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Innovate and Change
GeneralversammlungKKL Luzern, 12. Mai 2009
Agenda
Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2008 und Ausblick- Bericht des Verwaltungsratspräsidenten- Bericht des Chief Financial Officers- Bericht des Chief Executive Officers
Aktienkursentwicklung* 2008
* Kurse jeweils zum Monatsende, SLI indiziert auf Oerlikon Kurs 31.12.2007 [Quelle SIX]
0
100
200
300
400
500
CHF
-39%
-85%
J F M A M J J A S O N D
2008
SLI – Swiss Leader Index
0
2 500
5 000
7 500
10 000
12 500
15 000
InstitutionellePrivate
Wesentliche Änderungen im AktionariatAnzahl Aktionäre 2008
45
129
27
7
AndereInstitutionelle< 3%
Renova
OerlikonVictory
Private
J F M A M J J A S O N D
2008
OerlikonAdvancedTechnologies
Status der Oerlikon Gruppe im Mai 2008Herausforderungen für den neuen Verwaltungsrat
OerlikonTextile
OerlikonCoating
OerlikonVacuum
OerlikonDrive Systems
OerlikonSolar
§ Exzellent positionierte Kerngeschäfte mit Solar als dem wesentlichen Wachstumstreiber
§ Weitreichende Einflüsse aus 2006 beschlossenem Kauf der Saurer Gruppe- Zwei neue hochzyklische Geschäfte mit geringen Synergien- CHF 1,9 Mrd. Kaufpreis verschulden das Unternehmen stark- Integrationsarbeiten dauern bis 2008 an
Marktentwicklungen und wirtschaftliche Herausforderungen
Kreditkrise
Textile &Halbleiter
GlobaleRezession
§ Abschwung am Textil- und Halbleitermarkt ausgeweitet§ Textile mit nie dagewesenem Markteinbruch
§ Bankenkrise löst Zusammenbruch des Kreditmarktes aus§ Märkte für Projektgeschäfte wie Solar werden stark
beeinträchtigt
§ Allgemeiner wirtschaftlicher Abschwung zum Ende 2008§ Auswirkungen auch auf Oerlikon Kerngeschäfte§ Tendenz setzt sich in Q1 2009 fort und bedingt Ausblick
Spürbare Verbesserungen aus allen VR-Ausschüssen
Human Resource Committee
StrategyCommittee
Audit Committee
§ Konzentration auf Kerngeschäft§ Kontrolliertes Desinvestitionsprogramm beschlossen§ Strategiewechsel bei Textile und Systems unterstützt
§ Management Team gestärkt§ Vergütungspolitik überarbeitet§ Entschädigungsbericht ausgebaut
§ Bereinigung der Bilanz eingeleitet§ Corporate Governance gestärkt§ Transparenz der Finanzberichterstattung erhöht
319145*
20082007
Bestellungseingang Umsatz
2007
4.960
2008
-13%
Konzernergebnis
2007
-55%
(in CHF Mio.)
5.732
4.511 -26%
6.137
-422
* Fortgeführte Aktivitäten vor Impairments und Restrukturierung
2008
Kennzahlen GJ 2008Konzern (inklusive nicht fortgeführter Aktivitäten)
Restrukturierung&
Ergebnissicherung
Cash Flow&
Refinanzierung
Prioritäten 2009Zur Wiedererlangung der Profitabilität ab 2010
Portfolio&
Innovation
Agenda
1. Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2008 und Ausblick- Bericht des Verwaltungsratspräsidenten- Bericht des Chief Financial Officers- Bericht des Chief Executive Officers
2. Statutarischer Teil der Generalversammlung
Kennzahlen GruppeFortgeführte Aktivitäten
2007 2008
Bestellungseingang
Umsatz
EBITDAin % des Umsatzes
EBITin % des Umsatzes
Geldfluss aus operativer Geschäftstätigkeit*
4.319
4.750
49510%
-37-1%
411
Δ(in CHF Mio.)
5.811
5.404
68813%
4679%
678
-26%
-12%
-28%
-39%
* Inklusive nicht fortgeführter Aktivitäten
Umsatz 2008 nach Segment und RegionFortgeführte Aktivitäten
35%
10%
6%
13%11%
25% Textile
Vacuum
Solar
AdvancedTechnologies
Coating
Drive Systems
§ Kerngeschäft mit höherer Gewichtung§ Beträchtliche Reduktion von Textile
Umsatz nach Segment
21%
43%
34%
2%
Umsatz nach Region
Europa andere Regionen
Asien/Pazifik
Nordamerika
§ Starke Beziehungen zu Kunden in allen wichtigen Märkten
Jahresergebnis Überleitung
306
-207
(in CHF Mio.)
