες χιλιάδες µικροµεσαίες επιχειρήσεις

Καταργήθηκε η διαδικασία ρευµατοδότησης µέσω εφορίας

MarketReport

EUROSTOXX (ΕΒ∆.)

-4,09%S&P 500 (ΕΒ∆.)

-1,81%-6,66%ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΕΒ∆ΟΜΑ∆ΙΑΙΑ)

Στις 1.183,99 µονάδες ο Γ.∆. Στοιχεία µε κλείσιµο Παρασκευής 17.30.

ΑΡΓΟ

96,79$ΧΡΥΣΟΣ

1.262$ΕΥΡΩ

1,367$

ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ

ΣΕΛ. 4-5

ΦΟΡΟΛΟΓΙΑΣ ΕΙΣΟ∆ΗΜΑΤΟΣΦΟΡΟΛΟΓΙΑΣ

ΝΕΟΣ ΚΩ∆ΙΚΑΣ

3 ανατροπές-σοκγια αγρότες, οικοδοµές και µικροµεσαίους ΣΕΛ. 8-9

HILL INTERNATIONAL

Ο καλός ο µύλος αλέθεικαι τις διεθνείς αγορές! ΣΕΛ. 7

Επενδυτικά καταφύγια

και… ναρκοπέδια για το 2014

ΣΕΛ. 10-11

ΤΡΑΠΕΖΕΣ

«Μήλον της Εριδος»τα 10 δισ. του ΤΧΣ

ΣΕΛ. 2-3

HILL INTERNATIONAL

Ψήφος εµπιστοσύνηςη «µετακόµιση»

στην Αθήνα ΣΕΛ. 6

ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΕΣ«Απογείωση»

ανταγωνισµού µε την άφιξη της Ryanαir

ΧΡΙΣΤΙΝΑ ΠΑΝΤΕΛΕΗΜΟΝΙΤΗ ΜΥΛΕΛΙΑ

∆ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΚ∆ΟΣΗΣ: Πάνος Θωµάκος | ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ ΥΛΗΣ: Κώστας Οικονοµόπουλος | ΥΠΟ∆ΟΧΗ ∆ΙΑΦΗΜΙΣΗΣ: Mίνα Γιαννάκη sales@e-typos.com, τηλ.: 210 8113279 ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ

ΚΑΘΕ ΚΥΡΙΑΚΗ ΜΕ ΤΟΝ

Ο ισολογισµός της εβδοµάδας

Τα «σταφύλια» της… οργής

Ορατός καθίσταται εκ νέου ο κίνδυνος εκτροχια-σµού του προγράµµατος ανάκαµψης της εθνικής

οικονοµίας, εξαιτίας του φαύλου κύκλου που πυροδοτεί η πεισµα-τική άρνηση της εγχώριας νοµεν-κλατούρας -αλλά και σηµαντικού µέρους της κοινωνίας- να υιοθετή-σει τις απαραίτητες µεταρρυθµίσεις. Η αυτοκαταστροφική αυτή επιλο-γή παραµένει φυσικά ακατανόητη από τους εταίρους µας και δικαιώ-νει όσους επικριτές µας υποστηρί-ζουν ότι αποτελούµε τριτοκοσµική

χώρα. ∆υσχεραί-νεται, δηλαδή, το έργο όσων επιχειρηµατολο-γούν υπέρ µιας νέας δραστικής αποµείωσης του χρέους µας ώστε να καταστεί ορι-στικά βιώσιµο. Ετσι, οι εµµονές και ο µυωπικός ωφελιµισµός κά-ποιων Βορείων, σε συνδυασµό

µε την προφανή ανεπάρκεια και των υπολοίπων χωρών του Νότου, επιτείνουν τις δοµικές ανισορροπί-ες της ευρωζώνης, συνθέτοντας ένα εκρηκτικό µίγµα, το οποίο εξακο-λουθεί εν δυνάµει να απειλεί ακό-µη και την ίδια την ύπαρξή µας. Τον εφιάλτη αυτόν τον βιώνουµε, βέβαια, εδώ και αρκετά χρόνια και ίσως έχουµε φθάσει να τον θεωρού-µε «ρουτίνα», αλλά αυτό δεν σηµαί-νει ότι δεν παραµένει υπαρκτός κι ίσως πλησιέστερος από ποτέ, ακρι-βώς εξαιτίας της κόπωσης και του προϊόντος µιθριδατισµού µας. Συ-νεπώς, η πολιτική αστάθεια που µπορεί να προκύψει µε αφορµή την εθιµική «ψήφο οργής» υπέρ των άκρων στις ευρωεκλογές µπο-ρεί να αποτελέσει τη σπίθα που θα ανάψει το φιτίλι. Ας σκεφθούµε, λοι-πόν, καλά τι θα ψηφίσουµε γιατί τα δεινά που ενδέχεται να ακολουθή-σουν ίσως να κάνουν τη σηµερι-νή -οµολογουµένως δύσκολη- κα-τάσταση να φαντάζει, συγκριτικά, µε… ευχάριστο περίπατο!

ΠΑΝΟΣ ΘΩΜΑΚΟΣpthomakos@e-typos.com

O καβγάς για το… µαξιλάρι των 10 δισ.Ολα ανοιχτά για τη διαδικασία ιδιωτικοποίησηςτων τραπεζών µέχρι την έλευση της τρόικας

είναι σκληρή, µε την Ευρωπα-ϊκή Κεντρική Τράπεζα να ακο-λουθεί ίσως την πιο άκαµπτη στάση, καθώς έχει στα χέρια της το... όπλο των stress tests µετά την έκθεση της BlackRock για τις εκτιµώµενες ζηµίες από τα «κόκκινα δάνεια».

ΑναµονήΗ τρόικα, και κυρίως το ευρω-παϊκό κοµµάτι της, επιµένει να θέλει τον πήχυ των κεφαλαια-κών δεικτών για τις τέσσερις συστηµικές ελληνικές τράπε-ζες (ΕΤΕ, Πειραιώς, Alpha και Eurobank) υψηλότερα από το αντίστοιχο όριο που ισχύει για τις υπόλοιπες ευρωπαϊκές (Core Tier 1 στο 9% για τις ελληνικές και στο 8% για τις ευρωπαϊκές τράπεζες), ενώ δεν έχει δώσει ακόµη το «πράσινο φως» για να αναγνωριστεί πλήρως ο ανα-βαλλόµενος φόρος στα εποπτι-κά κεφάλαια, όπως ισχύει στο πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ.

Και αυτό γιατί δεν θέλει να δώσει κανένα «άλλοθι» στην ελληνική πλευρά για να βάλει... χέρι στο κεφαλαιακό «µαξιλάρι» του ΤΧΣ, πράγµα που σηµαίνει ότι η συζήτηση µε το επιτελείο Στουρνάρα για την κάλυψη του

Στο τρίγωνο Αθή-να-Βρυξέλλες-Φρανκφούρτη κρί-νεται η τύχη των

ελληνικών τραπεζών και όλα τα ενδεχόµενα... παίζουν µέ-χρι να επιστρέψει η τρόικα στην Αθήνα.

«Μήλον της Εριδος», όπως είχε εγκαίρως επισηµάνει το «Εξυπνο Χρήµα», είναι το αποθεµατικό του Ταµείου Χρη-µατοπιστωτικού Συστήµατος (ΤΧΣ), ύψους 10 δισ ευρώ, το οποίο η τρόικα θέλει να διαθέ-σει αποκλειστικά στα πιστωτι-κά ιδρύµατα και το υπουργείο Οικονοµικών φιλοδοξεί να αξι-οποιήσει για να κλείσει το χρη-µατοδοτικό κενό του 2014.

Πάνω στο «µαξιλάρι» του Ταµείου εκτυλίσσεται ένα τρα-πεζικό θρίλερ µε πολλές παρα-µέτρους. Αυτή η διελκυστίνδα έχει «παγώσει» την κατάρτι-ση του νοµοσχεδίου για τους όρους και τις διαδικασίες επα-νιδιωτικοποίησης των τραπε-ζών, µε πρώτη τη Eurobank.

Ενα νοµοσχέδιο που ουσι-αστικά προβλέπει την αλλαγή του καταστατικού λειτουργίας του ΤΧΣ, ώστε να του επιτραπεί να πουλήσει φθηνότερα τις µε-τοχές της τράπεζας που αγόρα-σε ακριβότερα το καλοκαίρι.

Πρώτον, η µάχη που βρίσκε-ται σε εξέλιξη στο παρασκήνιο

χρηµατοδοτικού κενού και το περιβόητο τρίτο δάνειο θα κι-νηθούν σε άλλη βάση.

Η ΕΚΤ βέβαια έχει έναν ακόµη λόγο να µην επιθυµεί να µειωθούν τα κεφάλαια του ΤΧΣ. Και αυτό γιατί τον Μάιο λήγουν περί τα 4,1 δισ. ευρώ σε ελληνικά οµόλογα που έχει στα χαρτοφυλάκιά της, άρα πρέπει να πληρωθούν.

Το πώς θα πληρωθούν αυτά και το αν η απόφαση του Νοεµ-βρίου του 2012 που προέβλεπε την επιστροφή των «κερδών» από τα οµόλογα αυτά στην Ελ-λάδα θα τηρηθεί ή όχι είναι ένας ακόµη γρίφος.

Στο οικονοµικό επιτελείο της κυβέρνησης, πάλι, έχουν ξεκα-θαρίσει ότι θα επιµείνουν µέχρι τέλους για να εξασφαλίσουν ό,τι µπορούν από τα 10 δισ. ευρώ του ΤΧΣ, καθώς χρειάζονται άµεσα τα 4,5 δισ. για την κάλυ-ψη της «τρύπας» του 2014. Και «πατάνε» πάνω στα ευρήµατα της έκθεσης της BlackRock, η οποία εκτιµά, όπως έχει απο-καλύψει το «Ε.Χ.», τις πρόσθε-τες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών µε βάση το θετικό σε-νάριο για την ελληνική οικονο-µία στα 4,5-5 δισ. ευρώ, ποσό που καλύπτεται από τα πλάνα αναδιάρθρωσης των συστηµι-κών τραπεζών.

Πάντως, κυβερνητικές πηγές

ΡΟΗ ΧΑΪΚΟΥrhaikou@e-typos.com

Στο τραπέζι της διαπραγµάτευσης και οι προνοµιούχες µετοχέςΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΙ της διαπραγ-µάτευσης µπαίνει και µια σει-ρά από επιµέρους θέµατα, τα οποία όµως είναι κοµβικά για τις τράπεζες και την κεφαλαι-ακή τους επάρκεια, όπως για παράδειγµα το θέµα των προ-νοµιούχων µετοχών.

Σε λίγους µήνες λήγουν τα οµόλογα, συνολικού ύψους 4,4

δισ. ευρώ, που έδωσε το Ελλη-νικό ∆ηµόσιο για την κεφαλαι-ακή στήριξη των τραπεζών, µε βάση το νόµο Αλογοσκούφη, λαµβάνοντας, ως αντάλλαγµα, προνοµιούχες µετοχές.

Οι οµολογίες θα πρέπει να ανανεωθούν και ταυτόχρονα η κυβέρνηση υποχρεούται, βάσει του Μνηµονίου, να θεσµοθε-

τήσει ότι οι τράπεζες δεν θα καταβάλλουν τόκο παρά µόνο όταν έχουν επαναλαµβανόµε-να κέρδη.

Και εδώ η τρόικα έχει δια-πραγµατευτικό ρόλο, ο οποίος µπορεί να διευκολύνει το οικο-νοµικό επιτελείο και τις τράπε-ζες ή να κάνει εκ νέου τη... ζωή τους δύσκολη, συνδέοντας το

«Μήλον της Εριδος» ανάµεσα σε τρόικα και υπουργείο Οικονοµικών το αποθεµατικό του ΤΧΣ

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ2 KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

Ανησυχία και προβληµατισµός για την «οµηρία» της EurobankΗ ΚΑΘΥΣΤΕΡΗΣΗ στην επιστρο-φή της Eurobank σε ιδιωτικά χέρια ανησυχεί όλο το τραπεζικό σύστηµα και την κυβέρνηση. Αλλά δεν πτοεί την τρόικα.

Η διοίκηση της τράπεζας, υπό το διευθύνοντα σύµβουλο, κ. Χρήστο Μεγάλου, έχει καταφέρει να στρέψει το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον στη Eurobank µέσα από... µπαράζ επαφών και µάλιστα, όπως ανέφε-ρε πρόσφατα ο ίδιος, «σε αυτές δια-πιστώσαµε ότι υπάρχει ενδιαφέρον συµµετοχής από τη διεθνή επενδυτι-κή κοινότητα, γεγονός το οποίο σηµατοδοτεί προσδοκία θετικών εξελίξεων και εµπιστο-σύνη στις προοπτικές της Ελλάδας και της Eurobank».

Για την τράπεζα η επιτυχής ολοκλήρωση της αύξησης µετοχικού κεφαλαίου -έστω και εντός Απριλίου µετά τη χρονική µετάθεση της διαδικασίας- είναι ξεχωριστής σηµασίας, γιατί έχει σαν στόχο να γίνει µε ιδιωτικά κεφάλαια.

Η αναβολή όµως ου-σιαστικά κατά ένα δίµηνο (ο αρχι-κός σχεδιασµός προέβλεπε η ΑΜΚ να έχει τελειώσει αρχές Φεβρουαρί-ου) δηµιουργεί αβεβαιότητα και φό-βους: πρώτον ότι το ενδιαφέρον των υποψήφιων επενδυτών, στην πορεία, µπορεί να ατονίσει, δεύτερον, δεν εί-ναι καθόλου βέβαιο ότι ο νόµος για τις νέες αρµοδιότητες του ΤΧΣ θα ψηφιστεί, καθώς η κοινοβουλευτική πλειοψηφία της κυβέρνησης θα πα-ραµένει και τότε οριακή και, τρίτον,

η προεκλογική περίοδος στην οποία έχει µπει η χώρα, οι αποκαλύψεις σκανδάλων και η πολιτική αβεβαι-ότητα µπορεί να ανατρέψουν το κλί-µα.

Στα θετικά πάντως καταγράφεται το εκφρασµένο ποικιλοτρόπως εν-διαφέρον της Fairfax να περιµένει και η πρόθεσή της µέσω επενδυτι-κών σχηµάτων να «ρίξει» έως και 1,5 δισ. ευρώ στη Eurobank.

ΑντιρρήσειςΒεβαίως, και σε αυτό το θέµα η τρό-

ικα δεν είναι (πλήρως) ικανοποιηµένη και εκφράζει αντιρρήσεις, αν και παράγοντες της αγοράς εκτιµούν ότι πολλές από αυτές γίνονται στο πλαίσιο της διαπραγµατευτι-κής σκακιέρας.

Για παράδειγµα, οι πληροφορίες αναφέ-ρουν ότι η τρόικα δεν ενθουσιάζεται µε την επιλογή fund (Fairfax, Apollo κοκ.) ως στρα-τηγικού επενδυτή για τη Eurobank και προ-τιµά να δοθεί σε ξένη τράπεζα. Ωστόσο, µε-

γάλη ξένη τράπεζα δεν έχει εκδηλώ-σει µέχρι στιγµής ενδιαφέρον.

Οι ίδιες πληροφορίες αναφέρουν ότι η τρόικα δεν επιθυµεί τη δια-κράτηση του ποσοστού του επενδυ-τή στη Eurobank για µόλις ένα έτος, που δεσµεύονται τα hedge funds και τα Private Equity Funds, αλλά για πολύ περισσότερο χρονικό διά-στηµα, όπως δηλαδή θα έκανε µία διεθνής τράπεζα που θα επένδυε σε µία νέα αγορά.

αφήνουν να εννοηθεί ότι θα υπάρξει η κατάθεση του νοµο-σχεδίου ίσως και πριν από την ανακοίνωση του ύψους των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών, οι οποίες θα προκύ-ψουν από την επεξεργασία της µελέτης της BlackRock από την Τράπεζα της Ελλάδος και την τρόικα.

∆ηλαδή, στα τέλη του µήνα. Αυτές οι... διαρροές υπονοούν ότι το ΥΠΟΙΚ µπορεί να κατα-θέσει το ν/σ χωρίς την έγκριση της τρόικας, όπως συνέβη µε

τον Προϋπολογισµό, τη ρύθµι-ση για τους πλειστηριασµούς κ.λπ., κάτι που φυσικά δεν αρέ-σει στην τρόικα, η οποία δεν επιθυµεί να επαναληφθούν τέ-τοιου είδους απείθειες.

ΑναγκαιότηταΕίτε ψηφιστεί από τη Βουλή είτε στην εσχάτη περάσει ως πράξη νοµοθετικού περιεχο-µένου, ο νέος νόµος θεωρείται απαραίτητος, όπως σχολίαζαν τραπεζικές και κυβερνητικές πηγές για δύο λόγους:

1 Θα ικανοποιεί την ευ-ελιξία τιµολόγησης της µετοχής στην αύξηση

µετοχικού κεφαλαίου, δηλαδή θα επιτρέπει να γίνει η ΑΜΚ µε τιµές αγοράς και ουσιαστικά θα προστατεύει τα εκτελεστικά διοικητικά µέλη του ΤΧΣ και της Eurobank.

2 Θα επιτρέψει την εισ-ροή νέων ιδιωτικών κε-φαλαίων και παράλληλα

θα σηµάνει την παραίτηση των δικαιωµάτων του ΤΧΣ.

Η αναβολή της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου κατά ένα δίµηνο δηµιουργεί φόβους ότι µπορεί να ατονίσει το ενδιαφέρον των υποψήφιων επενδυτών

Στο τραπέζι της διαπραγµάτευσης και οι προνοµιούχες µετοχέςθέµα µε τη λύση του χρηµατο-δοτικού κενού.

Θεσµικό πλαίσιοΤο θεσµικό πλαίσιο υπάρχει, καθώς η Βασιλεία ΙΙΙ, η οποία έχει θεσµοθετηθεί από το Ευ-ρωκοινοβούλιο, έχει δώσει µε-ταβατική περίοδο τετραετίας, κατά τη διάρκεια της οποίας η κρατική βοήθεια µέσω προ-νοµιούχων µετοχών ή άλλων

µορφών αναγνωρίζεται στην κεφαλαιακή επάρκεια (δείκτης Core Tier I). Η κυβέρνηση επιθυµεί την ανανέωση για 4 χρόνια των οµολόγων ώστε να µεταφερθεί για το 2018 δηµο-σιονοµικό βάρος των 4,4 δισ. ευρώ και εποµένως να µειω-θεί το δηµοσιονοµικό κενό του 2014. Η τρόικα, όµως, ακόµη... παίζει καθυστερήσεις.

Υπενθυµίζεται ότι τις εν

λόγω προνοµιούχες µετοχές έχουν πλέον µόνο οι συστηµι-κές τράπεζες, οι οποίες αντι-στοιχούν περίπου στο 2% του σταθµισµένου ενεργητικού τους. Ειδικότερα, η Εθνική δι-αθέτει προνοµιούχες µετοχές ονοµαστικής αξίας 1,35 δισ. ευρώ, η Πειραιώς 750 εκατ. ευρώ, η Eurobank 950 εκατ. ευρώ και η Alpha αξίας 940 εκατ. ευρώ.

Ψηλά κρατάει τον πήχυ των κεφαλαιακών δεικτών για τις

συστηµικές τράπεζες η τρόικα, που θέλει παράλληλα να διαθέσει

αποκλειστικά στα πιστωτικά ιδρύµατα τα 10 δισ. ευρώ του ΤΧΣ σε αντίθεση

µε τις επιδιώξεις του υπ. Οικονοµικών.

ΤΟ ΝΕΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ

Αριθµός µετοχών

Τιµή µετοχής την

20ή/01/2014

Χρηµατιστηριακή αξία

Σύνολο 20/01/2014

Ιδιωτικός τοµέαςΕκατ. ευρώ

%

Alpha Bank 10.922,9 0,68 7.460,34 1.223,5 16,4

Τράπεζα Πειραιώς 5.072,6 1,79 9.079,95 1.725,2 19,0

Εθνική Τράπεζα 2.396,8 3,96 9.491,33 1.480,6 15,6

Eurobank 5.469,0 0,56 3.073,58 166,0 5,4

Κεφαλαιακή ενίσχυση από

το ΤΧΣ

Αξία συµµετοχής του ΤΧΣ την 20ή/01/2014

Μερίδιο αγοράς στις καταθέσεις

%

Συµµετοχή ιδιωτικού τοµέα στις αυξήσεις κεφαλαίου

Alpha Bank 4.021,0 6.236,8 22 550,0

Τράπεζα Πειραιώς 6.415,0 7.354,8 30 1.444,0

Εθνική Τράπεζα 8.677,0 8.010,7 25 1.079,0

Eurobank 5.839,0 2.907,6 19 0,0

Σύνολο 24.952,0 24.509,9 96,0 3.073,0

Πηγή: Bloomberg, IMF (20/01/2014)

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 3ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

πτει με τη λογιστική μέθοδο, θα θεωρείται εισόδημα από επιχει-ρηματική δραστηριότητα και θα φορολογείται με συντελεστή 13%. Ουσιαστικά, όλοι οι κατά κύριο επάγγελμα αγρότες, δηλαδή οι γε-ωργοί, οι κτηνοτρόφοι, οι πτηνο-τρόφοι, οι μελισσοκόμοι κ.ά., που υπάγονται σε ειδικά καθεστώτα ΦΠΑ, θα φορολογούνται πλέον, για τα έτη από το 2014 και μετά, με 13% από το πρώτο ευρώ των καθαρών εισοδημάτων τους.

Ειδικά οι αγρότες οι οποίοι κατά τη διάρκεια του 2013 εισέ-πραξαν πάνω από 10.000 ευρώ από τις πωλήσεις των προϊόντων τους ή έλαβαν δικαιώματα ενι-αίας ενίσχυσης μεγαλύτερα των 5.000 ευρώ υποχρεούνται πλέον να τηρούν βιβλία και να εκδίδουν

Νέα δεδομένα στον τρόπο φορολόγησης 170.000 αγροτών δημιουργεί η εφαρμογή του νέου Κώδικα από την 1η/1/2014.

υποχρεωμένοι να τηρούν βιβλία εσόδων-εξόδων και να εκδίδουν τιμο-λόγια και αποδείξεις

για τα προϊόντα που παράγουν και πωλούν είναι πλέον 170.000 κατά κύριο επάγγελμα αγρότες.

Επιπλέον, από τη διαχειριστική περίοδο του 2014, καταργείται η διαδικασία του «αυτοελέγχου» που επιτρέπει την αυτόματη περαίωση των εκκρεμών υποθέσεων φορολο-γίας εισοδήματος και ΦΠΑ εκατο-ντάδων χιλιάδων μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Καταργείται επίσης και η διαδικασία του αντικειμενι-κού προσδιορισμού του ελαχίστου κόστους κατασκευής οικοδομών, η οποία εφαρμόζεται σε περιπτώ-σεις ανέγερσης κτισμάτων από ιδιώτες με αυτεπιστασία και είναι απαραίτητη προϋπόθεση για την ηλεκτροδότηση των συγκεκριμέ-νων οικοδομών.

Οι αλλαγέςOλες αυτές οι σημαντικές αλλαγές στο φορολογικό σύστημα έχουν επέλθει ήδη με τις διατάξεις του νέου Κώδικα Φορολογίας Εισο-δήματος (ΚΦΕ), που ψηφίστηκε το καλοκαίρι του 2013 από τη Βουλή. Ειδικότερα, με το νέο ΚΦΕ που τέθηκε σε εφαρμογή από την 1η-1-2014:

1Καταργήθηκαν οι διατά-ξεις για τον αντικειμενι-κό προσδιορισμό του κα-

θαρού γεωργικού εισοδήματος. Τα καθαρά εισοδήματα των κατά κύριο επάγγελμα αγροτών για το έτος 2014 και τα επόμενα έτη θα προσδιορίζονται πλέον με τη λο-γιστική μέθοδο, δηλαδή με αφαί-ρεση των δαπανών που πραγμα-τοποιούν για την εξυπηρέτηση των παραγωγικών τους δραστη-ριοτήτων από τα έσοδα τα οποία εισπράττουν με τις πωλήσεις των προϊόντων τους.

Σε κάθε περίπτωση, το καθαρό εισόδημα του κατά κύριο επάγ-γελμα αγρότη, το οποίο θα προκύ-

φορολογικά στοιχεία (τιμολόγια, αποδείξεις κ.λπ.) για τις πωλήσεις των προϊόντων τους.

Πέραν των υποχρεώσεων αυτών, είναι πολύ πιθανό να κληθούν να καταβάλουν και τέλος επιτηδεύμα-τος 650 ευρώ από το 2015, επειδή πλέον θα θεωρούνται «επιτηδευ-ματίες»!

Την υποχρέωση να καταβάλλουν φόρο 13% για το καθαρό εισόδη-μα που αποκτούν από γεωργικές δραστηριότητες θα έχουν και οι μη κατά κύριο επάγγελμα αγρό-τες, δηλαδή ακόμη και μισθωτοί και συνταξιούχοι! Σε περίπτωση μάλιστα που έχουν εισπράξει κατά τη διάρκεια του 2013 πάνω από 10.000 ευρώ από τις πωλήσεις των αγροτικών προϊόντων τους ή έχουν λάβει άμεσες ενισχύσεις πάνω από 5.000 ευρώ είναι υπο-χρεωμένοι να τηρούν βιβλία και να εκδίδουν φορολογικά στοιχεία ως «επιχειρηματίες»!

Ανατροπές από το νέο Κώδικα Φορολογίας Εισοδήματος

Τρεις σημαντικές επιπτώσεις για αγρότες, ελεύθερους επαγγελματίες και όσους χτίζουν

ΓιώρΓΟΣ ΠΑλΑιτΣΑΚηΣ gpalaitsakis@e-typos.com

2 Καταργήθηκαν όλες οι διατάξεις για τον προσδιορισμό του ελα-

χίστου κόστους κατασκευής οικοδομών, οι οποίες ισχύουν για τα φυσικά πρόσωπα που αναθέτουν την κατασκευή των σπιτιών τους σε εργολάβους οικοδομών. Οι διατάξεις αυτές προβλέπουν την εφαρμογή συ-στήματος αντικειμενικού προσ-διορισμού του ελάχιστου συνο-λικού κόστους κατασκευής της οικοδομής και των ελάχιστων ποσοστών συμμετοχής των επι-μέρους εργασιών στο συνολικό κόστος αυτής. Ειδικότερα, για τον αντικειμενικό προσδιορι-σμό του ελάχιστου κόστους των

οικοδομών και των ποσοστών συμμετοχής των επιμέρους ερ-γασιών λαμβάνονται υπόψη: οι τιμές εκκίνησης κόστους κατά τετραγωνικό μέτρο, οι οποίες έχουν καθοριστεί από το υπουργείο Οικονομικών και αναπροσαρμόζονται με βάση τη μεταβολή του δείκτη κόστους κατασκευής κτιρίων της Ελλη-νικής Στατιστικής Αρχής, οι συντελεστές αυξομείω-σης των τιμών εκκίνησης, για τον προσδιορισμό του συ-νολικού κόστους, ανάλογα με τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του συγκεκριμένου κτιρίου, όπως μέγεθος, ποιότητα, αριθμός όψεων και

Καταργήθηκε η διαδικασία ρευματοδότησης μέσω ΔΟΥ

Νομοθετικό κενό αναμένεται να προκύψει στον τρόπο ηλεκτροδότησης των οικοδομών.

ΤυΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ4 kyΡiakH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧρηΜΑ

3 Καταργήθηκαν όλες οι διατάξεις για τον εξωλογιστικό προσδι-

ορισμό του εισοδήματος των επιχειρήσεων και των ελεύθε-ρων επαγγελματιών, με βάση τους μοναδικούς συντελεστές καθαρού κέρδους. Συγκεκρι-μένα καταργήθηκε το άρθρο 32 του παλαιού Κώδικα Φορολο-γίας Εισοδήματος σύμφωνα με το οποίο ο προσδιορισμός του ακαθαρίστου και του καθαρού εισοδήματος των φυσικών και νομικών προσώπων που ασκούν επιχειρηματική δραστηριότητα γίνεται με αντικειμενικό τρόπο στις ακόλουθες περιπτώσεις: Οταν δεν τηρούνται τα προ-βλεπόμενα βιβλία ή τηρούνται βιβλία απλογραφικά αντί διπλο-γραφικά, δεν τηρούνται τα φο-ρολογικά στοιχεία και τα λοιπά προβλεπόμενα δικαιολογητικά έγγραφα, καθώς και τα συνο-δευτικά στοιχεία συναλλαγών και καθίστανται αδύνατες οι ελεγκτικές επαληθεύσεις. Οταν δεν διαφυλάσσονται ή δεν προσκομίζονται μετά από δύο τουλάχιστον προσκλή-σεις τακτικού φορολογικού ελέγ-χου τα τηρούμενα βιβλία, τα φο-ρολογικά στοιχεία και τα λοιπά προβλεπόμενα δικαιολογητικά έγγραφα, καθώς και τα συνοδευ-τικά στοιχεία συναλλαγών.

Για τις περιπτώσεις αυτές, το άρθρο 32 προέβλεπε ότι: το ακαθάριστο εισόδημα προσδιορίζεται με βάση τα στοι-χεία και τις πληροφορίες που δι-αθέτει η ελεγκτική αρχή για την έκταση της συναλλακτικής δρά-σης και τις συνθήκες λειτουργίας της επιχείρησης. το καθαρό εισόδημα προσ-διορίζεται με πολλαπλασιασμό του ακαθαρίστου εισοδήμα-τος, όπως αυτό προσδιορίζεται σύμφωνα με τα οριζόμενα στην προηγούμενη περίπτωση, με το μοναδικό συντελεστή καθαρού κέρδους (ΜΣΚΚ) που περιλαμβά-νεται σε ειδικό πίνακα ο οποίος καταρτίζεται με αποφάσεις του υπουργού Οικονομικών που δημοσιεύονται στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως, προσαυξημέ-νο κατά 50%.

Επιπλέον καταργήθηκε το άρ-θρο 49 του παλαιού ΚΦΕ σύμφω-να με το οποίο αν ο ελεύθερος επαγγελματίας δεν τηρεί τα προ-βλεπόμενα βιβλία και στοιχεία ή αυτά που τηρεί είναι ανεπαρκή ή ανακριβή: το ακαθάριστο εισόδημα

προσδιορίζεται με τεκμαρτό τρό-πο από την εφορία. το καθαρό εισόδημα προσ-διορίζεται εξωλογιστικά, με πολλαπλασιασμό του τεκμαρτού ακαθαρίστου εισοδήματος επί το μοναδικό συντελεστή καθαρών αμοιβών, που ισχύει για τη δρα-στηριότητα του επαγγελματία.

