Analiza Performantelor Firmei NEW IMAGE SRL pe Baza Rentabilitatii

Capitolul ITEORII.CONCEPTE CHEIE.DEFINITII

1.1. Rentabilitatea criteriu de performan reflectat n contul de profit i pierdereRentabilitateareprezint criteriul fundamental de apreciere a eficienei activitii comerciale, n mrimea ei reflectndu-se toate raporturile dintre eforturile depuse i rezultatele obinute de societile comerciale. Tocmai acest coninut de sintez motiveaz abordarea ei n finalul criteriilor de evaluare a eficienei.Rentabilitatea se exprim prin doi indicatori: profitul i rata profitului sau a rentabilitii.La nivelul unei societi comerciale,profitulse determin ca diferen ntre suma veniturilor i suma cheltuielilor efectuate cu activitatea economic, inclusiv taxa pe valoarea adugat iaccizelepercepute la vnzarea mrfurilor.Rata rentabilitii (Rr) se determin ca raport procentual ntre mrimea profitului (P) i volumul activitii comerciale (V): Rr =*100

1.2. Analiza Tabloului Soldurilor Intermediare de GestiuneRelaiile care stau la baza construirii Tabloului SIG sunt urmtoarele: 1. Marja comercial = Venituri din vnzarea mrfurilor - Cheltuieli privind mrfurile vndute 2. Producia exerciiului = Producia vndut + Variaia produciei stocate + Producia imobilizat 3. Valoarea adugat = (Producia exerciiului + Marja comercial) - Consumuri intermediare (Cheltuieli cu materii prime, materiale i cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri) 4. Rezultatul brut din exploatare (excedent sau deficit) EBE = Valoarea adugat + Subvenii de exploatare - Impozite, taxe i vrsminte asimilate - Cheltuieli cu personalul 5. Rezultatul exploatrii = Excedent brut din exploatare + Alte venituri din exploatare + Alte venituri din provizioane - Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele - Alte cheltuieli de exploatare 6. Rezultatul curent = Rezultatul exploatrii + Venituri financiare - Cheltuieli financiare 7. Rezultatul extraordinar = Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare 8. Rezultatul brut al exerciiului = Rezultatul curent + Rezultatul extraordinar 9. Rezultatul net al exerciiului = Rezultatul brut al exerciiului Impozitul pe profit

1.2. Analiza ratelor de rentabilitatePrincipalele rate de rentabilitate utilizate n analiza economico-financiar a ntreprinderii sunt: rata rentabilitii comerciale, rata rentabilitii resurselor consumate, rata rentabilitii economice, rata rentabilitii financiare. 1.2.1 Analiza ratei rentabilitii comerciale Calitatea gestiunii unei ntreprinderi este validat prin aprecierea produselor sale pe pia, situaie evideniat prin cifra de afaceri. Raportul dintre rezultatul obinut i cifra de afaceri reprezint rata rentabilitii comerciale. RRC =*100

1.2.2 Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate Evidenierea consumurilor de resurse se realizeaz n conturile de cheltuieli. Eficiena acestor consumuri se poate aprecia n raport cu rezultatele obinute, pe baza ratei rentabilitii resurselor consumate, cunoscut i sub denumirea de rata rentabilitii costurilor. Prin definiie, rata rentabilitii resurselor consumate reflect raportul dintre rezultatul aferent cifrei de afaceri i costurile totale aferente vnzrilor: Rrc =*100 ,unde: Pr profit aferent cifrei de afaceri; Ch cheltuieli aferente cifrei de afaceri

1.2.3 Analiza ratei rentabilitii economice Ca definiie, rata rentabilitii economice reflect raportul dintre un rezultat economic i mijloacele economice angajate pentru obinerea acestuia. Avantajele induse de rata rentabilitii economice n cmpul analitic se datoreaz faptului c ea este independent de structura financiar, politica fiscal a statului prin care se impoziteaz profitul, precum i de elementele excepionale. Literatura de specialitate ofer mai multe modaliti de calcul: a) Re = *100 b) Re= *100 c) Re = *100

1.2.4 Analiza ratei rentabilitii financiare Rata rentabilitii financiare, cunoscut n teoria internaional sub denumirea de return on equity, permite aprecierea eficienei investiiilor de capital ale acionarilor i oportunitatea meninerii acestora, calculndu-se ca raport ntre rezultatul net al exerciiului financiar i capitalul propriu.Rf=*100

Capitolul IIPrezentarea general a societii NEW IMAGE SRL

2.1.Denumirea societii Denumirea societii comerciale, stabilit n conformitate cu prevederile articolului 27 din Legea nr. 26/1990 privind registrul comerului este NEW IMAGE SRL.Denumirea societii a fost aleasa cu grija de ctre ntreprinztorii acesteia, din dorina de a strni interesul sau cel puin curiozitatea potenialilor clieni.In toate actele semnate sau emanate de la societate, denumirea firmei va fi urmat de date referitoare la sediul societii, codul unic de nregistrare, numrul de ordine n Registrul Comerului, emblema societii , codul fiscal, numrul de telefon.

