في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

1 w w w. a r g a a m . c o m

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

2 w w w. a r g a a m . c o m

، أن إيرادات أسواق المنطقةحول تطور أداء قطاع االتصاالت في " أرقام"أظهرت دراسة قامت بها

مليون دوالر 55254، حيث بلغت إيرادات القطاع 4102بنهاية عام % 5بمعدل تالقطاع ارتفع

. الماضيعام لنفس الفترة من ا خاللمليون دوالر 54555 بـمقارنة

كثر مساهمة من حيث إجمالي شركات قطاع االتصاالت السعودي قائمة القطاعات األ تصدرو

مليون 04021بقيمة من إجمالي إيرادات القطاع % 33معدل مساهمتها بلغت اإليرادات للقطاع، حيث

إيراداتها ببلوغ% 31مساهمة قدرها بنسبة قطاع اإلماراتشركات من ثم، 4102دوالر بنهاية عام

.مليون دوالر 05543قيمة

قطاع اإلماراتي في المرتبة األولي من حيث األكثر ارتفاعا في اإليرادات بمعدل زيادة ال في حين جاء

%. 1مركز الثاني بنسبة صعود بلغت ، ثم جاء القطاع الكويتي في ال 4102خالل عام % 42قدرها

كما ، %5بينما احتل القطاع السعودي قائمة القطاعات األكثر تراجعاً في اإليرادات بنسبة انخفاض عند

: هو موضح بالجدول أدناه

(مليون دوالر)تطور أداء اإليرادات

%التغير 2014 2013 القطاع

% 42+ 16622.7 13450.5 اإلمارات

% 1+ 7913.4 7428.4 الكويت

% 5+ 1814.4 1704.7 ُعمان

% 3+ 1214.4 1180.6 البحرين

% ( 0) 9750.8 9812.7 قطر

% ( 5) 18146.6 19078.4 السعودية

% 5+ 55462.2 52655.4 االجمالي

1304لتصل إلى % 03فتراجعت األرباح المجمعة بمقدار ، للقطاع األرباح المجمعةعلى صعيد أما

مليون دوالر خالل نفس الفترة من 431232، مقارنة بأرباح قدرها 4102مليون دوالر بنهاية عام

.العام السابق

من 4102بنهاية عام % 20وسجلت شركات االتصاالت في اإلمارات أعلى معدل وزن نسبي بـ

من إجمالي القطاع، حيث انخفض % 34القطاع السعودي بنسبة مساهمة بـ إجمالي أرباح القطاع، تاله

وذلك 4102خالل عام % 34إلى 4103خالل عام % 22معدل الوزن النسبي للقطاع السعودي من

.السعودية في النقال الهاتف لخدمات مقدم ثاني" موبايلي"تأثرا بأرباح شركة

40حققت شركات قطاع االتصاالت بدولة اإلمارات أعلى نسبة ارتفاع في صافي األرباح بمقدار كما

%. 9، تاله قطاع شركات االتصاالت البحريني بنسبة ارتفاع بـ %

وجاء أيضا القطاع السعودي كأكثر القطاعات انخفاضا من حيث صافي األرباح بتسجيل معدل انخفاض

: كما يوضحه الجدول التالي ،%05ه القطاع القطري بنسبة تراجع ، تال4102خالل عام % 34بـ

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

3 w w w. a r g a a m . c o m

(مليون دوالر)تطور صافي ارباح القطاع

%التغير 2014 2013 القطاع

% 40+ 2997.6 2470.0 اإلمارات

% 9+ 140.8 129.0 البحرين

% 5+ 411.0 390.8 ُعمان

% ( 04) 916.0 1037.0 الكويت

% ( 05) 536.2 629.6 قطر

% ( 34) 2316.3 3718.3 السعودية

% ( 31) 7318.0 8374.7 االجمالي

، يالحظ ان عام (4102-4101)سنوات السابقة 5ومن خالل رصد ألرباح القطاع المجمعة خالل الـ

سجل أدنى مستوى لألرباح بعد تأثر عدد من الشركات بتقلبات أسعار صرف العملة خالل عام 4102

ن م% 41والتي كانت تساهم بما يقارب 4102خسائر في عام " موبايلي" ، إضافة إلى تسجيل 4102

االرباح الصافية لقطاع االتصاالت في منطقة الخليج، وتعد الشركات اإلماراتية هي الوحيدة التي

: كما يوضح الجدول أدناهحافظت على نمو األرباح في السنوات السابقة،

(مليون دوالر)سنوات السابقة 5تطور أرباح قطاع االتصاالت الخليجي خالل الـ

2014 2013 2012 2011 2010 القطاع

2997.6 2470.0 2376.4 1890.1 2436.3 اإلمارات

411.0 390.7 392.8 408.0 415.3 ُعمان

536.2 629.6 684.9 577.5 627.7 قطر

2316.3 3718.3 3066.1 2749.8 2912.1 السعودية

140.8 129.0 175.7 244.9 285.9 البحرين

916.0 1037.0 1085.9 2109.3 3735.1 الكويت

7318.0 8374.6 7781.7 7979.7 10412.5 اإلجمالي

شركات استطاعوا أن يرفعوا 1وعلى صعيد أرباح الشركات، كال على حدة، أظهرت الدراسة أن هناك

شركات نجحوا في تخفيض خسائرهم السنوية، 2، و 4102أرباحهم السنوية بمعدالت جيدة بنهاية عام

تحولت من رابحة إلى 0شركات حققت تراجعات بأرباحهم السنوية، وشركة 2في حين أن هناك

. 4102خسارة خالل عام

على قائمة % 45المملوكة لشركة االتصاالت السعدية بنسبة " فيفا الكويت"هذا وجاءت شركة

على هامش ارتفاع االيرادات السنوية وزيادة 4102بنهاية عام % 55الشركات األكثر نموا بمقدار

.قاعدة العمالء لديها

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

4 w w w. a r g a a m . c o m

على رأس القائمة بعد ان حققت خسائر خالل العام " موبايلي"وعلى صعيد التراجعات، جاءت شركة

314مليون دوالر وذلك على خلفية تسجيل الشركة خسائر إضافية بقيمة 423بقيمة 4102المالي

. 4102مليون دوالر خالل الربع الرابع من

نتيجة % 21اني ألكثر الشركات تراجعا بنسبة في المركز الث" الوطنية لالتصاالت"وجاءت شركة

"تليكوم الوطنية" التابعةالشركة عن الناتج الربح انخفاض و% 41زيادة تكاليف المبيعات بنسبة