Η κατάργηση των διατάξεων για το λεγόμενο εξωλογιστικό προσδιορισμό του καθαρού ει-σοδήματος, με πολλαπλασιασμό του ακαθαρίστου εισοδήματος επί το μοναδικό συντελεστή καθαρού κέρδους (ή καθαρών αμοιβών) που αντιστοιχεί στη δραστηριότητα κάθε επιχείρη-σης (ή ελεύθερου επαγγελματία), συνεπάγεται αυτόματα και την έμμεση κατάργηση των ρυθμίσε-ων των άρθρων 13 έως 17 του ν. 3296/2004 για τον «αυτοέλεγχο» των εμπορικών επιχειρήσεων με ετήσια ακαθάριστα έσοδα μέχρι 300.000 ευρώ, των επιχειρήσεων παροχής υπηρεσιών με ετήσια ακαθάριστα έσοδα μέχρι 150.000 ευρώ και των ελευθέρων επαγ-γελματιών με ετήσιες ακαθάρι-στες αμοιβές μέχρι 150.000 ευρώ. Πρόκειται για μια διαδικασία η οποία επιτρέπει σε κάθε μικρο-μεσαία επιχείρηση και ελεύθερο επαγγελματία να περαιώνει αυτό-ματα, χωρίς τακτικό φορολογικό έλεγχο, την εκάστοτε προηγού-μενη χρήση ως προς τον ΦΠΑ και τη φορολογία εισοδήματος. Η διαδικασία αυτή προβλέπει: Τον προσδιορισμό του ακαθάριστου εισοδήματος της επιχείρησης ή του ελεύ-θερου επαγγελματία με τεκ-μαρτό τρόπο, δηλαδή με βάση τις δαπάνες και τις αποσβέσεις που πραγματοποίησε μέσα στη χρήση. Σε περίπτωση που το τεκ-μαρτώς προσδιορισθέν ακαθάρι-

στο εισόδημα είναι μεγαλύτερο από το δηλωθέν, τότε ο φορολο-γούμενος καλείται να καταβάλει επιπλέον ΦΠΑ επί της πρόσθε-της διαφοράς. Τον προσδιορισμό του κα-θαρού εισοδήματος τόσο με τη λογιστική μέθοδο, δηλαδή με αφαίρεση των εκπιπτόμενων δαπανών από το ακαθάριστο ει-σόδημα όσο και με τη μέθοδο του εξωλογιστικού προσδιορι-σμού, δηλαδή με πολλαπλασι-ασμό του ακαθαρίστου εισοδή-ματος επί τον ΜΣΚΚ. Τόσο κατά το λογιστικό όσο και κατά τον εξωλογιστικό προσδιορισμό ως ακαθάριστο εισόδημα λαμβάνε-ται το μεγαλύτερο μεταξύ τεκ-μαρτώς προσδιορισθέντος και δηλωθέντος. Τη φορολόγηση της επι-χείρησης ή του ελεύθερου επαγγελματία με βάση το μεγαλύτερο ποσό καθαρού εισοδήματος μεταξύ αυτού που προέκυψε με τη μέθοδο του λογι-στικού προσδιορισμού και αυτού που υπολογίστηκε με τη μέθοδο του εξωλογιστικού προσδιορι-σμού. Η καταβολή φόρου εισοδή-ματος στο πλαίσιο της διαδικασί-ας αυτής δίδει στην επιχείρηση ή στον ελεύθερο επαγγελματία το δικαίωμα να περαιώσει αυ-τόματα τη χρήση χωρίς τακτικό έλεγχο.

Ολη αυτή η διαδικασία, η οποία επέτρεπε κάθε χρόνο την αυτόματη περαίωση εκατοντά-δων χιλιάδων υποθέσεων φο-ρολογίας εισοδήματος και ΦΠΑ μικρομεσαίων επιχειρήσεων και ελευθέρων επαγγελματιών, παύει να ισχύει από τη χρήση του έτους 2014. Η διαδικασία αυτή θα εφαρμοστεί για τελευ-ταία φορά το επόμενο έτος για τη χρήση του 2013.

Τέλος στη διαδικασία «αυτοελέγχου» μικρομεσαίων για αυτόματη περαίωση

Καταργήθηκε η διαδικασία ρευματοδότησης μέσω ΔΟΥ οι πίνακες των ελάχιστων ποσοστών συμμετοχής των επιμέρους εργασιών στο συνο-λικό κόστος.

Σύμφωνα με τη διαδικασία που προβλεπόταν και εφαρμο-ζόταν μέχρι 31-12-2013, μετά το πέρας των κατασκευαστικών εργασιών, ο ιδιοκτήτης της οικο-δομής, για να συνδέσει το ακί-νητό του με το δίκτυο παροχής ηλεκτρικού ρεύματος της ΔΕΗ, ήταν υποχρεωμένος να υποβά-λει στην αρμόδια ΔΟΥ τελικό πίνακα με τα ποσά του κόστους των επιμέρους εργασιών, τα πλήρη στοιχεία των εργολάβων, υπεργολάβων και προμηθευτών, το συνολικό αριθμό των εκδο-

θέντων φορολογικών στοιχείων και τη συνολική αξία τους. Η αρ-μόδια ΔΟΥ εξέδιδε βεβαίωση ότι υποβλήθηκε ο τελικός πίνακας και ο ιδιοκτήτης της οικοδομής όφειλε, στη συνέχεια, να προ-σκομίσει τη βεβαίωση αυτή για την τελική ηλεκτροδότηση του ακινήτου.

Ολη αυτή η διαδικασία κα-ταργήθηκε από την 1η-1-2014 κι αν, στο μεταξύ, δεν αντικατα-σταθεί από κάποια άλλη απλού-στερη διαδικασία, τότε θα υπάρ-ξει ένα νομοθετικό κενό όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο θα γίνεται η ηλεκτροδότηση των οικοδομών που κατασκευάζο-νται από ιδιώτες.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ kyΡiakH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 5ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

O αµερικανικός όµιλος Hill International ανακοίνωσε ότι µεταφέρει την έδρα του στη χώρα µας δίνοντας έτσι ψήφο εµπιστοσύνης στην ελληνική οικονοµία

Μετακοµίζει Αθήνα ο κολοσσός των κατασκευών

Το νέο «Γουέµπλεϊ» και η ∆ιώρυγα του Παναµά είναι δύο από τα µεγάλα έργα στα οποία έχει παράσχει τις υπηρεσίες του ο όµιλος Hill International.

ποίησης του πρώην αεροδροµίου στο Ελληνικό.

Το προφίλΗ Hill International δραστηρι-οποιείται στην εκτέλεση έργων και προγραµµάτων, προσφέρει υπηρεσίες στους τοµείς διαχεί-ρισης κατασκευαστικών έργων, επίλυσης διαφορών, συµβούλων διαχείρισης, τεχνικών µελετών και τεχνολογίας περιβάλλοντος σε φορείς του δηµόσιου και του ιδιωτικού τοµέα που ασχολούνται µε την πραγµατοποίηση µεγάλων προγραµµάτων και κατασκευαστι-κών έργων σε παγκόσµια κλίµακα. Αναλυτικά, έχει συµµετάσχει σε πάνω από 10.000 αναθέσεις έρ-

γων µε συνολική αξία κατασκευ-ής πάνω από 500 δισ. δολάρια, σε όλα τα στάδια της κατασκευαστι-κής διαδικασίας, από τη σύλλη-ψη της ιδέας µέχρι την υλοποίη-σή της. Τα κλειδιά της επιτυχίας, σύµφωνα µε την εταιρία, είναι η ελαχιστοποίηση των κινδύνων που ενέχονται στη διαδικασία της κατασκευής και η έγκαιρη παράδοση των έργων, τηρώντας τον αρχικό προϋπολογισµό και παρέχοντας υψηλή ποιότητα.

Οι τοµείς δραστηριοποίησης του αµερικανικού κολοσσού πε-ριλαµβάνουν: κτίρια (διαµερίσµατα, γραφεία, εκπαιδευτικές υπηρεσίες, νοσοκο-µεία, κυβερνητικές εγκαταστάσεις, ξενοδοχεία-καζίνο-θέρετρα, θεµα-τικά πάρκα και ζωολογικοί κήποι, γήπεδα), µεταφορές (αεροδρόµια, γέφυ-

ρες, λιµάνια, σιδηρόδροµοι, αυτο-κινητόδροµοι, σήραγγες), ενέργεια (µονάδες συµπα-ραγωγής, υδροηλεκτρικές εγκα-ταστάσεις, ανανεώσιµες πηγές ενέργειας, σταθµοί ηλεκτροπα-ραγωγής), βιοµηχανία (χάλυβας και µέ-ταλλα, τσιµέντο, χηµικά, φαρµα-κευτικά), πετρέλαιο και φυσικό αέριο, τηλεπικοινωνία και τεχνο-λογία, περιβαλλοντικά έργα (ύδρευ-ση, αποχέτευση, επικίνδυνα από-βλητα).

Αναφορικά µε τις περιοχές που έχει επεκτείνει τις δραστηριότητές της η Hill International, πρόκει-ται για χώρες της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής, της Ασίας, της Βόρειας και της Νότιας Αµερικής, καθώς και της Αυστραλίας. ∆ια-

θέτει δυναµικό 3.800 ατόµων και 100 γραφεία σε όλο τον κόσµο.

Ο αµερικανικός όµιλος έχει πα-ράσχει συµβουλευτικές υπηρεσίες κατασκευής σε µεγάλα έργα διε-θνώς, όπως είναι η ∆ιώρυγα του Παναµά, η Πόλη της Αραβίας στο Ντουµπάι, η SmartCity στο Κότσι στην Ινδία, το στάδιο «Γουέµπλεϊ» στο Λονδίνο, ο πύργος Caja στη Μαδρίτη, η επέκταση της γραµ-µής 7 και η «χρυσή γραµµή» του µετρό της Νέας Υόρκης, η γραµµή του τραµ της Σαραγόσα, ο πυρηνι-κός σταθµός παραγωγής Callaway στις ΗΠΑ, το µεγάλο αιγυπτιακό µουσείο στην Γκίζα, το µετρό της Αθήνας κ.ά. Αξίζει δε να σηµειω-θεί ότι τον Ιούνιο του 2013 η Ηill αναδείχθηκε ως η µεγαλύτερη ανεξάρτητη αµερικανική εταιρία διαχείρισης έργων (for fee only), σύµφωνα µε το Engineering News-Record.

Αναφορικά µε την απόφαση του αµερικανικού οµίλου να µε-ταφέρει την έδρα του για τη Νότια Ευρώπη και την Κεντρική Ασία στην Αθήνα, έγινε µε σκοπό να καταστεί η πόλη κέντρο των πο-λύπλευρων δραστηριοτήτων της στις περιοχές αυτές. Εξάλλου, έχει αναπτύξει έντονη δραστηριότητα στην Ελλάδα, στην Τουρκία, στη Σερβία, στο Κόσοβο, στη Ρουµα-νία, στη FYROM, στη Βουλγαρία, στο Αζερµπαϊτζάν, στο Τατζικι-στάν, στο Καζακστάν, στο Ουζµπε-κιστάν και τη Γεωργία.

Με εκατοντάδες µεγάλα έργα υποδοµής στο... βιογραφικό του, ο αµε-ρικανικός όµιλος Hill

International µε επικεφαλής τον Irvin Richter ανακοίνωσε πριν από λίγες ηµέρες τη µεταφορά της έδρας του στην Αθήνα, δίνοντας ψήφο εµπιστοσύνης στην ελληνι-κή οικονοµία.

Εξάλλου, διαθέτει ήδη γραφεία στη χώρα µας, ενώ η εταιρία εί-ναι ευρέως γνωστή στην ελληνική αγορά εξαιτίας αφενός της συµ-µετοχής της στην κατασκευή του µετρό της Αθήνας και αφετέρου της εµπλοκής της σε διάφορους διαγωνισµούς του Ταµείου Ιδιω-τικοποιήσεων (ΤΑΙΠΕ∆). Συγκε-κριµένα, η διεθνής εταιρία συµ-βούλων σε θέµατα κατασκευών είναι επικεφαλής του σχήµατος των τεχνικών συµβούλων για τη διεξαγωγή του διαγωνισµού αξιο-

Από τη Μέση Ανατολή το 50% των εσόδωνΤΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ έσοδα της Hill International στο εννεάµηνο του 2013 αυξήθηκαν κατά 21,6% σε σχέση µε το αντίστοιχο περυσι-νό διάστηµα στα 431,7 εκατ. δο-λάρια, ενώ εντυπωσιακή άνοδο της τάξεως του 135,4% κατέγρα-ψε η λειτουργική κερδοφορία της (EBITDA) αγγίζοντας τα 32,1 εκατ. δολάρια. Στο ίδιο διάστη-

µα, το καθαρό αποτέλεσµα του οµίλου διαµορφώθηκε σε κέρδη ύψους 2,9 εκατ. έναντι ζηµιών 5,8 εκατ. δολαρίων στο εννεάµη-νο του 2012. Σχεδόν το 50% των εσόδων της πολυεθνικής προέρ-χεται από τις χώρες της Μέσης Ανατολής, όπου το τελευταίο δι-άστηµα έχει αναλάβει σηµαντι-κά έργα. Χαρακτηριστικό είναι το

γεγονός ότι µόλις το 17% των έρ-γων που έχει αναλάβει προέρχε-ται από τις ΗΠΑ, το 34% από ξέ-νες κυβερνήσεις και το υπόλοιπο από ιδιώτες πελάτες. Πρόσφατα, η εταιρία ανέλαβε να παράσχει τις υπηρεσίες της σε έργα όπως το µετρό του Ριάντ στη Σαουδική Αραβία και το νέο διεθνές αερο-δρόµιο του Οµάν.

ΓΩΓΩ ΚΑΤΣΕΛΗgkatseli@e-typos.com

Ο πρόεδρος και διευθύνων σύµβουλος του αµερικανικού οµίλου, Ιρβιν Ρίχτερ.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ6 KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

Χριστίνα Παντελεηµονίτη: Η δηµιουργός της εταιρίας «Τα Μυλέλια» εξηγεί πώς από έναν παλιό νερόµυλο στη Λέσβο έφθασε να εξάγει παραδοσιακά προϊόντα σε καταστήµατα ντελικατέσεν δέκα χωρών

Ο καλός ο µύλος που κατακτά τον κόσµο

ΑΓΓΕΛΙΚΗ ΒΕΛΕΣΙΩΤΗavelesioti@e-typos.com

«Σκοπός µας είναι να προωθούµε τα προϊόντα στη διεθνή αγορά, σε µία προσπάθεια διάδοσης των απλών, παραδοσιακών, ελληνικών γεύσεων, επιθυµώντας να γνωρίσουµε στους κατοίκους άλλων χωρών τις αγνές και εκλεπτυσµένες ελληνικές γεύσεις»

Ζυµαρικά σε 40 διαφορετικές γεύσεις και σχήµατα περιλαµβάνονται

στα προϊόντα που εξάγει η εταιρία «Τα Μυλέλια».

Πρότυπο e-shop

Aν θέλεις να ζήσεις πολλά χρόνια, πίνε κρασί και τρώγε µακαρόνια. Την πα-

ροιµία του 18ου αιώνα ενστερ-νίστηκε πριν από περίπου 20 χρόνια η Χριστίνα Παντελεη-µονίτη, δηµιουργός της εταιρί-ας «Τα Μυλέλια», που παράγει -µεταξύ άλλων- χειροποίητα ζυµαρικά, αναπαλαιώνοντας ένα νερόµυλο 305 χρόνων στο χωριό Ιππειος στη Μυτιλήνη. «Χρειάστηκαν πολλοί µήνες έρευνας και σκληρής προσωπι-κής δουλειάς, ώστε ο νερόµυλος να ξεκινήσει να δουλεύει όπως ακριβώς λειτουργούσε. Αµέσως έγινε πόλος έλξης για το νησί και άρχισε να προσελκύει µεγά-λο αριθµό επισκεπτών.

Επειδή οι επισκέψεις στο νερόµυλο είχαν µορφή φιλο-ξενίας, επιλέξαµε να εµπορευ-τούµε το αλεύρι που αλεθόταν σαν τον καλύτερο τρόπο για να καλύψουµε τα έξοδα. Εµφανί-στηκε, όµως, ένα πρόβληµα. Οι φούρνοι δεν ήταν συνηθισµένοι να χρησιµοποιούν αλεύρι σκλη-ρού σίτου, που έτσι και αλλιώς είναι πιο κατάλληλο για ζυµαρι-κά. Ετσι, λοιπόν, προχωρήσαµε στην αξιοποίηση του αλευριού, παράγοντας ζυµαρικά σε 40 δι-αφορετικές γεύσεις και σχήµα-

τα. Στη συνέχεια προχωρήσαµε στην παραγωγή και άλλων προ-ϊόντων», επισηµαίνει στο «Ε.Χ.» η κ. Παντελεηµονίτη. Σήµερα «Τα Μυλέλια» πωλούνται σε ντελικατέσεν σε διάφορες χώ-ρες στον κόσµο, προσφέροντας µία ποικιλία από 150 εξειδικευ-µένα προϊόντα διατροφής, όλα φτιαγµένα µε τις παραδοσιακές µεθόδους παραγωγής.

Εξωστρέφεια Οπως όλες οι εταιρίες του κλά-δου, έτσι και «Τα Μυλέλια» εί-δαν κάποια µικρή πτώση στις εγχώριες πωλήσεις (περίπου 20%), χωρίς, όµως, να είναι ιδι-αίτερα αισθητή. Κι αυτό γιατί, το κενό που δηµιουργήθηκε εντός

Ελλάδας, καλύφθηκε από την αύξηση στις εξαγωγές. Για την εταιρία, άλλωστε, το «άνοιγµα» στις αγορές του εξωτερικού εξε-λίχθηκε σε µία µάλλον εύκολη υπόθεση, καθώς, σύµφωνα µε την επικεφαλής της, «οι Ελληνες ήθελαν να αφήσουν πίσω τους κάθε σύνδεσµο µε την επαρχία και αναζητούσαν νέες γεύσεις, σε αντίθεση µε τους Ευρωπαί-ους, που έλκονταν από καθετί παραδοσιακό». Και συνεχίζει: «Οταν άρχισαν τα πρώτα κα-ταστήµατα να συµπεριλαµβά-νουν τα προϊόντα µας στην γκάµα τους ήταν θέµα χρόνου µετά να επεκταθούµε, καθώς οι καταναλωτές τα αγάπησαν και άρχισαν να τα ζητούν και

να τα συζητούν, κάνοντάς τα πιο γνωστά. Σκοπός µας είναι να προωθούµε τα προϊόντα στη διεθνή αγορά, σε µία προ-σπάθεια διάδοσης των απλών, παραδοσιακών, ελληνικών γεύ-σεων, επιθυµώντας να γνωρί-σουµε στους κατοίκους άλλων χωρών τις αγνές και εκλεπτυ-σµένες ελληνικές γεύσεις». Για την κ. Παντελεηµονίτη το όφελος από την παρουσία της εταιρίας της σε διεθνείς αγορές είναι µεγάλο, καθώς κάνει το προϊόν πιο αναγνωρίσιµο και βοηθά να καταλάβει ο κατανα-λωτής την «αξία» του προϊόντος, ότι, δηλαδή, είναι χειροποίητο, ποιοτικό, ιδιαίτερο, αγνό. Οσον αφορά τις δυσκολίες, αυτές εντοπίζονται περισσότερο στο ζήτηµα της γραφειοκρατίας και των κανονισµών, που αλλάζουν τακτικά, παρά στο να κερδίσεις ένα ράφι σε ένα καλό, µικρό, εξειδικευµένο κατάστηµα στο εξωτερικό. Σήµερα προϊόντα «Τα Μυλέλια» µπορεί κάποιος να βρει σε ντελικατέσεν κατα-

στήµατα σε Κύπρο, Αµερική, Γερµανία, Αγγλία, Σλοβακία, Γαλλία, Ελβετία, Βρυξέλλες, Ρωσία, Αυστραλία. «Σίγου-ρα δεν επαναπαυόµαστε

µε τις συνεργασίες, που ήδη έχουµε και πάντα

προσπαθούµε να επε-κτείνουµε τη διάθε-ση των προϊόντων µας και σε άλλες χώρες του εξωτερι-

κού, συνάπτοντας και-νούργιες συνεργασίες», προσθέτει η κ. Παντελε-ηµονίτη.

ΤΟ «ΠΑΝΤΡΕΜΑ» παράδοσης και τεχνο-λογίας κατάφερε η εταιρία «Τα Μυλέλια»,

τα παραδοσιακά προϊόντα της οποίας δι-ατίθενται και ηλεκτρονικά. «Καθώς η

εποχή αλλάζει και όλα πλέον γίνονται ηλεκτρονικά, έπρεπε και εµείς να

ακολουθήσουµε την ίδια πορεία. Αποφασίσαµε, λοιπόν, να πα-

ρουσιάσουµε τα προϊόντα µας και µέσω του e-shop, που δι-

ατηρούµε», εξηγεί η κ. Πα-ντελεηµονίτη. Μέσω αυ-

τού οι ενδιαφερόµενοι µπορούν όχι µόνο να

δουν το προϊόν, αλλά, ταυτόχρονα, να ενη-µερωθούν και για τα χαρακτηριστικά του, γεγονός που τους βοηθά να αποφασίσουν εάν θα το δοκιµάσουν ή όχι, εύκολα και γρήγορα. «Καλό είναι για µία εταιρία, η οποία επιθυµεί να δραστηριοποιείται στις σηµερινές αγορές, να ακολουθεί το ρεύµα της εποχής, για να έχει µε-γαλύτερη ανταπόκριση από το κοινό της. Η προβολή µέσω του Ιnternet βοήθησε να αποκτήσουµε καινούρ-γιους φίλους, που θα αγαπήσουν εξί-σου τα προϊόντα µας», καταλήγει η κ. Παντελεηµονίτη.

«∆εν επαναπαυόµαστε µε τις συνεργασίες που ήδη έχουµε και πάντα προσπαθούµε να επεκτείνουµε τη διάθεση των προϊόντων µας και σε άλλες χώρες, συνάπτοντας καινούργιες συνεργασίες», τονίζει η κ. Παντελεηµονίτη.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 7ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

Η άφιξη της Ryanair «απογειώνει» τον ανταγωνισµό

Η Αegean Airlines µε ανακοίνωσή της χαιρέτισε τη δραστηριοποίηση της Ryanair στη χώρα µας.

όσο και των ελληνικών, µε µεγά-λο κερδισµένο βέβαια το επιβατικό κοινό, αφού το κόστος των εισιτη-ρίων έχει πέσει σε πολύ χαµηλά επίπεδα, τουλάχιστον σε σχέση µε το παρελθόν.

∆ραστηριοποίησηΧαρακτηριστικό της κατάστασης που επικρατεί είναι ότι η ιρλανδι-κή αεροπορική εταιρία χαµηλού κόστους Ryanair δηµιουργεί βά-σεις σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη, προκειµένου να δραστηριοποιη-θεί και στα δροµολόγια εσωτερι-κού της Ελλάδας. Στόχος της ιρ-λανδικής εταιρίας, σύµφωνα µε εκπροσώπους της, είναι η κυρι-αρχία της στην αναπτυσσόµενη ελληνική αγορά αεροµεταφορών,

Οι θετικές προοπτικές του ελληνικού τουρι-σµού έχουν αναγάγει τη χώρα µας σε πόλο

έλξης των ξένων αεροπορικών εταιριών, οι οποίες επιχειρούν δυ-ναµική διείσδυση στην εγχώρια αεροπορική αγορά, που, παρά τα σηµάδια κόπωσης που προς στιγ-µήν έδειξε, αποτελεί ανερχόµενη δύναµη και πόλο έλξης για τους παίκτες της διεθνούς αεροπορικής αγοράς. Κλειδί στην υπόθεση είναι ο ανερχόµενος εξωτερικός τουρι-σµός στην Ελλάδα και η αεροπο-ρική επιβατική κίνηση που συνεπάγεται.

Είναι χαρακτηρι-στικό ότι η ελληνική αε-ροπορική εταιρία Aegean -στην ιδιοκτησία της οποίας ανήκει πλέον η Olympic Air- µετέφε-ρε 3,2 εκατ. επιβάτες στο δίκτυο εξωτερικού την περίοδο Ιανουα-ρίου-Σεπτεµβρίου 2013, παρουσι-άζοντας αύξηση 15% σε σχέση µε το 2012. Η µέση πληρότητα των τακτικών πτήσεων στο δίκτυο εξωτερικού ενισχύθηκε κατά 6 ποσοστιαίες µονάδες στο 80%. Η Aegean µετέφερε 9% περισσότε-ρους επιβάτες στο δίκτυο εξωτε-ρικού της Αθήνας, ενώ σηµαντι-κή αύξηση 22% επιτεύχθηκε στην κίνηση εξωτερικού από και προς τις άλλες 6 βάσεις της εταιρίας σε περιφερειακά αεροδρόµια της χώ-ρας. Την ίδια στιγµή, η ιρλανδική αεροπορική εταιρία χαµηλού κό-στους Ryanair επιχειρεί διείσδυση στην ελληνική αεροπορική αγορά. Από την άλλη, όλο και περισσότε-ρες διεθνείς αεροπορικές εταιρίες επαναδραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, καθιστώντας την πύλη µεταξύ Ευρώπης και Ασίας.

Η όλη κατάσταση εντείνει τον ανταγωνισµό µεταξύ των αεροπο-ρικών εταιριών τόσο των διεθνών

αλλά και η εκ-µετάλλευση του

συγκριτικού της πλεονεκτήµατος, να προσφέρει στους καταναλωτές φθηνά εισιτήρια που ξεκινούν από 12 ευρώ!

Η Ryanair θα δηµιουργήσει µία βάση στην Αθήνα, όπου θα σταθ-µεύουν µόνιµα δύο αεροσκάφη της, τα οποία θα πραγµατοποι-ούν από τον ερχόµενο Απρίλιο 154 πτήσεις (προς 6 προορισµούς) σε καθηµερινή βάση προς Χανιά, Λονδίνο, Μιλάνο, Πάφο, Ρόδο και Θεσσαλονίκη. Παράλληλα, θα δη-µιουργήσει µία ακόµη βάση στη Θεσσαλονίκη όπου θα σταθµεύει µόνιµα ένα αεροσκάφος, απ’ όπου θα εξυπηρετούνται συνολικά 16 προορισµοί εσωτερικού και εξω-τερικού µε 212 πτήσεις σε εβδο-µαδιαία βάση.

Βέβαια, οι ελληνικές αεροπορι-κές εταιρίες δεν µένουν µε σταυ-

ρωµένα τα χέρια, αλλά δηµιουρ-γούν νέα δροµολόγια. Ηδη, από τις 27 Μαΐου 2014, η Aegean Airlines εγκαινιάζει την απευθείας σύνδε-ση του αεροδροµίου του Αµβούρ-γου µε την ελληνική πρωτεύουσα, µε πτήσεις χωρίς ενδιάµεση στάση τρεις φορές την εβδοµάδα - Τρίτη, Πέµπτη και Σάββατο. Το δροµο-λόγιο θα εκτελείται µε αεροσκάφη Airbus A320. Υπενθυµίζεται ότι το συγκεκριµένο δροµολόγιο εξυπη-ρετήθηκε για τελευταία φορά το 2004 και ότι εδώ και αρκετά χρό-νια η Αθήνα εξυπηρετούνταν από το Αµβούργο µόνο µέσω πτήσης µε ανταπόκριση. Το 2012, για παράδειγµα, περισσότεροι από 40.000 επιβάτες ταξίδεψαν αερο-πορικώς από το Αµβούργο προς την Αθήνα, παρόλο που ήταν ανα-γκασµένοι να αλλάξουν αεροπλάνο στη διαδροµή.

Στο µεταξύ, από τις 29 Μαΐ-

ου 2014, η Aegean θα πραγµα-τοποιεί επίσης πτήσεις προς το Ηράκλειο Κρήτης κάθε Τρίτη και Πέµπτη.

Θετική αντίδρασηΗ Aegean, σχολιάζοντας το νέο εγ-χείρηµα της ιρλανδικής εταιρίας χαµηλού κόστους, δηλώνει ότι η σχεδιαζόµενη δηµιουργία βάσης στην Αθήνα από τη Ryanair, κα-ταδεικνύει ότι η ελληνική αγορά αεροµεταφορών είναι απόλυτα ανταγωνιστική.

«Αυτός είναι, άλλωστε, και ο λό-γος», υπογραµµίζει, «που η συνέ-νωση δυνάµεων των δύο ελληνι-κών αεροµεταφορέων, της Aegean µε την Olympic Air ήταν απαραί-τητη, ώστε να δηµιουργηθούν οι οικονοµίες κλίµακας».

Εντείνεται ο ανταγωνισµός στην αεροπορική αγορά, µετά τη δηµιουργία βάσεων στην Ελλάδα από την ιρλανδική εταιρία χαµηλού κόστους, µε «έπαθλο» εκατοµµύρια τουρίστες και κέρδη για το επιβατικό κοινό

Η Ελλάδα καθίσταται ξανά πύλη µεταξύ Ευρώπης

και Ασίας καθώς η άνοδος του τουρισµού έλκει

τους παίκτες της διεθνούς αεροπορικής αγοράς

ΜΙΧΑΛΗΣ ΜΥΓΙΑΚΗΣ mmygiakis@e-typos.com

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ8 KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

∆ηµιουργία χιλιάδων θέσεων εργασίαςΗ ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ δραστηριοποίη-ση της Ryanair στην Ελλάδα συνε-πάγεται προσλήψεις προσωπικού, καθώς δηµιουργούνται 2.800 νέες θέσεις εργασίας στη χώρα µας.

Μάλιστα, οι σχετικές προκηρύ-ξεις θα αναρτηθούν στην ιστοσε-λίδα της ιρλανδικής αεροπορικής εταιρίας µέσα στον Φεβρουάριο και θα περιγράφονται οι θέσεις, αλλά και οι απαιτήσεις.

Η Ryanair ανοίγει τις συγκεκρι-µένες θέσεις λόγω της δηµιουργίας των δύο σταθµών της εταιρίας σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη. Οι θέσεις οι οποίες δηµιουργούνται κατανέ-µονται ως εξής: 1.200 στην Αθήνα και 1.600 στη Θεσσαλονίκη.

ΠΥΛΗ µεταξύ Ευρώπης και Ασίας στις αεροµεταφορές είναι πλέον η χώρα µας µε την έναρξη νέων δροµολογίων από και προς την Ελλάδα από πολλές ξένες αε-ροπορικές εταιρίες, αρκετές από τις οποίες είχαν αποσυρθεί από τη χώρα µας.

Είναι χαρακτηριστικό ότι αυτή τη στιγµή διακινούνται αεροπο-ρικώς µεταξύ Ευρώπης και Ασίας 60 εκατ. επιβάτες ετησίως, ενώ αναµένεται να αυξηθούν σε 130 εκατ. τα επόµενα χρόνια. Από και προς την Ασία διακινούνται συ-νολικά ετησίως 1,5 δισ. επιβάτες και προβλέπεται να αυξηθούν σε 4,5 δισ. µέχρι το 2030.

Η αµερικανική αεροπορική εταιρία Delta Air Lines επανήλ-θε στην Ελλάδα µε νέα δροµολό-

για, µετά από απουσία περίπου 8 µηνών, συνδέοντας απευθείας το ∆ιεθνή Αερολιµένα Αθηνών µε το αεροδρόµιο «John F. Kennedy» της Νέας Υόρκης.

Το δροµολόγιο πραγµατοποιείται µε αεροσκάφος Airbus A330-300 δυναµικότητας 298 θέσεων και θα εκτελείται σε συνεργασία µε τους εταίρους των Delta, Air France, KLM.

Η Ukra ine International Airlines (UIA) κα-θιέρωσε απευθείας αεροπορική σύνδεση µεταξύ Ελλάδας και

Ουκρανίας µε πτήσεις στο δρο-µολόγιο Αθήνα-Κίεβο και Θεσσα-λονίκη-Κίεβο.

Οι πτήσεις από Αθήνα (Αεροδρό-µιο «Ελευθέριος Βενιζέλος») προς Κίεβο εκτελού-νται πέντε φορές την εβδοµάδα.

Παράλληλα, ξε-κίνησε η σύνδεση της Θεσσαλονίκης µε το Κίεβο, δύο φορές την εβδο-µάδα.

Οι πτήσεις της UIA µεταξύ Ελ-

λάδας και Κιέβου πραγµατοποι-ούνται µε σύγχρονα και άνετα αεροσκάφη, τύπου Βoeing 737,

µε δύο κατηγορίες θέσεων - δια-κεκριµένη και οικονοµική.

Στο µεταξύ, τρεις ακόµη αερο-πορικές εταιρίες επέστρεψαν στη χώρα µας.

