Financiera Independencia S.A.B. de C.V. Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, E.N.R.

Notas a los Estados Financieros Consolidados Por los periodos que terminaron el 31 de Marzo de 2019 y 2018

(Cifras en miles de pesos)

Nota 1.- Naturaleza y actividad de la Compañía Constitución y autorización Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada (la “Sociedad”), se constituyó e inició operaciones de conformidad con las leyes de la República Mexicana el 22 de julio de 1993, con una duración indefinida y domicilio social en la Ciudad de México; cuenta con autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (“SHCP”) para operar como sociedad financiera de objeto múltiple, entidad no regulada, acorde con la Ley de Instituciones de Crédito (“LIC”). Objeto social Su principal actividad es otorgar créditos a personas físicas para el consumo de bienes y servicios. Los recursos necesarios para fondear su operación, han sido captados de los accionistas y por medio de operaciones de mercado, así como la contratación de pasivos con instituciones financieras nacionales. Principales lineamientos operativos La Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (“LGOAAC”) aplicable a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (“Sofom/Sofomes”), autoriza a estas entidades para el otorga-miento de créditos, factoraje y arrendamiento financiero. Las Sofomes pueden ser o no reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión”). Las entidades no reguladas (“E. N. R”.) son entidades que no mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen parte instituciones de crédito, y aquéllas que no emitan valores de deuda o títulos fiduciarios a su cargo, inscritos en el Registro Nacional de Valores conforme a la Ley del Mercado de Valores, o cuando se emitan, que el cumplimiento de las obligaciones en relación con dichos valores o títulos no dependan total o parcialmente de dichas entidades, por lo que no se encuentran sujetas a la supervisión de la Comisión. El 18 de octubre de 2007 los accionistas aprobaron la adopción del régimen de Sociedad Anónima Bursátil

(S. A. B.), por lo cual, a partir del 1 de noviembre de 2007 la Sociedad fue registrada como empresa emisora en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la “BMV”), cotizando con la clave de pizarra “FINDEP”. Durante el proceso para listar sus acciones en la BMV, la Sociedad llevó a cabo una oferta pública de acciones en México y en el extranjero. La oferta pública en el extranjero se llevó a cabo bajo la Regla 144-A y la regulación “S” de la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos de América y la normatividad aplicable a países en que dicha oferta se realizó. A la Sociedad, en su calidad de S. A. B., le son aplicables las disposiciones de la Ley General de Sociedades Mercantiles y, en su caso, las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores, así como las “Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores”. Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen los estados financieros de la Sociedad y los de sus subsidiarias en las que se tiene control. Todos los saldos y transacciones importantes entre compañías han sido eliminados. Conversión de estados financieros de subsidiarias en moneda extranjera – Las operaciones de las subsidiarias extranjeras se modifican en la moneda de registro para presentarse de acuerdo con criterios contables de la Comisión. Los estados financieros se convierten a pesos mexicanos y los efectos de conversión se registran en el capital contable, considerando las siguientes metodologías: Las operaciones extranjeras cuya moneda de registro y funcional es la misma, convierten sus estados financieros utilizando los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para los activos y pasivos y 2) histórico para el capital contable y 3) el de la fecha de devengamiento para los ingresos, costos y gastos. Nota 2.- Bases de preparación de la información financiera Las políticas contables que sigue la Sociedad están de acuerdo con los criterios contables establecidos por la Comisión en las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito” (las “Disposiciones”) y se consideran un marco de información financiera con fines generales, los cuales requieren que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y efectuar las revelaciones que se requieran en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. El 19 de septiembre de 2008 la Comisión emitió una resolución modificatoria a la Circular Única de Emisoras, que señala que las Sofomes, E. N. R. que sean sociedades anónimas bursátiles, deben elaborar sus estados financieros de conformidad con los criterios de contabilidad que en términos del artículo 87-D de la LGOAAC les sean