.%11 تراجع بمعدل الجزائر

: 4102-4103والجدول التالي يوضح لنا مدى تطور أرباح الشركات خالل عامي

(مليون دوالر)تطور صافي األرباح

%التغير 2014 2013 القطاع الشركة

% 55+ 134.5 80.8 الكويت فيفا الكويت

% 54+ (24.1) (63.7) السعودية اتحاد عذيب

% 35+ (50.2) (78.8) قطر فودافون قطر

% 45+ 2422.9 1928.7 اإلمارات اتصاالت

% 43+ (338.6) (440.4) السعودية زين السعودية

% 02+ 97.2 85.0 عمان وأريد

% 00+ 2922.5 2639.2 السعودية االتصاالت السعودية

% 9+ 129.9 114.8 البحرين االتصاالت البحرينية

% 5+ 574.8 541.3 اإلمارات (دو)االتصاالت المتكاملة

% 3+ 313.8 305.9 عمان عمانتيل

% 4+ (18.6) (19.0) الكويت هيتس تيليكوم

% ( 01) 647.7 721.5 الكويت زين

% ( 01) 586.4 708.4 قطر (أريدو)اتصاالت قطر

% ( 43) 10.9 14.2 البحرين زين البحرين

% ( 21) 152.4 253.7 الكويت الوطنية لالتصاالت

-- (243.6) 1583.1 السعودية موبايلي

اإلجمالي

8374.7 7318.0 (03 ) %

مرة 04.0مرة، في حين يتراجع مكرر الربحية عند 05.4لكامل القطاع عند وجاء متوسط مكرر ربح

.في حال استثناء الشركات الخاسرة

01وإغالقات يوم 4102مرة بناءا على النتائج المالية لعام 431هذا وبلغ مضاعف القيمة الدفترية عند

.4105 مايو

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

5 w w w. a r g a a m . c o m

" مرة، تالها شركة 01.3مكرر ربحية عند قائمة الشركات األقل " فيفا الكويت " وتصدرت شركة

:، كما هو موضح بالجدول التاليالمكرر عند نفس" عمانتيل

( 4135 مايو 31) بإغالق 4132 لعام الخليجي االتصاالت قطاع لشركات الربحية مكررات

القطاع اسم الشركةمكرر

الربحيةمضاعف القيمة

الدفترية

134 0133 الكويت الكويت فيفا

431 0133 عمان عمانتيل

434 0139 االمارات اتصاالت

434 0030 االمارات (دو) المتكاملة االتصاالت

034 0034 الكويت زين

031 0035 البحرين البحرينية االتصاالت

433 0434 عمان أريد

433 0432 السعودية السعودية االتصاالت

030 0531 البحرين البحرين زين

032 0435 قطر (أريدو) قطر اتصاالت

031 4532 الكويت لالتصاالت الوطنية

435 سالب قطر قطر فودافون

039 سالب السعودية عذيب اتحاد

035 سالب السعودية موبايلي

033 سالب السعودية السعودية زين

132 سالب الكويت تيليكوم هيتس

المكرر لكامل القطاع

3.64 461

استثناء الشركات المكرر لكامل القطاع بعد

الخاسرة 34.3 461

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

6 w w w. a r g a a m . c o m

لقطاع االتصاالت الخليجيواالستحواذات اإلندماجات

على نسبة " االتصاالت اإلماراتية " تذكر سوى استحواذ شركة ، أي استحواذات4102لم يشهد عام

مليون دوالر والتي اكتملت في 5451من أسهم شركة االتصاالت المغربية بقيمة قدرها % 53قدرها

.4102شهر مايو من عام

ولم تعلن أي شركة من شركات االتصاالت الخليجية في الفترة األخيرة عن أي مفاوضات جديدة

واذ على حصص في شركات أخرى، علما ان شركة االتصاالت االماراتية كانت تنوي بتقديم لالستح

.طلب لالستحواذ على كامل اسهم االتصاالت المغربية

4132التوزيعات السنوية لعام

، حسب اغالق 4102قائمة األعلى من حيث العوائد النقدية في عام " زين الكويتية " وتصدرت شركة

المدرجة في مسقط " عمانتيل " ، ومن ثم شركة % 435بعائد نقدي قدره مايو 01الموافق األحديوم

:، كما يوضح الجدول التالي% 130بعائد نقدي قدره

4132التوزيعات السنوية لعام

أسهم مجانية العائد النقدي *السعر السوق اسم الشركة

% 435 0.465 الكويت زين --

% 131 1.640 مسقط عمانتل --

-- % 533 5301 دبي دو -االتصاالت المتكاملة

% 531 11.30 ابو ظبي اتصاالت 01 %

% 530 68.50 السعودية االتصاالت السعودية --

% 530 0.744 مسقط أوريدو --

% 239 1.420 الكويت الوطنية لالتصاالت --

% 231 101 قطر أوريدو --

% 332 36.93 السعودية **موبايلي --

4102عن النصف األول ** حسب عملة كل دولة *

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

7 w w w. a r g a a m . c o m

لكل دولة على حدة االتصاالتنظرة على أداء قطاع

، 5102أداء قطاع اإلتصاالت لكل دولة على حدة، ويشمل نتائج الربع األول "أرقام "وترصد

.وعدد المشتركين وتوقعات المحللين و نسبة االنتشار و مكرر الربحية

قطاع االتصاالت في السوق السعودي: اوال

أهمها خسائر شركة موبايلي التي 5102شهد قطاع االتصاالت السعودي أحداث جوهرية خالل عام

، وذلك 5102مليون لاير بنهاية عام 309جاءت على رأس تلك األحداث بعد تحقيق خسائر مالية قدرها

.5102مليون لاير خالل الربع الرابع من عام 0099صافي خسارة قدرها الشركةعقب تحقيق

مقارنة بالعام 5102بنهاية عام % 93وعلى صعيد األرباح المجمعة للقطاع، تراجعت األرباح بمقدار

.5109مليون لاير في 09322مليون لاير مقابل 3838السابق، لتصل إلى

شركات، حيث حققت أرباحا قدرها وتعد شركة اتصاالت السعودية الشركة الوحيدة الرابحة من بين ال

مليون لاير عن نفس الفترة المقابلة من العام السابق بارتفاع قدره 3339مليون لاير مقارنة بـ 01323

00.%

و % 85في تقليص الخسائر السنوية بنسبة انخفاض بلغت "زين السعودية"و " عذيب"من ونجح كال

:، كما يوضح الجدول التاليعلى التوالي% 59

(مليون لاير سعودي)لشركات قطاع االتصاالت السعودي 4102طور أرباح عام ت

%التغير 4102 4102 اسم الشركة انخفاض االرباح أو الخسائر/أسباب ارتفاع

% 85+ (90.2) (238.9) *اتحاد عذيب ناتجة منمليون لاير 551تضمنت نتائج الشركة

.بيع أرض ومبنى

% 59+ (1269.6) (1651.5) زين السعودية ، % 00انخفاض تكاليف الخدمات بنسبة

% .3وانخفاض المصاريف التشغيلية بمعدل

% 00+ 10959.5 9897.1 االتصاالت السعودية

انخفاض مخصص هبوط في االستثمارات

إلى 5109مليون لاير في 0012الخارجية من

، وانخفضت 5102مليون لاير خالل عام 933

الخسائر المسجلة وفق طريقة حقوق الملكية لعام

مليون لاير ( 580)لتسجل % 95بنسبة 5102

بسبب توقف الشركة عن معالجة حصتها في

5109عام مجموعة إيرسل، وتضمن نتائج

خسائر ناتجة عن أصول محتفظ بها للبيع مقارنة

.5109مليون خسائر في عام ( 239)بـ

-- (913.4) 5936.7 موبايلي

تراجع االيرادات مقارنة بالفترة المماثلة من العام

السابق ، وارتفاع المصاريف التشغيلية ، هذا

باإلضافة إلى انخفاض االيرادات األخرى بسبب

االعتراف بإيرادات شركة تابعه وتكوين تأجيل

مخصصات ذمم مدينة إلحدى الشركة التابعة،

%.20وأيضا زادت المصاريف التمويلية بمعدل

% ( 93) 8686.3 13943.5 القطاع السعودي

عن كل عام شهر 05مجمعة آلخر رباح أ*

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

8 w w w. a r g a a m . c o m

السعودي، سجلت نسبة االنخفاض سنوات لقطاع االتصاالت 2ومن خالل تطور األرباح خالل الـ