Οι εταιρίες Germanwings, Alitalia και British Arways συν-δέουν τη Θεσσαλονίκη µε το Ανό-βερο, τη Ρώµη και το Λονδίνο.

Την ίδια στιγµή, δύο ακόµη αε-ροµεταφορείς πραγµατοποιούν δροµολόγια από και προς την Αθήνα εντός του 2013. Η µία εί-ναι η ισπανική αεροπορική εται-ρία χαµηλού κόστους, Vueling, και η άλλη οι Σκανδιναβικές Αε-ρογραµµές (SAS).

Η πρώτη πραγµατοποιεί πτή-σεις από και προς Μπιλµπάο, ενώ η δεύτερη από και προς Οσλο.

EΝ ΟΨΕΙ της έντασης του ανταγωνισµού και της άφι-ξης ξένων αεροπορικών εται-ριών, ο ∆ιεθνής Αερολιµένας Αθηνών έχει εισαγάγει σηµα-ντικά κίνητρα για την περαι-τέρω δραστηριοποίηση διε-θνών αεροµεταφορέων µέσω του «Ελευθέριος Βενιζέλος». Συγκεκριµένα: Κίνητρο διατήρησης πτήσεων, που συνεπάγεται 10% έκπτωση επί των τελών προσγείωσης και στάθµευ-σης για κάθε δροµολόγιο, µε στόχο τη διατήρηση της κί-νησης της αντίστοιχης περυ-σινής θερινής περιόδου. Κίνητρο µετεπιβιβαζό-µενων επιβατών, που µε-ταφράζεται σε ποσό ύψους 5-15 € για κάθε µετεπιβιβα-ζόµενο επιβάτη, µε στόχο τη διατήρηση και την ανάπτυ-ξη της µετεπιβιβαζόµενης (transfer) κίνησης µέσω της Αθήνας προς άλλους προο-ρισµούς. Κίνητρο πληρότητας δροµολογίων, που έχει στόχο την υποστήριξη των πληροτήτων των δροµολο-γίων και την ενθάρρυνση

των αεροπορικών εταιριών να αυξήσουν την επιβατική κίνηση στις πτήσεις τους από/προς την Αθήνα. Κίνητρο Ανάπτυξης Ει-δικών Αγορών, που ση-µαίνει επιδότηση µε ποσό ύψους 5-10 € για κάθε επιβά-τη, µε στόχο τη διείσδυση σε συγκεκριµένες ευρωπαϊκές αγορές µε δυνατότητα δηµι-ουργίας επιπλέον επιβατικής κίνησης (χωρίς απευθείας σύνδεση έως σήµερα µε την Αθήνα). Αυτό σηµαίνει ότι κάθε νέο δροµολόγιο της κατηγορίας αυτής θα

επιδοτείται όχι µόνο µε το υπάρχον «κίνητρο για νέα διεθνή δροµολόγια» αλλά και επιπλέον µε ένα σταθε-ρό ποσό ανά αναχωρούντα επιβάτη, που κυµαίνεται από 5 έως 10 ευρώ ανάλογα µε την απόσταση των δροµολογί-ων.

Επανέρχονται δριµύτερες οι ξένες αεροπορικές εταιρίες

Κίνητρα από τον Αερολιµένα για την προσέλκυση αεροµεταφορέων

ΠΟΙΕΣ ΧΩΡΕΣ ΠΡΟΤΙΜΗΣΑΝ ΤΗΝ ΕΛΛΑ∆Α ΓΙΑ ΚΑΛΟΚΑΙΡΙΝΟ

ΤΟΥΡΙΣΜΟ ΤΟ 2013 ΜΕΣΩ ΤΟΥ ∆ΙΕΘΝΟΥΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΟΣ ΑΘΗΝΩΝΕπιβάτες προερχόµενοι από

Ποσοστό αύξησης επιβατικής κίνησης

Ηνωµένα Αραβικά Εµιράτα 69%Καναδάς 45%Ελβετία 41%Τουρκία 27%Αυστραλία 19%Ηνωµένες Πολιτείες Αµερικής 9%Πηγή: ∆ΑΑ

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 9ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

ρηθεί σε επίπεδα κοντά στο 3% σε ετήσια βάση. Από την άλλη, η ευρωζώνη δίνει την ελπίδα µιας σηµαντικής οικονοµικής βελτίω-σης και σταθερότητας.

Σύµφωνα µε τον Χρήστο Αλωνιστιώτη, Chief Market Strategist της Delta Forex Group, η βελτίωση των αναπτυγµένων οικονοµιών, απο-τελεί πρόβληµα για τις αναδυόµενες οι-κονοµίες γιατί µει-ώνει τη ροή κεφα-λαίων προς αυτές και κατ’ επέκταση µειώνονται οι οικο-νοµικές προσδοκί-ες, ενώ παράλληλα παρατηρείται επι-δείνωση των οικο-νοµικών τους µεγεθών.

Οι εκροές κεφαλαίων πιέζουν τα νοµίσµατα και τα προβλήµατα επιδεινώνονται. Βέβαια, σηµαντι-κό µέρος του προβλήµατος ήταν και η ανατίµηση των νοµισµάτων των αναδυόµενων οικονοµιών

Με µεγάλες προσδο-κίες ξεκινά το 2014 για τους επενδυτές, µε τον πήχυ να έχει

ανεβεί... στα ύψη µετά το 2013, το οποίο ήταν χρονιά εκρηκτικής ανόδου για τα χρηµατιστήρια, κυ-ρίως των αναπτυγµένων χωρών: Για του λόγου το αληθές, ο δεί-κτης S&P στις ΗΠΑ σηµείωσε ετήσια άνοδο 30%, τη µεγαλύτε-ρη από το 1997 και υπερδιπλάσια σε σχέση µε τις εκτιµήσεις στο τέλος του 2012 που έκαναν λόγο για κέρδη 12%, ενώ ο ευρωπαϊ-κός δείκτης Euro Stoxx 50 απο-χαιρέτησε το 2013 µε κέρδη της τάξης του 15%.

ΑπόδειξηΑναµφίβολα οι κεφαλαιακές ροές των funds αποδεικνύουν ότι το ενδιαφέρον των επενδυτών έχει στραφεί προς τις αναπτυγµένες οικονοµίες και συγκεκριµένα προς αυτές της Αµερικής και της ευρωζώνης. Από τη µια, η Αµερι-κή βρίσκεται σε µια ώριµη φάση ανάπτυξης µε την οικονοµία να έχει παρουσιάσει σηµαντικά ση-µάδια βελτίωσης και µε την ανά-πτυξη να αναµένεται να διατη-

κατά τα προηγούµενα χρόνια. Οι εξελίξεις αυτές οδηγούν σε

ένα σχετικά ασφαλές συµπέρα-σµα: ότι τα επόµενα χρόνια, οι-κονοµίες όπως αυτές της Κίνας, της Ινδίας, της Βραζιλίας και άλ-λες µεγάλες αναδυόµενες θα ση-µειώνουν όλο και χαµηλότερους ρυθµούς ανάπτυξης.

Αυτό, σύµφωνα µε τον κ. Αλω-νιστιώτη, δεν είναι απαραίτητα κακό, καθώς όσο µεγαλύτερος είναι ο ρυθµός ανάπτυξης τόσο

µεγαλύτερη αστά-θεια υπάρχει και τόσο πιο αυξηµένος παραµένει ο φόβος µιας αποσταθερο-ποίησης της παγκό-σµιας οικονοµίας.

Ηδη στην Κίνα έχουν υπάρξει πολ-λές και σηµαντικές αλλαγές. Και δεν αναφέροµαι µόνο

στο µετασχηµατισµό της κινεζι-κής οικονοµίας σε καταναλωτική από εξαγωγική-παραγωγική. Το πλεονέκτηµα που διέθετε η Κίνα στην κατασκευή προϊόντων έχει αρχίσει και µειώνεται δραµατικά. Το αυξηµένο βιοτικό επίπεδο, που

σηµαίνει υψηλότερους µισθούς, η αυστηρότερη εργασιακή νοµο-θεσία και άνοδος του νοµίσµατος αποτελούν τις βασικές αιτίες για αυτή την αλλαγή.

ΠροβλέψειςΜέσα σε αυτό το περιβάλλον οι επενδυτές καλούνται να κατα-στρώσουν τα επενδυτικά τους πλάνα, µε τους περισσότερους ξένους οίκους να «βλέπουν» ενί-σχυση του δολαρίου έναντι ευρώ και γεν, παραµονή των «αρκού-δων» στις αγορές εµπορευµάτων, και ιδίως στον χρυσό, και άνοδο των αποδόσεων των αµερικανι-κών οµολόγων στα επίπεδα του 3,5% τους προσεχείς µήνες.

H ευρωζώνη δίνει την ελπίδα µιας σηµαντικής οικονοµικής βελτίωσης και σταθερότητας

Επενδυτικά καταφύγια και ναρκοπέδια για το 2014

Στις αναπτυγµένες αγορές στρέφεται το ενδιαφέρον των επενδυτών, «φρένο» στην ανάπτυξη των αναδυόµενων οικονοµιών, προοπτικές ενίσχυσης του δολαρίου

Σε πτωτικό κανάλι το πετρέλαιοΠΤΩΣΗ στις τιµές του πετρελαί-ου προβλέπουν φέτος αλλά και τα επόµενα χρόνια οι περισσότεροι αναλυτές, βασίζοντας την εκτί-µησή τους αυτή σε τρία, κυρίως, δεδοµένα. Κατ’ αρχάς, στο ότι αποκλιµακώνεται η ζήτηση, κα-θώς το 2015 αναµένεται να λάβει χώρα ένα πρωτόγνωρο γεγονός για την παραγωγή πετρελαίου. Οι ΗΠΑ θα καταστούν πρώτη παρα-γωγός χώρα παγκοσµίως και θα έχουν ξεπεράσει δηλαδή και τη Ρωσία και τη Σαουδική Αραβία. ∆εύτερον, στο γεγονός ότι η δια-θέσιµη δυναµικότητα βρίσκεται στα 7 εκατ. βαρέλια ηµερησίως, όταν ο ΟΠΕΚ υπολογίζει ότι, για τη διατήρηση της τιµής γύρω στα 100 δολάρια ανά βαρέλι, η διαθέσιµη δυναµικότητα πρέπει να είναι γύρω στα 3 εκατ. βαρέ-λια ηµερησίως. Τέλος, στο ότι οι τιµές έχουν διατηρηθεί πάνω από τα 100 δολάρια ανά βαρέλι για περισσότερα από δύο συνεχή έτη, κάτι που είναι πρωτοφανές στην πετρελαϊκή ιστορία.

Η NATIXIS συµβουλεύει τους επενδυτές να επικεντρωθούν στις µετοχές «αξίας» το 2014, στοιχη-µατίζοντας σε ανάκαµψη της οικο-νοµίας της Ευρώπης, ενώ εκτιµά ότι θα υπάρξει µία βαθµιαία µε-τάβαση και προς τις αµερικανικές και τις αναδυόµενες αγορές, µετά την απόφαση της Fed για µείωση του προγράµµατος τόνωσης. Στο χαρτοφυλάκιο µετοχών «αξίας»

της Natixis περιλαµβάνονται µετο-χές του πετρελαϊκού κλάδου, όπως η BP της Βρετανίας και η γαλλι-κή Total, του κλάδου των πρώτων υλών, όπως η Rio Tinto, και της αυτοκινητοβιοµηχανίας, όπως η Renault και η Michelin. Η Natixis παράλληλα συστήνει τοποθετήσεις σε εταιρίες του βιοµηχανικού κλά-δου των ΗΠΑ, όπως η Zodiac και η Schneider, καθώς και σε µετοχές

του κλάδου των φαρµακευτικών προϊόντων. Η Citigroup προβλέ-πει για τον πανευρωπαϊκό δεί-κτη Stoxx 600 άνοδο της τάξεως του 17% το 2014 και αναρρίχησή του στις 370 µονάδες, ενώ η JP Morgan ακόµα µεγαλύτερη άνοδο (23%) και κατάκτηση των 400 µο-νάδων, πράγµα που συµµερίζονται και οι αναλυτές της Barclays. Στο ίδιο µήκος κύµατος κινείται και η

Deutsche Bank που «βλέπει» την κατάκτηση των 370 µονάδων. Τέ-λος, σύµφωνα µε δηµοσκόπηση του Reuters σε 50 στρατηγικούς αναλυτές, από τους µεγαλύτερους διεθνείς οίκους και επενδυτικές τράπεζες, το ράλι στα ευρωπαϊκά χρηµατιστήρια θα συνεχιστεί και ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX Europe 600 θα σηµειώσει άνοδο 12% το 2014.

Στο στόχαστρο οι µετοχές της Ευρώπης

ΚΩΣΤΑΣ ΒΟΥΚΟΛΑΣkvoukolas@e-typos.com

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ10 KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

Πάνω από τις 2.000 μονάδες ο S&P ΑλμΑ σε νέα ιστορικά υψηλά θα πραγματοποιήσει ο S&P 500 το τρέ-χον έτος κατά τη Morgan Stanley, η οποία δίνει ως τιμή-στόχο για τον αμερικανικό δείκτη τις 2.014 μονάδες. «Αυτό που ανησυχεί εί-ναι το γεγονός πως... κανείς δεν ανησυχεί για τίποτε! Η ανησυχία αυτή όμως δεν είναι πραγματική». Η MS εμφανίζεται επιφυλακτική για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, εκτιμώντας ότι το ράλι εκεί θα ξε-μείνει από δυνάμεις καθώς η οι-κονομία απειλείται με παρατετα-μένη στασιμότητα, ενώ το προφίλ ρίσκου-ανταμοιβής είναι χειρότε-ρο σε σύγκριση με ΗΠΑ και Ιαπω-νία. Η Bank of America «βλέπει» συνέχεια της «Μεγάλης Στροφής» από τα ομόλογα προς τις μετοχές και τον S&P 500 στις 2.000 μονά-δες έως το τέλος του έτους, ενώ η Credit Suisse εκτιμά άνοδο άνω του 10% για τον S&P 500 το 2014. Σε δημοσκόπηση του Barron’s, που δημοσιεύτηκε στις 16 Δεκεμβρίου, 10 αναλυτές εκτίμησαν ότι ο S&P θα κινηθεί το 2014 μεταξύ 1.900 και 2.100 μονάδων με μέση τιμή προβλέψεων τις 1.977 μονάδες.

μιΑ γενικότερη τοποθέτηση είναι ότι οι τά-σεις που ίσχυαν το 2012 και το 2013 εξακολου-θούν να ισχύουν και ως εκ τούτου το μόνο που μπορεί να κάνει κάποιος είναι μικρές αναδιαρ-θρώσεις στο χαρτοφυλάκιό του.

Παρ’ όλα αυτά, υπάρχουν κάποιες ευκαιρίες τις οποίες θα προσπαθήσω να αναδείξω, κυρίως στις αγορές νομισμάτων και εμπορευμάτων.

Ξεκινώντας από τα νομίσματα, μια από τις ση-μαντικότερες επιλογές για το 2014 είναι οι πωλή-σεις στο φράγκο. Για μια σειρά λόγων, η ελβετική οικονομία θα ήθελε να απαλλαγεί από την υψη-λή της ισοτιμία, που εκτός των άλλων της δημι-ουργεί και πρόβλημα αποπληθωρισμού.

Η ισοτιμία EUR/CHF προσφέρει μια σημαντική ευκαιρία, δεδομένου ότι το ρί-σκο είναι περιορισμέ-νο καθώς η SNB δεν επιτρέπει κινήσεις κάτω από τα 1,2000 ενώ και η ισοτιμία δείχνει να έχει ξεφύ-γει από τα επίπεδα αυτά.

ΠωλήσειςΤα τελευταία στοι-χεία ενισχύουν την άποψη για πωλήσεις στο φράγκο αφού τα μεγάλα hedge funds είναι καθαροί πωλητές στο φράγκο, για πρώτη φορά έπειτα από 16 εβδο-μάδες.

Οσον αφορά στο δολάριο, πολλοί αναλυτές εί-ναι αυτοί που θεωρούν ότι το 2014 θα είναι η χρονιά του. Αν και ήδη έχει σημειώσει σημα-ντικά κέρδη μεταξύ κάποιων νομισμάτων (γεν, AUD, CAD) η άποψή μου είναι ότι θα μπορούσε να υπάρξει ισχυρό δολάριο κυρίως έναντι των νομισμάτων των αναδυόμενων οικονομιών και πιθανόν έναντι των commodity currencies, αλλά σε καμία περίπτωση δεν βλέπω ισχυρό δολάριο έναντι του ευρώ και της στερλίνας, στο τέλος του έτους.

Στην αγορά εμπορευμάτων, όλα τα βλέμματα συγκεντρώνει ο χρυσός καθώς πολλοί είναι αυτοί που περιμένουν το τέλος της πτώσης. Δείχνει να είναι αρκετά εμφανές το ότι θα έχουμε μια χρονιά υπομονής για το χρυσό.

Ενδιαφέρουσα θα μπορούσε να γίνει η εικό-να για το χαλκό και το αλουμίνιο. Οσον αφορά στο πετρέλαιο, εκτιμώ ότι το εύρος 90,00-110,00 δολαρίων είναι πλήρως αντιπροσωπευτικό των συνθηκών που επικρατούν στην παγκόσμια οι-κονομία.

ευκαιρίες στις αγορές νομισμάτων και εμπορευμάτων

η γκειλ μΠερι, επι-κεφαλής της Base Metals Research της Barclays, πιστεύει ότι ο χρυσός θα δυσκολευτεί ακόμη και να διατηρήσει τα τωρινά κέρ-δη του, καθώς θα συνεχι-στούν οι ισχυρές πιέσεις υποχώρησης της τιμής του με δεδομένες τις προοπτι-κές ανόδου του δολαρίου

μόλις η Fed σταθεροποιή-σει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων.

Σε έκθεση της Barclays με τίτλο «Αγόρασε βιομη-χανικά μέταλλα στην πτώ-ση τους και πούλησε χρυσό σε ράλι το 2014», η Μπέρι επισημαίνει ότι θα πρέπει να συμβούν μία σειρά από περαιτέρω δομικές αλλαγές

στη δυναμική των αγορών, ώστε ο χρυσός να συνεχί-σει να ανεβαίνει, όπως ενί-σχυση του πληθωρισμού, αναβολή της αύξησης των επιτοκίων ή σημαντική αύξηση της κινεζικής ζή-τησης.

«Η τιμή θα συνεχίσει να δέχεται πίεση για όσο και-ρό τα στοιχεία ενεργητικού

με ρίσκο και οι μετοχές στις ΗΠΑ συνεχίζουν να έχουν ισχυρή απόδοση, υπονο-μεύοντας την ανάγκη για τους διαχειριστές χαρτοφυ-λακίων να έχουν σημαντι-κές ποσότητες από ασφαλή στοιχεία ενεργητικού», επι-σημαίνουν από την πλευ-ρά τους οι αναλυτές της Morgan Stanley.

ισχυρΑ θεσμικά χαρτοφυλάκια ανά τον κόσμο, όπως για παράδειγμα η Fidelity και η Amundi, σκανάρουν εξονυχιστικά τα ομόλογα της ευρω-παϊκής περιφέρειας αναζητώντας ευ-καιρίες. Μάλιστα, η Fidelity φέρεται να έχει διαμηνύσει το ενδιαφέρον της και στην ελληνική κυβέρνηση επιζη-τώντας όμως σειρές μεγαλύτερης εμπορευσιμότητας. Υπενθυμίζεται δε ότι το περασμένο φθινόπωρο ο πρω-θυπουργός Αντώνης Σαμαράς είχε one to one συναντήσεις με κορυφαί-ους παράγοντες της Wall Street, όπως για παράδειγμα με την Ντενίζ Σίμον, επικεφαλής διαχειρίστρια κεφαλαίων

της Lazard Asset Management που τοποθετείται σε ομόλογα αναδυομέ-νων αγορών, τον Τζον Κάρλσον της Fidelity Investments, τον πρόεδρο της BlackRock, Λάρι Φινκ, και τον Τζον Πόλσον, ιδρυτή και επικεφαλής του hedge fund, Paulson & Co. Inc.

ΑναντιστοιχίαΠάντως, παρά την ευφορία που διαπι-στώνεται, υπάρχει και η άλλη πλευρά του νομίσματος. Ο πρώην επικεφαλής του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ιν-στιτούτου (IIF), Τσαρλς Νταλάρα, δήλωσε πρόσφατα ότι η υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων της

Ελλάδας και των υπόλοιπων «προβλη-ματικών» ευρωπαϊκών χωρών οφείλε-ται στη μαζική αύξηση της ρευστότη-τας στις διεθνείς αγορές και όχι στη δραματική βελτίωση των οικονομιών τους. «Υπάρχει μια αναντιστοιχία με-ταξύ των μεγεθών και της τιμαριθμι-κής τους αποτίμησης από τις αγορές. Βεβαίως, ο κίνδυνος χρεοκοπίας στην Ιρλανδία, στην Ελλάδα, στην Πορτο-γαλία και την Ιταλία είναι πολύ μικρό-τερος από ό,τι πριν από δύο χρόνια, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι αυτές οι αποδόσεις αντανακλούν ουσιαστική βελτίωση στις εν λόγω οικονομίες», πρόσθεσε ο κ. Νταλάρα.

όπισθοχώρηση στην τιμή του χρυσού

Φλερτ με τα ομόλογα της ευρωπαϊκής περιφέρειας

ΑΡΘΡΟ

Του χρηστόυ Αλωνιστιωτη Chief Market Strategist της Delta Forex Group

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ kyΡiakH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 11εΞυΠνό χρημΑ

Μint στα αγγλικά σηµαί-νει µέντα. Το γνωστό σε όλους µας αρωµα-τικό φυτό. Για τους

ειδικούς των επενδύσεων, όµως, σηµαίνει κάτι παραπάνω. Είναι το νέο «επενδυτικό Ελντοράντο». Το ΜΙΝΤ προέρχεται από τα αρ-χικά των λέξεων Μεξικό, Ινδο-νησία, Νιγηρία, Τουρκία, οι ανα-πτυσσόµενες οικονοµίες που στο προσεχές µέλλον θα αποτελέσουν τόπους έλξης κεφαλαίων, θα κατα-γράψουν σηµαντικούς ρυθµούς ανάπτυξης και θα αποφέρουν µεγάλες αποδόσεις σε όσους τις εµπιστευτούν.

Η ονοµασία«Νονός» των ΜΙΝΤ είναι ο ίδιος άνθρωπος που πριν από µερικά χρόνια είχε βαφτίσει και τις BRIC (Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία, Κίνα) και είχε προβλέψει ότι η συγκεκριµένη τετράδα θα ήταν επενδυτικός πα-ράδεισος στα χρόνια που επρόκει-το να ακολουθήσουν. Ο πρώην οι-κονοµολόγος της Goldman Sachs Τζιµ Ο’ Νιλ ήταν ο πρώτος που µίλησε για τους νέους «γίγαντες της παγκόσµιας οικονοµίας», αν και ο συγκεκριµένος χρόνος που επέλεξε να το κάνει δεν ευνοεί και πολύ τους ισχυρισµούς του. Η Τουρκία αντιµετωπίζει πολιτι-

κή κρίση και εκροές κεφαλαίων, η Νιγηρία επίσης πολιτική κρίση εν όψει εκλογών και η Ινδονησία υπερβολικά υψηλό έλλειµµα και εκροές κεφαλαίων.

Την ίδια στιγµή, όµως, οι επεν-δύσεις στις BRIC έχουν µειωθεί

στα 9 δισεκατοµµύρια δολάρια από 21 δισεκατοµµύρια το 2010.

Οι ΜΙΝΤ, παρά την αστάθειά τους, όµως, παρέχουν χαµηλό εργασιακό κόστος, δηµογραφικά στοιχεία που εγγυώνται υψηλή κατανάλωση και ευνοϊκό νοµο-θετικό πλαίσιο για τις επιχειρή-σεις.

Εκτός από την πολιτική αβεβαι-ότητα, το ρίσκο για επενδύσεις

στις ΜΙΝΤ είναι οι συναλλαγµα-τικές ισοτιµίες, καθώς οι επιδό-σεις των συγκεκριµένων αγορών δεν είναι πάντα αποτέλεσµα της εσωτερικής κατάστασης αλλά της διεθνούς κατάστασης.

Ποιες είναι όµως αυτές οι χώ-ρες και γιατί κάποιοι θεωρούν ότι την επόµενη δεκαετία θα ανταµεί-ψουν όσους τις εµπιστευτούν για να τοποθετήσουν τα λεφτά τους;

Μεξικό, Ινδονησία, Νιγηρία και Τουρκία υπόσχονται µεγάλες αποδόσεις σε όσους εµπιστευθούν τις οικονοµίες τους

Nέο επενδυτικό Ελντοράντο τα ΜΙΝΤ

ΚΩΣΤΑΣ ΠΛΙΑΚΟΣkpliakos@e-typos.com

Οι τέσσερις χώρες παρέχουν χαµηλό εργασιακό κόστος, θετικά δηµογραφικά στοιχεία και ευνοϊκό νοµοθετικό πλαίσιο για τις επιχειρήσεις

ΜΕΞΙΚΟ

Μεταρρυθµίσεις το µεγάλο ατού∆ΥΟ ΕΙΝΑΙ τα µεγάλα πλεονεκτήµατα του Με-ξικού. Το πρώτο είναι ο χαµηλός µέσος όρος ηλικίας του πληθυσµού του, µόλις 27 χρόνια (στη Βρετανία για παράδειγµα είναι 40), και το γεγονός ότι βρίσκεται δίπλα από τις ΗΠΑ.

Να σηµειωθεί ότι τα τελευταία πέντε χρόνια οι εξαγωγές τους προς τις ΗΠΑ αυξάνονται µε ετήσιο ρυθµό 3,5%. Αναφορικά µε το δηµογρα-φικό, ο πληθυσµός του εγγυάται υψηλή κατα-νάλωση. Το σηµαντικότερο όµως πλεονέκτηµα για να το εµπιστευτεί κάποιος επενδυτής είναι οι οικονοµικές µεταρρυθµίσεις που προωθεί η κυβέρνηση Νιέτο, ιδίως στον τοµέα της ενέρ-γειας. Ο πετρελαϊκός τοµέας θα ανοίξει σύντο-µα για πρώτη φορά την πόρτα του στους ξένους επενδυτές µετά από 75 χρόνια.

ΤΟΥΡΚΙΑ

Χρηµατιστήριο και γεωγραφική θέσηΤΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ του τελευταί-ου µήνα στην Τουρκία δεν είναι αντιπροσωπευτικά της χώρας ούτε των οικονοµικών δυνα-τοτήτων της, εκτιµούν οι ανα-λυτές. Αν η Τουρκία ξεπεράσει την πολιτική κρίση, θα γίνει η ταχύτερα αναπτυσσόµενη χώρα της περιοχής.

Ο µέσος όρος ηλικίας είναι 25 χρόνια και βρίσκεται σε µια ευνοϊκή θέση µεταξύ Ευρώπης και Ασίας. Η χώρα διαθέτει ένα ισχυρό Χρηµατιστήριο και η θέση της την κάνει πύλη για όλη τη Μέση Ανατολή.

ΝΙΓΗΡΙΑ

Η οικονοµία στα χέρια της ελίτΓΙΑ ΧΡΟΝΙΑ η Νιγηρία µαζί µε την Κένυα ήταν οι δύο χώ-ρες µε τη µεγαλύτερη ανάπτυ-ξη στην Αφρική.

Υπάρχουν δύο βασικοί λόγοι για τους οποίους η Νιγηρία θα τραβήξει την προσοχή των επενδυτών. Πρώτον, η οικονο-µία της είναι πλεονασµατική σε αντίθεση µε τους γείτονές της και, δεύτερον, γιατί δεν υπάρχει µεγάλος ανταγωνι-σµός στην αγορά της. Με λίγα λόγια, η οικονοµία της ελέγ-χεται από µια περιορισµένη επιχειρηµατική ελίτ.

ΙΝ∆ΟΝΗΣΙΑ

Ακόρεστη δίψα για κατανάλωσηΣΤΑ 250 εκατοµµύρια του πληθυ-σµού της, ο µέσος όρος ηλικίας είναι 25 χρόνια. Χαµηλότερος και από του Μεξικού. Μιλάµε, εποµένως, για µια τεράστια αγορά και εργατικό δυναµικό µε ακόρεστη δίψα για κατανάλωση, η οποία αυξάνει χρόνο µε το χρόνο.

Πολλοί επενδυτές βάζουν τα χρή-µατά τους σε µετοχές επιχειρήσεων ή δείκτες που συνδέονται µε τις κατανα-λωτικές συνήθειες. Οι νέοι της χώρας έχουν αρχίσει σταδιακά να εγκαταλεί-πουν τα χαρακτηριστικά µοτοποδήλα-τά τους και να αγοράζουν αυτοκίνητα, καθώς αυξάνεται διαρκώς το διαθέσι-µο εισόδηµά τους.

Μεξικό.

Ινδονησία.

Νιγηρία.

Τουρκία.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ12 KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

αισιόδοξη και υποστηρίζει ότι το ράλι στο Χ.Α. θα συνεχιστεί για τους εξής 3 λόγους: Οι αποτιµήσεις παραµένουν χαµηλά σε σύγκριση µε άλλες ανα-δυόµενες. Το ΑΕΠ βελτιώνεται το 2014, πρώτη φορά από το 2007, ενώ οι αποδόσεις στα οµόλογα πέφτουν. Η εγχώρια αγορά είναι αυτή στην οποία υπάρχει το µεγαλύτε-ρο consensus «υποαπόδοσης» στις αναδυόµενες µε 2% των επενδυ-τών «overweight» και το 87% «underweight».

Επιπλέον, η Exotix προτείνει ορι-σµένες επενδυτικές κινήσεις: Θέση «long» στην Πειραιώς, η οποία συµπεριλήφθηκε στις 10 κορυφαίες επιλογές της. Θέση «long» στα warrants της Alpha Bank. Θέση «long» στα warrants που είναι συνδεδεµένα µε το ελ-ληνικό ΑΕΠ.

Οσον αφορά τις υπόλοιπες µε-τοχές στο ταµπλό του Χ.Α. και µε βάση τα στοιχεία του Reuters, η φθηνότερη µετοχή το 2013 ήταν η Quest Συµµετοχών µε P/E στο 2,36, η οποία έδωσε και επιστροφή κεφα-λαίου. Για το 2013 επίσης χαµηλό P/E εµφανίζει η εταιρία Revoil µε P/E 3,27 τo 2013 και 2,43 το 2014,

ΚΩΣΤΑΣ ΒΟΥΚΟΛΑΣkvoukolas@e-typos.com

Mε τον Γενικό ∆είκτη να έχει απολέσει σχεδόν ολόκληρα τα κέρδη του 2014 και τη µεταβλητό-

τητα στο ταµπλό να χτυπάει «κόκ-κινο» σε καθηµερινή πλέον βάση, οι επενδυτές αδυνατούν να βρουν το βηµατισµό τους και να χαράξουν τη στρατηγική της επόµενης ηµέ-ρας. Στην παρούσα φάση, βέβαια, αρκετοί είναι οι αστάθµητοι παρά-γοντες που επιδεινώνουν το κλίµα στο Χ.Α.

