FINANCIAMIENTO Y FORMAS DE PAGO EN EL COMERCIO … · y Usos Uniformes relativos a los Créditos Documentarios UPC 500 Publicación 1993 de la Cámara de Comercio Internacional CCI

FINANCIAMIENTO Y FORMAS DE PAGO EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

Unidad 4

ASPECTOS A CONSIDERAR EN UNA

TRANSACCIÓN INTERNACIONAL

Es muy importante que quienes intervienen en una transacción comercial internacional, conozcan algunos temas esenciales relativos a aspectos políticos, legales y económicos.

ASPECTOS A CONSIDERAR EN UNA TRANSACCIÓN INTERNACIONAL

• Política gubernamental restrictiva.

• Embargo comercial.

• Impuestos.

• Permisos de Importación o Exportación.

• Aranceles.

• Control de Cambio.

• Sanitario.

• Obtención de permiso.

• Formas de cobertura y protección con el riesgo de cambio.

FORMAS PARA REALIZAR OPERACIONES DE COMERCIO INTERNACIONAL

La forma de realizar las operaciones de comercio internacional depende del grado de confianza que exista entre el comprador y el vendedor; las

disposiciones legales y la situación política y económica del país del importador.En un contrato de compra-venta internacional pueden establecerse las

condiciones de pago más diversas; el financiamiento puede estar ligado a cualquiera de ellas.


PAGO AL CONTADO

El pago al contado varía de acuerdo al momento en que

se efectúa el pago, que puede ser al confirmarse el

pedido, al momento del embarque, al momento de

negociar los documentos de embarque, o al momento de

recibir la mercadería por parte del comprador.


PAGO ANTICIPADO

El pago anticipado consiste en que el importador, antes del embarque sitúa en la plaza del

exportador el importe de la compra-venta.

Esta forma de pago representa muchos riesgos para el comprador; quien queda totalmente a

merced de la buena fe del vendedor, quien eventualmente y hasta deliberadamente puede demorar

indebidamente el envío de las mercancías o simplemente en el peor de los casos no hacerlo.

Esta condición de pago se suele utilizar:

Cuando el Vendedor domina el mercado por ser el único proveedor del producto o de la

tecnología.

Cuando el Vendedor duda de la Solvencia del Comprador.

Cuando existe una inestabilidad política o económica en el país del Comprador.

Control de cambio.


MERCANCÍA A CONSIGNACIÓN

La mercancía se envía al importador, pero no se vende. El derecho de propiedad

permanece con el exportador hasta el momento de su venta en el extranjero. Esta

modalidad implica muchos riesgos para el exportador quien solo recibirá el pago luego de

la venta efectiva; sin embargo, es una modalidad usada en la venta de productos

perecibles.

Los principales riesgos de esta modalidad de pago son:

Riesgo político o económico del país.

Incapacidad de pago del comprador.

PAGO AL RECIBO DE LA MERCANCÍA

El exportador envía la mercancía al importador quien después de

recibir la mercancía procederá al pago. Esta modalidad representa

muchos riesgos para el vendedor que depende de la buena fe del

comprador, quien eventualmente o deliberadamente puede

demorar el pago de las mercancías.



CUENTA ABIERTA

Una transacción de cuenta abierta significa que la mercancía se

fabrica y se entrega antes de recibir el pago, por ejemplo, el pago

puede vencerse 14, 30 0 60 días después de efectuado el embarque o

la entrega. El método es bastante flexible y en muchos países las

ventas se realizan mediante este procedimiento solo si el fabricante ha

estado negociando con el comprador durante bastante tiempo y ha

establecido una buena relación comercial.

El método de cuenta abierta es un método de liquidación preferente de

pago para el importador, debido a que el riesgo queda para el

exportador/vendedor. Este método no puede usarse con seguridad a

no ser que el comprador sea solvente y que en ambos países existan

regímenes comerciales y cambiarios sin restricciones que dificulten la

transacción.


TRUEQUE

El término trueque deriva de trocar, acción de intercambiar mercadería o

servicios personales entre dos personas. Esta acción comenzó a

desarrollarse en los tiempos en que no existía la moneda como forma de

pago.