aplicables a las Sofomes Reguladas; ese artículo menciona que las Sofomes Reguladas se sujetan a lo dispuesto para las instituciones de crédito y entidades financieras, según corresponda, en la LIC, así como en la Ley de la Comisión. De acuerdo con el criterio contable A-1 de la Comisión, la contabilidad de las sociedades se ajustará a las normas de información financiera aplicables en México (NIF), definidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un criterio contable específico, tomando en consideración que las sociedades realizan operaciones especializadas. Nota 3.- Resumen de políticas de contabilidad significativas Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera A partir del 1 de enero de 2008, la Sociedad suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación, de conformidad con las disposiciones de la NIF B-10. Hasta el 31 de diciembre de 2007, dicho reconocimiento resultó principalmente en ganancias o pérdidas por inflación sobre partidas no monetarias y monetarias que se presentan en los estados financieros como un incremento o decremento en rubros del capital contable, así como en partidas no monetarias. Disponibilidades - Se registran a valor nominal. Las disponibilidades en moneda extranjera se valorizan al tipo de cambio emitido por Banco de México al cierre del ejercicio. Instrumentos financieros derivados - Todos los instrumentos financieros derivados contratados se incluyen en el balance general como activos y/o pasivos a valor razonable. La contabilidad de los cambios en el valor razonable de un derivado depende del uso que se le pretenda dar y de la estrategia de administración de riesgos adoptada. En las coberturas de valor razonable las fluctuaciones en valuación se registran en resultados en el mismo renglón de la posición que cubren; en las coberturas de flujos de efectivo, la porción efectiva se aloja temporalmente en la utilidad integral dentro del capital contable y se reclasifica a resultados cuando la posición que cubre afecte resultados. La porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados. Si bien algunos instrumentos financieros derivados se contratan para obtener una cobertura desde un punto de vista económico, éstos no se consideran como instrumentos de cobertura debido a que no cumplen todos los requisitos. Dichos instrumentos se clasifican como instrumentos negociables para efectos contables. El valor razonable se determina con base en los precios de mercado y, cuando se trata de instrumentos que no cotizan en un mercado activo, el valor razonable se determina con base en técnicas de valuación aceptadas por prácticas de mercado. La Sociedad tiene la siguiente operación con instrumentos financieros derivados: Swaps - Los swaps de divisas son contratos mediante los cuales se establece la obligación bilateral de intercambiar durante un periodo determinado, una serie de flujos sobre un monto nocional denominado en divisas distintas para cada una de las partes, los cuales a su vez están referidos a distintas tasas de interés. En algunos casos, además de intercambiar flujos de tasas de interés en distintas divisas se puede pactar el intercambio de flujos sobre el monto nocional durante la vigencia del contrato.

Los derechos y obligaciones del contrato swap se valúan a su valor razonable determinado con base en un modelo matemático donde se estima el valor presente neto de los flujos de efectivo de las posiciones a recibir y entregar. Cartera de crédito - Representa los importes efectivamente entregados a los acreditados más los intereses devengados no cobrados. La “Estimación preventiva para riesgos crediticios” se presenta deduciendo los saldos de la cartera. El otorgamiento de crédito se realiza con base en un análisis de crédito basado en las políticas internas y manuales de operación establecidos por la Sociedad. El saldo insoluto de los créditos se registra como cartera vencida cuando sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados originalmente, considerando al efecto lo siguiente:

Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de

principal e intereses y presentan 90 o más días naturales de vencidos.

Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de facturación vencidos o, en caso de que el periodo de facturación sea distinto al mensual, el correspondiente a 60 o más días naturales de vencidos.

En el momento en el que algún crédito se considera como vencido se suspende la acumulación de sus intereses. En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el control de los intereses devengados no cobrados o ingresos financieros devengados se lleva en cuentas de orden. Por lo que respecta a los intereses devengados no cobrados correspondientes a la cartera vencida, se registra una estimación por un monto equivalente al total de éstos al momento de su traspaso como cartera vencida. En caso de que los intereses vencidos sean cobrados, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio. Se regresan a cartera vigente los créditos vencidos en los que se liquiden totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros), lo anterior al amparo de los Criterios Contables. En tanto la cartera de crédito se mantenga reestructurada, se clasifica y presenta como cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, entendiéndose por el mismo, el pago sin retraso de tres amortizaciones consecutivas. Asimismo, la probabilidad de incumplimiento de esta cartera en el modelo de reserva es del 100%. Las comisiones por anualidad cobradas a los clientes se reconocen como ingresos en forma diferida y son amortizadas usando el método de línea recta durante un año o en la vigencia del crédito. Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial del crédito y sus costos asociados no son diferidos durante la vigencia del crédito, debido a que la Administración considera que su efecto no es material ni significativo ya que los vencimientos de los créditos son a corto plazo. Las comisiones por disposición de la línea de crédito y por gastos de cobranza son reconocidas en los resultados al momento en que se cobran. Estimación preventiva para riesgos crediticios – A partir de 2018 la Sociedad califica su cartera de crédito de acuerdo a los lineamientos de la NIF C-16 (Converge con el IFRS 9), la cual consiste en tres etapas para reconocer las pérdidas crediticias esperadas (“PCE”) basándose en cambios en la calidad del crédito desde su reconocimiento inicial.