2.2. nfiinarea societii NEW IMAGE.SRLSocietatea comerciala New Image.Srl a fost nregistrat n data de 15.11.2006, avnd un cod unic de nregistrare (C.U.I): 2200169 i un cod fiscal : J/08/02/15.11.2006.

2.3. Sediul societii Sediul societii New Image.SRL este n Braov, pe strada Lunga, nr. 4, cod 500059, judeul BV i va putea fii schimbat la orice alt adres din oricare alt localitate, pe baza hotrrii asociailor i cu respectarea tuturor dispoziiilor legale n vigoare.Este de altfel bine de precizat ca firma New Image.SRL i va putea deschide filiale sau sucursale n orice alt loc din ar i strintate pe baza hotrrii asociailor, n conformitate cu prevederile legale n vigoare.In aceasta locaie, firma New Image dispune de un spaiu amenajat pentru o buna desfaurare a activitii, un loc dotat cu aparatur modern, pentru atragerea mai multor clieni i fidelizarea celor deja existeni. n aceasta locaie are loc preluarea sau onorarea comenzilor, deci, ntlnirea directa cu clienii sau viitori clieni. Aici angajaii firmei se consulta cu acetia, cu scopul de a se ajunge la o nelegere profitabila pentru ambele pri.

Capitolul IIIAnaliza Performantelor Firmei NEW IMAGE SRLpe Baza Rentabilitatii

Rentabilitatea poate fi definit ca fiind capacitatea unei ntreprinderi de a obine profit prin utilizarea factorilor de producie i a capitalurilor, indiferent de proveniena acestora.Rentabilitatea este una din formele cele mai sintetice de exprimare a eficieneintregii activiti economico-financiare a ntreprinderii, respectiv a tuturor mijloacelor de producie utilizate i a forei de munc, din toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i vnzare.Pentru exprimarea rentabilitii se utilizeaz dou categorii de indicatori: profitul i ratele de rentabilitate. Mrimea absolut a rentabilitii este reflectat de profit, iar gradul n care capitalul sau utilizarea resurselor ntreprinderii aduc profit este reflectat de rata rentabilitii (indicator al mrimii relative a rentabilitii).

3.1. Analiza rezultatului din exploatareOMFP 3055/2009 impune prezentarea de informaii suplimentare, relevante pentru necesitile utilizatorilor n ceea ce privete rezultatul. Astefel se ntocmete nota explicativ : Analiza rezultatului din exploatare. Informaiile ce trebuie cuprinse sunt urmtoarele:1. Cifra de afaceri net2. Costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate3. Cheltuielile activitii de baz4. Cheltuielile activitiilor auxiliare5. Cheltuieli indirecte de producie6. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete7. Cheltuieli de desfacere8. Cheltuieli generale de administraie9. Alte venituri din exploatare 10. Rezultatul din exploatareAceast analiz are la baz mbinarea dintre natura cheltuielilor i modul de repartizare i de includere a lor n costul produciei fabricate n funcie de destinaii. Clasificarea cheltuielilor dup destinaii se folosete n ntreprindere pentru organizarea contabilitii de gestiune i calculul costului unitar al produselor, lucrrilor i al serviciilor.

Analiza rezultatului din exploatare1. Tabelul Nr. 1 RonNr.crt.IndicatorAnul

20112012

1Cifra de afaceri net24.720.00028.447.469

2Costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate ( 3 + 4 + 5 )19.309.41023.719.814

3Cheltuielile activitii de baz9.621.99014.449.662

4Cheltuielile activitilor auxiliare1.440.0001.680.000

5Cheltuieli indirecte de producie8.247.4207.590.152

6Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri (1 2 )5.410.5904.727.655

