Emelie Bagelius 2014-05-27

Förvaltning av guld- och

valutareserven

2

Guld- och valutareserven

* Marknadsvärde 2013-12-31

Guldreserven 31 mdr kr*

Valutareserven 356 mdr kr*

Totalt 387 mdr kr*

3

Riksbankens balansräkning*

Mdr SEK

* Per 2013-12-31

4

Vad säger Riksbankslagen?

Det ankommer på Riksbanken att i valutapolitiskt syfte hålla tillgångar i utländsk valuta, utländska fordringar och guld.

Om det finns synnerliga skäl får Riksbanken i likviditets-stödjande syfte på särskilda villkor bevilja kredit eller lämna garanti till sådana bankinstitut och svenska företag som står under tillsyn av Finansinspektionen.

5

Tillgångsförvaltningens mål

Primärt mål Riksbanken ska alltid kunna uppfylla sitt

åtagande och sina uppdrag

Sekundärt mål Uppnå långsiktigt god riskjusterad

avkastning.

6

Guld – och valutareserven ska användas för

att ge tillfälligt likviditetsstöd i utländsk valuta

att låna ut utländsk valuta till IMF valutainterventioner

finansiera Riksbankens verksamhet ge god riskjusterad avkastning

7

USD auktioner finansierades avFED och valutareserven

Miljarder USD

0

5

10

15

20

25

30

35

okt/

08

nov/

08

dec/

08

jan/

09

feb/

09

mar

/09

apr/

09

maj

/09

jun/

09

jul/09

aug/

09

sep/

09

okt/

09

nov/

09

Utestående riksbankslån

Finansiering viavalutareserven

Mdr USD

Utestående lån

Finansierad av valutareserven

8

Tillgångsfördelning: USD

minst 42% EUR minst

28% Övriga OECD-valutor utom SEK 0–

10%

Valutarisk: max 15% av nettotillgångarna får omvandlas från EUR eller USD till annan OECD-valuta.

Ränterisk (nettotillgångarna): mätt som modifierad duration 2,0–6,0

Investeringspolicy

minst 70%

9

Valutareservens tillgångar fördelade över valuta

Figuren visar valutareservens tillgångar (356 mdr kr) fördelade över valuta per 2013-12-31

EUR totalt 37,0%

10

Eurotillgångarna fördelade över länder

Figuren visar valutareservens eurotillgångar (132 mdr kr) fördelade över länder per 2013-12-31.

11

Guldreserven

125,7 ton Andel av reserven: ca 8 % Historisk koppling till sedlar och mynt

Guldmyntfot 1873-1914 Riksbanken skyldig att lösa in sedlar

mot guld enligt Sveriges grundlag fram till 1975

Bretton Woodssystemet 1944-1971

Idag: en tillgång och reserv i

orostider

12

Valutaexponering

Figuren visar valutareservens nettotillgångar fördelade över valuta per 2013-01-31.

13

Riksbanken förvaltar guld- och valutareserven för att självständigt kunna uppfylla sina lagstadgade mål och utföra sina uppdrag.

Behovet av tillfälligt likviditetsstöd i utländsk valuta tongivande för valutareservens sammansättning.

14

Extra bilder

15

Handla guld London Bullion Market är den

primära marknadsplatsen Fysiskt, derivat eller ETF (sedan

2005) London Good Delivery (LDG)

specificerar vilka egenskaper en guldtacka ska för maximal likviditet.

En guldtacka: ca 12,5 kg och ca 3,5 mkr

16

Genomsnittlig avkastning och utdelning till staten

Perioden: 2004-2013

Guld- och valutareservens totala avkastning i SEK: 7 mdr kr per år.

Utdelningen till staten: 5,5 mdr kr.