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Conceptos Generales para comprender el mundo de las finanzas en el entorno globalizado.
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FINANZAS Y LA GLOBALIZACIN
1 NOMBRE DE LA ASIGNATURA O UNIDAD DE APRENDIZAJE
FINANZAS Y LA GLOBALIZACIN
CLAVE DE LA ASIGNATURA
MA 106
OBJETIVO (S) GENERAL(ES) DE LA ASIGNATURA
Al trmino del curso, el alumno analizar los indicadores financieros del pas; evaluar
el impacto globalizador en las decisiones organizacionales para establecer estrategias
de competitividad, dentro de las empresas.
INTRODUCCIN
El tema de globalizacin evoca un proceso econmico que se gesto hace varios siglos,
cuando los espaoles y portugueses emprendieron el viaje hacia las indias orientales
buscando una nueva ruta y encontraron un continente. Desde hace cinco siglos la
avaricia y el poder han movido al hombre en su bsqueda incansable de apropiarse
hasta del ltimo pedazo de tierra del planeta y su ltima fase es la globalizacin.
Fenmeno no acabado que implica la integracin econmica del mundo bajo una
hegemona del poder del dinero, dando pasos transcendentes con el modelo neoliberal
para romper las trabas de los mercados nacionales y as, poder obtener materias
primas, mano de obra y condiciones adecuadas (rayando en entreguistas) para la
creacin de sus mercancas y, de la misma manera, tener un mercado cautivo donde
venderlas. Aunque esta integracin econmica conlleva serias fallas y se presenta
incompleta en varios rubros (el factor capital todava no es aceptado en su libre
movilidad, pues los trabajadores mexicanos todava no son aceptados en Estados
Unidos) en la parte del capital, la integracin es casi completa. Una globalizacin
financiera que le permite a la gran empresa adquirir financiamiento y liquidez en casi
cualquier plaza del mundo.
Mientras que algunos autores plantean que la globalizacin financiera ofrece una serie
de oportunidades, siendo responsabilidad de los pases y de los actores que intervienen
FINANZAS Y LA GLOBALIZACIN
2 en ella, en aprovecharlas (Prada, 2003). El problema estriba en las evidencias que se
logran recabar de las ltimas crisis financieras en Estados Unidos (2007-2008) que
llevaron a un desorden sistmico mundial y del que no nos hemos recuperado para el
2014. Serias consecuencias que han repercutido en el bienestar de algunos pueblos del
mundo (Mxico) de manera negativa, recayendo en los sectores de recursos ms bajos.
Una socializacin de las prdidas (lvarez y Medialdea, 2009) por una euforia financiera
que no disfrutaron las clases bajas, pero que han tenido que pagar las consecuencias
de dichos desfalcos.
Finalmente, lo que ha provocada la globalizacin es un cambio en el paradigma
econmico de apropiacin de ganancia, pasando del sector productivo a ser el
financiero el lugar idneo para acrecentar sus caudales empresarios e inversionistas
llamado financiarizacin (Cisneros, 2014). Una nueva forma de apropiacin de la
FINANZAS Y LA GLOBALIZACIN
3 riqueza que se manejaba como un plan idneo para sacar al capitalismo de la crisis de
los setentas, pero en lugar de ello se ha volcado en un sistema ms inestable,
transgresor de leyes, incluyendo las del propio mercado (Cisneros, 2008) y un
fenmeno sin igual para transferir la renta de la tierra, el trabajo del hombre y hasta la
explotacin incrementada del mismo Estado a un conjunto de grandes inversionistas
apostados en las bolsas de valores del mundo.
Con lo anterior damos comienzo a la materia en donde vamos a repasar elementos
macroeconmicos, financieros y fenmenos globales con tal de lograr los objetivos
planteados en la materia
1. EL ENTORNO ECONMICO NACIONAL
Despus de haber repasado un poco el entorno internacional, podemos proseguir
analizando el mercado nacional y sus principales caractersticas.
La economa mexicana es un aparato productivo altamente dependiente de tecnologa,
capitales, teoras (el neoliberalismo viene de la escuela de Chicago) y gravemente
comienza a depender de materia prima, el nico rubro en el que antes ramos
independientes ahora nos hemos vuelto importadores de granos y alimentos en casi un
50% de lo que consumimos. El avance que habamos experimentado con el modelo de
intervencin del Estado en la economa y que nos llevo a la total independencia de
granos y alimentos1, junto con la capacidad de sustituir gran parte de los bienes
intermedios (planchas, refrigeradores, lavadoras, etc) pero fallando en la incorporacin
de alta tecnologa en nuestros procesos productivos. Se entiende que esas medidas de
ciencia y tecnologa logran brotar despus de dos o tres dcadas de comenzar a
trabajarlas. Slo que Mxico comenz esa etapa tecnolgica hasta los gobiernos
populistas de Luis Echeverra y Lpez Portillo, sin tener la posibilidad de rendir los frutos
1 En la poca poscardenista ramos exportadores netos de granos al exterior y fue un detonador
importante para la industrializacin incipiente del Mxico de los setentas.
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4 adecuados, se desmantel toda esa plataforma tecnolgica y se le adjudic al Estado
todos los males por los que paso la economa mexicana en aquellos aos. Situacin
falsa, pues el modelo keynesiano no elimina completamente todas las irregularidades y
contradicciones del modelo capitalista, sino slo las va postergando al darle prioridad al
consumo-demanda el modelo de empresa funciona mejor. Pues al mismo tiempo que
las empresas se van desarrollando y aumentando el poder productivo el Estado va
creando empleos y proveyendo de ingresos que van a ser necesarios para comprar el
gigantesco arsenal de mercancas que las empresas van expulsando.
