Finance Islamique KPMG

FINANCIAL SERVICES

Finance islamique Problmatique de prsentation dans les rfrentiels internationaux (IFRS, Ble II, etc.)26 novembre 2008

Valry Fouss Partner, KPMG France [email protected]

KPMG et la Finance islamique

KPMG a t reconnu en fvrier 2008 comme Meilleure socit daudit et de conseil en finance Islamique loccasion du prix Euromoney 2008 qui sest tenu Londres. Dcern depuis maintenant 6 ans, le Euromoneys Islamic Finance Award est considr comme la rfrence dans lindustrie de la Finance Islamique.

Des rfrences et un rseau dune cinquantaine de correspondants qui stend aujourdhui des Pays du golfe, lAsie du Sud-Est, lEurope de lOuest, lAfrique, le Canada, les Etats-unis et l Australie. Ces correspondants coordonnent les actions de spcialistes (rglementation bancaire, organisation comptable et financire, commercial due diligence, transaction services, corporate finance, fiscal, informatique, etc.). Ils sont votre point dentre chez KPMG. Un accompagnement srieux et efficace de nos clients dans la structuration de leurs oprations, dans la mise en oeuvre et/ou ladaptation de produits/ services/ solutions conformes la shariah, ainsi que dans la cration et limmatriculation et le dveloppement dtablissements de crdit.

2008 KPMG S.A. cabinet franais membre de KPMG International, une cooprative de droit suisse. Tous droits rservs. Imprim en France.

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Sommaire

Le contexte A ton besoin dun rfrentiel homogne et/ou unique ? Quelques problmatiques concrtes de prsentationIllustration par le cas particulier dun Murabaha d Etude comparative des tats financiers IFRS de groupes bancaires islamiques La mise en uvre ncessaire dun dispositif Bale II n d


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Le contextet por rap la r sur de nie n der 008 mo eux son re 2 le mi les e ans tob ans b I d dOc re d it d mpta . FM i el i cess s co es c Le estr finan n che squ s ri sem ilit ur la appro n de o b sta ste s er les gesti si onn s et in rd lle coo dentie ru p

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Sommaire

Le contexte A ton besoin dun rfrentiel homogne et/ou unique ? Quelques problmatiques concrtes de prsentationIllustration par le cas particulier dun Murabaha d Etude comparative des tats financiers IFRS de groupes bancaires islamiques La mise en uvre ncessaire dun dispositif Bale II n d


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A ton besoin dun rfrentiel homogne et/ou unique ?Given Islam the univ ic e to a banking rsal rec , it b ognit ddres ec ion adeq s th of uacy e is omes per s ue intern tin and ation of c ent the ally re this im apital applic c (page portant c ognised m ability o f on e regula 4. Bank o cept to t asures o f f Sud he in tion o dustr an f Isla y mic B . Issues in the ankin g).Ma min laysia: The me ister a law ning of F prov i i eff as of ex nance sions ect ma pre Isla y b ssi to m allow o mic to the e ne ns in odify the sec ces s urit t p ies rincip sary ecurit he . ies al to of g cer ive tain

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A ton besoin dun rfrentiel homogne et/ou unique ?Pralable : Plusieurs rfrentiels envisager : Comptabilit Rglementaire fiscal Juridique

NONLe march sauto-rglemente La clientle na pas attendu ce rfrentiel pour adhrer ces produits et solutions Pas de ncessit car cela serait une source supplmentaire de contraintes Financement suffisant pour couvrir le risque de liquidit Le rfrentiel IFRS et sa juste valeur sont dans le contexte actuel remis en cause (cf. dbat actuel sur IAS 39 et IFRS 7).


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A ton besoin dun rfrentiel homogne et/ou unique ?

