Faktoring v ČR – současný stav a perspektiva vývoje 1 financne trhy/Okt_2014_FT... · Vladislav Pavlát - Otakar Schlossberger Abstrakt Cílem této stati je podat přehled

Vedecký časopis FINANČNÉ TRHY, Bratislava, Derivat 2014, ISSN 1336-5711, 4/2014

Faktoring v ČR – současný stav a perspektiva vývoje 1

Factoring in Czechia – the actual state and development perspectives

Vladislav Pavlát - Otakar Schlossberger

Abstrakt

Cílem této stati je podat přehled vývoje a současného stav faktoringu v České republice

v letech 2007-2014. Autoři vycházejí (v části 1.) z teoretického vymezení kategorie

„faktoring“ a z jeho empirických charakteristik; dále předkládají klasifikaci forem faktoringu.

Analýza (v části 2.) se zaměřuje stručně na vývoj absolutního objemu faktoringových služeb a

na změny struktury faktoringového trhu. Část 3. pojednává o subjektech poskytujících

faktoringové služby v ČR a podává jejich klasifikaci. Část 4. se zabývá činností České

easingové a finanční asociace. V závěru práce autoři analyzují vývojovou tendenci faktoringu

v ČR pod zorným úhlem vývoje faktoringu ve světě.

Klíčová slova:

faktoring, klasifikace forem faktoringu, struktura faktoringového trhu, faktoringové

společnosti, perspektivy vývoje faktoringu

Abstract

The goal of this paper is to present a survey of the actual state of factoring in Czechia (2007-

2014). Both theoretical and empirical analyses are applied. The paper is mainly based on the

Czech literature and statistics. The Part 1 gives different definitons of factoring and a

classification of factoring forms. Part 2 contains an analysis of the Czech factoring market.

Part 3 describes the institutional strukture of the Czech factoring market. Part 4 informs on the

activities of the Czech Leasing and Financial Association. The Conclusion summarizes the

trends of the Czech factoring market which principally follow the trends of the EU factoring

market. In some respects, the Czech market still lags behind the average EU market

penetration. At present, the Czech factoring market is growing; it has a favourable

development perspective.

1 Tato stať byla vypracována v rámci projektu IGA – Postavení, výsledky a výhledy vybraných bank v ČR,

financovaného Vysokou školou finanční a správní, o.p.s. v Praze pod č. 7756.


Key words:

factoring, classification of factoring forms, factoring market structure, factoring firms,

development tendencies of factoring services

JEL Classification:

G 21, G 23

Úvod

Cílem této stati je podat přehled vývoje a současného stavu faktoringu v České

republice v letech 2007-2014. Teoretická analýza zahrnuje vymezení kategorie „faktoring“ a

klasifikaci jeho forem. Empirická analýza je zaměřena na vybrané kvantitativní

charakteristiky: na vývoj objemu, změny struktury faktoringových služeb, na institucionální

rámec faktoringu a na vyhlídky dalšího vývoje tohoto zajímavého a užitečného nástroje

financování. Co do teorie autoři čerpali především z české literatury (monografie a jiné

vysokoškolské prameny); empirické poznatky se vesměs opírají o české statistiky a o zdroje

mezinárodních asociací. Srovnatelnost českých statistických údajů se zahraničními však je

omezená vzhledem k jejich nestejné struktuře. Nicméně umožňuje odhadnout vyhlídky

faktoringu jako nástroje financování malých a středních podniků v ČR ve střednědobém

horizontu.

1. Faktoring jako forma alternativního financování

Pojem „alternativní financování“ (jako obecný pojem) zahrnuje všechny způsoby

(formy) „jiného než dluhového“ financování, resp. jiného než „financování z vlastních

zdrojů. Mnozí autoři pojem „alternativní financování“ nepoužívají: zabývají se pouze

jednotlivými formami (metodami) financování, a to v různých souvislostech.2

Při užším vymezení alternativního financování jsou mezi jeho formy zahrnovány 3

specifické formy (metody) financování, a to: 1. faktoring, 2. forfaiting a 3. leasing.3

V literatuře lze nalézt mnoho různých definic a/nebo charakteristik faktoringu. Valná

část existujících definic, které splňují požadavky kladené na konstrukci vědecké definice, je

2 Kislingerová, E. a kol.: Manažerské finance. 2. Přepracované a doplněné vydání. Praha: C. H. Beck, 2007.

ISBN 978-80-7179-903-0.