45
(exklusive Impairment)
2007fortgef.Aktiv.
2008fortgef.
2008fortgef.
EBIT Sonst.Ergebnis
-252
-9
-252
Impair-ment
(inklusive Impairment)
2007 nichtfortgef.Aktiv.
-215
nichtfortgef.Aktiv.
-422
319
-13
2008
Erhöhte Nettoverschuldung und reduzierte Eigenkapitalquote
Nettoverschuldung(in CHF Mio.)
Eigenkapitalquote
2008
(in %)
30%20%
2007
22%1%(1)
31%
2%(1)
2008
1.298
1.680
2007
§ Saurer Bond dekotiert am 6. Juni 2008, vollständig zurückbezahlt am 10. Juni 2008
§ Nettoverschuldung / adjustierter EBITDA <3
§ Eigenkapital durch Wertminderungsaufwand verringert
§ Zusätzliche negative Währungseffekte
Eigene Aktien
BestellungseingangÄnderung ggü. Q1 2008
BestellungsbestandÄnderung ggü. Q1 2008
UmsatzÄnderung ggü. Q1 2008
Solar
Kennzahlen pro Segment – Q1 2009Fortgeführte Aktivitäten
236-45%
502-32%
196-58%
Textile Coating Vacuum DriveSystems
AdvancedTechnolo-gies
OerlikonGruppe
84-32%
--
84-32%
11-38%
390-3%
51-33%
158-51%
145-34%
213-31%
34-61%
190-30%
39-7%
75-42%
71-16%
75-36%
599-46%
1.299-24%
657-42%
(in CHF Mio.)
Klares Massnahmenbündel zur Stärkung der Finanzlage
Fremdkapital
Sachanlage-investitionen
Umlauf-vermögen
Liquidität & Bilanz
§ Ausreichend Liquidität sicherstellen und solide Bilanz zurückerhalten während der Umstrukturierung und Portfolio-Fokussierung § Auf Verbesserung der Eigenkapitalbasis hinarbeiten zur Gewährleistung
finanzieller Flexibilität
Umlaufvermögen minimieren
Verhältnis Investitionen zu Abschreibung auf Zielkorridor von 1,00 – 1,20 reduzieren
Nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten kontrolliert veräussern
Operative Massnahmen
Strategische Massnahmen
Eigenkapital
Bestehende Kreditfazilität anpassen,Fremdfinanzierung überprüfen
Portfolio
Massnahmen zur Stärkung der Eigenkapitalbasis erwägen
Verwaltungsrat Konzernleitung Senior Management
Ausrichtung des Entschädigungssystems an die langfristige Unternehmensstrategie
Vergütungnach
Ermessen
VR Honorar*
Festgehalt
Jahresent-schädigung
nachErmessen
Festgehalt
Langfristigeleistungsabh.
Entschädigung
Festgehalt Festgehalt
Langfristigeleistungsabh.
EntschädigungJährliche leist.-abh. Entschäd.
Langfristigeleistungsabh.
Entschädigung*
* Barentschädigung,ausser CEO (Aktien)
* Optionsplaneingestellt
Jährliche leistungsabh.
Entschädigung*Jährliche leist.-abh. Entschäd.