OUIMeilleure visibilit sur la finance islamique : besoin de reconnaissance Dfense et protection de lpargnant-investisseur et du consommateur Compliance Simplification et viter une analyse systmatique au cas par cas (rduire le risque de distorsion entre pays) Passporting Investisseurs et cotations Besoin des rgulateurs et superviseurs bancaires Agences de notation (y compris dans la perspective de Ble II)


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A ton besoin dun rfrentiel homogne et/ou unique ?

Ne pas ngliger les besoins de rfrentiels communs sur le plan international (comptables, rglementaires) et ne pas confondre le rfrentiel comptable et le rfrentiel rglementaire. Les rfrentiels comptables ne jouent pas quun rle informatif. Il nont pas vocation jouer un rle prudentiel quand bien mme il constitue un des nombreux supports de lanalyse des superviseurs bancaires.

Assurer une meilleure lisibilit des Assurer une meilleure lisibilit des comptes sur le plan international et comptes sur le plan international et sadapter un march en voie de sadapter un march en voie de mondialisation. mondialisation.

Une ncessaire Une ncessaire harmonisation des harmonisation des rfrentiels rfrentiels comptables et comptables et rglementaires sur le rglementaires sur le plan international plan international

Mettre en uvre des pratiques Mettre en uvre des pratiques comptables rigoureuses et partages comptables rigoureuses et partages dans tous les pays, protger dans tous les pays, protger investisseurs et clients. investisseurs et clients.

Simplifier la prparation des comptes Simplifier la prparation des comptes pour les groupes, faciliter la prparation pour les groupes, faciliter la prparation du reporting rglementaire requis par du reporting rglementaire requis par les organes de tutelle et les les organes de tutelle et les superviseurs nationaux. superviseurs nationaux.


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Sommaire

Le contexte A ton besoin dun rfrentiel homogne et/ou unique ? Quelques problmatiques concrtes de prsentationEn matire dinformations rglementaires et lgales mati d r l En matire d informations publiables mati d En matire dinformations reporter ladministration fiscale mati d En ce qui concerne les oprations elles-mmes op elles-


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Cas particulier dune opration

Quelles diffrences entre les oprations dune banque conventionnelle et celles dune banque islamique ?

Banque conventionnelle Origine des fonds Le client est un dposant Relation Dbiteur-Crditeur

Banque Islamique Le client est un investisseur /dtenteur dun compte dinvestissement/dune QP dopration Relation investisseur entrepreneur Si la banque supporte le risque li une ventuelle ngligence de sa part, le client assume en grande partie le risque de cet investissement. Equity investment ou profit-staring venture (Musharaka Mudaraba) Relation investisseur entrepreneur Financement et change dactif (Munabaha,) Relation acheteur - vendeur

Le point de dpartEmploi des fonds Le client est un emprunteur Relation Dbiteur Crditeur

Illustration par un exemple


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Murabaha Financement dquipement/crdit dexploitationCession biens simultane Achat biens4

ou quasi simultane

Vendeur

2 3

Banque

1

Demande dachat5

Client

Rglement biens

Rglement** Rglement biens terme a un prix dachat + marge prdtermine qui inclut le cot de financement.

Aspects fiscaux : soumis TVA sauf si porte sur de lor. Aspects lgaux : Le client mandate la banque (promesse dachat) Crdit Vendeur : Lettre doffre Le client accepte loffre Aspect rglementaire : est-ce une opration de banque ? CRBF 86-21 du 24 novembre 1986 relatif aux activits non bancaires. Art. 3 : le montant annuel des activits dont lexercice est autoris aux termes des activits non bancaires de ce rglement ne doit pas excder 10 % du PNB. CRBF 90-06 du 20 juin 1990 relatif aux participations des tablissements de crdit dans le capital dentreprises qui prvoit dans son article 2 que les participations ne doivent aucun moment excder par ligne 15 % des fonds propres de ltablissement assujetti et pris globalement 60 % de ces derniers. Vis vis dentreprises, traitement rglementaire pour le risque de crdit analogue celui dun crdit (risk-weighting =75 % si retail/particulier). 2008 KPMG S.A. cabinet franais membre de KPMG International, une cooprative de droit suisse. Tous droits rservs. Imprim en France.

