FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MACHALA2019

MARIN AJILA CRISTINA PAMELAINGENIERA COMERCIAL MENCIÓN EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ANÁLISIS DE LOS FACTORES CREDITICIOS DEL FINANCIAMIENTOBANCARIO PARA LA ELABORACIÓN DE UNA TABLA DE

AMORTIZACIÓN

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MACHALA2019

MARIN AJILA CRISTINA PAMELAINGENIERA COMERCIAL MENCIÓN EN ADMINISTRACIÓN DE

EMPRESAS

ANÁLISIS DE LOS FACTORES CREDITICIOS DELFINANCIAMIENTO BANCARIO PARA LA ELABORACIÓN DE

UNA TABLA DE AMORTIZACIÓN

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MACHALA27 de agosto de 2019

MARIN AJILA CRISTINA PAMELAINGENIERA COMERCIAL MENCIÓN EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ANÁLISIS DE LOS FACTORES CREDITICIOS DEL FINANCIAMIENTO BANCARIOPARA LA ELABORACIÓN DE UNA TABLA DE AMORTIZACIÓN

MACHALA, 27 DE AGOSTO DE 2019

PACHECO MOLINA ANDRES MARCELO

EXAMEN COMPLEXIVO

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U R K N DU

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Resumen

La presente investigación titulada Análisis de los factores crediticios del financiamiento bancario para la elaboración de una tabla de amortización, desarrolló como objetivo general elaborar la tabla de amortización para un financiamiento bancario mediante el uso de los factores crediticios para el cálculo de las cuotas de pago e intereses. El desarrollo del estudio se realizó utilizando una metodología de investigación descriptiva, inició con la exploración de la problemática y posteriormente se levantó información a través de la revisión bibliográfica y documental para el desarrollo de un reactivo práctico. Los resultados obtenidos demuestran que tanto el sistema de amortización por el método alemán como el método francés poseen los mismos factores crediticios y las tablas se construyen de la misma manera, son afectados por una tasa de interés compuesta que les permite generar interés bajo una misma mecánica; sin embargo, para calcular la cuota en el sistema francés se aplica una fórmula donde cambió la forma en la que la tasa afectada mientras que en el sistema alemán se amortiza la deuda de manera equitativa durante todo el período. Se pudo concluir a través de la construcción de las tablas de amortización para los dos métodos estudiados, que el sistema crediticio puede evolucionar en el tiempo de maneras distintas en función de los elementos, al final el método alemán resultó más beneficioso para el deudor.

Palabras clave: factores crediticios, financiamiento bancario, tabla de amortización, método francés, método alemán.

Abstract

The present investigation entitled Analysis of the credit factors of bank financing for the preparation of a depreciation table, developed as a general objective to prepare the depreciation table for bank financing by using the credit factors for the calculation of payment quotas and interests. The development of the study was carried out using a descriptive research methodology, began with the exploration of the problem and later information was collected through the bibliographic and documentary review for the development of a practical reagent. The results obtained show that both the amortization system by the German method and the French method have the same credit factors and the tables are constructed in the same way, are affected by a compound interest rate that allows them to generate interest under the same mechanics ; However, to calculate the quota in the French system a formula is applied where the way in which the affected rate has changed while in the German system the debt is amortized in an equitable manner throughout the period. It was concluded through the construction of the amortization tables for the two methods studied, that the credit system can evolve over time in different ways depending on the elements, in the end the German method was more beneficial for the debtor.

Keywords: credit factors, bank financing, amortization table, French method, German method.

CONTENIDO

Pág.

INTRODUCCIÓN 8

1. DESARROLLO 10

1.1 Fundamentación teórica 10

1.1.1 Sistema financiero 10

1.1.2 Financiamiento 10

1.1.3 El interés 10

1.1.4 La tasa de interés 11

1.1.5 Amortización 12

1.2 Metodología de la investigación 15

1.3 Resultados 15

1.3.1 Reactivo práctico 15

2. CONCLUSIONES 19

BIBLIOGRAFÍA 19

LISTA DE CUADROS

Pág.