La Etapa 1 incluye instrumentos financieros que no han tenido un aumento en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial o que tienen un bajo riesgo crediticio en la fecha de análisis. Para estos activos, se reconocen las pérdidas crediticias esperadas a 12 meses ("PCE12m"). La Etapa 2 incluye los instrumentos financieros que han tenido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (a menos que tengan un bajo riesgo de crédito en la fecha de presentación) pero que no tengan Evidencia Objetiva de Deterioro (“EOD”). Para estos activos, la pérdida crediticia esperada por toda la vida (“PCEV”). La PCEV son las pérdidas crediticias esperadas que resultan de todos los posibles eventos de crédito durante la vida esperada del instrumento financiero. Las PCE son las pérdidas crediticias promedio ponderadas por la probabilidad de incumplimiento (PD) como el factor de peso. Etapa 3 incluye los activos financieros que tienen EOD en la fecha de presentación. Para estos activos, la PCEV se reconoce y los ingresos por intereses se calculan sobre el valor neto en libros (es decir, neto de la provisión de crédito). La C-16 establece un enfoque simplificado a través del cual, una entidad podrá determinar la provisión por riesgo de crédito como el importe igual a las PCEV del activo. La adopción de esta norma ajustó el modelo para elaboración de la Estimación preventiva para riesgo crediticios, el cual, a partir de dicha fecha requiere que, aplicando el juicio profesional, la Administración determine los factores cuantitativos y cualitativos que se aplicarán para la determinación de la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de la cartera de crédito. De conformidad con la NIF C-16 el efecto de la adopción de esta norma debe reconocerse de forma retrospectiva, por lo que la Administración reconoció al 1 de enero de 2016 un incremento en su estimación preventiva para riesgos crediticios de $64,589 con un efecto en el resultado de ejercicios anteriores, neto de su impuesto diferido. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2017 han sido reformulados para ser comparativos con los terminados al 31 de diciembre de 2018. Otras cuentas por cobrar - Las cuentas por cobrar diferentes a la cartera de crédito de la Sociedad representan, entre otros, los saldos a favor de impuestos. Por las cuentas por cobrar relativas a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación que refleja su grado de irrecuperabilidad. No se constituye dicha estimación por saldos a favor de impuestos. Las estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro referidas anteriormente, se obtienen de efectuar un estudio que sirve de base para determinar los eventos futuros que pudiesen afectar el importe de las cuentas por cobrar, mostrando el valor de recuperación estimado de los derechos de crédito. Por aquellas partidas diferentes a las anteriores en las que su vencimiento se pacte a un plazo mayor de 90 días naturales para deudores identificados y 60 días para deudores no identificados, se constituye una estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro por el importe total del adeudo.

Inmuebles, mobiliario y equipo- Se registran a costo de adquisición. Los activos que provienen de adquisiciones hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron aplicando factores derivados de las UDIS hasta esa fecha. La depreciación y amortización relativa se registra aplicando al costo actualizado hasta dicha fecha, un porcentaje determinado con base en la vida útil estimada de los mismos.

La depreciación se determina sobre el costo o el costo actualizado hasta 2007, en línea recta, a partir del mes siguiente al de su compra. Deterioro de activos de larga duración en uso - La Sociedad revisa el valor en libros de los activos de larga duración en uso, ante la presencia de algún indicio de deterioro que pudiera indicar que el valor en libros pudiera no ser recuperable, considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las pérdidas de operación o flujos de efectivo negativos en el período si es que están combinados con un historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados que en términos porcentuales, en relación con los ingresos, sean substancialmente superiores a las de ejercicios anteriores, los servicios que se prestan, competencia y otros factores económicos y legales. La Sociedad realiza anualmente un estudio para determinar los efectos del Boletín C-15 (Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición), no existiendo deterioro en el valor de los activos de larga duración. Inversiones permanentes en acciones - La Sociedad reconoce sus inversiones en compañías asociadas en donde se tiene influencia significativa, por el método de participación con base en su valor contable de acuerdo con los últimos estados financieros disponibles de estas entidades. Otros activos - Los desarrollos informáticos y los activos intangibles, se registran originalmente al valor nominal erogado y fueron actualizados desde su fecha de adquisición o erogación hasta el 31 de diciembre de 2007 con el factor derivado de la UDI. La amortización de los desarrollos informáticos y los activos intangibles de vida definida se calcula en línea recta aplicando al gasto actualizado las tasas correspondientes.

Impuestos a la utilidad por pagar - El Impuesto Sobre la Renta (“ISR”) se registra en los resultados del año en que se causan. La Sociedad determina el impuesto diferido sobre las diferencias temporales, las pérdidas fiscales y los créditos fiscales, desde el reconocimiento inicial de las partidas y al final de cada período. El impuesto diferido derivado de las diferencias temporales se reconoce utilizando el método de activos y pasivos, que es aquel que compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos. Pasivos bursátiles - Se encuentra representado por la emisión de un instrumento de deuda, Certificados Bursátiles (Cebures), y se registra tomando como base el valor de la obligación que representa, reconociendo los intereses devengados no pagados por los días transcurridos a la fecha de la formulación de los estados financieros en los resultados del ejercicio. Los gastos de emisión se reconocen inicialmente como cargos diferidos y se amortizan contra los resultados del ejercicio, tomando como base el plazo de los títulos que le dieron origen. Préstamos bancarios y de otros organismos - Se refieren a líneas de crédito y otros préstamos obtenidos de otros organismos, los cuales se registran al valor