Πρώτον, το γεγονός ότι η ελληνι-κή αγορά είναι πλέον αναδυόµενη συνεπάγεται τη δραστηριοποίηση κερδοσκοπικών funds που έχουν ως συνήθεια τα «µπες-βγες» στο τα-µπλό, δεύτερον, η καλλιεργούµενη εκλογολογία προκαλεί ανασφάλεια και ανησυχία, τρίτον, οι διαπραγ-µατεύσεις µε την τρόικα καλύπτο-νται από ένα πέπλο µυστηρίου, ενώ ακόµη δεν είναι γνωστό πώς θα καλυφθεί το δηµοσιονοµικό κενό για την περίοδο 2014-2015 και, τέ-ταρτον, υπάρχει αβεβαιότητα σχε-τικά µε την εξέλιξη της επανιδιω-τικοποίησης των τραπεζών, αφού ακόµη αναµένεται η έγκριση του νοµοσχεδίου για τη νέα ανακεφα-λαιοποίηση των τραπεζών από την τρόικα. Από την άλλη, ευχάριστη νότα αισιοδοξίας αποτελεί η έκθεση της Alpha Bank, σύµφωνα µε την οποία οι τράπεζες θα αρχίσουν να αποκαθιστούν τη ρευστότητα στην αγορά από το β’ εξάµηνο του 2014 και το πρωτογενές πλεόνασµα θα εκπλήξει τους δανειστές.

ΚαθυστερήσειςΗ Exotix αποδίδει τη διορθωτική κίνηση στις καθυστερήσεις στο τραπεζικό µέτωπο, στις εκτιµήσεις για υψηλότερο του αναµενοµένου χρηµατοδοτικό κενό, στις εξελίξεις µε τις επιστροφές των περικοπών στους ενστόλους, αλλά και στη δή-λωση του Ντάισελµπλουµ ότι είναι άγνωστη η ηµεροµηνία επιστροφής της τρόικας στην Αθήνα. Παρ’ όλα αυτά, η Χρηµατιστηριακή δηλώνει

Το «καρέ του ρίσκου»κούρεψε τα φετινά κέρδη Η σπέκουλα των funds, η εκλογολογία, η αβεβαιότητα µε την τρόικα και η επανιδιωτικοποίηση των τραπεζών φρενάρουν το Χρηµατιστήριο χωρίς να ακυρώνουν τις προοπτικές του

Γενικός Δείκτης Χ.Α.

1.200

1.100

1.000

900

800

Φεβρ. MάιοςΜάρτ.2013

Ιαν.2014

Σεπτ. Νοέμ.Iούλ.

ΚΜΟ 2001.027,69

1.183,99

Αγορές 2,36 το P/E της Quest, που είναι η πιο «φθηνή» µετοχή

20%το περιθώριο ανόδου της αγοράς, σύµφωνα µε τη Saxo Bank

1.180µονάδες διαµορφώνεται ο εκθετικός κινητός Μ.Ο. των 55 ηµερών

Οι τράπεζες θα αρχίσουν να αποκαθιστούν τη ρευστότητα το β' εξάµηνο του 2014 προβλέπει η έκθεση της Alpha Bank

4παράγοντες αβεβαιότητας χαλάνε το κλίµα στο ταµπλό

∆ΙΕΘΝΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ

∆ΕΙΚΤΗΣ ΤΙΜΗΕΒ∆.

ΜΕΤΑΒ. %ΜΕΤΑΒ.

ΑΠΟ 1/1 %P/E P/B

DOW JONES 16046,98 -2,49524 -3,189908 15,09 2,90S&P 500 1811,61 -1,367809 -1,883288 16,90 2,60NASDAQ 4172,676 -0,5857283 -0,08606846 31,27 3,84EURO STOXX 50 € 3042,92 -3,374026 -1,972341 17,11 1,43FTSE 100 6688,89 -1,918499 -0,7528431 16,50 1,92DAX 9424,49 -3,226127 -1,293116 15,96 1,77CAC 40 4184,6 -3,162336 -2,451153 23,49 1,41NIKKEI 225 15391,56 -2,179296 -5,522883 44,28 2,37HANG SENG 22450,06 -2,953697 -3,674228 10,18 1,39

ΝΟΜΙΣΜΑΤΑΙΣΟΤΙΜΙΑ ΑΓΟΡΑ ΠΩΛΗΣΗ

ΕΥΡΩ/∆ΟΛΑΡΙΟ 1,3679 1,368ΕΥΡΩ/ΓΕΝ 139,8 139,81ΕΥΡΩ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,82894 0,829ΕΥΡΩ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 1,224 1,22411∆ΟΛΑΡΙΟ/ΓΕΝ 102,19 102,2∆ΟΛΑΡΙΟ/ΣΤΕΡΛΙΝΑ 0,6059 0,606∆ΟΛΑΡΙΟ/ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡ. 0,8947 0,8949ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΓΕΝ 168,638 168,669ΣΤΕΡΛΙΝΑ/ΕΛΒΕΤ. ΦΡ. 1,4766 1,4768ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡΑΓΚΟ/ΓΕΝ 114,2 114,227

BOTTOM 10Μετοχή Κλείσ. ∆ιαφ. %

ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΙΧΘ. 0,070 -36,36CPI 0,185 -26,59ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ 1,50 -23,08∆ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ 0,270 -22,41ΜΠΗΤΡΟΣ ΣΥΜ. 0,446 -20,21PASAL Α.Ε. 0,171 -17,39ΒΑΡΒΕΡΗΣ Ν. 0,225 -16,67ΤΡΙΑ ΑΛΦΑ 0,969 -16,47INTRAKAT 1,03 -15,57ΥΓΕΙΑ 0,385 -15,57

TOP 10Μετοχή Κλείσ. ∆ιαφ. %

SPIDER - ΠΕΤΣΙΟΣ 0,053 60,61ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ 0,140 21,74MEDICON ΕΛΛΑΣ 0,719 19,83ΑΘΗΝΑ 0,310 19,23ΦΙΕΡΑΤΕΞ 0,178 18,67ΠΕΡΣΕΥΣ 0,360 17,65ΑΤΤΙ - ΚΑΤ 0,034 13,33ΓΑΛΑΞΙ∆Ι 0,370 12,80ΝΕΛ 0,080 12,68ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ 2,14 11,46

καθώς µε τα αναµενόµενα κέρδη τη φετινή χρονιά, η εταιρία αναµένει χαµηλότερο δείκτη. Η Folli Follie το 2013 µε την αναδιάρθρωση των δα-νείων και τα κέρδη διέθετε p/e 6,02, αλλά τη νέα χρονιά µε τα κέρδη και την άνοδο της τιµής της µετοχής το P/E διαµορφώνεται σε 13,94. Εντυπωσιακή είναι η µείωση του P/E για τη Motor Oil, καθώς από το 17,60 ο δείκτης διαµορφώνεται στο 8,59, ενώ χαµηλό P/E έχει η Μέτκα, καθώς το 2013-2014 διαµορφωνό-ταν στα 8,87 και η Aegean µε P/E 9,46 και 9,09 για το 2013 και 2014, αντιστοίχως.

Περιθώριο ανόδουΜε τη σειρά της η Saxo Bank, στις προβλέψεις της για το 2014, τοπο-θετεί την ελληνική αγορά ανάµε-σα στις 3 κορυφαίες επιλογές από τις ευρωπαϊκές χρηµατιστηριακές αγορές, ενώ εκτιµά ότι η Ελλάδα θα βγει από την ύφεση το 2014. Σύµφωνα µε τον αναλυτή της Saxo Bank, Mads Koefoed, οι ελληνικές µετοχές έχουν µεγάλα περιθώρια ανόδου που µπορεί να φθάσουν ακόµη και το 20%, ωστόσο η άνο-δος θα συνοδευτεί από έντονη µε-ταβλητότητα. Ο ίδιος προσθέτει ότι η Saxo Bank συνεχίζει να συγκα-ταλέγει την Ελλάδα στις αναπτυγ-µένες αγορές, ενώ, σε ό,τι αφορά γενικότερα τις ευρωπαϊκές µετοχές, εξέφρασε προτίµηση στον τραπεζι-κό κλάδο.

Τέλος, η JP Morgan στην τε-λευταία της έκθεση δίνει ψήφο εµπιστοσύνης στην Ελλάδα και προτρέπει τους επενδυτές να τοπο-θετηθούν στη χώρα, καθώς εκτιµά πως το ράλι του ελληνικού Χρηµα-τιστηρίου θα συνεχιστεί καθ’ όλη τη διάρκεια του 2014. Παράλληλα εκφράζει την προτίµησή της στον τραπεζικό τοµέα, τοποθετώντας την Τράπεζα Πειραιώς στη λίστα των 10 κορυφαίων στρατηγικών επιλογών για την περιοχή της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, Μέσης Ανα-τολής και Αφρικής (CEEMEA).

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 13ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

Ιδιωτική εκπαίδευση

ΤΟ ΙΕΚ ΞΥΝΗ είναι Σύµβολο Επαγγελµατι-κής Επιτυχίας (από ιδρύσεώς του, το 1993). Λειτουργεί Γραφείο Εργασίας Αποφοίτων & Σπουδαστών (ΓΕΑΣ ΞΥΝΗ), το οποίο φρο-ντίζει συστηµατικά για την επαγγελµατική αποκατάσταση αποφοίτων και σπουδα-στών, µέσω των ισχυρών συνεργασιών του Εκπαιδευτικού Οµίλου ΞΥΝΗ µε κορυφαίες εταιρείες της αγοράς εργασίας.

Το 90% και πλέον των αποφοίτων των ΙΕΚ ΞΥΝΗ εντάσσεται στην αγορά εργασίας στο 1ο εξάµηνο µετά την αποφοίτηση, ενώ ένα µεγάλο ποσοστό κατέχει υψηλόβαθµες θέσεις σε µεγάλες επιχειρήσεις, τόσο στον ιδιωτικό όσο και στο δηµόσιο τοµέα.

Το ΙΕΚ ΞΥΝΗ, εξάλλου, είναι το µοναδι-κό ιδιωτικό ΙΕΚ σε όλη την Ελλάδα, µε πα-ρουσία σε τέσσερις µεγάλες πόλεις: Αθήνα, Πειραιά, Γλυφάδα, Θεσσαλονίκη.

Από το 1993, το ΙΕΚ ΞΥΝΗ έχει δηµιουρ-γήσει παράδοση στο χώρο της ποιοτικής ιδιωτικής επαγγελµατικής εκπαίδευσης και κατάρτισης. Γιατί το ΙΕΚ ΞΥΝΗ, πέρα από την άρτια κατάρτιση των σπουδαστών του σε ένα εκπαιδευτικό περιβάλλον υψηλών προδιαγραφών, µε άριστους εκπαιδευτές, παρέχει εκπαίδευση που συµβάλλει στην ολοκληρωµένη ανάπτυξη µιας δυναµικής προσωπικότητας, µέσα από ένα πλήθος εκ-παιδευτικών, κοινωνικών, πολιτιστικών και αθλητικών δραστηριοτήτων. Τα ΙΕΚ ΞΥΝΗ είναι η µοναδική επιλογή για να αποκτήσεις ΙΣΧΥΡΟ ΚΡΑΤΙΚΟ ∆Ι-

ΠΛΩΜΑ, σπουδάζοντας σύγχρονα επαγ-γέλµατα µε άµεση απορρόφηση από την αγορά εργασίας. Παρέχει ποιοτικές σπουδές σε 14 ΤΟ-ΜΕΙΣ και περισσότερες από 76 ΕΙ∆ΙΚΟ-ΤΗΤΕΣ

Τα ΙΕΚ ΞΥΝΗ είναι η µοναδική επιλογή σπουδών για: Απόφοιτους ΓΕΝΙΚΩΝ ΛΥΚΕIΩΝ (διε-τής φοίτηση). Απόφοιτους ΕΠΑΛ/ΕΠΑΣ (µονοετής φοί-τηση). Απόφοιτους ΙΕΚ (κατάταξη-µονοετής φοίτηση). Επιτυχόντες σε ΤΕΙ/ΑΕΙ (που τελικά δεν φοιτούν). Φοιτητές & πτυχιούχους ΤΕΙ/ΑΕΙ (επαγ-γελµατική εξειδίκευση). Εργαζόµενους χωρίς πτυχίο (επαγγελµα-τική αναβάθµιση).

Αθήνα: Πατησίων 31, τηλ.: 210 5279500Πειραιάς: Φίλωνος 39, τηλ.: 210 4120714

Γλυφάδα: ΝΕΟ ΚΤΙΡΙΟΛ. Βουλιαγµένης 57 2)

Λ. Βουλιαγµένης 67, τηλ.: 210 9640117Θεσσαλονίκη: Βαλαωρίτου 9,

τηλ.: 2310 552406www.iek-xini.edu.gr

www.facebook.com/iekxini

ΟΙ ΣΠΟΥ∆ΕΣ σε κολέγιο δεν είναι απλή υπόθεση. Υπάρχουν ορισµένες σηµαντι-κές παράµετροι που πρέπει να ελέγξουµε προτού εµπιστευτούµε την εκπαίδευσή µας σε κάποιον φορέα.

Παρακάτω ακολουθούν σηµεία για να εξετάσετε πριν επιλέξετε κάποιο κο-λέγιο.

1Αναγνώριση από το υπουργείο Παιδείας. Στην σελίδα του Υπουρ-

γείου Παιδείας για τα κολέγια, θα βρείτε αναλυτικό κατάλογο µε όλα τα αναγνω-ρισµένα κολέγια αλλά και τα προγράµ-µατα σπουδών που προσφέρουν σε συ-νεργασία µε ξένα πανεπιστήµια.

2 Συνεργασία µε ξένο πανεπιστή-µιο. Η αναγνώριση επαγγελµατι-

κών δικαιωµάτων που απορρέουν από «πτυχίο κολεγίου» εξαρτάται απόλυτα από την συνεργασία που έχει το κολέ-γιο αυτό µε ξένο πανεπιστήµιο. Οταν το πρόγραµµα σπουδών που επιλέξετε οδη-γεί στην απόκτηση πτυχίου από Πανε-πιστήµιο κράτους - µέλους της ΕΕ, τότε το πτυχίο σας παρέχει και τα αντίστοιχα επαγγελµατικά δικαιώµατα.

3∆ώστε ιδιαίτερη προσοχή στο διδακτικό προσωπικό του κολε-

γίου που θα επιλέξετε. Είναι ίσως ο κρισιµότερος παράγοντας, καθότι αφορά

την ουσία των σπουδών σας (γνώση) και όχι τον τύπο (πτυχίο, επαγγελµατικά δι-καιώµατα). Το διδακτικό προσωπικό των κολεγίων δεν είναι µόνιµο και σταθερό, όπως στα δηµόσια πανεπιστήµια.

4Φοιτητές/Απόφοιτοι. Αποτελούν µια πολύ καλή πηγή πληροφόρη-

σης. Τα κολέγια είναι σχεδόν απίθανο να σας φέρουν σε επαφή µαζί τους και αν το κάνουν, είναι σίγουρο ότι θα είναι καλά δασκαλεµένοι. Προσπαθήστε να µιλήσετε µε ανθρώπους που σπούδασαν οι ίδιοι ή τα παιδιά τους στο κολέγιο που σας ενδιαφέρει, για να πάρετε πληροφο-ρίες από πρώτο χέρι. Ζητήστε να µάθετε πού εργάζονται τώρα. Οι σελίδες των κο-λεγίων στα κοινωνικά δίκτυα είναι ένας χώρος όπου µπορείτε να µιλήσετε µε αν-θρώπους που έχουν αποφοιτήσει ή είναι τώρα φοιτητές σε αυτό.

5 Γραφείο Εργασίας. Ζητήστε να µάθετε στοιχεία για την επαγγελµα-

τική αποκατάσταση των φοιτητών και αποφοίτων του κολεγίου. Μη µείνετε σε απλούς αριθµούς αλλά ζητήστε και ονό-µατα επιχειρήσεων. Κάντε τη δική σας έρευνα σε φίλους, γνωστούς, συνεργάτες και ρωτήστε να µάθετε αν το συγκεκρι-µένο κολέγιο έχει καλή φήµη στην ειδι-κότητα που σας ενδιαφέρει.

ΣΠΟΥ∆ΕΣ ιατρικής και νοµικής δεν προσφέρονται. Η ιατρική λόγω µεγάλου κόστους υποδοµής για τα εργαστήρια, η νοµική εξαιτίας του διαφορετικού νο-µικού συστήµατος µε τη Μεγ. Βρετανία (που είναι ο κύριος εταίρος των ελληνι-κών κολεγίων).

Οι σπουδές µηχανικών προσφέρονται εν µέρη (σε επίπεδο HND)και δεν έχουν καµία ισχύ στην Ελλάδα και σχετικά µι-κρή στη Μεγ. Βρετανία.

Τα προγράµµατα σπουδών που µπορεί να βρει κανείς στην Ελλάδα είναι: ∆ιοίκηση Επιχειρήσεων Οικονοµικά Marketing Ναυτιλιακά Τουριστικά ∆ιοίκηση Ανθρώπινου ∆υναµικού ∆ηµόσιες Σχέσεις/Επικοινωνία

Ψυχολογία Συµβουλευτική Μαθησιακές ∆υσκολίες Παιδαγωγικά Λογοθεραπεία Πληροφορική ∆ίκτυα Υπολογιστών Software Engineering Information Technology Μηχανικοί Πολιτικός Μηχανικός Μηχανολόγος Αρχιτέκτονας

Οι ανωτέρω κατηγορίες αποτελούν τις βασικές κατευθύνσεις σπουδών των προπτυχιακών προγραµµάτων των πε-ρισσοτέρων κολεγίων. Σε κάποια από τα κολέγια θα βρείτε και επιπλέο εξειδικεύ-σεις, καθώς φροντίζουν να αναπτύσσουν τα προσφερόµενα προγράµµατα.

ΙΕΚ ΞΥΝΗ - η αγορά εργασίας προτιµά τους αποφοίτους του!

Τι πρέπει να προσέχω όταν ψάχνω για κολέγιο στην Ελλάδα;

Τι µπορεί να σπουδάσει κανείςστα κολέγια στην Ελλάδα

Hσπουδαία φήµη του σχολείου βασίζεται στην παράδοσή του και στο γεγονός ότι διατηρεί έναν υποστηρικτικό ρόλο προς

τους µαθητές του στις µετέπειτα σπουδές και δουλειές τους.

Ξεκινάει από την προσχολική ηλικία. Η προσχολική ηλικία είναι η πιο σηµαντική στη ζωή του ανθρώπου, γιατί τότε υπάρ-χουν µοναδικές ευκαιρίες για να χτίσου-µε σωστά τη νοητική και ψυχο-κοινωνική ανάπτυξη του παιδιού.

Μία σωστή αρχή λοιπόν µε γερές βά-σεις είναι το µεγαλύτερο δώρο που µπο-ρούµε να προσφέρουµε στο παιδί µας και κάτι που θα το συνοδεύει σε όλη του τη ζωή. Για τους παραπάνω λόγους πρέπει να διαλέξουµε παιδικούς σταθµούς και νη-πιαγωγεία, που να έχουν τη δυνατότητα να προσφέρουν ΕΜΠΛΟΥΤΙΣΜΕΝΗ ΕΚ-ΠΑΙ∆ΕΥΣΗ, µε κατάλληλα εκπαιδευµένο

προσωπικό και σύγχρονα εκπαιδευτικά προγράµµατα, σε περιβάλλον που δηµι-ουργεί ασφάλεια και ψυχαγωγεία, που τα βοηθά να αναπτύξουν τις ικανότητές τους και τις κλίσεις τους.

Στα ιδιωτικά εκπαιδευτήρια, υλοποιού-νται ειδικά καινοτόµα προγράµµατα µε στόχο οι µαθητές να αποκτήσουν γνώσεις, δεξιότητες και εµπειρία για να επιτύχουν στην επαγγελµατική και καθηµερινή τους ζωή και να διαµορφώσουν προσωπικότητα Ευρωπαίου πολίτη.

Το Αναλυτικό Πρόγραµµα των σχολεί-ων, καθώς και οι διδακτικές µέθοδοι που χρησιµοποιούνται στην τάξη, δίνουν ιδι-αίτερη έµφαση στη διαδικασία της µάθη-σης και επικεντρώνονται σε στρατηγικές που βοηθούν τους µαθητές να µάθουν πώς να µαθαίνουν, όπως επίσης και πώς να αναπτύσσουν κριτική και δηµιουργική σκέψη.

Το καλό ιδιωτικό σχολείο δηµιουργεί τις προσωπικότητες του µέλλοντος

KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ14 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΜΑΡΚΕΤ

ΣΥΜΦΩΝΟΣ µε τα πρότυπα και τις προδιαγραφές του Ευρωπαϊκού Οργανισµού Ασφαλείας (EASA), ο εκπαιδευτικός οργανισµός HATS είναι ο πρώτος ανα-γνωρισµένος από την Ελληνική Υπηρεσία Πολιτικής Αεροπορίας (HCAA).

Το πρόγραµµα σπουδών του έχει καταρτιστεί από κορυφαίους και έµπειρους εκπαιδευτές µε αποκλει-στικό σκοπό να καταλήξει στην απόκτηση αναγνω-ρισµένης επαγγελµατικής κατάρτισης πληρώµατος θαλάµου επιβατών.

Οι τοµείς εκπαίδευσης είναι: Bασική εκπαίδευση πληρώµατος καµπίνας, Μanagement πληρώµατος καµπίνας, Εκπαίδευση πυρασφάλειας, διάσωσης σε νερό, επικίνδυνων υλικών, service, συµβουλές υγεί-ας και οµορφιάς, ενώ παρέχονται και εξειδικευµένα µαθήµατα ∆ιοίκησης και ∆ηµοσίων Σχέσεων σε συ-νεργασία µε το ΚΕΚ Νew Υork Studies (Σκούφου 3, Αθήνα, 210 3242954).

Με την ολοκλήρωση των σπουδών οι φοιτητές απο-κτούν ισχυρά πιστοποιητικά και τη βεβαίωση επαγγελ-µατικής επάρκειας πληρώµατος θαλάµου επιβατών (ATTESTATION), και µαζί την ευκαιρία για διεθνή καριέρα. Οι εγγραφές συνεχίζονται έως τέλος Φεβρου-αρίου για το επόµενο τµήµα.

Ερµού 15,Μαρκόπουλο Αττικής,Τηλ.: 22990 24820,hats-lp@otenet.gr

ΘΑ ΠΡΕΠΕΙ να αποφασίσετε τι ακριβώς θέλετε να σπουδάσετε και για ποιους λό-γους. Τα διδακτορικά σάς προσφέρουν πε-ρισσότερη εµπειρία στην έρευνα, ενώ πολλά µάστερ και διπλώµατα συνδέονται µε την αγορά εργασίας άµεσα. Κάποια άλλα, όπως ένα µεταπτυχιακό στη διαχείριση του πε-τρελαίου, µπορεί να σας δώσει ένα επιπλέ-ον πλεονέκτηµα για να βρείτε πιο εύκολα δουλειά, γιατί θα είστε περιζήτητοι.

Υπάρχουν και προγράµµατα που σας

προετοιµάζουν και ανοίγουν το δρόµο για µια ακαδηµαϊκή καριέρα, αν αυτό είναι στα σχέδιά σας. Το συµπέρασµα είναι ότι θα πρέπει να ερευνήσετε τα προγράµµατα που σχετίζονται µε τις δικές σας ανάγκες και εί-ναι ικανά να ικανοποιήσουν τις προσδοκίες σας. Πάρτε πληροφορίες από πολλές πηγές, µην ακούσετε µόνο µια άποψη από αυτούς που «πουλάνε» το συγκεκριµένο πρόγραµµα και θέλουν απλώς να εγγράψουν περισσότε-ρους φοιτητές. Ψάξτε να βρείτε ανθρώπους

που έχουν ήδη ολοκληρώσει το πρόγραµµα για να δείτε αν είναι τελικά αυτό που φα-ντάζεστε και ρωτήστε τους ακαδηµαϊκούς υπεύθυνους της σχολής για περισσότερα στοιχεία.

Υπάρχουν πολλές εξειδικεύσεις καθώς οι ανάγκες της αγοράς για εξειδικευµένα στελέχη είναι µεγάλες. Το πλέον γνωστό µεταπτυχιακό πρόγραµµα είναι το ΜΒΑ, το οποίο προσφέρουν σχεδόν όλα τα κολ-λέγια και θα το βρείτε είτε «αυτούσιο» είτε

σε συνδυασµό µε κάποια εξειδίκευση / κα-τεύθυνση (MBA with Marketing κτλ). ∆ια-λέξτε αυτό που ταιριάζει στις ανάγκες σας. Η πλειονότητα των µεταπτυχιακών προ-γραµµάτων ανήκει στην κατηγορία των Masters, αν και αρκετά κολέγια δίνουν τη δυνατότητα απόκτησης κάποιων Diploma, που αποτελούν προγράµµατα περισσότε-ρο ευέλικτα και συνήθως απευθύνονται σε ανθρώπους που θέλουν ένα µεταπτυχιακό τίτλο χωρίς ιδιαίτερο κόπο.

ΞΕΚΙΝΟΥΝ από τις 15 Ιανουαρίου έως τις 25 Φε-βρουαρίου 2014, ανάλογα µε την ειδικότητα και το πρόγραµµα της σχολής ή κολεγίου που θα επιλέξουν οι σπουδαστές.

∆ιαθέσιµα προγράµµατα ανά τοµέα εξειδίκευσης, είναι τα παρακάτω: Χρηµατοοικονοµικά Λογιστικά Εφαρµοσµένη Πληροφορική Management & Marketing Εκπαίδευση - Ειδική Αγωγή ∆ιεθνείς Σπουδές

Αναλυτική περιγραφή των µαθηµάτων, για το κάθε πρόγραµµα δίνεται από τις σχολές.

Μεταπτυχιακά προγράµµατα

O πρώτος αεροπορικόςεκπαιδευτικός οργανισµός στην Ελλάδα

Τα εαρινάπρογράµµατα σπουδών

KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ16 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΜΑΡΚΕΤ

ΤΟ MEDITERRANEAN COLLEGE, σε συνεργασία µε το κορυφαίο κρατικό βρετανικό πανεπιστήµιο University of Derby, σας προσφέ-ρει τη δυνατότητα να αποκτήσετε αναγνωρισµένο Bachelor ή Master, ισότιµο µε αυτό των δηµοσίων ΑΕΙ, µε τις ενάρξεις των νέων τµηµάτων που θα ξεκινήσουν εντός Ιανουαρί-ου 2014.

Το Mediterranean College, από το 1977 µεταφέρει τη βρετανική εκπαί-δευση στην Ελλάδα, προσφέροντας πανεπιστηµιακά προγράµµατα σπου-δών, υψηλών προδιαγραφών, στα πιο περιζήτητα επιστηµονικά πεδία. Αν αναζητάτε επαγγελµατική καταξίω-ση, το Mediterranean College σας προσφέρει τις καλύτερες επιλογές στο χώρο της ∆ιοίκησης Επιχειρή-σεων, της Πληροφορικής, της Μη-χανικής, της Εκπαίδευσης και της Εφαρµοσµένης Ψυχολογίας.

Τα προσφερόµενα προγράµµατα Bachelor που θα ξεκινήσουν εντός Ιανουαρίου είναι:BSc (Hons) Applied Psychology (Εφαρµοσµένη Ψυχολογία)BΑ (Hons) Business StudiesBΑ (Hons) Business (Marketing)

Τα προσφερόµενα Μεταπτυχιακά Προγράµµατα / Masters, είναι:Σχολή Εκπαίδευσης:MA Education (Special Needs)Σχολή Ψυχολογίας:MSc Adult Cognitive - Behavioural

PsychotherapyΣχολή Πληροφορικής:

MSc Advanced Computer NetworksΣχολή ∆ιοίκησης Επιχειρήσεων:

MSc Marketing ManagementMBA (ελληνόφωνο ή αγγλόφωνο)Αξίζει να σηµειωθεί ότι η πρόσφα-

τη αναγνώριση των επαγγελµατικών δικαιωµάτων των αποφοίτων των κολεγίων, µεταξύ άλλων και των µε-ταπτυχιακών τίτλων σπουδών, προ-σφέρει σε όλους τη δυνατότητα να διεκδικήσουν θέσεις εργασίας όχι µόνο στον ιδιωτικό αλλά και στον ευ-ρύτερο δηµόσιο τοµέα και να έχουν τα εργασιακά δικαιώµατα και τις µι-σθολογικές απολαβές των κατόχων µεταπτυχιακών τίτλων των δηµοσί-ων πανεπιστηµίων.

Κάνε τώρα το επόµενο βήµα για την καριέρα σου!

Aθήνα: Πατησίων 107 & Πελλήνης 8

τηλ.: 210 8899600Θεσσαλονίκη: Βαλαωρίτου 9

τηλ.: 2310 28777www.medcollege.edu.gr

info@medcollege.edu.gr

ΤΟ ΜΗΤΡΟΠΟΛΙΤΙΚΟ ΚΟΛΛΕΓΙΟ, στα 30 χρόνια της ιστορίας του, βρίσκεται σταθερά στην πρώτη γραµµή του εκπαιδευτικού γίγνεσθαι, επιλέγοντας να προσφέρει στους φοιτητές του το µεγα-λύτερο εύρος επιστηµών µε Προπτυχιακά και Μεταπτυ-χιακά Ακαδηµαϊκά Προγράµ-µατα που δίνουν πάντοτε έµφαση στις επιστήµες µε τη µεγαλύτερη ανταπόκριση στις ανάγκες της εγχώριας και διεθνούς αγοράς εργασίας και της κοινωνίας. Μέλος του Εκ-παιδευτικού Οµίλου ΑΚΜΗ, το Μητροπολιτικό Κολλέγιο έχει αποστολή και όραµα την πνευµατική και µορφωτική ανέλιξη των φοιτητών του, έχοντας εδραιωθεί στη συνεί-δησή τους ως η κορυφαία επι-λογή σπουδών πανεπιστηµια-κού επιπέδου στη χώρα µας, µε διεθνείς προδιαγραφές.

Αναγνωρισµένο από το ελ-ληνικό υπουργείο Παιδείας και το βρετανικό Συµβούλιο Πιστοποίησης (BAC) διαθέτει ιδιόκτητα campus 10.250 m²στην Αθήνα, στον Πειραιά και τη Θεσσαλονίκη. Οι νέες πτέρυγες του τµήµατος Πο-λυτεχνικών Επιστηµών, που εγκαινιάστηκαν µόλις πέρυσι, αποτελούν µια µεγάλη επέν-δυση υψηλότατων standards.

Τα 2.000 νέα τ.µ. στο campus της Αθήνας, που στεγάζουν 1.000 τ.µ. εξειδικευµένα ερ-γαστήρια των πολυτεχνικών επιστηµών, αµφιθεατρικές αί-θουσες και γραφεία σε έναν καταπράσινο περιβάλλοντα χώρο για τους φοιτητές και το προσωπικό του Κολλεγίου, σκιαγραφούν το προφίλ ενός ελληνικού Ιδρύµατος τριτο-βάθµιας εκπαίδευσης στα πρότυπα των µεγαλύτερων αµερικάνικων και βρετανικών campus. Τα άρτια εξοπλισµένα εργαστήρια ανά ειδικότητα, η βιβλιοθήκη χιλιάδων τίτλων, τα αµφιθέατρα, οι αίθουσες διδασκαλίας, οι χώροι ανα-ψυχής και οι αθλητικές εγκα-ταστάσεις, η τεχνογνωσία και η εµπειρία του ακαδηµαϊκού δυναµικού, η τεχνολογική υποστήριξη της εκπαιδευτικής διαδικασίας αποτελούν τις δι-κλίδες ασφαλείας για την υψη-λή ποιότητα των σπουδών.

Υποστηρικτικές υπηρεσίες και σπουδαστική µέριµναΗ σπουδαστική µέριµνα που προσφέρεται κατά τη διάρ-κεια των σπουδών στους φοιτητές του Μητροπολιτι-κού Κολλεγίου έχει ως στόχο την ανάπτυξή τους, ώστε να επιτυγχάνουν υψηλές επιδό-

σεις, εξασφαλίζοντας άριστες προοπτικές επαγγελµατικής αποκατάστασης και καταξίω-σης. Η σπουδαστική µέριµνα καλύπτει µια πληθώρα υπηρε-σιών στήριξης, όπως προσω-πικό ακαδηµαϊκό σύµβουλο, κέντρο ακαδηµαϊκής υποστή-ριξης κ.ά.