El trueque consiste en el intercambio directo de un bien por otro o un

servicio.

MEDIOS DE PAGO EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

Todas las transacciones en el Comercio Internacional cualesquiera sean las condiciones de pago implican un medio para realizar el

pago de la operación. Estos medios de pago juegan un rol fundamental, no solo por ser la forma como se realiza la

transacción sino porque dan origen al financiamiento.


EFECTIVO

Consiste en el pago de dinero efectivo, lo cual implica el riesgo de portar

efectivo, sin embargo, es muy utilizado para realizar pagos anticipados

(señas). También cuando existe control de divisas.


CHEQUE BANCARIO INTERNACIONAL

Cheque emitido por un banco contra sus propios fondos, a solicitud del importador. El

banco responde por su pago. Previamente, el importador habrá abonado al banco el

importe del cheque.

Este medio de pago se caracteriza por su simplicidad y por su bajo costo. El cheque

bancario debe ser siempre nominativo. Se emite en favor del exportador y solo él podrá

cobrarlo. De esta manera se garantiza que en caso de pérdida o robo, ningún tercero

puede cobrarlo.

Este medio de pago es muy utilizado en los casos que existe mucha confianza en el

importador y el pago de la mercancía se realiza posterior a su embarque. Dada la

confianza, el exportador no exige garantías adicionales.

…. CHEQUE BANCARIO INTERNACIONA

Los riesgos de este medio de pago:

• Podría ocurrir que el importador, una vez que ha recibido la mercancía, no proceda al envío del cheque bancario, por lo que el exportador se queda sin cobrar y sin mercancía.

• También puede ocurrir que el banco emisor del cheque no atienda su pago (por ello, el cheque bancario debe ser emitido siempre por bancos de primer nivel)

Exportador

Importador

Banco Importador 1. Envió de la

mercancía y documentos

2. Solicitud de comisión de un cheque bancario

3. Envió del cheque bancario


ORDEN DE PAGO, TRANSFERENCIA DE FONDOS

La orden de pago o Transferencia de Fondos es otro medio de pago, El

importador solicita al Banco proceda a transferir los fondos a favor del

exportador; para el efecto, deposita los fondos suficientes y proporciona los

siguientes datos:

Nombre completo Beneficiario.

Dirección y Nº de Cuenta del Beneficiario.

Nombre del Banco que pagará al Beneficiario.

Código Swift del Banco del Beneficiario.

Importe a transferir.

El Banco a través de su corresponsal transferirá los fondos al Banco designado

para realizar el pago al beneficiario.

Este medio de pago se caracteriza por su seguridad y efectividad en menor

tiempo que el cheque. Su costo es bajo aunque superior al costo del cheque.


El Banco a través de su corresponsal transferirá los fondos al Banco designado para realizar el pago al

beneficiario.

Este medio de pago se caracteriza por su seguridad y efectividad en menor tiempo que el cheque. Su

costo es bajo aunque superior al costo del cheque.


COBRANZAS

La cobranza es un medio de pago, por el cual el exportador entrega a un banco ciertos

documentos, que pueden ser financieros o comerciales, para que este, bajo las

instrucciones recibidas, maneje y entregue los documentos al comprador previo pago y/o

aceptación.

La cobranza está regida por disposiciones de carácter internacional “reglas Uniformes

para las Cobranzas” Publicación 522 de la Cámara de Comercio Internacional con sede en

Paris.

… COBRANZAS

Cobranza SimpleSignifica el cobro de documentos financieros (letras de cambio, pagarés, cheques, etc.) a los que no se agregan documentos comerciales.Las características de este medio de pago son:

oExige cierto nivel de confianza en el importador, ya que su nivel de seguridad sigue siendo reducido (aunque algo superior al del cheque y la orden)oSu costo es más elevado que el de los dos

instrumentos anteriores.

… COBRANZA SIMPLE

Operativa de la Exportación:

• El exportador envía la mercancía y la documentación necesaria para que esta pueda ser recibida por el importador.