contractual de la obligación, reconociendo los intereses en resultados conforme se devengan. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en una salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente. Operaciones en moneda extranjera - Las operaciones denominadas en moneda extranjera son registradas al tipo de cambio vigente del día de la operación. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se valorizan en moneda nacional al tipo de cambio de cierre de cada período, emitido por Banco de México. Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos o pasivos contratados en moneda extranjera se registran en resultados. Margen financiero - El margen financiero de la Sociedad está conformado por la diferencia resultante del total de los ingresos por intereses menos los gastos por intereses. Los ingresos por intereses de los créditos otorgados se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan, en función de los plazos y tasas de interés establecidos en los contratos celebrados con los acreditados. Los intereses provenientes de cartera vencida se reconocen en los resultados hasta que efectivamente se cobren. Asimismo, se reconoce como ingreso por intereses el devengamiento del crédito diferido por comisiones. Los gastos por intereses corresponden a los préstamos bancarios, así como los gastos de emisión y descuento por colocación de deuda. La amortización de los costos y gastos asociados por el otorgamiento inicial del crédito forman parte de los gastos por intereses. Cuentas de orden - En las cuentas de orden se registran activos o compromisos que no forman parte del balance general de la Sociedad ya que no se adquieren los derechos de los mismos o dichos compromisos no se reconocen como pasivo de las entidades en tanto dichas eventualidades no se materialicen, respectivamente. Los importes acumulados en las cuentas de orden solo han sido sujetos a pruebas de auditoría cuando de su información se deriva un registro contable. Beneficios directos a los empleados - Son aquellos otorgados al personal y/o sus beneficiarios a cambio de los servicios prestados por el empleado que incluyen toda clase de remuneraciones que se devengan, como sigue: i. Beneficios directos a los empleados - Se valúan en proporción a los servicios prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan. Se constituye principalmente de comisiones, bonos y otras gratificaciones. ii. Beneficios post-empleo – El pasivo por primas de antigüedad, pensiones e indemnizaciones por separación voluntaria o involuntaria que generen obligaciones asumidas se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales.

iii. Beneficios a los empleados por terminación – Los beneficios por terminación de la relación laboral que no generen obligaciones asumidas se registran al momento en que: a) el Grupo Financiero ya no tenga alternativa realista diferente que la de afrontar los pagos de esos beneficios o no pueda retirar una oferta o b) al momento en que el Grupo Financiero cumpla con las condiciones de una reestructuración. iv. Participación de los Trabajadores en la Utilidades (“PTU”) - La PTU se registra en los resultados del año en que se causa. La PTU diferida se determina por las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y se reconoce sólo cuando sea probable la liquidación de un pasivo o generación de un beneficio, y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se realice. Utilidad por acción- La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta consolidada entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. La utilidad por acción diluida se determina solamente cuando existe utilidad por operaciones continuas ajustando la utilidad neta consolidada y las acciones ordinarias, bajo el supuesto de que se realizarían los compromisos de la Sociedad para emitir o intercambiar sus propias acciones.

Nota 4.- Disponibilidades e inversiones en valores El rubro de disponibilidades se integra principalmente por efectivo en caja, depósitos bancarios e inversiones de inmediata realización, de gran liquidez y sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor, como se muestra a continuación:

% Var.

Diponibilidades e inversiones en valores 1T19 4T18 1T18 4T18 1T18

Disponibilidades 235,925.4 379,341.0 258,842.3 -37.8% -8.9%

* Inversiones en valores 89,306.4 55,774.3 147,597.4 60.1% -39.5%

* Las inversiones en valores corresponden a la inversión de los excedentes de tesorería, con la finalidad de obtener un mejor rendimiento a corto plazo. Estas inversiones son realizadas a través de casas de bolsa y sociedades de inversión que operan en el mercado financiero mexicano.

Al 31 de Marzo de 2019 y 2018 los ingresos por intereses de las inversiones fueron de $4,003 y $3,621 respectivamente. Durante estos periodos los plazos de vencimiento de estas inversiones fueron de uno a tres días.

Nota 5.- Cartera de crédito La clasificación de la cartera de crédito vigente y vencida por producto se integra como se muestra a continuación:

% Var.

Cartera de Crédito Vigente 1T19 % del Total 4T18 % del Total 1T18 % del Total 4T18 1T18

Cartera de Crédito Sector Formal (Independencia) 2,651,106.8 34.4% 2,675,938.0 34.4% 2,573,761.4 36.3% -0.9% 3.0%

- CrediInmediato 1,853,704.7 24.0% 1,903,053.3 24.5% 1,859,150.8 26.2% -2.6% -0.3%

- Más Nómina 797,402.1 10.3% 772,884.7 9.9% 714,610.5 10.1% 3.2% 11.6%

Cartera de Crédito Sector Informal (Independencia) 524,106.7 6.8% 549,261.7 7.1% 554,774.2 7.8% -4.6% -5.5%

- CrediPopular 500,191.9 6.5% 523,681.7 6.7% 527,374.8 7.4% -4.5% -5.2%

- CrediMamá 23,737.0 0.3% 25,330.3 0.3% 26,948.3 0.4% -6.3% -11.9%

- CrediConstruye 177.9 0.0% 249.6 0.0% 451.0 0.0% -28.7% -60.6%

Cartera de Crédito Finsol 1,132,033.8 14.7% 1,177,522.7 15.1% 1,119,084.8 15.8% -3.9% 1.2%

- Finsol México 727,053.6 9.4% 763,571.3 9.8% 704,400.1 9.9% -4.8% 3.2%

- Finsol Brasil 404,980.2 5.3% 413,951.4 5.3% 414,684.7 5.9% -2.2% -2.3%

Créditos Apoyo Económico Familiar 1,609,173.6 20.9% 1,591,776.8 20.5% 1,449,975.3 20.5% 1.1% 11.0%

Créditos Apoyo Financiero Inc 1,773,701.2 23.0% 1,760,850.0 22.6% 1,341,739.1 18.9% 0.7% 32.2%

Otros 18,913.5 0.2% 24,753.3 0.3% 45,654.9 0.6% -23.6% -58.6%

Total Cartera de Crédito Vigente 7,709,035.5 100.0% 7,780,102.5 100.0% 7,084,989.6 100.0% -0.9% 8.8%

% Var.