Προγράµµατα σπουδώνOλα τα προγράµµατα σπουδών του Μητροπολιτικού Κολλεγί-ου πληρούν τις αυστηρές προ-διαγραφές των συνεργαζόµε-νων ακαδηµαϊκών ιδρυµάτων (ολιγοµελή τµήµατα, υπερσύγ-χρονες εγκαταστάσεις, εξειδι-κευµένα-πλήρως εξοπλισµένα εργαστήρια µε µηχανήµατα τελευταίας τεχνολογίας, πλή-ρως καταρτισµένο ακαδηµαϊ-κό προσωπικό) και βασίζονται στο διεθνώς αναγνωρισµένο βρετανικό σύστηµα τριτοβάθ-µιας εκπαίδευσης.

ΑΘΗΝΑ: Σωρού 74, Μαρούσι, Τηλ.: 210 6199891ΠΕΙΡΑΙΑΣ: Φίλωνος & Σω-τήρος 1Α, Τηλ.: 210 4121200ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ: Βενιζέλου

14, Τηλ.: 2310 241010

Η ΙOΝΙΟΣ ΣΧΟΛH από την ίδρυσή της, το 1908, πρωτο-πορεί, στηριζόµενη στην πείρα 105 χρόνων, στο ήθος και την επιστηµονική επάρκεια των διδασκόντων, στις σύγχρονες παιδαγωγικές αρχές, µα, πρω-τίστως, στην αγάπη και το σε-βασµό προς το παιδί. Επιδιώ-κεται η συνεχής αναβάθµιση του παιδαγωγικού έργου και οι διαδικασίες της σχολικής ζωής εξελίσσονται µε ιδιαίτε-ρη φροντίδα. Βιβλιοθήκες, δια-δραστικοί πίνακες, εργαστήρια Φυσικών Επιστηµών και Πλη-ροφορικής, το Studio Μουσι-κής και το Κέντρο Αθλητισµού αξιοποιούνται για την ευόδω-ση των διδακτικών στόχων.

Στους αποφοίτους της Α’ Λυκείου προσφέρεται η δυνατότητα επιλογής του Ιnternational Baccalaureate Diploma Programme, που

αναδεικνύει τις δηµιουργικές ικανότητές τους και οδηγεί στην εισαγωγή τους σε Πανε-πιστήµια του Εξωτερικού.

Οι επιτυχίες των αποφοίτων αποτελούν εύγλωττη απόδειξη της αποτελεσµατικότητας των προσπαθειών που καταβάλλο-νται. Η Ιόνιος Σχολή συνεχίζει την προσφορά της, καλωσορί-ζει τους νέους µαθητές και οραµατίζεται το µέλλον τους γεµάτο επιτυχίες.

Νηπιαγωγείο, ∆ηµοτικό Σχολείο: Σισµανογλείου 29,

151 26 Μαρούσι, Τηλ.: 210 613 6693

∆ηµοτικό Σχολείο, Γυµνάσιο, Γενικό Λύκειο & ΙΒ: Λουκή Ακρίτα 10, 152 37 Φιλοθέη, Τηλ.: 210 685 7130

www.ionios.gr

Γιατί να περιµένεις τον Οκτώβρη όταν µπορείς να ξεκινήσεις τις σπουδές σου τώρα;

Σπουδές αριστείας,προδιαγραφές επιτυχίας

Η πρωτοπόρος σχολή στις νέες παιδαγωγικές αρχές

KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ18 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΜΑΡΚΕΤ

Τακτοποίηση αυθαιρέτων

Tο θέµα της τακτοποίησης αυθαι-ρέτων εξακολουθεί να προβληµα-τίζει αρκετές οικογένειες κυρίως για οικονοµικούς και κοινωνι-

κούς λόγους. Παρά τις παρατάσεις που δό-θηκαν πολλοί είναι εκείνοι που αδυνατούν

να τα τακτοποιήσουν ενώ οι επαγγελµατί-ες του χώρου µε αρκετά ευνοϊκούς όρους προσφέρουν τις υπηρεσίες τους ώστε οι ενδιαφερόµενοι να απεµπλακούν όσο αυτό είναι δυνατό από τα γρανάζια της γραφει-οκρατίας.

Ρυθµίστε σωστά την ακίνητη περιουσία σας

EΩΣ ΚΑΙ 13 νέα στοιχεία πρέπει να δηλώσουν φέτος οι φορολογούµενοι στο Ε9 που οφείλουν να υποβάλουν ηλεκτρονικά εντός του Σεπτεµβρίου, µέσω ειδικής εφαρµογής του συστή-µατος TAXISnet, που έχει αναπτύξει η Γενική Γραµµατεία Πληροφορικών Συστηµάτων του υπουργείου Οικονο-µικών, στις ιστοσελίδες της (www.gsis.gr και www.taxisnet.gr).

Τα εκτός σχεδίουΗ υποχρέωση συµπλήρωσης τόσο µε-γάλου αριθµού πρόσθετων στοιχείων στο φετινό Ε9 αφορά περίπου 4,5 εκα-τοµµύρια φορολογούµενους οι οποίοι κατείχαν εκτάσεις σε περιοχές εκτός σχεδίων πόλεων ή οικισµών (αγροτε-µάχια, αγρούς, βοσκοτόπους κ.λπ.).

Οι φορολογούµενοι αυτοί πρέπει να συµπληρώσουν τα νέα αυτά στοι-χεία σε πρόσθετα πεδία που έχουν δηµιουργηθεί στην ηλεκτρονική δή-λωση Ε9, χωρίς να χρειαστεί να δη-λώσουν από την αρχή όλα τα ακίνητά τους.

Οι µεταβολές της ακίνητης περιουσίας

1Η δήλωση στοιχείων ακινήτων (Ε9) για το έτος 2013 πρέπει να

υποβληθεί µε ηλεκτρονικό τρόπο και ατοµικά από κάθε φυσικό ή νοµικό πρόσωπο, το οποίο είναι ενεργός χρή-στης των υπηρεσιών του TAXISnet.

2 Τα φυσικά πρόσωπα που είχαν µεταβολές στην περιουσιακή τους

κατάσταση εντός του 2012, θα πρέπει οπωσδήποτε να υποβάλλουν δήλωση στοιχείων ακινήτων έτους 2013.

3 Επιπλέον, τα φυσικά πρόσω-πα που την 1η Ιανουαρίου 2013

είχαν πλήρη ή ψιλή κυριότητα ή επι-καρπία σε εκτάσεις γης εκτός σχεδίου πόλης ή οικισµού (οι οποίες εµφανί-ζονται να έχουν αναγραφεί στον 2ο Πίνακα της δήλωσης στοιχείων ακι-νήτων) υποχρεούνται να ελέγξουν ηλεκτρονικά τα στοιχεία των εκτάσε-ων αυτών, όπως έχουν, προκειµένου

να τροποποιήσουν, συµπληρώσουν ή και διαγράψουν αυτά, όπου απαιτείται, έτσι ώστε ο 2ος πίνακας της δήλωσης Ε9 να απεικονίζεται ορθά.

Τα νέα πεδία που πρέπει να συµπληρωθούν φέτοςΤα πρόσθετα πεδία που πρέπει να συ-µπληρωθούν κατά την ηλεκτρονική υποβολή της δήλωσης Ε9 του έτους 2013.

Στην ηλεκτρονικά υποβαλλόµενη δή-λωση Ε9 του έτους 2013 έχουν προ-στεθεί τα παρακάτω νέα πεδία:

ΠΙΝΑΚΑΣ 1 Στοιχεία Οικοπέδων και Κτισµάτων:Πλήθος προσόψεων (πεδίο υπ’ αριθ-µόν 28)Μήκος πρόσοψης επαγγελµατικής στέγης (µ.) (πεδίο υπ’ αριθµόν 29 για τα κτίσµατα)Μήκος πρόσοψης οικοπέδου (πεδίο υπ’ αριθµόν 29 για τα εντός σχεδίου οικόπεδα)Κ.Α.Ε.Κ./Κωδ. ακινήτου (πεδίο υπ’ αριθµόν 27)Παροχή ρεύµατος (πεδίο υπ’ αριθ-µόν 30)Αριθµός παροχής (πεδίο υπ’ αριθ-µόν 31)

ΠΙΝΑΚΑΣ 2 Αγροτεµάχια, αγροί, βοσκότοποι και λοιπές εκτάσεις γης εκτός σχεδίου:Η εδαφική έκταση βρίσκεταιΕπιφάνεια κατοικιών (τ.µ.) (πεδίο υπ’ αριθµόν 17α)Επιφάνεια επαγγελµατικών ή ειδι-κών κτιρίων (τ.µ.) (πεδίο υπ’ αριθµόν 17β)Επιφάνεια γεωργικών κτισµάτων-αποθηκών (τ.µ.) (πεδίο υπ’ αριθµόν 17γ)Κ.Α.Ε.Κ./Κωδ. ακινήτου (πεδίο υπ’ αριθµόν 27)Παροχή ρεύµατος (πεδίο υπ’ αριθ-µόν 23)Αριθµός παροχής (πεδίο υπ’ αριθµόν 24).

Ηµιυπαίθριους χώρους.Υπόγειους χώρους που χρησιµοποιούνται ως κα-τοικία.Κλειστούς χώρους στάθ-µευσης που χρησιµοποιού-νται ως κατοικία.Πατάρια, σοφίτες, χώρους κάτω από νόµιµη στέγη.Φωταγωγούς.Πυλωτές.

Τι µπορείτε να ρυθµίσετε;

Συµπλήρωση του εντύπου Ε9 χωρίς λάθη

ΤΟ ΠΑΝΕΛΛΑ∆ΙΚΟ δίκτυο εξειδικευµένων Εταιρειών και Μηχανικών «DILOSETO» κα-λύπτει τις ανάγκες όλων των επίκαιρων και διαχρονικών θεµάτων που απασχολούν την ακίνητη περιουσία και τη διασφάλισή της. Το ΥΠΕΚΑ πραγµατοποίησε σηµαντικές τοµές µε το νέο νοµοσχέδιο, το οποίο αποτελεί και την πιο ώριµη και ολοκληρωµέ-νη προσέγγιση στο κρίσιµο αυτό ζήτηµα. Το ελάχιστο που οφείλουµε όλοι ως ιδιο-κτήτες είναι να ελέγξουµε το ακίνητό µας και να διασφαλί-σουµε µελλοντικά προβλήµα-τα σε συµβόλαια και πράξεις. Για το νέο νόµο ο ιδιοκτήτης πρέπει να γνωρίζει ότι σε περίπτωση τακτοποίησης το τέλος το οποίο καλούµα-στε να καταβάλουµε είναι έως και 20 φορές µικρότερο από οποιαδήποτε περίπτω-ση εντοπισµού. Η καταγρα-φή και δήλωση µια και καλή των παραβάσεων που όλοι θα

κληθούµε να αποτυπώσου-µε µε τον επερχόµενο θεσµό της ηλεκτρονικής ταυτότητας κρίνεται πλέον απαραίτητη. Η ειδοποιός διαφορά της δι-αδικασίας ρύθµισης αυθαι-ρέτων σε σχέση µε αυτή των προηγούµενων νόµων είναι η περιπλοκότητα των περι-πτώσεων που µπορούν να περιορίσουν το κόστος.

Σε ένα τόσο σηµαντικό θέµα, παράλληλα µε µια τόσο πιεστική συγκυρία, ο ιδιο-κτήτης θέλει να έχει ασφά-λεια και εγγυήσεις τόσο για την ολοκληρωµένη επαγγελ-µατική αντιµετώπιση του θέ-µατός του, όσο και για την προσαρµοσµένη στα πλαίσια της υπάρχουσας κατάστασης οικονοµική προσέγγιση. Τα συγκριτικά πλεονεκτήµατα που διαθέτουµε είναι η συ-γκέντρωση όλων των απα-ραίτητων ειδικοτήτων, η αυτοµατοποίηση των διαδι-κασιών σε ένα ενιαίο σύνολο για ελάχιστη εµπλοκή σας σε

διαδικαστικά θέµατα, η συνε-χής εκπαίδευση και επικαι-ροποίηση σε νέες διευκρινί-σεις και εγκυκλίους. Επίσης, η εµπειρία χιλιάδων επιτυχη-µένων διεκπεραιώσεων και τακτοποιήσεων πανελλαδικά καθώς και έργων κτηµατολο-γίων, κατά συνέπεια µια πολύ µεγάλη βάση δεδοµένων που περιλαµβάνει ιδιάζουσες πε-ριπτώσεις και το πώς αντι-µετωπίζονται. Επιπλέον οι εξειδικευµένες υπηρεσίες µας περιλαµβάνουν ενστά-σεις - αποχαρακτηρισµούς δασικών, αεροφωτογραφίες, εµπειρογνωµοσύνες, G.I.S., ενεργειακή επιθεώρηση, στατικά - ελέγχους τρωτότη-τας, ηλεκτρονική ταυτότητα κτιρίου και ό,τι άλλο απαιτεί η ιδιοκτησία σας. Το δίκτυο διαθέτει ενιαίο τηλεφωνικό κέντρο 801 11 25 800 µε αστική χρέωση πανελλαδι-κά και πληροφόρηση µέσω internet στο www.diloseto.gr & info@diloseto.gr.

Ο νόµος των αυθαιρέτων µάς αφορά όλους…

KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ20 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΜΑΡΚΕΤ

Υγεία και 3η ηλικία

Αποτελεί µια από τις πιο δύσκολες περιόδους στη ζωή των ανθρώπων. Υπάρχουν όµως πολλοί τρόποι για να γίνει αυτή η περίοδος καλύτερη, δηµιουργική, ευχάριστη. Οι ηλικιωµένοι αποτελούν ενεργό µέρος του κοινωνικού συνόλου.

Το πέρασµα στην 3η ηλικία

ΕΝΑΣ ΑΠΟ τους µεγαλύτερους... ηλικι-ακούς µύθους είναι ότι τα γονίδια παί-ζουν το σπουδαιότερο ρόλο στον τρόπο που γερνάµε. Ακόµα και αν γεννηθούµε µε τα πιο υγιή γονίδια, αυτό που καθορί-ζει το πώς θα γεράσουµε οφείλεται στον τρόπο ζωής που κάνουµε. Τα γονίδια εύ-κολα αλλάζουν, καθώς καθορίζονται από το διατροφολόγιο, τη γυµναστική, ακόµα και την έκθεσή µας σε χηµικές ουσίες, δη-λαδή το περιβάλλον όπου ζούµε. Επίσης ο τρόπος που αντιµετωπίζουµε τα προβλή-µατά µας, αν δηλαδή είµαστε κατσούφη-δες, ιδιόρρυθµοι και δυστυχισµένοι, αυτό µας δείχνει πιο γερασµένους και λιγότε-ρο συµπαθείς στους άλλους. Αντίθετα, οι άνθρωποι που αντιµετωπίζουν τα προ-βλήµατά τους, από τη νεότερη ηλικία, χα-µογελαστοί και προσπαθούν να είναι ευ-τυχισµένοι, έρευνες έχουν δείξει ότι αυτοί ζουν περισσότερα και καλύτερα χρόνια. Η ανικανότητα και η µειωµένη λίµπιντο συ-

νήθως σχετίζονται µε ιατρικές παθήσεις, που ελέγχονται κλινικά, όπως είναι η υψη-λή πίεση, οι καρδιοπάθειες, ο διαβήτης και η κατάθλιψη. Αν δεν υπάρχουν χρό-νιες σοβαρές παθήσεις, η λύση είναι να… κρατιέστε σε φόρµα, µε ελαφριά άσκηση. Αυτό θα µπορούσε να βελτιώσει τη σεξου-αλική σας ζωή, η οποία µπορεί να παρα-ταθεί έως και τα 75. Τελικά, δεν υπάρχει απάντηση στον ορισµό της γήρανσης. Το πώς εξελισσόµαστε όταν γερνάµε κυρίως εξαρτάται από τον καθένα µας ξεχωριστά. Η πρόληψη των καρδιαγγειακών νοσηµά-των, η ρύθµιση του σακχαρώδους διαβήτη (αρκεί η πάθηση να µην είναι κληρονο-µική), η ρύθµιση του βάρους αλλά και η βελτίωση της ψυχολογίας των ανθρώπων που ανήκουν στην τρίτη ηλικία είναι τα «δώρα» της γυµναστικής. Οι ηλικιωµένοι αποκτούν αυτοπεποίθηση και αυτοεκτί-µηση, ενώ αισθάνονται ενεργά µέλη της κοινωνίας.

ΟΙ ΗΛΙΚΙΩΜΕΝΟΙ πια αποτελούν ενεργό µέρος της κοινωνίας και η κοι-νωνία οφείλει να τους φροντίζει και να βοηθά στη βελτίωση της ζωής τους. ∆ικαιούνται να λαµβάνουν απρόσκο-πτα όλα τα κατοχυρωµένα δικαιώµα-τά τους, όπως συντάξεις, ιατρική πε-ρίθαλψη, διαµόρφωση περιβαλλόντων χώρων σύµφωνα και µε τις δικές τους ανάγκες ώστε να µπορούν να δώσουν

βάρος στην προσωπική τους εξέλιξη, στην απόκτηση ενδιαφερόντων, στη σύναψη και διατήρηση κοινωνικών σχέσεων. Η κοινωνία οφείλει να φτιά-χνει και να διατηρεί τις προϋποθέσεις αυτές. Σε πολιτικό, νοµοθετικό και ου-σιαστικό επίπεδο. Οι νεότεροι οφεί-λουν να διεκδικούν και να στηρίζουν την τρίτη ηλικία και τα αναφαίρετα δικαιώµατά της.

ΜΙΑ ΝΕΑ ανάλυση, που παρουσιάστη-κε, δείχνει ότι ο αριθµός των ανθρώπων σε όλο τον κόσµο που θα πάσχουν από άνοια αναµένεται να τριπλασιαστεί έως το 2050. Μέχρι το 2050, πάνω από τα δύο τρίτα (71%) των ατόµων µε άνοια θα ζουν σε χώρες χαµηλού και µεσαίου εισοδή-µατος. Ενας από τους στόχους, διεθνώς, είναι µια νέα προσέγγιση στην πολιτική της άνοιας. Σύµφωνα µε τους ερευνητές υπάρχει επείγουσα ανάγκη για ένα συνο-λικό σχέδιο δράσης που φέρνει σε επαφή τις κυβερνήσεις, τη βιοµηχανία και τις Μη Κερδοσκοπικές Οργανώσεις για την αντι-µετώπιση της επιδηµίας της άνοιας.

Η ανάγκη για ποιοτική περίθαλψη και υποστήριξη οδηγεί στο να δοθεί προτε-ραιότητα στην ανάπτυξη των υπηρεσιών

Υγείας και κοινωνικής φροντίδας, καθώς και των συστηµάτων Υγείας.

Οι βελτιώσεις στη δηµόσια Υγεία θα µπορούσαν να αποτρέψουν το 10% των περιπτώσεων άνοιας.

Η ΥΓΕΙΑ και η ποιότητα ζωής αποτελούν τα αγαθά εκείνα, τα οποία όλοι οι άνθρωποι, ανεξαρτήτως ηλικίας, χρηµάτων, κοινω-νικής θέσης, έχουν δικαί-ωµα να απολαµβάνουν. Η ποιότητα ζωής ταυτίζεται µε µία κατάσταση ευτυχί-

ας, η οποία συντίθεται από την ισορροπία της υγείας, της λειτουργικής κατάστα-σης του συναισθηµατικού κόσµου, των κοινωνικών σχέσεων. Οι άνθρωποι της τρίτης ηλικίας είναι οι πιο ευάλωτοι σε κατα-στάσεις που διαταράσσουν

την ισορροπία αυτών των παραµέτρων. Τα τελευ-ταία χρόνια τα πράγµατα έχουν αλλάξει πολύ και οι άνθρωποι της τρίτης ηλι-κίας έχουν υιοθετήσει νέα στάση ζωής που προάγει την ψυχική ισορροπία και την ευεξία τους.

Η ΤΡΙΤΗ ηλικία είναι µια πληθυσµιακή οµάδα µε ιδιαίτερα χαρακτηριστικά υγεί-ας και εποµένως διαφορετικές διατροφι-κές ανάγκες. Η αύξηση του αριθµού των ηλικιωµένων στο σύγχρονο κόσµο είναι σηµαντική, καθώς ο ηλικιακός µέσος όρος του πλανήτη µας διαρκώς αυξάνεται. Ο ρόλος της άσκησης είναι καταλυτικός στην πορεία της υγείας των ατόµων τρί-της ηλικίας. Η άσκηση προσφέρει πολ-λαπλά οφέλη στη σωµατική και ψυχική

υγεία των ηλικιωµένων. Μειώνει τον κίν-δυνο εµφάνισης ασθενειών, βοηθά στη συντήρηση του µυοσκελετικού και του καρδιοαναπνευστικού συστήµατος, κα-θώς και στον έλεγχο του σωµατικού βά-ρους. Ακόµα έχει πολύ σηµαντικά οφέλη στην ψυχολογική ισορροπία και την ευε-ξία. Εποµένως και πάντα µε τη συµβουλή των ειδικών, η άσκηση πρέπει να αποτελεί αναπόσπαστο κοµµάτι της καθηµερινότη-τας των ηλικιωµένων.

Ο τρόπος που ζούµε καθορίζει το πώς γερνάµε

Ο ρόλος της κοινωνίαςΗ άνοια-Αλτσχάιµερ (ΑDI)

Η ποιότητα ζωής Η άσκηση και τα οφέλη της

KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ22 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΜΑΡΚΕΤ

Τα προϊόντα και οι λύσειςΜε γνώµονα την εξάλειψη του κοινωνικού αποκλει-σµού ειδικών οµάδων, η KLEEMANN µέσα από µια ολοκληρωµένη σειρά προϊόντων υποστηρίζει το δικαίωµα πρόσβασης και την ελευθερία κίνησης.

Η οικογένεια προϊόντων FreeStair και VertiPlat, διευκολύνει τη µετακίνηση ατόµων µε κινητικούς περιορισµούς και ενισχύει την προσβασιµότητά τους σε κτίρια. Πρόκειται για προϊόντα υψηλών προδιαγραφών τα οποία κατασκευάζονται ειδικά για άτοµα όλων των ηλικιών που αντιµετωπίζουν πρόβληµα µε τη χρήση των σκαλοπατιών. Συγκε-κριµένα, το FreeStair αποτελεί σύστηµα ανύψωσης µέσω κλιµακοστασίου ενώ το VertiPlat αποτελεί σύστηµα κατακόρυφης µεταφοράς.

Οι βασικές εκδόσεις του FreeStair είναι δύο, τα συστήµατα ανύψωσης µε κάθισµα και τα συστήµα-τα ανύψωσης µε πλατφόρµα τα οποία προσφέρο-νται µε τα παρακάτω χαρακτηριστικά: Αναδιπλούµενο κάθισµα / πλατφόρµα για εξοι-κονόµηση χώρου. ∆υνατότητα πολλών στάσεων. Μέγιστη ακρίβεια στην οδήγηση του συστήµατος παρέχοντας την ύψιστη ασφάλεια. Πληθώρα επιλογών και χρωµάτων ώστε να προ-σαρµόζονται στην αισθητική και το design του χώρου σας. Επίσης, σε περίπτωση τοποθέτησής τους σε εξωτερικό χώρο, η οδήγηση παρέχεται σε αλουµίνιο ή γαλβανισµένη εν θερµώ ενώ η βαφή σε όλες τις αποχρώσεις, γίνεται µε την µέθοδο της ηλεκτροστατικής για αντοχή και ποιότητα στις και-ρικές συνθήκες. Μόνιµη κάλυψη όσον αφορά σε πιθανά τεχνι-κά προβλήµατα µέσω του συστήµατος διάγνωσης σφαλµάτων. Χειρισµό µέσω τηλεχειριστηρίου ή µέσω χειρι-στηρίου στο υποβραχιόνιο. Το ανυψωτικό σύστηµα µπορεί να χειριστεί µέσω ασύρµατου τηλεχειρι-στηρίου ή µέσω των κοµβίων στο υποβραχιόνιο. Το σύστηµα είναι επίσης εφοδιασµένο µε ειδικό κλειδοδιακόπτη και κοµβίο έκτακτης ανάγκης. ∆υνατότητα στάθµευσης εκτός κλιµακοστασί-ου. Στερέωση στον τοίχο ή µε στηρίγµατα στα σκα-λοπάτια. Το κύριο πλεονέκτηµα της στήριξης στον τοίχο είναι ότι καταλαµβάνει ελάχιστο χώρο. ∆υνατότητα εγκατάστασης από κάθε πλευρά του κλιµακοστασίου.Το ανυψωτικό σύστηµα κλιµακοστασίου µε την εσωτερική διαδροµή τοποθετείται όταν αυτή περ-νάει από πολλά επίπεδα και η οδήγηση είναι µο-νοκόµµατη. Αντίστοιχα, το ανυψωτικό σύστηµα κλιµακοστασίου µε την εξωτερική διαδροµή χρη-σιµοποιείται κυρίως σε κλιµακοστάσια µε πλατύ-σκαλα και τοποθετείται στα τοιχώµατα του κλιµα-κοστασίου.

Προϊόντα και λύσεις KLEEMANNγια άτοµα µε κινητικούςπεριορισµούς

Εδρα - Εργοστάσιο: ∆ιεύθυνση: ΒΙ.ΠΕ. ΚιλκίςΤηλέφωνο: 23410 38 100, Fax: 23410 38 200, E-mail: headoffice@kleemann.gr

www.kleemann.gr

FreeStairΣύστηµα ανύψωσης µε κάθισµαΤα συστήµατα αυτά µπορούν να εγκατασταθούν σε κάθε κλιµακο-στάσιο, τόσο σε εξωτερικούς όσο και σε εσωτερικούς χώρους κα-θώς κατασκευάζονται ειδικά για το χώρο για τον οποίο προορί-ζονται. Απαιτούν ελάχιστο χώρο εγκατάστασης και τοποθετούνται σε κατοικίες µε ευθύγραµµα ή κυ-

κλικά κλιµακοστάσια όπου η εγκατάσταση οικιακού ανελκυ-στήρα τύπου MaisonLift είναι αδύνατη. Αντίστοιχα, διακρί-νονται σε δύο τύπους Τ100, για ευθύγραµµη κίνηση και Τ80 για διαδροµές µε καµπύλες και σπασίµατα. Τα συστήµατα ανύψωσης αυτού του τύπου διαθέτουν ανατοµικό κάθισµα εξοπλισµένο µε πτυσσόµενα υποβραχιόνια και υποπόδιο. Οι επιφάνειες της θέσης και της πλάτης είναι επενδυµένες µε ύφασµα ή δερµατίνη απόλυτα ανθεκτικά και εύκολα στη συντήρηση. Το υποπόδιο χρησιµοποιείται παράλληλα και σαν λεκάνη επαφής που αποτρέπει τη σύγκρουση / υπερπήδηση αντικειµένων στο κλιµακοστάσιο. Επίσης, το κάθισµα δια-θέτει ζώνη ασφαλείας. Τέλος, το σύστηµα είναι εξοπλισµένο µε περιστρεφόµενο κάθισµα ώστε όταν η οδήγηση τελειώνει, στο ίδιο επίπεδο µε το πρώτο σκαλοπάτι, να εξασφαλίζεται η ασφαλής επιβίβαση και αποβίβαση από το κάθισµα.

FreeStairΣύστηµα ανύψωσης µε πλατφόρµα (για αµαξίδιο)Το FreeStair για αµαξίδιο σχεδι-άστηκε ώστε να επιτρέπει στους χρήστες αµαξιδίων να µπορούν αυτόνοµα, µε ασφάλεια και άνε-ση, να προσεγγίζουν και να χρη-σιµοποιούν οποιοδήποτε κτίριο όπου η εγκατάσταση ή χρήση ανελκυστήρα δεν είναι εφικτή. Ακόµη, το FreeStair µε πλατφόρ-

µα προσφέρει δυνατότητα προσαρµογής πλευρικής ράµπας και ρύθµιση ειδοποίησης σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης.

VertiPlatΣύστηµα κατακόρυφης µεταφοράς ΑΜΕΑΤο ανυψωτικό σύστηµα κατα-κόρυφης µεταφοράς VertiPlat είναι ένα υδραυλικό σύστηµα το οποίο κατασκευάζεται σύµφωνα µε την οδηγία µηχανών της Ε.Ε. 2006/42/ΕΚ.

Πρόκειται για την οικονοµικό-τερη λύση κατακόρυφης µεταφο-

ράς ΑΜΕΑ για κάλυψη υψοµετρικής διαφοράς µέχρι 7m. Καλύπτει όλα τα απαιτούµενα από τη νοµοθεσία ασφαλιστικά µέτρα καταλαµβάνοντας ελάχιστο χώρο χωρίς να απαιτεί φρεάτιο ή κάποια ιδιαίτερη προεργασία στο χώρο που θα εγκατασταθεί.

Επίσης, οι ανυψωτικοί µηχανισµοί FreeStair και VertiPlat προσφέρουν: Εύκολη εγκατάσταση/τοποθέτηση και προσαρµογή στις ιδιαιτερότητες του κάθε χώρου. ∆ιαδροµή σε περισσότερους από έναν ορόφους. Κατασκευή υψηλής αντοχής. Εγγύηση 2 ετών. ∆υνατότητα απεγκλωβισµού και απόλυτα ελεγχόµενη λει-τουργία µε επαναφορτιζόµενη µπαταρία ακόµα και σε περί-πτωση διακοπής ρεύµατος. Εγκατάσταση σε εσωτερικούς και εξωτερικούς χώρους. Ελάχιστες απαιτήσεις συντήρησης. 24ωρη τεχνική υποστήριξη. Eγγύηση και ποιότητα KLEEMANN.

Η εταιρίαΗ KLEEMANN είναι µια ελληνική πολυεθνική εταιρία η οποία δραστηριοποιείται στους τοµείς της κατασκευής και της εµπορίας Ολοκληρωµένων Συστηµάτων Ανελκυστή-ρων.

Επίσης προσφέρει ολοκληρωµένες λύσεις για κυλιόµενες σκάλες και διαδρόµους, ανυψωτικούς µηχανισµούς για φορ-τία, χώρους parking, χώρους εστίασης και βέβαια ανυψωτι-κούς µηχανισµούς για άτοµα µε µειωµένη κινητικότητα.

Με εργοστάσια παραγωγής στην Ελλάδα, στην Κίνα και στη Σερβία, γερµανική τεχνογνωσία, θυγατρικές και γρα-φεία πωλήσεων σε 11 χώρες (Ελλάδα, Τουρκία, Κίνα, Σερβία, Ηνωµένο Βασίλειο, Ρουµανία, Ηνωµένα Αραβικά Εµιράτα, Γερµανία, Σαουδική Αραβία, Ρωσία, Πολωνία) και εξαγωγές σε 90 χώρες παγκοσµίως, η KLEEMANN δικαίως κατατάσ-σεται µεταξύ των µεγαλυτέρων εταιριών της παγκόσµιας αγοράς ανελκυστήρων.

Η προτίµηση του κλάδου στην KLEEMANN είναι άµεσα συνδεδεµένη µε την ευελιξία και τις εξειδικευµένες λύσεις που προσφέρει η εταιρία, το ιδιαίτερα πρωτοποριακό design που επιµελείται ο παγκοσµίου φήµης βιοµηχανικός σχεδι-αστής Ανδρέας Ζαπατίνας, την ασφάλεια και την ποιότητα των προϊόντων, την αξιοπιστία της KLEEMANN καθώς και την ιδιαίτερη σηµασία που δίνει στην καινοτοµία και την ανάπτυξη.