Pero el capitalismo tiene un lmite (Gill, 2002), pues no es permanente la posibilidad de
ir subsanando el error de creacin de desempleo por parte de la empresa privada, a
medida que avanza, va expulsando a una cantidad mayor de trabajadores para cumplir
parte de su misin: minimizacin de los costos. Su complementacin ya se logra con
facilidad en el momento actual de globalizacin, siendo la maximizacin de la ganancia
pero ya no en el sector productivo de creacin de mercancas, sino en el financiero de la
especulacin e inestabilidad (Minsky, 1992). El lmite es que la infraestructura necesaria
para sacar adelante un pas llega a su punto mximo cuando se tienen las
universidades, los hospitales, los centros culturales que se requieren para darle un nivel
de bienestar adecuado a la sociedad en su conjunto. Siendo difcil construir una
carretera encima de otra, con tal de absorber a la cantidad de desempleados que estn
demandando un trabajo. Slo casos extremos como el de Mxico, en donde no se ha
invertido en infraestructura desde hace 30 aos y la poca que se ha hecho se le ha
entregado al capital privado, puede darse la drstica opcin de hacer dos carreteras
para un mismo lugar de origen y destino por el terrible desacierto de haber dejado
crecer la demanda a niveles inauditos. Es el caso de las carreteras, saturadas de
Mxico a Puebla, Toluca, Pachuca, Cuernavaca, Quertaro, etc., siendo parte del plan
capitalista que la demanda se desborde para que el mismo usuario no tenga otra
alternativa ms que pagar una caseta de cobro altsima. Una forma de ver como se crea
la escasez para beneficio de los que se han apropiado de las cosas a la manera clsica
de esconder el recurso hasta un lmite o punto necesario del cual la inversin privada
pueda ser altamente rentable. Rompiendo con todos los planteamientos de planeacin y
direccin del desarrollo urbano y regional del pas, delegndolo al capital para que el
sea quien administre nuestras necesidades ya desbordadas.
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1.1. Produccin nacional bruta (PNB)
Despus de entender un poco la situacin econmica del pas, podemos darle paso al
estudio de las variables macroeconmicas. Entendiendo que la economa es una
ciencia que estudia las leyes de la produccin, distribucin y consumo de los bienes
(tangibles e intangibles) que se producen en un pas para subsanar sus necesidades, en
un momento histrico determinado. Pues no es lo mismo hablar de la economa
socialista (sin propiedad privada) que de la capitalista (creadora de escasez), ni
tampoco la combinacin de ambas a la que llamamos modo asitico de produccin y
era la manera que tenan nuestros ancestros para producir todo lo necesario.
La economa se puede dividir en:
Microeconoma, parte de la economa encargada del estudio de los agentes econmicos
bsicos como son las empresas, las familias y los individuos en sus diferentes
relaciones que implementan para lograr sus objetivos de bienestar.
Macroeconoma, el estudio de los rganos, instituciones, pases, regiones o el mundo
en su interaccin econmica y se logra al darle un seguimiento puntual a sus variables
como el desempleo, la inflacin, produccin, tasa de inters, tipo de cambio, stock
monetario, encaje legal, gasto gubernamental, impuestos, operaciones en el mercado
abierto, deuda gubernamental, reservas monetarias, etc.
Es de esa ltima parte de la que se desprende el estudio de la produccin que se puede
trabajar por medio del Producto Interno Bruto (PIB), el Producto Nacional Bruto (PNB),
el Producto Nacional Neto (PNN), el Ingreso Nacional (IN), el ndice General de la
Actividad Econmica (IGAE), etc. Nos vamos a centrar en slo dos, el PNB y el PNN,
siendo de singular importancia trabajar con estos dos parmetros econmicos pues la
otra va de anlisis, el PIB, es un indicador econmico que cuantifica toda la produccin
final de un pas en un momento determinado pero sin importar el origen del capital.
Pudindose dar el caso en el que la produccin sea en su mayora de origen extranjero
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6 y slo estn utilizando bienes, recursos, mano de obra e instalaciones nacionales para
ver realizada su produccin y mercanca, como es el caso de Mxico.
En cambio el PNB, es una medida econmica que registra toda la produccin del pas
en su parte final en un periodo fundamentalmente de tres meses o un ao, pero slo de
produccin nacional. Entonces la produccin de capitales extranjeros no se contabiliza
en el PNB y precisamente por ello el Instituto Nacional de Estadstica Geografa e
Informtica (INEGI), no tiene datos de este rubro. Pero se considera que el PNB
representa menos de la mitad de la produccin nacional contabilizada en el PIB, que
son 1.2 billones de dlares (bdd) anuales.
1.2. Produccin nacional neta (PNN)
En cuanto al PNN, es una derivacin del PNB, el cual el rendimiento real o neto de la
actividad econmica de un pas y nos permite conocer el crecimiento de la produccin
porque elimina las depreciaciones para reponer el capital fijo que ya existe.
El producto interior neto de una nacin se calcula tomando en cuenta el valor total de
los bienes y servicios econmicos generados durante un ao y restando a dicha
cantidad los costos de las materias primas, los servicios y las depreciaciones de los
bienes de capital construido. A este producto de manera inconclusa, o sea, sin
considerar las depreciaciones, se le denomina PNB.
De la misma manera podramos pensar en el Producto Interno Neto a Costo de
Factores (PINCF) como el ndice que mide el valor de los bienes y servicios al precio de
los factores que intervienen en el proceso productivo. Esto es, al costo de los salarios,
los intereses, los alquileres y beneficios del empresario.