Upload
others
View
15
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS – Templeton Frontier Markets Fund
Grenslanden: de jongste generatie groeilanden
Om in te tekenen
Tele - Invest > 078 153 154
Financial Center > 078 156 160
Online Banking
Exotische grensaandelen: een geografisch lappendekenTempleton Frontier Markets Fund belegt in aandelen uit alle uithoeken van de wereld op: het Midden-Oosten, Azië, Afrika, Oost-Europa en Zuid-Amerika. Daarbij maakt het de redenering dat wat de BRIC-landen konden (Brazilië, Rusland, India, China) ook mogelijk is voor bijvoorbeeld Nigeria. Deze Afrikaanse slapende reus was met zijn 158 miljoen inwoners en enorme olierijkdommen, in 2012 al goed voor 4% van de wereldwijde energieproductie (olie en gas). Vietnam teelt dan weer 13% van de wereldwijde koffieproductie en Kazachstan controleert 12% van de globale uraniumreserves. Het compartiment belegt in kleine veelbelovende, maar weinig ontwikkelde regio’s, die een toegankelijke en voldoende liquide aandelenbeurs hebben.
Een natuurlijke evolutie afgeremd door politieke en financiële fragiliteitMogen we ervan uitgaan dat Frontier landen die 24% van de wereldoppervlakte en 22% van de wereldbevolking omvatten, maar slechts 8% aan de wereldeconomie bijdragen, een inhaalbeweging zullen maken? En dat daardoor de marktkapitalisatie van de lokaal genoteerde bedrijven kan groeien van 2% tot een evenredig 20% marktaandeel? Het potentieel op basis van deze analyse oogt indrukwekkend. Maar de politieke en financiële fragiliteit brengt dit rooskleurig
Waarom beleggen in het compartiment Templeton Frontier Markets Fund?
>Investeer in uitzonderlijke regio’s: het Midden-Oosten (UAE, Dubai, Qatar), Afrika (Nigeria, Kenia…), Oost-Europa (Kazachstan, Kroatië…), Azië (Vietnam, Pakistan, Bangladesh…) en Zuid-Amerika (Argentinië…)
>Geniet van de expertise van Franklin Templeton Asset Management, sinds 1987 beheerder en pionier op het vlak van groeilandbeleggingen
>Anticipeer op de komst van een nieuwe generatie groeilanden die gestuwd door hun jonge bevolking en/of rijkdom aan grondstoffen hun status willen verbeteren
>Meer info op : www.deutschebank.be
>Het is belangrijk dat u elke belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat kunt u eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
scenario in gevaar. Nemen we bijvoorbeeld Tunesië, lid van de MSCI Frontier Markets index, waar de dood van Mohamed Bouazizi, een 26-jarige straatventer, nodig was om het land tot de Arabische lente en een kapitalistische democratie te brengen. Het is een schoolvoorbeeld van politieke interferentie die vele grensregio’s in een economische coma doet sluimeren.
Templeton Asset Management: indrukwekkend pionier op het gebied van frontier marketsZelf beleggen in deze regio’s is bijna onmogelijk. De kapitaalmarkt is in vele gevallen slechts beperkt opengesteld aan professionele beleggers, de co-formatie beperkt (voor elk financieel artikel over Nigeria aandelen worden per maand 165 artikels over de Amerikaanse beurs gepubliceerd!) en de kwaliteit van de financiële berichtgeving te laag (corruptierisico). Een lokale aanwezigheid is gewenst, zodat bedrijfsbezoeken en bestuursvergaderingen de werkelijke onderliggende waardering van de vele ondernemingen kunnen achterhalen. Templeton is met 18 kantoren en 53 analisten meer dan 20 jaar aanwezig. Een ervaring die zich heeft vertaald in sterken prestaties (zie NIW-grafiek). Hun motto: onderwaardering (de spreekwoordelijke zoektocht naar koopjes), bottom-up bedrijfsanalyse (fundamentele controles) en … veel geduld (deze beurzen zijn regelmatig extreem volatiel).