• Asimismo, emite un documento financiero (letra de cambio o pagaré)

• El banco del exportador envía este documento al banco del importador, que se lo presenta a su cliente:

• Para que proceda a su pago, si la venta es con pago al contado

• Para su aceptación, si la venta es con pago diferido.

• La aceptación es el acto por el que el importador reconoce que dicho documento financiero recoge una deuda efectiva que tiene con el exportador y se compromete a su pago a la fecha de vencimiento de dicho documentario.

… COBRANZA SIMPLE

Cuando la letra ha sido aceptada, el exportador puede:

•Esperar a su vencimiento para proceder a su cobro.

•Descontarla en su banco.

Riesgo de este medio de pago:

El importador, una que ha recibido la mercancía, se puede negar al pago a la aceptación de la letra de cambio.

No obstante, con este medio de pago al menos se evita el posible retraso que se podía dar con el cheque bancario y con la orden de pago.

Antes era el importador quien decidía cuando solicitar el cheque o transferencia, mientras que ahora es el exportador quien inicia el procedimiento con el envío de la letra de cambio.

Banco Importador Banco Exportador

Importador Exportador

2

4

4 2

1

2 3

1. Envió de la mercancía y documentos2. Envió de la letra de cambio3. Aceptación / pago de la letra de cambio4. Envió al exportador del pago de la letra de pago acpetada

… COBRANZAS

Cobranza DocumentariaLa cobranza documentaria representa menos riesgos que el pago directo y el anticipado, ya que en esta modalidad intervienen uno o más bancos, pero dicha intervención no constituye una garantía en el cumplimiento de las obligaciones derivadas del contrato de compra – venta entre las partes.

… COBRANZA DOCUMENTARIA

Es un medio de pago que se caracteriza por:

•Exige tener cierta confianza en el importador, ya que el nivel de garantía que ofrece es total.

•Su coste es elevado.

Operativa de la exportación:

El exportador envía la mercancía al importador, no así la documentación necearía para poder

retirarla de la aduana o del depósito del transportista.

Paralelamente envía a través de su banco al banco del importador los documentos acreditativos de

la propiedad de la mercancía, junto a un documento financiero (letra de cambio o pagarés).

El banco del importador presente el documento financiero a su cliente para que proceda a su pago

(venta al contado) o su aceptación (venta con pago diferido).

En el momento en que el importador paga o acepta el efecto recibe la documentación para poder

retirar la mercancía.

… COBRANZA DOCUMENTARIA

Riesgo de este medio de pago:

Con este sistema el exportador se garantiza que no va a entregar la propiedad de la mercancía hasta que el importador pague a acepte el efecto.

En caso de que el importador no pague ni acepte, el exportador se quedaría con la mercancía situada en el puerto o aduana de destino, con el consiguiente gasto incurrido y riesgo de deterioro.

También puede suceder que el importador acepte la letra de cambio, pero que llegado el momento de su vencimiento no proceda a su pago.

CARTA DE CREDITOCREDITO DOCUMENTARIO

El crédito documentario es un medio de pago establecido a través de los canales bancarios, con el objeto de facilitar las operaciones comerciales de

importación y exportación.Su uso se ha universalizado porque es el medio de pago que ofrece mayores

garantías a las partes involucradas.Las Cartas de Créditos o Créditos Documentario están regulados por las Reglas y Usos Uniformes relativos a los Créditos Documentarios UPC 500 Publicación

1993 de la Cámara de Comercio Internacional CCI.

LOS BANCOS Y LOS DOCUMENTOS QUE INTERVIENEN EN LAS CARTAS DE CREDITO

En el contrato de compra-venta de mercancías el objeto principal es la mercancía, en el contrato de carta de crédito el objeto principal es la negociación de la carta en función de los documentos. Por lo tanto, cuando los bancos que intervienen en operaciones de créditos documentarios, no trabajan con mercadería sino únicamente con documentos.Este concepto esta expresado en el artículo 4 de la UPC 500“Documentos /mercancías, Servicios y Prestaciones”“Todas las partes intervinientes es un crédito negocian con documentos y no con mercancías, servicios y otras prestaciones, a que tales documentos puedan referirse”.Los reclamos por defectos u otros de la mercancía han de solucionarse entre el comprador y el vendedor.

