Firmes Multinationales (FMN) → prise en compte d’éléments

Ch. 2 - La dynamique des échanges - Diapo 4

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→ analyse des caractéristiques et des stratégies d’un type de firme spécifique :

Firmes Multinationales (FMN)

→ prise en compte d’éléments nouveaux en matière de commerce international :

Nouvelles modalités de mesure du commerce (commerce en valeur ajoutée)

Interrogations sur la dynamique actuelle du CI

1. La dynamique historique des échanges internationaux1.1 La mesure des échanges internationaux1.2 Le commerce mondial au 19ème siècle1.3 Le commerce mondial de 1914 à 19451.4 Réouverture des économies et nouvelles structures commerciales dans l’après-guerre1.5 Peut-on identifier les moteurs de la dynamique des échanges ?

2. La construction du modèle théorique classique du commerce international2.1 Le tournant smithien2.2 Le modèle de Ricardo et ses prolongements2.3 Le modèle Hecksher – Ohlin – Samuelson

3. L’évolution de la réflexion théorique sur le commerce international3.1 Des faits inexpliqués3.2 Le rôle de la demande3.3 L’impact des structures productives3.4 Commerce international et concurrence imparfaite

4. L’internationalisation des firmes et les mutations des échanges4.1 Qu’est-ce qu’une firme internationalisée ?4.2 Les stratégies d’internationalisation

5. De nouvelles questions autour des échanges internationaux5.1 Le commerce en valeur ajoutée : une nouvelle évaluation des échanges internationaux ?5.2 Un ralentissement structurel de la dynamique des échanges mondiaux ?

Ch.2-Dynamique des échanges-Diapo1 2

4. L’internationalisation des firmes et les mutations des échanges


4.1 Qu’est-ce qu’une firme internationalisée ?4.1 Qu’est-ce qu’une firme internationalisée ?

Internationalisation des firmes est un processus relativement ancien

Accélération du processus avec la période de la 1ère mondialisation

Étape décisive est celle de l’après 2ème Guerre Mondiale


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1- Internationalisation des firmes se définit à différents niveaux

Firme exportatrice : développement de ventes sur les marchés extérieurs (analyses récents portent sur la place des entreprises exportatrices dans le commerce extérieur d’un pays)

Firme multi domestique : stratégie de commercialisation sur des marchés étrangers (création de filiales sur des marchés étrangers)

Firme multinationale : production se fait dans différents pays avec des stratégies différenciées

Firme globale : organisation de l’entreprise autour d’une logique de réseau avec intégration commerciale, productive et financière


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Stratégie d’exportation

Intégration par la coordination

Intégration des actifs internationalisés

Firme multi domestique

Firme multinationale avec filiales ateliers

Firme globale



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2- La définition des frontières de la firme internationalisée

Firme internationalisée se construit à partir d’une société mère et de filiales qu’elle contrôle

Notion de frontière de la firme multinationale peut être complexe à définir précisément (contrôle du capital, modalités de prise de décision, possibilité d’avoir des joint venture)


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3- Les FMN dans l’économie mondiale


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silver-70chevVia deviant art

Incl. some easter eggs


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Estimations du poids des FMN dans l’économie mondiale

80 000 FMN

800 000 filiales

70 000 000 de salariés

11 % du PIB mondial


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Prise en compte des effets de réseaux

Les FMN en France


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→ FMN aux Etats Unis









4.2 Les stratégies d’internationalisation4.2 Les stratégies d’internationalisation

1- Les motifs de l’internationalisation

Rechercher de meilleures conditions d’offreFaibles coûts de production (cf. cycle du produit)Matières premières ou de travailleurs qualifiésRecherche d’effets d’agglomération

Se rapprocher des consommateurs : présence directe sur le marché

Contourner des barrières protectionnistes

Répondre à des concurrents (marchés oligopolistiques)

Correspond essentiellement aux stratégies des firmes multidomestiques et/ou multinationales


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Lecture théorique : paradigme OLI (Dunning – 1981)

Ownership : entreprises possède des actifs spécifiques dont l’exploitation est rendue plus rentable par l’internationalisation

