Financial Transaction Tax

IFA, 13. prosince 2011Petra Pospíšilová

l 2

Návrh EK k zavedení FTT

návrh představen EK 28. září 2011hledání cesty, kterou by měl „finanční sektor přispět na úhradu nákladů, které vlády vynaložily na jeho sanaci“

v rámci EU vynaloženo 4,6 bilionů (1012) EUR

vysoký nárůst státního dluhu EU2007: 60% HDPnyní: ca 80% HDP

argumentace nízkým zdaněním finančního sektorunení jednoznačnápodle některých studií je naopak finanční sektor „over-taxed“

Základní parametry FTT

široce definovaný základ danězdanění zaměřeno na finanční institucezdaňují se hrubé objemy transakcípředpokládané inkaso: 57 miliard EUR ročněprávní základ návrhu: článek 113 TFEUzavedení FAT odmítnuto: ústavní problémy DE

l 3

Předmět daně

finanční transakcenákup a prodej finančního nástroje, včetně repo a reverzní repo operace, půjčování finančního nástrojů apod.převod práva nakládat s finančním nástrojem jako vlastník a obdobné transakce, při kterých přechází rizka spojená s finančními nástrojiderivátové transakce

transakce, které jsou prováděny finančními institucemi, jež mají sídlo na území EU, které jednají na účet svůj nebo jiné osoby, nebo jednají jménem osoby zúčastněné na transakci

l 4

Finanční instituce

investiční firmy dle směrnice 2004/39/ECregulované trhyúvěrové institucepojišťovny, zajišťovnypodniky kolektivního investování (UCITS) a správcovské společnostipenzijní fondyalternativní investiční fondysekuritizační SPVdalší společnosti, u nichž finanční činnosti tvoří podstatnou část jejich aktivit

l 5

Základ daně a sazba daně

finanční transakce0,1%vše, co představuje úplatu za převod finančního nástroje

derivátové transakce0,01%z tzv. notional amount: hodnota podkladového aktiva

obvyklá cena v případech, kdy je sjednaná cena nižší než cena obvyklá

l 6

Splatnost a placení daně

splatnost: v okamžiku uskutečnění zdanitelné transakcepovinnost platit daň má finanční instituce, která

je stranou prováděné transakce, ať jedná na účet svůj nebo jiné osoby; nebojedná jménem osoby, která je stranou prováděné transakce; neboje transakce provedena na její účet

l 7

Způsob uplatnění FTT

l 8

Party/ counterparty

EU financial institution

(Member State B)

EU citizens, companies and alike

(Member State B)

Non EU financial

institution

Non EU citizens,

companies and alike

EU financial institution (Member State A)

Tb 1 Ta

- 2 Ta

Ta 3 Ta

- 4 Ta

EU citizens, companies and alike (Member State A)

Tb 5 -

- 6 -

Ta 7 -

- 8 -

Non EU financial institution

Tb 9 Tb

- 10 Tb

- 11 -

- 12 -

Non EU citizens, companies and alike

Tb

13 -

- 14 -

- 15 -

- 16 -

Příklady uplatnění FTT:

Ta, Tb: tax of country A / BTax paid by EU PartyTax paid by Non EU partyThe taxation rules also applywhen an FI is not a direct partybut is acting on behalf of a partyto the transaction.Where an FI acts in the name oron account of another FI onlythat other FI shall be liable to

EK: předpokládané dopady

předpokládané inkaso: 55 – 57 miliard EURodhad ČNB pro ČR: 10 miliard Kč

pokles objemu trhů s finančními instrumentyca 20%u některých derivátových operací až 90%

předpokládá se relativně dramatický dopad na činnost některých finančních center

high-frequency tradinghighly-leveraged products

nutnost upravit obchodní modelynepředpokládá se významný dopad do ceny kapitálupozitivní (?) dopad na finanční trhy

l 9

Časový harmonogram

návrh EK: zavedení od 1. ledna 2014na pracovní úrovni nebylo v Radě dosud projednáváno

možná koncem tohoto roku první jednáníprojednávání pod DK PRES

ca 6/2012 se předpokládá politické vyjádření ECOFIN k dalšímu postupuEK je odhodlána FTT zavést „za všech okolností“

G-20EUEU-1EU-2EU-3…

velmi pravděpodobně bude účinnost ještě odložena, nicméně bude záležet na politickém odhodlání jednotlivých členských států

l 10

Problematické oblasti FTT

distorze finančních trhůmožná účinnost na globální úrovniproblematické účinnost na lokální úrovni„přemísťování“ finančních transakcí mimo území „zasažené“ FTT

dopad na finanční instituce a konečné zákazníkynerovnoměrný dopad na jednotlivé členské státy EUstandardní implementační problémyzvýšení administrativní zátěže

l 11

Děkujeme za pozornost

Petra PospíšilováDaně

+420 224 115 725, ppospisilova@csob.cz

www.csob.czInfolinka 800 300 300

Člen skupiny KBC