7Cheltuieli de desfacere2.749.1403.211.036

8Cheltuieli generale de administraie4.123.7104.816.554

9Alte venituri din exploatare3.789.65024.712.897

10Rezultatul din exploatare ( 6 7 8 + 9 )2.327.39021.412.962

n tabelul nr. 1 este prezentat modelul analizei rezultatului din exploatare. Pe baza datelor structurate n cadrul acestui tabel am constatat urmtoarele: Cheltuielile activitii de baz, cheltuielile activitilor auxiliare i cheltuielile indirecte de producie formeaz costul de producie al produselor fabricate, lucrrilor executate i al serviciilor prestate. n tabelul de analiz, acest indicator se regsete sub forma costului bunurilor vnudute i al serviciilor prestate. Acesta a crescut cu aproximativ 4,5 milioane Ron n exerciiul curent fa de cel anterior.Dac din cifra de afaceri net se deduce costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate, se obine rezultatul brut aferent cifrei de afaceri net . Acesta a sczut n exerciiul curent cu aproximativ 500.000 Ron fa de cel anterior, datorit creterii cu aproximativ 4 milioane Ron a cifrei de afaceri net i creterii mai semnificative a costului bunurilor vndute i al serviciilor prestate.Cheltuielile de desfacere i cele generale de administraie, de regul, nu se includ n costul de producie, excepie fcnd cazurile n care condiiile de exploatare justific acest lucru. Rezultatul din exploatare se obine prin adugarea altor venituri din exploatare la rezultatul brut aferent cifrei de afaceri net i scderea cheltuielilor de desfacere i a celor generale de administraie. Acest profit din exploatare din exerciiul curent, de 9 ori mai mare dect cel din exerciiul precedent, se datoreaz tocmai soldului creditor al contului variaia stocurilor, cheltuielile care se deduc avnd aproximativ aceleai valori n cadrul celor dou exerciii analizate.

3.2. Analiza soldurilor intermediare de gestiuneContul de profit i pierdere permite stabilirea unor indicatori prin calculul n cascad, cunoscui sub denumirea de solduri intermediare de gestiune[footnoteRef:1].Fiecare sold intermediar reflect rezultatul gestiunii financiare la treapta respectiv de acumulare. De aceea, indicatorii tabloului soldurilor intermediare de gestiune mai sunt codificai i prin denumirea de marje de acumulare. [1: ,17 Gheoghe Vlceanu, Nicolae Georgescu, Vasile Robu, Analiz economico - financiar, cap.5, pag. 249]

Tabloul soldurilor intermediare de gestiune - Tabelul Nr. 2 RonDENUMIRE INDICATOREXERCIIUL FINACIAR

201120122013

1. CA net

40.826.56368.051.25667.759.328

2. Producia exerciiului = Producia vndut Variaia stocurilor Producia imobilizat39.959.90066.160.57466.106.113

3. Valoarea adugat = CA net + Producia exerciiului Consumuri intermediare (cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile, cheltuieli cu materialele nestocate, cheltuieli cu prestaii externe) 58.216.45792.943.00795.078.014

4. Excedentul brut din exploatare = Valoarea adgat+ Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete - Cheltuieli cu alte taxe, impozite i vsminte asimilate - Cheltuieli cu personalul 54.006.40788.707.72390.343.301

5. Rezultat din exploatare = EBE (IBE) + Alte Venituri din exploatare - Alte cheltuieli din exploatare Ajustri privind valoarea imobilizrilor corporale i necorporale Ajustri privind valoarea activelor circulante provizioane pentru riscuri i cheltuieli54.009.28961.759.21569.605.467

6. Rezultatul curent = RE+ Venituri financiare - Cheltuieli financiare6.833.6263.483.379791.595

7. Rezultatul extraordinar = Venituri extraordinare - Cheltuieli extraordinare-39.005-128.724142

8. Rezultatul brut al exerciiului = RC + Rezultat extraordinar6.794.6213.354.655791.737

Tabloul soldurilor intermediare de gestiune este prezentat n tabelul nr. 2. Pe baza datelor structurate n acest tabel am constatat urmtoarele:Semnificaia fiecrui indicator[footnoteRef:2] se prezint astfel: [2: Gheoghe Vlceanu, Nicolae Georgescu, Vasile Robu, Analiz economico - financiar, cap.5, pag. 255]