Cartera de Crédito Vencida 1T19 % del Total 4T18 % del Total 1T18 % del Total 4T18 1T18

Cartera de Crédito Sector Formal (Independencia) 187,265.7 40.7% 183,235.2 40.3% 181,689.5 41.0% 2.2% 3.1%

- CrediInmediato 172,557.0 37.5% 169,485.7 37.3% 165,718.9 37.4% 1.8% 4.1%

- Más Nómina 14,708.7 3.2% 13,749.5 3.0% 15,970.6 3.6% 7.0% -7.9%

Cartera de Crédito Sector Informal (Independencia) 47,725.7 10.4% 48,336.3 10.6% 50,865.1 11.5% -1.3% -6.2%

- CrediPopular 46,090.6 10.0% 46,836.1 10.3% 49,051.8 11.1% -1.6% -6.0%

- CrediMamá 1,606.5 0.3% 1,483.3 0.3% 1,757.8 0.4% 8.3% -8.6%

- CrediConstruye 28.5 0.0% 16.9 0.0% 55.5 0.0% 68.8% -48.7%

Cartera de Crédito Finsol 55,047.0 12.0% 51,279.5 11.3% 74,701.7 16.9% 7.3% -26.3%

- Finsol México 45,284.2 9.8% 38,984.0 8.6% 47,342.4 10.7% 16.2% -4.3%

- Finsol Brasil 9,762.8 2.1% 12,295.5 2.7% 27,359.3 6.2% -20.6% -64.3%

Créditos Apoyo Económico Familiar 121,680.9 26.5% 132,719.1 29.2% 106,367.5 24.0% -8.3% 14.4%

Créditos Apoyo Financiero Inc 48,135.4 10.5% 39,116.4 8.6% 29,142.1 6.6% 23.1% 65.2% (2)

Total Cartera de Crédito Vencida 459,854.7 100.0% 454,686.6 100.0% 442,765.9 100.0% 1.1% 3.9%

A continuación se muestra la cartera de crédito vigente restringida y sin restricción:

% Var.

Cartera de Crédito Vigente 1T19 % del Total 4T18 % del Total 1T18 % del Total 4T18 1T18

- Restringida 1,553,260.7 20.1% 1,490,112.8 19.2% 1,220,220.6 17.2% 4.2% 27.3%

- Sin Restricción 6,155,774.9 79.9% 6,289,989.7 80.8% 5,864,769.0 82.8% -2.1% 5.0%

Total Cartera de Crédito Vigente 7,709,035.5 100.0% 7,780,102.5 100.0% 7,084,989.6 100.0% -0.9% 8.8%

La cartera de crédito segmentada por tipo de producto se muestra a continuación:

% Var.

Clientes por Tipo de Producto 1T19 % del Total 4T18 % del Total 1T18 % del Total 4T18 1T18

Créditos Sector Formal (Independencia) 236,028 38.9% 244,845 38.9% 275,442 40.6% -3.6% -14.3%

- CrediInmediato 195,509 32.2% 202,575 32.1% 227,122 33.5% -3.5% -13.9%

- Más Nómina 40,519 6.7% 42,270 6.7% 48,320 7.1% -4.1% -16.1%

Créditos Sector Informal (Independencia) 79,061 13.0% 82,369 13.1% 93,310 13.8% -4.0% -15.3%

- CrediPopular 75,550 12.4% 78,563 12.5% 88,694 13.1% -3.8% -14.8%

- CrediMamá 3,482 0.6% 3,766 0.6% 4,541 0.7% -7.5% -23.3%

- CrediConstruye 29 0.0% 40 0.0% 75 0.0% -27.5% -61.3%

Créditos Finsol 145,606 24.0% 150,140 23.8% 149,480 22.0% -3.0% -2.6%

- Finsol México 107,675 17.7% 111,600 17.7% 104,260 15.4% -3.5% 3.3%

- Finsol Brasil 37,931 6.2% 38,540 6.1% 45,220 6.7% -1.6% -16.1%

Créditos Apoyo Económico Familiar 119,850 19.7% 126,877 20.1% 138,286 20.4% -5.5% -13.3%

Créditos Apoyo Financiero Inc 26,656 4.4% 25,920 4.1% 22,063 3.3% 2.8% 20.8%

Total de Créditos 607,201 100.0% 630,151 100.0% 678,581 100.0% -3.6% -10.5%

% Var.

