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FINANZAS, CLAVE DEL ÉXITO EMPRESARIAL

Programa de fortalecimiento empresarial.

Mayo, 2013

1. La contabilidad como sistema de información gerencial

• El ciclo contable

2. Estados financieros básicos

• Estado de Resultados

• Estado de Situación Financiera (Balance General)

• Estado de Flujos de efectivo

3. Decisiones y acciones para el éxito empresarial

• A partir del Estado de Resultados

• Costos y Fijación de precios

• Márgenes

• Punto equilibrio

• A partir de la Situación Financiera

• Capital de trabajo Operativo

• Estructura Financiera objetivo

• A partir del Flujo de Caja

CONTENIDO

1. LA CONTABILIDAD COMO SISTEMA DE INFORMACION

GERENCIAL

EL CICLO CONTABLE

IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD

Reportes: Cumplimientos de ley, comerciales, fiscales, laborales.

Control: Derechos y responsabilidades de la empresa. Evaluación del desempeño.

Toma de decisiones: de Inversión, de financiación

UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros se construyen a partir del CICLO CONTABLE

La contabilidad es un sistema de información empresarial

Análisis

Consolidación Estados Financieros

Registro o contabilización

Causación Hecho Económico TRANSACCIONES


1. Activos

2. Pasivos

3. Patrimonio

4. Ingresos

5. Gasto

6. Costo de Ventas

7. Costo de Producción

1. Activo

13 Deudores

1305 Clientes

130505 Nacionales

130505001 Pepito Pérez

Factura a Cliente

Ej.: Venta a Crédito a 30 días

Cada una de las operaciones

Fuente de información

≠ Factura Fecha Producto Cantidad Precios Referencias Condiciones

BASES DATOS

DECISIONES GERENCIALES

CAMARGO, Rafael y CHACON, O. Programa de Fortalecimiento Empresarial, Bancoldex, 2009

PLAN DE CUENTAS PUC.xls

BASES DE DATOS.xls


A quien importa los estados financieros?

A los accionistas porque verán reflejada la rentabilidad de su inversión

A los administradores para la toma de decisiones gerenciales

A los acreedores porque les permite evaluar a su socio estratégico

Al estado porque con base en ellos se generan los ingresos fiscales

A los bancos porque les permite hacer la medición del riesgo

En general, a todos los interesados les permite tomar decisiones gerenciales que profundizan o no la relación con la empresa, así como medir anticipadamente el posible éxito empresarial en el largo plazo.

2. ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Son reportes preparados periódicamente que contienen información sobre la actividad de una empresa.

Deben representar información confiable, veraz y comprensible sobre la actividad de la empresa.

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS (Decreto 2649/93)

Aunque la empresa puede preparar diversos tipos de informes y reportes.

Estados financieros básicos, de acuerdo con postulados básicos de las NIIF:

– Estado de Situación Financiera (Balance General)

– Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias)

– Estado de Flujos de efectivo

– Estado de variaciones en el capital contable (patrimonio)

Las notas explicativas a los estados financieros constituyen parte integral de los mismos (resumen de las políticas contables significativas).

ESTADO DE RESULTADOS


• El estado de resultado integral presenta todas las partidas de ingresos y gastos reconocidas en el periodo.

• También se puede presentar en dos: El estado de resultados y el estado del resultado integral*, para formar el estado de resultado integral total.

• Se conoce también como Estado de Pérdidas y Ganancias.

* Según las NIIF, se reconoce como otro resultado integral: las ganancias o perdidas

de un negocio en el extranjero; ganancias o perdidas actuariales; algunos cambios en los valores razonables de los instrumentos de cobertura.


El Estado de Resultados contiene:

Encabezado

Cuerpo

Notas

Firmas

LEON Y CIA LTDA.

Estado de Resultados

Del 1 al 31 de diciembre de 2012 Valores en pesos colombianos ($)

Ventas 1.200.000

- Costo de ventas 500.000

= Utilidad Bruta 700.000

- Gastos de Oper. y Admon 200.000

= Utilidad Operacional 500.000

- Gastos financieros 50.000

= Utilidad antes de Impuestos 450.000

- Impuestos 150.000

= Resultado Neto 300.000

Rep. Legal Contador Revisor Fiscal


El Encabezado identifica:

– La empresa y su NIT

– El estado Financiero: Estado de Resultados

– El Periodo para el cual fue preparado

• Los saldos corresponden a lo acumulado durante el periodo .