.سنوات السابقة 2خالل الـ % 8الُمركبة للقطاع تراجعا بـ

:سنوات األخيرة 2كما يوضح الجدول التالي تطور األرباح الصافية للشركات المساهمة خالل الـ

عن كل عامشهر 05خر آلأرباح مجمعة *

مليون 83121 حيث بلغت االيرادات المجمعة، %2شهدت اإليرادات اإلجمالية للقطاع تراجعاً بنسبة و

.لاير في نفس الفترة من العام السابق مليون 90222مقابل 5102لاير في عام

قائمة الشركات األكثر التي تقدم خدمات الهاتف والجوال " اتصاالت السعودية "حيث احتلت شركة

مليون لاير ايرادات 53230مليون لاير منها 22352، لتبلغ %89مساهمة من حيث اإليرادات بنسبة

.مليون لاير ايرادات هاتف 2330جوال و

بعد تراجع إيراداتها 5102بنهاية عام % 59إلى % 59من " موبايلي"ت نسبة مساهمة شركة وتراجع

.%03بنسبة

(مليون لاير سعودي)سنوات السابقة 5خالل الـ تطور أرباح قطاع االتصاالت السعودي

2014 2013 2012 2011 2010 اسم الشركة

10959.5 9897.1 7276.0 7728.7 9436.3 االتصاالت السعودية

(913.4) 5936.7 6017.7 5083.5 4221.5 موبايلي

(1269.6) (1651.5) (1749.4) (1925.2) (2358.4) زين السعودية

(90.2) (238.9) (46.5) (575.1) (379.0) *اتحاد عذيب

8686.3 13943.5 11497.7 10311.8 10920.3 القطاع

Figure 1 :نطور أرباح قطاع االتصاالت السعودي

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

2010 2011 2012 2013 2014

%6-الُمركبة نسبة االنخفاض

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

9 w w w. a r g a a m . c o m

(مليون لاير سعودي)لقطاع االتصاالت السعودي 4102تطور إيرادات عام

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 1+ 45825.6 45604.6 االتصاالت السعودية

% ( 5) 231.4 237.3 *اتحاد عذيب

% ( 2) 6243.9 6522.6 زين السعودية

% ( 03) 15748.8 19179.5 موبايلي

% ( 5) 68049.8 71544.0 إجمالي القطاع

من كل عامشهر 05إيرادات مجمعة آلخر *

صعيد تطور أعداد المشتركين داخل المملكة السعودية، زادت أعداد المشتركين بخدمات الجوال وعلى

مليون مستخدم خالل نفس الفترة من العام 21.3مليون مشترك بارتفاع من 25.9إلى 5102بنهاية عام

%. 090ما يقارب 5102بنهاية عام "اإلختراق " ، لتبلغ نسبة اإلنتشارالسابق

ب انتشار الهاتف الجوالتطور نس

2014 2013 2012 الدولة

% 035 السعودية 091 % 090 %

مليون عميل في نفس 3.9مقابل 5102مليون عميل بنهاية 3.9" زين السعودية"وبلغ عدد عمالء

.عن عدد عمالئهم داخل السعودية" موبايلي " و " االتصاالت" الفترة من العام السابق، ولم تعلن شركتا

4102المشتركون في خدمات االتصاالت في السعودية بنهاية

%التغير 4102 4102 الخدمة

% 2+ مليون مشترك 25.9 مليون مشترك 21.3 مشتركو الهاتف المتحرك

%(09) مليون مشترك 9.85 مليون مشترك 2.99 مشتركو الهاتف الثابت

% 39+ مشترك مليون 95.05 مليون مشترك 09.03 النطاق العريض

% 03+ مليون مستخدم 03.8 مليون مستخدم 08.2 خدمات اإلنترنت

4105النتائج المالية للربع األول

5120، لتصل % 22األرباح المجمعة إلجمالي شركات القطاع االتصاالت السعودي بمقدار تراجعت

مليون لاير خالل نفس الفترة من العام 9802مقابل أرباحا قدرها 5102مليون لاير بنهاية الربع األول

.السابق

خسائر كال يصتقلنتيجة ارتفاع االيرادات، و% 2وارتفعت ارباح شركة االتصاالت السعودية بمقدار

مليون لاير خالل 033فيما سجلت شركة موبايلي خسائر قدرها " زين السعودية " و " عذيب " من

.مليون لاير خالل نفس الفترة من العام السابق 0805مقابل أرباحا قدرها 5102الربع األول

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

10 w w w. a r g a a m . c o m

(مليون لاير سعودي) 4105أرباح الربع األول لعام

4102األول الربع اسم الشركة 4105الربع األول %التغير

%2+ 2504.0 2390.9 اتصاالت السعودية

-- (199.0) 1612.0 موبايلي

% 03+ (257.0) (318.0) زين السعودية

% 20+ (33.7) (69.5) عذيب

% ( 22) 2014.3 3615.5 القطاع

بمعدل 5102، ارتفعت توقعات المحللين ألرباح قطاع االتصاالت لعام 5102وعن توقعات أرباح عام

00933السعودية بمتوسط أرباح متوقعة بـ االتصاالت، حيث جاءت شركة 5102عن عام % 20

، وجاءت شركة زين السعودية بتوقعات تقليص خسائرها 5102عن عام % 3مليون لاير بارتفاع قدره

، كما أشارت التوقعات للنتائج %52مليون لاير بنسبة انخفاض بلغت 323مليون لاير إلى 0591 من

مقارنة بصافي خسارة 5102مليون لاير خالل عام 5252المالية لشركة موبايلي بتحقيق أرباح قدرها

: كما هو موضح أدناه. 5102ن عام مليون لاير ع 309بـ

(مليون لاير سعودي) 4105بأرباح الفترة المقابلة من 4102الربع األول مقارنة توقعات المحللين ألرباح

4102أرباح عام عدد المحللين اسم الشركة %نسبة التغير 4105متوسط أرباح

% 3+ 11798 10959.5 5 اتصاالت السعودية

( 309) 5 موبايلي 2424.0 --

( 0591) 2 زين (323 ) +52 %

% 50+ 02462.2 8776.5 12 اإلجمالي

مكررات الربحية

مرة، فيما تتداول الشركات األخرى عند مكرر 05.2" االتصاالت السعودية " بلغ مكرر ربح شركة

:شهرا، كما يوضح الجدول التالي 05هم خسائر خالل آخر جيلسالب، نظرا لتسربح

( 4105 مايو 01) المؤشرات المالية لقطاع االتصاالت السعودي

اسم الشركة مكرر الربح

(مرة )

