2014年3月期第２四半期決算説明会資料

（2013年11月8日）

㈱東京デリカ

証券ｺｰﾄﾞ：9990URL：http://www.tokyo-derica.com/

1

－ 目 次 －

Ⅰ 業界の概要

Ⅱ 損益計算書

Ⅲ 売上高、粗利益率等（単体・商品売上について）

Ⅳ 2014年3月期の業績予測

Ⅴ 今後の戦略

Ⅵ 出店事例

Ⅶ 株主還元について

2

3

1,1461,480

550

3,412

2,770

路面店 百貨店 鞄専門店 GMS・ｽｰﾊﾟｰ その他

小売市場規模は、前年比3.4%増の9,358億円

路面店＝ブランド直営・FC、オンリーショップ

その他＝雑貨店、セレクトショップ、通信販売等

※1 ㈱サマンサタバサ バッグ部門の売上は17,035百万円

※2 ㈱フィットハウス バッグの売上比率は30％程度と推測される。

矢野経済研究所｢鞄・袋物産業年鑑2013年版｣及び各社公表資料を基に作成。

(単位：百万円、％）

① 販売チャネル別売上高(2013年度) ② 鞄・袋物小売業界ランキング(抜粋)（2012年）

単位：億円

5.9％29.6％ 36.5％12.2％ 15.8％

4

順位

企 業 名 売上 前年比

１ ㈱東京デリカ 44,754 106.5

２ ㈱サマンサタバサ ※1 27,480 86.3

３ ㈱フィットハウス ※2 21,917 101.6

４ ㈱エル 4,327 97.9

５ ㈱バゲージハンドラーズ 3,900 94.1

６ ㈱モリタ (秋田) 2,835 109.0

７ 協和バッグ (モンサック) 2,743 98.0

８ ㈱モリタ (八戸) 2,238 103.6

９ ㈱多津屋 1,776 105.5

10 ㈱カトレア 1,436 107.4

5

6

2013/9実績 2013/9予想 予想比

売上高 23,957 24,038 99.7

売上総利益 11,191 11,264 99.4

販管費 9,215 9,274 99.4

営業利益 1,975 1,990 99.3

経常利益 1,983 1,972 100.6

純利益 1,105 1,057 104.5

（単位：百万円、％）

(１)要約

①連結

2012/9実績 2013/9実績 前年同期比 2013/9予想 予想比

売上高 21,896 22,842 104.3 22,953 99.5

売上総利益 10,116 10,711 105.9 10,779 99.4

販管費 8,410 8,844 105.2 8,891 99.5

営業利益 1,706 1,867 109.4 1,887 98.9

経常利益 1,722 1,861 108.1 1,871 99.5

純利益 932 1,032 110.7 997 103.5

（単位：百万円、％）②単体

7

2012/9実績 2013/9実績 売上前年同期比

ハンドバッグ 46.81％ 48.62％ 112.3％

カジュアルバッグ 45.42％ 46.26％ 91.9％

インポートバッグ 41.01％ 40.63％ 118.4％

財布 44.64％ 46.05％ 116.8％

雑貨 51.34％ 52.01％ 91.3％

メンズ・トラベル他 46.40％ 47.05％ 101.7％

(２)ポイント（単体）前年同期比 計画比

①売上高22,842百万円 +945百万円（+4.3％） △111百万円（△0.5％）

既存店前期比 99.3％（当初計画 100.0％）既存店売上高は、財布、インポートバッグ及びハンドバッグ(PB)が大幅に伸長したものの、雑貨･カジュアルバッグが大幅に前年割れとなり前期比99.3%に止まりました。総売上高は前下期新店17店舗及び当上期新店22店舗の貢献もあり、前期比104.3%となりました。

出店 22店 退店 13店（計画 出店17店 退店7店）②利益経常利益

1,861百万円 +138百万円（+8.1％） △9百万円（△0.5％）粗利益率46.89％（不動産含む）+0.69ﾎﾟｲﾝﾄ △0.07ﾎﾟｲﾝﾄ（計画 46.96％）