León y Cia Ltda Nit. 900.560.783-5

ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero de 2012 al 31 de diciembre de 2012


El cuerpo: del Estado de Resultados reporta los saldos de las cuentas de:

– Ingreso (Ventas)

– Costo

– Gastos

• Operacionales

• No operacionales

LEON Y CIA LTDA.



Ventas 1.200.000







- Impuestos 150.000



LOS INGRESOS

• Los Ingresos se registran por causación, es decir, independiente de las formas de pago que acuerde con los clientes la venta se causa en el momento en que se realiza el negocio (hecho económico).

• Tiene relación con la cantidad de productos que vendo a un precio determinado.

COMO DETERMINAR LOS INGRESOS DE UN PERIODO

León Ltda. fabrica y comercializa escritorios. Desea conocer sus Ingresos ???

Cuántos escritorios Vendió la empresa?

A qué Precio?

COMO DETERMINAR LOS INGRESOS DE UN PERIODO

50 Escritorios a $24.000 c/u

Ingresos totales = 50 x 24.000 = $1.200.000

DETERMINACION DEL COSTO DEL PRODUCTO

• Materiales

• Mano de obra • Costos Indirectos

Aplicados en cada escritorio multiplicado por cantidad de escritorios fabricados y vendidos

DETERMINACION DEL COSTO DEL PRODUCTO

Concepto Unidad de medida Costo Costo unitario de

producto

Materia Prima 2.5 Mt Madera $1.400/Mt $3.500

5 Tornillos acero $50 unidad $ 250

0.25 Gl Pintura $5000 Gl $1.250

Mano de Obra Ensamble 1.0 Horas $3.000

Pintura 0.5 Horas $1.500

Costos Indirectos Servicios Públicos

Planta de Producción $25.000

$ 500

Total $10.000

LA UTILIDAD BRUTA DE LEON LTDA.

Costos

Escritorios fabricados y

vendidos 50

Costo $10.000

$500.000

Ingresos

Escritorios vendidos

50

Precio $24.000

$1.200.000

Utilidad Bruta = 1.200.000 – 500.000 = $700.000

Utilidad Bruta = Ingresos – Costos de producción


La utilidad bruta representa El beneficio generado por La empresa después de cubrir los costos de producción.

LEON Y CIA LTDA.



Ventas 1.200.000







- Impuestos 150.000



LOS GASTOS

• Operacionales

Tienen relación con la actividad económica que desarrolla la empresa.

Es el costo de llevar el producto final al consumidor.

Se clasifican en:

• Administración: Son las erogaciones necesarias para la administración de una empresa. Ejemplos: Honorarios, arrendamientos, servicios públicos, seguros, contribuciones y afiliaciones, entre otros.

• Ventas: Son la erogaciones que están directamente relacionados con las ventas. Ejemplo: Fletes, sueldos y comisiones de vendedores, costos de muestras, propaganda, entre otros.


Los gastos operacionales Pueden ser, entre otros: •Gastos de Nómina •Gastos de Servicios Púb. •Comisiones Ventas •Arrendamientos

LEON Y CIA LTDA.



Ventas 1.200.000







- Impuestos 150.000




Los ingresos y gastos no operacionales, no tienen que ver con la operación. Tienen relación con otras actividades como: Inversión y Financiación.

LEON Y CIA LTDA.



Ventas 1.200.000







- Impuestos 150.000



CONCLUSIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS

• El Estado de resultados, al igual que el Balance general, requiere el registro fiel y periódico de las transacciones.

• La generación de utilidades depende de la eficacia en la generación de ingresos y la eficiencia en costos y gastos.

• El objetivo de la empresa no puede limitarse a la generación de utilidad. Más allá de ese propósito la empresa debe procurar ser rentable y generadora de valor.

• No gerencie con el P & G!!! . Usted merece y necesita más información de su empresa.

ESTADO DE RESULTADOS - Estructura

ESTRUCTURA % DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LAS EMPRESAS EN COLOMBIA.