3 Srov. Šenkýřová, B. a kol.: Bankovnictví. Praha: VŠFS 2010. Kap. 21, str. 211. ISBN 978-807408-029-6.


koncipována účelově, tj. snaží se o vysvětlení faktoringu jako finanční kategorie. Řada z

těchto definic vychází z historického chápání faktoringu jako druhu financování, v němž

tradičně rozhodující úlohu hraje tzv. faktor. Novější definice však již většinou úlohu osoby,

označované jako tzv. faktor, nevyzdvihují.

Moderně pojatý „Finančný slovník výkladový“ vydaný na Slovensku v r. 2012 pod

redakcí prof. Ing. K. Vlachynského, definuje faktoring jako „…smluvně dohodnutý odkup

krátkodobých pohledávek dodavatele vůči odběrateli faktorem (dcera, dceřiná společnost

banky, samostatná faktoringová firma), který se postará o jejich inkaso“4

Prof. E.

Kislingerová charakterizuje faktoring s hlediska jeho předmětu jako „…pravidelný odkup

krátkodobých pohledávek faktoringovou společností.“5 Kolektiv autorů Vysoké školy

ekonomické (Z. Revenda, M. Mandel, P. Musílek, P. Dvořák, J. Brada) faktoring definují

stručně jako „…smluvně sjednaný průběžný odkup krátkodobých pohledávek, které vznikly

dodavateli v důsledku poskytnutí nezajištěného dodavatelského úvěru.“ 5

Podobně Prof. S.

Polouček: „Faktoring je metoda financování, založená na prodeji krátkodobých hromadných

pohledávek vyplývajících z prodeje zboží nebo služeb.“ 6 České charakteristiky, resp. definice

faktoringu

vesměs reflektují pojetí faktoringu v zahraniční literatuře; většinou se liší co do pojetí

faktoringu aplikací různého výchozího přístupu. 7

Faktoring v praxi nabývá různých forem, které lze klasifikovat podle řady kritérií. V

této stati rozlišujeme formy faktoringu podle 4 kritérií: 1. Podle segmentu finanční sféry

(faktoring bankovní a nebankovní); 2. Podle rozsahu faktoringových služeb (faktoring

komplexní nebo základní); 3. Podle lokalizace poskytování služeb (faktoring tuzemský a

exportní/importní); 4. Podle nositele rizika (faktoring regresní a bezregresní). V praxi se

4 Vlachynský, K. a kolektiv. Finančný slovník výkladový. Bratislava: Iura Edition, 2012, str. 147. ISBN 987-80-

8078-469-0. Slovenský text je přeložen do češtiny. 5 Kolektiv autorů. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 3. vydání. Praha: Management Press, 2000. Str. 146. ISBN

80-7261-031-7. 6 Polouček, S. a kol. Bankovnictví. Praha: C. H. Beck, 2006. Str. 225. ISBN 80-7179-462-7.

7 V podstatě totéž lze říci o (empirické) definici ČFA ČR: „Factoring je moderní finanční nástroj, který pro

svého uživatele představuje alternativu k bankovnímu úvěru. Zdrojem financování jsou pohledávky, které

uživateli factoringu vznikají z dodávek zboží nebo za služby. Pohledávky postoupením přecházejí na

factoringovou společnost a ta, kromě jejich profinancování, zajišťuje v oblasti správy a inkasa pohledávek pro

uživatele factoringu komplex služeb různého rozsahu, případně až po převzetí rizika neplacení z důvodu platební

neschopnosti či nevůle jednotlivých odběratelů.“ Viz: http://clfa.cz/index.php?textID=56


vyvinula řada forem faktoringu, které mohou být kombinací výše uvedených forem a které

mívají i různé názvy.(Viz též tab. č. 2) 8

2. Vývoj objemu a změny struktury faktoringového trhu v ČR

Objem faktoringových služeb v ČR se v období let 2007-2014 vyvíjel pod vlivem světové

konjunktury. V letech 2000-2006 byl charakterizován trvale vzestupnou tendenci, která se

zachovala ještě v letech 2007 i 2008. V následujícím roce 2009 již se promítl poměrně

výrazný krizový pokles i v ČR. V letech 2011-2012 se postupně došlo k růstu objemu

faktoringových obchodů, a v r. 2013 již byl obnoven a poměrně výrazně překročen

předkrizový stav. Vývoj obchodů v 1. pololetí r. 2014 byl velmi slibný; pokud nedojde ke

zhoršení konjunktury v 2. pololetí, mohlo by být dosaženo výrazného růstu.