Localisation : avantages liés à la présence dans plusieurs pays, liés en partie aux caractéristiques des pays d’accueil

Internalisation : avantages liés à la gestion intégrée de l’exploitation des actifs

Réflexion évolue avec les firmes globales :

Stratégie prend en compte conjointement la question des conditions de la production et des débouchés


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2- Les vecteurs de l’internationalisation : les flux d’IDE

Investissements Directs à l’Etranger :Investissements qu'une unité institutionnelle résidente d'une économie effectue dans le but d'acquérir un intérêt durable dans une unité institutionnelle résidente d'une autre économie et d'exercer, dans le cadre d'une relation à long terme, une influence significative sur sa gestion. Par convention, une relation d'investissement direct est établie dès lors qu'un investisseur acquiert au moins 10 % du capital social de l'entreprise investie. Les investissements directs comprennent non seulement l'opération initiale qui établit la relation entre les deux unités, mais également toutes les opérations en capital ultérieures entre elles et entre les unités institutionnelles apparentées, qu'elles soient ou non constituées en sociétés.INSEE

Ces prises de participation peuvent prendre différentes formes, les principales étant : la création de sociétés ou d’établissements (investissements dits « greenfield »), les acquisitions et fusions, le réinvestissement dans les filiales étrangères des bénéfices que celles-ci réalisent ("bénéfices réinvestis").


20

→ Compléter par IDE – Finances et Développement – Document complémentaire en ligne

A propos des FMN lire absolument Analyses FMN – Cepii (document complémentaire)

3- La question des délocalisations


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→ complexité de la définition et de la délimitation des délocalisations


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Lecture : 7,3 % des sociétés marchandes non financières de 50 salariés ou plus ont externalisé en France (totalement ou partiellement) au moins une activité et 4,2 % ont délocalisé (totalement ou partiellement) au moins une activité. (données 2009 – 2011)

→ Délocalisations en France


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L’enquête Chaînes d’activité mondiales permet d’estimer à environ 20 000 le nombre de suppressions directes de postes en France dues à des délocalisations opérées entre 2009 et 2011 par les sociétés marchandes non financières de 50 salariés ou plus, soit environ 6 600 suppressions par an au cours de ces trois années. Ces 20 000 suppressions représentent 0,3 % de l’emploi salarié en 2011 de l’ensemble des sociétés du champ et 4 % de l'emploi de celles qui ont délocalisé. Les deux tiers de ces suppressions concernent le cœur de métier des sociétés ayant délocalisé. Dans l’industrie manufacturière, 11 500 postes apparaissent supprimés en raison de délocalisations opérées entre 2009 et 2011, soit 0,6 % de l’emploi salarié de l’ensemble des sociétés de l’industrie manufacturière du champ.

Ce chiffrage, qui reflète l’impact microéconomique des délocalisations en termes d’emploi, doit être interprété avec prudence. Il est déclaratif et ne prend en compte que les suppressions directes de postes sans tenir compte de celles qui peuvent être induites chez les sous-traitants de la société, ni, en sens inverse, des emplois qui peuvent être localisés sur le territoire suite au même type de mouvement réalisé à partir de l’étranger. Il faut aussi se demander quelle aurait été l’évolution de l’emploi si la société n’avait pas délocalisé.

Insee première, « Chaînes d’activités mondiales : des délocalisations d’abord vers l’Union européenne », Lionel Fontagné, Aurélien d’Isanto - juin 2013


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→ Complexité de la question concernant le lien entre délocalisations et emplois dans les PDEM

Quel sens donner au terme délocalisation (+ ou – large) ?

Quelle articulation entre effets directs et effets de compensations (bouclage macroéconomique) ?

Question de l’impact local Retour sur la question dans le chapitre 6

De nouveaux enjeux pour les délocalisations ?

Les évolutions des coûts de production


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Vers des relocalisations (« reshoring ») ?