* Inklusive Aufwands-entschädigung
Jährlicher leistungs-bezogener
EntschädigungAusschuss/
Vorsitz Honorar
2007 20082007 2008 2007 2008
Erreichung in 2008§ Einführung eines transparenten
Entschädigungssystems zur Vergütung spezifischer Aufgaben und in Anlehnung an den Unternehmenserfolg
Erreichung in 2008§ Einführung eines transparenten
kurz- und langfristigen Vergütungssystems basierend auf individueller Leistung und Unternehmenserfolg
Erreichung in 2008§ Einführung eines langfristigen
Aktienplans für das Senior Management
Barentschädigung Entschädigung in Aktien
Barentschädigungoder in Aktien
Orientierung der Entschädigung an der Leistung
Verwaltungsrat Konzernleitung
903 1.043
13.021
5.145
Senior Management
2007 2008
(Corporate)
104%
(Segment)
94-139%
(Business Unit)
65-205%
(Corporate)
30%
(Segment)
30-87%
(Business Unit)
30-186%
Max. Bonus in % des Ziels und Level der Verantwortung
2007 2008 2007 2008
G. Stumpf und V. Kuznetsovverzichteten 2007 auf ihre Vergütung
V. Kuznetsovverzichtete für 2008 auf seinen Bonus
Dr. U. Krüger verzichtete 2008 auf den Jahres-und long - termBonus
(in 1.000 CHF) (in 1.000 CHF)
Agenda
1. Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2008 und Ausblick- Bericht des Verwaltungsratspräsidenten- Bericht des Chief Financial Officers- Bericht des Chief Executive Officers
2. Statutarischer Teil der Generalversammlung
Signifikante Einflüsse auf das Ergebnis 2008Zukunftsinvestitionen und negative Einmalbelastungen
* Fortgeführte Aktivitäten
§ Abschreibungen CHF 286 Mio.
§ Restrukturierungs- CHF 66 Mio.kosten§ Verluste nicht CHF 215 Mio.
fortgeführter Aktivitäten
§ Summe Belastungen CHF 567 Mio.
F+E Aufwendungen*
2008
(in CHF Mio. und% vom Umsatz)
2007
247245
4.5%5.2%
Einmalbelastungen
Portfolio § Halbleiter-Exposition signifikant reduziert
§ Verkauf Optics nahezu abgeschlossen, verbleibendes Geschäft profitabel
§ Selektive Akquisitionen vorgenommen
§ Solar Umsatz erneut verdoppelt, hoch profitabel
§ Coating, Vacuum, Drives und Space mit soliden Resultaten
§ Restrukturierung bei Textile erweitert, bei Graziano eingeleitet
§ Massnahmen zur Cash Flow Optimierung mit ersten Ergebnissen
§ Auflagen des Konsortialkredits erfüllt
§ Management Team weiter gestärkt
§ Verantwortungsvolle Anpassung der Belegschaft
§ Zusammenarbeit mit externen Partnern ausgeweitet
Performance
People
Wesentliche Fortschritte beim Unternehmensprogramm
Verkauf erster Halbleiter-Geschäfts-einheiten & Restrukturierung
Zeitnahe Reaktion auf externe Herausforderungen
Textilmärkte brechen weltweit ein
Halbleitermärkte erfahren starken Abschwung
Globale Finanzkrise
Rezession
“Simplify Textile”Programm
Anpassung der Ausbau-geschwindigkeit Solar
Ergebnissicherungin allen anderen Segmenten
“Simplify Textile”erweitert
Verschlankung der Konzernzentrale & weltweiten Organisation
Verkauf weitererHalbleiter-Geschäfte
NeuausrichtungSystems
E 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009
Textile Massiver Markteinbruch, “Simplify” als Schlüssel zum Erfolg(in CHF Mio.)
Umsatz
2007
1,690
2008
2,719 208
2008-281*
2007
EBIT
* Inklusive Impairment
§ Beispielloser Rückgang des globalen Marktes für Textil-maschinen
§ Kumulation von Überkapazitäten, hohen Rohmaterial- und Energiepreisen
§ Verstärkung durch Finanzkrise
§ Umfassendes Restrukturierungs-programm “Simplify Textile”,CHF 55 Mio. Aufwand in 2008
§ CHF 100 Mio. Investitionen in F+E (WINGS, SYTEC ONE, AUTOCONER 5S)
§ Aufgabe integrierter Strategie
§ Wiederbelebung des Marktes nicht vor 2010 zu erwarten
§ Fortführung / Ausweitung des “Simplify Textile“ Programms zur schnellstmöglichen Er-reichungder Gewinnschwelle
Geschäfts-entwicklung
Schlüssel-themen
Ausblick / Prioritäten
-38%
Coating Balzers übertrifft erstmals CHF 500 Mio. Umsatzmarke
2008
497
2007
509
§ Signifikanter Marktrückgang im Q4 nach deutlich zweistelligen Wachstumsraten
§ Rekord-EBIT (vor Restrukturie-rungsaufwand) durch weitere Margenverbesserung
§ Geographische Expansion mit Fokus Asien (China, Indien, Korea, Japan, Markteintritt Indonesien)
§ Ausbreitung der Puls-technologien P3eTM und PPDTM.