Concepto MICROS PEQUEÑAS MEDIANAS GRANDES

INGRESOS OPERACIONALES 100,0 100,0 100,0 100,0

MENOS: COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS 74,5 68,0 72,6 71,7

UTILIDAD BRUTA 25,5 32,0 27,4 28,3

MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN 30,8 18,9 12,5 7,9

MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS 6,8 9,4 10,0 10,0

UTILIDAD OPERACIONAL -12,1 3,7 4,9 10,4

MAS: INGRESOS NO OPERACIONALES 4,6 3,1 4,9 8,6

MENOS: GASTOS NO OPERACIONALES 5,6 3,5 4,8 8,6

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y AJ POR INFLACION -13,1 3,3 4,9 10,5

MENOS: IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,3 1,7 1,9 2,8

GANANCIAS Y PERDIDAS -14,4 1,6 2,9 7,7

Fuente: Supersociedades - Sirem. - Cifras reportadas por 27.200 empresas colombianas a diciembre de 2011

Elaboro: Oscar Guerrero Franco

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA

O BALANCE GENERAL

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

LA ECUACIÓN FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIDAD:

Activos = Pasivos + Patrimonio


LEON Y CIA LTDA.

Estado de la Situacion Financiera

Al 31 de diciembre de 2012

Valores en miles de pesos colombianos ($)

ACTIVOS PASIVOS

Efectivo 800 Oblig. Bancarias 700

Cartera 1.500 Proveedores 300

Inventarios 200 Pasivo Fiscal 200

Activo Corriente 2.500 Pasivo Corriente 1.200

Edificios 2.200 Oblig. Largo Plazo 1.000

Vehiculos 1.500 Total Pasivo 2.200

Maq. y Equipo 800 Capital 2.800

A. No Corriente 4.500 Reservas 1.700

Utilidades 300

Total Activo 7.000 Pasivo + Patrim. 7.000


El BG es un estado financiero que representa:

• Los bienes y derechos a favor de la

empresa

• Las Obligaciones de la empresa para con terceros.


León y Cia Ltda ESTADO DE BALANCE GENERAL

A 31 de diciembre de 2012

• El encabezado del Balance General identificará siempre la empresa y el periodo para el cual fue preparado. Esta fecha se

conoce como fecha de cierre.


LEON Y CIA LTDA.




ACTIVOS PASIVOS






Vehiculos 1.500 Total Pasivo 2.200



Utilidades 300



El Cuerpo del Balance se divide en dos columnas:

◦ Lado Izquierdo: Activos

◦ Lado Derecho: Pasivos y

patrimonio.

En razón al principio de revelación suficiente, el balance viene acompañado de notas, las cuales describen detalladamente la dinámica de algunas cuentas .

CARACTERISTICAS DEL BALANCE GENERAL

– Corresponde a los saldos de las cuentas a una fecha determinada.

– Por la naturaleza de las cuentas que representa, el Balance General acumula los saldos de periodo a periodo.

+ Créditos Concedidos 2012

Cuentas por cobrar 2011

- Créditos Cobrados 2012

Cuentas por cobrar 2012

Ejemplo:

=

LOS ACTIVOS DEL BALANCE GENERAL

Corrientes

No corrientes (Fijos)

Activos

Efectivo Inversiones Cartera Inventarios Pagos por Anticipado

Propiedad Planta y equipo Patentes Intangibles

Depreciables

No Depreciables

Los activos se ordenan o presentan en el Balance General según su disponibilidad

EL PASIVO Y PATRIMONIO DEL BALANCE GENERAL

Pasivos

Corrientes

No Corrientes

Patrimonio

Capital Reservas Superávit Utilidades

Obligaciones Financieras C x P Proveedores Pasivos Fiscales Pasivos laborales

Obligaciones Financieras Cuentas por pagar Proveed Pasivos Fiscales Pasivos laborales

RELACION DEL BALANCE GENERAL CON LOS OTROS ESTADOS FROS.

LEON Y CIA LTDA.




ACTIVOS PASIVOS






Vehículos 1.500 Total Pasivo 2.200



Utilidades 300



El movimiento de Efectivo del periodo está discriminado en el Flujo de caja

Los impuestos Por pagar provienen del Estado de resultados

La utilidad del ejercicio proviene del Estado de resultados.

CONCLUSIONES DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

• Los estados financieros son información valiosa para la toma de decisiones empresariales.

• Se preparan con base en estándares de común aceptación mundial.

• El balance general es un estado financiero que revela los bienes, derechos y obligaciones de la empresa con terceros y con los socios en ejercicio de su actividad.

• Nos permite identificar si la estructura de la empresa corresponde al objetivo del negocio.