مضاعف القيمة

الدفترية

القيمة الدفترية

4102

القيمة السوقية

(مليون لاير)

137,000 91.0 5.9 05.2 اتصاالت السعودية

534298 52.1 0.2 سالب موبايلي

84990 3.3 0.9 سالب زين السعودية

04512 2.1 0.3 سالب اتحاد عذيب

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

11 w w w. a r g a a m . c o m

السوق اإلماراتيقطاع االتصاالت في : ثانيا

، وهي عن نفس الفترة من العام السابق %50 بمقدارصافي دخل قطاع االتصاالت اإلماراتي ارتفع

جاءت مرتفعة التي " اتصاالت"أرباح شركة نتيجة، وذلك أسواق المنطقةالنسبة األعلى مقارنة بباقي

%.58بنسبة

بعد " ماروك تليكوم"عقب دمج أعمال شركة اتصاالت المغرب " اتصاالت " وجاء تحسن أداء شركة

وسجلت شركة اتصاالت أرباحاً قدرها ، 5109من أسهمها نهاية عام % 29أن استحوذت الشركة على

فس تم تحقيقها خالل ن مليون درهم 9193قدرها مقارنة بأرباح 5102مليون درهم بنهاية عام 3335

.الفترة من العام السابق

مقارنة بنفس % 58قائمة األكثر ارتفاعا بمقدار " اتصاالت"وبالنسبة ألرباح الشركات، تصدرت شركة

%.8بزيادة قدرها " المتكاملة دو" االتصاالت"الفترة من العام السابق، كما جاءت شركة

(مليون درهم)تطور أرباح شركات قطاع االتصاالت اإلماراتي

انخفاض االرباح أو الخسائر/أسباب ارتفاع %التغير 4102عام 4102عام اسم الشركة

% 58+ 8892.0 7078.4 اتصاالت

، وتراجع %58بنسبة االيراداتارتفاع

صافي الخسائر والقيم المتعلقة انخفاض

مليون 390باالستثمارات والشهرة إلى

وارتفاع االيرادات التمويلية بمعدل درهم،

، باإلضافة إلى انخفاض حق 288%

%20االمتياز بنسبة

% 8+ 2109.3 1986.4 (دو)االتصاالت المتكاملة

، وانخفاض %09ارتفاع االيرادات بنسبة

مصاريف االيجارات والمرافق، وزيادة

عن عام % 83االيرادات التمويلية بنسبة

5109.

% 40+ 11001.4 9064.8 القطاع

سنوات السابقة ، جاء منحني نسبة النمو الٌمركبة لألرباح الكلية 2أما على صعيد تطور األرباح خالل الـ

كما يوضح الجدول التالي تطور األرباح للشركات خالل الخمس سنوات .%2للقطاع على ارتفاع بنسبة

:الماضية

(مليون لاير درهم)سنوات السابقة 5اإلماراتي خالل الـ تطور أرباح قطاع اإلتصاالت

2014 2013 2012 2011 2010 اسم الشركة

2109.3 1986.4 1979.5 1097.6 1310.4 (دو)المتكاملة

8892.0 7078.4 6741.9 5839.0 7630.8 اتصاالت

11001.4 9064.8 8721.4 6936.6 8941.2 القطاع

80112لتصل إلى % 52فقد ارتفعت ايرادات الشركات االماراتية بمقدار أما على صعيد اإليرادات،

.مليون درهم في نفس الفترة من العام السابق 23989، مقابل 5102مليون درهم بنهاية عام

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

12 w w w. a r g a a m . c o m

، تالها %58على رأس القطاع نمواً في االيرادات بنسبة تغير بلغت " اتصاالت"وأيضا جاءت شركة

%. 09بنسبة ارتفاع بـ " المتكاملة دو"شركة

(مليون درهم)تطور إيرادات قطاع االتصاالت اإلماراتي

%التغير 4102عام 4102عام اسم الشركة

% 58+ 48766.9 38564.2 اتصاالت

% 09+ 12238.4 10799.3 (دو)االتصاالت المتكاملة

% 42+ 61005.2 49363.5 القطاع االماراتي

وعلى جانب اعداد مشتركي الخدمة بشركة االتصاالت في القطاع اإلماراتي، حققت شركة اتصاالت

مليون مشترك خالل 083ليصل إجمالي أعداد المستخدمين إلى % 02في عدد المستخدمين بنسبة انمو

ليصبح إجمالي % 8كما ان أعداد مشتركي الخدمة في دولة اإلمارات زاد بمعدل .العالمية 03أسواقها الـ

. 5102مليون مستخدم بنهاية عام 00المشتركين

ليصل إجمالي % 0و طفيف بأعداد مستخدمي الخدمة بنحو نم" المتكاملة دو"في حين حققت شركة

.5102مليون مستخدم خالل عام 9.92المشتركين داخل دولة اإلمارات إلى

.5102بنهاية عام % 032لتبلغ نسبة انتشار الهاتف المحمول في دولة االمارات ما يقارب

االمارات -تطور نسب انتشار الهاتف الجوال

2014 2013 2012 الدولة

% 092 االمارات 033 % 032 %

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2010 2011 2012 2013 2014

%5نسبة النمو المركبة

Figure 2 :تطور أرباح قطاع االتصاالت اإلماراتي

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

13 w w w. a r g a a m . c o m

، بينما بلغ عدد 5102مليون عميل داخل دولة اإلمارات بنهاية عام 00" اتصاالت " وبلغ عدد مشتركي

.5102مليون عميل بنهاية عام 9.9" دو " مشتركي

(مليون مشترك)داخل االمارات تطور أعداد المشتركين

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 8+ 00.1 01.2 اتصاالت

% 0+ 7.32 7.24 (دو)االتصاالت المتكاملة

4105النتائج المالية للربع األول

مليون درهم، مقارنة 5882لتصل إلى % 8بمقدار 5102األرباح المجمعة خالل الربع األول ارتفعت

:مليون درهم خالل نفس الفترة من العام السابق، كما يوضح الجدول التالي 5202بـ

(مليون درهم) 4105قائمة الدخل لشركة اتصاالت الربع األول

%التغير 4105األول الربع 4102الربع األول قائمة الدخل

% 3+ 2177.4 2024.1 االتصاالت

% ( 0) 239.0 231.9 دو

% 6+ 4662.5 4502.2 اإلجمالي

، تأثرا بانخفاض أرباح %8بمقدار 5102، جاءت التوقعات أقل من عام 5102توقعات أرباح عام وعن

.%9بـ " اتصاالت"، كما انخفضت التوقعات لشركة %8بنسبة " المتكاملة دو"شركة

(مليون درهم) 4105توقعات ألرباح شركات االتصاالت االماراتية لعام

%نسبة التغير 4105متوسط أرباح 4102أرباح عدد المحللين اسم الشركة

% ( 03) 1729 2109 3 المتكاملة دو

% ( 9) 8586 8892 3 اتصاالت

% ( 6) 10315 11001.2 6 اإلجمالي

مكررات الربحية

5.2القيمة الدفترية عند مرة، ومضاعف 01.3جاء مكرر ربحية كامل قطاع االتصاالت اإلماراتي عند