→ émergence de l’idée dans les années 2000 (réponse à la désindustrialisation et aux délocalisations)

→ impact apparaît actuellement limité

→ réémergence de l’idée avec la crise du Covid

Double constat :

Dépendances marquées dans certains domaines (en particulier matériel médical)

Fragilité des flux de communication (blocage Canal de Suez)

Réponses proposées :

Relocalisation

Diversification des approvisionnements

→ Compléter par documents complémentaires : Relocalisations (I. Mejean) – remade in France – Impact du coronavirus sur la localisation des activité

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4 - Firmes internationales et commerce international

Question de l’articulation entre flux commerciaux et flux d’investissements (IDE) : développement de flux de facteurs de production plutôt que de produits

Développement d’un commerce intra firme (conséquence de la DIPP)

Difficulté pour cerner l’ampleur du commerce intrafirme (entre 1/3 et 50 % du commerce mondial)

Commerce intrafirme nourrit le commerce intrabranche (produits à différents stades de fabrication)

Prix du commerce intrafirme sont des prix de transferts et non de marché (cf. impact sur le solde commercial français)


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Firmes internationales ont un impact différencié sur le commerce international

Substitution de production locale à des exportations (phase de délocalisation dans le cycle du produit de Vernon, contournement de barrières douanières par une production locale)

Développement d’exportations à partir d’une filiale locale (implantée pour des raisons de coûts ou de présence sur un marché)

Délocalisation va également générer des importations pour le pays d’origine de la firme internationale mais aussi des importations pour le pays d’accueil

Réflexion sur le développement d’un commerce de tâches plutôt que de produits (Grossman)



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Compléter par documents complémentaires en ligne

Exporter et importerDIPP et échanges internationaux

Voir aussi le portfolio de Mathieu Sartre : https://www.matthieusartre.com/madeinfrance

Et les différentes déclinaisons (vidéo, livre) de Made in France de Benjamin Carle

https://www.matthieusartre.com/madeinfrance







5. De nouvelles questions autour des échanges internationaux


5. 1 Le commerce en valeur ajoutée : une nouvelle évaluation des flux commerciaux ?

1. la prise en compte des chaînes de valeur...

Volvo S 40

Compléter par « Automobile britannique et Brexit » - Document complémentaire en ligne


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Compléter par « Chaines de valeur - FetD » - Document complémentaire en ligne

2. … amène à une nouvelle typologie des flux commerciaux...


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Richard Baldwin (2011)


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Idée de « second découplage »

3. … et à une nouvelle mesure du commerce

« Le « commerce en valeur » mesure les flux de marchandises à partir de leur valeur d'échange. La valeur de l'ensemble des consommations intermédiaires entrant dans la production du bien échangé est intégrée dans chaque flux, même si ces consommations intermédiaires n'ont pas été produites dans le pays exportateur. Le « commerce en valeur ajoutée », réaffecte les valeurs ajoutées des différentes étapes d'élaboration du produit exporté à chacun des pays ou des branches qui les ont effectivement produites. Ainsi, un pays A qui exporte uniquement des voitures vers un pays B peut, en tant que valeur ajoutée, n'exporter que les pare-brises qu'il a produits et posés sur des voitures non finies importées d'un pays C en tant que consommation intermédiaire. Contrairement à la mesure traditionnelle, le pays A n'est plus, dans la nouvelle mesure, en déficit par rapport au pays C et devient moins excédentaire par rapport à B : il n'y exporte en fait que les pare-brises. Le pays C par contre devient excédentaire par rapport à B et non plus par rapport à A. »

Le commerce extérieur en valeur ajoutée – OFCE - 2006


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Nouveau mode de mesure complexe à mettre en œuvre (utilisation des TES)