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ou quasi simultane

Vendeur

2 3

Banque

1

Demande dachat5

Client

Rglement biens* Rglement biens terme a un prix dachat + marge prdtermine qui inclut le cot de financement.

Rglement*

Aspect rglementaire / Gestion des risques: Dans cette transaction, la Banque assure les risques suivants :

Risque de crdit Le client est dans lincapacit dhonorer les chances du rglement organises dans cette opration de Murabaha.

Risque de marchSi le client renonce son engagement dachat ou sil nexerce pas son droit, la banque aura potentiellement relouer (revendre) le bien un autre client. Elle supporte alors un risque sur le prix. Les termes du contrat organisent un taux prdtermin les chances de rglement. En cas de changement significatif sur le march. Le client serait enclin rengocier.

Risque oprationnelLa Banque ne maitrise pas ncessairement sur le plan technique lactif acquis. La dsignation du client en qualit dagent pourrait gnrer un risque de fraude (conflit dintrt). Sharia compliance: la proprit du bien doit ncessairement tre transfr la banque au cours de la transaction.


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ou quasi simultane

Vendeur

2 3

Banque

1

Demande dachat5

Client

Rglement biens


Shariaa Compliance : Autoris par les Shariaa Scholars sous la condition expresse que : La transaction ne soit pas un prt avec intrt mais porte sur une relle cession dactif. Le client doit avoir un vrai usage du bien. Le banquier doit acheter le bien un tiers. Le banquier devient propritaire au cours de la transaction. Le banquier idalement devrait acheter les biens et les garder en sa possession ou acheter les biens travers un agent. Souvent le banquier distingue son client comme agent do la ncessit que le bien soit transfr au cours de la transaction en proprit au banquier.


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ou quasi simultane

Vendeur

2 3

Banque

1

Demande dachat5

Client

Rglement biens


Comptabilisation : Le vhicule est dans cette illustration un Murabaha. La banque achte un actif pour son client et ajoute une marge en le lui revendant. Ce surcot sert rmunrer le service rendu. Il y a vente dun actif matriel et non un change de flux montaires. La banque est responsable de lactif jusqu la livraison du produit, et se rmunre donc pour le risque pris. Dans ce cas de lutilisation dun Murabaha comme support pour les comptes terme, deux analyses diffrentes peuvent tre conduites avec des impacts diffrents en comptabilit. Soit lopration est considre dans sa substance (cas des IFRS) et sanalyse de ce fait comme le financement dune acquisition dactifs pour le compte dun client, donc comme un dpt/prt, et suit alors le principe IAS 39 de la mthode du taux dintrt effectif pour la reconnaissance du rsultat. Soit lopration est considre selon sa forme en considration des lments juridiques de lopration. Elle sanalyse alors comme une crance sur le client qui sest engag travers une promesse dachat de reprendre terme lactif pour un prix convenu. Les rgles comptables franaises ne permettant pas ce jour de considrer sans ambiguit lopration dans sa substance.


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ou quasi simultane

Vendeur

2 3

Banque

1

Demande dachat5

Client

Rglement biens* Rglement biens terme a un prix dachat + marge prdtermine qui inclut le cot de financement.

Rglement*

10 M Banque

Enregistre lactif son cot dduction fait des remises obtenues

12 M

La crance Murabaha est reconnue pour 12 M y compris une marge de 2 M. Un passif de 2 M est reconnu.

IllustrationProvision si la valeur du bien < valeur comptable fin de priode

Actif 12 M Reconnaissance de revenu prorata temporis sur la dure du contrat ?

Passif 2M


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ou quasi simultane

Vendeur

2 3

Banque

1

Demande dachat5

Client

Rglement biens


Impact : Prsentation Etats financiers Rglementations : Ble II pilier I Credit risk / Market risk Toutefois impact faible en ce qui concerne le Murabaha. Ncessit dobtenir un accord du CNC et de la Banque de France en ltat pour assimiler lopration une opration de crdit (importance de la rdaction du contrat).