8

2012/9実績（構成比％）

2013/9実績（構成比％）

前期比（％）

増減2013/9予算（構成比％）

販管費8,410

（38.4）8,844

（38.7）105.2 +434 8,891

（38.7）

人件費3,287

（15.0）3,349

（14.7）101.9 +62 3,458

（15.1）

地代家賃2,123（9.7）

2,298（10.1）

108.2 +175 2,234（9.7）

販売促進費59

（0.3）94

（0.4）157.3 +35 105

（0.5）

支払手数料158

（0.7）180

（0.8）114.2 +22 109

（0.5）

クレジット手数料323

（1.5）361

（1.6）111.9 +38 411

（1.8）

（単位：百万円）③販管費

9

10

4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期累計

既存店 96.7 100.0 103.5 94.8 101.9 100.4 99.3

全社計 100.6 104.9 108.5 100.0 106.2 106.3 104.3

2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3（予想）

既存店 94.7 94.1 100.6 105.2 101.9 (100.0)

全社計 101.9 100.8 103.5 110.8 106.5 (104.5)

①月別売上の推移

2014年3月期

参考

※全社計は不動産売上を含む。

単位：％

単位：％

11

※10月は既存店 101.0％、全社計 104.9％ 計画比 100.3％

前期10月は既存店97.6％（土日各１日減。既存店△6％程度の影響有り。）

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2009/3期 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2013/9

インポートバッグ

カジュアルバッグ

ハンドバッグ

雑貨

財布

メンズ・トラベル他

9.8％

10.6％

12.5％

9.9％

40.1％

②品種別売上高・粗利益率の推移

粗利益率構成比

40.6％

46.3％

48.6％

46.1％

46.1％

17.2％

52.0％

12

(+0.8) (△0.4)

(前期比ﾎﾟｲﾝﾄ)(前期比ﾎﾟｲﾝﾄ)

(△1.0) (+0.8)

(+0.6) (+1.8)

(△0.7) (+0.7)

(△0.8) (+1.4)

(+1.2) (+0.6)

期別

品種別

2011年9月期（実績）

2012年9月期（実績）

2013年9月期（実績）

売上高(百万円)

(構成比％)

粗利益率(％)

売上高(百万円)

(構成比％)

粗利益率(％)

売上高(百万円)

(構成比％)

粗利益率(％)

ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ2,424

（12.1）45.8 2,539

（11.6）46.8 2,852

（ 12.5）48.6

ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ2,510

（12.6）45.0 2,618

（12.0）45.4 2,407

（ 10.6）46.3

ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ1,793（9.0）

39.3 1,884（8.6）

41.0 2,232（ 9.8）

40.6

財布・雑貨5,173

（25.9）47.5 5,815

（26.6）47.5 6,176

（ 27.1）48.2

（財布）2,629

（13.2）44.3 3,357

（15.4）44.6 3,920

（ 17.2）46.1

（雑貨）2,544

（12.7）50.9 2,458

（11.2）51.3 2,256

（ 9.9）52.0

ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ他8,082

（40.5）46.0 9,000

（41.2）46.4 9,141

（ 40.0）47.1

合 計19,984

（100.0）45.7 21,858

（100.0）46.2 22,809

（100.0）46.9

13

期別

品種別

2011年3月期（実績）

2012年3月期（実績）

2013年3月期（実績）

2014年3月期（予想）

売上高(百万円)

(構成比％)

粗利益率(％)

売上高(百万円)

(構成比％)

粗利益率(％)

売上高(百万円)

(構成比％)

粗利益率(％)

売上高(百万円)

(構成比％)

粗利益率(％)

ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ5,227

（13.8）45.0 5,147

（12.2）45.8 5,325

（11.9）47.1 5,864

（12.5）48.8

ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ5,119

（13.5）44.5 5,198

（12.4）45.2 5,167

（11.5）45.7 4,986

（10.7）46.4

ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ3,062（8.1）

36.1 3,857（9.2）

38.1 4,012（9.0）

40.7 4,468（9.6）

41.0

財布・雑貨10,010（26.4）

46.9 11,397（27.2）

46.8 12,792（28.6）

47.3 13,448（28.8）

47.9

（財布）5,164(13.6) 43.8 6,496

(15.5) 44.0 8,044（18.0）

45.2 9,010（19.3）

46.0

（雑貨）4,846

（12.8) 50.2 4,900（11.7) 50.6 4,747

（10.6）51.0 4,438

（9.5）51.7

ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ他14,448（38.2）

46.0 16,334（39.0）

46.1 17,385（38.8）

46.5 17,911（38.4）

47.4

合 計37,868

（100.0）45.1 41,934

（100.0）45.4 44,683

（100.0）46.3 46,680

（100.0）47.0

参考

14

2011/9期 2012/9期 2013/9期

売上数量(前年同期比)

