Публічне розміщення для українських компаній

2

АКЦІЇ ПУБЛИЧНИХ УКРАЇНСЬКИХ КОМПАНІЙ У 2005 – 2010 Р.Р.

-100,00%

0,00%

100,00%

200,00%

300,00%

400,00%

500,00%

Динаміка змін ціни акцій з моменту ІРО

Станом на 29.11.10

Варшава

Лондон

Лондон AIM

Франкфурт

3

ASTARTA – ПЕРША УКРАЇНСЬКА КОМПАНІЯ НА ВФБ

Дата IPO: 17.08.2006 Об‘єм розміщення: 95 млн. зл. Ціна акції в день IPO: 19,05 зл. Ціна акції на 29.11.2010: 79,65 зл.

Капіталізація компанії – 489,25 млн. Євро (29.11.2010 курс Євро – 4,07)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

ASTARTA - КУРС АКЦІЙ ПІСЛЯ IPO

WIG Astarta

4

За перший рік після розміщення компанія збільшила ринкову частку, отримавши нових великих клієнтів в сегменті B2B, в першу чергу транснаціональну компанію Coca-Cola, та зберегла свої позиції серед основних кондитерських підприємств України - Крафт Фудз, Полтавакондитер і АВК. Компанія ввела в дію 5-й цукровий завод та активно реалізовувала програму модернізації цукрового виробництва з метою впровадження європейських стандартів якості. За цей період Астарта збільшила площі сільськогосподарських земель, що орендуються, більш ніж на 30 тис. га (з 73,5 тис. га до більше 103 тис. га).

У 2009 році 18% ринку цукру в Україні.

За думкою експертів у 2010 році доля компанії в українському ринку цукру збільшилась до 22%.

За підсумками 1 кварталу 2010 виробництво цукру генерувало 69 % доходів Astarta. Решта відноситься на виробництво молока, зернових культур та інші сегменти сільхоз виробництва.

У планах – запуск виробництва біопалива.

Згідно офіційних заяв компанії (08 липня 2010р.) Согласно официальным заявлениям (08 июля 2010) компанія залучила від ЄБРР вже 3-ий за рахунком кредит у розмірі 10 млн. USD (загальна сума 2 попередніх - 40 млн. USD).

ASTARTA – ПЛАНИ РОЗВИТКУ

5

5

KERNEL – ПОЗИЦІЯ НА ГОЛОВНОМУ МАЙДАНЧИКУ ВФБ

Дата IPO: 23.11.2007 Об‘єм розміщення: 546 млн. зл. Ціна акції в день IPO: 24 зл. Ціна акції на 29.11.2010 : 63.00 зл.

Капіталізація компанії складає 1.133 млрд. Євро (29.11.2010 курс Євро – 4,07)

0

50

100

150

200

250

300

KERNEL - КУРС АКЦІЙ ПІСЛЯ IPO

WIG Kernel

6

КERNEL - ПОСЛЕ IPO

Березень 2008р. – залучення кредиту вартістю 52 млн. доларів США з метою фінансування будівництва заводу.

Квітень 2008р. - залучення 84 млн. доларів США шляхом додаткової емісії, яка була розміщена серед інституціональних інвесторів.

Липень 2008р. – придбання другого за розміром українського портового комплексу з перевалки зернових вантажів у порту міста Іллічевськ (Одеська область) потужністю 4,5 млн. тон зерна на рік. Угода вартістю 100 млн. доларів США.

Вересень 2009р. - залучення кредиту вартістю 40 млн. доларів США.

Січень 2010р. - підписання опціону вартістю 42 млн. доларів США на придбання контрольного пакету акцій компанії Allseeds Ukraine, одного з найбільших операторів олійного ринку України. Allseeds Ukraine - є третім за розміром виробником сирого соняшникової олії на Україні, який має приблизно 25% від усього вітчизняного експорту цього продукту. Одночасно міноритарним акціонерам було зроблено зобов'язуючу пропозицію щодо викупу 37,6% акцій вартістю 28 млн. доларів США. Придбання Allseeds Group дозволить Kernel стати одним з найбільших виробників соняшникової олії на Україні та дасть змогу диверсифікувати свій бізнес.

Квітень 2010р. – шляхом продажу акцій компаній інституційним інвесторам 29 квітня 2010р. Kernel залучив 60,25 млн. Євро. Ціна акції підчас підписки склала 56 зл., що на 3% перевищує середній курс за останні 3 місяці торгів.

