FINANCOVÁNÍ PODNIKU

Ondřej Bílek

"Projekt je financován z prostředků EAFRD v rámci Programu rozvoje venkova ČR pro období 2007-2013.""Evropský zemědělský fond pro rozvoj venkova:„Evropa investuje do venkovských oblastí“

Projekt je podpořen z EAFRD

Financování podniku

Vlastní zdroj (odpisy, nerozdělený zisk, rezervy)

Cizí zdroje (akcie, úvěry, obligace, leasing, dotace)

Krátkodobé financování Do 1 roku Oběžný majetek (zásoby, zboží)

Dlouhodobé financování

Externí dlouhodobé zdroje

Akcie Obligace Dlouhodobé a střednědobé půjčky Leasing Dotace a příspěvky státu Venture kapitál Business angel

Akcie

K financování založení společnosti a pro pořízení dlouhodobého majetku

Právo na vlastnický podíl na majetkovém kapitálu společnosti

Právo podílet se na řízení Právo na dividendu Hodnota akcie

Nominální Tržní

Obligace

Závazek dlužníka vůči věřiteli. Charakteristika

Je určena doba splatnosti Je předem stanovený úrok Věřitel se nepodílí na řízení podniku

Dlouhodobé a střednědobé půjčky Poskytují je finanční instituce Podmínky tvořeny individuálně Podnik musí pravidelně splácet Převážně účelový charakter

Příklad úvěru

Úvěr od České spořitelny „Termínovaný úvěr Profit“

Určený pro podnikatele a malé firmy s obratem do 30 mil. Kč

Výše úvěru do 1 mil. Kč Doba splatnosti až 6 let Úroková sazba 11% p. a. Úvěry zajištěné Evropským investičním

fondem mají čsato nižší úrokové míry

Leasing

Pro pořizování dlouhodobého majetku Znamená pronájem na určité období

nebo dobu neurčitou s výpovědní lhůtou Pronajímatel často poskytuje i jiné služby Druhy leasingu

Provozní leasing Finanční leasing Back leasing

Dotace a příspěvky státu

Příklad: Příspěvek Úřadu práce na začátek podnikání ve výši 30 až 50 tis. Kč při splnění podmínek (Žadatel musí být evidovaný na úřadu práce po určitou dobu a poté musí projít kurzem na vytvoření podnikatelského záměru. Následně zpracuje podnikatelský záměr který musí být schválen.).

Venture kapitál

Venture kapitál představuje finanční prostředky sloužící k investování do velmi rychle rostoucích inovativních projektů, je založen na vstupu investora do vybraného podniku prostřednictvím navýšení jeho základního kapitálu

Business angel

Business angel je individuální investor využívající vlastní kapitál na financování perspektivních malých a středních podniků s výrazným růstovým potenciálem.

Přináší do firmy nejen kapitál ale také znalosti a kontakty v oboru.

Krátkodobé financování

Obchodní úvěr Bankovní krátkodobé úvěry Factoring

Obchodní úvěr

Poskytuje dodavatel odběrateli tím že odběratel dodavateli zaplatí až až určitou dobu

14, 30, 90 dní Je levný a snižuje potřebu úvěrů Poskytnutí skonta při rychlé platbě

Bankovní krátkodobé úvěry

Významný a častý zdroj financování oběžného majetku.

Banky většinou poskytují krátkodobé úvěry maximálně do výše oběžného majetku.

Dostupnost úvěrů závisí také na právní formě podnikání.

Základní druhy krátkodobých bankovních úvěrů Kontokorentní úvěr Eskontní úvěr Akceptační úvěr Krátkodobá bankovní půjčka Revolvingový úvěr Lombardní úvěr

Kontokorentní úvěr

Poskytován na běžném účtu Je stanoven úvěrový limit Čerpání jen v potřebné výši po dobu než

získá potřebné prostředky Bývá dražší, protože banka ztrácí

přehled o jeho účelovosti.

Eskontní úvěr

Úvěr vzniká eskontem směnky (odkupem bankou před její splatností)

Částka je snížena bankou o diskont (poplatek za proplacení směnky)

Akceptační úvěr

Banka neposkytuje podniku přímo peněžní prostředky ale zaváže se za něj zaplatit.

Revolvingový úvěr

Obdoba krátkodobého bankovního úvěru Splacená částka se může opětovně

čerpat

Lombardní úvěr

Krátkodobá půjčka jištěná movitou věcí nebo právem.

Není účelová a proto bývá dražší a v praxi méně využívaná.

Factoring

Odkupu krátkodobých pohledávek z obchodního styku před dobou jejich splatnosti

Factoringová společnost financuje pohledávky vznikající z dodávek zboží nebo služeb na obchodní úvěr, bez jakéhokoliv dalšího jištění, a to na základě posouzení kvality obchodního vztahu a bonity odběratele, popř. dodavatele

Nákladem factoringu je poplatek faktorovi a úrok. (úrok 3,74 – 4,15%, poplatek 0,2 - 0,35 %)

Factoring regresní a bezregresní (přebírání rizika)

Factoring

Prodáváte zboží nebo poskytujete služby opakovaně stejnému okruhu zákazníků. Spolupráce s odběrateli trvá alespoň rok, a/nebo máte rámcovou smlouvu na příští období.

Vaše pravidelné dodávky směřují alespoň ke třem odběratelům. Počet odběratelů do factoringu přitom není shora omezen. Celkový roční obrat s těmito odběrateli je alespoň na úrovni 10 mil. Kč.

Factoring

Dodávka zboží odběrateli, fakturace (čas=T)

Postoupení faktury faktorovi, neprodlené uhrazení zálohy faktorem (T+2 dny)

Uhrazení faktury odběratelem na účet faktora (T+60 dní)

Uhrazení doplatku dodavateli (T+62 dní)

Děkuji za pozornost

"Projekt je financován z prostředků EAFRD v rámci Programu rozvoje venkova ČR pro období 2007-2013.""Evropský zemědělský fond pro rozvoj venkova:„Evropa investuje do venkovských oblastí“