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA - ESTRUCTURA

ACTIVO

A. Corriente 63,6

A. Fijo 21,5

Otros Activos 7,1

Valorizaciones 7,8

PASIVO

P. Corriente 39,3

P. Largo Plazo 10,8

Total Pasivo 50,1

PATRIMONIO

Capital pagado 19,7

Superavit y resevas 7,7

Revaloriz. Patrimonio 10,6

Utilidades acumuladas 4,1

Superavit por valorizac. 7,8

Estructura Pequeña empresa - 2011

EL FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA

Es un estado financiero básico definido en el decreto 2649/93 donde se relacionan

los ingresos y egresos de efectivo de una empresa.

Para el adecuado análisis de estos movimientos de efectivo se clasifican en:

a. OPERACIÓN

b. FINANCIACIÓN

c. INVERSION

a. FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

• Ventas (de Contado)

• Recuperación Cartera Ingresos

• Compras (de contado)

• Gastos Operacionales

• Sueldos

• Servicios

Egresos

b. FLUJO DE CAJA DE INVERSION

• Ventas de Activos

• Rendimientos Financieros

• Redención Inversiones

Ingresos

• Constitución Inversiones

• Compras Activos Egresos

c. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACION

• Préstamos

• Aportes de Capital Ingresos

• Servicio a la deuda

• Capital

• Intereses

• Dividendos

Egresos

PRESENTACION FLUJO DE CAJA – METODO DIRECTO

a. Flujo de caja operacional (+/-) Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo

de la actividad económica de la empresa 70

b. Flujo de caja de Inversión (+/-) Entradas y salidas de dinero generados por la

compra-venta de activos y/o inversiones (50)

c. Flujo de caja de Financiación (+/-) Entradas y salidas de dinero generados por Adquisición o cancelación de deuda con los

socios o entidades financieras. (30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO (10)

3. DECISIONES Y ACCIONES PARA EL ÉXITO EMPRESARIAL

A PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS

A PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS

1. Costos: Relacionado con la obtención un producto / servicio y/o su puesta en condiciones de ser vendido 2. Gastos: Erogaciones realizadas desde que el producto / servicio está en condiciones de ser vendido (gastos de transacción). 3. Fijación de Precios: En función de los costos o en función del valor?

PARA QUE REALIZAR GESTION DE COSTOS?

PARA QUE ?

1. Valorar 2. Evaluar Controlar

Seguir

3. Tomar decisiones

Desempeño

PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS?

1. VALORAR

Costo de producción (Manufacturera)

Costo Mercancías

Vendidas

VALORACION DEL COSTO DE PRODUCCION

Fuente: Garcia, Oscar L. Administración Financiera Pág. 160

2. PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS?

2. EVALUAR CONTROLAR

SEGUIR

DESEMPEÑO

Productividad Rentabilidad

Producto / Recursos. (Eficiencia)

Capacidad Instalada

Punto equilibrio

Activo Patrimonio

Punto equilibrio

Objetivo estratégico

GERENCIA DE VALOR

PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS?

3.TOMAR DECISIONES SOBRE LOS COSTOS

OPERATIVAS ESTRATÉGICAS

PROCESOS

PERSONAL

PLANTA

LOGÍSTICA

CAMBIOS - MEJORAS

INVERSIONES INCREMENTALES

SELECCIÓN SEGMENTOS

MEZCLA PRODUCTOS

PRECIOS

TACTICAS

FUNCIONES

QUE ES LO QUE DEBERIA MEDIR LA GESTION DE COSTOS?

Desde el punto de vista gerencial, los costos de:

» Distribución

» Comercialización

» Servicio Posventa

Son los costos de “llegar al cliente”

ANALISIS DE PROCESOS PARA DEFINIR LA FUENTES-CAUSAS DEL COSTO

P1

SECUENCIAL

P2

P3

PROD

P4

P1

PARALELO

P2

P3

PROD

P4

D5

P6

SELECTIVO

P2 P3

PROD PROD

P1

2. ACUMULACION Y ASIGNACION DE GASTOS

Sistema contable

Costos del producto

Gastos del periodo

Valor acumulable

en inventario

Recurso consumido

Materia prima directa

Gastos de ventas

Mano de obra directa

Costo de fabrica indirecta

Gastos financieros

Gastos de administración

EN QUE MOMENTO SE MIDEN LOS COSTOS?

INCURRENCIA

Antes Durante Después

Estimado Estandar

COMPORTAMIENTO HISTÓRICO

EXPERIENCIA

ANÁLISIS TÉCNICO

Real

On line Histórico

-Valoración Inventarios -Determinar Utilidades

- Calculo Punto Equilibrio

COSTO TOTAL COSTEO VARIABLE

DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Una empresa logra el punto de equilibrio cuando:

INGRESOS TOTALES = COSTOS TOTALES.