7

ВАРШАВСЬКА ФОНДОВА БІРЖА – ВИБІР УКРАЇНСЬКИХ КОМПАНІЙ

•38,3 млн. Євро за 26,2%

акцій

• х5 разів попит перевищив

пропозицію

• Ціна на відкритті торгів +

7,78%

• Обсяг торгів за перший

день склав 6 млн. Євро

8

AGROTON – ПОЗИЦІЯ НА ГОЛОВНОМУ МАЙДАНЧИКУ ВФБ

88

90

92

94

96

98

100

102

104

106

108

110

AGROTON - КУРС АКЦІЙ ПІСЛЯ IPO

WIG Agroton

Дата IPO: 08.11.2010 Об‘єм розміщення: 153 млн. зл. Ціна акції в день IPO: 28,84 зл. Ціна акції на 29.11.2010: 30,19 зл. Капіталізація компанії – 160,74 млн. Євро (29.11.2010, курс Євро – 4,07)

9

Чому саме ВФБ?

• Рівень видимості компанії

• Оцінка вище ринку

• Ліквідність (укр. паперів)

• Развиток економіки

• Дешевше

• Варшава – фінансовий «хаб» нових

ринків ЦСЄ

10

Варшавська фондова біржа

11

ВФБ – ПУБЛІЧНА КОМПАНІЯ

323 000 індивідуальних інвесторів підписались на акції варшавської біржі у 25 разів попит перевищив пропозицію з боку глобальних та інституційних інвесторів Зростання ціни на закритті торгів (9 листопада2010 року) склало +25%. Об'єм торгів за день перевищив 250 млн. Євро Об'єм розміщення: 308 млн. Євро Ринкова капіталізація: 581 млн. Євро

12

SKYEUROPE

WARIMPEX

IMMOEAST

SILVANO

OLYMPIC

BMP AG

MOL

AMREST

CINEMA CITY

PLAZA CENTER

CEZ

PEGAS

NWR

ASSECO

ACE

ASTARTA

KERNEL

AGROTON

CEDC

ASBIS

ORCO GROUP

REINHOLD

RONSON

UNICREDIT

ITALIANO

ATLAS ESTATES

BELVEDERE

25

ВІДДАЛЕНІ БРОКЕРИ ВФБ (20)*

HQ Direct AB (Швеція)

RAIFFEISEN CENTROBANK AG (Австрія)

UBS(Великобританія)

JP MORGAN SECURITIES LTD (Великобританія)

BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG (Німеччина)

UNICREDIT CAIB AG (Австрія)

SOCIETE GENERALE SA (Франція)

Swedbank AS (Естонія) Goldman Sachs International

(Великобританія) HSBC BANK (Великобританія) Merrill Lynch International

(Великобританія)

ІНОЗЕМНІ КОМПАНІЇ В ЛІСТИНГУ ВФБ (28)*

ВФБ – МІЖНАРОДНИЙ РИНОК

* Станом на листопад 2010 року

13

СТРУКТУРА БІРЖІ

GPW

Головний

Головний майданчик ВФБ (Регульований ринок)

Альтернативний майданчик (ATS)

GPW ВФБ

Ринок облігацій CATALYST

14

ПУБЛІЧНЕ РОЗМІЩЕННЯ

ПРОСПЕКТ МЕМОРАНДУМ

ПРИВАТНЕ РОЗМІЩЕННЯ

ІНФОРМАЦІЙНИЙ ДОКУМЕНТ

ДОСТУП НА ВАРШАВСЬКУ ФОНДОВУ БІРЖУ

14

Вимоги щодо мін. капіталізації Фінансова звітність, підтверджена аудитором принаймні за останні 3 звітні роки Тривалість процедури приб. 6-9 місяців

Відсутні вимоги щодо мін. капіталізації Ринок доступний для компаній «start-up» Тривалість процедури приб. 3-6 місяців

ШЛЯХ НА ВФБ

15

• Квартальна, піврічна, та річна звітність, а також надання особливої інформації • Виконання прийнятих на ВФБ «Правил корпоративного управління» не є обов'язком, але є рекомендацією

Вимоги до лістингу

Поточні вимоги

• Компанія не знаходиться в процесі процедури банкрутства та ліквідації • Компанія не має обмежень щодо продажу акцій • Сумарна вартість акцій не менше 15,000,000 Євро • Фінансові звіти та аудиторські висновки за останні 3 роки (IFRS) • Дисперсія (free float)

Не менше 15% всіх акцій компанії повинні належить міноритарним акціонерам (кожний акціонер має контролювати не більше 5% голосів) або Не менше 100 тис. акцій компанії вартістю рівній, або не менше ніж 1 млн. Євро мають бути сконцентровані в руках міноритарних акціонерів

Основні вимоги

Представництво Варшавської фондової біржі

вул. Госпітальна 12Г, 01001 м. Київ

Тел./факс + 38 044 498 23 26/27

www.ipowse.com.ua