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ 23ΜΑΡΚΕΤ

ΣΤΟ ATHENS GERIATRIC CENTER παρέχουµε υψηλού επι-πέδου παροχές φροντίδας και ψυχοκοινωνικής προστασίας σε 24ωρη βάση. Με γνώµονα τα δε-δοµένα της σύγχρονης οικογέ-νειας, οι υπηρεσίες µας συνεχώς προσαρµόζονται στις ανάγκες πε-ρίθαλψης των αυτοεξυπηρετούµε-νων και µη ηλικιωµένων. Η µονάδα στελεχώνεται από εξειδικευµένη οµάδα ανθρώπων µε αυξηµένο αίσθηµα ευθύνης και γνήσιο ενδιαφέρον για τα άτοµα της 3ης και 4ης ηλικίας. Η οµάδα µας αποτελείται από αξιόλογους επαγγελµατίες που δεν ασκούν απλώς το επάγγελµά τους αλλά το µετουσιώνουν σε λει-τούργηµα. Καταξιωµένο ιατρικό, νοσηλευτικό προσωπικό, φυσιο-κοθεραπευτές, σε συνδυασµό µε καρδιολόγους, ψυχιάτρους, ορθο-παιδικούς, κοινωνικούς λειτουρ-γούς, ψυχολόγους προωθούν απο-τελεσµατικά το έργο µας. Ως «ζωντανός οργανισµός φροντίδας» και όχι στατικός, εν-θαρρύνουµε τα άτοµα της ώριµης ηλικίας να συµµετέχουν ενεργά σε πρωτοπόρες και πολυποίκιλες τα-κτικές δραστηριότητες, που προ-άγουν τη σωµατική και ψυχική υγεία, δραστηριοποιούν το πνεύ-µα, ενθαρρύνουν την αυτοέκφρα-

ση, στοχεύουν στην ανθρώπινη επαφή και αναπτύσσουν κοινω-νικές σχέσεις µε µέλη της κοινό-τητας. Οπως πιστεύανε και οι αρ-χαίοι µας πρόγονοι για να είναι ο νους υγιής πρέπει και το σώµα να είναι υγιές. Χαρακτηριστικό της γήρανσης είναι οι µεταβολές από βιολογικής πλευράς σε όλα τα συ-στήµατα του ανθρώπινου οργα-νισµού. Αυτό έχει ως αποτέλεσµα τη µείωση της κινητικότητας των αρθρώσεων, τη µείωση αντοχής, τη µείωση αντανακλαστικών και σε πολλούς τη µείωση της νοητι-κής ικανότητας. Στόχοι του κέντρου µας είναι η πρόληψη, η αντιµετώπιση και η βελτίωση των συµπτωµάτων της γήρανσης. Αναπόσπαστο κοµµά-τι αποτελεί η φυσικοθεραπευτική παρέµβαση που γίνεται από εξειδι-κευµένους φυσικοθεραπευτές στο χώρο µας, µε σκοπό την αύξηση της λειτουργικότητας των ενοίκων και τη διαχείριση προβληµάτων µετά από βλάβες στους ανθρώπι-νους ιστούς, όπως στο εγκεφαλικό επεισόδιο. Οι φυσικοθεραπείες γίνονται τόσο στα δωµάτια διαµονής όσο και στον ειδικά διαµορφωµένο χώρο-φυσικοθεραπευτήριο ανά-λογα µε την κλινική κατάσταση

κάθε ηλικιωµένου. Σε τακτά χρο-νικά διαστήµατα οι ηλικιωµένοι λαµβάνουν µέρος σε δραστηρι-ότητες όπως είναι ο χορός. Επι-πλέον µια φορά την εβδοµάδα συγκεντρώνεται µια οµάδα από περιπατητικούς ενοίκους στο χώρο του φυσικοθεραπευτηρίου σε συνεργασία µε τον κοινωνικό λειτουργό της µονάδας που τους υποστηρίζει και τους παροτρύνει να συµµετέχουν. Η ανάπτυξη των Κοινωνικών Προγραµµάτων στη Μονάδα µας συντελεί στην ενεργή συµµετοχή του ενοίκου σε οµάδες δραστηριο-τήτων όπως: συζήτησης, ανάγνω-σης εντύπων ή βιβλίων, οµαδικών παιχνιδιών, χειροτεχνίας και ζω-γραφικής. Ετσι επιτυγχάνονται η νοητική ενδυνάµωση, η άσκηση δεξιοτήτων, η ανάκληση µνήµης και η ψυχική ευεξία. Επίσης πολυσήµαντο ρόλο κατέχει το καινοτόµο πρόγραµ-

µα διασύνδεσης γενεών. Ο ηλικι-ωµένος, µέσω των εορταστικών εκδηλώσεων που οργανώνονται τακτικά στο χώρο µας, έρχεται σε επαφή µε παιδιά διαφόρων ηλικι-ών, µε µέλη πολιτιστικών και µου-σικών συλλόγων. Το πρόγραµµα στοχεύει στην επαφή και στην αλληλεγγύη του παππού και της γιαγιάς µε τα νήπια, τα παιδιά και τους νέους, µεταδίδοντας ο ένας στον άλλο τρυφερότητα, στοργή και αγάπη. Οι κοινοί εορτασµοί µε τραγούδια, ποιήµατα και χορούς χαρίζουν αισθήµατα αισιοδοξίας, αποδοχής και ελπίδας στους ηλι-κιωµένους. Τέλος η συµµετοχή των ηλι-κιωµένων στα µυστήρια της θρησκευτικής λατρείας, όπως εκ-κλησιασµός και θρησκευτικές συ-ναντήσεις που οργανώνονται σε συνεργασία µε την τοπική εκκλη-σία, συµβάλλει καθοριστικά στην πνευµατική τους καθοδήγηση και

την ψυχική ανακούφιση. Βασικός παράγοντας για τη βελτίωση της υγείας στην ώριµη ηλικία αποτελεί ο συνδυασµός σωµατικής άσκησης και ψυχικής ανάτασης. Ως µονάδα λειτουργούµε σαν ουσιαστικός συνδετικός κρίκος ανάµεσα στον ενεργητικό ηλικι-ωµένο και την κοινωνία, επιβεβαι-ώνοντας ότι η αµειβόµενη παροχή υπηρεσιών σηµαίνει συνεχή ποι-ότητα ζωής.

«Η διαµονή στο Athens Γε-ροντολογικό Κέντρο Senior Care Γλυφάδας σηµαίνει ποι-ότητα ζωής»

Ηλείας 31, 16675, ΓλυφάδαΤηλ.: 210 9629800

athensgeriatric@gmail.com

Η ∆ΗΜΙΟΥΡΓΙΚΟΤΗΤΑ προσφέρει περισσό-τερα οφέλη στις µεγαλύτερες παρά στις νεότερες ηλικίες. Ερευνα έδειξε ότι πιο µεγάλοι ηλικιακά άνθρωποι, που αποφάσισαν να συµµετέχουν σε κοινωνικές δραστηριότητες και χόµπι, βελτίω-

σαν την υγεία τους, µείωσαν τις φαρµακευτικές αγωγές τους και απέφυγαν την κατάθλιψη, έγι-ναν πιο αισιόδοξοι, από αντίστοιχη οµάδα αν-θρώπων της ίδιας ηλικίας που δεν συµµετέχουν σε δραστηριότητες και είναι αποκλεισµένοι.

Βασικό παράγοντα για τη βελτίωση της υγείας στην ώριµη ηλικία αποτελεί ο συνδυασµός σωµατικής άσκησης και ψυχικής ανάτασης

Μεγαλύτερη ηλικία δεν σηµαίνειλιγότερη δηµιουργικότητα

Φαρµακευτική αντιµετώπιση οστεοαρθρίτιδαςOι κύριοι θεραπευτικοί στόχοι για την αντιµετώπιση της OA πρέπει να αποσκο-πούν: Στην ανακούφιση του ασθενούς από τον πόνο και στη βελτίωση της δυσκαµ-ψίας. Στην παροχή προστασίας από την περαιτέρω φθορά του χόνδρου και στην προσπάθεια, εφόσον αυτό είναι εφικτό, για επανόρθωση του ήδη κατεστραµµένου τµήµατός του.

Με βάση τους προαναφερθέντες στό-χους τα αντιοστεοαρθριτικά φάρµακα διακρίθηκαν στις εξής δύο µεγάλες κα-τηγορίες:

1Φάρµακα τα οποία είναι συµπτωµα-τικά της OA (SMOADs - Symptoms

Modifying OA Drugs).

2Φάρµακα τα οποία τροποποιούν τις δοµικές βλάβες της νόσου (DMOADs

- Disease Modifying OA Drugs).Τα πλέον χρησιµοποιούµενα σήµερα

συµπτωµατικά φάρµακα για την αντιµε-τώπιση της OA αφορούν, κυρίως, σε απλά αναλγητικά και αντιφλεγµονώδη.

Η παρακεταµόλη αποτελεί το πρώτο φάρµακο επιλογής για την αντιµετώπιση της νόσου. Το αποτέλεσµά της οφείλεται στην αναλγητική της δράση. Ωστόσο, η επιλογή του κατάλληλου αντιφλεµονώ-δους, κυρίως στα άτοµα της τρίτης ηλικίας, είναι ιδιαίτερα σηµαντική, λόγω των ανε-πιθύµητων ενεργειών που προκύπτουν. Ως εκ τούτου επιβάλλεται ο κλινικός για-τρός να υπολογίσει τα οφέλη και τους πι-θανούς κινδύνους από τη χορήγησή τους.

Η ανακάλυψη του ενζύµου της COX-2 είχε ως αποτέλεσµα την επαναξιολόγηση των παλαιότερων αντιφλεγµονωδών φαρµά-κων. Η χορήγηση COX-2 αναστολέων θα πρέπει να γίνεται µε προσοχή σε άτοµα ηλικίας άνω των 75 ετών, ενώ αντενδεί-κνυται σε ασθενείς µε στεφανιαία νόσο, καρδιαγγειακά επεισόδια, θροµβοεµβολικά επεισόδια, υπέρταση, νεφρική ανεπάρκεια. Τα τελευταία χρόνια χρησιµοποιείται µια νέα οµάδα φαρµάκων, που ανήκουν στα συµπτωµατικά βραδέως δρώντα φάρµακα της ΟΑ (Symptoms Slow Acting Drugs for ΟΑ). Τα φάρµακα αυτά µπορούν να βελτιώσουν τα συµπτώµατα της ΟΑ µετά από 3-5 εβδοµάδες, δεν παρουσιάζουν ιδιαίτερα ανεπιθύµητες ενέργειες, δεν έχει όµως αποδειχθεί η δράση τους στις

δοµικές αλλαγές του αρθρικού χόνδρου στην ΟΑ. Χορηγούνται είτε από το στόµα (θειική χονδροϊτίνη, θειική γλυκοζαµίνη, διακετυλρεΐνη) είτε ενδοαρθρικά (υαλου-ρονάνη). Πριν από µερικά χρόνια η ΟΑ θεωρείτο ως µια συνηθισµένη και ανα-πόφευκτη κατάσταση για το ηλικιωµένο άτοµο, ενώ η φαρµακευτική θεραπεία είχε συχνά ως επακόλουθο πολλές ανεπιθύµη-τες ενέργειες. Σήµερα, µε την πρόοδο της έρευνας η ΟΑ αποτελεί µια δυναµική, πλέ-ον, παρά καθαρά εκφυλιστική κατάσταση, ενώ η πρώιµη διάγνωσή της και η αλλαγή του τρόπου ζωής επηρεάζουν θετικά την ποιότητα ζωής του ασθενούς.

Πηγή: ∆ρ Μαρία K. Ευσταθίου,Ιατρός-Ρευµατολόγος

Νέα φάρµακα για καλύτερη ποιότητα ζωής

KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ24 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ ΜΑΡΚΕΤ

ΜΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟ∆Ο των χρόνων οι διαθρεπτικές µας ανάγκες αλλάζουν είτε λόγω της φυσικής τάσης για λιγότερη σε όγκο και συχνότητα σίτιση είτε λόγω µειωµένης απορρόφησης βασικών συστατικών τρο-φής. Εξετάζοντας πιο σχολαστικά τις µικροθρεπτικές ανάγκες στην τρίτη ηλικία, αξίζει να εστιάσουµε σε 3 βιταµίνες του συµπλέγµατος Β, την Β6, το φυλλι-κό οξύ και την βιταµίνη Β12. Επίσης οι ερευνητές διαπίστωσαν ότι η ενίσχυση του διαιτολογίου µε συµπλήρωµα φυλλικού οξέος για 3 έτη, οδήγησε σε διατήρηση καλής µνήµης, σε εγρήγορση της αντί-ληψης και σε ικανοποιητικότατη ταχύτητα εκφοράς του λόγου. Η καλύτερη λύση λοιπόν είναι η χορήγη-

ση φυλλικού οξέος µαζί µε βιταµίνη Β12 ή η λήψη ενός αξιόπιστου συµπληρώµατος διατροφής που να εµπεριέχει όλα τα απαραίτητα θρεπτικά συστατικά, µε την οδηγία πάντα του ειδικού. Βιταµίνη Β12-πηγές: θαλασσινά – µαλάκια (π.χ. στρείδια, χταπόδι κ.λ.π.), κρέας, αβγό, γαλα-κτοκοµικά. Βιταµίνη Β6-πηγές: µαγιά µπύρας, αναποφλοί-ωτο ρύζι, βασιλικός πολτός, ηλιόσποροι, µπανάνες, κρόκος αβγού, µοσχάρι. Φυλλικό οξύ-πηγές: µαγιά µπύρας, σκουροπρά-σινα φυλλώδη λαχανικά (π.χ. σπανάκι), πορτοκάλι, δηµητριακά ολικής άλεσης, όσπρια.

Η ΒΙΤΑΜΙΝΗ C, το βήτα καροτένιο, το σελήνιο, το συνένζυµο Q10 και η βιταµίνη Ε συντελούν στην καθυστέρηση της εµφάνισης των σηµαδιών του γήρατος.

Πλούσιες πηγές αντιοξειδωτικών Λαχανικά: Πορτοκαλί κολοκύθα, καρότο, σπα-νάκι, µπρόκολο, πιπεριά, κρεµύδι, µοβ λάχανο, ντοµάτα.

Φρούτα: Εσπεριδοειδή, φραγκοστάφυλα, φράου-λες, µάνγκο, πορτοκάλια, βατόµουρα, µούρα, στα-φύλια, ακτινίδια, φλούδα µήλου, ρόδι. Ελαια: Ελαιόλαδο. Αλκοολούχα: Κόκκινο κρασί, µπίρα. Ξηροί καρποί: Καρύδια, αµύγδαλα, κελυφωτά φιστίκια. Ροφήµατα: Πράσινο τσάι. Γλυκά: Μαύρη σοκολάτα, χαλβάς από σουσάµι.

Οσο µεγαλώνουµε, οι διαθρεπτικές ανάγκες διαφοροποιούνται

Τα αντιοξειδωτικά και τα µάτια σας

Για την ποιότητα του αίµατοςTO HEMA-PLEX είναι µία πραγµατικά µοναδι-κή αιµατική φόρµουλα που συµβάλλει αποφα-σιστικά στην αποτοξί-νωση και βελτίωση της ποιότητας του αίµατος. Είναι ιδιαίτερα χρήσιµη για όσους υποφέρουν από αναιµία.

Ιδού µερικά από τα εξαιρετικά συστατικά της φόρµουλας: εστεροποιηµένη (ουδέτερη) βιτ. C και άλλες φυσι-κές βιταµίνες, όπως Β1, Β2, Β3, Β5, Β6, φολικό οξύ, Β12. Χηλικά µέταλλα, όπως σίδηρος, χαλκός, ψευδάργυρος, σελήνιο. ∆ιάφορα άλλα ζωτικής σηµασίας φυσικά συστατικά, όπως L-Kυστεΐνη, εκ-χύλισµα παντζαριού, βιοπερίνη, σπιρουλίνα, χυµός φύλλων κρι-θαριού και άλλα πράσινα µέρη φυτών (σπανάκι, µπρόκολο, χλο-ρέλλα, κλπ.) που είναι εξαιρετι-κά πλούσια σε χλωροφύλλη και ιχνοστοιχεία.

Επιπλέον, περιέχει το µονα-

δικό σύµπλεγµα βιοφλαβονο-ειδών και αντιοξειδωτικών βο-τάνων Proanthoplex (bilberry, blackberry, green tea, κ.ά.) που είναι πολύ πλούσιο σε προαν-θοκυανιδίνες και πολυφαινόλες, για την τόνωση των αγγείων και προστασία από τις ελεύθερες ρί-ζες και τις εκφυλιστικές αλλοιώ-σεις που προκαλούν.

Προϊόν Nature’s Plus, USA.Eισαγωγή Αpollonian

nutrition τηλ. 210 6134604,www.apolloniannutrition.gr

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ 25ΜΑΡΚΕΤ

ΟνΟμα μετΟχής Σύμβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ.

Χαμηλ.Εβδ.

Μέγιστη 52ε

Ελάχιστη 52ε

Kύρια αγοραA.S. COMPANY (ΚΟ) ΑΣΚΟ 0,406 -1,69 0,445 0,404 0,462 0,272ALPHA ΒΑΝΚ (ΚΟ) ΑΛΦΑ 0,646 -8,5 0,71 0,645 0,747 0,1612ALSINCO (KO) ΑΛΣΙΝ 0,043 0 0,104 0,006ATTICA BANK Α.Τ.Ε. (ΚΟ) ΑΤΤ 0,234 -6,4 0,25 0,232 0,9291 0,1728AUDIOVISUAL (ΚΟ) ΑΒΕ 0,316 -10,99 0,358 0,308 0,482 0,148AUTOHELLAS (ΚΟ) ΟΤΟΕΛ 8,15 -4,12 8,49 8 8,75 4,1612AXON ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΑΧΟΝ 0,139 0 0,139 0,139 0,192 0,05BYTE COMPUTER (ΚΟ) ΒΥΤΕ 0,628 -4,56 0,663 0,617 0,666 0,351CENTRIC ΠΟΛΥΜΕΣΑ (ΚΟ) ΣΕΝΤΡ 0,33 -15,17 0,38 0,322 0,44 0,176COCA - COLA ΤΡΙΑ ΕΨΙΛΟΝ (ΚΟ) ΕΕΕ 20,59 -1,95 22 21,7 23,8 16,79CPI (ΚΟ) ΣΠΙ 0,185 -26,59 0,227 0,185 0,36 0,133CYCLON ΕΛΛΑΣ (ΚO) ΣΑΙΚΛ 0,508 -5,75 0,532 0,493 0,7 0,385DIONIC (ΚΟ) ΔΙΟΝ 0,248 -10,47 0,283 0,239 0,84 0,204EUROBANK EFG (ΚΟ) ΕΥΡΩΒ 0,507 -12,89 0,582 0,499 7,5 0,493EUROBANK PROPERTIES ΑΕΕΑΠ (ΚΟ) ΕΥΠΡΟ 7,15 -2,05 7,31 7,07 7,98 4,271EUROMEDICA (KO) ΕΥΡΟΜ 0,375 5,04 0,376 0,375 0,613 0,27F.G. EUROPE (ΚO) ΕΦΤΖΙ 0,735 -8,81 0,799 0,68 0,82 0,45FLEXOPACK (ΚΟ) ΦΛΕΞΟ 2,78 -8,25 2,99 2,69 4,8553 2,3208FORTHNET (ΚΟ) ΦΟΡΘ 1,41 1,44 1,43 1,1 2 0,1065FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΦΡΛΚ 4,09 -4,88 4,37 4 4,67 1,58FRIGOGLASS (KO) ΦΡΙΓΟ 4,92 -2,19 5,12 4,86 6,63 3,84INFORM ΛΥΚΟΣ Π. (ΚΟ) ΛΥΚ 1,5 0 1,54 1,5 1,7 1,1INTRACOM HOLDINGS (ΚΟ) ΙΝΤΚΑ 0,63 -8,83 0,697 0,615 0,73 0,321INTRAKAT (KO) ΙΝΚΑΤ 1,03 -15,57 1,2 1 1,32 0,58J. & P. - ΑΒΑΞ (ΚΟ) ΑΒΑΞ 1,63 -9,44 1,78 1,61 1,97 1,05JUMBO (ΚΟ) ΜΠΕΛΑ 12,6 -3,23 13,1 12,27 13,76 4,85KLEEMAN HELLAS (KO) ΚΛΕΜ 2,02 -3,81 2,11 1,95 2,21 1,2LAMDA DEVELOPMENT(ΚΟ) ΛΑΜΔΑ 5,2 -5,28 5,8 5,2 6,48 3,5LAVIPHARM (ΚΟ) ΛΑΒΙ 0,156 6,12 0,16 0,14 0,233 0,101LOGISMOS (ΚΟ) ΛΟΓΟΣ 0,52 10,87 0,52 0,52 0,861 0,28MARFIN INVESTMENT GROUP (ΚΟ) ΜΙΓ 0,395 -14,5 0,465 0,395 0,552 0,175MEDICON ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΜΕΝΤΙ 0,719 19,83 0,719 0,719 1,06 0,406MERMEREN KOMB. A.D. PR. (ΕΛΠ) ΜΕΡΚΟ 3,89 2,37 4,11 3,7 5,07 3,45MEVACO (ΚΟ) ΜΕΒΑ 1,28 -3,76 1,31 1,19 1,58 1,01MIG REAL ESTATE (ΚΟ) ΜΙΓΡΕ 1,6 -8,57 2,16 1,6 2,16 1,17MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΜΛΣ 3,81 1,33 3,84 3,69 3,84 2,6NEXANS ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΑΤ 2,2 -3,51 2,28 2,04 2,99 1,95PAPERPACK ΤΣΟΥΚΑΡΙΔΗΣ Ι. (ΚΟ) ΠΠΑΚ 1,1 0 1,11 1 1,15 0,5PASAL Α.Ε. (ΚΟ) ΠΑΣΑΛ 0,171 -17,39 0,239 0,17 0,362 0,12PC SYSTEMS (ΚΟ) ΠΣΥΣΤ 0,1 8,7 0,1 0,1 0,16 0,043PROFILE (ΚΟ) ΠΡΟΦ 0,964 1,69 0,967 0,93 1,26 0,83QUALITY & RELIABILITY (ΚΟ) ΚΟΥΑΛ 1,77 -0,56 1,78 1,64 1,97 0,236QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΕΣ 5,82 -5,67 6,3 5,8 6,3783 3,046REDS (ΚO) ΚΑΜΠ 0,68 -5,29 0,7 0,59 0,949 0,45SPACE HELLAS (ΚΟ) ΣΠΕΙΣ 1,64 -12,3 1,8 1,62 2,2 1,26SPIDER - ΠΕΤΣΙΟΣ Ν.& ΥΙΟΙ (KΟ) ΣΠΙΝΤ 0,053 60,61 0,053 0,039 0,096 0,011SPRIDER STORES (ΚΟ) ΣΠΡΙ 0,031 0 0,041 0,025TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) ΤΡΑΣΤΟΡ 1,06 -9,4 1,2 1,06 1,21 0,625UNIBIOS (ΚΟ) ΒΙΟΣΚ 0,347 -6,22 0,362 0,34 0,41 0,151ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ (ΚΟ) ΑΡΑΙΓ 7,37 3,08 7,49 6,84 7,53 2,08ΑΙΟΛΙΚΗ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΙΟΛΚ 0,99 -2,94 1,02 0,977 1,0869 0,7525ΑΚΡΙΤΑΣ (ΚΟ) ΑΚΡΙΤ 0,111 -0,89 0,121 0,101 0,52 0,101ΑΛΚΟ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΑΛΚΟ 0,298 -12,09 0,36 0,291 0,5986 0,1589ΑΛΟΥΜΥΛ (ΚΟ) ΑΛΜΥ 0,499 0 0,514 0,467 0,699 0,36ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΑΝΔΡΟ 20,5 0,74 20,5 20,42 25,41 17,1ΑΝΕΚ (ΚΟ) ΑΝΕΚ 0,108 1,89 0,116 0,105 0,235 0,071ΑΝΕΚ (ΠΟ `90) ΑΝΕΠ 1,43 0 1,78 1,43ΑΝΕΚ (ΠΟ `96) ΑΝΕΠΟ 0,27 0 0,77 0,27ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΑΤΕΚ 2,14 0 2,15 0,52ΒΑΛΚΑΝ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΒΑΛΚ 0,19 0 0,397 0,162ΒΑΡΒΕΡΗΣ Ν. - MODA BAGNO (ΚΟ) ΜΟΝΤΑ 0,225 -16,67 0,268 0,225 0,419 0,155ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ (ΚΟ) ΒΙΟΚΑ 0,794 -3,17 0,88 0,72 0,88 0,486ΒΙΟΤΕΡ (ΚΟ) ΒΙΟΤ 0,131 -2,96 0,14 0,113 0,19 0,059ΒΙΣ (ΚΟ) ΒΙΣΚ 0,98 0 1,01 0,49ΒΟΓΙΑΤΖΟΓΛΟΥ SYSTEMS (ΚΟ) ΒΟΣΥΣ 2,14 11,46 2,14 1,76 2,14 0,801ΒΩΒΟΣ ΜΠΑΜΠΗΣ (ΚΟ) ΒΩΒΟΣ 0,304 0 Γ.Ε. ΔΗΜΗΤΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΔ 0,028 -6,67 0,033 0,027 0,1 0,027ΓΑΛΑΞΙΔΙ (ΚΟ) ΓΑΛΑΞ 0,37 12,8 0,37 0,301 0,63 0,221ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (ΚΟ) ΓΕΚΤΕΡΝΑ 3,21 -8,02 3,49 3,2 3,76 1,4ΓΕΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΟΥ (ΚΟ) ΓΕΒΚΑ 0,38 -3,06 0,395 0,38 0,44 0,256ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ (ΚΟ) ΕΥΒΡΚ 0,052 0 0,228 0,052ΔΑΙΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ (ΚΟ) ΔΑΙΟΣ 2 -1,48 2 1,79 5,33 1,5ΔΕΗ (ΚΟ) ΔΕΗ 9,9 -12,08 11,2 9,85 11,93 4,55ΔΙΑΣ ΙΧΘ/ΓΕΙΕΣ (ΚΟ) ΔΙΧΘ 0,074 0 0,845 0,074ΔΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΔΟΜΙΚ 0,27 -22,41 0,286 0,27 0,8 0,27ΔΡΟΜΕΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΜΕ 0,339 -10,79 0,38 0,329 0,634 0,218ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ (ΚΟ) ΕΒΡΟΦ 0,332 9,21 0,34 0,296 0,479 0,209ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (KO) ΕΤΕ 3,67 -10,27 4,06 3,66 9,8653 1,8321ΕΙΔΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΝΙΟΥΣ 0,419 -2,56 0,44 0,361 0,495 0,241ΕΚΤΕΡ (ΚΟ) ΕΚΤΕΡ 0,699 -8,98 0,78 0,69 0,856 0,4ΕΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ (ΚΑ) ΕΒΖ 0,937 -9,03 1,04 0,92 1,67 0,754ΕΛΑΣΤΡΟΝ (ΚO) ΕΛΣΤΡ 0,918 -3,16 0,98 0,81 1 0,448ΕΛΒΑΛ (ΚΑ) ΕΛΒΑ 1,81 -8,12 1,94 1,81 2,37 1,55ΕΛΒΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ (ΚΟ) ΕΛΒΕ 0,618 -8,98 0,69 0,606 0,69 0,4065ΕΛΓΕΚΑ (ΚΟ) ΕΛΓΕΚ 0,433 -7,68 0,488 0,381 0,78 0,379ΕΛΙΝΟΙΛ (ΚΟ) ΕΛΙΝ 1,1 4,76 1,1 1,05 1,89 0,75ΕΛΛΑΔΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΕΛΛ 15,05 -6 16,45 15,03 17,89 11,26ΕΛΛΑΚΤΩΡ (ΚΟ) ΕΛΛΑΚΤΩΡ 3,16 -8,14 3,43 3,11 3,8 1,36ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ (ΚΟ) ΕΛΚΑ 1,6 -4,19 1,65 1,55 2,15 1,16ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ (ΚΟ) ΕΛΠΕ 7,3 -3,05 7,58 7,05 9,96 6,2ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ (ΚΟ) ΕΧΑΕ 7,3 -12,05 8,24 7,3 8,92 3,732ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ (ΚΟ) ΕΛΥΦ 0,118 -11,94 0,134 0,104 0,3 0,104ΕΛΤΟΝ (KΟ) ΕΛΤΟΝ 1,16 -3,33 1,21 1,13 1,27 0,85ΕΛΤΡΑΚ (ΚΟ) ΕΛΤΚ 1,55 0,65 1,58 1,43 1,9 1,08ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ (ΚΟ) ΕΠΙΛΚ 0,3 -15,01 0,355 0,288 0,587 0,232ΕΤΕΜ (ΚΑ) ΕΤΕΜ 0,364 -2,15 0,365 0,342 0,7 0,303ΕΥΑΘ (ΚΟ) ΕΥΑΠΣ 5,03 -7,54 5,42 5,01 6,82 4,73ΕΥΔΑΠ (ΚΟ) ΕΥΔΑΠ 7,41 -5,73 7,86 7,41 8,85 4,6105ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (ΚΟ) ΕΥΠΙΚ 1,32 -5,04 1,38 1,28 1,62 1,04ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (ΚΟ) ΕΣΥΜΒ 2,24 -8,57 2,43 2,08 3,0393 2,0326ΙΑΣΩ (ΚΟ) ΙΑΣΩ 1,7 -11,46 1,9 1,7 1,99 0,85ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΙΑΤΡ 0,8 -5,88 0,84 0,8 1 0,471ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΙΚΤΙΝ 1,69 -2,31 1,78 1,66 1,84 1,141ΙΛΥΔΑ (ΚΟ) ΙΛΥΔΑ 0,42 5 0,44 0,396 0,638 0,269ΙΜΠΕΡΙΟ (ΚΟ) ΙΜΠΕ 0,026 0 ΙΝΤΕΑΛ ΟΜΙΛΟΣ (ΚΟ) ΙΝΤΕΚ 0,7 -11,28 0,867 0,695 1,2889 0,447ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΠΟ) ΞΥΛΠ 0,2 0 0,315 0,198ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ (ΚΟ) ΞΥΛΚ 0,14 21,74 0,143 0,11 0,188 0,101ΙΝΤΕΡΤΕΚ (ΚΟ) ΙΝΤΕΤ 0,32 0,31 0,331 0,276 0,546 0,217ΙΝΤΡΑΛΟΤ (ΚΟ) ΙΝΛΟΤ 1,97 -10,45 2,22 1,97 2,41 1,29ΚΑΕ (ΚΟ) ΦΦΓΚΡΠ 24,64 -6,31 26,3 24,12 27,14 11,51ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ (ΚΟ) ΚΑΘΗ 0,802 -0,62 0,897 0,712 1 0,321ΚΑΝΑΚΗΣ Σ. (ΚΟ) ΚΑΝΑΚ 1,89 0 1,89 1,81 2,09 0,9705ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ (ΚΟ) ΚΜΟΛ 1,3 0,78 1,3 1,29 1,58 1,07ΚΑΡΑΤΖΗ (ΚΟ) ΚΑΡΤΖ 4,13 0,73 4,29 3,86 4,9 2,71ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) ΚΕΚΡ 2,33 -1,69 2,6 2,08 3,44 1,35ΚΕΠΕΝΟΥ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΚΕΠΕΝ 1 -13,04 1,05 0,991 1,69 0,777

ΟνΟμα μετΟχής Σύμβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ.

Χαμηλ.Εβδ.