Morningstar sterren1
Rating door Morningstar 31/01/2015 Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
DBBest Advice
Rendement & onpartijdigheid
50
100
150
200
250
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
2009 2010 2011 2012 2013 2014
13,41%
10,22%
9,35%
6,52%
6,48%
54,02%
40,4%
18%
14,3%
7,1%
6,1%
14,1%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
201420132012201120102009
19,5%
-23,9%
24,1%17%
51,4%
-3,5%
50
100
150
200
250
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
2009 2010 2011 2012 2013 2014
13,41%
10,22%
9,35%
6,52%
6,48%
54,02%
40,4%
18%
14,3%
7,1%
6,1%
14,1%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
201420132012201120102009
19,5%
-23,9%
24,1%17%
51,4%
-3,5%
50
100
150
200
250
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
2009 2010 2011 2012 2013 2014
13,41%
10,22%
9,35%
6,52%
6,48%
54,02%
40,4%
18%
14,3%
7,1%
6,1%
14,1%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
201420132012201120102009
19,5%
-23,9%
24,1%17%
51,4%
-3,5%
50
100
150
200
250
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USDFranklin Templeton Investment Funds Templeton Frontier Markets Fund A USD
2009 2010 2011 2012 2013 2014
13,41%
10,22%
9,35%
6,52%
6,48%
54,02%
40,4%
18%
14,3%
7,1%
6,1%
14,1%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
201420132012201120102009
19,5%
-23,9%
24,1%17%
51,4%
-3,5%
Evolutie van de netto inventariswaarde sinds de oprichting
Rendement per kalenderjaar van het compartiment (lanceringsdatum 20/10/2008)
Geografische spreiding
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS – Templeton Frontier Markets Fund
Sectorale spreiding
De 5 belangrijkste posities
Naam
United Bank Ltd 4,5%
Kazmunaigas Exploration Production 3,3%
Telecom Argentina SA 3,2%
Bank Muscat SAOG 3,1%
Commercial Bank of Ceylon PLC 3,1%
Totaal 17,2%
Alle kosten en beheerscommissies zijn inbegrepen in de berekening van de resultaten uit het verleden met uitzondering van de instap- en eventuele uitstapkosten. De resultaten uit het verleden van het compartiment houden geen garantie in voor de toekomst en de rendementen kunnen misleidend zijn.
Andere
Gezondheidszorg
Energie
Financiën
Telecommunicatie
Basis consumptiegoederen
Andere
Koeweit
Pakistan
Saudi-Arabië
Nigeria
Vietnam
> FINANCIELE ANALYSE
SITUATIE OP 31/01/2015
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS – Templeton Frontier Markets Fund
BeleggingsstrategieHet Fonds2 belegt voornamelijk in:- aandelen uitgegeven door vennootschappen van iedere grootte die zijn gevestigd in, of duidelijke activiteiten hebben in de
grensmarktenHet Fonds kan in mindere mate beleggen in:- aandelen, aan aandelen gerelateerde effecten of obligaties uitgegeven door bedrijven van iedere grootte, gevestigd in ieder land- derivaten voor hedging en efficiënt portefeuillebeheerHet beleggingsteam gebruikt globale onderzoeksexpertises die gefocust zijn op de identificatie van bedrijven in de grensmarkten, waarvan het denkt dat ze over het hoofd worden gezien door andere beleggers en die de opportuniteit hebbenom op lange termijn in waarde toe te nemen.U kunt de verkoop van uw aandelen aanvragen op elke werkdag in Luxemburg.Voor de accumulatie aandelenklasse in dit document, wordt het dividendinkomen opnieuw in het Fonds geïnvesteerd.Voor meer informatie over het Doelstellingen- en beleggingsbeleid van het Fonds dient u het deel «Fondsinformatie, doelstellingen- en beleggingsbeleid» te raadplegen in de actuele prospectus van Franklin Templeton Investment Funds.
Frontier Markets Fund is een bevek naar Luxemburgs recht Franklin Templeton Investment Funds
AANDELENKLASSE: A A
Deelbewijzen: Capitalisatie Distributie
ISIN-code: LU0390136736 LU0390137627
Munteenheid: USD USD
Minimum inleg: 1 deelbewijs 1 deelbewijs
Instapkosten: Max 5,75% - 0% bij Deutsche Bank Max 5,75% - 0% bij Deutsche Bank
Beheerscommissie3: 1.6% 1.6%
Uitstapkosten: 0% 0%
TOB bij uitstap4: 1,32% (max. 2.000 EUR) Niet van toepassing
Roerende voorheffing op dividenden4: Niet van toepassing 25%
Financiële dienstverlening: J.P. Morgan Chase Brussels Bank J.P. Morgan Chase Brussels Bank
De NIW is consulteerbaar via: De Tijd & L’Echo De Tijd & L’Echo
Alvorens in te tekenen, bent u verplicht om het uitgifteprospectus door te nemen, de laatste periodieke verslagen, alsook de essentiële beleggersinformatie voor de belegger van de bevek/compartiment. Deze documenten kunnen in het Frans en in het Nederlands geconsulteerd worden op de website www.deutschebank.be of zijn gratis verkrijgbaar bij de agentschappen van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, als distributeur, en bij de financiële dienstverlener. Beleggingsproducten zijn onderworpen aan risico’s. De waarde van deze producten kan zowel stijgen als dalen en het is mogelijk dat beleggers de geïnvesteerde bedragen niet kunnen recupereren. Huidig document bevat geen fiscaal noch juridisch advies. Geïnteresseerde beleggers worden uitgenodigd hun fiscaal raadsman te consulteren omtrent een eventuele belegging en de invloed hiervan op hun persoonlijke fiscale situatie.