売上単価(前年同期比)

売上数量(前年同期比)

売上単価(前年同期比)

売上数量(前年同期比)

売上単価(前年同期比)

ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ387

（79.4%）6,256

（119.4%）374

（96.5%）6,788

（108.5%）411

（109.8%）6,941

（102.3%）

ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ533

（86.6%）4,706

（110.2%）563

（105.6%）4,647

（98.7%）489

（86.9%）4,919

（105.9%）

ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ200

（119.0%）8,931

（104.5%）187

（93.1%）10,092

（113.0%）209

（112.1%）10,659

（105.6%）

財布・雑貨3,395

（94.5%）1,525

（113.6%）3,131

（92.2%）1,859

（121.9%）2,781

（88.8%）2,223

（119.6%）

（財布）364

（113.8%）7,217

（105.6%）425

（116.7%）7,900

（109.5%）479

（112.8%）8,178

（103.5%）

（雑貨）3,031

（92.6%）840

（104.4%）2,706

（89.3%）909

（108.2%）2,301

（85.0%）981

（107.9%）

ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ他909

（111.4%）8,890

（101.1%）917

（100.8%）9,824

（110.5%）874

（95.3%）10,470

（106.6%）

ﾒﾝｽﾞ･ﾄﾗﾍﾞﾙ869

（112.0%）9,110

（100.3%）888

（102.2%）9,991

（109.7%）854

（96.1%）10,583

（105.9%）

その他40

（98.6%）4,206

（122.5%）28

（70.4%）4,682

（111.3%）19

（69.3%）5,398

（121.5%）

計5,428

（95.5%）3,685

（112.4%）5,173

（95.3%）4,229

（114.8%）4,766

（92.1%）4,791

（113.3%）

雑貨除く2,397

（99.4%）7,281

（109.7%）2,467

（102.9%）7,869

（108.1%）2,464

（99.9%）8,348

（106.1%）

③販売数量・客単価の推移 （数量単位：千本）

15

2011/3期 2012/3期 2013/3期

売上数量（前期比）

売上単価（前期比）

売上数量（前期比）

売上単価（前期比）

売上数量（前期比）

売上単価（前期比）

ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ935

（80.6%）5,589

（118.3%）774

（82.8%）6,652

（119.0%）745

（96.3%）7,145

（107.4%）

ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ1,126

（94.6%）4,546

（99.3%）1,055

（93.8%）4,928

（108.4%）1,081

（102.4%）4,785

（97.1%）

ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ333

（107.6%）9,190

（95.1%）417

（125.3%）9,250

（100.7%）381

（91.4%）10,523

（113.8%）

財布・雑貨6,657

（91.1%）1,504

（112.2%）6,523

（98.0%）1,749

（116.3%）6,045

（92.7%）2,118

（121.1%）

（財布）795

（105.5%）6,495

（106.8%）920

（115.8%）7,061

（108.7%）981

（106.6%）8,205

（116.2%）

（雑貨）5,862

（89.5%）827

（104.2%）5,603

（95.6%）876

（105.9%）5,064

（90.4%）938

（107.1%）

ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ他1,626

（114.1%）8,881

（98.5%）1,787

（109.9%）9,147

（103.0%）1,733

（97.0%）10,041

（109.8%）

ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ1,543

（110.9%）9,162

（100.7%）1,706

（110.6%）9,370

（102.3%）1,679

（98.4%）10,198

（108.8%）

その他83

（246.6%）3,665

（68.8%）80

（96.8%）4,420

（120.6%）53

（66.7%）5,131

（116.1%）

計10,678

（93.7%）3,546

（110.5%）10,558

（98.9%）3,975

（112.1%）9,987

（94.6%）4,478

（112.7%）

雑貨除く4,816

（99.5%）6,856

（105.8%）4,955

（102.9%）7,480

（109.1%）4,923

（99.3%）8,120

（108.6%）

（数量単位：千本）参考

16

④ショップブランド別店舗数

ショップブランド 店舗数 前期比 特徴

159店 ±0店ナショナルブランドからインポートブランドまでレディースバッグ・カバン・トラベル・アクセサリーをトータルに展開。

130店 +10店国内外の一流ブランドをセレクトし、上質な空間の中で演出するバッグのセレクトショップ。

104店 +8店

グローバルスタンダードの視点でオリジナリティ溢れるドメスティックブランドをセレクトした大人のカップルのためのバッグショップ。

その他① 143店 -7店ＡＭＡ（37店）COLLAGE（35店）LeFrau (13店) DRASTIC THE BAGGAGE (9店) KURACHIKA (5店) Amatone Accesso’rio (13店) 、他