Μέγιστη 52ε

Ελάχιστη 52ε

ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - ΛΑΠΠΑΣ (ΚΟ) ΚΛΜ 0,648 -4,71 0,678 0,644 0,8753 0,5477ΚΛΩΣ/ΓΙΑ ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ (ΚΑ) ΝΑΥΠ 0,379 8,6 0,379 0,315 0,462 0,232ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ Χ. ΑΦΟΙ (ΚΟ) ΚΟΡΔΕ 0,28 -6,35 0,341 0,28 0,358 0,18ΚΟΡΡΕΣ (ΚΟ) ΚΟΡΡΕΣ 2,96 -6,03 3,14 2,94 4,87 2,66ΚΡΕΚΑ (ΚΟ) ΚΡΕΚΑ 0,165 -5,71 0,175 0,165 0,55 0,144ΚΡΕΤΑ ΦΑΡΜ (ΚΟ) ΚΡΕΤΑ 0,602 -5,2 0,636 0,58 0,8 0,307ΚΡΙ - ΚΡΙ (ΚΟ) ΚΡΙ 1,84 -0,54 2,02 1,8 2,3 1,4772ΚΤΗΜΑ Κ. ΛΑΖΑΡΙΔΗ (ΚΟ) ΚΤΗΛΑ 0,4 6,38 0,405 0,355 0,523 0,239ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ Η.- F.H.L. (ΚΟ) ΚΥΡΜ 1,55 -1,9 1,62 1,47 1,62 0,5736ΚΥΡΙΑΚΟΥΛΗΣ (ΚΟ) ΚΥΡΙΟ 0,8 -0,25 0,865 0,72 1,3 0,585ΛΑΝΑΚΑΜ (ΚΟ) ΛΑΝΑΚ 0,559 1,64 0,559 0,559 0,7 0,468ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΚA) ΛΕΒΚ 0,243 -4,71 0,245 0,221 0,658 0,168ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ Ν. (ΠA) ΛΕΒΠ 0,779 9,87 0,779 0,779 0,798 0,354ΛΙΒΑΝΗ ΕΚΔΟΤ. ΟΡΓ. (ΚΟ) ΛΙΒΑΝ 0,2 -6,1 0,233 0,178 0,36 0,144ΛΟΥΛΗ ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΛΟΥΛΗ 2,91 3,93 2,94 2,75 3,76 2,2ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ (ΚΟ) ΜΑΘΙΟ 0,329 -4,64 0,368 0,29 0,408 0,18ΜΕΤΚΑ (ΚΟ) ΜΕΤΚ 11,59 -4,45 12,28 11,4 14 9ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ (ΚΟ) ΜΟΤΟ 0,301 -8,79 0,339 0,295 0,497 0,211ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΚΟ) ΜΟΗ 8,38 -6,05 8,88 8,31 9,27 6,4ΜΟΥΖΑΚΗΣ (ΚΑ) ΜΟΥΖΚ 0,431 2,62 0,475 0,393 0,475 0,114ΜΟΧΛΟΣ (ΚΟ) ΜΟΧΛ 1,94 2,11 1,97 1,62 2,6 1,2ΜΠΗΤΡΟΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ (KO) ΜΠΤΚ 0,446 -20,21 0,504 0,405 0,702 0,336ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΚΑ) ΜΠΟΚΑ 0,057 3,64 0,057 0,043 0,103 0,037ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ Ι. & ΥΙΟΣ (ΠΑ) ΜΠΟΠΑ 0,012 0 0,161 0,012ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚΟ) ΜΥΤΙΛ 5,75 -6,5 6,15 5,75 6,6 3,38ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΚΑΣ 0,898 5,77 0,898 0,77 1,04 0,3ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ (ΚΟ) ΝΑΥΤ 0,19 -9,09 0,192 0,182 0,359 0,149ΝΗΡΕΥΣ (ΚO) ΝΗΡ 0,295 -12,2 0,349 0,295 0,751 0,243ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ (ΚΟ) ΔΡΟΥΚ 1,5 -23,08 1,5 1,5 2,64 0,901ΟΛΘ (ΚΟ) ΟΛΘ 23,2 -1,02 23,7 23,2 25,99 19ΟΛΠ (ΚΟ) ΟΛΠ 16,82 -10,53 19,17 16,82 21,68 14,59ΟΠΑΠ (ΚΟ) ΟΠΑΠ 9,97 -1,29 10,42 9,57 10,9 5,6ΟΤΕ (ΚΟ) ΟΤΕ 10,3 -9,65 11,38 10,23 11,86 4,26ΠΑΪΡΗΣ ΠΛΑΣΤΙΚΩΝ (ΚΟ) ΠΑΙΡ 0,343 -1,44 0,355 0,316 0,605 0,201ΠΑΡΝΑΣΣΟΣ (ΚΟ) ΠΑΡΝ 0,139 -13,13 0,17 0,139 0,593 0,055ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΠΕΙΡ 1,7 -7,61 1,89 1,68 6,2963 0,832ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΠΕΤΡΟΣ (ΚΟ) ΠΕΤΡΟ 2,09 1,95 2,25 1,58 2,34 1,2ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS (ΚΟ) ΠΛΑΙΣ 6,29 -3,23 6,6 6,27 6,72 4,03ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΘ 1,22 -6,15 1,34 1,21 1,64 1,07ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ (ΚΟ) ΠΛΑΚΡ 5,05 -4,9 5,48 5,04 5,5539 4,3251ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ (ΚΟ) ΠΡΔ 0,15 -10,18 0,17 0,146 0,193 0,054ΡΕΒΟΪΛ (ΚΟ) ΡΕΒΟΙΛ 0,676 0,9 0,7 0,621 1,2 0,345ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. (ΚΟ) ΣΑΡ 6,4 -4,76 6,82 6,31 7 4,05ΣΑΡΑΝΤΟΠΟΥΛΟΣ ΚΥΛ/ΜΥΛΟΙ (ΚΟ) ΣΑΡΑΝ 0,855 -6,04 0,95 0,855 1,02 0,626ΣΕΛΟΝΤΑ (ΚΟ) ΣΕΛΟ 0,134 8,94 0,137 0,09 0,549 0,085ΣΙΔΕΝΟΡ (ΚΟ) ΣΙΔΕ 1,57 -7,1 1,68 1,56 2,38 1ΣΙΔΜΑ (ΚΟ) ΣΙΔΜΑ 0,419 6,08 0,44 0,395 0,893 0,269ΣΠΥΡΟΥ ΑΓΡ. ΟΙΚ. (ΚΟ) ΣΠΥΡ 0,348 0 0,348 0,344 0,395 0,252ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ (ΚΟ) ΣΦΑ 0,669 0 0,669 0,669 0,763 0,364ΣΩΛ/ΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟY (ΚΟ) ΣΩΛΚ 1,94 -7,62 2,1 1,94 2,58 1,4Τ BANK (ΚΟ) ΤΒΑΝΚ 0,048 0 0,048 0,048ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΤΕΝΕΡΓ 4,17 -3,02 4,52 4,13 4,86 2,0927ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ (ΚΟ) ΟΛΥΜΠ 1,87 -4,1 1,99 1,75 2,59 1,17ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡOΦΙΛ (ΚΑ) ΤΖΚΑ 1,8 0 2,9 0,9ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ΤΙΤΚ 19,99 -5,71 21,2 19,99 23,35 11,31ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) ΤΙΤΠ 9,02 -7,01 10,05 9,01 10,1 5,75ΥΓΕΙΑ (ΚΟ) ΥΓΕΙΑ 0,385 -15,57 0,46 0,385 0,699 0,28ΦΙΕΡΑΤΕΞ (ΚΟ) ΦΙΕΡ 0,178 18,67 0,212 0,15 0,4 0,085ΦΙΝΤΕΞΠΟΡΤ (ΚΟ) ΦΙΝΤΟ 0,328 0 ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ (ΚΟ) ΧΑΙΔΕ 0,76 0 0,76 0,759 0,83 0,35ΧΑΛΚΟΡ (ΚΑ) ΧΑΚΟΡ 0,748 -8,56 0,802 0,735 1,33 0,55ΧΑΤΖΗΪΩΑΝΝΟΥ (ΚΟ) ΧΑΤΖΚ 0,026 0 0,039 0,02ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ Ε. ΥΙΟΙ (ΚΟ) ΧΚΡΑΝ 0,284 -12,35 0,42 0,27 0,495 0,111ΔαΚALPHA ETF FTSE ATHEX ΑΔΑΚ 3,91 0 4,24 2,4462NBGAM ETF ΓΔ Χ.Α. ΔΑΚΓΔ 13,06 -6,45 13,66 13,06 14,36 8,23Χαμηλη ΔιασποραALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ (ΚΟ) ΑΣΤΑΚ 6,56 -1,06 6,62 6,55 7 5,26ATTICA ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KΟ) ΑΤΤΙΚΑ 0,736 -4,04 0,77 0,701 0,77 0,241ΑΘΗΝΑ (ΚΟ) ΑΘΗΝΑ 0,31 19,23 0,31 0,31 0,359 0,094ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ (ΚΟ) ΑΣΤΗΡ 3,7 -4,64 3,87 3,68 5,12 3,37ΓΕΚΕ (ΚΑ) ΠΡΕΖΤ 6,67 0 6,67 6,67 7,12 6,62ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) ΓΤΕ 14,1 8,8 15 11,78 16 1,51ΗΡΑΚΛΗΣ ΑΓΕΤ (ΚΟ) ΗΡΑΚ 1,3 0,78 1,3 1,28 1,7 1,2ΙΟΝΙΚΗ ΞΕΝΟΔΟΧΕΙΑΚΗ (ΚΟ) ΙΟΝΑ 8,51 0 12,48 7,16ΚΑΡΕΛΙΑ (ΚΑ) ΚΑΡΕΛ 195 -0,51 195 190,05 247,95 110ΛΑΜΨΑ (ΚΟ) ΛΑΜΨΑ 17,9 -0,56 18 17 19,6 15ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ ΑΝΕ (ΚΟ) ΜΙΝΟΑ 1,61 -6,4 1,72 1,6 2,1 1,6ΝΙΚΑΣ (ΚΟ) ΝΙΚΑΣ 0,171 0 0,46 0,17ΠΕΡΣΕΥΣ (ΚΟ) ΠΕΡΣ 0,36 17,65 0,366 0,36 0,374 0,087ΣΕΛΜΑΝ (ΚO) ΣΕΛΜΚ 0,08 0 0,152 0,08ύπο ΕπιτηρησηALAPIS (ΚΟ) ΑΛΑΠΙΣ 0,041 0 ALTEC (ΚΟ) ΑΛΤΕΚ 0,03 -11,76 0,034 0,029 0,057 0,021COMPUCON (ΚO) ΚΟΜΠ 0,053 0 0,1 0,025FASHION BOX (ΚΟ) ΒΟΧ 1,3 0 HELLAS ONLINE (ΚΟ) ΗΟΛ 0,612 8,32 0,624 0,515 0,66 0,271NUTRIART (ΚΟ) ΝΤΡΙΑΡΤ 0,049 0 0,114 0,038RIDENCO (ΚΟ) ΡΙΝΤΕ 0,032 0 SATO AE (ΚΟ) ΣΑΤΟΚ 0,19 0 0,19 0,154 0,25 0,03YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ (ΚΑ) ΥΑΛΚΟ 0,241 0 0,241 0,104ΑΕΓΕΚ (ΚΟ) ΑΕΓΕΚ 0,109 9 0,128 0,088 0,184 0,066ΑΛΦΑ ΓΚΡΙΣΙΝ Α.Ε. (ΚΟ) ΑΓΚΡΙ 0,104 0 0,264 0,08ΑΤΤΙ - ΚΑΤ (ΚΟ) ΑΤΤΙΚ 0,034 13,33 0,035 0,025 0,088 0,018ΒΑΡΑΓΚΗΣ (ΚΟ) ΒΑΡΓ 1 0 1 0,206ΒΑΡΒΑΡΕΣΟΣ (ΚΑ) ΒΑΡΝΗ 0,17 -1,73 0,17 0,17 0,216 0,027ΔΟΛ (ΚΟ) ΔΟΛ 0,64 0 0,7 0,244ΔΟΥΡΟΣ (ΚΟ) ΔΟΥΡΟ 0,422 0 0,97 0,12ΕΔΡΑΣΗ - ΨΑΛΛΙΔΑΣ Χ. (ΚΟ) ΕΔΡΑ 0,15 0 ΕΙΚΟΝΑ - ΗΧΟΣ (ΚΟ) ΙΚΟΝΑ 0,072 0 0,072 0,072ΕΛΒΙΕΜΕΚ (ΚΟ) ΕΛΒΙΟ 1,54 0 3 1,54ΕΛΛΗΝΙΚΑΙ ΙΧΘ/ΓΕΙΑΙ (ΚΟ) ΕΛΙΧΘ 0,07 -36,36 0,088 0,07 0,137 0,039ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΗΛΕΑΘ 0,48 0 ΚΕΡΑΜΕΙΑ-ΑΛΛΑΤΙΝΗ (ΚΟ) ΚΕΡΑΛ 0,088 0 ΚΟΥΜΠΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΟΥΜ 0,132 0 ΜΑΪΛΛΗΣ Μ.Ι.(ΚΟ) ΜΑΙΚ 0,093 0 0,094 0,079 0,15 0,054ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΑΡΑΚ 0,297 0 0,38 0,068ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΚΟ) ΜΗΧΚ 0,1 0 0,286 0,085ΜΗΧΑΝΙΚΗ (ΠΟ) ΜΗΧΠ 0,096 0 0,209 0,065ΝΕΛ (ΚΟ) ΝΕΛ 0,08 12,68 0,08 0,07 0,142 0,012ΝΕΩΡΙΟΝ (ΚΟ) ΝΕΩΡΣ 0,125 0 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ (ΚΟ) ΠΑΠ 0,53 -3,64 0,565 0,522 0,75 0,361ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚΔΟΤΙΚΗ Α.Ε. (KO) ΠΗΓΑΣ 0,074 0 0,074 0,074 0,5 0,044ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ (ΚΟ) ΤΕΚΔΟ 0,006 0 0,15 0,006ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ (ΚΟ) ΤΗΛΕΤ 0,141 -9,03 0,186 0,141 0,3482 0,0761ΕναλλαΚτιΚηALPHA TRUST (ΚΟ) ΑΤΡΑΣΤ 6 0 6 6 10,7 5,65DIVERSA (ΚΟ) ΟΡΑΟΡΑ 2,29 0

τύποσ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ26 KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ.

Χαµηλ.Εβδ.

Μέγιστη 52ε

Ελάχιστη 52ε

ENVITEC (ΚΟ) ΕΝΒΙ 1,45 0 1,71 0,975EPSILON NET (ΚΟ) ΕΠΣΙΛ 0,56 0 0,56 0,51EUROXX (ΚΟ) ΕΧ 3,1 0 3,8 2,28MEDITERRA (ΚΟ) ΜΑΣΟΠ 0,88 0 0,88 0,8PERFORMANCE TECHNOLOGIES (ΚΟ) ΠΕΡΦ 2,52 0 2,52 2,52VIDAVO (ΚΟ) ΒΙΝΤΑ 3,66 0 3,66 3,01ΒΙΟΙΑΤΡ & ΡΟΜΠΟΤ. ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΝΤΟΚΧΟ 1,8 0 1,8 1,8ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ (ΚΟ) ΕΝΤΕΡ 1,49 0 1,49 1,2381ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ (ΚΟ) ΚΡΗΤΩΝ 1 0 1,05 0,88

ΟΝΟΜΑ ΜΕΤΟΧΗΣ Σύµβολο Αξία Εβδ. % Υψηλ. Εβδ.

Χαµηλ.Εβδ.

Μέγιστη 52ε

Ελάχιστη 52ε

ΝΤΟΠΛΕΡ (ΚΟ) ΝΤΟΠΛΕΡ 1,2 0 1,36 1,2ΟΠΤΟΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛ. (ΚΟ) ΟΠΤΡΟΝ 1,34 0 1,34 1,33ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε. (ΚΟ) ΦΟΥΝΤΛ 1,15 0 1,15 1,15 4,5097 1,04

AMOIBAIA 23/01/2014 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΣΕ ΧΙΛ.

TIΜΗ ∆ΙΑΘΕΣΗΣ

TIMHΕΞΑΓΟΡΑΣ

ΜΕΤΑΒ.ΠΡΟΗΓ.

ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ

1/1/2014 AMOIBAIA ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ

ΣΕ ΧΙΛ.TIΜΗ

∆ΙΑΘΕΣΗΣTIMH

ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ.ΠΡΟΗΓ.

ΜΕΤΑΒ. ΑΠΟ

1/1/2014 AMOIBAIA ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ

ΣΕ ΧΙΛ.TIΜΗ

∆ΙΑΘΕΣΗΣTIMH

ΕΞΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΒ.

ΠΡΟΗΓ. ΜΕΤΑΒ.

ΑΠΟ 1/1/2014

ALLIANZ Α.Ε.∆.Α.Κ. (τηλ.: 210 3717700), URL: www.allianz.grALLIANZ Α/Κ ∆ιαχειρίσεως ∆ιαθεσίµων 3.379,21 6,497 6,432 0,00% 0,18%ALLIANZ Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού 12.053,65 3,154 3,017 0,06% 4,61%ALLIANZ Μετοχών Αναπτυσσόµενων Αγορών EMEA 1.336,00 6,082 5,818 -1,45% -2,01%ALLIANZ Μετοχών Εσωτερικού 9.881,73 5,488 5,249 0,58% 3,62%ALLIANZ Μικτό Εσωτ. (Unit Linked) 31.554,42 5,103 4,811 -0,35% 2,53%ALLIANZ Μικτό Εσωτερικού 9.677,57 10,372 9,921 -0,31% 2,98%ALLIANZ Οµολογιών Εσωτερικού 14.169,08 5,823 5,694 -1,04% 0,38%ALPHA ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 326 2954-2958-2962-2963-2986), URL: www.alphamutual.grALPHA Bancassurance EE100 Σύνθετο ΑΚ 26.184,34 10,545 10,187 -0,12% 0,62%ALPHA Bancassurance EE101 Σύνθετο ΑΚ 14.994,44 11,09 10,552 -0,55% 4,14%ALPHA Best of Strategies Σύνθετο Αµοιβαίο Κεφάλαιο 20.548,05 10,432 10,027 -0,03% 0,17%ALPHA Blue Chips A/K Μετοχικό Εσωτερικού 259.041,18 10,683 10,471 0,02% 4,09%ALPHA Energy Μετοχικό Εξωτερικού 8.614,86 10,541 10,333 -1,74% -1,68%ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap Μετοχικό 23.525,40 4,026 4,014 -0,09% 4,83%ALPHA FoFs Cosmos Stars Commodities Μετοχικό Εξωτερικού 8.341,60 5,602 5,491 -0,07% 0,07%ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars BRIC Μετοχικό Εξωτερικού 12.184,88 8,148 7,987 -1,31% -2,47%ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Europe Μετοχικό Εξωτερικού 38.903,39 12,821 12,567 -0,60% 1,77%ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars USA Μετοχικό Εξωτερικού 25.352,08 10,969 10,752 -1,15% 0,77%ALPHA Global Allocation Μικτό 47.912,97 13,346 13,082 -0,67% 0,24%ALPHA ΑΝΩ Σύνθετο ΑΚ 26.810,47 10,632 9,923 -0,14% 0,27%ALPHA ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 205.979,90 12,981 12,981 0,02% 0,24%ALPHA Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχικό Εσωτερικού 44.098,02 12,578 12,329 0,12% 4,18%ALPHA Ευρ/κών Εταιρικών Οµολόγων Οµολ.Εξωτερικού 83.367,60 5,467 5,399 0,01% 0,74%ALPHA Ευρ/κών Κρατικών Οµολόγων Οµολ. Εξωτερικού 22.770,96 8,101 8,000 0,04% 1,31%ALPHA TRUST (τηλ.: 210 6289300), URL: www.alphatrust.grALPHA TRUST ECLECTIC Fund of Funds – Balanced 298,86 10,086 9,862 -0,23% 0,00%ALPHA TRUST EUROSTAR Μικτό Εσωτερικού 10.179,61 11,685 11,369 0,03% 1,49%Alpha Trust Global Leaders Μετοχικό Εξωτερικού 7.719,13 3,025 2,936 -0,86% 0,13%ALPHA TRUST Hellenic Equity Fund 82.997,38 14,900 14,461 0,21% 4,32%ALPHA TRUST New Strategy Μετοχικό Εσωτερικού 26.203,93 6,057 5,879 -0,01% 1,12%ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 5.810,15 4,796 4,667 -0,09% 0,45%TEA INTERAMERICAN Global Balanced Fund of Funds 9.260,71 10,417 10,417 -0,33% 0,54%Επαγγελµατικό Ταµείο Οικονοµολόγων Μικτό Εσωτερικού 12.991,57 13,683 13,313 -0,07% 2,37%AMUNDI ΕΛΛΑΣ (τηλ.: 210 3713900), URL: www.amundi.comΕΡΜΗΣ ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 7.528,12 3,423 3,423 0,01% 0,10%ΕΡΜΗΣ ∆ΥΝΑΜΙΚΟ Μετοχικό Εσωτερικού 66.063,70 11,211 10,776 -0,04% 4,54%ΕΡΜΗΣ Οµολογιακό ∆ιεθνές (Ευρώ) 27.324,40 3,614 3,560 -0,48% 0,99%ATTICA WEALTH MANAGEMENT (τηλ.: 210 3396860), URL: www.atticawealth.grAttica Dynamic Asset Allocation Fund of Funds Mικτό 2.016,58 2,580 2,516 -0,41% 1,46%Attica Real Estate Μετοχικό Εξωτερικού 1.263,62 9,221 8,994 -0,97% 2,41%Attica ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων Εσωτερικού 2.779,04 3,656 3,638 0,01% 0,15%ΑΤΤΙΚΗΣ Μετοχικό Εσωτερικού 11.282,50 0,946 0,923 0,27% 3,91%ΑΤΤΙΚΗΣ Οµολογιών Εσωτερικού 8.193,53 4,350 4,289 -0,08% 2,50%CPB ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 8173750), URL: www.cpbaedak.grCPB Euro Global Bond Fund of Funds Οµολογιακό 3.750,97 3,510 3,305 -0,13% 0,63%CPB Eurobond Οµολογιακό 3.511,74 4,028 3,793 -0,14% 1,14%CPB Premium Selection Fund of Funds Μετοχικό 5.926,77 3,457 3,256 -1,17% 0,45%CPB Smart Cash ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 21.967,70 4,505 4,328 0,01% 0,16%CPB USD Global Bond Fund of Funds Οµολογιακό 128,32 3,471 3,269 -0,66% 1,52%CPB Ελληνικό Μετοχικό 37.002,83 2,210 2,082 0,33% 2,57%EUROBANK ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 3352800), URL: www.eurobankam.grBANCPOST (LF) SPECIAL PURPOSE EQUITY FORMULA BONUS (RON) FUND 7.774,12 2,563 2,563 -0,23% -0,89%EUROBANK (LF) ABSOLUTE RETURN 46.179,96 1,286 1,276 -0,02% 0,59%EUROBANK (LF) CASH FUND (EUR) 99.112,83 1,419 1,419 0,04% 0,26%EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC POLISH FUND 159,94 1,567 1,551 -0,67% -0,73%EUROBANK (LF) EQUITY - DYNAMIC ROMANIAN FUND 143,94 1,513 1,498 -0,81% 1,47%EUROBANK (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE FUND 18.202,69 1,678 1,661 0,02% 3,29%EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 871,71 10,032 9,931 -3,70% -6,56%EUROBANK (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND $ 187,15 10,279 10,176 -3,70% -6,56%EUROBANK (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE 5.583,15 0,857 0,849 -1,84% -3,22%EUROBANK (LF) EQUITY-GLOBAL EQUITIES 10.613,20 0,898 0,889 -1,37% -0,61%EUROBANK (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES 16.982,93 0,356 0,352 0,00% 3,49%EUROBANK (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT 1.622,33 0,378 0,374 0,05% 3,73%EUROBANK (LF) Equity-Middle East North Africa Fund 86,83 12,983 12,723 0,16% 5,77%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - BALANCED BLEND 43.453,17 1,217 1,205 -0,46% 1,23%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - BRIC 12.522,80 0,712 0,697 -1,50% -2,81%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - NEW FRONTIERS 4.311,10 12,953 12,694 -0,18% 3,38%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE 1.769,77 12,131 11,949 -1,11% 2,51%EUROBANK (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE $ 943,79 12,143 11,960 -1,11% 2,51%EUROBANK (LF) Money Market Fund - Reserve 61.436,45 10,094 10,044 0,00% 0,01%EUROBANK (LF) SPECIAL PURP ALL WEATHER 1.409,44 9,681 9,487 -0,03% 0,31%EUROBANK (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND 87,23 9,924 9,824 -0,16% 0,55%EUROBANK (LF) SPECIAL PURP DBLE CLICK 5.034,31 9,529 9,339 0,04% 0,34%EUROBANK (LF) SPECIAL PURPOSE - ALL WEATHER PLUS 88.697,02 11,662 11,428 -0,13% 0,49%EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS - BALANCED BLEND 5.557,54 1,217 1,199 -0,46% 1,23%EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS - BRIC 184,95 0,712 0,697 -1,51% -2,81%EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS - EQUITY BLEND 1.510,96 1,010 0,995 -1,13% 1,13%EUROBANK (USD) (LF) FUND OF FUNDS - NEW FRONTIERS 1.083,56 12,948 12,689 -0,18% 3,38%EUROBANK All Weather Σύνθετο 33.048,48 11,947 11,708 -0,02% 0,30%EUROBANK Balanced Blend Fund of Funds Μικτό 19.894,12 3,928 3,889 -0,37% 1,34%EUROBANK Click Σύνθετο 100.787,63 4,256 4,069 -0,13% 0,09%EUROBANK Dollar Plus ∆ιαχειρίσεως ∆ιαθεσίµων 8.918,19 9,356 9,356 -0,51% 1,29%EUROBANK Double Click Σύνθετο 46.575,37 13,792 13,251 0,01% 0,31%EUROBANK Emerging Europe Μετοχικό Εξωτερικού 2.400,15 13,658 13,521 -1,78% -3,76%EUROBANK Equity Blend Fund of Funds Μετοχικό 23.872,72 3,571 3,535 -1,12% 1,10%EUROBANK Global Bond Οµολογιακό Εξωτερικού 55.969,14 3,763 3,734 -0,20% 1,16%EUROBANK Global Equities Μετοχικό Εξωτερικού 32.481,48 1,716 1,699 -1,48% -0,72%EUROBANK Greek Equities Μετοχικό Εσωτερικού 35.995,00 7,654 7,578 -0,06% 3,46%EUROBANK I (LF) - DYNAMIC ROMANIAN FUND 374,06 1,617 1,617 -0,81% 1,53%EUROBANK I (LF) - SPECIAL PURPOSE DUAL FORMULA 36.411,73 9,637 9,541 0,03% 0,56%EUROBANK I (LF) ABSOLUTE RETURN 6.302,11 1,292 1,292 -0,02% 0,60%EUROBANK I (LF) CASH FUND (EUR) 4.917,51 1,420 1,420 0,05% 0,28%EUROBANK I (LF) EQUITY - FLEXI STYLE GREECE FUND 1.749,09 1,739 1,739 0,02% 3,33%EUROBANK I (LF) EQUITY - TURKISH EQUITY FUND 60,23 10,038 10,038 -3,70% -6,50%EUROBANK I (LF) EQUITY- EMERGING EUROPE 7.334,12 0,881 0,881 -1,84% -3,15%EUROBANK I (LF) EQUITY-GLOBAL EQUITIES 2.994,80 0,951 0,951 -1,37% -0,53%EUROBANK I (LF) EQUITY-GREEK EQUITIES 656,98 0,361 0,361 -0,03% 3,53%EUROBANK I (LF) GREEK CORPORATE BOND FUND 7.110,12 11,595 11,595 -0,10% 1,06%EUROBANK I (LF) GREEK GOVERNMENT BOND FUND 6.256,68 15,473 15,473 -0,16% 1,45%EUROBANK I (LF) Money Market Fund - Reserve 542,25 10,044 10,044 0,00% 0,01%EUROBANK I (LF) SP Best Performers 22.392,04 11,632 11,399 -0,34% 0,54%EUROBANK I (LF) SP PURP BLUE CHIPS PROTECT II 11.105,19 9,553 9,458 -0,14% 0,61%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURP BLUE CHIPS PROTECT FUND 15.595,93 9,911 9,812 -0,16% 0,55%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE - ALL WEATHER 605,75 10,339 10,339 -0,03% 0,31%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE - ALL WEATHER PLUS 26,01 12,354 12,354 -0,13% 0,50%Eurobank I (LF) Special Purpose Best Performers II 28.018,91 10,063 10,063 -0,38% 0,30%EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE BLUE CHIPS PROTECT III 11.521,87 9,578 9,482 -0,14% 0,72%