a) Marja comercial exprim performana activitii de cumprare pentru vnzare sub forma diferenei dintre preul de vnzare i costul de cumprare al mrfurilor vndute.b) Producia exerciiului dezvluie performana activitii de producie sub forma produciei vndute, produciei de imobilizri i produciei stocate. n vechea prezentare a contului de profit i pierdere se face distincia clar ntre producia exerciiului i cifra de afaceri. Producia exerciiului crete n 2012 fa de 2011 cu 26.200.674 Ron, iar n 2013 scade uor fa de 2012 cu 54.461 Ron. c) Valoarea adugat definete creterea sau crearea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie ( munc i capital ) peste valoarea consumurilor de materii prime, materiale i servicii furnizate de teri. Conform tabloului soldurilor intermediare de gestiune, valoarea adugat crete n 2012 cu 34.726.550 Ron fa de 2011 i crete n 2013 cu 2.135.007 Ron fa de 2012. Cresterea valorii adaugate pe total firma este o situatie favorabila pentru ca permite remunerarea suplimentara a partilor implicate in activitatea firmei si de asemenea pentru ca reflecta contributia suplimentara a produsului intern brut.d) Excedentul brut din exploatare exprim resursa sau acumularea brut rezultat din activitatea de exploatare destinat meninerii i dezvoltrii potenialului productivitii ntreprinderii, remunerrii capitalurilor utilizate i a statului. Excedentul brut din exploatare, dup cum se observ n tabloul soldurilor intermediare de gestiune, crete n 2012 cu 7.749.926 Ron fa de 2011 i n 2013 cu 7.846.252 Ron fa de 2012e) Rezultatul din exploatare evalueaz rentabilitatea economic a unei ntreprinderi i corespunde activitii normale i de baz privind producia de acumulare. Rezultatul din exploatare nregistreaz o cretere n 2012 cu 7.749.926 Ron fa de anul 2011 i n 2013 cu 7.846.252 Ron fa de anul 2012. Acest lucru se datoreaz pe de o parte faptului c excedentul brut din exploatare este n cretere i n 2012 i n 2013, dar i faptului c alte cheltuieli de exploatare scad.e) Rezultatul curent al exerciiului este marja care definete rentabilitatea activitii normale i curente ( exploatare i financiar a ntreprinderii). Rezultatul curent este ntr-o scdere foarte mare, n 2012 scade fa de 2011 cu 2.990.247 Ron, iar n 2013 fa de 2012 cu 2.691.784 Ron. Aceste rezultate sunt posibile, deoarece n 2006 veniturile financiare sunt n scdere fa de 2011, iar cheltuielile cresc mult mai mult dect veniturile, acest lucru contribuind la scderile rezultatului curent.f) Rezultatul extraordinar sintetizeaz rezultatul sub form de profit sau de pierdere degajat de activitatea cu caracter de excepie a ntreprinderii. Rezultatul extraordinar nregistreaz o scdere n 2012 fa de 2011 cu 89.719 Ron, iar n 2013 nregistreaz o cretere de 128.582 Ron. Aceste fluctuaii se datoreaz faptului c n 2012 nu au existat venituri extraordinare, fiind numai cheltuieli extraordinare, iar n 2013 veniturile extraordinare au crescut cu 142 Ron, iar cheltuieli extraordinare nu au nregistrat nici un rulaj n decursul anului.g) Rezultatul exerciiului exprim profitul sau pierderea net a ntreprinderii luat n totalitatea sa. Rezultatul brut al exerciiului se afl ntr-o scdere brusc, n 2012 scade fa de 2011 cu 3.439.966 Ron, iar n 2013 fa de 2012 cu 2.562.918 Ron. Acest lucru se datoreaz fluctuaiei rezultatului curent.

Evoluia soldurilor intermediare de gestiune

Figura 1.Evoluia cifrei de afaceri

Figura 2.Evoluia produciei exerciiului

Figura 3.Evoluia valorii adugate

Figura 4.Evoluia excedentului brut de exploatare

Figura 5.Evoluia rezultatului exerciiului

Figura 6.Evoluia rezultatului curent

Figura 7. Evoluia rezultatului brut din exploatare

3.3. Analiza ratelor de rentabilitateRatele de rentabilitate[footnoteRef:3] se construiesc de manier general prin raportarea unui indicator de rezultat fie la un flux de activitate, fie la un stoc. Obinem astfel o varietate de rate ale rentabilitii, n funcie de efortul evideniat la numitorul fraciei. [3: Gheoghe Vlceanu, Nicolae Georgescu, Vasile Robu, Analiz economico - financiar, cap.5, pag. 260]