その他② 19店 -2店他旧タイプ「東京デリカ」(10店)」等

(注) １店舗２ショップブランドの場合があるため、店舗数合計より多くなります。

17

18

2013年9月期（実績）

2014年3月期下期修正予算

金額 売上比 前期比 予想比 金額 前期比 当初予想比

売上高 23,957 100.0% ―% 99.7% 24,895 104.5% △314

売上総利益 11,191 46.7% ―% 99.4% 11,736 106.0% △117

販管費 9,215 38.5% ―% 99.4% 9,488 104.6% △109

営業利益 1,975 8.2% ―% 99.3% 2,248 112.3% △7

経常利益 1,983 8.3% ―% 100.6% 2,233 111.8% △3

当期利益 1,105 4.6% ―% 104.5% 1,167 103.8% +49

2013年3月期（実績）

2014年3月期通期（見込）

金額 売上比 前期比 金額 売上比 前期比 当初予想比

売上高 45,710 100.0% ―% 48,852 100.0% 106.9% △395

売上総利益 21,188 46.4% ―% 22,927 46.9% 108.2% △190

販管費 17,478 38.2% ―% 18,703 38.3% 107.0% △168

営業利益 3,709 8.1% ―% 4,223 8.6% 113.9% △22

経常利益 3,720 8.1% ―% 4,216 8.6% 113.4% +7

当期利益 2,056 4.5% ―% 2,272 4.7% 110.5% +97

(１)予測 ①連結 （単位：百万円）

19

※ 通期連結業績見込は当初予想と若干異なりますが、業績予想の変更には及ばないものと判断し、変更しておりません。

2013年9月期（実績）

2014年3月期下期修正予算

金額 売上比 前期比 予算比 金額 前期比 当初予算比

売上高 22,842 100.0% 104.3% 99.5% 23,925 104.7% △314

売上総利益 10,711 46.9% 105.9% 99.4% 11,290 106.6% △117

販管費 8,844 38.7% 105.2% 99.5% 9,144 104.7% △109

営業利益 1,867 8.2% 109.4% 98.9% 2,146 115.6% △7

経常利益 1,861 8.1% 108.1% 99.5% 2,133 115.3% △3

当期利益 1,032 4.5% 110.7% 103.5% 1,107 114.1% +49

2012年3月期（実績）

2013年3月期（実績）

2014年3月期通期（見込）

金額 売上比 前期比 金額 売上比 前期比 金額 売上比 前期比当初予想比

売上高 42,007 100.0% 110.8% 44,754 100.0% 106.5% 46,767 100.0% 104.5% △425

売上総利益 19,078 45.4% 111.5% 20,704 46.3% 108.5% 22,002 47.0% 106.3% △185

販管費 16,021 38.1% 105.5% 17,141 38.3% 107.0% 17,988 38.5% 104.9% △157

営業利益 3,056 7.3% 158.5% 3,563 8.0% 116.6% 4,013 8.6% 112.6% △28

経常利益 3,060 7.3% 160.1% 3,573 8.0% 116.8% 3,995 8.5% 111.8% △12

当期利益 1,519 3.6% 152.0% 1,902 4.3% 125.3% 2,139 4.6% 112.5% +84

②単体 （単位：百万円）

20

※ 通期業績見込は当初予想と若干異なりますが、業績予想の変更には及ばないものと判断し、変更しておりません。

(２)ポイント

①下期売上高 23,925百万円 前年同期比 +1,067百万円

出店28店 退店6店（通期出店50店 退店19店）

既存店100.6％

前下期 新店売上増 +177百万円

当上期 新店売上増 +783百万円

当下期 新店売上増 +467百万円

当下期 退店売上減 △56百万円

前下期～当上期退店売上減 △372百万円

既存店101.08％→100.58％

新店（出店数、出店時期、売上規模の違い） +234百万円

退店（退店数、退店時期の違い） △224百万円

期初予算との差異 △314百万円

前期との差異

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②粗利益率

③販管費

当期予想47.05％ (下期予想47.19％／２Ｑ実績46.89％) 前期実績46.26％