.5102مايو 01مرة، وذلك حسب إغالقات يوم

( 4105 مايو 01) المؤشرات المالية لقطاع االتصاالت اإلماراتي

القيمة السوقية القيمة الدفترية مضاعف القيمة الدفترية مكرر الربحية اسم الشركة

334599 2.0 5.5 01.3 اتصاالت

594902 0.3 5.3 00.0 (دو)المتكاملة االتصاالت

040,511 2.6 4.5 10.9 القطاع

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

14 w w w. a r g a a m . c o m

السوق الكويتيقطاع االتصاالت في : ثالثا

عن نفس الفترة من العام السابق، نتيجة تراجع األرباح % 05تراجعت أرباح الشركات الكويتية بمقدار

".االتصاالت الوطنية " و " زين الكويتية " الصافية لكال من

وتأثرت أرباح الشركتين من دخل الشركات التابعة والتي تعمل خارج دولة الكويت حيث تأثرت

، كما %91بشركة الوطنية تليكوم الجزائر بعد تسجيلها معدل تراجع بنسبة " الوطنية لالتصاالت"

" بنتائج شركة" زين الكويتية " ، في حين تأثر %93سجلت شركة أوريدو تونس نسبة انخفاض بمعدل

:نتيجة األوضاع السياسية، كما يوضح الجدول التالي" زين العراق

(مليون دينار)تطور أرباح شركات قطاع االتصاالت الكويتي

انخفاض االرباح أو الخسائر/أسباب ارتفاع %التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 88+ 40.4 24.3 فيفا الكويت ارتفاع على خلفية % 90ارتفاع االيرادات بنسبة

5102عدد العمالء بالشركة خالل عام

( 2.9) هيتس تيليكوم (2.8) +5 %

تحقيق الشركة إيرادات تسويه مع دائني الشركة

مليون دينار كويتي، وارتفاع 3.8األم بمبلغ

اإليرادات عن نفس الفترة من العام السابق

% (01) 194.3 216.4 زين الكويت

خسائر إعادة تقييم تراجع االيرادات، وتسجيل

مليون دينار كويتي 29عمالت أجنبية بمبلغ

%.92بمعدل زيادة خسائر بـ

% ( 21) 45.7 76.1 الوطنية لالتصاالت

وانخفاض الربح الناتج عن الشركة التابعة

،وزيادة تكاليف البيع والتوزيع وتكاليف التمويل ،

بجانب ارتفاع مصاريف االستهالك واإلطفاء بـ

باإلضافة إلى ارتفاع مصاريف ، 09%

%.09االستهالك واالطفاء بنسبة

% ( 04) 274.8 311.1 القطاع الكويتي

5102حتى عام 5101كما شهد القطاع االتصاالت في الكويت هبوطا في األرباح المجمعة منذ عام

وذلك بسبب أرباح شركة زين الكويت التي سجلت % 91وذلك بعد أن حقق نسبة انخفاض ُمركبة بـ

كة سنوات السابقة، باإلضافة إلى تحول صافي أرباح شر 2على مدار الـ % 92انخفاض في األرباح بـ

، كما أن شركة الوطنية لالتصاالت أضافت أثارا 5105هيتس تيليكوم إلى صافي خسائر بداية من عام

.خالل نفس الفترة% 09أرباحها بـ سلبيا على صافي أرباح القطاع بعد أن حققت انخفاضا في

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

15 w w w. a r g a a m . c o m

أداء االرباح المحققة لقطاع االتصاالت الكويتي، نجد ان القطاع حقق نسب منخفضة ومن خالل تطور

ائج السلبية وذلك نتيجة النت 5102حتى عام 5101سنوات السابقة بداية من عام 2متفاوتة على مر الـ

%.8، حيث بلغت نسبة االنخفاض المركبة لمعظم شركات القطاع

عن نفس الفترة من العام السابق، % 9وعن تطور إيرادات القطاع، ارتفعت ايرادات الشركات بمقدار

:، كما يوضح الجدول التالي5102ك بنهاية عام .مليون د 5992لتصل إلى

(مليون دينار كويتي)تطور إيرادات قطاع االتصاالت الكويتي

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 090+ 173.3 74.9 هيتس تيليكوم

% 90+ 239.0 182.4 فيفا الكويت

% 5+ 748.5 731.1 الوطنية لالتصاالت

% ( 5) 1213.2 1240.0 زين

% 7+ 2374.0 2228.5 القطاع

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2010 2011 2012 2013 2014

%6 -الُمركبة نسبة االنخفاض

(مليون دينار كويتي)سنوات السابقة 5الكويتي خالل الـ االتصاالتتطور أرباح قطاع

2014 2013 2012 2011 2010 اسم الشركة

45.7 76.1 75.5 362.1 78.0 الوطنية لالتصاالت

194.3 216.4 252.1 284.9 1062.8 زين

(5.6) (5.7) (5.8) 0.2 0.2 هيتس تيليكوم

40.4 24.3 3.9 (14.4) (20.5) فيفا الكويت

274.8 311.1 325.8 632.8 1120.5 القطاع

Figure 3 : الكويتي االتصاالت قطاعتطور أرباح

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

16 w w w. a r g a a m . c o m

59.5ليسجل % 09مستخدمي الخدمة بشركة الوطنية لالتصاالت على ارتفاع بنسبة كما تطور أعداد

مليون 5.202حيث ارتفعت اعداد المشتركين داخل دولة الكويت إلى . 5102مليون مستخدم بنهاية عام

.5109عان عام % 53عميل بارتفاع قدره

مليون مشترك لكامل 22.9 لتتراجع إلى% 2في حين أعداد شركة زين جاءت على انخفاض بنسبة

مليون 5.9مليون مشترك، حيث جاء قاعدة العمالء في دول الكويت بـ 28.0مشتركي الشركة األم من

%.8عميل أي بزيادة سنوية بـ

.5102بنهاية عام % 031وحسب عدد العمالء المعلن بلغت نسبة انتشار الجوال في السوق الكويتي

لتطور نسب انتشار الهاتف الجوا

2014 2013 2012 الدولة

% 023 الكويت 083 % 031 %

مليون عميل داخل الكويت، فيما بلغ عدد عمالء الوطنية 5.9" زين " وبلغ عدد عمالء شركة

:عميل، كما يوضح الجدول التالي 5.2لالتصاالت

(مليون مشترك)تطور أعداد المشتركين داخل الكويت

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 53+ 5.2 0.3 الوطنية لالتصاالت

% 8+ 5.9 5.2 زين

% 5+ 5.1 0.3 فيفا

4105النتائج المالية للربع األول

لية للربع األول من العام عن النتائج المالية الفص شركتي الوطنية لالتصاالت وفيفا الكويت أعلنت

لتسجل األرباح % 33حيث حققت شركة الوطنية لالتصاالت تراجع في صافي الدخل بنسبة الحالي،

تأثرا بخسائر وذللكك عن نفس الفترة من العام السابق .مليون د 03.3ك مقابل .مليون د 5.5قيمة