EUROBANK I (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 176,91 10,700 10,700 0,00% 0,08%EUROBANK Win-Win Σύνθετο 33.120,38 12,556 12,063 -0,23% 1,01%INTERAMERICAN (LF) Equity - Turkish Equity Fund 439,98 10,023 9,924 -3,71% -6,56%INTERAMERICAN (LF) Fund of Funds - New Frontiers 2.340,27 13,086 12,957 -0,18% 3,38%INTERAMERICAN (LF) FUND OF FUNDS - REAL ESTATE 1.171,42 12,252 12,009 -1,11% 2,51%INTERAMERICAN (LF) Money Market Fund - Reserve 10.094,59 10,045 10,045 0,00% 0,01%INTERAMERICAN (LF) SPECIAL PURPOSE GREEK MAX 50 650,73 10,261 9,859 0,00% 0,08%INTERAMERICAN Double Click Σύνθετο 13.335,27 12,934 12,426 0,03% 0,31%INTERAMERICAN ∆ιαχειρίσεως ∆ιαθεσίµων 44.373,55 9,412 9,356 0,04% 0,28%INTERAMERICAN ∆ολαρίου (USD) Οµολογιακό 7.974,49 29,558 29,191 -0,22% 1,78%INTERAMERICAN ∆υναµικό Μετοχικό Εσωτ. 102.447,10 17,469 17,123 -0,10% 3,72%ING (τηλ.: 210 7419800) URL: www.ingim.grING Α/Κ Ευρωπαϊκό ∆ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ∆ιαθεσίµων 4.374,36 5,359 5,359 0,00% -0,01%ING Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού 72.534,42 8,407 8,243 0,15% 4,67%ING Α/Κ Μικτό 9.731,70 2,959 2,916 -0,05% 2,92%INTERNATIONAL (τηλ.: 210 3376900 & 8119000), URL: www.intermf.grINTERNATIONAL ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 827,44 7,058 7,058 0,11% 0,34%INTERNATIONAL Ελληνικό Μετοχικό 7.816,47 1,924 1,814 -0,22% 3,02%INTERNATIONAL Ευρωπαϊκών Οµολόγων 4.534,56 5,431 5,271 -0,53% 2,93%INTERNATIONAL Μικτό 4.003,71 2,468 2,327 -0,02% 2,51%MetLife Alico (τηλ.: 210 3712300), URL: www.metlifealicomfunds.grALICO Fund of Funds Εµπορευµατικών Αξιών 1.114,08 11,721 11,052 -0,51% -0,73%ALICO Fund of Funds Μετοχικό 11.648,89 4,483 4,227 -0,90% 1,40%ALICO ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 8.009,01 13,947 13,671 0,01% 0,14%ALICO Εταιρικών Οµολογιών Εξωτερικού 23.467,18 14,270 13,850 0,00% 0,79%Alico Ευρωπαϊκό ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 3.682,22 3,550 3,480 0,00% 0,05%ALICO Κρατικών Οµολόγων Εξωτερικού 37.905,49 18,037 17,506 -0,05% 1,21%ALICO Μετοχικό Εξωτερικού 6.780,56 16,630 15,679 -1,44% -0,14%ALICO Μετοχικό Εξωτερικού Αναδυοµένων Αγορών 1.108,39 3,469 3,271 -2,34% -4,93%ALICO Μετοχικό Μεσαίας & Μικρής Κεφαλαιοποίησης 27.766,87 9,240 8,712 0,00% 0,83%ALICO Μικτό Εξωτερικού 16.086,77 19,156 18,062 -0,39% 0,91%ALICO Οµολογιών Εξωτερικού ∆ολαριακό 3.655,55 11,238 10,908 -0,16% 1,91%BETA GLOBAL Μικτό Εξωτερικού 3.097,06 7,145 6,935 -0,72% 0,81%CitiFund Οµολογιών Εσωτερικού 1.352,60 9,190 8,874 -0,01% 1,75%PROTON Greek Recovery Fund Μετοχικό Εσωτερικού 2.643,99 6,453 6,143 0,02% 0,94%MILLENNIUM (τηλ.: 210 9548866), URL: www.millenniumbank.grMillennium Euro Plus ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 1.874,07 9,170 8,810 0,01% 0,15%PROBANK (τηλ.: 210 4843592-5), URL: www.probank.grN.P. Insurance, Νέος Ποσειδών Μικτό Εσωτερικού 1.110,50 2,199 2,179 0,13% 3,38%PROBANK ΕΛΛΑΣ Μετοχικό Εσωτερικού 9.681,97 2,503 2,478 0,02% 4,30%PROBANK Οµολογιακό Εσωτερικού 9.626,18 5,228 5,189 -0,08% 2,02%PROBANK Χρηµαταγοράς ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 9.694,38 4,187 4,166 0,01% 0,16%TRITON ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 36 46 484-91), URL: www.triton-am.comTriton American Μετοχικό Εξωτερικού 10.786,04 3,722 3,623 -1,55% 1,74%Triton Αναπτυξιακό Μετοχών Εσωτερικού 40.941,43 32,405 31,537 0,01% 2,82%Triton ∆ιαθεσίµων Ευρώ Βραχυχρόνιας ∆ιάρκειας 42.495,26 2,088 2,078 0,01% 0,20%Triton Εισοδήµατος Οµολογιών Ευρώ Αναπτυγµένων Xωρών 10.472,23 6,242 6,165 -0,08% 0,59%Triton Μικτό 22.645,44 7,704 7,553 -0,36% 0,65%Triton Πανευρωπαϊκό Μετοχικό Εξωτερικού 13.764,11 4,173 4,061 -0,80% 3,98%Α.Ε.∆.Α.Κ. ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ (τηλ.: 210 3387900), URL: www.hpmf.grΑ/Κ Ασφαλιστικών Οργανισµών Ευρωπαϊκών Οµολόγων 193.230,51 1,790 1,790 -0,48% 1,28%Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισµών Μικτό Εσωτερικού 641.722,47 4,382 4,382 -0,78% 2,45%ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 9007400), URL: www.nbgam.grNBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/EUROPEAN ALLSTARS/A 581,06 1210,79 1210,79 -0,09% 1,60%NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/EUROPEAN ALLSTARS/B 32.415,60 1214,07 1214,07 -0,09% 1,60%NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/GLOBAL EQUITY/A 268,37 1505,26 1505,26 -0,01% 2,09%NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/GLOBAL EQUITY/B 57.785,89 1532,37 1532,37 -0,01% 2,10%NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/INCOME PLUS/A 3.182,37 1230,7 1230,7 -0,02% 0,16%NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/INCOME PLUS/B 24.070,26 1264,31 1264,31 -0,02% 0,17%NBGAM ETF Greece & Turkey 30 - Μετοχικό 2.771,17 7,132 7,132 -2,86% -3,52%NBGAM ETF Γενικός ∆είκτης Χ.Α. - Μετοχικό Εσωτερικού 3.966,83 13,453 13,453 0,04% 5,03%∆ΗΛΟΣ Small Cap (Μετοχικό Εσωτ.) 53.933,44 1,536 1,521 -0,18% 1,82%∆ΗΛΟΣ (Blue Chips Μετοχικό Εσωτ.) 117.825,10 6,148 6,087 0,18% 4,77%∆ΗΛΟΣ (Εισοδήµατος Οµολ. Εσωτ.) 97.090,32 12,531 12,531 -1,31% 1,32%∆ΗΛΟΣ (Μικτό Εσωτ.) 55.946,74 12,134 12,012 -0,75% 2,64%∆ΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Yellow Fund of Funds Μικτό 43.095,65 10,050 9,950 -0,60% 0,45%∆ΗΛΟΣ USD Bond (Οµολογιακό Εξωτερικού) 15.636,02 5,729 5,729 -0,07% 2,25%∆ΗΛΟΣ ∆ολαριακό (USD) Οµολογιακό Εξωτερικού 5.204,82 8,753 8,753 -0,50% 1,23%∆ΗΛΟΣ Επικουρικής Σύνταξης-Μικτό Εσωτ. 16.377,97 13,023 12,893 -0,48% 1,64%∆ΗΛΟΣ ΠΕΤ ΟΤΕ Μικτό Εσωτερικού 10.269,35 3,390 3,356 -0,47% 1,81%∆ΗΛΟΣ Πράσινη Ενέργεια Μετοχικό Εξωτερικού 897,05 6,535 6,470 -2,99% 7,06%∆ΗΛΟΣ Στρατηγικών Τοποθετήσεων- Μικτό Εξωτερικού 32.747,56 12,405 12,343 -0,62% 0,36%∆ΗΛΟΣ Συλλογικό (Μικτό Εσωτερικού) 29.678,24 6,829 6,760 -0,43% 1,95%ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 6124914), URL: www.europistiaedak.grΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτ.) 10.308,17 6,275 6,032 -0,06% 3,61%ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST Μικτό Εσωτερικού 3.070,28 1,847 1,710 -0,48% 3,39%ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ European Opportunities Μετοχικό Εξωτερικού 6.278,07 2,172 2,087 -1,04% 0,35%ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Global Opportunities Μετοχικό Εξωτερικού 8.907,33 3,651 3,527 -1,17% -0,19%ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ High Yield Εταιρικών Οµολόγων σε EUR 3.407,93 3,908 3,851 -0,09% 0,53%ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Εταιρικών Οµολόγων Investment Grade σε EUR 14.594,66 4,226 4,164 0,03% 0,59%ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Κρατικών Οµολόγων Ανεπτυγµένων χωρών σε EUR 1.399,52 8,703 8,574 0,03% 0,96%ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 6289333), URL: www.bankofcyprus.com.cyΚΥΠΡΟΥ Euro Balanced Premium Μικτό 3.397,57 1,662 1,625 -0,59% 0,32%ΚΥΠΡΟΥ Euro Bond Premium Οµολογιακό 3.391,92 2,083 2,083 0,00% 1,18%ΚΥΠΡΟΥ Fund of Funds Μικτό 1.294,97 3,660 3,579 -0,84% 0,51%ΚΥΠΡΟΥ USD Bond Premium Οµολογιακό 1.686,76 3,835 3,835 -0,43% 1,92%ΚΥΠΡΟΥ Ελληνικό ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων 671,76 5,241 5,241 0,00% 0,17%ΚΥΠΡΟΥ Ελληνικό Μετοχικό Εσωτερικού 15.094,79 2,093 2,093 0,07% 3,44%ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT (τηλ.: 210 3288222), URL: www.piraeusaedak.grPIRAEUS INVEST - EUROPEAN BOND 5.783,96 200,337 199,34 -0,04% 0,18%PIRAEUS INVEST - EUROPEAN EQUITY 3.124,06 334,926 331,61 -0,01% 2,42%ΑΤΕ EUROZONE Μετοχικό Εξωτερικού 4.895,79 2,546 2,452 -0,76% 0,59%ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ Εξωτερικού 10.038,12 7,063 6,802 -1,06% -0,70%ΑΤΕ ΕΙΣΟ∆ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ 9.571,32 4,388 4,301 -0,10% 0,25%ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ 6.493,65 3,221 3,157 -0,18% 0,79%ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ (ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛ.) ΕΣΩΤ. 2.030,82 1,139 1,097 0,09% 2,09%ΑΤΕ Μετοχικό Global Fund of Funds 5.265,01 4,221 4,127 -1,18% -0,64%ΑΤΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 52.669,03 4,071 3,921 0,20% 3,11%ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ Εξωτερικού 40.929,99 7,173 7,031 -0,61% 0,17%ΑΤΕ Μικτό Ευρωπαϊκό 21.240,89 2,525 2,475 -0,58% 0,86%ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εξωτερικού 11.629,88 7,485 7,337 -0,06% 0,39%ΠΕΙΡΑΙΩΣ A/K Οµολόγων Εσωτερικού 14.268,81 7,582 7,432 -0,93% 1,29%ΠΕΙΡΑΙΩΣ Fund of Funds Μετοχικό 3.856,17 11,964 11,698 -0,96% 0,53%ΠΕΙΡΑΙΩΣ Fund of Funds Μικτό 3.938,72 11,839 11,605 -0,71% 0,78%ΠΕΙΡΑΙΩΣ Fund of Funds Οµολογιακό 1.774,40 11,412 11,214 -0,15% 0,97%Πειραιώς Mid Cap Ελληνικό Μετοχικό 10.695,18 1,903 1,833 -0,07% 1,77%Πειραιώς Value Plus Ελληνικό Οµολογιακό 2.534,42 3,172 3,109 -0,90% 1,75%ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Κ ∆ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ∆ιαθεσίµων (ΕΥΡΩ) 16.660,42 10,890 10,890 0,01% 0,14%

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Θεσµικών Επενδυτών Μετοχικό Εσωτερικού 604,55 5,109 4,909 0,24% 3,16%ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού 25.534,39 6,156 5,929 0,27% 3,29%ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μικτό Εσωτερικού 6.348,78 2,303 2,258 -0,41% 3,04%ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Οµολόγων Ελληνικής Επιχειρηµατικότητας 2.818,48 7,825 7,670 -0,15% 0,41%Πειραιώς Αναδυόµενων Αγορών Fund of Funds Μετοχικό 906,04 2,090 2,044 -1,92% -3,49%Πειραιώς ∆ιεθνές Fund of Funds Μικτό 11.334,73 2,880 2,823 -0,77% 1,18%Τ.Τ. ΕΛΤΑ (τηλ.: 210 3316644-6), URL: www.tteltaaedak.grΤ.Τ. - ΕΛΤΑ Europlus Οµολογιακό Εξωτερικού 3.800,27 3,878 3,859 -0,15% 0,84%Τ.Τ. - ΕΛΤΑ High Yield Οµολογιών Εξωτερικού 21.895,64 3,842 3,819 -0,70% 0,90%Τ.Τ. - ΕΛΤΑ ∆ολαρίου ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίµων (USD) 3.276,81 5,453 5,453 -0,53% 1,30%Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Θεσµικών Επενδυτών Μικτό Εσωτερικού 1.056,05 8,800 8,800 -0,25% 1,46%Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Μετοχικό Εσωτερικού 6.993,40 0,774 0,766 0,05% 2,94%Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Μικτό Εσωτερικού 17.492,21 2,483 2,470 -0,06% 2,50%UNIT LINKEDAXA ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: 210-72.68.000), URL: www.axa-insurance.grAXA PROTECT(1) 24.607,71 105,920 102,840 0,07% 0,51%AXA WORLD FUNDS OPTIMAL INCOME(1) 433.925,06 174,138 165,060 0,02% 1,46%AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EUROPE(1) 1.200.424,56 219,387 207,950 0,08% 1,94%AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON AMERICAN GROWTH(1) 388.205,28 216,560 205,270 0,35% 3,12%AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON EMERGING MARKETS(1) 380.278,98 98,115 93,000 0,62% -1,21%AXA WORLD FUNDS EURO 7-10(1) 282.767,93 152,739 148,290 -0,16% 1,58%AXA WORLD FUNDS US HIGH YIELD BONDS(1) 7.922.981,86 184,720 179,340 0,02% 0,95%AΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: 210-93.79.100), URL: www.agroins.comASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ 1 1.440,86 5,551 5,132 -0,29% 0,63%ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ 2 4.529,32 5,806 5,368 -0,25% 0,37%CITIBANK (τηλ.: 210-92.90.000), URL: www.citibank.grCITIFUTURE 1 2.010,28 2,586 2,586 -0,10% 0,84%CITIFUTURE 2 4.536,62 2,708 2,708 -0,11% 0,99%CITIFUTURE 3 3.512,71 2,583 2,583 -0,10% 1,06%CITIGOLD FUTURE 2.433,34 5,916 5,916 -0,10% 1,37%CREDIT AGRICOLE ΑΑΕΖ (τηλ.: 210-32.83.545)EMPORIKI ΕΙΣΟ∆ΗΜΑ ΣΥΝ(1) 17.849,79 111,221 109,040 -0,08% 1,67%EMPORIKI ΕΙΣΟ∆ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ∆ΟΣΗ 2) 14.165,03 75,776 74,290 -0,01% 1,30%EMPORIKI ΕΙΣΟ∆ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ∆ΟΣΗ 3) 19.294,06 72,216 70,800 -0,06% 1,30%EMPORIKI ΕΙΣΟ∆ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ∆ΟΣΗ 4) 19.128,53 74,531 73,070 -0,04% 1,39%EMPORIKI ΕΙΣΟ∆ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ∆ΟΣΗ 5) 17.298,25 78,754 77,210 -0,03% 1,42%EMPORIKI ΕΙΣΟ∆ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ∆ΟΣΗ 6) 48.909,32 87,272 85,561 0,02% 0,47%EMPORIKI ΕΙΣΟ∆ΗΜΑ ΣΥΝ (ΕΚ∆ΟΣΗ 7) 19.754,17 86,776 85,074 0,02% 0,47%EUROLIFE ERB ΑΕΑΖ (τηλ.: 210-93.03.800), URL: www.eurolife.grEFG EUROLIFE INVEST 1 (EUR) 51.745,29 12,329 12,083 -0,01% -0,06%EFG EUROLIFE INVEST 2 (EUR) 50.428,96 11,341 11,114 -0,06% 0,17%EFG EUROLIFE INVEST 3 (EUR) 60.343,78 10,973 10,753 -0,03% 0,27%EFG EUROLIFE INVEST 4 (EUR) 20.177,74 10,297 10,091 -0,04% 0,21%EFG EUROLIFE PROFIT LOCK 2 (EUR) 35.606,65 11,538 11,307 -0,15% 0,44%ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ (τηλ.: 210-90.99.000), URL: www.ethniki-asfalistiki.grUNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ 204.575,36 4,109 3,877 -0,04% 0,64%UNIT LINKED-ΕΠΕΝ∆ΥΤΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΟ 20.007,80 6,067 5,778 -0,04% 0,70%UNIT LINKED-ΕΘΝΙΚΗ & ΠΑΙ∆Ι 72.739,54 4,475 4,262 -0,06% 0,67%UNIT LINKED-ΕΥΕΛΙΚΤΗ ΕΘΝΙΚΗ ΣΥΝΤΑΞΗ 2.585,82 5,903 5,787 0,00% 0,13%UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ 1 10.925,69 100,000 100,000 0,00% 0,00%UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ 2 4.917,51 100,000 100,000 0,00% 0,00%UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ 3 8.924,88 100,000 100,000 0,00% 0,00%UNIT LINKED-ΕΦΑΠΑΞ ΕΘΝΙΚΗΣ 10 ΣΕΙΡΑ 4 5.588,08 100,000 100,000 0,00% 0,00%GENERALI HELLAS (τηλ.: 210-80.96.300), URL: www.generali.grGENERALI HELLAS STABLE(1) 3.260,86 3,603 3,497 0,01% 0,96%GENERALI HELLAS BALANCED(1) 1.511,80 3,355 3,256 0,06% 0,98%GENERALI HELLAS DYNAMIC(1) 2.414,94 2,012 1,934 0,19% 1,74%HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟ∆ΗΜΑΤΟΣ(1) 197,68 2,873 2,845 -0,06% 0,98%HSBC ΕY ΖHN ΕΙΣΟ∆ΗΜΑΤΟΣ & ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 1.313,88 2,834 2,806 -0,02% 1,45%HSBC ΕY ΖHN ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ(1) 2.806,94 2,822 2,794 0,01% 1,78%GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ Α.Ε.Α.Ε. (τηλ.: 210-32.95.031), URL: www.groupama-phoenix.comMETROLIFE-STAR LIFE I,II(1) 1.754,78 8,310 7,818 -0,12% 1,23%METROLIFE-STAR LIFE III,IV(1) 155,98 11,369 10,861 -0,09% 0,96%METROLIFE-STAR LIFE V(1) 634,73 13,205 12,552 -0,11% 1,11%METROLIFE-STAR LIFE VI(1) 113,54 10,290 9,882 -0,08% 0,78%METROLIFE-STAR LIFE VII(1) 657,64 9,111 8,794 -0,08% 0,71%METROLIFE-VALUE PLUS II(1) 1,19 0,996 0,961 -0,15% 2,17%METROLIFE-ΣΥΝΤΑΞΗ ΕΓΓ. 3%(1) 6.371,67 10,039 10,039 -0,05% 0,12%GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ DYNAMISME(1) 329,36 111,831 110,450 0,11% 2,07%GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ EQUILIBRE(1) 260,10 151,571 149,700 0,01% 1,75%GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ PRUDENCE(1) 551,27 141,902 140,150 0,02% 0,79%GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ MONETAIRE(1) 248,07 567,585 566,170 0,00% 0,01%GROUPAMA ΦΟΙΝΙΞ ΧΑ 20(1) 72,77 4,228 4,165 0,25% 4,11%ING ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΖΩΗΣ (τηλ.: 210-95.06.000), URL: www.ing.grING (L) PROTECTED FUND MULTIPLIER 1(1) 19.805,90 - 109,690 - 0,37%ING (L) PROTECTED FUND 300(1) 15.291,62 - 109,300 - 0,44%ING (L) PROTECTED FUND 300 GOLD(1) 16.140,12 - 198,900 - 1,68%ING (L) PROTECTED FUND 170 SILVER(1) 30.266,98 - 107,670 - 2,43%ING (L) PROTECTED FUND 160 DIAMOND(1) 35.392,49 - 104,020 - 1,86%ING (L) PROTECTED FUND 160 PLATINUM(1) 30.312,07 - 105,860 - 2,24%INTERAMERICAN ΕΑΕΖ (τηλ.: 210-94.61.111), URL: www.interamerican.grMAXIMUM INCOME 2018 I 6.849,47 - 9,813 -0,17% 2,35%MAXIMUM INCOME 2018 II 1.168,73 - 10,252 -0,14% 3,15%INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2016 2.743,87 10,180 9,980 -0,03% -0,11%INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2021 4.143,66 8,941 8,766 -0,01% 0,25%INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 3.063,55 10,832 10,620 0,00% 0,04%INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2026 1.304,75 9,713 9,523 0,04% -0,07%INTERAMERICAN ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΖΩΗΣ 2031 806,39 8,873 8,699 -0,01% -0,08%INTERNATIONAL LIFE ΑΕΑZ (τηλ.: 210-81.19.172)INTERNATIONAL LIFE-ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4.253,79 4,821 4,821 -0,47% 2,63%INTERNATIONAL LIFE HELLENIC GROWTH FUND 194,88 1,531 1,439 -0,01% 1,71%INTERNATIONAL LIFE HELLENIC INCOME FUND 222,15 3,530 3,389 -0,55% 1,16%INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL FUND 202,12 2,635 2,504 0,04% 0,87%CNP LAIKI ΖΩΗΣ (τηλ.: 210-32.79.420), URL: www.cnplaiki.comMARFIN ΕΦΑΠΑΞ US01 1.466,58 - 8,995 -0,03% 0,69%MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US02 1.481,52 - 4,474 -0,04% 0,75%MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US03 1.292,01 - 4,383 -0,05% 0,81%MARFIN ΕΦΑΠΑΞ US03B 481,59 - 4,319 -0,05% 0,85%MARFIN SMART CAPITAL US04 839,87 - 3,605 -0,06% 0,98%MARFIN CAPITAL PLUS US05 387,06 - 12,644 -0,82% 0,84%Σηµ.: Ηµεροµηνία Αποτίµησης:(1) 22/01/14,(2) 16/01/14

Βαλαωρίτου 9, 10671 ΑθήναΤηλ.: 210 3392730www.ethe.org.gr

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 27ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ

ΑΓΟΡΑΣΤΕΣ

∆ΕΗΗ Alpha Finance αυξάνει την τιµή-στόχο στα 16,8 από τα 12,7 ευρώ προηγουµένως, διατηρώ-ντας τη σύσταση «outperform» για τη µετοχή. Η Χρηµατιστη-ριακή προβλέπει ότι τα κέρδη ανά µετοχή της ∆ΕΗ το 2014 θα ενισχυθούν πλέον του 200% σε ετήσια βάση λόγω χαµηλότερου κόστους.

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣΕξαιρετική χρονιά για τον Οµι-λο Μυτιληναίου, µε αξιόλογη ανάπτυξη σε όλους τους τοµείς δραστηριοποίησης προβλέπει η Euroxx Χρηµατιστηριακή. Σε γεύµα µε τους αναλυτές την πε-ρασµένη Τρίτη, ο πρόεδρος της εισηγµένης Ευάγγελος Μυτι-ληναίος τόνισε ότι ο όµιλος κινείται σε θετική τροχιά ενώ βρίσκεται σε διαδικασία απο-µόχλευσης, µε το καθαρό χρέος να υποχωρεί κάτω από τα 500 εκατ. ευρώ το 2013.

ΟΤΕΣε «buy» από «neutral» αναβαθ-µίζει τη σύσταση της µετοχής η Goldman Sachs, αυξάνοντας παράλληλα την τιµή-στόχο στα 13,4 από τα 9,7 ευρώ προηγου-µένως. Ο αµερικανικός επενδυ-τικός οίκος κάνει λόγο για βελ-τίωση των θεµελιωδών και του κόστους κεφαλαίου, ενώ θεωρεί πως η αγορά «παραβλέπει» την ισχυρή οικονοµική θέση του Οργανισµού.

άλλωστε διόλου τυχαίο το timing της ανακοίνωσης της Σελόντα αναφορικά µε τη µαταίωση της συγχώνευσης µε τη ∆ίας Ιχθυο-καλλιέργειες. Οπως και να έχει πάντως, οι συνεργασίες και οι συγχωνεύσεις αποτελούν µονό-δροµο για τον κλάδο, κάτι που αποτελεί στρατηγικό σχεδιασµό και των τραπεζιτών.

«Μαγνήτης» για τα funds η Energean OilΣΤΟ ΣΤΟΧΑΣΤΡΟ µεγάλων επενδυτικών funds του εξω-τερικού βρίσκεται η Energean Oil, η οποία µετά το «χρυσο-φόρο» deal µε την BP που θα φέρει στα ταµεία της ελληνικής εταιρίας περίπου 500 εκατ. δο-λάρια σε βάθος εξαετίας, ψάχνει «ζεστό» χρήµα για τη χρηµατο-δότηση των επενδύσεών της. Υπενθυµίζεται πάντως ότι το deal BP-Energean είναι η πρώ-τη συναλλαγή που πραγµατοποι-εί ο πετρελαϊκός γίγαντας στην

Κοντά σε deal η Media MarktΤΟ ΠΑΡΑ∆ΕΙΓΜΑ του Κωτσό-βολου ακούγεται ότι θα ακολου-θήσει και η Media Markt, που σύµφωνα µε πληροφορίες βρί-σκεται πολύ κοντά στην επίτευξη ενός σηµαντικού deal µε µία µε-γάλη αλυσίδα λιανεµπορίου του χώρου. Πηγές της αγοράς ανα-φέρουν ότι αν τελικά «κλείσει» η συµφωνία, η Media Markt θα δί-νει ένα ενοίκιο στη λιανεµπορι-κή αλυσίδα που θα τη φιλοξενεί καθώς και ένα ποσοστό επί των πωλήσεών της. Κάτι ανάλογο φη-µολογείται ότι πράττει και ο Κω-τσόβολος µε τη Μαρινόπουλος. Παράλληλα, όπως αναφέρουν οι ίδιες πηγές, η γερµανική πολυε-θνική σκοπεύει να επενδύσει και στις οnline πωλήσεις, ακολου-θώντας την πάγια πια πολιτική της µητρικής να στηρίζει ευρέως το συγκεκριµένο κανάλι διάθε-σης προϊόντων, η δυναµική του οποίου αυξάνεται µε ραγδαίους ρυθµούς. Οι συνέργειες άλλωστε στον κλάδο των ηλεκτρονικών φαντάζουν µονόδροµος, αφού η αγορά έχει χάσει περίπου 2 δισ. ευρώ τα τελευταία τρία χρόνια. Η ΣΕΗΟΣ, η οποία πριν από µε-ρικές µέρες υπέβαλε αίτηση για ένταξη στο άρθρο 99, αλλά και το «σοκ» του λουκέτου που φέρε-ται να έβαλε στην Κρήτη η Ράδιο Μακράκη ήταν τα πιο πρόσφατα «θύµατα» του... σαρωτικού πολέ-µου τιµών. Είχαν προηγηθεί τα λουκέτα του Ράδιο Κορασίδη το 2008, η «αυλαία» των Experts και πολλών άλλων οµίλων…

Εξελίξεις στις ιχθυοκαλλιέργειεςΤΗΝ ΤΥΧΗ του κλάδου των ιχθυοκαλλιεργειών αναλαµ-βάνουν όπως όλα δείχνουν οι τράπεζες. Ο πλέον εξαγωγικός κλάδος της ελληνικής οικονοµί-ας είναι υπερχρεωµένος και οι τραπεζίτες, που βρίσκονται εδώ και περίπου δύο χρόνια µε ενε-

χυριασµένες µετοχές στα χέρια τους, αποφάσισαν -έστω και κα-θυστερηµένα- να δράσουν για να µη χάσουν τα λεφτά τους. Μάλι-στα, σύµφωνα µε πληροφορίες, σε ορισµένες περιπτώσεις έχουν ζητήσει την παραίτηση µελών των διοικητικών συµβουλίων για να διορίσουν δικούς τους managers, ενώ βρίσκονται σε προχωρηµένες συζητήσεις µε το βασικό µέτοχο του ∆ία, τον Γεωργιανό επιχειρηµατία Κάχ-κα Μπεντουγκίντζε, µε αντι-κείµενο την οµαλή αποχώρησή του από την εταιρία. ∆εν είναι

Οι λεωφόροι τηςδιαπλοκής

ΠΩΛΗΤΕΣ

Ελλάδα, µετά τη συµφωνία µε τα ΕΛΠΕ, το 2009, για την πώ-ληση του δικτύου λιανικής, που διέθετε στη χώρα µας. Η επι-στροφή της βρετανικής εταιρί-ας πετρελαίου αποτελεί σύµφω-να µε τους γνωρίζοντες «ψήφο εµπιστοσύνης» στη χώρα µας, ενώ στέλνει και ένα ισχυρό µή-νυµα στο εξωτερικό ότι υπάρχει σοβαρή προοπτική εξόδου από την κρίση. Το στρατηγικό πλάνο της Energean προβλέπει, σύµ-φωνα µε πρόσφατες δηλώσεις του Μ. Ρήγα, επενδύσεις 150-200 εκατ. ευρώ για την περίοδο 2014-2016, αλλά και εισαγωγή της εταιρίας στο Χρηµατιστήριο όταν αυτές ωριµάσουν. Στόχος είναι η παραγωγή, που κινείται σήµερα στα επίπεδα των 2.000-2.500 βαρελιών ηµερησίως, να φτάσει τα 5.000 βαρέλια και για αυτό το σκοπό έχει σχεδιαστεί η υλοποίηση µέσα στο 2014 τριών γεωτρήσεων στα υφιστάµενα πε-δία, αλλά και στο Β. Πρίνο και ακόµη δύο γεωτρήσεων το 2015, που αφορούν το ελπιδοφόρο κοί-τασµα Ε.

Τις χειρότερες απώλειες του 2014 υπέστησαν οι διεθνείς χρηµατιστηριακές αγορές την περασµένη εβδοµάδα καθώς οι φόβοι για επιβράδυνση της κινεζικής οικονοµίας, τα πιο αδύναµα µακροοικονοµικά στοιχεία που κατεγράφησαν στις ΗΠΑ και τα ανάµικτα εταιρικά

αποτελέσµατα προκάλεσαν κύµα πωλήσεων στους περισσότερους µετοχικούς τίτλους. Ας ελπίσουµε ότι το αρνητικό αυτό κλίµα δεν θα επηρεάσει το Χρηµατιστήριο Αθηνών, το οποίο βρίσκεται και φέτος στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος.

Το πρώτο «ξεπούληµα» του 2014

ΕΧΑΕΠαρασύρθηκε από το γενικότε-ρο κλίµα «γράφοντας» διαδοχι-κά αρνητικά κλεισίµατα, ωστόσο αρκετοί είναι εκείνοι που περι-µένουν να τη δουν λίγο χαµηλό-τερα για να «ψωνίσουν».

ΣΙ∆ΕΝΟΡ Συνεχίζεται η «έξοδος» µικρο-µεσαίων χαρτοφυλακίων από τη µετοχή της Σιδενόρ εξαιτίας της δηµόσιας πρότασης, µε τον όγκο συναλλαγών πάντως να διαµορ-φώνεται σε χαµηλά επίπεδα.

ΣΕΛΟΝΤΑΗ µαταίωση της συγχώνευσης µε τη ∆ίας είχε θετικό αντίκτυ-πο στη µετοχή, αφού οι επενδυ-τές φοβήθηκαν για µεγαλύτερη δανειακή επιβάρυνση. Ωστόσο, οι αναλυτές κρούουν τον κώ-δωνα του κινδύνου καθώς η µεταβλητότητα έχει χτυπήσει «κόκκινο».

ΤΑ ΓΥΑΛΙΑ στους ξενοδόχους έχει βάλει ο Μπράιαν Τσέσκι, ιδρυτής της Airbnb, µίας υπηρεσί-ας στο ∆ιαδίκτυο µέσω της οποίας µπορεί κανείς να νοικιάσει κανα-πέ, κρεβάτι, δωµάτιο, σπίτι, σκάφος ή ακόµη και κάστρο για µία νύχτα ή και περισσότερο. Η εταιρία δια-

θέτει προς ενοικίαση 500.000 ακίνητα σε περισσότερες από 190 χώρες και 34.000 πόλεις, µε κυριότερους σταθµούς τη Νέα Υόρκη και το Παρίσι. Η

Airbnb µεγαλώνει διαρκώς, σήµε-ρα είναι άµεσα συγκρίσιµο µε τις µεγάλες διεθνείς αλυσίδες ξενοδο-χείων και ηγείται της λεγόµενης sharing economy (συµµετοχική οικονοµία), ενώ µέσα σε 6 χρόνια η αξία της έχει ξεπεράσει τα 2,5 δισ. δολάρια… H επιτυχία της εί-ναι τόσο µεγάλη ώστε, όπως ανα-φέρει η «Wall Street Journal», θα µπορούσε να προκαλέσει πλήγµα στα ξενοδοχεία, ανάλογο µε αυτό που επέφερε το Amazon στα βιβλι-

οπωλεία. Μάλιστα, έως τα τέλη του χρόνου, η Airbnb πιστεύει ότι θα έχει περισσότερες κρατήσεις από όσες οι αλυσίδες των ξενοδοχεί-ων Hilton και InterContinental. Η εταιρία, η οποία ακολουθεί την τα-κτική του Στιβ Τζοµπς, δηλαδή τη µάξιµουµ χρήση τριών κλικ για να κάνει κάποιος κράτηση, απασχο-λεί σήµερα 700 υπαλλήλους, ενώ οι πωλήσεις της υπολογίζεται ότι ξεπερνούν τα 100 εκατ. δολάρια το χρόνο.

O άνθρωπος που έβαλε τα γυαλιά στους ξενοδόχους

ΤΥΠΟΣ THΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ28 KYΡIAKH 26 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2014 ΕΞΥΠΝΟ ΧΡΗΜΑ