Significa que: Es el volumen mínimo de producción, para que la empresa no genere perdidas. Volúmenes superiores de ventas representan ganancias importantes para la empresa, dado que los costos fijos ya están asumidos.

DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

RELACIÓN COSTO – VOLUMEN - UTILIDAD

MILL $

Precio equilibrio

ZONA DE PERDIDA

OPERACIONAL

PUNTO DE EQUILIBRIO

ZONA DE UTILIDAD

OPERACIONAL

COSTO VARIABLE

VOLUMEN DE VENTAS

Unidades / mes Cantidad equilibrio

*

VENTAS

COSTO TOTAL COSTO FIJO

Capacidad practica

*

RECOMENDACIÓN EN GESTION DE COSTOS Y GASTOS

IDENTIFIQUE EL 20% DE LOS CLIENTES / CANALES QUE GENERA EL 80% DE LOS

INGRESOS….PRIORICE CLIENTES / CANALES

IDENTIFIQUE EL 20% DE LOS PRODUCTOS / SERVICIOS QUE GENERA EL 80% DE LOS INGRESOS…. PRIORICE PRODUCTOS

IDENTIFIQUE EL 20% DE CONCEPTOS QUE GENERA EL 80% DE LOS COSTOS Y GASTOS

OPERACIONALES…. REDISEÑE PRODUCTOS, EMPAQUES, PROCESOS

IDENTIFIQUE EL 10% DE LOS ITEMS QUE REPRESENTA EL 75% DE LOS COSTOS DE MATERIALES COMPRADOS.

IDENTIFIQUE LOS “VALORES DEL CLIENTE” Y SUS INDICADORES.

IDENTIFIQUE LOS PROCESOS INTERNOS CRITICOS, Y LAS ACTIVIDADES PRINCIPALES Y SUS

INDICADORES.

IDENTIFIQUE LOS ACTIVOS MÁS Y MENOS PRODUCTIVOS… LIQUIDE / REDUZCA LOS MENOS PRODUCTIVOS: INVENTARIOS – PLANTA

RECOMENDACIÓN EN RECORTE DE GASTOS Y COSTOS

Gastos de viajes y gastos de representación

Gastos de rodamiento de vendedores

Tarjetas corporativas de ejecutivos

Automóviles de ejecutivos y vendedores

Arrendamientos de oficinas y bodegas

Teléfonos y comunicaciones

Suministros para servicios generales

Honorarios de abogados y revisoría fiscal

Gremios y afiliaciones

Incremente deducibles de seguros

Consumos de electricidad

VALIDE LOS COSTOS, PERO…. NO RECORTE,

Gastos de comercialización (ej.: Comisiones , descuentos)

Gastos de mercadeo y publicidad (ej.: Impulsadoras, material publicitario, promociones, ferias, etc.)

Gastos de personal que impacten la productividad ( ej: nómina con remuneración variable, capacitaciones)

Inversión en activos productivos

RENEGOCIE

Compras materias primas

Fletes

Material de empaque

Alquiler de maquinaria y equipo

Teléfonos y telecomunicaciones

Trasporte de personal

Líneas aéreas y autos alquilados

Aprovechamiento del iva descontable

Servicios profesionales externos

Seguros

Administración de inmuebles

3. FIJACION DE PRECIOS

Establecer la necesidad

de fijar un precio

Costo

producción Costo distribución

costo

promoción

Identificar precios

de la competencia

ESTABLECER

PRECIO MAXIMO

PRECIO DEFINITIVO

“INICIAL”

ESTABLECER

PRECIO MINIMO

ANALISIS DEL VALOR DEL CLIENTE

• Precio pagado • Costo ciclo

total • estabilidad • volatilidad

vs. Mercados

• Este despacho • Esta semana

• Esta promoción

• este trimestre • Este año

• A tres años visita

• Desempeño • Apariencia

• Confiabilidad • Conformidad • Durabilidad

• Servicio • Estética • Calidad

Percibida

•

•Tolerancia a cambios en la

demanda • empatía del

servicio • Innovación

• Diseño •Devoluciones • Costo / precio

3 Atributos Flexibilidad

VALOR = (PRODUCTO / SERVICIO) + MARGEN + RELACIONES

Precio Tiempo

FIJACION DE PRECIOS

PRODUCTO Costo Precio Valor CONSUMIDORES

CONSUMIDORES Valor Precio Costo PRODUCTO

EN FUNCIÓN AL VALOR:

EN FUNCIÓN DE LOS COSTOS:

RECOMENDACIONES EN LA FIJACION DE PRECIOS

Determine sus costos de producción

Estime los costos de distribución

Estime los costos de promoción

Revise los precios del mercado

Determine su margen de ganancia

Defina un rango de precios

2. A PARTIR DEL BALANCE GENERAL

a. EL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

Que es capital de trabajo? Denominado comúnmente como capital corriente. Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.