§ Abschwung, vor allem des Automobilmarktes, erwartet
§ Ausführung der Ergebnis-sicherungsprogramme bei sinkendem Umsatz
§ Selektiv weitere Expansion in neue Märkte, z. B. Russland
2008
83
2007
78
(in CHF Mio.)
Umsatz EBITGeschäfts-entwicklung
Schlüssel-themen
Ausblick / Prioritäten
+ 2% - 6%
Solar Drittes Jahr in Folge mit hoch profitablem Wachstum
2008
266
2007
598
+125%§ Erster micromorph™ Kunde nimmt
Produktion auf
§ Ausbau Fertigung und Inbetrieb-nahme Pilotlinie Trübbach
§ amorph|HIGH PERFORMANCE, Master TÜV Zertifikate
§ Fundamentale Vorteile von Solar intakt, politische Initiativen, Belebung im 2. HJ 2009 möglich
§ Nutzen der TEL Partnerschaft für neue Bestellungseingänge
§ Verfolgung der F+E Projekte
§ Umlaufvermögen optimieren
§ Weiter schnelles Wachstum im 1. HJ, Finanzkrise verhindert neue Bestellungen im 2. HJ
§ Erneut Umsatzverdoppelung, profitabelstes Segment
§ Anerkannter Silizium-Dünnfilm Technologieführer
63
2007
107
2008
+70%
(in CHF Mio.)
Umsatz EBITGeschäfts-entwicklung
Schlüssel-themen
Ausblick / Prioritäten
VacuumSolides Umsatzwachstum, ungünstige Währungseinflüsse
§ Wachstum in Prozessindustrie und Lösungsgeschäft
§ Erfolgreiche Qualifikation in Schlüsselindustrien, z. B. Solar
§ Servicestrategie Roll-Out
§ Negative Währungseinflüsse
§ Frühzeitige Anpassung an antizipierte weltweite Abkühlung der Nachfrage
§ Einführung neuer Produkte, z. B. TRIVAC NT und TURBOVAC SL
§ Nachfragerückgang in Schlüssel-märkten wahrscheinlich
§ Weitere Innovationen, parallel Straffung des Gesamtportfolios
§ Weltweiter Roll-Out des Lösungs-und Service-Konzepts, Ausbau Präsenz in Solar
2008
458
2007
465
+2%
55
20082007
-11%
49
(in CHF Mio.)
Umsatz EBITGeschäfts-entwicklung
Schlüssel-themen
Ausblick / Prioritäten
83
Drive Systems Weiteres Wachstum in sich abschwächendem Marktumfeld
2007
1,204
2008
+8%
1,113
2007
65
2008
-22%
§ Solides Wachstum in Schlüssel-märkten wie Agrar und Energie
§ Deutliche verlangsamte Nach-frage bei Luxus-Sportwagen und Bauwirtschaft
§ Entspannung bei Rohstoffen zu Jahresende
§ Straffung der weltweiten Orga-nisation: Produktion, Vertrieb
§ Prozessoptimierung und Nutzung weiterer Synergien zwischen Graziano und Fairfield
§ Erschliessung weiterer Märkte: regional und durch neue Produkte
§ Kompensation schrumpfender Nachfrage in etablierten Märkten durch neue Kunden u. Anwendun-gen in “Clean Technologies”
§ Umsetzung der Restrukturierung mit Fokus Europa
§ Optimierung des Cash Flows
(in CHF Mio.)
Umsatz EBITGeschäfts-entwicklung
Schlüssel-themen
Ausblick / Prioritäten
Advanced Technologies* Space solide, Neuausrichtung Systems
2007
284
2008
-18%
348
2007-66*2008
* Fortgreführte Aktivitäten * inklusive Impairment
§ Space mit unbeeinträchtigtem, profitablem Wachstum
§ Starker Rückgang Halbleiter, Wachstum in Nanotechnologie
§ CHF 75 Mio. Einmalaufwand für Neuausrichtung BU Systems
§ Erhöhung Space Marktanteile ausserhalb Europas
§ Markt für Laser Kommunikation
§ Abschluss Neuausrichtung Systems
§ Erhalt Know-how Vorsprung Physical Vapor Deposition
§ Anhaltendes Wachstum bei Space, selektive Chancen für Systems in Nischen
§ Markteinführung neuer Produkte bei Systems
§ Fokussierung auf Wachstum in “Nano & Clean Technology“
5
(in CHF Mio.)