当期予想38.46％ (下期予想38.22％／２Ｑ実績38.72％) 前期実績38.30％

人件費率

当期予想14.71％ (下期予想14.75％／２Ｑ実績14.66％) 前期実績14.75％

地代家賃

当期予想 9.96％ （下期予想 9.86％／２Ｑ実績10.06％) 前期実績 9.79％

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① 2012年10月1日付で株式取得により、アイシン通商㈱および

ロジェールジャパン㈱を子会社化。

② アイシン通商㈱ ：メンズバッグ・トラベルバッグの企画・製造。

ロジェールジャパン㈱：アイシン通商㈱からメンズ・トラベルバッグを

仕入れ、主として家電量販店、ホームセンター

等の大型量販店に卸売。

③ 子会社2社の業績見通しに変更はありません。

連結寄与額の予想及び実績は次のとおりです。

売上高（百万円）

営業利益（百万円）

経常利益（百万円）

当期純利益（百万円）

2Q連結寄与額予想 1,084 102 101 60

2Q連結寄与額実績 1,114 108 122 73

通期連結寄与額予想 2,054 204 201 120

(３)子会社について

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感動クリエーションカンパニーを目指して

覆面調査の評価ＵＰ！

ロールプレイング大会での受賞者増

単月では粗利益率４７％超

オリジナル商品売上急伸 前年比１８０％

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アーバンサーフカジュアルのライフスタイルストア新業態（39坪）

（ａ）ｻﾝﾃﾞｰﾎﾞﾔｰｼﾞｭ熊本はません店（ゆめタウンはません2F 2013/11 OPEN）

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MADE IN JAPANのオリジナル革製品を揃えるＰＢ業態店の２号店（15坪）

（ｂ）ｷｿﾗみなとみらい店（MARK ISみなとみらい3F 2013/6 OPEN）

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SAC’S BARのﾚﾃﾞｨｰｽ業態店でｷｿﾗをｺｰﾅｰ展開する大型店（36坪）

32

（ｃ） SAC’S BAR Ｊｅａｎ名取店（ｲｵﾝﾓｰﾙ名取1F 2013/6 OPEN）

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（ｄ） SAC’S BAR ANOTHER LOUNGE大和西大寺店（ならファミリー4F 2013/6 OPEN）

サックスバーのメンズ特化業態（19坪）

サックスバーの財布・小物を中心に絞り込んだ業態店（16坪）

（ｅ）SAC’S BAR PETIT COLLECT甲府昭和ｲｵﾝﾓｰﾙ店（ｲｵﾝﾓｰﾙ甲府昭和2F 2013/9 OPEN）

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アキバ初登場のグランサックスのフラッグシップストア（30坪）

（ｆ）GRAN SAC’S秋葉原ﾖﾄﾞﾊﾞｼ店（ヨドバシAkiba 7F 2013/6 OPEN）

大型財布コーナーを展開するフルライン型グランサックス（50坪）

（ｇ）GRAN SAC’S上尾ｱﾘｵ店（アリオ上尾店1F 2013/6 OPEN）

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（ｈ） ＬＡＰＡＸ ＷＯＲＬＤ東室蘭店（モルエ中島 A棟1F 2013/5 OPEN）

小商圏対応型ラパックス業態のモデル店舗（47坪）

（ⅰ） ＡｍａｔｏｎｅＡｃｃｅｓｓｏ‘ｒｉｏ港北東急店（港北東急S.C 2F 2013/9 OPEN）

アクセサリー、雑貨のショップブランド化を目指す戦略店舗。（15坪）

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決算年月 2010年3月 2011年3月 2012年3月2013年3月

（連結）2014年3月（当初予想）

１株当たり配当金

（円） 13.00 13.00 20.00 24.00 24.00

配当性向 （％） 35.8 40.5 23.8 22.4 21.2

2009年3月期以降は配当性向の目安を20％以上に設定。

2014年3月期以降は連結配当性向の目安を20％以上に設定。

2014年3月期の配当予想は、当初予想から変更しておりません。

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配当

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