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Analyse comparative de la forme des tats financiers IFRS de quelques groupes bancaires islamiques Analyse des 50 premiers groupes bancaires islamiques rpertoris par le magazine The Banker parmi les premires banques au niveau mondial. A noter que 10 dentres eux, tous situs dans le Golfe, disposaient au 31 dcembre 2007 dun niveau de fonds propres > 10 milliards de USD. Toutes dveloppent une activit de banque de dtail et de banque commerciale. En revanche elles noffrent pas toutes une offre de services dans les domaines de la Banque Prive ou de la Banque dInvestissement. Sur ces 50 tablissements, 37 communiquent sur la base de comptes audits et 29 tablissements publient leurs comptes dans le rfrentiel IFRS. Hormis la banque de lchantillon qui se trouve au Pakistan, les tablissements qui communiquent sur la base de comptes audits sont audits par les 4 fat (Deloitte, E&Y, KPMG, PWC) seul ou conjointement. Au cours de cette analyse, nous nous sommes attachs lanalyse de la forme des tats financiers et non lanalyse de la qualit de linformation produit.


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Analyse comparative de la forme des tats financiers IFRS de quelques groupes bancaires islamiques

Compte de rsultat Pas de rsultat exceptionnel Banque A Banque B Banque C Banque D Banque E Banque F Banque G Banque H Banque I Banque J Banque K Banque L Banque M Banque N Banque O Banque P Banque Q Banque R Banque S

Bilan Existence des rubriques minimales

Ventilation du rsultat Distinction entre part du groupe courant/non courant et intrts des minoritaires

Lgende : conforme information complter information enrichir


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Notes annexes Dclaration de conformit au Commentaires et rfrentiel (principes explications des postes et mthodes des tats financiers comptables) Banque A Banque B Banque C Banque D Banque E Banque F Banque G Banque H Banque I Banque J Banque K Banque L Banque M Banque N Banque O Banque P Banque Q Banque R Banque S

Engagements hors bilan

Incertitude lie aux estimations

Comprehensive income

Informations sur les produits et charges significatifs


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Tableau des flux de trsorerie nette Rconciliation des flux Tableau de variation Apparition distincte de Respect du principe de de trsorerie au bilan, des capitaux propres l'impt dcaiss et des non compensation des ou SORIE + notes soit dans tft soit en flux intrts payer annexes note Banque A Banque B Banque C Banque D Banque E Banque F Banque G Banque H Banque I Banque J Banque K Banque L Banque M Banque N Banque O Banque P Banque Q Banque R Banque S


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Mise en uvre de la rglementation Ble II

Pays: Indonesia Iran Malaysia Qatar

2005

2006

2007

2008

2009(est)

2010(est)

Source KPMG Study, Basel II in the Asia Pacific Banking Sector 2008. KPMG Study, Basel II in the Asia Pacific Banking Sector 2008. KPMG Study, Basel II in the Asia Pacific Banking Sector 2008. Qatar Central bank

CalendrierSaudi ArabiaSaudi Arabia Central bank

Une mise en uvre progressive

UAE Pakistan Kuwait Bahrain G10 bank

UAE Central Bank KPMG Study, Basel II in the Asia Pacific Banking Sector 2008. Standard and Poors

Bahrain Institute of Banking and Finance

-

Les consquences attendre

La comparaison entre les banques classiques de taille moyenne et les banques islamiques ne devrait pas prsenter de diffrences notoires en matire de risque oprationnel. En revanche, en matire de risque de crdit, la construction des oprations bancaires pourraient engendrer quelques diffrences de traitement.


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Merci de votre attention


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Contacts

Valry Fouss Partner, Financial Services Correspondant Islamic Finance KPMG France Tl. : 01 55 68 68 91 [email protected]


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Documents

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