Faktoringefikasan alat u naplati potraživanja

i poboljšanju likvidnosti

mr.sc. Arsen Paro

Alternativni način financiranja putem prodaje kratkoročnih (u praviluneosiguranih) potraživanja specijaliziranoj financijskoj organizacijikoja se naziva Faktor

Pravni institut cesije po Zakonu o obveznim odnosima

Osnova je komercijalni odnos između dobavljača i kupca

Dobavljač prodaje robu ili uslugu Kupcu s odgodom plaćanja od 30do 180 dana. Kako bi što prije naplatio svoje potraživanje Dobavljačga odmah ustupa Faktoring kući koja se naplaćuje od Kupca podospijeću računa

FAKTORING OPĆENITO

FAKTORING ILI CESIJA U EU

prodaja na odgođeni rok plaćanja- kredit kupcu (npr od 30 do 180 dana)

upravljanje potraživanjima i zalihama

politike kreditiranja i politike naplate potraživanja

Problemi odgođene naplate:

Nema prodaje bez odgode plaćanja - nema posla bez rizika! Vezivanje novčanih sredstava u potraživanjima od kupaca Rizik kašnjenja u plaćanju ili neplaćanja obveza od strane kupaca Troškovi dodatnog zaduživanja radi premoštenja likvidnosti

ZAŠTO SE RAZVIO FAKTORING

S obzirom na rizik: Regresni - regres na klijenta-prodavatelja potraživanja (obično uz

zadužnicu) Bezregresni - rizik preuzima Faktor, klijent-prodavatelj potraživanja ne snosi

rizik nenaplate od Kupca

S obzirom na domicil: Domaći faktoring Međunarodni (izvozni- uvozni)

S obzirom na način financiranja: Avans (od 80 do 98%, preostalih 2 do 20% umanjeno za kamatu isplaćuje

se o dospijeću, odnosno po naplati od kupca) Diskont (100% umanjeno za naknade i kamate)

VRSTE FAKTORINGA

Faktoring je pogodan oblik kratkoročnog financiranja za sve pravne subjekte koji imaju kvalitetna kratkoročna potraživanja, a ne mogu ili ne žele sredstva prikupiti na klasičan način putem kreditnog zaduženja

Vrlo je kvalitetan oblik financiranja i za izvoznike, jer ih oslobađa rizika provjere boniteta kupca, rizika neplaćanja i političkih rizika

U poslovnoj praksi mogu ga koristiti mali, srednji i veliki poduzetnici

Mogu ga koristiti poduzetnici iz svih grana djelatnosti

KOME JE FAKTORING NAMIJENJEN

FUNKCIJE FAKTORINGA

FINANCIRANJE

OSIGURANJE NAPLATE

UPRAVLJANJE TRAŽBINAMA

predujam između 80-100% iznosa tražbine, eventualni ostatak po naplati odkupca

do 100% iznosa tražbine (može uključiti komercijalne rizike: neplaćanje, insolventnost, stečaj, ovrha, itd)

naplaćivanje, ispitivanje kreditne sposobnosti i boniteta, savjetovanje, itd

Jednokratan otkup potraživanja - omogućuje otkup potraživanja utrenucima kad su likvidna sredstva najpotrebnija i kad ne postojimogućnosti drugih izvora kratkoročnog financiranja (npr bankovnogkredita). Klijent ima jasno definirano potraživanje (fakturu) koju želiprodati.

Ustup mjeničnog potraživanja / Eskont mjenica – klauzula „Vrijednostprimljena u robi” znači da je trasant kupio robu od remitenta. Omogućujenaplatu mjenica prije roka dospijeća

Dobavljački faktoring - omogućuje kupnju robe od domaćih dobavljača sodgođenim dospijećem plaćanja

Izvozni / Uvozni faktoring - namjenjen je kako izvoznicima (izvoznifaktoring) tako i uvoznicima (uvozni faktoring) te je alternativa ostalimmetodama osiguranja i/ili financiranja izvoza (npr. dokumentarni akreditiv,garancija, osiguranje izvoza, kratkoročni krediti za izvoz i sl.)

VRSTE PROIZVODA

Suppliers Buyers

CASH GAP- RAZLOG ZA FAKTORING

Izvor: Atradius, 2013 .

PLAĆANJE OBVEZA U DANIMA - EU

UTJECAJ FAKTORINGA NA BILANCU

Aktiva ___ u tis eura

Prije Poslije faktoringa faktoringa

Dugotrajna imovina 500 500

Kratkoročna potraživanja 1.000 100

Ostalo 100 100 ---------------------------------------

Ukupna aktiva 1.600 700

Poboljšanje financiranja

Financiranje temeljem vlastite kratkoročneimovine

Veći bonitet i bolja kreditna sposobnost

Pasiva __ u tis eura

Prije Poslijefaktoringa faktoringa

Kapital 100 100

Dugoročne obveze 500 500

Kratkoročne obveze 700 0

Obveze prema bankama 300 100

------------------------------------

Ukupne obveze 1.600 700

Pokazatelj

vlastitog financiranja 6% 14%

ELEMENTI TROŠKOVA

1. FAKTORING NAKNADA - računa se na ukupan nominalni iznos potraživanja

2. FAKTORING KAMATA - računa se na predujam od dana isplate otkupljenih potraživanja do dana naplate

3. ADMINISTRATIVNA NAKNADA - naknada po dokumentu / fakturi

TKO SNOSI TROŠAK ?