Compléter par Commerce international en VA - Document complémentaire en ligne

Si nous utilisons les statistiques commerciales traditionnelles, la vision que nous obtenons des déséquilibres commerciaux entre les pays est donc faussée. Ce qui compte, ce ne sont pas les déséquilibres mesurés par les valeurs brutes des exportations et des importations, mais l'importance de la valeur ajoutée incorporée dans ces échanges. Prenons par exemple le commerce bilatéral entre la Chine et les Etats-Unis. Une étude de l'Institute of developing Economics (IDE - JETRO) et des estimations de l'OMC ont montré en 2008 que 80% de la valeur des marchandises exportées par les États-Unis correspondaient à des éléments d'origine nationale. Le chiffre comparable était de 77% dans le cas du Japon, de 56% pour la Corée et de 42% pour la Malaisie et le Taipei chinois, ce qui signifie qu'environ la moitié de la valeur exportée était originaire d'autres pays. Les statistiques commerciales traditionnelles surestimeraient le déficit bilatéral des États-Unis vis-à-vis de la Chine d'au moins 30% par rapport à ce qu'on obtiendrait en mesurant la valeur ajoutée. Le chiffre atteindrait plus de 50% lorsque l'activité des zones franches industrielles pour l'exportation est pleinement prise en compte. Il est donc temps de remédier à cette illusion statistique et de commencer à mesurer le commerce en termes de valeur ajoutée plutôt qu'en valeur brute comme nous le faisons aujourd'hui! Pas de bonne théorie sans bonne mesure... et pas de bonne mesure sans bonne théorie !

Pascal Lamy – Conférence à l’Ecole d’Economie de Paris – 12 avril 2010

4. ce qui permet une nouvelle lecture du commerce mondial


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Réévaluation poids des services dans le commerce international


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Autre perspective des soldes commerciaux (en particulier bilatéraux)


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Intégration des exportations et des importations


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Contenu en importations des exportations des pays

Compléter par Made in importé – Document complémentaire en ligne


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Accélération du processus dans les années 90

exemples


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5. 2 Un ralentissement structurel de la dynamique des échanges mondiaux ?


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Dynamique du commerce mondial s’infléchit


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Débat sur les interprétations

Phénomène conjoncturel (impact du ralentissement de la croissance mondiale – en particulier Europe et pays émergent, ralentissement investissement, montée des coûts de transactions – énergie)

Transformations structurelles de la dynamique commerciale :

Augmentation des coûts de transaction serait structurelle et non seulement conjoncturelle (énergie, protectionnisme – voir ch. 3)

Recentrage du développement chinois

Achèvement du processus de globalisation des chaînes de valeur

Moindre croissance du commerce mondial deviendrait un « new normal »

Interrogations sur les risques liés à la fragmentation des chaines de valeur :

Fourniture de masquesQuestion des médicaments

Question des perspectives :

relocalisation ou mutation des organisations productives (régionalisation, duplication, ...)

→ Question de l’impact du Covid19 sur le commerce mondial

Fort ralentissement du commerce mais qui retour rapide à la tendance antérieure

Références du chapitre

Adam Smith – Essai sur la nature et les causes de la richesse des nations (Livre 4) - 1776David Ricardo – Principes de l'économie politique et de l'impôt - 1817John Stuart Mill – On the laws of interchange between nations – 1844Jadish Baghwati - Immizering growth, a geometrical note - 1958Eli Hecksher - The effect of foreign trade on the distribution of income - 1919Bertil Ohlin - International and interregional trade - 1933Paul Samuelson - Protection and real wages - 1940Vassili Leontief - Domestic Production and Foreign Trade: The American Capital Position Re-examined – 1953Staffan Linder - An Essay on Trade and Transformation – 1961Kelvin Lancaster - Une nouvelle approche de la théorie du consommateur - 1966Bernard Lassudrie-Duchêne – La demande de différence et l'échange international – 1971Michaël Posner - International trade and Technical Change – 1961Raymond Vernon - International Investment and International Trade in the Product Cycle – 1966James Brander et Paul Krugman - A 'Reciprocal Dumping' Model of International Trade – 1983Paul Krugman – Increasing returns, monopolisitc competition and international trade – 1978John Dunning - International Production and the Multinational Enterprise – 1981Richard Baldwin – Globalisation : the great unbundling(s) – 2006Gene Grossman et Esteban Rossi-Hansberg – Trading tasks : a simple theory of offshoring – 2006Marc Melitz - The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity - 2003

Documents

Firmes Multinationales (FMN) → prise en compte d’éléments