Cuadro 1. Comparación de los métodos de amortización alemán y francés 12

Cuadro 2. Tabla de amortización por el método alemán 16

Cuadro 3. Tabla de amortización por el método francés 17

INTRODUCCIÓN

En la actualidad las economías experimentan desfases y es la población quienes se ven afectados por los grandes fenómenos globales que se suscitan en el día a día. Claro está que existen países donde los ingresos y las tasas de empleo son altas, permitiendo llevar una vida plena; sin embargo existen Estados donde los ingresos solo permiten adquirir una canasta básica vital. Sin embargo, la pobreza ha sido una problemática mundial que desde el año 1975 ha incentivado a los países a ofrecer microcréditos a las familias vulnerables con el objetivo de mejorar su estabilidad económica (Aguilar, Tuñón, y Morales, 2017).

Además de las necesidades de consumo de las personas, existen necesidades de autoempleo a través del emprendimiento; se hace mención a este fenómeno social porque es el más abordado en estudios de artículos científicos, como por ejemplo el financiamiento para generar autoempleo. Los autores Martinez, Vigier, Briozzo y Fernández (2015) hacen mención de la importancia del sector financiero en el crecimiento y desarrollo económico, razón por la que existen una serie de regulaciones que han sido objeto de estudio.

Los autores Logreira y Paredes (2017) han identificado cuatro tipos productos crediticios como lo es el microcrédito, el crédito de vivienda, el crédito de consumo y el crédito comercial. En los bancos y cooperativas de ahorro y crédito del Ecuador se ofertan productos con características similares sino que con otras denominaciones, sin embargo, en cualquier país intervienen los sistemas de amortización como aquellos reguladores del pago de cualquier tipo de crédito otorgado.

La importancia de conocer acerca de los sistemas de amortización se centra en el tipo de beneficio que presentan a los distintos actores, pues hay personas o empresas que prefieren pagar una misma cuota durante todos los períodos mientras que otras prefieren la cancelación decreciente. Esto responde a los métodos de amortización ya sea francés o alemán, que en el presente estudio se analizan desde la perspectiva del crédito a personas naturales.

La complejidad dentro de los créditos bancarios se arraiga en los factores que componen estos productos, como la tasa de interés, el interés, la amortización y la cuota de pago; y de manera extraordinaria las instituciones financieras agregan otros componentes como el pago de seguros de desgravamen. Considerando los dos sistemas de amortización aceptados en el Ecuador, se plantea la problemática de cómo los factores crediticios del financiamiento bancario influyen en la elaboración de las tablas de amortización; considerando la sumatoria de los intereses en el método alemán es menor a la sumatoria del método francés, es decir se paga menos intereses cuando la amortización es constante.

En el presente trabajo se aplicó una metodología descriptiva para levantar información cualitativa y cuantitativa, a través de técnicas como revisión documental el levantamiento de información relativa a las instituciones financieras, y bibliográfica para recopilar información teórica de artículos de revistas científicas. Para el desarrollo de esta investigación se ha planteado como objetivo elaborar la tabla de amortización de un financiamiento bancario mediante el uso de los factores crediticios para el cálculo de las cuotas de pago e intereses

1. DESARROLLO

1.1 Fundamentación teórica

1.1.1 Sistema financiero. El sistema financiero está conformado por bancos y cooperativas de ahorro y crédito, teniendo más presencia en Ecuador las cooperativas, sin embargo son los bancos los que poseen mayor cantidad de recursos (Tenesaca, Villanueva, Malo y Higuerey, 2017). Cada institución se organiza de una forma diferente desde su constitución, las tasas de intereses que manejan, o incluso los requisitos que solicitan para poder otorgar un crédito o financiamiento.

1.1.2 Financiamiento. El financiamiento bancario es la acción de prestar un capital para que se satisfagan las necesidades de los beneficiarios, el mismo que será cobrado de manera mensual de tal forma que genere liquidez a la institución financiera (Díaz y Guerra, 2017). El financiamiento de consumo puede resultar más rentable a la banca ya que disminuye los riesgos financieros al ser un préstamo por lo general de corto plazo destinado a la adquisición de bienes y servicios. El financiamiento es una acción que cada día se vuelve más común en el medio, pues las familias necesitan de contraer deudas para adquirir bienes y servicios que tienen elevados precios.