- U pravilu Klijent - prodavatelj potraživanja

- Moguće je da Klijent prefakturira troškove Kupcu

O ČEMU OVISI CIJENA FINANCIRANJA

o rizičnosti plasmana, bonitetu klijenta i kupca, instrumentima osiguranja

(tko sve daje instrumente)

o dospijeću potraživanja

o iznosu otkupa potraživanja

o broju ustupljenih potraživanja (faktura)

o jednokratnom otkupu ili stalnim ustupima tražbina, itd

Cijena: na razini cijena za kratkoročno financiranje u poslovnim bankama

FAKTORING U PRAKSI

Zahtjev klijenta- upit (telefonom, e mailom)

Sastanak sa klijentom

Prikupljanje dokumentacije

Indikativna ponuda (uvjeti financiranja)

Obrada i odobravanje plasmana

Isporuka robe

Prihvat i provjera faktura

Obavijest kupcu (cesija, notifikacija)

Avans klijentu (80-100%) na njegov poslovni račun

Naplata faktura

Isplata preostalog iznosa na poslovni račun klijenta (do 20%) umanjeno za kamatu

PRIMJER IZRAČUNA CIJENE FAKTORINGA

Primjer :Nominalni iznos fakture: 1.000.000,00 HRKDatum dospijeća: 90 danaAvans: 80%Faktoring naknada: 0,75%Kamatna stopa: 8,5% p.a.Administrativni trošak: 400 HRK

Obračunsko

razdoblje

Faktoring

naknada u

HRK

Administrativna

naknada u HRK

Kamata (na

iznos avansa)

u HRK

Ukupno u HRK

90 dana 7.500 400 17.000 24.900

Trošak

2,5%

PREDNOSTI FINANCIRANJA FAKTORINGOM

1. Učinkovito se financira tekuća likvidnost (obrtna sredstva)

2. Kratkoročna kvalitetna potraživanja pretvaraju se u novac

3. Kao prednost koristi se bonitet kupaca

4. Poboljšava se likvidnost (cash flow), upravljanje zalihama, potraživanjima i dugovanjima

5. Smanjuje se rizik neplaćanja od strane kupaca

6. Smanjuju se i eliminiraju sumnjiva i sporna potraživanja

7. Povećava se rentabilnost poslovanja

8. Ne traži se hipoteka kao instrument osiguranja

USPREDBA FAKTORINGA I SLIČNIH PROIZVODA

Cesioni kredit Cesioni kredit je kratkoročni kredit koji Banka daje zajmoprimcu (korisniku kredita), a kao instrument osiguranja vraćanja kredita zajmoprimac ustupa Banci svoja potraživanja od dužnika. Ustupanje potraživanja kod cesionog kredita predstavlja oblik cesije radi osiguranja plaćanja.

Diskont mjenica Diskont mjenica i faktoring su slični jer se u oba slučaja radi o ugovoru o prodaji. Razlika između ova dva proizvoda (pravna instituta) jest u tome što je kod diskonta predmet pravnog posla mjenica, a kod faktoringa tražbina.

Forfeiting Kod faktoringa predmet otkupa su nedospjele novčane tražbine, a kod forfeitinganedospjele ino tražbine na temelju prenosivih instrumenata (loro garancije, akreditivi, mjenice).

Dokumentarni akreditiv Na temelju faktoring ugovora faktor je kupac tražbina, a ugovor o akreditivu predstavlja samo tehničko sredstvo za odvijanje plaćanja. Glavni ugovor kod faktoringaje posao kupnje tražbina, a ugovor o akreditivu je posebni način plaćanja iz već sklopljenog ugovora

o prodaji.

ŠTO NIJE FAKTORING

Imam potraživanje koje je dospjelo prije 2 godine, da li bi ga željeli otkupiti?

Imam sporna potraživanja….

Ne mogu se naplatiti od kupca pa bih Vama “prodao” potraživanje uz diskont…..

Imam sudsku presudu u moju korist….

komercijalno isplative/neisplative tražbine dugoročne tražbine opseg poslovanja poduzeća

Posebna pravna problematika

Plaćanje unaprijed

Zabrana ustupanja (cesije) tražbine

Pridržaj prava vlasništva

FAKTORING INDUSTRIJA U SVIJETU

NAJČEŠĆE KORIŠTENI PRIZVODI FAKTORINGA

PRIMJERI VOLUMENA U POJEDINIM ZEMLJAMA

FAKTORING U ZEMLJAMA CEE

FAKTORING U EU

UDIO FAKTORINGA U BDP- PRIMJER EU

ZAŠTO PODUZETNICI KORISTE FAKTORING - PRIMJER NJEMAČKE

ZAKLJUČAK

Faktoring je alternativni oblik financiranja

Faktoring je otkup kratkoročnih potraživanja; isplata predujma (avansa), nije kredit

Uključuje financiranje, osiguranje i upravljanje tražbinama

Omogućuje pravovremeno plaćanje obveza prema dobavljačima i na osnovi toga postizanje boljih uvjeta, poput rabata i popusta

Može bitno doprinijeti ubrzanju i pouzdanosti naplate

Osigurava brži dotok novca i likvidnost

Poboljšava bonitet i kreditnu sposobnost poduzetnika

JOŠ JEDAN ASPEKT DISPERZIJE RIZIKA

Dobavljač (Korisnik kredita)

Dobavljač (Prodavatelj

potraživanja)

Banka

Faktor

Kupac

Kupac

Kupac

Kredit

Faktoring

Hvala na pažnji! www.azfactoring.hr

prodaja@azfactoring.hr

tel: 01 3764 869, 3780 010, 3780 008