Cartera de Crédito por Tipo de Producto 1T19 % del Total 4T18 % del Total 1T18 % del Total 4T18 1T18

Cartera de Crédito Sector Formal (Independencia) 2,838,372.5 34.7% 2,859,173.2 34.7% 2,755,450.8 36.6% -0.7% 3.0%

- CrediInmediato 2,026,261.7 24.8% 2,072,538.9 25.2% 2,024,869.7 26.9% -2.2% 0.1%

- Más Nómina 812,110.8 9.9% 786,634.2 9.6% 730,581.1 9.7% 3.2% 11.2%

Cartera de Crédito Sector Informal (Independencia) 571,832.4 7.0% 597,598.0 7.3% 605,639.3 8.0% -4.3% -5.6%

- CrediPopular 546,282.5 6.7% 570,517.8 6.9% 576,426.6 7.7% -4.2% -5.2%

- CrediMamá 25,343.5 0.3% 26,813.6 0.3% 28,706.1 0.4% -5.5% -11.7%

- CrediConstruye 206.4 0.0% 266.5 0.0% 506.5 0.0% -22.6% -59.3%

Cartera de Crédito Finsol 1,187,080.8 14.5% 1,228,802.2 14.9% 1,193,786.5 15.9% -3.4% -0.6%

- Finsol México 772,337.8 9.5% 802,555.3 9.7% 751,742.5 10.0% -3.8% 2.7%

- Finsol Brasil 414,743.0 5.1% 426,246.9 5.2% 442,044.0 5.9% -2.7% -6.2%

Créditos Apoyo Económico Familiar 1,730,854.5 21.2% 1,724,495.9 20.9% 1,556,342.9 20.7% 0.4% 11.2%

Créditos Apoyo Financiero Inc 1,821,836.6 22.3% 1,799,966.4 21.9% 1,370,881.1 18.2% 1.2% 32.9%

Otros 18,913.5 0.2% 24,753.3 0.3% 45,654.9 0.6% -23.6% -58.6%

Total Cartera de Crédito 8,168,890.3 100.0% 8,234,789.1 100.0% 7,527,755.5 100.0% -0.8% 8.5%

Nota 6.- Estimación preventiva para riesgos crediticios Los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios durante los periodos que terminaron al 31 de Marzo de 2019 y 2018 se muestran a continuación: Estimación preventiva para riesgos crediticios 3M19 3M18

Saldo Inicial 556,435 593,545

Más:

Incremento de la estimación preventiva

para riesgos crediticios 361,626 324,242

Menos:

Castigos 362,420 371,324

Saldo Final 555,641 546,463

Nota 7.- Inmuebles, mobiliario y equipo

Al 31 de Marzo de 2019 y 2018 los inmuebles, el mobiliario y equipo y adaptaciones a locales aplicaban la siguiente tasa de depreciación: Tasa anual de depreciación Activo (%) Edificio 5 Equipo de cómputo 25 Mobiliario y equipo de oficina 10 Cajeros automáticos 15.4 Equipo de transporte 25 Adaptaciones y mejoras 20 Nota 8.- Crédito mercantil y otros activos intangibles Este rubro se integra como sigue: 31 de Marzo de 2019 2018 Con vida definida: Relación con clientes $ 45,617 $ 53,550 De vida indefinida: Marcas 44,847 44,847 Crédito mercantil 1,587,035 1,587,035 $ 1,677,499 $ 1,685,432

La Sociedad ha llevado a cabo un estudio para determinar si existe deterioro en sus activos de larga duración de conformidad con lo que establece el C-15 (Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición), no existiendo efectos que reconocer en este sentido. Nota 9.- Pasivos Bursátiles

Al 31 de Marzo de 2019 y 2018 la Compañía tenía el siguiente pasivo bursátil:

Monto Emisión

Institución Pesos Dólares Vencimiento Tasa de interés 2019 2018

Bono Internacional (1)

250,000 Julio 2024

8.0% USD (11.6380% swap ponderado MXN)

4,616,320

4,567,725

Sub-totales 4,616,320 4,567,725

Intereses devengados 81,636

83,233

Total pasivos

bursátiles 4,697,955 4,650,958

(1) En el mes de julio de 2017, la Compañía realizó una colocación de Bonos Internacionales por la cantidad de US$250 millones a una tasa del 8.00% (“Los Títulos”), dichos títulos fueron emitidos a un plazo de siete años, por lo que vencerán en julio de 2024, con cupones pagaderos semestralmente, y pueden ser pagados anticipadamente en julio de 2021. El monto total de esta deuda está cubierta por tres cross currency swaps (CCS) con un nocional total de US$198.9 millones sin intercambio inicial en los que la Compañía recibe flujos a la misma tasa fija US8.00% de la posición primaria y paga na tasa fija promedio en pesos de 11.7248%, y US$51.1 millones restantes se colocaron a nuestra subsidiaria AFI, quien utiliza los US como moneda funcional.

Nota 10.- Préstamos bancarios y de otros organismos

Al 31 de Marzo de 2019 y 2018 este rubro se integra como sigue:

Línea de Crédito

Institución Pesos Dólares Reales Tipo Vencimiento Tasa de interés 2019 2018

HSBC México S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC

462,500

Revolvente Noviembre 2020 TIIE + 267 pb

320,000

315,598

HSBC México S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC

20,000

Revolvente Enero 2020 Libor 3m + 320 pb

286,929

270,538

Nacional Financiera, S. N. C. (NAFINSA)