Tabulka č.1. Vývoj struktury faktoringového trhu v České republice (2007-2014; v %)

Forma

faktoringu

2007

(%)

2008

(%)

2009

(%)

2010

(%)

2011

(%)

2012

(%)

2013

(%)

2014

1.pol.

Regresní 75,5 73,6 75,0 76,0 73,7 69,2 65,5 62,9

Bezregresní 24,5 26,4 25,0 24,0 26,3 30,8 34,5 37,1

Tuzemský 80,3 80,1 80,7 76,8 73,2 70,3 69,3 69,2

Exportní 17,2 18,0 17,8 21,0 23,5 25,9 27,3 27,4

Importní 2,5 1,9 1,5 2,2 3,3 3,8 3,4 3,4

Objem v mld. Kč (X) 127,1 134,0 99,7 111,9 128,2 130,6 145,4 78,6

Pramen: Zprávy ČLFA o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a faktoringového

trhu v ČR ve sledovaných létech:9 10

11

12

13

14

15

Pozn.: (X) Pohledávky postoupené na členy AFS ČR.

8 Naše klasifikace druhů faktoringu se liší od klasifikací jiných autorů co do volby kritérií. Např. Polouček

aplikuje 5 hledisek (přechod zboží, zpětný postih, zveřejnění, poskytování dalších služeb, způsob platby). Srov.

op. cit. str. 228. 9 Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a factoringového trhu v ČR v r. 2008.

tp://clfa.cz/index.php?textID=64ht 10 Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a faktoringového trhu v ČR v r. 2009. 11 Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a faktoringového trhu v ČR v r. 2010.

http://clfa.cz/index.php?textID=64 12

Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a faktoringového trhu v ČR v roce 2011. 13 Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a faktoringového trhu v ČR v roce 2012.

http://clfa.cz/index.php?textID= 14 Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a factoringového trhu v ČR v roce 2013.

http://clfa.cz/index.php?textID=64 15 http:statistika2014_2q


V disponibilních statistikách je sledována struktura trhu jednak v rozdělení na regresní

a bezregresní faktoring, jednak v rozdělení na tuzemský, exportní a importní faktoring.

Dominující formou faktoringu v ČR je trvale regresní faktoring. Od roku 2012 však se

projevuje tendence k mírnému poklesu jeho podílu a poměrně výrazný růst podílu

bezregresního faktoringu. V průběhu celého sledovaného období neustále klesá podíl

tuzemského faktoringu a roste podíl exportního faktoringu. Podíl importního faktoringu se –

oproti předkrizovému stavu – v r. 2011 a r. 2012 zvýšil, později však mírně poklesl. V těchto

pohybech se odráží především vývoj konjunktury; v českých poměrech však pravděpodobně

hraje poměrně značnou úlohu i stupeň finanční gramotnosti malých a středních podnikatelů

(mnohdy -- tradičně dávají přednost získávání přímých úvěrů).

3. Subjekty poskytující faktoringové služby v ČR a jejich klasifikace

V České republice v současné době působí velký počet poskytovatelů faktoringových

služeb. Podle údajů České národní banky (k 30. 6. 2014) 16

se zprostředkováním financování

aktiv (tj. finančním leasingem, forfaitingem, faktoringem aj.) zabývalo celkem 257 subjektů.

Z údajů uvedených v seznamu zprostředkovatelů financování aktiv nelze rozpoznat,

kterými z uvedených činností se zprostředkovatelé zabývají.17

Tyto subjekty mají různou

právní formu (akciová společnost, společnost s r. o.), liší se navzájem svou velikostí,

rozměrem podnikání, druhy a rozsahem poskytovaných faktoringových služeb, lokalizací na

území České republiky, geografickým zaměřením své činnosti, požadavky kladenými na

potenciální i reálné klienty, výší odměny za faktoringové služby i dalšími parametry, které na

tomto místě neuvádíme. Výčet rozdílů mezi poskytovateli faktoringových služeb považujeme

za pracovní. Za výchozí klasifikaci faktoringových subjektů v této stati považujeme členění

subjektů 1. na subjekty bankovního typu, 2. na subjekty nebankovního typu.