.صرف العمالت األجنبية وتحركات العملة السلبية في تونس والجزائر

شهور األولى من العام 9في صافي األرباح خالل الـ % 50ارتفاعا بمعدل فيفا في حين حققت شركة

، وجاء ارتفاع األرباح ك .مليون د 3.8ك مقارنة بـ .مليون د 01.2الحالي، حيث جاء صافي الدخل عند

.الدفع اآلجل ونطاق خدمة االنترنتعلى هامش زيادة إيرادات

، حيث جاء صافي أرباح الشركة 5102نتائج الفصلية للربع األول من كما أعلنت شركة زين الكويت

ك عن نفس الفترة .مليون د 28ك مقارنة بـ .مليون د 20ليسجل صافي الربح قيمة % 58على تراجع بـ

من العام السابق، وجاءت األرباح متأثرة سلبا بإيرادات قطاعي مبيعات العراق والسودان نظرا لتطبيق

.شتراطات التي فرضتها الجهات الحكومية في كل من البلدينالقواعد واال

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

17 w w w. a r g a a m . c o m

مليون دينار كويتي مقابل 989.2، جاءت متوسط التوقعات عند 5102وعن توقعات صافي أرباح عام

%. 29بارتفاع قدره 5102أرباح

(مليون دينار كويتي) 4105توقعات ألرباح شركات االتصاالت الكويتية لعام

%نسبة التغير 4105متوسط أرباح 4102أرباح المحللينعدد اسم الشركة

% 012+ 93.7 45.7 2 الوطنية لالتصاالت

% 20+ 273.8 194.3 3 زين

% 52+ 367.5 240.0 5 اإلجمالي

مكررات الربحية

جاءت، كما مرة 00.5عند " زين " و ، مرة 01.9عند " فيفا الكويت " جاء مكرر ربحية شركة

.مرة على التوالي 0.5مرة و 9.5القيمة الدفترية للشركتين عند مضاعف

( 4105 مايو 01) المؤشرات المالية لقطاع االتصاالت الكويتي

القيمة السوقية القيمة الدفترية مضاعف القيمة الدفترية مكرر الربحية اسم الشركة

292 1.0 9.5 01.9 فيفا الكويت

54119 1.2 0.5 00.5 زين

908 0.2 0.1 52.2 الوطنية لالتصاالت

91 1.0 1.2 سالب هيتس تيليكوم

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

18 w w w. a r g a a m . c o m

السوق القطريقطاع االتصاالت في : رابعا

مليون قطري، 5535مليون لاير قطري مقابل 0325األرباح الصافية للشركات القطرية إلى تراجعت

. 5109مقارنة بنفس الفترة من عام % 02أي بنسبة انخفاض بـ

التي سجلت انخفاضا في صافي " أوريدو"وجاء أداء قطاع االتصاالت القطري متأثرا بأرباح شركة

. 5102أسواق بنهاية عام 2إيرادات وذلك بسبب تراجعات % 09أرباحها بـ

(مليون لاير قطري)تطور أرباح شركات قطاع االتصاالت القطري

انخفاض االرباح أو الخسائر/أسباب ارتفاع %التغير 2014 2013 اسم الشركة

( 538.3) *فودافون قطر (035.8 ) +98 % عن نفسس% 55ارتفاع االيرادات بمقدار

.الفترة من العام السابق

% ( 09) 2134.3 2578.7 أريدو

مليون لاير 939.9تكوين مخصص بمبلغ

متعلق بإجراءات تقاضي ضد شركة

اندوسات ميجا ميديا بخصوص سوء

استخدام ترددات الراديو، هذا بجانب

%.3ارتفاع المصاريف التشغيلية بنسبة

% ( 02) 1951.7 2291.9 القطاع

شهر 05أرباح مجمعة آلخر *

شهد القطاع االتصاالت القطري تراجع في أداء تطور أرباحه خالل الفترة السابقة، وتحديدا بدأ منحنى

مليون 5535مليون لاير قطري إلى 5239بعد أن انخفضت أرباحه من 5109االنخفاض خالل عام

نوات السابقة على ارتداد بنسبة انخفاض س 2، وكان أداء القطاع بشكل عام خالل الـ 5109قطري بنهاية

%. 2مركبة بـ

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2010 2011 2012 2013 2014

%4 -الُمركبة نسبة االنخفاض

Figure 4 :القطري االتصاالت تطور أرباح قطاع

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

19 w w w. a r g a a m . c o m

:ويوضح الجدول التالي تطور األرباح الصافية للشركات القطرية خالل الخمس سنوات الماضية

(مليون لاير قطري)سنوات السابقة 5القطري خالل الـ تطور أرباح قطاع اإلتصاالت

2014 2013 2012 2011 2010 اسم الشركة

2134.3 2578.7 2946.6 2605.6 2887.8 (أريدو)اتصاالت قطر

(182.6) (286.8) (453.7) (503.3) (603.0) فودافون قطر

1951.7 2291.9 2492.9 2102.3 2284.9 القطاع

% 0متراجعة بنحو 5102مليون لاير بنهاية عام 92235ايرادات الشركات القطرية إلى وتراجعت

:عن نفس الفترة من العام السابق، كما يوضح الجدول التالي

(مليون لاير قطري)تطور إيرادات قطاع االتصاالت القطري

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 55+ 2285.5 1866.9 *فودافون قطر

% ( 5) 33207.2 33851.3 (أريدو)اتصاالت قطر

% ( 0) 35492.7 35718.2 القطاع

شهر عن كل عام 05إيرادات مجمعة آلخر *

مليون 019.9مليون مستخدم لترتفع إلى 38.5وعلى نحو آخر، زادت قاعدة العمالء لشركة أوريدو من

9.5، في حين بلغت عدد مستخدمي داخل قطر %05، أي بنسبة صعود بلغت 5102مستخدم بنهاية عام

%.01أي بارتفاع 5109مليون عميل في 5.3مقارنة بـ 5102مليون عميل بنهاية عام

مليون مستخدم داخل دولة قطر بنسبة ارتفاع بـ 0.2في حين أن عدد مستخدمي شركة فودافون بلغ

.5102عام خالل% 01

بنهاية عام % 031وحسب عدد العمالء المعلن من قبل الشركات للهاتف المتنقل تبلغ نسبة االنتشار

5102.