850,000

Revolvente

Tiempo indefinido TIIE + 260 pb

549,311

421,677

BBVA Bancomer

168,000

Revolvente Julio 2021 TIIE + 270 pb

168,000

-

Seguros SURA

17,000

Simple Abril 2018 No aplica

-

17,000

ACE Seguros

9,125

Simple Abril 2018 No aplica

-

9,125

Banco del Bajío

100,000

Revolvente Junio 2022 TIIE + 300 pb

45,000

20,000

Banco Monex

100,000

Revolvente Mayo 2019 TIIE + 295 pb

-

50,000

Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA)

600,000

Revolvente

Tiempo indefinido TIIE + 50 pb

240,000

300,000

Nacional Financiera, S. N. C. (NAFINSA)

250,000

Revolvente

Tiempo indefinido TIIE + 260 pb

51,667

37,500

Seguros SURA

8,000

Simple Abril 2018 No aplica

-

8,000 Fideicomiso del Fondo de Microfinanciamiento a Mujeres Rurales, (PRONAFIM)

120,000

Revolvente Febrero 2020 CETES

65,333

60,000

Nacional Financiera, S. N. C. (NAFINSA)

400,000

Revolvente

Tiempo indefinido TIIE + 260 pb

381,533

263,304

Scotiabank Inverlat, S.A.

295,000

Revolvente Mayo 2021 TIIE + 300 pb

164,667

171,167

Western Alliance (antes Bridge Bank N.A.)

9,700

Revolvente Julio 2019 Prime Rate

62,009

126,069

OIKO Credit

13,170 Revolvente Octubre 2021 12.50%

-

57,916

SAFRA

2,000 Revolvente Mayo 2018 12.68%

-

10,994

SOFISA

10,800 Revolvente Mayo 2019 CDI + 5.8%

43,762

8,795

ITAÚ

6,000

Revolvente Junio 2018 7%

-

32,982

Sub-totales

2,378,211

2,180,665

Intereses devengados

13,798

10,091

Total préstamos bancarios y de otras entidades

2,392,008

2,190,756

Nota 11.- Capital contable

El capital social al 31 de Marzo de 2019 se integra como sigue: Número de acciones Descripción Importe 200,000,000 Serie “A” (Clase I) $20,000 515,884,712 Serie “A” (Clase II) 51,588 715,884,712 * 71,588 Incremento acumulado por actualización 85,603 $157,191 * Acciones ordinarias nominativas, sin expresión de valor nominal, totalmente suscritas y pagadas. La Serie “A”, Clase I, representa la parte fija del capital social sin derecho a retiro. La Serie “A”, Clase II, representa la parte variable del capital social. Existe una restricción para decretar el pago de dividendos si con esto se reduce el nivel de capitalización (definido como capital contable a activos totales) por debajo del 25%. De conformidad con la Ley del Mercado de Valores y con los estatutos sociales de la Sociedad, se tiene la facultad para recomprar acciones representativas del capital social, en el entendido que mientras dichas acciones se encuentren en poder de la Sociedad, no se podrá ejercer ningún derecho de voto ni otros derechos relacionados en una Asamblea de Accionistas o de otra forma. En el rubro “Efecto acumulado por conversión” del capital contable se está considerando un efecto negativo correspondiente a las “Remediciones por beneficios definidos a los empleados” conforme al Boletín D-3, para 2019 y 2018 es de $4,955 y $4,109, respectivamente. Lo anterior porque no existe un rubro específico para tal efecto en la plantilla del emisnet para reportar los estados financieros a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Nota 12.- Información adicional sobre el estado de resultados

% Var.

Margen Financiero 1T19 4T18 1T18 4T18 1T18

Ingresos por Intereses 1,308,031.8 1,340,597.9 1,208,115.9 -2.4% 8.3%

Intereses por Créditos 1,304,028.8 1,338,001.0 1,204,494.5 -2.5% 8.3%

Intereses por Inversiones 4,003.0 2,596.9 3,621.4 54.1% 10.5%

Gastos por Intereses 190,520.6 196,688.6 182,067.6 -3.1% 4.6%

Margen Financiero 1,117,511.2 1,143,909.3 1,026,048.3 -2.3% 8.9%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 361,625.6 363,168.5 324,242.2 -0.4% 11.5%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 755,885.6 780,740.8 701,806.1 -3.2% 7.7%

% Var.

Resultado Neto de la Operación 1T19 4T18 1T18 4T18 1T18

Margen Financiero 1,117,511.2 1,143,909.3 1,026,048.3 -2.3% 8.9%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 361,625.6 363,168.5 324,242.2 -0.4% 11.5% Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 755,885.6 780,740.8 701,806.1 -3.2% 7.7%

Comisiones Cobradas - neto 85,689.9 90,880.4 82,674.8 -5.7% 3.6%

- Comisiones y Tarifas Cobradas 103,794.2 110,201.2 101,660.5 -5.8% 2.1%

- Comisiones y Tarifas Pagadas 18,104.3 19,320.8 18,985.6 -6.3% -4.6%

Resultado por Intermediación 14,702.2 7,114.0 -659.7 106.7% -2328.7%

Otros ingresos (egresos) de la operación 66,241.1 75,128.8 66,524.7 -11.8% -0.4%

Ingresos Totales de la Operación 922,518.7 953,864.0 850,346.0 -3.3% 8.5%

Gastos de Administración y Personal 826,796.0 843,784.1 810,683.1 -2.0% 2.0%

- Otros Gastos de Administración y Operación 295,734.2 317,389.1 286,575.8 -6.8% 3.2%