PARTES QUE INTERVIENEN

• Ordenante, Persona que solicita la apertura del Crédito y asume la obligación de pagar frente al Banco Emisor.

• Banco Emisor, es el que apertura el Crédito a solicitud del Ordenante.• Banco Notificador, Es el Banco corresponsal del emisor, localizado en el país o

domicilio del Beneficiario, quien se encarga de transmitir a éste la apertura de la carta de crédito a su favor, previa revisión de su aparente autenticidad.

• Banco Confirmador, es el Banco que a solicitud del Banco Emisor se compromete a honrar la carta de crédito.

• Banco Designado, es aquel que ha sido autorizado por el Banco Emisor para efectuar el pago o contraer un compromiso de pago diferido; aceptar letras o negó ciar la carta de crédito (Banco Negociador)

• Banco Reembolsador, es aquel a quien el Banco Emisor instruye cumplir con los reclamos de reembolso a que tengan derecho los Bancos que hayan pagado, aceptado o negociado la carta de crédito.

• Beneficiario, persona que recibe el pago

TIPOS DE CREDITOS DOCUMENTARIOS

EL CREDITO REVOCABLE

Este tipo de Crédito puede ser cancelado o modificado por el Banco Emisor

en cualquier momento y sin previo aviso al Beneficiario.

El Crédito Revocable es poco utilizado por no ofrecer garantías al

Beneficiario.

La aceptación por parte del exportador de un Crédito Revocable significaría

en principio, muestra de mucha confianza al importador o un gran

desconocimiento de la técnica del Crédito Documentario.


EL CREDITO IRREVOCABLE

El banco emisor se compromete irrevocablemente a efectuar la

prestación comprometida según los términos de Crédito, siempre que el

Beneficiario cumpla con todas las condiciones.

Un Cerdito Irrevocable no se puede modificar o cancelar sin el

consentimiento expreso del Beneficiario.

La forma del Crédito Irrevocable puede ser:

Crédito Irrevocable no confirmado: es este tipo de Crédito el Banco

Notificador no asume ninguna obligación de pago, solo actúa como

mandatario del Banco emisor.

Crédito Irrevocable Confirmado; esta modalidad implica que además de

la obligación asumida por el Banco Emisor, el Banco Notificador asume

mediante la confirmación una obligación propia e independiente de

pago, que tiene que cumplir prescindiendo que el Banco Emisor le

reintegre el pago efectuado por él. De esta manera, el Beneficiario se

asegura contra toda posible falta de pago por parte del Banco Emisor.


AVISADA (SIN CONFIRMAR) O CONFIRMADAEs emitida por el banco del ordenante (comprador) en el extranjero, quien designa en el país del vendedor a otro banco intermediario para efectuar la notificación y entrega de la carta de crédito al beneficiario. El banco emisor se compromete irrevocablemente a pagar al beneficiario (vendedor), siempre y cuando éste último cumpla con todos los términos y condiciones. El Banco avisador no está obligado a pagar ni a asumir compromiso de pago alguno, ya que el único obligado es el banco emisor. El vendedor asume el riesgo banco emisor y el riesgo país del comprador


CONFIRMADA

Es el medio de pago que ofrece mayor seguridad al beneficiario

(vendedor). Este tipo de carta de crédito es emitida por el Banco del

comprador en el extranjero y es confirmada generalmente por un

Banco en el país del vendedor.

El vendedor tiene, adicionalmente a la garantía que otorga el Banco

Emisor, el compromiso formal del Banco Confirmador de pagar o

negociar o asumir compromiso de pago a plazo o aceptar letras a

término, según sea el caso, siempre y cuando los términos y

condiciones de la carta de crédito se cumplan.

En ese sentido, el vendedor elimina los riesgos comprador y país del

comprador.


TRANSFERIBLEEste tipo de carta de crédito se configura mediante la inclusión de una cláusula adicional específica, en base a la cual se establece que la misma puede transferirse parcial o totalmente, (dependiendo de si los embarques parciales estén permitidos o no) a favor de otro, que en muchos casos es el productor de la mercadería.El beneficiario puede solicitar transferencias a favor de segundos beneficiarios hasta por el valor total de la carta de crédito original, las mismas que sólo pueden ser efectuadas por el Banco Confirmador, si lo hubiere, o por el Banco expresamente designado para tal fin.