1.1.3 El interés. Según Villamizar y Guerrero (2017) relacionan el interés con el capital, tiempo y riesgo financiero como parte de una compensación a la prestación de fondos a su proveedor. Planteando un ejemplo práctico en base al expuesto en el estudio de los autores antes mencionados, si una persona recibe un financiamiento de un banco, ésta tendrá que cancelar de manera mensual durante un tiempo pactado una cuota, la que sumada al final será mayor al capital recibido siendo el interés esta diferencia de dinero generado.

1.1.4 La tasa de interés. De acuerdo a Villamizar y Guerrero (2017) la tasa de interés es definida como el precio del dinero en el mercado financiero, manifestando que existe una relación inversa entre a mayor dinero disponible menor tasa de interés y viceversa. Además,

señalan que la expresión de la tasa de interés es de manera porcentual; la diferencia entre tasa e interés es que éste último es el valor numérico de dinero generado en función de un porcentaje estimado.

1.1.4.1 Tasa de interés nominal. Según Valencia y Valencia (2017) este tipo de tasa de interés equivale en las transacciones financieras la materialización del interés por el uso de un capital en un tiempo determinado; estos autores también manifiestan que este interés permite conocer la tasa de interés periódico, siendo proporcional a las fracciones de período en las cuales se fue generando el interés. El interés nominal es aquella tasa que no se reinvierte en función del tiempo para generar nuevos intereses.

Esta tasa de interés es utilizada cuando se trabaja en operaciones financieras con interés simple (Aliaga y Aliaga, 2017). Es decir, mediante el interés nominal se calcula el interés generado durante todo el período, pero también permite identificar a través del interés periódico cómo se crea interés durante cada fracción del período; entendiéndose que con el nominal se obtiene cuánto cuesta pedir un préstamo por un período de tiempo, y con el periódico se conoce cómo se produjo ese interés en fracciones de tiempo.

1.1.4.2 Tasa de interés efectivo. De acuerdo con Aliaga y Aliaga (2017) esta tasa de interés es utilizada cuando se trabaja en operaciones financieras con interés compuesto; el autor Piazza (2017) concuerda con el criterio anterior y agrega el concepto de la capitalización de intereses. Esto significa que en la tasa de interés efectiva además de materializar el interés en una fracción de período, lo reinvierte, pasando a generar otro interés aparte del que crea normalmente el monto.

Este tipo de tasa genera mayores intereses ya que asume dentro del tiempo el costo de oportunidad de usar este valor; en comparación con el interés nominal, este último se enfoca solo en calcular el interés de manera periódica sin analizar el posible que se le puede dar. El uso del interés efectivo es más rentable para quienes prestan los fondos, mientras que el interés nominal es más atractivo para quienes los solicitan. Es así como el sector financiero cuando ofrece los créditos utiliza el interés compuesto para el cálculo de los pagos.

1.1.5 Amortización. Los autores García, Moreno y Silva (2017) consideran que la amortización es la acción donde el beneficiario de un financiamiento devuelve el capital y los

intereses a través de cuotas pagadas en un tiempo determinado previo acuerdo con el prestamista. El autor Portus afirma que la amortización es la extinción de una deuda mediante pagos periódicos iguales o diferentes; es decir, además de que existen formas de amortizar una deuda en función de la tasa de interés, también existen mecanismos que determinan la extinción de la deuda en función de los pagos.

La periodicidad a través de la cual se extingue la deuda puede ser mediante pagos cada mes, tres meses, seis meses, o un solo pago anual, esto ya queda a consideración de cómo lo pacten las dos partes (Chávez, Maza y Chávez, 2018). El cancelar la deuda durante períodos de tiempo distintos no influye en lo absoluto en el pago total, desde otra perspectiva, el cálculo de las cuotas puede cambiar pero al final se termina cubriendo todo el monto adquirido en principio. La diferencia entre los pagos radica en el tipo de sistema de amortización que se aplique, los cuales pueden utilizar pagos con cuota fija o que es la misma durante todo el tiempo, y pagos con cuota diferente o que cambia a razón del tiempo. Existen tres sistemas de amortización de deudas que son el método alemán, francés y americano (Chávez, et al., 2018).

1.1.5.1 Amortización por el método alemán. Los autores Medina, Armendariz y Choez (2018) y García et al. (2017) concuerdan en que en este sistema la cuota de pago decrece de manera relativa a los intereses que también disminuyen con el tiempo, mientras que la amortización se mantiene constante; es por ello que Medina et al. (2018) consideran que este método al capitalizar el monto de manera gradual resulta menos costoso que los otros sistemas de amortización.