- Gastos de Personal 531,061.8 526,395.0 524,107.2 0.9% 1.3%

Resultado Neto de la Operación 95,722.7 110,079.8 39,662.9 -13.0% 141.3%

Información Operativa Número de Oficinas 537 538 538 -0.2% -0.2%

- Independencia 158 158 160 0.0% -1.3%

- Finsol México 148 148 146 0.0% 1.4%

- Finsol Brasil 30 31 31 -3.2% -3.2%

- Apoyo Económico Familiar 172 172 172 0.0% 0.0%

- Apoyo Financiero Inc. 29 29 29 0.0% 0.0%

Total Fuerza Laboral 7,917 8,109 8,375 -2.4% -5.5%

- Independencia 4,328 4,443 4,590 -2.6% -5.7%

- Finsol México 1,102 1,144 1,190 -3.7% -7.4%

- Finsol Brasil 338 348 355 -2.9% -4.8%

- Apoyo Económico Familiar 1,939 1,965 2,023 -1.3% -4.2%

- Apoyo Financiero Inc. 210 209 217 0.5% -3.2%

Nota 13.- Principales índices y datos operativos A continuación se muestran algunos de los principales índices y datos operativos de la Compañía:

% Var.

1T19 4T18 1T18 4T18 1T18

3M19 3M18 %

Principales Indices

Rentabilidad y Eficiencia

MIN Ajustado por Riesgos Excl. Comisiones (1) 35.2% 37.1% 34.6% -1.9 pp 0.7 pp

35.2% 34.6% 0.7 pp

MIN Ajustado por Riesgos Incl. Comisiones (2) 43.0% 45.4% 41.9% -2.4 pp 1.1 pp

43.0% 41.9% 1.1 pp

Provisiones / Margen Financiero 32.4% 31.7% 31.6% 0.6 pp 0.8 pp

32.4% 31.6% 0.8 pp

Retorno sobre Activos (3) 2.1% 2.7% 0.9% -0.6 pp 1.2 pp

2.1% 0.9% 1.2 pp

Retorno sobre Capital Contable (4) 5.9% 7.7% 2.6% -1.8 pp 3.3 pp

5.9% 2.6% 3.3 pp

Índice de Eficiencia Incl. Provisiones (5) 89.6% 88.5% 95.3% 1.2 pp -5.7 pp

89.6% 95.3% -5.7 pp

Índice de Eficiencia Excl. Provisiones (6) 64.4% 64.1% 69.0% 0.3 pp -4.6 pp

64.4% 69.0% -4.6 pp

Eficiencia Operativa (7) 27.3% 28.2% 27.6% -0.9 pp -0.3 pp

27.3% 27.6% -0.3 pp

Ingreso por Comisiones (8) 9.3% 9.5% 9.7% -0.2 pp -0.4 pp

9.3% 9.7% -0.4 pp

Capitalización

Capital Contable sobre Total de Activos 35.4% 34.7% 34.4% 0.7 pp 1.1 pp

35.4% 34.4% 1.1 pp

Calidad Crediticia

Índice de Cartera Vencida (9) 5.6% 5.5% 5.9% 0.1 pp -0.3 pp

5.6% 5.9% -0.3 pp

Índice de Cobertura (10) 120.8% 122.4% 123.4% -1.5 pp -2.6 pp

120.8% 123.4% -2.6 pp

Datos Operativos

Número de Clientes 607,201 630,151 678,581 -3.6% -10.5%

607,201 678,581 -10.5%

- Independencia 315,089 327,214 368,752 -3.7% -14.6%

315,089 368,752 -14.6%

- Finsol México 107,675 111,600 104,260 -3.5% 3.3%

107,675 104,260 3.3%

- Finsol Brasil 37,931 38,540 45,220 -1.6% -16.1%

37,931 45,220 -16.1%

- Apoyo Económico Familiar 119,850 126,877 138,286 -5.5% -13.3%

119,850 138,286 -13.3%

- Apoyo Financiero Inc 26,656 25,920 22,063 2.8% 20.8%

26,656 22,063 20.8%

Número de Oficinas 537 538 538 -0.2% -0.2%

537 538 -0.2%

Total Fuerza Laboral 7,917 8,109 8,375 -2.4% -5.5%

7,917 8,375 -5.5%

(1) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (sin Comisiones): Margen Financiero Ajustado por Riesgos / Promedio de Activos Productivos.

(2) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (con Comisiones): Margen Financiero Ajustado por Riesgos + Comisiones Cobradas - Comisiones Pagadas / Promedio de Activos Productivos.

(3) Retorno sobre Activo: Utilidad neta / Activos Promedio (4) Retorno sobre Capital Contable: Utilidad Neta / Promedio de Capital Contable

(5) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación (6) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación + Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios

(7) Eficiencia Operativa: Gastos Operativos / Activos Promedio (8) Comisiones y Tarifas Neto / Ingresos Totales de la Operación (9) Índice de Cartera Vencida: Cartera de Crédito Vencida / Cartera de Crédito Total

(10) Índice de Cobertura: Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios / Cartera de Crédito Vencida