Considerm c este esenial pentru analist si construiasc un sistem de rate operaional, care prin structur i coninutul factorilor implicai s constituie un instrument util, adaptabil condiiilor concrete ntlnite i, n acelai timp, performant.Ratele de rentabilitate cel mai frecvent ntlnite n analiz sunt: rata rentabilitii comerciale rata rentabilitii economice rata rentabilitii resurselor consumate rata rentabilitii financiare.a) Calitatea gestiunii unei ntreprinderi este validat prin aprecierea produselor sau serviciilor pe pia, situaie evideniat prin cifra de afaceri. Raportul dintre rezultatul obinut i cifra de afaceri reprezint rata rentabilitii comerciale.Scderea brusc a ratei rentabilitii se datoreaz n principal scderii brute a profitului. Astfel acesta scade n anul 2012 cu 3.439.966 Ron, iar n anul 2013 fa de 2012 cu 2.562.918 Ron. Profitul a sczut att de mult datorit faptului c au crescut cheltuielile financiare i cele de exploatare. b) Raportul dintre rezultatul obinut i active reprezint rata rentabilitii economice. Aceast rat msoar gradul de rentabilitate a ntregului capital investit, materializat n activele ntreprinderi.Rata rentabilitii economice prezint de asemenea o scdere brusc n cei trei ani, datorit faptului c este calculat cu ajutorul rezultatului care nregistreaz scderi foarte mari.c) Evidenierea consumurilor de resurse se realizeaz n conturile de cheltuieli. Eficiena acestor consumuri se poate aprecia n raport cu rezultatele obinute, pe baza ratei rentabilitii resurselor consumate. Asupra acestei rate de rentabilitate, costurile exercit o dubl aciune, influennd diferit mrimea numrtorului i numitorului. Aceast rat se poate calcula global la nivelul ntreprinderii, i pe componente specifice structurii cheltuielilor i scopului urmrit. Scderea foarte brusc a ratei globale a rentabilitii resurselor consumate este o urmare a faptului c cheltuielile au nregistrat o cretere foarte mare. Rata rentabilitii resurselor consumate aferente exploatrii nregistreaz o scdere mare n anul 2012 fa de 2005, deoarece cheltuielile de exploatare au crescut foarte mult.d) Rata rentabilitii financiare permite aprecierea investiiilor de capital ale acionarilor i oportunitatea meninerii acestora, calculnduse ca raport ntre rezultatul net al exerciiului financiar ( RN ) i capitalul propriu ( CPR ). Rata rentabilitii financiare este ntr-o scdere foarte mare deoarece rezultatul net a nregistrat o scdere foarte mare, iar capitalurile proprii au crescut.

CONCLUZII SI PROPUNERI

Din lucrarea de fata rezulta rentabilitatea constituie una din formele de exprimare a eficientei, reprezentndcea maicuprinzatoarecategorie ce caracterizeaza rezultatele ce decurg din diferite variante preconizate pentru utilizarea sau economisirea unor resurse. Pentru calculele de rentabilitate economica se pot utiliza ca rezultat (efect) nu numaiprofitul net, ci ntregul venit net, deci profitul brut.n urma anlizei efectuate la societate NEW IMAGE SRL, concluzia generala este aceea ca societatea desfasoara o activitate rentabila, obtinnd profit n toti cei trei ani analizati, respectiv 2011, 2012 si 2013. Se constata ca societatea a obtinut cel mai mare profit din activitatea de exploatare, anul 2013 nregistrnd cea mai ridicata valoare a profitului, respectiv 69.605.467 lei.Cel mai important rol n cadrul activitatii de exploatare l-a avut productia vnduta si veniturile din vnzarea marfurilor, acestea nregistrnd cele mai mari valori n cadrul veniturilor din exploatare. Societatea a nregistrat cel mai mic profit din exploatare n anul 2011, ca urmare a cresterii seminificative a cheltuielilor din exploatare fata de veniturile din exploatare. Dat fiind domeniul de activitate al firmei, si n acest an productia vnduta si veniturile din vnzarea marfutilor (cifra de afaceri neta) au detinut cel mai important procent din totalul veniturilor din exploatare. n toti cei trei ani analizati, cheltuielile cu materiile prime si materialele consumabile au nregistrat cele mai mari valori din cheltuielile de exploatare. n activitatea financiara se constata ca ntreprinderea a nregistrat cel mai mic profit nanul 2013, urmnd ca n anul 2011 sa nregistreze cea mai mare valoare, respectiv de 6.833.626 lei. Pentru ca ntreprinderea sa obtina un profit mai mare, deci rentabilitatea sa fie imbunatatita, Consiliul de Administratie a facut o serie de propuneri, ntre care : Adaptarea uneia din strategiile propuse; Efectuarea de noi investitii informationale; Renunerarea la strategiile propuse si conceperea unei noi strategii;.

BIBLIOGRAFIE

1.Gheoghe Vlceanu, Nicolae Georgescu, Vasile Robu, Analiz economico - financiar2. Prof.univ.dr.Vasile ROBU, Conf.univ.dr.Nicolae GEORGESCU, Analiz economico - financiar3. Lect.univ.dr.Eduard DINU, Analiza economica si financiara a firmei1