تطور نسب انتشار الهاتف الجوال

2014 2013 2012 الدولة

% 023 قطر 035 % 031 %

0.9" فودافون " مليون عميل، بينما بلغ عدد عمالء 9.0داخل قطر " أريدو" وبلغ عدد عمالء شركة

.5102مليون عميل بنهاية عام

(مليون مشترك)تطور أعداد المشتركين داخل قطر

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 01+ 9.0 5.3 (أريدو)اتصاالت قطر

% 01+ 1.9 1.5 فودافون قطر

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

20 w w w. a r g a a m . c o m

4105األول ج المالية للربع ئالنتا

% 29، وجاءت األرباح على انخفاض بـ 5102أصدرت شركة أوريدو قطر عن أرباح الربع األول من

مليون لاير قطري عن نفس الفترة من 338.8مليون لاير قطري مقابل 210بتحقيق صافي ربح بقيمة

قيق حهذا بجانب تهو تراجع إيرادات الشركة العام السابق، وبينت الشركة أن أسباب تراجع األرباح

.مليون لاير قطري 932كة خسائر صرف عمالت أجنبية بقيمة الشر

4105توقعات بيوت الخبرة لعام

مليون لاير 9531، جاء متوسط التوقعات عند صافي ربح 5102وعلى صعيد توقعات أرباح عام

من الضعف بأكثر ، وذلك بعد أن ارتفع متوسط توقعات أرباح شركة أوريدو%82قطري بارتفاع قدره

.5102لعام

(مليون لاير قطري) 4105توقعات ألرباح شركات االتصاالت القطرية لعام

%نسبة التغير 4105متوسط أرباح 4102أرباح عدد المحللين اسم الشركة

% 29+ 9280.4 2134.3 5 أوريدو قطر

( 035.8) 4 فودافون قطر (23 ) +92 %

% 65+ 2424.1 1951.7 9 اإلجمالي

29والتي جاءت متراجعة بمقدار 5102شركة االتصاالت القطرية أعلنت عن نتائج الربع األول وكانت

338مقابل 5102مليون لاير بنهاية الربع األول 210عن نفس الفترة من العام السابق، لتصل إلى %

.مليون لاير خالل نفس الفترة من العام السابق، بسبب تقلبات سعر صرف العملة

لربحية مكررات ا

مضاعف القيمة الدفتريةبلغ ، وشهرا 05مرة حسب نتائج آخر 03.2" أريدو " بلغ مكرر ربح شركة

. مرة 0.2 لشركات االتصاالت القطرية

( 4105مايو 01) المؤشرات المالية لقطاع االتصاالت القطري

السوقية القيمة القيمة الدفترية مضاعف القيمة الدفترية مكرر الربحية اسم الشركة

954921 92.3 0.2 03.2 (أريدو)اتصاالت قطر

024933 6.7 2.6 سالب فودافون قطر

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

21 w w w. a r g a a m . c o m

يمانعالسوق القطاع االتصاالت في : خامسا

2مرتفعة بنحو 5102مليون لاير بنهاية عام 081بلغت أرباح شركات االتصاالت المدرجة في ُعمان

.عن نفس الفترة من العام السابق%

وجاء تحسن األرباح نتيجة ارتفاع األرباح الصافية لكال الشركتين نتيجة ارتفاع اإليرادات مقارنة بنفس

.الفترة من العام السابق

(مليون لاير عماني)تطور أرباح شركات قطاع االتصاالت العماني

انخفاض االرباح أو الخسائر/أسباب ارتفاع %التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 02+ 37.9 33.1 أريدُ

بسبب ارتفاع % 05زيادة في االيرادات بمعدل ارتفاع بـ

، كما جاء الربح ما قبل %3قاعدة العمالء بمعدل

%.03بـ ( EBITDA)الضريبة واالهالك واالستهالك

% 9+ 122.4 119.3 عمانتيل

، وارتفاع االيرادات %2ارتفاع إيرادات المجموعة بـ

بسبب ارتفاع ايرادات % 33التمويلية بمعدل زيادة بـ

5102الفوائد وتسجيل مكاسب تحويل العمالت خالل عام

مليون لاير عماني 0.8بقيمة

% 5+ 160.3 152.4 القطاع

، تراجعا من %1.9سنوات السابقة انخفاضا طفيفا بـ 2سجلت نسبة نمو أرباح القطاع خالل فترة الـ و

.مليون قطري 081مليون لاير قطري إلى 085

:األرباح الصافية لكال الشركتين في الخمس سنوات األخيرة والجدول التالي يوضح تطور

(مليون لاير عماني)سنوات السابقة 5تطور أرباح قطاع االتصاالت العماني خالل الـ

2014 2013 2012 2011 2010 اسم الشركة

37.9 33.1 37.0 47.5 50.0 أريدُ

146

148

150

152

154

156

158

160

162

164

166

2010 2011 2012 2013 2014

%0.3 -الُمركبة نسبة االنخفاض

Figure 5 :تطور أرباح قطاع العماني

Figure 5 :العماني االتصاالت تطور أرباح قطاع

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

22 w w w. a r g a a m . c o m

122.4 119.3 116.2 111.6 112.0 عمانتيل

160.3 152.4 153.2 159.1 162.0 القطاع

مليون لاير 919.8عن نفس الفترة من العام السابق، لتصل إلى % 8وارتفعت ايرادات القطاع بنحو

:، كما يوضح الجدول التالي5102بنهاية عام

(مليون لاير قطري)تطور إيرادات قطاع االتصاالت العماني

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 05+ 226.4 202.0 أريدُ

% 2+ 481.2 462.9 عمانتيل

% 6+ 707.6 664.8 القطاع

4105النتائج المالية للربع األول

، والتي أسفرت عن ارتفاع صافي 5102شركة أريد نتائجها المالية للربع األول من عام أفصحت

مقارنة ( سهم/لاير عماني 08)مليون لاير عماني 01.9، لتسجل قيمة %55األرباح بنسبة زيادة قدرها

.مليون لاير عماني عن نفس الفترة من العام السابق 3.3بـ

مليون 92.8خالل الربع األول لتسجل قيمة ارباح % 0على ارتفاع طفيف بـ كما جاءت أرباح عمانتيل

.مليون لاير عماني 92.2لاير عماني مقارنة بـ

، لاير عمانيمليون 22.9لتصل إلى % 2بمقدار 5102ارتفعت األرباح المجمعة خالل الربع األول

: خالل نفس الفترة من العام السابق، كما يوضح الجدول التالي لاير عمانيمليون 29.0بـ مقارنة

(لاير عماني مليون) 4135 األول الربع اتصاالت لشركة الدخل قائمة

%التغير 4135الربع األول 4132الربع األول الشركة

%44+ 10.7 8.8 أريد

% 0+ 34.6 34.34 عمانتيل

% 5+ 45.3 43.14 القطاع

أما على صعيد قاعدة عمالء شركات االتصاالت في قطاع االتصاالت العماني، شهدت نسبة نمو بين

ليصل 5102خالل عام % 3الشركتين، حيث جاء عدد مستخدمين شركة أريد العمانية على ارتفاع بـ

. مليون عميل 5.8عدد العمالء لدى الشركة عند

متضمن )مليون مشترك 2.9الشركة األم عمانتيل عند في حين بلغ إجمالي عدد مستخدمي الخدمة لدى

، في حين أن عدد مشتركي %9بمعدل ارتفاع بـ ( ألف عميل 322عدد مشتركي شركة وورلدكول

.5109عن نفس الفترة من % 3مليون عميل بزيادة قدرها 9.9الخدمة داخل عمان جاء عند

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

23 w w w. a r g a a m . c o m

% 021بلغت ( اإلختراق ) سبة انتشار الجوال وبناء على عدد العمالء المعلن من قبل الشركات فإن ن

.5102بنهاية عام

تطور نسب انتشار الهاتف الجوال

% 030 عمان 029 % 021 %

مليون عميل بنهاية 5.8" أريدُ " مليون عميل، ببينما بلغ عدد عمالء 9.9" عمانيل " وبلغ عدد عمالء