16 Seznam zprostředkovatelů financování aktiv

http://www.cnb.cz/cs/obecne/rozsirene-vyhledavani.jsp?cnb-search-area=czech-version&cnb-

folder=%2Fcs%2Ffinancni_trhy%2F&cnb-search-action-block=search&cnb-search-

query=factoring+v+%C4%8CR

17

http://www.cnb.cz/cs/obecne/rozsirene-vyhledavani.jsp?cnb-search-area=czech-version&cnb-

folder=%2Fcs%2F&cnb-search-action-block=search&cnb-search-query=factoring+v+%C4%8CR


3.1 Bankovní poskytovatelé faktoringových služeb

V této části jsou uvedeny důležité informace o faktoringových službách Factoringu

České spořitelny, a.s., o Factoringové společnosti ČSOB, a.s. a o spol. Factoring KB a.s. Tyto

společnosti patří do skupiny subjektů bankovního typu.

Zájemci o faktoringové služby se rozhodují o využití konkrétních služeb podle mnoha

hledisek, včetně náhodné volby nebo lokální přítomnosti faktoringové firmy v místě sídla

zájemcovy firmy apod. Mnozí podnikatelé se obracejí na faktoringové firmy, které jsou

součástmi bankovních skupin, právě proto, že vedou své účty u některé banky z dané skupiny.

Daná banka jim – zcela pochopitelně - obvykle doporučí „svou“ faktoringovou firmu. Pro

rozhodování zájemců je také důležité, jak srozumitelně – a přitom s odbornou znalostí –

faktoringové firmy dokáží své nabídky předkládat.18

Potenciální zájemci o faktoringové služby mohou být odrazováni např. přehnaným

(„barnumovským“) způsobem prezentovanými výhodami (při zamlčení nevýhod) nabízených

služeb právě tak, jako příliš zjednodušeně, „lidově“ formulovanými informacemi. Pro

podnikatele je také podezřelé, když faktoringová služba neuveřejní transparentní informace o

ceně svých služeb, ale „mlží“. Nepříliš atraktivní jsou i nabídky, kde zájemce musí neustále

„klikat“ a hledat informaci, o kterou potřebuje ke svému konečnému rozhodnutí, zda se na

danou faktoringovou firmu obrátí nebo nikoliv.

U exportních firem bývá obvykle dosti důležité, v které zemi sídlí „matka“ banky:

může to mít význam zejména při sjednávání specifických smluvních podmínek české firmy s

faktoringovou firmou z dané bankovní skupiny.

Dále uvedené charakteristiky faktoringových služeb tří velmi významných

společností, které operují na českém trhu nástrojů alternativního financování (obvykle se

nezabývají jen faktoringem) ukazují, že marketingové přístupy všech tří faktoringových

společnosti se na první pohled navzájem dosti podobají; liší se však např. co do šířky a

hloubky informací, v některých detailech postupu při faktoringovém procesu apod. V

posledních letech je silně zdůrazňována možnost „osobního“ řešení pro vhodné klienty.

18 Tyto poznatky platí jak pro faktoringové firmy spojené s bankovní finanční skupinou, tak pro „nebankovní“

faktoringové firmy. Pochybnosti o bonitě a výhodnosti služeb různých faktoringových firem však

pravděpodobně může definitivně vyřešit až osobní kontakt s danou firmou.


3.1.1 Factoring České spořitelny, a.s. 19

Společnost „Factoring České spořitelny, a.s.“ byla založena v r. 1997. Je finanční

společností působící v oblasti faktoringových operací. Svým klientům nabízí financování,

správu a inkaso pohledávek, případně ručení za nezaplacení vůči smluvně dohodnutým

odběratelům. Společnost je součástí Finanční skupiny České spořitelny a.s., která vlastní

100% podíl ve společnosti Factoring České spořitelny, a.s.

Faktoringová společnost České spořitelny je členem největší sítě faktoringových

společností na světě Factors Chain International (FCI), která má více než 200 členů ve více

než 60 zemích světa. Společnost Factoring České spořitelny, a.s. je zakládajícím členem

Asociace faktoringových společností v České republice.

Společnost poskytuje financování pro podnikatelské subjekty působící ve sféře

výroby, obchodu a služeb. Disponuje systémem, který umožňuje poskytovat faktoringové

služby na základě mezinárodních standardů. Šíře poskytovaných služeb je srovnatelná se

službami, které poskytují největší mezinárodní faktoringové společnosti. Společnost nabízí

individuální přístup ke klientovi, při větším počtu odběratelů umožňuje využití více forem

spolupráce. Společnost nabízí zájemcům komplexní služby. Schvalovací proces je pružný a

bere v úvahu požadavky klientů.