1.1.5.2 Amortización por el método francés. Según Ramon (como se citó en Buelvas, Estrada, Genes y Sierra, 2016) este sistema tiene una cuota estable y como referencia mencionan que en un crédito de pago mensual cada mes cancelan el mismo valor. Hernández y Vallejo (2016) agregan que se pagan menos intereses conforme pasa el tiempo; es decir, este método permite amortizar de menos a más la deuda, y reduce los intereses que se cancelan en el futuro respecto al método alemán.

Cuadro 1. Comparación de los métodos de amortización alemán y francés

1.1.5.3 Cómo construir una tabla de amortización. Los autores García et al. (2017) construyeron una tabla de amortización estándar que sirve para registrar la información numérica tanto de los valores que se generan por el método alemán como por el francés. La tabla consta de cinco columnas donde primero se detalla, de izquierda a derecha, el mes o período cuando se realiza cada pago, luego el pago o la cuota, siguiendo con el interés, la amortización y el saldo. El primer período inicia siempre con 0 ya que es el momento en el que se recibe el préstamo y ese valor se lo registra en la columna de saldo.

La diferencia entre la tabla de amortización por el método francés con la alemana simplemente son los valores, de ahí ambas utilizan la misma estructura universal. Además, se pueden agregar otras columnas en función de los pagos que solicite cada institución financiera como los seguros de desgravamen; sin embargo, este seguro es un pago mensual extra en cada período que no influye en ningún tipo de cálculo contra el saldo, es decir, los pagos extra simplemente se suman a la cuota de pago.

Según García et al. (2017) el cálculo de los valores de los factores crediticios en el sistema de amortización por el método alemán se parte de la división del monto para el número de períodos capitalizables y así obtener el valor de la amortización que se mantiene constante. La diferencia con el método francés es que en éste último primero se calcula la cuota de pago, ya que éste es el valor constante, y para ello se utiliza la fórmula (a) propuesta por Valls y Ramírez (2014):

El cálculo del interés es el mismo para ambos métodos de amortización, utilizando la tasa de interés efectiva en función de los períodos capitalizables y se aplica la fórmula (b) propuesta por Valls y Ramírez (2014):

El valor restante, se calcula con la operación matemática de suma o resta correspondiente; para calcular la cuota de pago en el método alemán se suma la amortización y el interés, mientras que para calcular la amortización en el método francés a la cuota de pago se le resta el interés. Al final en la columna de saldo, para ambos sistemas de amortización, se registra como valor la diferencia del saldo anterior con la amortización. Estas operaciones se repiten de forma consecutiva por el número de períodos capitalizables, recalcando que en el último período el saldo debe ser $0.00

Para construir estas tablas de manera automatizada se puede utilizar la herramienta Hoja de cálculo; por su versatilidad, este software permite aplicar fórmulas y a través de su modelo de programación repetir las operaciones durante el número de períodos que se le ordene. De la creación de una tabla, se puede reutilizar la misma las veces que sean necesarias para realizar los cálculos bajo otras condiciones que el usuario desee atribuir, e incluso la modificación de su estructura no es complicada.

Sistema Financiero Local

En el cantón Machala existen doce Bancos y ocho Cooperativas de Ahorro y Crédito, en su mayoría poseen local matriz y sucursales distribuídas en todo el sector urbano. La institución Financiera donde se realizó la investigación posee un grupo de trabajo de 25 colaboradores, cuenta como parte de su estructura organizacional con seis áreas departamentales distribuidas en gerencia, servicio al cliente, caja, cobranzas, microcrédito y financiero; siendo las dos últimas las encargadas de brindar créditos a las personas naturales y jurídicas. Se pretende analizar el comportamiento de la extinción de la deuda a través de las tablas de amortización, aplicando los sistemas francés y alemán que utiliza la institución y sus correspondientes políticas crediticias.

1.2 Metodología de la investigación

Se ha tomado como referencia los estudios de Martinez et al. (2015) quienes proponen una metodología descriptivo-comparativa de corte transversal, utilizando la revisión de fuentes primarias y secundarias como la técnica de levantamiento de información para analizar los componentes y contrastar los sistemas de amortización por el método alemán y francés. Al final se desarrollan dos tablas de amortización bajo las mismas condiciones y se exponen los criterios personales al respecto.