> BELEGGINGSSTRATEGIE EN TECHNISCHE GEGEVENS
1 Morningstar, Inc. is een onafhankelijke leverancier van beleggingsanalyses. De Morningstar rating is een kwantitatieve evaluatie van de prestaties van een fonds in het verleden. Deze wordt maandelijks bijgewerkt. Het criterium bij de toekenning van sterren is gebaseerd op de risico-aangepaste prestatie. De geanalyseerde fondsen krijgen 1 tot 5 sterren, waarbij 5 sterren de hoogste rating is. Meer info op www.morningstar.be. Meer informatie over de ratings is ook beschikbaar bij Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel.
2 De term “fonds” is de gemeenschappelijke benaming voor een Instelling voor Collectieve Belegging (ICB), die kan bestaan onder het statuut van een ICBE (UCITS) of een AICB (niet-UCITS), en die diverse juridische vormen kan aannemen (BEVEK, GBF, enz.). Een ICB kan compartimenten bevatten.
3 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt vanwege de beheerder van de ICB een percentage van diens beheersvergoeding in de vorm van retrocessies. In het algemeen varieert dit percentage tussen 50% en 60%. Meer bijzonderheden zijn op verzoek verkrijgbaar bij Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel.
4 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving op de datum van deze brochure; andere up-to-date informatie op diezelfde datum. Als het compartiment meer dan 25 % van zijn activa belegt in schuldeffecten; de belegger betaalt 25 % roerende voorheffing berekend op de inkomsten - in de vorm van interesten, meerwaarden of minwaarden - afkomstig van deze beleggingen in schuldeffecten.
Risico opkomende marktenHet risico gebonden aan het beleggen in landen met een minder ontwikkeld politiek-, economisch-, wets- en regelgevingstelsel en die kunnen worden beïnvloed door politieke/economisch onstabiliteit, een gebrek aan liquide middelen of transparantie of problemen met bewaring.
Het fonds is aan verschillende risico’s blootgesteld. U vindt een gedetailleerde beschrijving van deze risico’s in het verkoopsprospectus. Dit is beschikbaar op de website www.deutschebank.be.
WisselkoersrisicoHet verliesrisico ten gevolge van koerswisselingen of ten gevolge van de regelgeving met betrekking tot de beheersing van wisselkoersen.
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS – Templeton Frontier Markets Fund
LiquiditeitsrisicoHet risico dat zich voordoet wanneer ongunstige marktomstandigheden invloed hebben op de mogelijkheid om activa te verkopen wanneer nodig. Verminderde liquiditeit kan een negatieve invloed hebben op de prijs van activa.
> RISICOPROFIEL
SYNTHETISCHE RISICO INDICATOR
LAGER RISICO HOGER RISICO
De synthetische risico-indicator geeft een indicatie van het risico verbonden aan de belegging in een instel-ling voor collectieve belegging. Hij waardeert het risico op een schaal van 1 (zwakste risico) tot 7 (hoogste risico). De laagste risicocategorie wijst er niet op dat de belegging zonder risico is. De indicator is gebaseerd op historische gegevens en kan mogelijkerwijs geen betrouwbare indicatie vormen van het toekomstig risi-coprofiel van het fonds. De aangeduide risicocategorie wordt niet gegarandeerd en kan wijzigen in de tijd.
Groei (risicovolle activa)Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoog rendement wenst en waarvoor u bereid bent u bloot te stellen aan hoge risico’s. Deze aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be
CLASSIFICATION
A
A
Aangepast op 05/06/2015 - Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 17, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.V.U.: Steve De Meester
1 2 3 4 5 6 71 2 3 4 5 6 7