3.1.2 ČSOB Factoring, a. s. 20

Společnost ČSOB Factoring, a.s. byla založena v roce 1992 s názvem O. B. HELLER

jako společný podnik Československé obchodní banky a Heller International Group z USA

(prostřednictvím její rakouské součásti). Tato americká společnost úspěšně přenesla do České

republiky tradici a kvalitu finančního podnikání, kterou založil Walter Heller v Chicagu již v

roce 1919, a řadí se k nejstarším specialistům v oboru.

V roce 1993 jako první na českém trhu začala nabízet financování tuzemských

pohledávek. V roce 1997 byla založena společnost obdobného zaměření v Bratislavě. V roce

2003 ČSOB zavedla aplikaci FactorLink, moderní nástroj pro správu faktoringových operací,

která maximálně usnadňuje komunikaci s klienty a umožňuje jim on-line přístup ke všem

19

http://www.factoringcs.cz/cs/ 20

http://www.csobfactoring.cz/factoring/kdo-jsou-nasi-klienti/



informacím týkajících se faktoringové spolupráce. Od rokue 2006, kdy se Československá

obchodní banka stala jediným akcionářem společného podniku O. B. Heller, je používáno

názvu ČSOB Factoring, a.s..

Dlouhá tradice a příslušnost k silné finanční skupině ČSOB umožňuje společnosti

poskytovat faktoringové služby v nejvyšší kvalitě v komplexním sortimentu. ČSOB Factoring

dlouhodobě udržuje svůj tržní podíl v ČR nad 20 %. V roce 2012 dosáhl celkový obrat

postoupených pohledávek na společnost více než 29 mld. Kč. ČSOB Factoring, a. s. je

zakládajícím členem Asociace faktoringových společností a členem České leasingové a

finanční asociace.

ČSOB Factoring, a. s. má dceřinou společnost Euroincasso, s. r. o., v níž vlastní 100%

akcií. Tato společnost se specializuje na vymáhání problematických pohledávek. Díky síti

zahraničních kontaktů nabízí inkasní služby jak v tuzemsku, tak pro pohledávky vzniklé

z exportu prakticky do libovolného teritoria.21

3.1.3 Factoring KB, a.s.

Společnost Factoring KB vznikla 24. července 1997; zahájila činnost 4. srpna 1997.

Základní jmění společnosti činí 1,184 miliardy Kč. Společnost Factoring KB je ve vlastnictví

Komerční banky, a.s., která je majitelem 100 procent akcií.

Společnost Factoring KB je od svého založení součástí Finanční skupiny Komerční

banky a od roku 2002 též součástí skupiny Société Générale (SG). Členství společnosti v této

skupině je důležité pro její rozvoj a spolupráci s ostatními členy skupiny doma i v zahraničí.

Factoring KB úzce spolupracuje s KB v oblasti akvizicí a řízení rizik. Společnost Factoring

KB je členem jedné z největších sítí faktoringových organizací na světě – Factors Chain

International (FCI). Factoring KB je zakládajícím členem Asociace factoringových

společností v České republice a zároveň také členem České leasingové a finanční asociace. 22

Factoring KB poskytuje klientům komplexní faktoringové služby.

21 http://www.csobfactoring.cz/o-nas/spolecnosti-ve-skupine/ 22

http://www.factoringkb.cz/cs/o-kb-factoring/profil-spolecnosti. html


3.1.4 Faktoringové služby/produkty tří výše uvedených bank

Všechny tři velké banky v ČR – Česká spořitelna, ČSOB i Komerční banka

v současné době potenciálním zájemcům nabízejí komplexní faktoringové služby, resp.

produkty. Při srovnávání těchto produktů však narážíme na určité problémy v jejich

nejednotném označování. Jednotlivé banky totiž pro některé produkty nevolí totožné

označení, i když charakter těchto služeb může být totožný nebo velmi blízký. Důvody

pravděpodobně jsou marketingové a reklamní; zřejmě se liší podle zvolené strategie

jednotlivých bank, které se orientují na široký okruh potenciálních zájemců nebo –

u některých produktů – spíše na okruh existujících klientů banky. V dále uvedené tabulce (č.

2) jsou uvedeny obvyklé druhy produktů; k nim jsou přiřazeny přísl. údaje o nabídkách těchto

produktů ve sledovaných bankách.