Umsatz EBITGeschäfts-entwicklung
Schlüssel-themen
Ausblick / Prioritäten
Prioritäten 2009Zur Wiedererlangung der Profitabilität ab 2010
Portfolio&
Innovation
Restrukturierung&
Ergebnissicherung
Cash Flow&
Refinanzierung
Gewinnschwelle bis 2010 um CHF 500 Mio. ggü. 2007 absenken
Operative Flexibilität und Ertragskraft erhöhen
Restrukturierung in zwei Segmenten erforderlichMassnahmen zur Ergebnissicherung in allen anderen Segmenten
Drive Systems (Graziano)
Textile
OerlikonCoating
OerlikonSolar
OerlikonVacuum
OerlikonDrive Systems(Fairfield)
OerlikonSystems
Mitarbeiteranpassung
Verschiebung Lohnerhöhung
Kurzarbeit, zeitweise Schliessung
Gemeinkostensenkung
Verkaufsoffensive, Preiserhöhung
üü üü
üü üü
üü üüü
üü üü
üü üü ü
Mitarbeiterentwicklung*
Mitarbeiter gesamt
§ 12% der Oerlikon Mitarbeiter sind in der Schweiz beschäftigt
Ausbildung bei Oerlikon
§ 30% der Oerlikon Auszubildenden sind in der Schweiz beschäftigt
-2%
18.711
2007
18.385
2008
1.932
2007
2.123
2008
123
414
127
427
20082007 2008 2007
+10%
Mitarbeiter gesamt ... davon in CH Auszubildende gesamt ... davon in CH
* Fortgeführte Aktivitäten
+3%
+3%
Cash Flow & Refinanzierung
Fremdkapital
Sachanlage-investitionen
Umlauf-vermögen
Liquidität & Bilanz
§ Ausreichend Liquidität sicherstellen und solide Bilanz zurückerhalten während der Umstrukturierung und Portfolio-Fokussierung § Auf Verbesserung der Eigenkapitalbasis hinarbeiten zur Gewährleistung
finanzieller Flexibilität
Umlaufvermögen minimieren
Verhältnis Investitionen zu Abschreibung auf Zielkorridor von 1,00 – 1,20 reduzieren
Nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten kontrolliert veräussern
Operative Massnahmen
Strategische Massnahmen
Eigenkapital
Bestehende Kreditfazilität anpassen,Fremdfinanzierung überprüfen
Portfolio
Massnahmen zur Stärkung der Eigenkapitalbasis erwägen
Grenz- undOberflächen Technologien
balzers
solar
systems
textile
space
esec
vacuum
Portfolio & InnovationKonzentration auf technologische Kernkompetenzen
drive systems
optics
AUSFÜHRUNG DISZIPLINKREATIVITÄT
Medien
Akademien WINGS
TRIVAC NT
P3e
Dünnfilm-batterien
Berater
Wettbewerb
CTOs
> 5 Jahre < 2 Jahre2-5 JahreTime 2 Market
SAB Segment/BUF+E
Corp.F+E
Kunden amorph| HIGH PERFORMANCE
Flexible Konzepte für Nano-schichten
Mars Rover
Thermoelektrische Generatoren
Portfolio & InnovationAnhaltende Investitionen in Forschung + Entwicklung
§ Enttäuschendes Ergebnis in schwierigem Umfeld
§ Schnelle und umfassende Reaktion auf neue externe Herausforderungen
§ Solar erreicht weitere Meilensteine, hoch profitables Kerngeschäft
§ Umsetzen der Restrukturierungen, Implementierung / Anpassung der Pläne zur Ergebnissicherung mit Fokus auf Cash
§ Kontrollierte Fortführung der Portfolio-Konsolidierung§ Nutzung von Wachstumschancen in Solar§ Abschluss der Refinanzierungsmassnahmen
§ Weitere Verschlechterung des Geschäftsumfeldes seit Anfang 2009
§ Visibilität in Schlüsselmärkten weiterhin gering
§ Mögliche Aufhellung des Geschäftsklimas u. a. durch Konjunkturprogramme
§ Wiedererreichen der Gewinnzone in 2010 höchste Priorität
Zusammenfassung und Ausblick
Höhepunkte 2008
Prioritäten
Ausblick