“La empresa en funcionamiento, que tiene vida, que fluye, aplica el concepto de liquidez a través del FLUJO DE CAJA”.

EL FLUJO DE CAJA, nos dice si la liquidez de una empresa es sostenible en el tiempo. El verdadero indicador de Liquidez.

Pensar que: AC > PC = LIQUIDEZ ? Es pensar que disponemos en un momento de todo el activo corriente para pagar todo el pasivo corriente y esa no es la realidad de una empresa en marcha.

EL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

El capital de trabajo operativo: Son los recursos que requiere la empresa para poder OPERAR. En este sentido el capital de trabajo operativo son los recursos que se requieren para operar un negocio, como son:

+ CUENTAS POR COBRAR + INVENTARIOS - PROVEEDORES

La administración eficaz y eficiente de estos tres elementos, permite un manejo eficiente de la liquidez y se logra a través del ciclo de conversión del efectivo.

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO

Ingreso del efectivo $

Compra de Inventarios

Ventas (cartera)

Recuperación de cartera

FINANCIACION !

Días? Días?

Días? Días?

COMO HACER EFICIENTE EL CAPITAL DE TRABAJO?

PROVEEDORES

CUENTAS X COBRAR

INVENTARIOS

Buenas prácticas !!!

Determinación de las necesidades de capital neto operativo:

+ Días de rotación de cartera + Días de rotación de inventarios - Días de rotación proveedores = Necesidades de Cap. de Trabajo neto operativo

Mejores rotaciones.

Renegociar los pagos.

Ejemplo en excel

b. CONCEPTO DE ESTRUCTURA FINANCIERA

• Composición de DEUDA Y PATRIMONIO. Como financiar en forma optima el ACTIVO que la empresa utiliza para el desarrollo de su actividad.

Activos

Patrimonio %?

Pasivos % ? Activos

CUAL ES LA ADECUADA ESTRUCTURA FINANCIERA?

Rentabilidad de la

Inversión

Costo de la deuda

Costo del Patrimonio

Rentabilidad de la Inversión

Ejemplo estructura de financiación

A PARTIR DEL FLUJO DE CAJA

QUE DECISIONES SE PUEDEN TOMAR?

• Frente a situaciones de déficit o superávit

• Temporal

• Permanente

DÉFICIT TEMPORAL

Que hacer?

Préstamos corto plazo

Liquidación de Inversiones temporales

Aumentar Rotación de cartera e inventarios

Descuento

Retardar o aplazar desembolsos

Aplazar gastos o inversiones

Reducción temporal de volúmenes de compra

Que hacer?

Préstamos a largo plazo

Liquidación inversiones permanentes

Reestructuración deuda

Recorte o eliminación de gastos

Recortar, aplazar o eliminar reparto utilidades

Realización de activos no operativos o improductivos

Disminución de volumen de operación

Aportes de capital

DÉFICIT PERMANENTE

TEMPORAL

Anticipo pagos

Inversiones temporales

SUPERÁVIT

PERMANENTE

Reparto de utilidades

Inversiones permanentes

Inversiones estratégicas

Implementar compras contado

Incrementar niveles de inventario

Aumentar plazo de crédito

Aumento volumen operación

1. Lleve sus registros contables como un sistema de información gerencial

2. No olvide que el Flujo de Caja le ayuda a tomar decisiones acerca de los planes de operación, inversión y financiación de su negocio.

3. Siempre se debe saber el punto mínimo de ventas que determina su nivel de equilibrio.

4. Defina excelentes políticas de ventas y de compras para el manejo optimo de su capital de trabajo operativo.

5. El verdadero éxito empresarial se logra cuando la empresa es capaz de perdurar con rentabilidad y esto solo es posible cuando:

Se realizan inversiones rentables en sus activos

Se logran fuentes de financiación de bajo costo

Se vigila en forma permanente el flujo de caja.

CONCLUSIONES GENERALES

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GRACIAS

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