1.3 Resultados

1.3.1 Reactivo práctico. Una persona solicita un préstamo por $5,000.00 dólares para ser amortizado mediante pagos mensuales durante 3 años con intereses del 16 % capitalizable mensualmente. ¿Cómo se construye la tabla de amortización correspondiente?

Utilizando el software Microsoft Excel 2013, la primera acción para la elaboración de la tabla de amortización por el método alemán fue elaborar la estructura de la tabla la cual consta de37 filas y cinco columnas. Posteriormente se calculó el valor de la amortización dividiendo $5,000.00 entre 36 y obteniendo como resultado $138.89 el cual fue registrado en toda la columna de amortización. Luego se realizó una resta automatizada del valor de la amortización al saldo anterior; al período 36 el valor es $0.00

Habiendo conocido el valor del saldo en cada período se procede a calcular el interés de forma automatizada, aplicando la fórmula (b) tomando en cuenta cada saldo anterior y dividiendo para, la tasa de interés dividida para los 12 períodos capitalizables anualmente. De esta manera se pudo conocer el valor del interés a cancelar en los 36 períodos; ahora siendo posible calcular el valor de la cuota mensual, realizando una suma de la amortización con el interés de cada período. De esta manera se obtuvo la tabla de amortización por el método alemán para el ejercicio planteado.

La primera acción para la elaboración de la tabla de amortización por el método francés fue elaborar la estructura, la cual es idéntica a la tabla por el método alemán en cuanto a encabezado, filas y columnas. La diferencia es que en vez de la amortización, se aplicó la fórmula de anualidades vencidas valor presente para calcular el valor de la cuota, el mismo que se registró en la columna de cuota en todos los 36 períodos. Este valor al momento es una

referencia para calcular la amortización de cada período, pues el siguiente paso fue calcular el interés.

Para el cálculo del interés se aplicó la fórmula (b) tomando en consideración el saldo anterior, habiendo obtenido el valor del interés en el período 1 se realiza el cálculo automatizado para el resto de períodos con la novedad de que aparece un error en el cálculo, pues no se conoce el valor del saldo anterior del período 1 en adelante. Sin embargo, haciendo caso omiso a este aviso, se hace el cálculo automatizado del saldo restando de la amortización para cada período; luego se calcula el valor de la amortización en el período 1 y se realiza el cálculo automatizado para el resto de períodos, para ello solo se resta el interés de la cuota de pago. De esta manera se autocompletan todos los demás valores de la tabla de amortización por el método francés …

A través del método de amortización alemán se paga menos intereses que en el método de amortización francés, pagando $1,233.33 en el primero frente a los $1,328.27 del segundo; significando $94.93 menos de intereses y siendo más conveniente para el deudor.

2. CONCLUSIONES

A través de la presente investigación se pudo conocer que en el sistema financiero ecuatoriano, conformado por bancos y también por muchas cooperativas de ahorro y crédito, se aplican dos métodos para la amortización para cualquiera de los créditos dentro del portafolio de productos financieros. El método francés consiste en amortizar la deuda de forma creciente con cuotas de pago constantes y el comportamiento de los intereses es decreciente; mientras que el método alemán amortiza la deuda de manera de forma equitativa con cuotas de pago e intereses decrecientes.

A partir de la información analizada para la construcción de las tablas de amortización se utilizan las mismas estructuras independientemente del método aplicado; además se reconoce que los elementos principales son el período de pago, la cuota de pago, el interés, la amortización y el saldo. Sin embargo, las instituciones financieras que realizan cobros de seguros en los créditos otorgados pueden alterar la estructura, más no la forma de extinguir la deuda, ya que los valores pagados se suman a la cuota de pago.

De acuerdo al análisis de los sistemas de amortización por el método alemán y francés, bajo las mismas condiciones de un préstamo realizado, la mejor opción para elegir es el alemán ya que la cuota de pago decrece de manera relativa y se pagan menos intereses con el paso de cada periodo .Sin embargo la mayoría de clientes eligen el francés porque les resulta más cómodo pagar lo mismo todos los periodos y no consideran algo muy importante como son los intereses.

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