Tabulka č. 2

Srovnání produktové struktury České spořitelny, ČSOB a Komerční banky (2014)

Produkt/služba Č.spořit. ČSOB KBanka

Tuzemský faktoring x x x Tuzemský faktoring (bezregresní) x x Tuzemský bezregresní faktoring s pojištěním x Tuzemský regresní faktoring x x Exportní faktoring x x x Importní faktoring x x Modifikovaný faktoring x Rámcový (bilanční) faktoring x Reverzní faktoring x Retailový faktoring x E-factoring x Doplňkové financování x Inkasní služby/Správa a inkaso pohledávek x x Monitoring podnikatelských subjektů x Bilanční monitoring x Pramen: webové stránky České spořitelny, ČSOB a Komerční banky

3.2. Nebankovní poskytovatelé faktoringových služeb

Do této skupiny patří 1. společnosti, založené podle práva ČR, 2. společnosti založené

v zahraničí. Pro společnosti ze zemí mimo EU platí jiný režim než pro společnosti ze zemí

EU. Podle předmětu činnosti je lze členit 1. na společnosti specializující se na poskytování


faktoringových služeb, a 2. na společnosti, v nichž poskytování faktoringových služeb nepatří

mezi hlavní předmět činnosti. Vzhledem ke značnému počtu „nebankovních“ poskytovatelů

faktoringových služeb jsou zde uvedeny pouze některé příklady. „Nebankovní“ společností

nejsou na trhu faktoringových služeb v ČR příliš významné co do objemu transakcí.

V některých případech však jsou schopny českým zájemcům zprostředkovat služby, které“

bankovní“ poskytovatelé - z různých důvodů (např. pro malý objem) - obvykle neposkytují.

„Nebankovní společnosti“ založené podle českého práva, zejména některé nové společnosti

založené v posledních letech, které se převážně zabývají vymáháním pohledávek, nemají u

českých zájemců příliš dobrou pověst vzhledem ke svému nestandardnímu chování na pokraji

legality.

3.2.1 Transfinance, a. s. 23

Tato akciová společnost je významným nebankovním poskytovatelem provozního

financování pro malé a střední firmy formou faktoringu tuzemských a zahraničních

pohledávek. Společnost financuje, inkasuje a zajišťuje pohledávky klientů z nejrůznějších

oblastí průmyslu. V oblasti financování zahraničních pohledávek (exportní a importní

faktoring) je bezkonkurenčním lídrem mezi faktoringovými společnostmi v České republice.

Společnost Transfinance byla založena v roce 1991 jako první specializovaná

společnost na provozní financování podniků (faktoring a forfaiting) ve střední a východní

Evropě. 100 % akcionářem společnosti je mBank S.A., Varšava, dceřiná společnost

Commerzbank AG. Společnost Transfinance je významným členem prestižního

mezinárodního sdružení faktoringových společností Factors Chain International a

zakládajícím členem české Asociace factoringových společností, jejíž členové vstoupili v roce

2005 do České leasingové a finanční asociace.

Společnost Transfinance v roce 2013 profinancovala pohledávky v celkovém objemu

25,3 mil. Kč; z toho na tuzemský faktoring připadalo 12,3 mil. Kč, na exportní faktoring 10,2

mil. Kč a na importní faktoring 2,9 mil. Kč. Objem profinancovaných pohledávek od r. 2010

trvale stoupal (nejrychleji v oblasti exportního faktoringu). Zákazníky této firmy jsou

23 http://www.transfinance.cz/o-nas.html

http://www.factors-chain.com/

http://www.clfa.cz/


především podniky malé a střední velikosti s ročním obratem od 15 milionů Kč, pro které je

obtížné získat bankovní úvěr.

3.2.2 Bibby Financial Services, a.s. 24

Společnost podniká v ČR pod tímto názvem od r. 2005, kdy do ní kapitálově vstoupila

britská společnost Bibby Group of Factors, Ltd. Byla založena v prosinci r. 1996 původně pod

názvem Cash Reform Factoring, a.s. V r. 2011 společnost uskutečnila akvizici portfolia

klientů Coface Czech Factoring.

Společnost poskytuje tyto faktoringové služby: regresní a bezregresní faktoring,

provozní financování, správu a monitoring pohledávek, inkaso pohledávek. V současné době

je největší nebankovní faktoringovou společností v ČR s obratem 15,5 mld. Kč (r. 2013).

Společnost je řádným členem dvou profesních organizací v ČR - České leasingové a

finanční asociace a Asociace factoringových společností ČR (od r. 2009). Od r. 2005 je

společnost členem Mezinárodní faktoringové asociace (IFA – International Factoring

Association). 25

3.2.3 Zprostředkovatelské a poradenské firmy

I když v seznamu zprostředkovatelů vedeném v ČNB figuruje 257 společností, ve

většině z nich poskytování faktoringových služeb nepatří mezi hlavní předmět činnosti.