:، كما يوضح الجدول التالي5102عام

(مليون مشترك)المشتركين تطور أعداد

%التغير 4102 4102 اسم الشركة

% 3+ 2.6 2.4 أريدُ

% 3+ 9.3 9.0 عمانتيل

، وذلك بعد ان % 3للقطاع جاءت على زيادة بنسبة 5102أما على صعيد متوسط توقعات أرباح

مرتفعة 5102عام مليون لاير عماني بحلول 093.8إلى أرباح بقيمة " عمانتيل"أشارت توقعات شركة

%02بـ

(مليون لاير عماني) 4105توقعات ألرباح شركات االتصاالت العمانية لعام

%التغير 4105متوسط أرباح 4102أرباح عدد المحللين اسم الشركة

% 02+ 139.6 122.4 5 عمانتيل

% ( 3) 35.0 37.9 3 أريد

% 9+ 174.6 160.3 8 اإلجمالي

مرة، ومضاعف القيمة 01.8صعيد مكررات الربحية، حيث بلغ مكرر ربحية القطاع عند وعلى

. مرة 5.5الدفترية عند

( 4105مايو 01) المؤشرات المالية لقطاع االتصاالت العمانية

القيمة السوقية القيمة الدفترية مضاعف القيمة الدفترية مكرر الربحية اسم الشركة

04591 0.8 5.1 01.1 عمانتيل

232 0.3 5.9 05.5 أريد

0,702 1.2 4.4 01.6 القطاع

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

24 w w w. a r g a a m . c o m

يالبحرينالسوق قطاع االتصاالت في : سادسا

قطاع االتصاالت البحريني شركتين، حيث كان أداء قطاع االتصاالت البحريني كثاني أفضل نمواً يضم

" االتصاالت البحرينية"، متأثرا بنمو أرباح شركة 5102خالل عام % 3في األرباح بمعدل ارتفاع بلغ

.مقارنة بنفس الفترة من العام السابق% 09التي سجلت ارتفاع بمقدار

(مليون دينار بحريني)ات قطاع االتصاالت البحريني تطور أرباح شرك

األسباب %التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 09+ 49.3 43.6 االتصاالت البحرينية

عن نفس الفترة % 2ارتفاع االيرادات بنسبة

من العام السابق، باإلضافة إلى ارتفاع

3لتسجل قيمة % 012االيرادات التمويلية بـ

بحريني، كما تراجعت مليون دينار

.%93مصروفات التمويل بمعدل

% ( 59) 4.1 5.4 زين البحرين

إلى قيمة % 3تراجع إيرادات الشركة بنسبة

مليون 93مليون دينار بحريني مقابل 90

دينار بحريني ، بجانب ارتفاع التكاليف

، كما تضمنت البيانات %05المباشرة بنسبة

آخري بقيمة مصاريف 5102المالية لعام

ألف دينار بحريني، باإلضافة إلى 229

لتبلغ % 022ارتفاع التكاليف التمويلية بمعدل

ألف 950ألف دينار بحريني مقابل 932قيمة

دينار بحريني، وتراجعت ايرادات تحويالت

82ألف دينار بحريني إلى 012العمالت من

.5102ألف دينار بحريني خالل عام

% 9+ 53.5 49.0 القطاع

وصوال من إجمالي صافي الربح بـ % 08أداء صافي دخل القطاع خالل الفترة السابقة جاء متراجع بـ

.مليون دينار بحريني 22دينار بحريني إلى 013

0

20

40

60

80

100

120

2010 2011 2012 2013 2014

%16 -الُمركبة نسبة االنخفاض

Figure 6 : االتصاالت البحرينيتطور أرباح قطاع

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

25 w w w. a r g a a m . c o m

نجد األرباح تسير في منحني منخفض وبنسب 4 خالل رصدنا ألرباح الشركات وقاع االتصاالت ومن

.5101انخفاض متفاوتة مقارنة بأرباح عام

(مليون دينار بحريني)سنوات السابقة 5تطور أرباح قطاع االتصاالت البحريني خالل الـ

2014 2013 2012 2011 2010 اسم الشركة

4.1 5.4 6.4 13.1 21.9 زين البحرين

49.3 43.6 60.3 80.0 86.8 االتصاالت البحرينية

53.5 49.0 66.8 93.1 108.6 القطاع

931بتحقيق قيمة % 2قائمة القطاع بنمو إيراداتها بنسبة " االتصاالت البحرينية"كما تصدرت شركة

. 5109مليون دينار بحريني في عام 990، مرتفعة من 5102مليون دينار بحريني بنهاية عام

مليون دينار بحريني بمعدل انخفاض بـ 95لتسجل " زين البحرين"في حين تراجعت إيرادات شركة

3.%

(مليون دينار بحريني)تطور إيرادات قطاع االتصاالت البحريني

%التغير 2014 2013 اسم الشركة

% 2+ 389.7 370.6 االتصاالت البحرينية

% ( 3) 71.8 78.1 زين البحرين

% 2+ 461.5 448.6 القطاع

نفس الفترة % 099مقارنة بـ % 031أكثر من 5102نسبة انتشار الهاتف المحمول بنهاية عام وبلغت

:من العام السابق، كما يوضح الجدول التالي

تطور نسب انتشار الهاتف الجوال

2014 2013 2012 الدولة

% 095 البحرين 099 % 039 %

في أسواق المنطقة االتصاالتأداء قطاع May 10, 2015

26 w w w. a r g a a m . c o m

4105النتائج المالية الربع األول

خالل الربع األول بتحقيق % 5تراجع بـ ىجاءت األرباح المجمعة لقطاع االتصاالت في الكويت عل

:مليون دينار بحريني كما يوضح الجدول أدناه 02.8ن دينار بحريني مقابل مليو 02.5صافي ربح بـ

(دينار بحريني مليون) 4135 األول الربع اتصاالت لشركة الدخل قائمة

%التغير 4135الربع األول 4132األول الربع الشركة

% ( 5) 031 030 زين البحرين

% ( 4) 0234 0235 االتصاالت البحرينية

% ( 4) 3564 .356 القطاع

لشركة االتصاالت البحرينية فقط عند متوسط صافي ربح بـ 5102جاءت توقعات صافي األرباح لعام

.مليون دينار بحريني 20

(دينار بحرينيمليون ) 4105ألرباح شركات االتصاالت البحرينية لعام توقعات

%نسبة التغير 4105متوسط أرباح 4102أرباح عدد المحللين اسم الشركة

% ( 08) 41.0 49.0 1 االتصاالت البحرينية

مرة، حيث سجلت شركة 00.3أما على صعيد مكرات الربحية ، جاء مكرر ربحية القطاع عند

.مرة 00.2االتصاالت البحرينية مكرر ربحية عند

( 4105مايو 01) المؤشرات المالية لقطاع االتصاالت البحرينية

السوقية القيمة القيمة الدفترية مضاعف القيمة الدفترية مكرر الربحية اسم الشركة

285 0.3 0.0 00.2 االتصاالت البحرينية

88 0.2 0.0 08.0 زين البحرين

641 1.2 0.0 00.1 القطاع