CON CLÁUSULA ROJA (RED CLAUSE)La inclusión de esta cláusula en la carta de crédito prevé pagos anticipados al beneficiario (exportador) por una parte o el valor total de la carta de crédito antes de que la mercadería sea embarcada. El pago se realiza contra la presentación de un simple recibo.Por su naturaleza muy especial las cartas de crédito con esta clausula, generalmente se utilizan cuando hay una estrecha relación de negocios entre el importador y el exportador, ya que existe el riesgo de que el exportador pueda girar un anticipo y no embarcar la mercadería.


CON CLÁUSULA VERDE (GREEN CLAUSE)Tiene los mismos alcances de la cláusula roja, excepto que bajo la carta de crédito emitida con cláusula verde el pago anticipado es efectuado contra presentación de un certificado de depósito o warrant, que asegure que la mercancía (total o parcial) está a disposición del ordenante (comprador). Esta cláusula tiene un menor riesgo para el comprador.

CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES

Existen otros tipos de cartas de crédito, denominadas "especiales", diseñadas para responder a casos específicos en donde se

presentan necesidades particulares de compradores, vendedores e intermediarios.

Estas cartas de crédito especiales implican una mayor participación por parte de los bancos, lo que

se traduce en costos financieros mayores.


Carta de crédito "Stand by": Es, básicamente, una garantía de cumplimiento o de pago. Se utiliza sobre todo en EEUU, pues las leyes de ese país prohíben que los bancos otorguen cierto tipo de garantías, como, por ejemplo, los performance bonds.Las Cartas de crédito Stand by son frecuentemente llamadas "Cartas de crédito de incumplimiento", pues se ejecutan sólo cuando el vendedor no ha cumplido su obligación. La particularidad de estas cartas de crédito es que son abiertas por el vendedor a favor del comprador, a manera de garantía por el cumplimiento de las obligaciones del vendedor hacia el comprador. La Stand by se utiliza, por ejemplo, para garantizar el cumplimiento de las siguientes obligaciones:• Devolución de préstamos.• Ejecución de obras.• Entrega de mercadería por parte de terceros.


Carta de crédito "Revolving": Este tipo de carta de crédito se utiliza para operaciones que se realizan con una cierta continuidad (en inglés, operaciones ongoing), que pueden surgir, por ejemplo, de un contrato de suministro.Consiste en el compromiso, por parte del banco, de restaurar el crédito al monto original, una vez que éste haya sido utilizado. El número de veces que puede usarse y el correspondiente período de validez, están establecidos en el texto de la carta de crédito. Este tipo de carta de crédito puede ser "acumulativa", o bien "no acumulativa". La "acumulativa" significa que los montos que no hayan sido utilizados en una operación, pueden ser agregados a la siguiente; mientras que "no acumulativa" indica que los montos no utilizados, no se podrán agregar a la siguiente operación


Carta de crédito "de pago diferido": En este caso, el comprador se obliga a pagar al vendedor a un plazo determinado, luego del efectivo envío de la mercadería. Es lo contrario de la carta de crédito "pagable a la vista" (en inglés, payable at sigth), en donde no se le concede al comprador plazo, ni período de gracia para el pago de la mercadería.


Carta de crédito "Back-to-Back": Se trata de la apertura de una nueva Carta de crédito, sobre la base de otra ya existente. Es utilizada por intermediarios para pagar a sus proveedores. El intermediario (trader) recibe una Carta de crédito por parte del comprador, y abre -a su vez- una Carta de crédito a favor del productor, para pagar la mercadería objeto de la transacción. En consecuencia, la primera Carta de crédito (del comprador al trader) es utilizada como una garantía para abrir la segunda Carta de crédito (backto-back), con la cual el trader paga al productor. Esta segunda Carta de crédito será, normalmente, por un monto inferior a la primera; la diferencia entre las dos Cartas de crédito es la utilidad del intermediario.

Preguntas y/o Comentarios

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