Existují však některé nebankovní firmy, které se v posledních letech specializovaly na

poradenství a zprostředkování v oblasti faktoringového financování.

Jednou z úspěšných a seriózních firem tohoto druhu je společnost Arfin s.r.o 26

se

sídlem v Praze. V této firmě působí řada odborníků, kteří zde nalezli nové uplatnění poté,

když v r. 2005) došlo k akvizici firmy Coface firmou Bibby Financial Services, a. s. (viz

výše). Společnost Artfin kromě komplexního pokrytí lokálního trhu promyšleně rozvíjí i síť

mezinárodních kontaktů.

24

www.bibbyfinancialservices.cz 25

http://www.factoring.org/ 26

http://www.factoring.eu/kdo-jsme

http://www.firmy.cz/detail/2366369-bibby-financial-services-praha-nusle.html#utm_source=search.seznam.cz&utm_medium=hint&utm_term=bibby%20financial%20services%20praha%20nusle%20na%20pankr%C3%A1ci&utm_content=toppremise

http://www.clfa.cz/

http://www.clfa.cz/

http://www.clfa.cz/


4. Profesní organizace sdružující faktoringové firmy v ČR

První profesní asociace v oblasti alternativního financování byla založena v r. 1991

jako vrcholová organizace leasingových společností. Od r. 1992 působila jako zájmové

sdružení leasingových společností pod názvem „Asociace leasingových společností ČSFR“

(po rozdělení Československa jako „Asociace leasingových společností ČSFR“). 27

Od konce

devadesátých let minulého století sdružuje také nebankovní společnosti, které poskytují

spotřebitelské úvěry a od poloviny první dekády nového tisíciletí i faktoringové společnosti.

V r. 2005 byl název asociace změněn na „Česká leasingová a finanční asociace“ (mj.

vzhledem k tomu, že mnoho členů poskytuje spotřební úvěry).

Hlavním cílem ČLFA je prosazovat právní a ekonomické prostředí vhodné pro finanční

produkty a koordinovat a prosazovat společné zájmy členů. Mezi aktivity ČLFA se řadí

dialog s orgány státu týkající se odborných zájmů členů, spolupráce se zájmovými

sdruženími, šíření informací o finančních produktech, analýzy prováděné expertními výbory,

prevence podvodů, etické záležitosti, vypracovávání statistik, navazování a udržování

zahraničních styků (např. s mezinárodními organizacemi jako je Leaseurope, Eurofinas,

EUF) aj.

V současné době je členem České leasingové a finanční asociace 46 firem, které

realizují kolem 97% objemu všech tuzemských leasingových obchodů, většinu nebankovních

úvěrů pro spotřebitele a většinu faktoringových obchodů. Faktoringové služby/produkty

v současné době nabízí těchto 5 členů České leasingové a finanční asociace: Factoring České

spořitelny, a.s., Factoring ČSOB, a.s., Factoring KB, a.s., Transfinance, a.s. a Bibby Financial

Services, a.s..

Paralelně v ČR v 90tých letech vznikla „Asociace faktoringových společnosti“,

sdružující především bankovní poskytovatele faktoringových služeb. Někteří členové této

asociace se po r. 2000 stali členy ČLFA.

Závěr

Faktoringový trh v ČR - podobně jako trh bankovní – vykazuje rysy oligopolního trhu,

což mj. vyplývá z jeho institucionální struktury: prakticky je ovládán 5 hlavními subjekty (viz

odst.2 a 3). Během jeho vývoje (již před počátkem krize) došlo k zániku některých subjektů,

27 http://clfa.cz/


které byly považovány za poměrně významné; některé z těchto subjektů podlehly konkurenci,

jiné se staly obětí změny strategie zahraničních vlastníků, kteří opustili trh v ČR. Tyto změny

však neměly vliv na základní strukturu faktoringového trhu v ČR, na němž dominoval

tuzemský regresní faktoring; teprve nyní posiluje exportní bezregresní faktoring. Příčiny této

rýsující se změny nutno v případě ČR hledat mj. v tom, že naše země dosud nepřijala EURO,

tj. zčásti jde o problém měnový.

Je však až ku podivu, že využívání tak skvělého finančního instrumentu, jakým je pro

malé a střední podniky faktoring, v českých podmínkách až dosud nenalezlo uplatnění

odpovídající stupni vyspělostí českého finančního systému. Z mezinárodních statistik totiž

vyplývá, že míra HDP penetrace trhu je pod průměrem zemí EU. Zatímco tento ukazatel ve

světovém průměru dosáhl v r. 2013 výše 4.5%, v ČR je to 3.5%. Pro srovnání lze uvést, že

daný ukazatel má hodnotu 13.9% v Portugalsku a 13.0% v Belgii.28

I když byla dynamika vývoje faktoringového trhu v ČR dlouhodobě relativně vysoká,

jeho objemy podle názoru odborníků neodpovídají existujícím možnostem. Pravděpodobnou

příčinou - kromě již výše zmíněných ekonomických a finančních faktorů (o vlivu konjunktury

již byla řeč) - pravděpodobně má i neuspokojivé právní prostředí. V současné době někteří

čeští znalci faktoringu očekávají, že potenciální dopady nového občanského zákoníku umožní

ve střednědobém horizontu pozitivní vývoj faktoringu. Jde mj. o to, že došlo k liberálnější

úpravě postupování pohledávek, umožňující faktoringové řešení založené na hromadném

postupování pohledávek a na snadnějším postupování budoucích nespecifikovaných

pohledávek.

Pokud jde o odhad dalšího vývoje faktoringu v ČR, lze pouze vyslovit naději, že

současná vzestupná tendence trhu se udrží i ve střednědobém horizontu.

Použitá literatura

Knižní publikace

1. KISLINGEROVÁ, E., a kol. Manažerské finance. 2. Přepracované a doplněné vydání.

Praha: C. H. Beck, 2007. ISBN 978-80-7179-903-0.

2. KOLEKTIV AUTORŮ. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 3. vydání. Praha: Management

Press, 2000. Str. 146. ISBN 80-7261-031-7.

28

Srov.: http://www.ifgroup.com/wp-content/uploads/2014/06/2013-Overview-Markets.pdf


3. POLOUČEK, S. a kol. Bankovnictví. Praha: C. H. Beck, 2006. Str. 225. ISBN 80-7179-

462-7.

4. ŠENKÝŘOVÁ, B., a kol. Bankovnictví. Praha: VŠFS 2010. Kap. 21, str. 211. ISBN 978-

807408-029-6.

5. VLACHYNSKÝ, K. a kolektiv. Finančný slovník výkladový. Bratislava: Iura Edition,

2012, str. 147. ISBN 987-80-8078-469-0. Slovenský text je přeložen do češtiny.

Internetové zdroje

6. Bibby financial services. www.bibbyfinancialservices.cz

7. Česká leasingová a finanční asociace. http://clfa.cz/

8. ČNB. Seznam zprostředkovatelů financování aktiv.

9.ČSOBFactoring.http://www.csobfactoring.cz/o-nas/spolecnosti-ve-skupine/


10. Factoring České spořitelny. http://www.factoringcs.cz/cs/

11. Faktoring EU. http://www.factoring.eu/kdo-jsme

12. International Factoring Association. http://www.factoring.org/

13. International Factoring Group. http://www.ifgroup.com/wp-

content/uploads/2014/06/2013-Overview-Markets.pdf

14. KB Factoring. http://www.factoringkb.cz/cs/o-kb-factoring/profil-spolecnosti. html

15. Transfinance. http://www.transfinance.cz/o-nas.html

16. Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a faktoringového trhu v

ČR v roce 2012. http://clfa.cz/index.php?textID=

17. Zpráva o stavu a vývoji nebankovního leasingového, úvěrového a factoringového trhu v

ČR v 1. pol. 2014. http:statistika2014_2q

Kontaktní údaje

Doc. Ing. Vladislav PAVLÁT, CSc.

JUDr. Ing. Otakar SCHLOSSBERGER, PhD.

Katedra financí

Fakulta ekonomických studií

Vysoká škola finanční a správní

Estonská 500

PSČ Praha

Česká republika

[email protected]

[email protected]

http://www.bibbyfinancialservices.cz/

http://clfa.cz/

http://www.csobfactoring.cz/o-nas/spolecnosti-ve-skupine/


http://www.factoring.eu/kdo-jsme

http://clfa.cz/index.php?textID

Documents

Faktoring v ČR – současný stav a perspektiva vývoje 1 financne trhy/Okt_2014_FT... · Vladislav Pavlát - Otakar Schlossberger Abstrakt Cílem této stati je podat přehled